长 城 保 本 混合 型 证 券 投资 基 金
2016 年第1 季度报告
2016 年3 月31 日
基金管 理人： 长城基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 4 月22 日
长城保本混合 2016 年第 1 季度 报告
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§1 重要提 示
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
本基金 托管 人中 国建 设银 行股份 有限 公司 根据 本基 金合同 规定 ， 于2016 年 04 月20 日复 核了
本报告 中的 财务 指标 、净 值表现 和投 资组 合报 告等 内容， 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、误 导性
陈述或 者重 大遗 漏。
本基金 管理 人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 但不 保证基 金一 定盈
利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年01 月01 日 起至 03 月31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长城保 本混 合
基金主 代码 200016
交易代 码 200016
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 8 月2 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,686,228,145.83 份
投资目 标
本基金 采用 固定 比例 组合 保险策 略进 行资 产配 置， 在
确保保 本周 期到 期时 本金 安全的 基础 上， 力 争实 现 基
金资产 的稳 定增 值。
投资策 略
本基金 投资 策略 分为 两个 层次： 一 层为 基金 在安 全 资
产和风 险资 产之 间的 大类 资产配 置策 略； 另 一层 为 安
全资产 的投 资策 略和 风险 资产的 投资 策略 。
业绩比 较基 准 3 年期 银行 定期 存款 税后 收益率
风险收 益特 征
本基金 为保 本混 合型 基金 ， 属于证 券投 资基 金中 的 低
风险品 种。
基金管 理人 长城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
基金保 证人 中国投 融资 担保 股份 有限 公司
长城保本混合 2016 年第 1 季度 报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年1 月1 日 － 2016 年3 月 31 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 -2,080,698.50
2. 本期 利润
6,235,628.76
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0037
4. 期末 基金 资产 净值 1,710,631,591.29
5. 期末 基金 份额 净值 1.014
注：① 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
②上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.30% 0.11% 0.69% 0.01% -0.39% 0.10%
长城保本混合 2016 年第 1 季度 报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：本 基金 合同 规定 本基 金投资 组合 为： 股票 、权 证等风 险资 产占 基金 资产 的比例 不高 于 40% ；
债券、 银行 存款 等安 全资 产占基 金资 产的 比例 不低 于 60% ，其 中现 金或 者到 期日在 一年 以内 的政
府债券 投资 比例 不低 于基 金资产 净值 的5% 。 本 基金 的建仓 期为 自本 基金 基金 合同生 效日 起6 个月 ，
建仓期 满时 ，各 项资 产配 置比例 符合 基金 合同 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
钟光正
公 司 固 定 收
益部总 经理 、
长 城 积 极 增
利债券 、 长 城
保本混 合、 长
2012 年8 月2
日
- 7 年
男，中国籍，经 济
学 硕 士 。 具 有 12
年债券投资管理 经
历。曾就职于安 徽
安凯汽车股份有 限长城保本混合 2016 年第 1 季度 报告
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城 增 强 收 益
债券、 长城 稳
固收益 债券 、
长 城 久 祥 保
本 基 金 的 基
金经理
公司、广发银行 总
行资金部、招商 银
行 总 行 资 金 交 易
部。2009 年 11 月
进入长城基金管 理
有限公司，曾任 债
券研究 员 。 自 2010
年 2 月至 2011 年
10 月任“ 长 城 货
币市场证券投资 基
金” 基金经理， 自
2010 年2 月至2011
年 11 月任“长城
稳健增利债券型 证
券投资基金 ”基金
经理。
蔡旻
长 城 岁 岁 金
理 财 债 券 基
金、 长 城淘 金
基金、 长城 稳
健增利 、 长 城
保本、 长城 久
祥保本 、 长 城
新 优 选 混 合
基 金 的 基 金
经理
2015 年12 月
15 日
- 6 年
男，中国籍，厦 门
大 学 金 融 工 程 学
士、 硕士 。2010 年
进入长城基金管 理
有限公司，曾任 债
券研究员， “长城
货币市场证券投 资
基金 ”基金经理 助
理。
陈良栋
长城保 本、 长
城久祥 保本 、
长 城 久 安 保
本 基 金 的 基
金经理
2015 年11 月
27 日
- 5 年
男，中国籍，清 华
大学微电子学与 经
济学双学士、清 华
大学电子科学与 技
术硕士 。2011 年进
入长城基金管理 有
限公司，曾任行 业
研究员、 “长城 消
费增值混合型证 券
投资基金 ”基金 经
理助理 。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 公司 做出 决定 的任免 日期 填写 。
②证券 从业 年限 的计 算方 式遵从 证券 业协 会《 证券 业从业 人员 资格 管理 办法 》的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 了《 证券 投资 基金法 》 、 《 长城 保本 混合 型证券 投资 基金
基金合 同》 和其 他有 关法 律法规 的规 定， 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，在长城保本混合 2016 年第 1 季度 报告
