华 泰 柏 瑞 中国 制 造2025 灵 活 配 置混 合 型 证
券 投 资 基金 2016 年第 1 季 度 报告
2016 年3 月31 日
基金管 理人： 华泰柏瑞基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年 4 月20 日
华泰柏瑞中国制造 2016 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 4 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容 ， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。
投资有 风险 ，投 资者 在作 出投资 决策 前应 仔细 阅读 本基金 的招 募说 明书 。
本报告 中的 财务 资料 未经 审计。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至2016 年3 月31 日 止。
华泰柏 瑞中 国制 造2025 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金于2015 年 11 月 19 日 根 据收费 方式 分
不同， 新 增C 类 份额 ，C 类相关 指标 从 2015 年 11 月 19 日开 始计 算。
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§2 基金产 品概况
基金简 称 华泰柏 瑞中 国制 造
交易代 码 001456
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 8 月 4 日
报告期 末基 金份 额总 额 102,366,510.96 份
投资目 标
本基金 通过 在中 国迈 向制 造强国 的进 程中 ， 把 握
科技革 命和 产业 变革 的投 资机会 ， 投 资于 具有 较
高投资 价值 的主 题相 关企 业， 在 有效 控制 风险 的
前提下 ， 力 争实 现超 越业 绩比较 基准 的长 期稳 定
收益。
投资策 略
本基金 为混 合型 基金， 以 股票投 资为 主， 一 般情
况下本 基金 将保 持配 置的 基本稳 定， 最高 可达
95%。 当股 票市 场的 整体 估 值 水平 严重 偏离 企业
实际的 盈利 状况 和预 期成 长率， 出现 明显 的价 值
高估， 如果 不及 时调 整将 可能给 基金 持有 人带 来
潜在的 资本 损失 时， 本基 金将进 行大 类资 产配 置
调整， 降低 股票 资产 的比 例（最 低 为 0%） ，同 时
相应提 高债 券等 其他 资产 的比例 ， 以 规避 市场 系
统性风 险。
业绩比 较基 准
申银万 国制 造业 指数 收益 率×80%+ 中 债综 合全
价指数 收益 率 × 20%
风险收 益特 征
基金为 混合 型基 金， 其预 期风险 与预 期收 益高 于
债券型 基金 与货 币市 场基 金，低 于股 票型 基 金 。
基金管 理人 华泰柏 瑞基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
华泰柏 瑞中 国制 造
2025A
华泰柏 瑞中 国制 造
2025C
下属分 级基 金的 交易 代码 001456 002094
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 102,158,499.61 份 208,011.35 份
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年1 月1 日 － 2016 年3 月 31 日 ）
华泰柏 瑞中 国制 造 2025A 华泰柏 瑞中 国制 造 2025C
1． 本 期已 实现 收益 -21,401,055.36 -24,990.91
2．本 期利 润 -25,895,066.68 -9,322.81
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.2468 -0.0643
4．期 末基 金资 产净 值 93,785,345.65 190,760.65
5．期 末基 金份 额净 值 0.918 0.917
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
华泰柏瑞中国制造 2025A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-21.07% 3.24% -15.04% 2.65% -6.03% 0.59%
华泰柏瑞中国制造 2025C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-21.08% 3.23% -15.04% 2.65% -6.04% 0.58%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1. A 级图 示日 期为2015 年8 月4 日至 2016 年3 月 31 日。C 级 图示 日期 为2015 年11 月 19
日至2016 年3 月31 日。
2. 按 基金 合同 规定 ， 本 基 金自基 金合 同生 效日 起6 个月内 为建 仓期 ， 截 至报 告日本 基金 的各 项投
资比例 已达 到基 金合 同第 十二条 （二 ）投 资范 围 和 （四） 投资 限制 中规 定的 各项比 例： 本基 金股
票资产 的投 资比 例占 基金 资产 的 0-95% ； 投资 于“ 中国制 造 2025 ”主 题相 关 的证券 不低 于非 现金
基金资 产 的80% ；每 个交 易日日 终在 扣除 股指 期货 合约需 缴纳 的交 易保 证金 后，现 金和 到期 日在
一年以 内的 政府 债券 的投 资比例 不低 于基 金资 产净 值的 5% 。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
方纬
本 基 金
的 基 金
经理
2015 年8
月4 日
- 13
2005 年 1 月任 上海 金信 研 究所
