华 泰 柏 瑞 盛世 中 国 混 合型 证 券 投 资基 金
2016 年第1 季度报告
2016 年3 月31 日
基金管 理人： 华泰柏瑞基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 4 月20 日
华泰柏瑞盛世中国混合 2016 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 4 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容 不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。
投资有 风险 ，投 资者 在作 出投资 决策 前应 仔细 阅读 本基金 的招 募说 明书 。
本报告 中的 财务 资料 未经 审计。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至2016 年3 月31 日 止。
本基金 名称 自2015 年 8 月6 日 起 ， 由 “ 华泰 柏瑞 盛世中 国股 票型 证券 投资 基金 ” 更 名为 “ 华
泰柏瑞 盛世 中国 混合 型证 券投资 基金 ”， 基金 简称 为“华 泰柏 瑞盛 世中 国混 合”， 基金 代码 保持
不变 。 本 基金 、 基 金管 理 人更名 等的 详细 内容 见我 公司 2015 年 8 月 6 日刊 登 在中国 证券 报 、 上 海
证券报 、证 券时 报的 《华 泰柏瑞 基金 管理 有限 公司 关于旗 下部 分股 票型 证券 投资基 金更 名并 修改
基金合 同的 公告 》。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华泰柏 瑞盛 世中 国混 合
交易代 码 460001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2005 年 4 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,453,430,388.12 份
投资目 标
主要通 过股 票选 择， 辅以 适度的 大类 资产 配置 调整 ，
追求管 理资 产的 长期 稳定 增值。
投资策 略
本基金 以股 票类 资产 为主 要投资 工具 ， 通 过精 选个 股
获取资 产的 长期 增值 ； 以 债券类 资产 作为 降低 组合 风
险的策 略性 投资 工具 ， 通 过适当 的大 类资 产配 置来 降
低组合 的系 统性 风险 。
业绩比 较基 准 标普中 国A 股 300 指数 × 7 0%+ 中 证全 债指 数 ×3 0%
风险收 益特 征 较高风 险、 较高 收益
基金管 理人 华泰柏 瑞基 金管 理有 限公 司 华泰柏瑞盛世中国混合 2016 年第 1 季度报告
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基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 1 月 1 日 － 2016 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -294,718,274.64
2.本期 利润
-523,771,075.50
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.2184
4.期末 基金 资产 净值 1,821,945,229.23
5.期末 基金 份额 净值 0.7426
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。 2、 本期 已实现 收益 指基 金本 期利 息收入 、投 资收 益、 其他 收入（ 不含 公允 价值
变动收 益） 扣除 相关 费用 后的余 额， 本期 利润 为本 期已实 现收 益加 上本 期公 允价值 变动 收益 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -22.85% 3.32% -9.26% 1.64% -13.59% 1.68%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：图 示日 期 为2005 年4 月 27 日至2016 年3 月 31 日。
1、 按 基金 合同 规定 ， 本基 金自基 金合 同生 效日 起6 个月内 为建 仓期 ， 截至 报 告日本 基金 的各 项投
资比例 已达 到基 金合 同第 十三条 （二） 投资 范围 、 （ 八） 投 资组 合中 规定 的各 项比例 ， 投 资于 股票
的比例 为基 金净 资产 的 60%-90% ，债 券投 资为 基金 净 资产 的0%-40% 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
张慧
本 基 金 的
基金经 理
2013 年9 月
16 日
- 9
经济学 硕士 ， 9 年 证券
从业经 历。2007 年 7
月至2010 年6 月 任国
泰君安证券股份有限华泰柏瑞盛世中国混合 2016 年第 1 季度报告
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公司研 究员 。2010 年
6 月加入华泰柏瑞基
金管理有限公司，历
任研究员、高级研究
员、基金经理助理，
2013 年 9 月 起任 华泰
柏瑞盛世中国混合型
证券投资基金的基金
经理，2014 年 5 月起
任华泰柏瑞创新升级
混合型证券投资基金
的基金 经理 ，2015 年
2 月起任华泰柏瑞创
新动力灵活配置混合
型证券投资基金的基
金经理 。2016 年 1 月
起 任 投 资 部 总 监 助
理。
李灿
本 基 金 的
基金经 理
2015 年6 月
30 日
- 6
北京大学西方经济学
硕士。2010 年 7 月加
入华泰柏瑞基金管理
有限公司，历任研究
员、高级研究员、基
金经理 助理 。2015 年
