华 泰 柏 瑞 激励 动 力 灵 活配 置 混 合 型证 券 投
资基金 2016 年第 1 季度报告
2016 年3 月31 日
基金管 理人： 华泰柏瑞基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 4 月20 日
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 4 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。
投资有 风险 ，投 资者 在作 出投资 决策 前应 仔细 阅读 本基金 的招 募说 明书 。
本报告 中的 财务 资料 未经 审计。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至2016 年3 月31 日 止。
华泰柏 瑞激 励动 力灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 于2015 年11 月 19 日 根据 收 费方式 分不 同，
新增C 类份 额，C 类 相关 指标 从 2015 年11 月 19 日 开始计 算。
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§2 基金产 品 概况
基金简 称 华泰柏 瑞激 励动 力混 合
交易代 码 001815
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 10 月 28 日
报告期 末基 金份 额总 额 384,994,859.03 份
投资目 标
通过深 入研 究， 本基 金主 要 投资于 已实 施或 将实 施
激励机 制的 优质 上市 公司 的证券 ， 以 获得 激励 机制
对公司 业绩 长期 的促 进， 力 争为投 资者 创造 高于 业
绩比较 基准 的投 资回 报。
投资策 略
本基金 为灵 活配 置混 合型 基金， 基金 管理 人将 跟踪
宏观经 济变 量和 国家 财政 、税收 和货 币政 策等 指
标，判 断经 济周 期的 阶段 和未来 经济 发展 的趋 势，
研究预 测宏 观经 济和 国家 政策等 因素 对证 券市 场
的影响 ， 分析 比较 股票 、 债 券等市 场和 不同 金融 工
具的风 险收 益特 征， 估计 各子资 产类 的相 关性 矩
阵， 并 在此 基础 上确 定基 金 资产在 各类 别资 产间 的
分配比 例。
业绩比 较基 准
沪深300 指 数收 益率 ×70 % + 上证 国债 指数 收益 率
×30%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预 期风险 与预 期收 益高 于
债券型 基金 与货 币市 场基 金，低 于股 票型 基金 。
基金管 理人 华泰柏 瑞基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 华泰柏 瑞激 励动 力 A 华泰柏 瑞激 励动 力 C
下属分 级基 金的 交 易 代码 001815 002082
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 365,048,318.57 份 19,946,540.46 份
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年1 月1 日 － 2016 年3 月 31 日 ）
华泰柏 瑞激 励动 力 A 华泰柏 瑞激 励动 力 C
1． 本 期已 实现 收益 1,502,083.73 8,125,959.34
2．本 期利 润 970,353.12 5,273,532.25
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0023 0.0100
4．期 末基 金资 产净 值 368,455,479.25 20,090,318.13
5．期 末基 金份 额净 值 1.009 1.007
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
华泰柏瑞激励动力 A
阶段
净值增长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.20% 0.25% -9.13% 1.70% 9.33% -1.45%
华泰柏瑞激励动力 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.20% 0.26% -9.13% 1.70% 9.33% -1.44%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1. A 级图 示日 期为2015 年 10 月28 日至 2016 年 3 月 31 日。C 级 图示 日 期为2015 年11 月
19 日至 2016 年3 月31 日。
2. 按 基金 合同 规定 ， 本 基 金自基 金合 同生 效日 起6 个月内 为建 仓期 ， 截 至报 告日本 基金 处于 建仓
期。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
徐晓杰
本 基 金
基 金 经
理
2015 年10
月28 日
- 10
博士研 究生 ，10 年 证券 （ 基
金） 从业 经历 。2006 年 7 月
至 2007 年 9 月任 邦联 资 产
管理有 限公 司研 究员；2007
年9 月加 入华 泰柏 瑞基 金 管
理有限 公司 ，历 任研 究员 、
高级研究员、基金经理助
理。2014 年 4 月至 2015 年
5 月任研究部总监助理。
2015 年5 月起 任华 泰柏 瑞 行
业领先混合型证券投资基
金的基 金经 理 。 2015 年 6 月
起任华泰柏瑞健康生活灵
活配置混合型证券投资基
金的基 金经 理。2015 年 10
月起任华泰柏瑞激励动力
灵活配置混合型证券投资
基金的 基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内本 基金 的运 作符 合相关 法律 、法 规以 及基 金合同 的约 定， 不存 在损 害基金 持有 人利
益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 根据《 证券 投 资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 要求 ，通
过科学 完善 的制 度及 流程 ，从事 前、 事中 和事 后等 环节严 格控 制不 同基 金之 间可能 的利 益输 送。
首先投 资部 和研 究部 通过 规范的 决策 流程 来确 保公 平对待 不同 投资 组合 。其 次集中 交易 室对 投资
指令的 合规 性、 有效 性及 合理性 进行 独立 审核 ，在 交易过 程中 启用 投资 交易 系统中 的公 平交 易模
块， 确保 公平 交易 的实 施 。 同 时 ， 风 险管 理部 对报 告期内 的交 易进 行日 常监 控和分 析评 估 。 本报
告期内 ，上 述公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 。 华泰柏瑞激励动力混合 2016 年第 1 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。 本 报告 期 内无下 列情 况: 所有 投资 组 合参与 的交 易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年一 季度 中国 经济 短 期改善 ， 通胀 温和 。3 月PPI 环 比上 涨0.5% ， 同 比下 降 4.3% ；3 月
CPI 环 比下 跌0.4% ，同 比 上涨 2.3% 。
A 股市 场在1 、2 月份的 大 幅下跌 后 ， 3 月 份表现 较 好。2016 年 一季 度， 创业 板下 跌 19.09% ，
沪深300 下跌 12.69% 。
出于谨 慎原 则， 一季 度我 们基金 保持 较低 仓位 ，在 市场反 弹阶 段适 当提 高仓 位，较 好 的 控制
了风险 。在 一季 度， 本基 金净值 涨 幅0.02% 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ， 本 基 金A 级份 额净 值为1.009 元 ， 上 涨 0.2% ， 同 期本 基金 的业绩 比较 基准