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控制和 防范 风险 的前 提下 ，为基 金份 额持 有人 谋求 最大的 利益 ，未 出现 投资 违反法 律法 规、 基金
合同约 定和 相关 规定 的情 况，无 因公 司未 勤勉 尽责 或操作 不当 而导 致基 金财 产损失 的情 况， 不存
在损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格执 行了 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》 和 《 长
城基金 管理 有限 公司 公平 交易管 理制 度》 的规 定， 不同投 资者 的利 益得 到了 公平对 待。
本基金 管理 人严 格控 制不 同投资 组合 之间 的同 日反 向交易 ， 对 同向 交易 的价 差 进行事 后分 析，
定期出 具公 平交 易稽 核报 告。本 报告 期报 告认 为， 本基金 管理 人旗 下投 资组 合的同 向交 易价 差均
在合理 范围 内， 结果 符合 相关政 策法 规和 公司 制度 的规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 ，没 有出 现基金 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交
易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5% 的现 象。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和运 作分析
2016 年1 季度 ， 国 内经 济 出现曙 光 。 具体 来看 ， 尽 管钢铁 有色 等主 要高 耗能 行业和 传统 行业
产量大 幅下 滑， 出口 超预 期下跌 等因 素共 同导 致了 今年工 业的 开局 低迷 。但 在房地 产政 策的 刺激
下，1-2 月 份房 地产 投资 同比增 长 3% ， 增速 比去 年 全年提 高 2% ， 受此 影响 ，1-2 月 固定 资产 投资
增速结 束连 续 20 个 月下 滑,较去 年全 年增 速提 高了0.2% 。1-2 月制 造业 和基 建 投资增 速分 别为
7.5% 和15.7% ， 二者 均远 好于去 年 12 月 ，也 对固 定 资产投 资增 速的 回升 有贡 献。1-2 月 消费 同比
增长10.2% ， 依然 保持 了平 稳较快 的增 长 。 受 需求 温 和上升 以及 食品 价格 上涨 的影响 ，CPI 增速 温
和反弹 ，PPI 通 缩幅 度缩 小。
2016 年1 季度 货币 环境 整 体宽松 ， 短端 利率 中枢 稳 步下移 ， 以 1 年期 国债 为 例， 已突 破了15
年8 月 份以 来的 低点 。与 此同时 ，由 于一 季度 金融 和经济 数据 出现 了部 分改 善，大 宗商 品价 格也
从低点 明显 反弹 ，投 资者 对于未 来经 济增 长以 及通 货膨胀 的看 法分 歧加 大， 长端利 率中 枢震 荡中
小幅上 行。
2016 年1 季度 ， 本 基金 处 于保本 周期 的第 一阶 段， 主要以 稳步 积累 安全 垫为 目标。 本基 金安
全资产 在2016 年1 季度 已 经配置 完成 ，并 在 1 季度 信用债 上涨 行情 中为 组合 增厚了 安全 垫。
风险资 产方 面， 在人 民币 贬值、 大小 非减 持、IPO 重启等 风险 因素 影响 下，2016 年 前两 个月
上证综 指下 跌24% ， 创 业板 下跌 31% ， 成 交量 低迷 ， 市 场风险 偏好 下降 ， 市场 风 险短期 得到 较大 释长城保本混合 2016 年第 1 季度 报告
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放。3 月份 中国 经济 企稳 回 升、 美 元加 息预 期延 后， 市场迎 来反 弹， 上证 综指 上涨 11.8% ， 创 业板
指上 涨19.1% 。 我 们在2015 年底 和2016 年初 大幅 度 降低股 票仓 位 ，3 月份 反弹 中适当 参与 ， 但中
长期相 对谨 慎， 没有 大幅 度加仓 。
展望后 市， 中长 期看 ，美 国加息 、人 民币 贬值 、政 府货 币 宽松 力度 不如 以前 、大小 非减 持等
风险因 素仍 旧存 在， 微观 层面看 ，中 小市 值公 司的 估值还 比较 贵， 压制 市场 反弹高 度， 预计 市场
处于存 量资 金博 弈格 局中 ，整体 趋势 性机 会不 大， 一些基 本面 优良 个股 能走 出独立 行情 。股 票市
场存在 较大 不确 定性 和风 险，我 们本 着先 防范 风险 再考虑 追求 收益 的原 则， 自下而 上寻 找确 定性
机会。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期本 基金 份额 净值 增长率 为 0.30% ，本 基金 业绩比 较基 准收 益率 为0.69% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 无需 要说明 的情 况。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 37,580,304.96 2.18
其中： 股票
37,580,304.96 2.18
2 固定收 益投 资
1,404,375,016.30 81.63
其中： 债券
1,404,375,016.30 81.63
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
238,000,000.00 13.83
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
7,890,043.80 0.46
7 其他资 产 32,482,487.56 1.89
8 合计 1,720,327,852.62
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 - - 长城保本混合 2016 年第 1 季度 报告
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B
采矿业 - -
C
制造业 16,848,218.75 0.98
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 2,571,265.01 0.15
F
批发和 零售 业 - -
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
9,989,121.20 0.58
J
金融业 4,048,700.00 0.24
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 4,123,000.00 0.24
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 37,580,304.96 2.20
