中原英石灵活配置混合型发起式证券投资基金2016年第1季度报告
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中原英石灵活配置混合型发起式证券投资基金
2016年第1季度报告
2016年3月31日
基金管理人：中原英石基金管理有限公司
基金托管人：兴业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一六年四月二十一日中原英石灵活配置混合型发起式证券投资基金2016年第1季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述
或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年4月13日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证
基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前
应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年1月1日起至3月31日止。
§2
基金产品概况
基金简称 中原英石灵活配置
基金主代码 000986
基金运作方式 契约型开放式、发起式
基金合同生效日 2015年2月10日
报告期末基金份额总额 15,014,586.55份
投资目标
本基金通过优化资产配置和灵活运用多种投资策略，
寻找推动经济增长的内在动力，精选具有较高成长性
和投资价值的金融工具，在充分控制投资风险的基础
下，力争实现持续稳定的投资回报。
投资策略
（一）资产配置策略
本基金采用自上而下的多因素分析方法进行宏观
策略研究，对宏观经济方面重大问题、突发事件、重
大政策进行及时研究与评估，对影响证券市场的相关
因素（政策、资金、利率走向、行业比较、上市公司
盈利增长预期、估值水平、市场心理等）进行综合考
量，分析和预测证券市场走势和行业热点，预测权益
类资产和固定收益类资产的风险收益特征，确定中长中原英石灵活配置混合型发起式证券投资基金2016年第1季度报告
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期的资产配置方案。在公司投资决策委员会的统一指
导下进行大类资产的配置与组合构建，合理确定本基
金在股票、债券、股指期货等金融工具上的投资比例，
并随着各类金融工具风险收益特征的相对变化，适时
动态地调整各金融工具的投资比例，以最大限度地降
低投资组合的风险并提高收益。
（二）股票投资策略
本基金采用灵活的股票投资策略，充分挖掘中国
经济结构调整和产业升级衍伸的投资机会，关注具有
持续高成长性的行业和上市公司，以分享经济增长带
来的投资回报。
（三）债券投资策略
本基金债券投资策略主要包括久期策略、收益率
曲线策略、类别选择策略、个券选择策略、可转换债
券投资策略、中小企业私募债投资策略等。
（四）股指期货投资策略
本基金在股指期货投资中将以控制风险为原则，
以套期保值为目的，谨慎参与股指期货投资。本基金
通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，对股指
期货合约进行估值定价，并与股票现货资产进行匹配，
实现多头或空头的套期保值操作。
（五）权证投资策略
本基金将因为上市公司进行增发、配售以及投资
分离交易的可转换公司债券等原因被动获得权证，或
者在进行套利交易、避险交易以及权证价值严重低估
等情形下将投资权证。
本基金的权证投资，是在对权证标的证券进行基
本面研究及估值的基础上，结合股价波动率等参数，
运用数量化期权定价模型，投资于合理内在价值的权
证品种。
业绩比较基准 1年期银行定期存款利率（税后）+2%
风险收益特征
本基金为混合型基金，本基金属于中高风险、中高收
益的基金品种，其预期风险和预期收益高于债券型基
金和货币市场基金，低于股票型基金。中原英石灵活配置混合型发起式证券投资基金2016年第1季度报告
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基金管理人 中原英石基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2016年1月1日-2016年3月31日）
1.本期已实现收益 -1,048,746.75
2.本期利润 -1,197,848.76
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0752
4.期末基金资产净值 10,679,426.72
5.期末基金份额净值 0.711
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段 净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -9.43% 0.57% 0.84% 0.01% -10.27% 0.56%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
中原英石灵活配置混合型发起式证券投资基金
累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2015年2月10日-2016年3月31日）中原英石灵活配置混合型发起式证券投资基金2016年第1季度报告
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中 中 中 中 中 中 中 中 中 中 中 中
2015-02-10 2015-04-14 2015-06-09 2015-08-05 2015-10-08 2015-12-03 2016-01-28 2016-03-31
40%
30%
20%
10%
0%
-10%
-20%
注：本基金基金合同于2015年2月10日生效。按照本基金基金合同和招募说明书的约定，本基
金建仓期为自基金合同生效之日起的六个月，本报告期末已完成建仓但报告期末距建仓结束不
满一年，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合合同约定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
翁锡赟
本基金
的基金
经理、
固定收
益部总
监
2016年3月
8日
－
12
复旦大学金融学硕士，具
有证券投资基金从业资格。
2004年1月起曾在兴业基
金管理有限公司（现兴业
全球基金管理有限公司）
任首席交易员和债券研究
