长信量 化多 策略 股票 型证 券投资 基金2016 年第1季 度 报告
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长信量 化多策略股票型证 券投资基金2016年第1 季度报告
2016年3 月31 日
基金管理人：长 信 基金管理有限责 任 公司
基金托管人：中 国 工商银行股份有 限 公司
报告送出日期：2016 年4 月22 日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金 基金合同的规定， 于2016
年4月18 日复核 了本报 告中的财 务指标 、净值 表现和投 资组合 报告等 内容，保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在做出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016 年1月1日起至2016年3月31日止。
§2
基 金产品概况
基金简 称 长信量 化多 策略 股票
场内简 称 量化策 略
基金主 代码 519965
交易代 码 519965
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015年7月14 日
报告期 末基 金份 额总 额 104,780,280.70 份
投资目 标
本 基 金 通 过 数 量 化 的 方 法 进 行 积 极 的 组 合 管 理 与 风 险 控
制， 力争 实现 超越 业绩 比 较基准 的投 资收 益 ， 谋 求 基金资
产的长 期增 值。
投资策 略
本基金 采用 数量 化投 资策 略建立 投资 模型 ， 将投 资 思想通
过具体 指标 、 参数 的确 定 体现在 模型 中 ， 在 投资 过 程中充
分发挥 数量 化投 资纪 律严 格、 投资 视野 宽阔 、 风 险 水平可
控等优 势 ， 切 实贯 彻自 上 而下的 资产 配置 和自 下而 上的个
股精选 的投 资策 略 ， 以 保 证在控 制风 险的 前提 下实 现收益
最大化 。
业绩比 较基 准 中证500 指 数收 益率*80%+ 中证综 合债 券指 数收 益率*20%
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 其 预期收 益和 预期 风险 高于 混合型
基金和 债券 型基 金 ， 属 于 较高预 期收 益和 较高 预期 风险的
基金品 种 。
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
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基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （2016 年1月1 日-2016 年3 月31 日）
1. 本期 已实 现收 益 -3,264,150.04
2. 本期 利润 -11,342,861.04
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1094
4. 期末 基金 资产 净值 113,336,605.54
5. 期末 基金 份额 净值 1.082
注：1、 本期已 实现收 益指基金 本期利 息收入 、投资收 益、其 他收入 （不含公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益；
2、所述 基金 业绩指 标 不包括持 有人 认购或 交 易基金的 各项 费用（ 例 如， 封
闭式基金交易佣金、 开放式基金的申购赎回费、 红利再投资费、 基金转换费等） ，
计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
过去三 个月 -11.17% 2.98% -15.00% 2.60% 3.83% 0.38%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准
收益率变 动的比较
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长信量化多策略股票 基金基准
2015-07-14 2015-08-18 2015-09-24 2015-11-05 2015-12-10 2016-01-15 2016-02-25 2016-03-31
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
-15%
-20%
-25%
注： 1、 本基金基金合同 生效日为2015年7月14 日， 基金合同生效日至本报告期末，
本基金运作时间未满一年。图示日期为2015 年7月14日至2016年3月31 日。
2、 按基金合同规定， 本基金自基金合同生效之日起6个月内为建仓期， 报告
期末已完成建仓但报告期末距建仓结束不满一年； 建仓期结束时， 本 基金的各项
投资比例已符合基金合同的约定。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
常松
本基金 的基
金经理 、 量化
投资部 总监
2015年9
月25日
－ 12年
管理学 博士 ， 东南 大学 管 理
科 学 与 工 程 专 业 博 士 生 毕
业， 具 有基 金从业 资格 。 曾
任 富 国 基 金 管 理 有 限 公 司
研究员 ， 北京 尊嘉 资产 管 理
有限公 司投 资经 理 ， 中 原 证
券股份 有限 公司 投资 主办 ，
2015 年4 月 加 入 长 信 基 金 管
理有限 责任 公司 ， 现任 量 化
投 资 部 总 监 兼 本 基 金 的 基
金经理 。
左金保
本基金 、 长信
医疗保 健混
合基金
（LOF ）、 长
信量化 先锋
混合基 金 、 长
信量化 中小
盘股票 基金
2015年7
月14日
－ 6年
经济学 硕士 ， 武汉 大学 金 融
工程专 业研 究生 毕业 。2010
年7 月加入长信基金管理有
限责任 公司 ， 从事 量化 投 资
研究和 风险 绩效 分析 工作 。
曾 任 公 司 数 量 分 析 研 究 员
和风险 与绩 效评 估研 究员 ，
现任本 基金 、 长信 医疗 保 健
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和长信 中证
一带一 路主
题指数 基金
的基金 经理
混 合 基 金 （LOF ）、长信量
化先锋 混合 基金 、 长信 量 化
中 小 盘 股 票 基 金 和 长 信 中
证 一 带 一 路 主 题 指 数 基 金
的基金 经理 。
注：1、 首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准； 新增或变更以刊登新增/
变更基金经理的公告披露日为准 ；
2、本基 金基 金经理 的 证券从业 年限 以基金 经 理进入证 券业 务相关 机 构的 工
作经历为时间计算标准。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》
及其他有关法律法规、 《长信量化多策略股票型证券投资基金基金合同》 的规定，
勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行
为。
本基金将继续以取信于市场、 取信于社会投资公众为宗旨， 承诺将一如既往
地本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金财产， 在规范基金运作和严格
控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 公司已实行公平交易制度， 并建立公平交易制度体系， 已建立
投资决策体系， 加强交易执行环节的内部控制， 并通过工作制度、 流程和技术手
段保证公平交易原则的实现。 同时， 公司已通过对投资交易行为的监控、 分析评
估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外， 其余各投
