华 泰 柏 瑞 积极 成 长 混 合型 证 券 投 资基 金
2016 年第1 季度报告
2016 年3 月31 日
基金管 理人： 华泰柏瑞基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 4 月20 日
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 4 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。
投资有 风险 ，投 资者 在作 出投资 决策 前应 仔细 阅读 本基金 的招 募说 明书 。
本报告 中的 财务 资料 未经 审计。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至2016 年3 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华泰柏 瑞积 极成 长混 合
交易代 码 460002
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2007 年 5 月 29 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,250,084,701.65 份
投资目 标
通过严 格的 投资 纪律 约束 和风险 管理 手段 ， 投资 于具 备
持续突 出增 长能 力的 优秀 企业 ， 辅 以特 定市 场状 况下 的
大类资 产配 置调 整， 追求 基金资 产的 长期 稳定 增值 。
投资策 略
本基金 以股 票类 资产 为主 要投资 工具 ， 通过 精选 个股 获
取资产 的长 期增 值 ； 通 过适 度的大 类资 产配 置来 降低 组
合的系 统性 风险 。 本基 金 将 “自 上而 下 ” 的趋 势投 资
和 “自 下而 上 ” 的个 股选 择相结 合 。 投 资决 策的 重点 在
于寻找 具有 巨大 发展 潜力 的趋势 ， 发现 并投 资于 有能 力
把握趋 势并 在竞 争中 处于 优势的 公司 。
业绩比 较基 准
沪深 300 指数 × 60%+ 中信 标普国 债指 数 ×40%
（2007/05/29-2015/09/30 ）
沪深 300 指数 × 60%+ 中债 国债总 指数 ×40 %
（2015/10/1-至 今）
风险收 益特 征 较高风 险、 较高 收益
基金管 理人 华泰柏 瑞基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 1 月 1 日 － 2016 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -156,689,321.05
2.本期 利润
-329,184,801.12
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.2546
4.期末 基金 资产 净值 1,619,693,634.13
5.期末 基金 份额 净值 1.2957
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。 2、 本期 已实现 收益 指基 金本 期利 息收入 、投 资收 益、 其他 收入（ 不含 公允 价值
变动收 益） 扣除 相关 费用 后的余 额， 本期 利润 为本 期已实 现收 益加 上本 期公 允价值 变动 收益 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -12.99% 1.67% -7.72% 1.46% -5.27% 0.21%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：图 示日 期 为2007 年5 月 29 日至2016 年 03 月31 日。
1、 按 基金 合同 规定 ， 本基 金自基 金合 同生 效日 起6 个月内 为建 仓期 ， 截至 报 告日本 基金 的各 项投
资比例 已达 到基 金合 同第 十四条 （ 二 ） 投 资范 围、 （ 十） 之 2 、 基金 投资 组合 比 例限制 中规 定的 各
项比例 ，投 资于 股票 的比 例为基 金资 产 的30%-95% ，现金 、债 券资 产、 权证 以及中 国证 监会 允许
基金投 资的 其他 证券 品种 占基金 资产 的 5%-70% 。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
方伦煜
投资部总
监 、 本 基 金
的基金 经理
2012 年4 月
18 日
- 16
方 伦 煜 先 生 ， 管 理 学 硕 士 ，
16 年证 券从 业经 历， 历任 广
发 证 券 股 份 有 限 公 司 行 业 研
究 员 、 招 商 证 券 有 限 公 司 投
资 经 理 、 巨 田 基 金 管 理 有 限
公 司 研 究 员 ， 广 发 证 券 股 份
有限公 司投 资经 理。2008 年
6 月至 2010 年 2 月任 中国 人
寿 资 产 管 理 有 限 公 司 投 资 经
理，2010 年2 月至 2012 年2
月 任 职 于 华 安 基 金 管 理 有 限
公司基 金投 资部 ，2012 年 3
月 加 入 华 泰 柏 瑞 基 金 管 理 有
限公司,2012 年4 月起 担任 华
泰 柏 瑞 积 极 成 长 混 合 型 证 券
投资基 金基 金经 理。2015 年
3 月 起 担 任 华 泰 柏 瑞 积 极 优
选 股 票 型 证 券 投 资 基 金 的 基
金经理 。2015 年 4 月 起任 投
资部副 总监 。2015 年 6 月起
任投资 部总 监。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内本 基金 的运 作符 合相关 法律 、法 规以 及基 金合同 的约 定， 不存 在损 害基金 持有 人利
益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告 期内 ， 本基 金管 理人 根据 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 的要 求 ， 通
过科学 完善 的制 度及 流程 ，从事 前、 事中 和事 后等 环节严 格控 制不 同基 金之 间可能 的利 益输 送。
首先投 资部 和研 究部 通过 规范的 决策 流程 来确 保公 平对待 不同 投资 组合 。其 次集中 交易 室对 投资
指令的 合规 性、 有效 性及 合 理性 进行 独立 审核 ，在 交易过 程中 启用 投资 交易 系统中 的公 平交 易模
块， 确保 公平 交易 的实 施 。 同 时 ， 风 险管 理部 对报 告期内 的交 易进 行日 常监 控和分 析评 估 。 本报华泰柏瑞积极成长混合 2016 年第 1 季度报告
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告期内 ，上 述公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。 本报 告 期内无 下列 情况:所 有投 资 组合参 与的 交
易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
中国A 股在 2015 年 折腾 了 一年还 没完 ， 今年 一季 度 依旧惊 心动 魄 。 “ 熔 断 机制 ” 演 绎成 了 “ 南
橘北枳 ”， 成为 开年 市场 暴跌的 导火 索之 一。 与此 同时， 本币 汇率 波动 加剧 、注册 制传 闻再 起，
一季度 市场 出现 较大 下跌 。
在一季 度， 积极 成长 基金 延续了 一贯 的稳 健投 资风 格，在 下跌 伊始 便果 断大 幅减仓 ，尽 可能
规避市 场系 统性 大幅 下跌 的风险 。 但 由于 市场 变化 过于激 烈， 以致 积极 成长 净值仍 出现 较大 跌 幅 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.2957 元 ，本 报 告期份 额净 值下 跌12.99% ，同期 业绩 比
较基准 下 跌7.72% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
受益于 去年 底开 始的 稳增 长项目 落地 ，近 期宏 观经 济数据 出现 好转 迹象 ，尽 管能否 持续 难以
