银 河 通 利 债券 型 证 券 投资 基 金 （LOF ）2016
年第1 季 度报 告
2016 年3 月31 日
基金管 理人： 银河基金管 理有限公司
基金托 管人： 北京银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2016 年 4 月21 日
银河通利债券（LOF ）2016 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 北京 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 4 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 银河通 利债 券（LOF ）
场内简 称 银河通 利
交易代 码 161505
基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式（LOF ）
基金合 同生 效日 2012 年 4 月 25 日
报告期 末基 金份 额总 额 514,850,411.66 份
投资目 标
在合理 控制 风险 的前 提下 ， 力求 为基 金份 额持 有
人创造 高于 业绩 比较 基准 的投资 收益 。
投资策 略
本基金 以自 上而 下的 分析 方法为 基础 ， 根 据国 内
外宏观 经济 形势 、 市 场利 率、 汇 率变 化趋 势、 债
券市场 资金 供求 等因 素分 析研判 债券 市场 利率
走势， 并对 各固 定收 益品 种收益 率、 流动 性、 信
用风险、 久期 和利 率敏 感 性进行 综合 分析， 在严
格控制 风险 的前 提下 ， 通 过积极 主动 的管 理构 建
及调整 固定 收益 投资 组合 。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 中央国 债登 记结 算有
限责任 公司 编制 并发 布的 中债综 合全 价指 数。
风险收 益特 征
从基金 资产 整体 运作 来看 ，本基 金为 债券 型基
金， 属于 证券 投资 基金 中 的较低 风险 品种， 其预
期风险 与预 期收 益高 于货 币市场 基金 ， 低 于混 合
型基金 和股 票型 基金 。
基金管 理人 银河基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 北京银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 银河通 利 通利 债 C 银河通利债券（LOF ）2016 年第 1 季度报告
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下属分 级基 金的 场内 简称 银河通 利 -
下属分 级基 金的 交易 代码 161505 161506
下属分 级基 金的 前端 交易 代码 - -
下属分 级基 金的 后端 交易 代码 - -
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 493,800,379.88 份 21,050,031.78 份
下属分 级基 金的 风险 收益 特征 - -
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年1 月1 日 － 2016 年3 月 31 日 ）
银河通 利 通利 债 C
1． 本 期已 实现 收益 1,694,754.03 -35,554.52
2．本 期利 润 2,336,646.19 145,128.57
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0046 0.0025
4．期 末基 金资 产净 值 520,716,225.64 23,075,058.46
5．期 末基 金份 额净 值 1.055 1.096
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
银河通利
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.48% 0.04% 0.31% 0.07% 0.17% -0.03%
通利债C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.27% 0.04% 0.31% 0.07% -0.04% -0.03%
银河通利债券（LOF ）2016 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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3.3 其 他指 标
注：无 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
索峰
银 河 通
利 债 券
型 证 券
投 资 基
金（ LOF ）
的 基 金
经理、 银
河 岁 岁
回 报 定
期 开 放
2012 年4
月25 日
- 21
中共党 员 ， 本 科学 历， 曾 就
职于润 庆期 货公 司、 申 银 万
国证券 公司、 原君 安证 券 和
中国银河证券有限责任公
司， 期间 主要 从事 国际 商 品
期货交 易， 营 业部 债券 自 营
业务和 证券 投资 咨询 工作 。
2004 年6 月加 入银 河基 金 管
理有限 公司， 从事 固定 收 益
产品投 资工 作， 历 任银 河 银银河通利债券（LOF ）2016 年第 1 季度报告
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债 券 型
证 券 投
资 基 金
的 基 金
经理、 银
河 润 利
保 本 混
合 型 证
券 投 资
基 金 的
基 金 经
理、 银 河
泽 利 保
本 混 合
型 证 券
投 资 基
金 的 基
金经理 、
总 经 理
助理、 固
定 收 益
部总监
富货币市场基金的基金经
理、 银河 收益 证券 投资 基 金
的基金 经理 、 银河 强化 收 益
债券型证券投资基金的基
金经理 ； 2013 年 8 月起 但 任
银河岁岁回报定期开放债
券型证券投资基金的基金
经理 ； 2014 年 8 月 起担 任 银
河润利保本混合型证券投
资基金 的基 金经 理 ； 2015 年
4 月起担 任银 河泽 利保 本 混
合 型证券投资基金的基金
经理 ； 现 任总 经理 助理 、 固
定收益 部总 监。
周珊珊
银 河 通
利 债 券
型 证 券
投 资 基
金（ LOF ）
的 基 金
经理、 银
河 银 富
货 币 市
场 基 金
的 基 金
经理
2014 年7
月8 日
- 8
中共党员，硕士研究生学
历。 曾就 职于 华安 基金 管 理
有限公司，担任债券交易
员， 主要 从事 债券 交易 及 固
定收益 研究 等工 作 。 2012 年
4 月起加 入银 河基 金管 理 有
