长 城 双 动 力混 合 型 证 券投 资 基 金2016 年第
1 季度报告
2016 年3 月31 日
基金管 理人： 长城基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 4 月22 日
长城双动力混合 2016 年第 1 季 度报告
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§1 重要提 示
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
本基金 托管 人中 国建 设银 行股份 有限 公司 根据 本基 金合同 规定 ， 于2016 年 04 月20 日复 核了
本报告 中的 财务 指标 、净 值表现 和投 资组 合报 告等 内容， 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、误 导性
陈述或 者重 大遗 漏。
本基金 管理 人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 但不 保证基 金一 定盈
利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年01 月01 日 起至 03 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长城双 动力 混合
基金主 代码 200010
交易代 码 200010
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 1 月15 日
报告期 末基 金份 额总 额 690,763,467.49 份
投资目 标
充分挖 掘上 市公 司从 内生 性增长 到外 延式 扩张 过程
中产生 的投 资机 会， 追求 基金资 产的 长期 增值 。
投资策 略
采用 “ 自下 而上 、 个 股优 选” 的 投资 策略 ， 运 用长 城
基金上 市公 司价 值创 造评 估系统 分析 上市 公司 内生
性增长 潜力 与外 延式 扩张 潜质， 选择 以内 生性 增长 为
基础或 具备 外延 式扩 张能 力的优 秀上 市公 司构 建并
动态优 化投 资组 合。
业绩比 较基 准
75%× 标普 中国A 股300 指 数收益 率 +2 5%× 中证 综合
债指数 收益 率
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 证券 投资 基金， 主要 投资 于具 有内 生
性增长 潜力 或外 延式 扩张 潜质的 优势 上市 公司 。 属 于
预期风 险收 益较 高的 基金 品种， 其预 期风 险和 预期 收
益高于 债券 型基 金， 低于 股票型 基金 。
基金管 理人 长城基 金管 理有 限公 司 长城双动力混合 2016 年第 1 季 度报告
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基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 1 月 1 日 － 2016 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -190,354,657.46
2.本期 利润
-264,755,086.94
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.3600
4.期末 基金 资产 净值 1,392,617,853.95
5.期末 基金 份额 净值 2.0161
注：① 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
②上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -17.34% 3.46% -10.04% 1.76% -7.30% 1.70%
长城双动力混合 2016 年第 1 季 度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本 基金 合同 规定 本基 金的投 资组 合比 例为 ： 股 票资产 占基 金资 产60% －95% ， 权 证投 资占 基金
资产 0% －3% ， 债券 占基金 资产 0% －35% ， 本基 金保 持 不低于 基金 资产 净 值5% 的 现金或 者到 期日 在
一年以 内的 政府 债券 。本 基金的 建仓 期为 自本 基金 基金合 同生 效日 起6 个月 ，建仓 期满 时， 各项
资产配 置比 例符 合基 金合 同约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
吴文庆
公 司 研 究
部总经
理 、 长 城
久 恒 、 长
城双动
力 、 长 城
安心回
2013 年12 月
26 日
- 7 年
男，中国籍，上海交
通大学生物医学工程
博士。2010 年进 入长
城 基 金 管 理 有 限 公
司，曾任研究部行业
研究员， “ 长城品牌
优选混合型证券投资长城双动力混合 2016 年第 1 季 度报告
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报 、 长 城
新兴产
业 、 长 城
环 保 、 长
城 改 革 红
利 基 金 的
基金经 理
基金 ” 基 金 经 理 助
理。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 公司 做出 决定 的任免 日期 填写 。
②证券 从业 年限 的计 算方 式遵从 证券 业协 会《 证券 业从业 人员 资格 管理 办法 》的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 了《 证券 投资 基金法 》、 《长 城双 动力 混合型 证券 投资
基金基 金合 同 》 和 其他 有 关法律 法规 的规 定 ， 以 诚 实信用 、 勤勉 尽责 的原 则 管理和 运用 基金 资产 ，
在控制 和防 范风 险的 前提 下，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 的利 益， 未出 现投 资违反 法律 法规 、基
金合同 约定 和相 关规 定的 情况， 无因 公司 未勤 勉尽 责或操 作不 当而 导致 基金 财产 损 失的 情况 ，不
存在损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格执 行了 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》 和 《 长
城基金 管理 有限 公司 公平 交易管 理制 度》 的规 定， 不同投 资者 的利 益得 到了 公平对 待。
本基金 管理 人严 格控 制不 同投资 组合 之间 的同 日反 向交易 ， 对 同向 交易 的价 差 进行事 后分 析，
定期出 具公 平交 易稽 核报 告。本 报告 期报 告认 为， 本基金 管理 人旗 下投 资组 合的同 向交 易价 差均
在合理 范围 内， 结果 符合 相关政 策法 规和 公司 制度 的规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 ，没 有出 现基金 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交
易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5% 的现 象。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和 运 作分析
一月在 熔断 、 清 盘、 调仓 等一系 列的 影响 下， 大盘 呈现断 崖式 下跌 ， 有 的行 业下跌 超 过 30% ，
个股下 跌超 过50% 的 也比 比皆是 。两 市两 融也 不断 下降， 农行 关 闭 P2P 接口 ，金融 市场 对创 新进
一步加 强监 管， 杠杆 被进 一步清 理。 当时 市场 悲观 情绪蔓 延， 两市 成交 量持 续萎缩 ，市 场对 国家
在汇率 、利 率、 改革 方面 的控制 力信 心不 足， 市场 以暴跌 来应 对。 二月 中下 旬市场 开始 回暖 ，市
场在美 元加 息低 于预 期的 情况下 ， 市 场开 始走 出了 反弹行 情， 目前 市场 处于 震荡寻 找方 向的 时 候 。 长城双动力混合 2016 年第 1 季 度报告
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我们虽 然在 去年 四季 度末 做了组 合的 平衡 ，注 重组 合的回 撤控 制， 但由 于熔 断的影 响， 所有
的股票 同步 下跌 ，通 过组 合的平 衡没 有抵 挡住 下跌 。现在 段， 本基 金重 仓持 有新兴 成长 行业 的上
市公司 ，并 辅以 稳定 的白 酒、医 药作 为底 仓配 置， 在季度 中对 热点 的版 块和 个股进 行了 一定 程度