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 600588 用友网 络 340,000 7,095,800.00 0.41
2 002236 大华股 份 130,100 4,688,804.00 0.27
3 600079 人福医 药 250,000 4,650,000.00 0.27
4 002183 怡 亚 通 140,000 4,123,000.00 0.24
5 600563 法拉电 子 110,000 3,818,100.00 0.22
6 300269 联建光 电 140,056 3,217,086.32 0.19
7 300379 东方通 39,963 2,893,321.20 0.17
8 000090 天健集 团 179,917 2,535,030.53 0.15
9 601336 新华保 险 50,000 2,028,500.00 0.12
10 600109 国金证 券 140,000 2,020,200.00 0.12
长城保本混合 2016 年第 1 季度 报告
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 100,040,894.00 5.85
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 315,330,000.00 18.43
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 978,874,122.30 57.22
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 10,130,000.00 0.59
7 可转债 - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,404,375,016.30 82.10
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 122449 15 绿城 01 1,000,000 102,210,000.00 5.97
2 1522004
15 中 外贸
租赁债
1,000,000 102,110,000.00 5.97
3 122446 15 万达 01 1,000,000 101,690,000.00 5.94
4 122467 15 万达 02 1,000,000 101,350,000.00 5.92
5 1522007
15 兴 业租
赁债 02
1,000,000 100,490,000.00 5.87
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未进 行股指 期货 投资 ，期 末未 持有股 指期 货。 长城保本混合 2016 年第 1 季度 报告
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5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 尚未 在基 金合 同中明 确股 指期 货的 投资 策略、 比例 限制 、信 息披 露方式 等， 暂不 参与
股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 尚未 在基 金合 同中明 确国 债期 货的 投资 策略、 比例 限制 、信 息披 露方式 等， 暂不 参与
国债期 货交 易。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未进 行国债 期货 投资 ，期 末未 持有国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告 期内 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前一
年内受 到过 公开 谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，未 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 364,582.71
2 应收证 券清 算款 1,000,000.00
3 应收股 利 -
4 应收利 息 30,697,590.70
5 应收申 购款 420,164.15
6 其他应 收款 150.00
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 32,482,487.56
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。 长城保本混合 2016 年第 1 季度 报告
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,696,390,968.80
报告期 期间 基金 总申 购份 额 56,037,350.98
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 66,200,173.95
报告期期间 基金拆分 变动 份额（份额 减少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,686,228,145.83
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期基 金管 理人 持有本 基金 的份 额情 况无 变动， 于本 报告 期期 初及 期末均 未持 有本 基金
份额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 基金 的基 金管 理人 于本报 告期 未运 用固 有资 金投资 于本 基金 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1. 本 基金 设立 等相 关批 准 文件
2. 《 长城 保本 混合 型证 券 投资基 金基 金合 同》
3. 《 长城 保本 混合 型证 券 投资基 金托 管协 议》
4. 法 律意 见书
5. 基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6. 基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照 长城保本混合 2016 年第 1 季度 报告
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7. 中 国证 监会 规定 的其 他 文件
8.2 存 放地 点
广东省 深圳 市福 田区 益田 路 6009 号 新世 界商 务中 心 41 层
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 亲临 上述存 放地 点免 费查 阅， 如有疑 问， 可向 本基 金管 理人长 城基 金管
理有限 公司 咨询 。
咨询电 话：0755-23982338
客户服 务电 话：400-8868-666
网站：www.ccfund.com.cn
