华 融 新 锐 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2016 年第1 季度报告
2016 年3 月31 日
基金管 理人： 华融证券股 份有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 4 月20 日
华融新锐 2016 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2016 年 4 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华融新 锐灵 活配 置混合
交易代 码 001068
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 4 月15 日
报告期 末基 金份 额总 额 271,491,856.29 份
投资目 标
在有效 控制 组合 风险 的前 提下获 取超 越业 绩比 较基
准的稳 健收 益。
投资策 略
本基金 将采 取积 极主 动的 资产配 置策 略， 注重 风险 与
收益的 平衡 ， 选 择适 应经 济转型 升级 、 能 够为 股东 持
续创造 价值 的优 质标 的， 运用多 样化 的投 资策 略实 行
组合管 理， 实现 基金 资产 的长期 增值 。
1、资 产配 置策 略
从全球 经济 格局 和中 国经 济发展 方式 的变 化， 分析 经
济的驱 动力 和阶 段性 特征 ， 结合 宏观 政策 、 产 业政 策 、
结构变 迁、 市场 情绪 等对 比分析 大类 资产 风险 收益
比， 合 理分 配各 大类 资产 配置比 例， 以实 现基 金资 产
的稳健 增值 。
2、股 票投 资策 略
本基金 的股 票投 资秉 承价 值投资 理 念 ， 采 取定 量和 定
性相结 合的 方法 ， 深 挖符 合经济 升级 转型 、 发 展潜 力
巨大的 行业 与公 司， 通过 上下游 产业 链的 实地 调研 对
研究逻 辑和 结论 进行 验证 ， 灵活 运用 多种 低风 险投 资华融新锐 2016 年第 1 季度报告
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策略， 把握 市场 投资 机会 。
3、债 券投 资策 略
本基金 将自 上而 下地 在利 率走势 分析 、 债 券供 求分 析
基础上 ， 灵 活采 用类 属配 置、 个 券选 择、 套 利等 投 资
策略。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×50 % + 中证 全债 指数 收益 率
×50%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水平 高
于债券 型基 金和 货币 市场 基金， 但低 于股 票型 基金 ，
属于中 等风 险水 平的 投资 品种。
基金管 理人 华融证 券股 份有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 1 月 1 日 － 2016 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -40,024,923.26
2.本期 利润
-31,853,931.18
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1145
4.期末 基金 资产 净值 239,667,935.98
5.期末 基金 份额 净值 0.883
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -11.26% 1.34% 5.87% 0.77% -17.13% 0.57%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本 基金 的基 金合 同自2015 年4 月15 日起 生效。 根据基 金合 同的 规定,自 基 金合同 生效 之日 起
6 个月内基金 各项资产 配 置比例需符合 基金合同 要 求。本基金在 建仓期结 束 时，各项资 产配置比
例符合基金合 同有关投 资 比例的约定。 为提高本 基 金业绩与业绩 比较基准 的 可比性,公司 自 2016
年1 月28 日起 将 本基 金的 业绩比 较基 准由 原先 的“1 年 期人 民币 定期 存款 基 准利 率 +3.0 0%” 变更
为“沪深 300 指 数收 益率 ×50%+ 中证 全债 指数 收益 率 ×50 %” 。
3.3 其 他指 标
本基金 本报 告期 末未 有其 他指标 备注 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
范贵龙
本 基 金 的
基金经 理
2015 年4 月
15 日
- 9
范贵龙, 男 , 汉
族,1981 年生,武 汉大
学 金 融 学 硕 士, 特许
金 融 分 析 师(CFA), 金华融新锐 2016 年第 1 季度报告
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融 风 险 管 理 师(FRM),
具备 9 年金 融行 业工
作经验 。2006 年 就职
于 中 国 建 设 银
行,2009 年6 月就 职于
华融证券 市 场 研 究
部，2013 年 8 月 就职
于华融证券资产管理
二部、基金业务部。
2015 年 4 月 起任 华融
新锐灵活配置混合型
证券投资基金基金经
理。2015 年 9 月 起任
华融新利灵活配置混
合型证券投资基金基
金经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》、 《中 华人 民共和 国证 券投
资基金 法》 、《 证券 投资 基金运 作管 理办 法》 及其 各项实 施准 则、 《华 融新 锐灵活 配置 混合 型证
券投资 基金 基金 合同 》 和 其他有 关法 律法 规的 规定, 本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基
金资产,在 严格 控 制 风险 的 基础上,为 基金 份额 持有 人 谋求最 大利 益, 无损 害基 金 份额持 有人 利益
的行为 。本 基金 无违 法、 违规行 为。 本基 金投 资组 合符合 有关 法规 及基 金合 同的约 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，制
定了《 公平 交易 制度 》和 《公平 交易 执行 制度 》等 ，并建 立了 健全 有效 的公 平交易 执行 体系 ，保
证公平 对待 旗下 的每 一个 投资组 合。
在投资 决策 环节 ，本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平台， 为旗 下所 有投 资组 合公平 地提 供研
究支持 。同 时， 在投 资决 策过程 中， 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后 监控 环节 ，本 基金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ，并 出具 公平 交易执 行情 况分
析报告 ；另 外， 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情况 进行 定期 和不华融新锐 2016 年第 1 季度报告
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定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年一 季度 ， 上 证指 数 下跌 15.1% ， 中 小板 指数 下跌 18.2% ， 创 业板 指数 下得 17.5% 。1 月
份受美 联储 缩表 、国 内货 币宽松 受限 以及 熔断 机制 的磁吸 效应 等因 素影 响， 市场出 现持 续回 落。
G20 会 议前 后， 中美 欧日 等主要 经济 体在 协调 货币 政策、 稳定 全球 市场 、促 进结构 性改 革等 方面
形成共 识， 市场 对美 国加 息预期 以及 人民 币贬 值担 忧减弱 ， 叠 加中 国相 继出 台稳 定 房地 产等 政策 ，
市场 从2 月 开始 进入 缓慢 回升通 道。
展望未 来， 我们 认为 ，市 场面临 的环 境仍 然复 杂多 变，市 场投 资机 会主 要来 自自下 而上 的个
股以及 市场 超跌 后的 反弹 。从风 格上 看， 低估 值板 块会好 于高 估值 板块 ，持 续了多 年的 估值 剪刀
差可能 开始 收敛 。本 基金 始终坚 持持 有人 利益 优先 的原则 ，坚 持价 值投 资的 理念， 在保 持低 估值