的波段 操作 。我 们将 细心 甄别风 险， 选择 未来 几个 季度业 绩增 长确 定， 具备 长期空 间的 行业 和公
司作为 本基 金投 资的 重点 ，争取 为持 有人 做出 更好 的回报 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期内 基金 业绩 在同 类可比 的基 金中 排名 位于 中间水 平。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 无需 要说明 的情 况。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,232,747,113.51 86.05
其中： 股票
1,232,747,113.51 86.05
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
89,550,000.00 6.25
其中： 债券
89,550,000.00 6.25
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
100,904,363.08 7.04
8 其他资 产
9,341,092.84 0.65
9 合计
1,432,542,569.43
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 30,915,684.23 2.22
B 采矿业 - -
C 制造业 947,180,810.22 68.01
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
105,365,073.88 7.57 长城双动力混合 2016 年第 1 季 度报告
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E 建筑业 36,234.48 0.00
F 批发和 零售 业 37,184,000.00 2.67
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 - -
K
房地产 业
15,408,767.20 1.11
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 28,515,000.00 2.05
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
43,823,543.50 3.15
S 综合 24,318,000.00 1.75
合计 1,232,747,113.51 88.52
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600969 郴电国 际 4,999,742 79,295,908.12 5.69
2 601313 江南嘉 捷 6,099,687 77,039,046.81 5.53
3 002216 三全食 品 8,888,817 76,888,267.05 5.52
4 002009 天奇股 份 4,999,817 76,797,189.12 5.51
5 300049 福瑞股 份 3,099,930 68,973,442.50 4.95
6 300145 南方泵 业 1,674,300 65,716,275.00 4.72
7 603008 喜临门 3,300,000 59,895,000.00 4.30
8 300263 隆华节 能 2,999,901 49,108,379.37 3.53
9 002658 雪迪龙 2,499,902 45,898,200.72 3.30
10 000793 华闻传 媒 4,799,950 43,823,543.50 3.15
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 89,550,000.00 6.43
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - - 长城双动力混合 2016 年第 1 季 度报告
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6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 89,550,000.00 6.43
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 020111 16 贴债 13 900,000 89,550,000.00 6.43
2 - - - - -
3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确股 指期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露方 式等， 暂不 参与 股指
期货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露方 式等， 暂不 参与 国债
期货交 易。 长城双动力混合 2016 年第 1 季 度报告
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5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未进 行国债 期货 投资 ，期 末未 持有国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告期内本 基金投资 的 前十名证券的 发行主体 未 被监管部门立 案调查， 或 在报告编制日 前
一年内 受到 过公 开谴 责、 处罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，未 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 825,964.32
2 应收证 券清 算款 7,870,522.23
3 应收股 利 -
4 应收利 息 92,218.79
5 应收申 购款 552,387.50
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 9,341,092.84
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份 长城双动力混合 2016 年第 1 季 度报告
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报告期 期初 基金 份额 总额 593,374,534.04
报告期 期间 基金 总申 购份 额 397,937,226.92
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 300,548,293.47
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 690,763,467.49
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 17,471,899.43
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 17,471,899.43
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
2.53
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期本 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1. 中 国证 监会 批准 本基 金 设立的 文件
2. 《 长城 双动 力混 合型 证 券投资 基金 基金 合同 》
3. 《 长城 双动 力混 合型 证 券投资 基金 托管 协议 》
4. 法 律意 见书
5. 基 金管 理人 业务 资格 批 件 营 业执 照
6. 基 金托 管人 业务 资格 批 件 营 业执 照
7. 中 国证 监会 规定 的其 他 文件
8.2 存 放地 点
广东省 深圳 市福 田区 益田 路 6009 号 新世 界商 务中 心 41 层 长城双动力混合 2016 年第 1 季 度报告
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8.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 亲临 上述存 放地 点免 费查 阅， 如有疑 问， 可向 本基 金管 理人长 城基 金管
理有限 公司 咨询 。
咨询电 话：0755-23982338
客户服 务电 话：400-8868-666
网站：www.ccfund.com.cn