6 月起任华泰柏瑞盛
世中国混合型证券投
资基金的基金经理。
2015 年 8 月 起任 华泰
柏瑞中 国制 造2025 灵
活配置混合型证券投
资基金的基金经理。
2016 年 3 月 起任 华泰
柏瑞中国军工主题股
票型证券投资基金的
基金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告 期内 本基 金的 运作 符 合相关 法律 、 法 规以 及基 金合同 的约 定， 不存 在损 害基金 持有 人利
益的行 为。
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 要求 ，通
过科学 完善 的制 度及 流程 ，从事 前、 事中 和事 后等 环节严 格控 制不 同基 金之 间可能 的利 益输 送。
首先投 资部 和研 究部 通过 规范的 决策 流程 来确 保公 平对待 不同 投资 组合 。其 次集中 交易 室对 投资
指令的 合规 性、 有效 性及 合理性 进行 独立 审核 ，在 交易过 程中 启用 投资 交易 系统中 的公 平交 易模
块， 确保 公平 交易 的实 施 。 同 时 ， 风 险管 理部 对报 告期内 的交 易进 行日 常监 控和分 析评 估 。 本报
告期内 ，上 述公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。 本 报告 期 内无下 列情 况: 所有 投资 组 合参与 的交 易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
16 年 一季 度市 场出 现较 大 幅度下 跌， 沪 深300 指数 下跌 13.7% ，创 业板 指数 下跌 17.5% ，中
证500 指数 下 跌19.2% 。 由于投 资人 对国 际、 国内 经济和 流动 性的 担心 ，叠 加股票 估值 重回 高位
以及全 球风 险资 产下 跌共 振，“ 春季 躁动 ”行 情落 空，风 险偏 好急 剧下 降， 导致1 月份 整体 跌幅
较大。
1 月份 各行 业指 数跌 幅基 本与 15 年 涨幅 成反 比， 高 估值主 题概 念股 跌幅 居前 。2 月 份， 在滞
胀预期 推动 下， 大宗 、涨 价、供 给侧 改革 等主 题表 现较好 ，成 长股 在快 速反 弹后有 较大 回撤 ，很
多公司 股价 创出 年内 新低 。随着 投资 人的 担忧 逐渐 缓解， 风险 偏好 开始 回升 。3 月 份成 长股 和小
市值公 司涨 幅居 前 ， 稳 定 消费类 资产 亦有 不错 表现 ， 各 板块 和主 题均 有轮 动 机会 ， 但 持续 性不 强。
本基金 坚持 认为 ， 尽管 今 年的投 资环 境 较15 年边 际 上变差 ， 但 1 月份 投资 人 对于流 动性 、 经
济等宏 观环 境过 于悲 观， 大幅下 跌之 后应 有预 期修 复的空 间。 由于 年初 多次 熔断和 流动 性缺 失，
导致本 基金 未能 及时 减仓 ，因 此 1 月 份净 值跌 幅较 大。在 市场 调整 的过 程中 ，本基 金优 化了 持仓
结构， 保持 了高 仓位 ，使 得在反 弹中 净值 回升 亦较 快。 在 3 月 末， 本基 金做 了一定 的行 业配 置和
仓位调 整。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ，本 基金 份额净 值 为0.7426 元， 累 计净值 为 2.9376 元 ，本 报 告期内 基金 份华泰柏瑞盛世中国混合 2016 年第 1 季度报告
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额净值 下 跌22.85% ，本 基 金的业 绩比 较基 准下 跌 9.26% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望二 季度 ，本 基金 认为 对市场 过于 悲观 预期 的修 复可能 进入 尾声 ，个 股估 值又重 新回 到合
理偏高 的水 平。 二季 度经 济在稳 增长 政策 和库 存周 期推动 下有 望L 型企 稳并 持续相 当一 段时 间，
汇率保 持基 本稳 定， 通胀 短期可 控， 但流 动性 进一 步宽松 和利 率下 行的 空间 不大。 在温 和通 胀和
经济回 稳的 背景 下， 周期 行业的 企业 盈利 将会 好转 ，但受 制于 经 济L 型 和过 剩产能 依然 严重 ，盈
利恢复 的弹 性天 花板 不会 很高。 市场 上行 空间 的超 预期需 要流 动性 和需 求端 超预期 ，但 这又 将受
制于通 胀和 美联 储的 货币 政策。
从盈利 对比 的角 度， 周期 性行业 在上 半年 的盈 利将 处于环 比好 转阶 段， 而创 业板 1 季度 的盈
利增速 可能 将是 全年 的高 点。在 流行 性边 际变 差的 情况下 ，当 前阶 段高 估值 小盘股 的绝 对收 益空
间可能 有限 ， 相对 收益 亦 可能不 占优 势 。 稳 定增 长 的消费 性行 业 在16 年的 投 资重要 性将 上升 ， 将
是本基 金未 来提 升配 置的 领域之 一。
本基金 认 为16 年投 资人 预 期变动 的幅 度将 远大 于实 际情况 波动 的幅 度， 因而 市 场将可 能呈 现
围绕基 本面 的宽 幅震 荡。 基于 对 2 季 度宏 观因 素和 行业盈 利变 化的 比较 ，本 基金将 采取 均衡 化配
置和择 时操 作的 策略 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,238,930,291.48 63.52
其中： 股票
1,238,930,291.48 63.52
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
100,000,250.00 5.13
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
600,121,708.89 30.77
7 其他资 产
11,479,741.60 0.59
8 合计