限公司， 担任 银河 银富 货 币
市场基 金的 基金 经理 助理 ，
2012 年 12 月 起担 任银 河 银
富货币市场基金的基金经
理。
注：1 、上 表中 索峰 任职 日 期为该 基金 基金 合同 生效 之日， 周珊 珊任 职日 期我 公司做 出决 定之 日 。
2、证 券从 业年 限按 其从 事 证券相 关行 业的 从业 经历 累计年 限计 算。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项管 理办 法、
《基金 合同 》和 其他 有关 法律法 规的 规定 ，本 着“ 诚实信 用、 勤奋 律己 、创 新图强 ”的 原则 管理
和运用 基金 资产 ， 在 合法 合 规的 前提 下谋 求基 金资 产的保 值和 增值 ， 努 力实 现基金 持有 人的 利益 ，
无损害 基金 持有 人利 益的 行为， 基金 投资 范围 、投 资比例 及投 资组 合符 合有 关法规 及基 金合 同的银河通利债券（LOF ）2016 年第 1 季度报告
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规定。
随业务 的发 展和 规模 的扩 大，本 基金 管理 人将 继续 秉承“ 诚信 稳健 、勤 奋律 己、创 新图 强”
的理念 ，严 格遵 守《 证券 法》、 《证 券投 资基 金法 》等法 律法 规的 规定 ，进 一步加 强风 险管 理和
完善内 部控 制体 系， 为基 金份额 持有 人谋 求长 期稳 健的风 险回 报。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ， 公 司旗 下管 理的所 有投 资组 合严 格执 行相关 法律 法规 及公 司制 度， 在 授权 管理 、
研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 、行 为监 控等 方面 对公平 交易 制度 予以 落实 ，确保 公平 对待 不同
投资组 合。 同时 ，公 司针 对不同 投资 组合 的整 体收 益率差 异以 及分 投资 类别 （股票 、债 券） 的收
益率差 异进 行了 分析 。
针对同 向交 易部 分， 本报 告期内 ，公 司对 旗下 管理 的所有 投资 组合 （完 全复 制的指 数基 金除
外） ， 连续 四个 季度 期间 内、 不 同时 间窗 下 （ 日内 、3 日 内、5 日内 ） 公 开竞 价交易 的证 券进 行了
价差分 析， 并针 对溢 价金 额、占 优比 情况 及显 著性 检验结 果进 行了 梳理 和分 析，未 发现 重大 异常
情况。
针对反 向交 易部 分， 公司 对旗下 不同 投资 组合 临近 日的反 向交 易（ 包括 股票 和债券 ） 的 交易
时间、 交易 价格 进行 了梳 理和分 析， 未发 现重 大异 常情况 。本 报告 期内 ，不 存在所 有投 资组 合参
与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的 单边 成交量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况 （ 完
全复制 的指 数基 金除 外） 。
对于以 公司 名义 进行 的一 级市场 申购 等交 易， 各投 资组合 经理 均严 格按 照制 度规定 ，事 前确
定好申 购价 格和 数量 ，按 照价格 优先 、比 例分 配的 原则对 获配 额度 进行 分配 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金与其 它投 资组 合之 间有 可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的异 常交
易。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
央行在 一季 度的 货币 政策 执行上 较为 中性 偏松 。 自2016 年3 月1 日 起， 下调 金 融机构 人民 币
存款准 备金 率0.5 个 百分 点，以 保持 金融 体系 流动 性合理 充裕 ，引 导货 币信 贷平稳 适度 增长 ，为
供给侧 结构 性改 革营 造适 宜的货 币金 融环 境。 另外 央行公 开市 场操 作仍 然灵 活，在 春节 前后 积极
熨平资 金波 动，MLF 、SLO 、SLF 等创 新金 融工 具持 续运用 ，同 时降 低MLF 利 率，其 稳定 市场 资金
面并传 导降 低社 会融 资成 本的意 图仍 然明 显。 一 季 度货币 市场 资金 利率 中枢 维持低 位， 在缴 税缴银河通利债券（LOF ）2016 年第 1 季度报告
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准及春 节前 后有 所波 动 。 同业存 款 、 银 行间 质押 式 回购利 率及 短 期Shibor 利 率维持 低位 。 长三 角
和珠三 角 的6 个 月票 据直 贴利率 在 2.85% 左右 。一 季度中 长端 利率 品种 收益 率波动 较大 ，绝 对水
平接近 历史 低位 ；信 用产 品收益 率下 行明 显， 信用 利差处 于历 史低 位。 整体 而言， 资金 面偏 宽松
情况下 ，债 券市 场收 益率 波动向 下。
本季度 通利 组合 根据 市场 变化增 持利 率债 及信 用债 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
2016 年1 季度 ，银 河通 利 债券型 证券 投资 基金 （LOF ）下属 两级 基金 ：银 河通 利净值 增长 率
为0.48% ， 通利 债C 净值 增长率 为 0.27% ；同 期比 较基准 为 0.31% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
注：本 基金 本报 告期 内未 发生连 续二 十个 工作 日出 现基金 份额 持有 人数 量不 满二百 人或 者基
金资产 净值 低于 五千 万元 的情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
493,177,580.60 89.54
其中： 债券
493,177,580.60 89.54
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其 中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
20,236,214.00 3.67
8 其他资 产
37,379,990.03 6.79
9 合计
550,793,784.63
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 银河通利债券（LOF ）2016 年第 1 季度报告