价值股 组合 的同 时， 择机 增加绩 优成 长股 的投 资。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 0.883 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为-11.26% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
2016 年伊 始， 美元 信用 收 缩一度 引发 全球 缩表 和市 场风险 偏好 的剧 烈波 动， 人民币 汇率 和 A
股开年 都承 受了 较大 压力 。
随着欧 元区 与日 本等 经济 体继续 推进 量宽 和负 利率 政策、 美联 储加 息推 迟以 及中国 稳增 长措
施的陆 续出 台， 美元 缩表 担忧减 弱、 新兴 经济 体本 币贬值 压力 减轻 、中 国经 济企稳 希望 燃起 ，全
球风险 资产 反弹 ，A 股面 临的宏 观环 境出 现阶 段性 转暖。
展望二 季度 ，我 们认 为， 国内经 济有 望企 稳， 但是 美元信 用收 缩、 物价 上涨 压力增 加等 因素
仍对国 内货 币政 策形 成制 约。围 绕“ 去产 能、 去库 存、去 杠杆 ”的 供给 侧改 革对企 业短 期盈 利形
成牵制 。同 时， 改革 已经 步入深 水区 ，曲 折性 和复 杂性逐 渐浮 出水 平。
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4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 104,043,553.32 43.01
其中： 股票
104,043,553.32 43.01
2 固定收 益投 资
573,329.80 0.24
其中： 债券
573,329.80 0.24
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
77,425,341.94 32.01
7 其他资 产
59,855,035.35 24.74
8 合计
241,897,260.41
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 3,905,054.50 1.63
C 制造业 40,105,982.41 16.73
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
3,420,000.00 1.43
E 建筑业 606,234.48 0.25
F 批发和 零售 业 325,300.00 0.14
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 1,221,000.00 0.51
J 金融业 29,705,852.23 12.39
K
房地产 业
20,389,930.71 8.51
L
租赁和 商务 服务 业
1,253,400.00 0.52
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 3,110,798.99 1.30 华融新锐 2016 年第 1 季度报告
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O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 104,043,553.32 43.41
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000002 万
科Ａ 1,009,991 18,997,930.71 7.93
2 601398 工商银 行 2,870,000 12,312,300.00 5.14
3 000858 五 粮 液 352,300 9,903,153.00 4.13
4 600030 中信证 券 329,100 5,857,980.00 2.44
5 002007 华兰生 物 99,232 4,404,908.48 1.84
6 000860 顺鑫农 业 199,936 4,376,599.04 1.83
7 600276 恒瑞医 药 73,700 3,480,851.00 1.45
8 600016 民生银 行 381,400 3,474,554.00 1.45
9 600674 川投能 源 400,000 3,420,000.00 1.43
10 000401 冀东水 泥 308,000 3,360,280.00 1.40
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 573,329.80 0.24
8 其他 - -
9 合计 573,329.80 0.24
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 113010 江南转 债 2,420 242,000.00 0.10 华融新锐 2016 年第 1 季度报告
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2 110035 白云转 债 1,940 239,182.60 0.10
3 128011 汽模转 债 640 92,147.20 0.04
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持 有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期不存在 被 监管部门立案 调查，也 未 发生在报告编 制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 之外 的 情 形。 华融新锐 2016 年第 1 季度报告
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5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 237,300.48
2 应收证 券清 算款 59,593,869.41
3 应收股 利 -
4 应收利 息 23,221.10
5 应收申 购款 644.36
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 59,855,035.35
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 内未 持有 转股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 未存 在流 通受 限的 情况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 283,518,608.71
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,307,612.49
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 13,334,364.91
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 271,491,856.29
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本基金 的基 金管 理人 于本 报告期 未运 用固 有资 金投 资本基 金。 华融新锐 2016 年第 1 季度报告
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
中国证 监会 核准 华融 新锐 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金募 集的 文件
《华融 新锐 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 招募 说明 书》
《华融 新锐 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 基金 合同 》
《华融 新锐 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 托管 协议 》
《华融 证券 股份 有限 公司 开放式 基金 业务 规则 》
本基金 管理 人业 务资 格批 件和营 业执 照
本基金 托管 人业 务资 格批 件和营 业执 照
报告期 内本 基金 管理 人在 指定媒 体上 披露 的各 项公 告
9.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人或 基金 托管 人的 办公场 所。 本报 告存 放在 本基金 管理 人及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.hrsec.com.cn ）查 阅。
华融证券股份有限公司
2016 年4 月20 日