1,950,531,991.97
100.00
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 991,580,819.52 54.42
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
7,200,116.00 0.40
E 建筑业 36,234.48 0.00
F 批发和 零售 业 2,208,000.00 0.12
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 7,257,624.00 0.40
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 191,500,764.48 10.51
J 金融业 21,476,733.00 1.18
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
17,670,000.00 0.97
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 1,238,930,291.48 68.00
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000971 高升控 股 4,302,356 118,658,978.48 6.51
2 002236 大华股 份 2,754,830 99,284,073.20 5.45
3 002425 凯撒股 份 3,657,247 91,431,175.00 5.02
4 300136 信维通 信 2,788,377 82,229,237.73 4.51
5 002094 青岛金 王 3,552,400 81,705,200.00 4.48
6 300065 海兰信 1,946,543 60,946,261.33 3.35
7 600172 黄河旋 风 3,445,927 55,134,832.00 3.03
8 002616 长青集 团 2,512,208 49,390,009.28 2.71
9 002376 新北洋 3,739,477 48,874,964.39 2.68
10 002502 骅威股 份 1,669,952 45,773,384.32 2.51
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注： 无。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注 ：无 。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内基金 投资的前 十 名证券的发行 主体没有 被 监管部 门立案 调查的， 也 没有在报告编 制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。 华泰柏瑞盛世中国混合 2016 年第 1 季度报告
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5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,183,608.73
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 123,029.57
5 应收申 购款 10,173,103.30
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 11,479,741.60
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,388,398,802.58
报告期 期间 基金 总申 购份 额 101,893,804.25
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 36,862,218.71
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 2,453,430,388.12
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基金 管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：无 。 华泰柏瑞盛世中国混合 2016 年第 1 季度报告
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7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：无 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、本 基金 的中 国证 监会 批 准募集 文件
2 、本 基金 的《 基金 合同 》
3 、本 基金 的《 招募 说明 书 》
4 、本 基金 的《 托管 协议 》
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6 、本 基金 的公 告
8.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 民生 路 1199 弄 证大 五道 口广 场1 号楼 17 层
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅 ， 也 可按 工本 费购 买 复印件 。 投资 者对 本报 告 如有疑 问 ， 可 咨
询基金 管理 人华 泰柏 瑞基 金管理 有限 公司 。 客 户服 务热线 ：400-888-0001 （ 免 长途费 ） 021-3878
4638 公司 网址 ：www.huatai-pb.com
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