研究员 ； 2005 年1 月至 2007 年
2 月 任 万 家 基 金 管 理 有 限 公 司
高级研 究员 ；2007 年 2 月 加入
华 泰 柏 瑞 基 金 管 理 有 限 公 司 ，
历 任 研 究 员 、 高 级 研 究 员 、 基
金经理 助理 。2014 年 8 月 起任
华 泰 柏 瑞 价 值 混 合 型 证 券 投 资
基金的 基金 经理。2015 年 4 月
起 任 华 泰 柏 瑞 新 利 灵 活 配 置 混
合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理。2015 年 5 月起 任华 泰 柏瑞
消 费 成 长 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投 资 基 金 的 基 金 经 理 和 华 泰 柏
瑞 惠 利 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金 的基 金经 理。2015 年 8
月起任 华泰 柏瑞 中国 制 造 2025
灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
的基金 经理。2016 年 3 月 起任
华 泰 柏 瑞 中 国 军 工 主 题 股 票 型
证券投 资基 金的 基金 经理 。
李灿
本 基 金
的 基 金
经理
2015 年8
月4 日
- 6
北 京 大 学 西 方 经 济 学 硕 士 。
2010 年 7 月加 入华 泰柏 瑞 基金
管 理 有 限 公 司 ， 历 任 研 究 员 、
高 级 研 究 员 、 基 金 经 理 助 理 。
2015 年 6 月起 任华 泰柏 瑞 盛世
中 国 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 基
金经理 。2015 年 8 月起 任 华泰
柏瑞中 国制 造2025 灵活 配 置混
合 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理。2016 年 3 月起 任华 泰 柏瑞
中 国 军 工 主 题 股 票 型 证 券 投 资
基金的 基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内本 基金 的运 作符 合相关 法律 、法 规以 及基 金合同 的约 定， 不存 在损 害基金 持有 人利
益的行 为。 华泰柏瑞中国制造 2016 年第 1 季度报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 要求 ，通
过科学 完善 的制 度及 流程 ，从事 前、 事中 和事 后等 环节严 格控 制不 同基 金之 间可能 的利 益输 送。
首先投 资部 和研 究部 通过 规范的 决策 流程 来确 保公 平对待 不同 投资 组合 。其 次集中 交易 室对 投资
指令的 合规 性、 有效 性及 合理性 进行 独立 审核 ，在 交易过 程中 启用 投资 交易 系统中 的公 平交 易模
块， 确保 公平 交易 的实 施 。 同 时 ， 风 险管 理部 对报 告期内 的交 易进 行日 常监 控和分 析评 估 。 本报
告期内 ，上 述公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。 本 报告 期 内无下 列情 况: 所有 投资 组 合参与 的交 易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年一 季度 ， 市 场结 束 了之前 一个 季度 的反 弹行 情， 在 “短 命” 的熔 断政 策和人 民币 贬值
的压力 下快 速下 跌， 仅在 季度末 有小 幅反 弹行 情。 沪深300 指 数下 跌13.75% ，创业 板指 数下 跌
17.53% ，中 证500 指 数下 跌 19.19% ，申 银万 国制 造 业指数 下 跌19.04% 。下 跌 过程中 仅沪 深 300
指数相 对抗 跌， 大部 分指 数跌幅 基本 趋同 。
本基金 一季 度初 仓位 较重 ，在熔 断后 的快 速下 跌过 程中损 失较 大， 同时 持仓 结构偏 向成 长风
格，高 弹性 成长 股配 置较 重，故 在市 场下 跌过 程中 防御性 弱。 持仓 行业 方面 ，侧重 配置 于新 能源
汽车、IDC 、转 型小 市值 及 制造业 等细 分行 业， 并适 量配置 了有 并购 预期 的部 分传媒 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ， 本 基 金A 级份 额净 值为0.918 元 ， 下 跌 21.07% ， 同期 本基 金的业 绩比 较基
准下 跌15.04% ，C 级份 额 净值 为 0.917 元 ， 下跌21.08% ， 同期 本基 金的 业绩 比 较基准 下 跌 15.04%
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4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的 简要 展望
展望二 季度 ，市 场进 入喘 息期， 美联 储加 息节 奏放 缓，人 民币 汇率 企稳 ，供 给侧改 革和 稳增
长开始 在经 济数 据上 得以 体现， 包括 政府 入市 资金 对市场 形成 了一 定的 支撑 ，短期 存在 一至 两个
月的反 弹时 间窗 口。 但拉 到更长 的时 间跨 度看 ，美 联储加 息进 程确 定， 人民 币汇率 仍存 压力 ，国
内流动 性宽 松程 度 较2015 年明显 下降 ， 供 给侧 改革 目标与 稳增 长政 策本 质上 互斥， 考虑 到当 前 A
股市场 尤其 是创 业板 较高 的估值 水平 ，中 期市 场向 下压力 依旧 很大 。
未来一 到两 个季 度里 本基 金将维 持成 长股 为主 的配 置方向 ，选 股方 向基 于景 气度， 重点 看好
通胀背 景下 物价 上涨 逻辑 、IDC(CDN) 、军 工、 先进 制造、 新能 源汽 车等 领域 。操作 节奏 上， 仓位