员，万家基金管理有限公
司任基金经理助理，国泰
基金管理有限公司任国泰
货币市场证券投资基金基
金经理（任职期间：
2008年8月23日至2011年
6月15日）、国泰金鹿保中原英石灵活配置混合型发起式证券投资基金2016年第1季度报告
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本增值混合证券投资基金
基金经理（任职期间：
2010年6月10日至2011年
6月15日）、社保409、
709组合投资经理，东吴
证券股份有限公司任债券
投资部副总经理，国泰君
安（香港）有限公司任国
泰君安巨龙中国固定收益
基金（RQFII）基金经理
（任职期间：2012年3月
9日至2013年11月22日）、
高级副总裁，在中原英石
基金管理有限公司任中原
英石货币市场基金基金经
理（任职时间：2014年
9月11日至2015年10月
21日）等职。中国国籍。
赵梓峰
本基金
的基金
经理、
兼任投
资副总
监、研
究总监
2015年2月
10日
2016年3月
17日
22
上海交通大学工学学士，
具有证券投资基金从业资
格。1993年8月起曾在渣
打证券公司上海代表处、
法国兴业证券公司上海代
表处、元富证券公司上海
代表处、凯基（北京）管
理咨询公司任研究员、研
究主管等职，在上投摩根
基金管理有限公司任研究
总监、上投摩根成长先锋
股票型证券投资基金基金
经理（任职期间：2007年
3月20日至2011年5月25日）
，在中原英石基金管理有
限公司任中原英石货币市
场基金基金经理（任职时中原英石灵活配置混合型发起式证券投资基金2016年第1季度报告
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间：2014年9月11日至
2015年10月21日）等职。
中国国籍。
注：1、基金经理的任职日期和离任日期一般情况下指公司对外公告之日；若该基金经理自本
基金基金合同生效之日起即任职，则任职日期指本基金基金合同生效之日；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规、监管部门的相关规定和本基
金基金合同的约定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金份
额持有人谋求最大利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为，不存在违法违规或
未履行基金合同的情形。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及有关法规，
建立公司内部的公平交易管理制度体系，从研究分析、投资决策、交易执行、事后稽
核等环节进行严格规范，通过系统和人工相结合的方式在投资管理活动各环节贯彻和
执行公平交易管理制度，以确保公平对待本基金管理人管理的所有投资组合，防范不
公平交易和利益输送行为。
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》及公司公平交易管理的相关制度等的有关规定，未发现不同投资组合之间存在
非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发生本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同
日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形，未发现可能导
致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
A股市场在第一季度前期出现了较大幅度的调整，特别是年初的前几个交易日连续
出现了熔断。各大指数皆出现了较大幅度的回调，而创业板则更为明显。三月份随着
风险的释放，汇率稳定以及美国加息预期的减弱，股指出现了一定程度的反弹。本基
金在第一季度前期，出于风险因素的考虑，降低了仓位，并且保持到了期末。
展望2016年第二季度，市场的不确定因素可能主要来自对于国内通胀以及前期市
场涨幅较大的担忧。由于今年的行情的决定性因素之一可能来自于货币政策。而由于中原英石灵活配置混合型发起式证券投资基金2016年第1季度报告
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国内食品价格连续性的出现反季节式的上涨，可能造成CPI涨幅超预期，如果影响货币
政策，则会对市场产生一定的影响。而3月份，市场出现了较大幅度的反弹，上证上涨
11%，创业板则有19%的涨幅，因此，在基本面没有改变的情况下，也出现了一定的压
力。我们将继续采取谨慎的投资策略，寻找有估值安全边际的成长股、处于上升期的
新兴产业公司、基本面改善的行业等方面的投资机会，并适当的控制仓位，力争给投
资者满意的回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金的份额净值增长率为-9.43%，同期业绩比较基准收益率为
0.84%。
4.6
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》规定，本基金为发起式基金，自本
基金合同生效之日起至报告期末本基金合同生效未满三年，不适用《公开募集证券投
资基金运作管理办法》第四十一条。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比
例（%）
1
权益投资 341,610.00 3.17
其中：股票 341,610.00 3.17
2
基金投资 － －
3
固定收益投资 757,378.50 7.02
其中：债券 757,378.50 7.02
资产支持证券 － －
4
贵金属投资 － －
5
金融衍生品投资 － －
6
买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －中原英石灵活配置混合型发起式证券投资基金2016年第1季度报告
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7
银行存款和结算备付金合计 9,647,917.86 89.40
8
其他资产 45,443.71 0.42
9
合计 10,792,350.07 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
A
农、林、牧、渔业 － －
B
采矿业 － －
C
制造业 341,610.00 3.20
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