判断， 但短 期市 场悲 观情 绪得到 修复 。
目前来 看， 年初 压制 市场 的汇率 波动 、注 册制 推出 等压力 暂时 得以 缓解 。在 经历去 年二 季度
开始的 持续 、大 幅下 跌之 后，市 场存 在阶 段性 启稳 的需求 ，甚 至不 排除 在市 场乐观 情绪 的主 导下
出现一 轮反 弹。
长期而 言， 经历 了2015 年 的剧烈 动荡 ，预 计2016 年 市场将 更加 理性 ，股 票市 场终究 会回 到
“经济 晴雨 表” 的本 质上 来。在 经济 基本 面出 现趋 势性好 转迹 象之 前， 股票 市场难 以有 持续 性乐
观行情 。结 构方 面， 契合 经济、 技术 发展 方向 的新 兴产业 在去 除泡 沫之 后将 具 备更 多的 机会 。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 572,606,801.98 34.84
其中： 股票
572,606,801.98 34.84
2 固定收 益投 资
59,934,000.00 3.65
其中： 债券
59,934,000.00 3.65
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
100,000,170.00 6.08
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售金融 资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
895,495,592.28 54.48
7 其他资 产
15,675,146.18 0.95
8 合计
1,643,711,710.44
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 4,320,640.00 0.27
B 采矿业 - -
C 制造业 261,828,548.15 16.17
D 电力 、 热 力 、 燃气 及水 生 产和供 应业 18,914,974.35 1.17
E 建筑业 16,275,849.48 1.00
F 批发和 零售 业 70,821,192.80 4.37
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 117,089,366.31 7.23
H 住宿和 餐饮 业 8,398,246.13 0.52
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 18,625,681.32 1.15
J 金融业 - -
K
房地产 业
5,633,295.75 0.35
L
租赁和 商务 服务 业
1,472,500.00 0.09
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 11,697,000.00 0.72
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
30,131,507.69 1.86
S 综合 7,398,000.00 0.46
合计 572,606,801.98 35.35 华泰柏瑞积极成长混合 2016 年第 1 季度报告
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600153 建发股 份 6,001,796 70,821,192.80 4.37
2 600350 山东高 速 6,452,216 36,325,976.08 2.24
3 603167 渤海轮 渡 3,434,952 32,803,791.60 2.03
4 002456 欧菲光 1,127,557 29,925,362.78 1.85
5 600894 广日股 份 1,219,151 19,274,777.31 1.19
6 000793 华闻传 媒 2,000,000 18,260,000.00 1.13
7 300203 聚光科 技 600,000 15,720,000.00 0.97
8 002224 三 力 士 797,545 14,515,319.00 0.90
9 002465 海格通 信 1,041,650 13,468,534.50 0.83
10 603678 火炬电 子 235,265 13,410,105.00 0.83
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 59,934,000.00 3.70
其中： 政策 性金 融债 59,934,000.00 3.70
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 59,934,000.00 3.70
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 160209 16 国开 09 600,000 59,934,000.00 3.70
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 投资 。 华泰柏瑞积极成长混合 2016 年第 1 季度报告
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有 国 债期 货
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内基金 投资的前 十 名证券的发行 主体没有 被 监管部门立案 调查的， 也 没有在报告编 制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 2,494,916.16
2 应收证 券清 算款 12,691,794.68
3 应收股 利 -
4 应收利 息 319,572.78
5 应收申 购款 168,862.56
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 15,675,146.18
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 600153 建发股 份 70,821,192.80 4.37 筹划重 大事 项
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,463,440,023.34
报告期 期间 基金 总申 购份 额 99,973,493.38
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 313,328,815.07
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,250,084,701.65
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：无 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：无 。
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、本 基金 的中 国证 监会 批 准募集 文件
2 、本 基金 的《 基金 合同 》
3 、本 基金 的《 招募 说明 书 》
4 、本 基金 的《 托管 协议 》
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6 、本 基金 的公 告
8.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 民生 路 1199 弄 证大 五道 口广 场1 号楼 17 层
8.3 查 阅方 式
投资 者可 在营 业时 间免 费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。 投资 者对 本报 告 如有疑 问， 可
咨询基 金管 理人 华泰 柏瑞 基金管 理有 限公 司 。 客 户 服务热 线 ： 400-888-0001 （ 免长途 费 ） 021-3878
4638 公司 网址 ：www.huatai-pb.com
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