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5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 9,897,264.60 1.82
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 80,970,000.00 14.89
其中： 政策 性金 融债 80,970,000.00 14.89
4 企业债 券 90,515,000.00 16.65
5 企业短 期融 资券 290,861,000.00 53.49
6 中期票 据 20,489,000.00 3.77
7 可转债 （可 交换 债） 445,316.00 0.08
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 493,177,580.60 90.69
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 011573006
15 鲁 高速
SCP006
500,000 50,250,000.00 9.24
2 011513003
15 招 商局
SCP003
500,000 50,195,000.00 9.23
3 011699114
16 东 航股
SCP002
500,000 50,030,000.00 9.20
4 150311 15 进出 11 500,000 50,010,000.00 9.20
5 011699018
16 中 化股
SCP001
400,000 40,048,000.00 7.36
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
银河通利债券（LOF ）2016 年第 1 季度报告
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 未进 行贵 金属 投资。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 未投 资国 债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 未投 资国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 未投 资国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 没有 被监管 部门 立案 调查 ，或 在本报 告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情况 。
5.10.2
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 没有 在基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 138,702.60
2 应收证 券清 算款 30,003,287.50
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,966,326.52
5 应收申 购款 271,673.41
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 37,379,990.03
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注： 本基 金本 报告 期末 未持有 处于 转股 期的 可转 换债券 。 银河通利债券（LOF ）2016 年第 1 季度报告
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5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基 金 本报 告期 末未 持有流 通受 限的 股票 。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
注：因 四舍 五入 原因 ，投 资组合 报告 中市 值占 净值 比例的 分项 之和 与合 计可 能存在 尾差 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 银河通 利 通利 债C
报告期 期初 基金 份额 总额 616,232,103.79 273,043,764.59
报告期 期间 基金 总申 购份 额 922,275.33 3,597,127.03
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 123,353,999.24 255,590,859.84
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填列 ）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 493,800,379.88 21,050,031.78
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期基 金管 理人 持有本 基金 份额 未发 生变 动。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本报 告期 基金 管理 人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 银 河通利 分级 债券 型证 券投 资基金 的文 件
2 、《 银河 通利 分级 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 银河通利债券（LOF ）2016 年第 1 季度报告
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3 、《 银河 通利 分级 债 券 型 证券投 资基 金托 管协 议》
4 、中 国证 监会 批准 设立 银 河基金 管理 有限 公司 的文 件
5 、银 河通 利分 级债 券型 证 券投资 基金 财务 报表 及报 表附注
6 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告
9.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 世纪 大 道1568 号中 建大 厦15 楼
北京市 西城 区金 融大 街 丙17 号
9.3 查 阅方 式
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 银河基 金管 理有 限公 司。
咨询电 话：(021)38568888 /400-820-0860
公司网 址：http://www.galaxyasset.com
银河基金管理有限公司
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