－ －
E
建筑业 － －
F
批发和零售业 － －
G
交通运输、仓储和邮政业 － －
H
住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
－ －
J
金融业 － －
K
房地产业 － －
L
租赁和商务服务业 － －
M
科学研究和技术服务业 － －
N
水利、环境和公共设施管理业 － －
O
居民服务、修理和其他服务业 － －
P
教育 － －
Q
卫生和社会工作 － －
R
文化、体育和娱乐业 － －
S
综合 － －
合计 341,610.00 3.20
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细中原英石灵活配置混合型发起式证券投资基金2016年第1季度报告
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序号 股票代码 股票名称 数量（股）
公允价值（元） 占基金资产净
值比例（%）
1 600161
天坛生物 11,800 341,610.00 3.20
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（%）
1
国家债券 757,378.50 7.09
2
央行票据 － －
3
金融债券 － －
其中：政策性金融债 － －
4
企业债券 － －
5
企业短期融资券 － －
6
中期票据 － －
7
可转债 － －
8
同业存单 － －
9
其他 － －
10
合计 757,378.50 7.09
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张）
公允价值（元） 占基金资产净
值比例（%）
1 019509
15国债09 7,570 757,378.50 7.09
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。中原英石灵活配置混合型发起式证券投资基金2016年第1季度报告
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5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
根据本基金基金合同的约定，本基金不进行国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
根据本基金基金合同的约定，本基金不进行国债期货交易。
5.10.3 本期国债期货投资评价
根据本基金基金合同的约定，本基金不进行国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调
查，或在本报告编制日前一年内受到公开谴责处罚的情况。
5.11.2 本报告期内，本基金投资的前十名股票中没有出现超出基金合同规定备选股票
库的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金 9,652.08
2
应收证券清算款 －
3
应收股利 －
4
应收利息 22,711.25
5
应收申购款 13,080.38
6
其他应收款 －
7
待摊费用 －
8
其他 －中原英石灵活配置混合型发起式证券投资基金2016年第1季度报告
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9
合计 45,443.71
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 16,209,168.25
报告期期间基金总申购份额 744,259.09
减：报告期期间基金总赎回份额 1,938,840.79
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） －
报告期期末基金份额总额 15,014,586.55
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额
10,001,375.14
报告期期间买入/申购总份额 －
报告期期间卖出/赎回总份额 －
报告期期末管理人持有的本基金份额
10,001,375.14
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）
66.61
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
§8
报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目 持有份额总数 持有份额
占基金总
份额比例
发起份额总数 发起份
额占基
金总份
发起份
额承诺
持有期中原英石灵活配置混合型发起式证券投资基金2016年第1季度报告
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额比例 限
基金管理人固有
资金
10,001,375.14 66.61% 10,001,375.14 66.61%
3年
基金管理人高级
管理人员
－ － － －
－
基金经理等人员 － － － －
－
基金管理人股东 － － － －
－
其他 － － － －
－
合计
10,001,375.14 66.61% 10,001,375.14 66.61%
－
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会关于核准中原英石灵活配置混合型发起式证券投资基金募集的批复
2、《中原英石灵活配置混合型发起式证券投资基金基金合同》
3、《中原英石灵活配置混合型发起式证券投资基金招募说明书》
4、《中原英石灵活配置混合型发起式证券投资基金托管协议》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、法律法规及中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点
本基金管理人办公地点（地址：上海市浦东新区花园石桥路33号花旗集团大厦
17楼1708室）
9.3 查阅方式
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中原英石基金管理有限公司；
部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务电话：021-38874600
公司网址：www.acfund.com.cn
中原英石基金管理有限公司
二〇一六年四月二十一日
