华 泰 柏 瑞 行业 领 先 混 合型 证 券 投 资基 金
2016 年第1 季度报告
2016 年3 月31 日
基金管 理人： 华泰柏瑞基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 4 月20 日
华泰柏瑞行业领先混合 2016 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2016 年 4 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中的 财务 资料 未经 审计。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至2016 年3 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华泰柏 瑞行 业领 先混 合
交易代 码 460007
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 8 月 3 日
报告期 末基 金份 额总 额 150,514,892.37 份
投资目 标
通过采 取自 上而 下和 自下 而上相 结合 和方 法， 从定 量
和定性 的角 度把 握不 同时 期所蕴 含的 行业 和个 股投
资机会 ， 在 充分 控制 风险 的前提 下， 谋求 基金 资产 的
长期稳 定增 值。
投资策 略
大类资 产配 置不 作为 本基 金的核 心策 略。 考虑 到中 国
大陆 A 股市 场现 阶段 仍存 在较大 的系 统性 风险 ， 本 基
金将仅 在股 票资 产整 体出 现较大 程度 高估 或低 估时
进行适 度的 大类 资产 配置 调整， 一般 情况 下本 基金 将
保持大 类资 产配 置的 基本 稳定。 本 基金 在股 票投 资
中注重 自上 而下 的行 业配 置，即 以行 业估 值为 基础 ，
以行业 基本 面趋 势变 化为 契机， 结合 国家 产业 政策 的
导向， 在不 同 备 选之 间合 理配置 基金 资产 。
业绩比 较基 准
沪深300 指数 × 80%+ 上证 国债指 数 × 15%+ 同业 存款 利
率×5%
风险收 益特 征 较高风 险、 较高 收益
基金管 理人 华泰柏 瑞基 金管 理有 限公 司 华泰柏瑞行业领先混合 2016 年第 1 季度报告
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基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 1 月 1 日 － 2016 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -39,064,109.41
2.本期 利润
-52,049,074.64
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.2996
4.期末 基金 资产 净值 190,268,522.21
5.期末 基金 份额 净值 1.264
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -15.51% 3.64% -10.71% 1.94% -4.80% 1.70%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：
1、图 示日 期为2009 年8 月 3 日至 2016 年3 月31 日。
2、 按 基金 合同 规定 ， 本基 金自基 金合 同生 效日 起6 个月内 为建 仓期 ， 截至 报 告日本 基金 的各 项投
资比例 已达 到基 金合 同第 十一条 （ 二 ） 投 资范 围、 （ 八） 之 2 、 基金 投资 组合 比 例限制 中规 定的 各
项比例 ，股 票资 产占 基金 资产的 60% —95% ； 债券 资 产、 货币 市场 工具 、权 证 、资产 支持 证券 以
及法律 法规 或中 国证 监会 允许基 金投 资的 其 他证 券 品种占 基金 资产 的 5% —40%
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
吕慧建
本 基 金 基
金 经 理 、
2009 年11 月
18 日
- 18 年
吕慧建先生，新加坡
国立大 学MBA 。 历 任中华泰柏瑞行业领先混合 2016 年第 1 季度报告
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投 资 部 总
监
大投资管理有限公司
行业研究员及中信基
金管理有限公司的行
业研究 员。2007 年 6
月加入本公司，任高
级 行 业 研 究 员 ，2007
年11 月 起担 任基 金经
理助理 ， 自 2009 年11
月 起 担 任 华 泰 柏 瑞
（原友邦华泰）行业
领先混合型基金基金
经理。2015 年 6 月起
任投资部总监与华泰
柏瑞健康生活灵活配
置混合型证券投资基
金的基 金经 理。
徐晓杰
本 基 金 的
基金经 理
2015 年5 月
15 日
- 9 年
博士研 究生 ， 9 年 证券
（基金）从业经历。
2006 年7 月至2007 年
9 月任邦联资产管理
有 限 公 司 研 究 员 ；
2007 年 9 月 加入 华泰
柏瑞基金管理有限公
司，历任研究员、高
级研究员、基金经理
助理。2014 年 4 月至
2015 年 5 月 任研 究部
总监助 理。2015 年 5
月起任华泰柏瑞行业
领先股票型证券投资
基 金 的 基 金 经 理 。
2015 年 6 月 起任 华泰
柏瑞健康生活灵活配
置混合型证券投资基
金 的 基 金 经 理 。2015
年10 月 起任 华泰 柏瑞
激励动力灵活配置混
合型证券投资基金的
基金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内本 基金 的运 作符 合相关 法律 、法 规以 及基 金合同 的约 定， 不存 在损 害基金 持有 人利
益的行 为。 华泰柏瑞行业领先混合 2016 年第 1 季度报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 要求 ，通
过科学 完善 的制 度及 流程 ，从事 前、 事中 和事 后等 环节严 格控 制不 同基 金之 间可能 的利 益输 送。
首先投 资部 和研 究部 通过 规范的 决策 流程 来确 保公 平对待 不同 投资 组合 。其 次交易 部对 投资 指令
的合规 性、 有效 性及 合理 性进行 独立 审核 ，在 交易 过程中 启用 投资 交易 系统 中的公 平交 易模 块，
确保公 平交 易的 实施 。 同 时， 风险 管理 部对 报告 期 内的交 易进 行日 常监 控和 分析评 估 。 本 报告 期
内，上 述公 平交 易制 度总 体执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。 本 报告 期 内无下 列情 况: 所有 投资 组 合参与 的交 易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年开 年伊 始， 市场 对 于世界 经济 发展 前景 、 各 国政策 调整 的预 期陷 入混 乱， 资 产价 格全
面下跌 。国 内市 场， 人民 币汇率 承压 、房 价大 幅上 涨、信 贷大 量投 放， 局面 错综复 杂。
2016 年A 股市 场开 始实 施 熔断机 制， 交易 规则 的变 化加大 了市 场的 波动 ， 市 场快速 下跌 ， 上
证最低 跌到 了2638 点， 创 出股灾 以来 新低 。 随 后市 场逐步 企稳 ， 呈 弱势 反弹 之势。 一季 度， 沪 深
300 下跌 13.75% ，创 业板 下跌 17.53% 。
我们对 市场 出现 调整 有一 定预期 ，但 熔断 机制 造成 的放大 效应 认识 不足 。本 基金在 下跌 过程
中未能 坚决 减仓 ，净 值损 失较大 。在 市场 反弹 中， 我们调 整了 持仓 结构 ，减 持题材 股， 增仓 绩优
股，净 值有 所回 收。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末 ， 本 基金 份 额净值 为1.264 元 ， 本 报 告期份 额净 值增 长率 为-15.51% ， 同 期业 绩
比较基 准增 长率 为-10.71% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
中国一 季度 经济 数据 有望 好于预 期， 实现 “开 门红 ”。但 是， 从整 体上 ，我 们仍然 维持 原有
判断： 中国 经济 逐步 见底 企稳， 反弹 力度 可能 不大 。