下跌9.13% ， 本基 金c 级份 额净值 为 1.007 元， 上 涨0.2% ， 同 期本 基金 的业 绩比 较基准 下 跌 9.13%
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
基本面 来看 ，美 元大 幅贬 值推动 了人 民币 短期 升值 ，改善 了资 本外 流的 预期 ；国内 经济 短期
改善， 且通 胀依 然温 和。 由此 3 月份 股市 表现 较好 。不 过 16 年全 年来 看我 们 预计仍 是震 荡为 主，
随着市 场逐 步走 高， 二季 度仍要 注意 防范 风险 。
基金操 作上 我们 仍将 精选 个股以 追求 绝对 收益 ；更 加灵活 控制 仓位 以降 低系 统性风 险； 进行
合理资 产配 置以 实现 更好 的收益 。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 50,925,943.55 12.79
其中： 股票
50,925,943.55 12.79
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
200,000,170.00 50.21
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
50,602,049.84 12.70
7 其他资 产
96,798,791.65 24.30
8 合计
398,326,955.04
100.00
5.2 报 告期 末按行 业 分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 1,498,200.00 0.39
B 采 矿 业 - -
C 制造业 36,548,386.77 9.41
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 36,234.48 0.01
F 批发和 零售 业 4,512,487.00 1.16
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 2,120,371.30 0.55
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 6,210,264.00 1.60
S 综合 - -
合计 50,925,943.55 13.11 华泰柏瑞激励动力混合 2016 年第 1 季度报告
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 002020 京新药 业 206,030 5,628,739.60 1.45
2 600136 道博股 份 67,400 4,068,264.00 1.05
3 600535 天士力 100,000 3,883,000.00 1.00
4 600276 恒瑞医 药 75,200 3,551,696.00 0.91
5 002345 潮宏基 280,400 3,031,124.00 0.78
6 000705 浙江震 元 213,700 2,656,291.00 0.68
7 603456 九洲药 业 43,000 2,543,020.00 0.65
8 300003 乐普医 疗 67,600 2,507,284.00 0.65
9 300363 博腾股 份 100,000 2,160,000.00 0.56
10 601028 玉龙股 份 269,600 2,151,408.00 0.55
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允 价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。 华泰柏瑞激励动力混合 2016 年第 1 季度报告
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5.10 报 告期 末 本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体没 有被 监管部 门立 案调 查的 情形 ， 在报 告编 制日
前一年 内 除 九洲 药业 （代 码：603456 ）外 未 受 到公 开谴责 、处 罚的 情形 。
2015 年 1 月 17 日 ， 浙 江九洲 药业 股份 有限 公司 （以 下简 称 “公 司” ） 位 于 浙江省 化学 原料
药基地 的 临 海分 公司 五车 间三合 一设 备发 生爆 燃事 故， 造成 1 名 工人 受伤 ， 经抢救 无效 死亡 。 事
故发生 后， 公司 立即 启动 突发事 件应 急处 置预 案， 并按规 定向 有关 部门 报告 。此次 事故 涉及 的资
产均在 财产 保险 公司 承保 范围内 ，未 对公 司生 产经 营造成 重大 影响 ，也 未对 公司的 经营 业绩 产生
较大影 响。2015 年 4 月 22 日 ，公 司公 告收 到临 海 市安全 生产 监督 管理 局出 具的行 政处 罚决 定
书，认 定该 事故 为一 般生 产安全 责任 事故 ，给 予公 司处以 罚款 二十 二万 元的 行政处 罚 。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 情形。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 90,577.45
2 应收证 券清 算款 96,665,121.69
3 应收股 利 -
4 应收利 息 43,092.51
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 96,798,791.65
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：截 至本 报告 期末 ，本 基金前 十名 股票 不存 在流 通受限 的情 况。
§6 开放式 基金份额 变动
单位： 份
项目 华泰柏 瑞激 励动 力 A 华泰柏 瑞激 励动 力 C
报告期 期初 基金 份额 总额 493,146,602.28 2,912,989,026.88
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,749,984.36 23,201.71
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 129,848,268.07 2,893,065,688.13
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 365,048,318.57 19,946,540.46
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：无 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：无 。
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、本 基金 的中 国证 监会 批 准募集 文件
2 、本 基金 的《 基金 合同 》
3 、本 基金 的《 招募 说明 书 》
4 、本 基金 的《 托管 协议 》
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6 、本 基金 的公 告
8.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 民生 路 1199 弄 证大 五道 口广 场1 号楼 17 层
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅 ， 也 可按 工本 费购 买 复印件 。 投资 者对 本报 告 如有疑 问 ， 可 咨
询基金 管理 人华 泰柏 瑞 基 金管理 有限 公司 。 客 户服 务热线 ：400-888-0001 （ 免 长途费 ） 021-3878
4638 公司 网址 ：www.huatai-pb.com
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