上灵活 处理 ，力 求在 控制 风险的 基础 上慢 慢积 累绝 对收益 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 71,274,688.96 67.04
其中： 股票
71,274,688.96 67.04
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
34,869,042.40 32.80
7 其他资 产
176,771.50 0.17
8 合计
106,320,502.86
100.00
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采 矿 业 - -
C 制造业 57,659,816.60 61.36
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应
业
1,380,000.00 1.47
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 1,240,000.00 1.32
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 10,994,872.36 11.70
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 71,274,688.96 75.84
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 002533 金杯电 工 709,700 6,763,441.00 7.20
2 000971 高升控 股 206,500 5,695,270.00 6.06
3 002502 骅威股 份 200,000 5,482,000.00 5.83
4 300232 洲明科技 114,232 3,889,599.60 4.14
5 002612 朗姿股 份 60,000 3,709,200.00 3.95
6 002425 凯撒股 份 125,100 3,127,500.00 3.33
7 002376 新北洋 218,900 2,861,023.00 3.04
8 300104 乐视网 59,994 2,783,121.66 2.96
9 300389 艾比森 59,800 2,229,344.00 2.37
10 002001 新 和 成 100,200 2,124,240.00 2.26
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体没 有被 监管部 门立 案调 查的 情形 ，也没 有在 报告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的情 形。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 情形。 华泰柏瑞中国制造 2016 年第 1 季度报告
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5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 166,201.07
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,950.29
5 应收申 购款 7,620.14
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 176,771.50
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价值
(元)
占基金 资
产净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 002612 朗姿股 份 3,709,200.00 3.95 筹划重 大事 项
2 300104 乐视网 2,783,121.66 2.96 筹划重 大事 项
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 华泰柏 瑞中 国制 造 2025A
华泰柏 瑞中 国制 造
2025C
报告期 期初 基金 份额 总额 106,344,472.73 69,096.77
报告期 期间 基金 总申 购份 额 6,338,904.75 154,696.67
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 10,524,877.87 15,782.09
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 102,158,499.61 208,011.35
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：无 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 无。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、本 基金 的中 国 证 监会 批 准募集 文件
2 、本 基金 的《 基金 合同 》
3 、本 基金 的《 招募 说明 书 》
4 、本 基金 的《 托管 协议 》
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6 、本 基金 的公 告
8.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 民生 路 1199 弄 证大 五道 口广 场1 号楼 17 层
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅 ， 也 可按 工本 费购 买 复印件 。 投资 者对 本报 告 如有疑 问 ， 可 咨
询基金 管理 人华 泰柏 瑞基 金管理 有限 公司 。 客 户服 务热线 ：400-888-0001 （ 免 长途费 ） 021-3878
4638 公司 网址 ：www.huatai-pb.com
华泰柏瑞基金管理 有限公司
2016 年 4 月20 日