困扰中 国经 济的 部分 长期 因素仍 将继 续影 响未 来， 比如， 全球 经济 失衡 ，去 产能压 力； 需求
不振， 等等 。 另 一方 面， 相对于 过去 几年 ，16 年 出 现了一 些积 极因 素， 比如 ， 原油 价格 有望 结束华泰柏瑞行业领先混合 2016 年第 1 季度报告
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长期的 下跌 过程 ， 企稳 上 行； 在猪 周期 驱动 下 ， 猪 价进入 上行 通道 。 这意 味 着通缩 压力 已经 减缓 ，
价格上 行对 企业 重建 库存 、 驱 动居 民消 费形 成刺 激 。 同 时， 价格 因素 将对 企 业盈利 产生 正向 刺激 。
同时， 我们 同样 预期 中国 经济结 构的 进程 将继 续推 进。
我们预 计A 股市 场将 进入 一个涨 跌两 难的 相对 平衡 阶段。 二季 度， 在较 好的 经 济数据 支持 下，
市场可 能会 出现 一定 幅度 的反弹 ，但 长期 因素 仍将 制约指 数的 上行 空间 。
从行业 选择 的角 度， 虽然 我们整 体上 对周 期板 块的 态度不 在消 极， 但操 作上 仍将较 为谨 慎，
重点关 注消 费端 周期 品的 投资机 会。 我们 继续 对结 构性成 长板 块保 持关 注。
2016 年我 们将 进一 步重 视 个股研 究， 并作 为整 个投 资策略 的核 心。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 179,707,308.34 93.97
其中： 股票
179,707,308.34 93.97
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
10,691,053.52 5.59
7 其他资 产
850,348.96 0.44
8 合计
191,248,710.82
100.00
5.2 报 告期 末按 行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 2,729,250.00 1.43
B 采矿业 - -
C 制造业 69,894,792.01 36.73
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 9,739,900.00 5.12
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - 华泰柏瑞行业领先混合 2016 年第 1 季度报告
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H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 49,605,871.18 26.07
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
16,681,295.15 8.77
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 20,522,600.00 10.79
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
10,533,600.00 5.54
S 综合 - -
合计 179,707,308.34 94.45
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600485 信威集 团 710,000 15,179,800.00 7.98
2 000971 高升控 股 550,001 15,169,027.58 7.97
3 002183 怡 亚 通 460,027 13,547,795.15 7.12
4 002517 恺英网 络 257,624 11,953,753.60 6.28
5 002236 大华股 份 330,000 11,893,200.00 6.25
6 600054 黄山旅 游 450,000 10,854,000.00 5.70
7 300144 宋城演 艺 360,000 10,533,600.00 5.54
8 002672 东江环 保 580,000 9,668,600.00 5.08
9 300017 网宿科 技 153,000 8,936,730.00 4.70
10 002008 大族激 光 400,000 8,900,000.00 4.68
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金 资 产净值 比例 大小排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 华泰柏瑞行业领先混合 2016 年第 1 季度报告
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 值期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内基金 投资的前 十 名证券的发行 主体没有 被 监管部门立案 调查的情 况 ，也没有在报 告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的情 况。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 情况。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 206,627.22
2 应收证 券清 算款 585,327.85
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,667.25
5 应收申 购款 55,726.64
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 850,348.96
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明 华泰柏瑞行业领先混合 2016 年第 1 季度报告
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1 600485 信威集 团 15,179,800.00 7.98 发行股 份购 买资 产
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 197,124,537.86
报告期 期间 基金 总申 购份额 13,483,034.18
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 60,092,679.67
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 150,514,892.37
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：无 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：无 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、本 基金 的中 国证 监会 批 准募集 文件
2 、本 基金 的《 基金 合同 》
3 、本 基金 的《 招募 说明 书 》
4 、本 基金 的《 托管 协议 》
5 、基 金管 理 人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6 、本 基金 的公 告
8.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 民生 路 1199 弄 证大 五道 口广 场1 号楼 17 层 华泰柏瑞行业领先混合 2016 年第 1 季度报告
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8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅 ， 也 可按 工本 费购 买 复印件 。 投资 者对 本报 告 如有疑 问 ， 可 咨
询基金 管理 人华 泰柏 瑞基 金管理 有限 公司 。 客 户服 务热线 ：400-888-0001 （ 免 长途费 ） 021-3878
4638 公司 网址 ：www.huatai-pb.com
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