资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过
该证券当日成交量的 5%的情形，未发现异常交易行为。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运 作分析
4.4.1 报告期内基金的投资策略 和运作分析
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在2015 年四季报中我们认为 “未来资产荒逻辑仍能延续， 但力度将减弱， 总
体上市场将维持区间震荡格局。 ”
回顾2016 年 一 季 度 ， 虽 然 我 们 已 经 意 识 到 较 弱 的 经 济 基 本 面 难 以 支 撑2015
年四 季度以来较大幅度的继续上涨， 但市场的下跌幅度还是超出我们的预期。 期
间沪深300 指数涨幅-13.75%， 中证500指数涨幅-19.19%， 创业板指涨幅-17.53%，
中小市值成长风格略为弱于大盘价值风格。
本基金依靠量化模型较好的相对收益规避了一部分风险， 但仍然无法规避大
部分风 险，本 基金2015 年12月31 日净 值为1.218 元，2016 年3 月31 日净 值为1.082
元，期间净值涨幅-11.17%，跌幅小于本基金的业绩比较基准。
4.4.2 2016年二季度 市场展望和 投资策略
展望2016年二季度，总体上，我们认为市场仍将维持区间震荡；我们预计，
在整个经济结构转型、 经济增长率缓慢爬坡的过程中， 中小盘股票的外延扩张将
是上市公司中难得的基本面亮点 ， 预计体现在2016年业绩上的成长性会明显优于
主板股票，从而能获得更好的投资机会。
我们将积极布局， 通过合理的仓位控制、 行业配置以及个股选择， 把握未来
的投资机会。
4.5 报 告期内基金的业绩表现
截至本报告期末， 本基金份额净值为1.082 ， 累计单位净值为1.082 ， 份额净
值增长率为-11.17% ，同期业绩比较基准收益率为-15.00%。
4.6 报 告期内基金持有人数或基 金资产净值预警说明
无。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额 （ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 98,260,262.60 86.25
其中： 股票 98,260,262.60 86.25
2 基金投 资 － －
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3 固定收 益投 资 － －
其中： 债券 － －
资产 支持 证券 － －
4 贵金属 投资 － －
5 金融衍 生品 投资 － －
6 买入返 售金 融资 产 － －
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
－ －
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 14,454,091.34 12.69
8 其他资 产 1,208,369.02 1.06
9 合计 113,922,722.96 100.00
注 ：本基金本报告期 未通过沪港通交易机制投资港股。
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境 内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
A 农、林 、牧 、渔 业 2,014,894.66 1.78
B 采矿业 2,711,273.60 2.39
C 制造业 64,832,166.89 57.20
D
电力、 热力、 燃气 及水 生产 和供应
业
2,556,995.07 2.26
E 建筑业 2,286,388.00 2.02
F 批发和 零售 业 5,357,897.25 4.73
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 1,888,478.70 1.67
H 住宿和 餐饮 业 471,503.33 0.42
I 信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务 业 5,539,036.95 4.89
J 金融业 784,836.00 0.69
K 房地产 业 4,610,266.40 4.07
L 租赁和 商务 服务 业 1,065,064.00 0.94
M 科学研 究和 技术 服务 业 1,261,297.50 1.11
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 2,295,627.45 2.03
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和 社会 工作 51,856.00 0.05
R 文化、 体育 和娱 乐业 532,680.80 0.47
S 综合 － －
合计 98,260,262.60 86.70
5.2.2 报告期末按行业分类的沪 港通投资股票投资组合
本基金本报告期未通过沪港通交易机制投资港股。
5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
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1 300119 瑞普生 物 121,040 1,979,004.00 1.75
2 002635 安洁科 技 65,480 1,694,622.40 1.50
3 600459 贵研铂 业 95,356 1,692,569.00 1.49
4 600285 羚锐制 药 157,100 1,610,275.00 1.42
5 600162 香江控 股 229,700 1,555,069.00 1.37
6 300206 理邦仪 器 66,700 1,510,088.00 1.33
7 300292 吴通控 股 43,020 1,430,845.20 1.26
8 600480 凌云股 份 109,900 1,404,522.00 1.24
9 000567 海德股 份 45,700 1,371,457.00 1.21
10 300223 北京君 正 47,800 1,235,630.00 1.09
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
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5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报 告期内 本基金 投资的 前十名 证券的发 行主体 未出现 被监管部 门立案 调
查或在报 告编制期日前一年内受 到公开谴责、处罚的情 形。
5.11.2 报 告期内 本基金 投资的 前十名 股票中， 不存在 超出基 金合同规 定备选 股
票库的情 形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 126,973.22
2 应收证 券清 算款 886,292.06
3 应收股 利 －
4 应收利 息 3,299.04
5 应收申 购款 191,804.70
6 其他应 收款 －
7 待摊费 用 －
8 其他 －
9 合计 1,208,369.02
5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值
比例（%）
流通受 限情 况
说明
1 300292 吴通控 股 1,430,845.20 1.26
停牌或 网下 申
购锁定 期
5.11.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6
开 放式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 91,232,771.78
报告期 期间 基金 总申 购份 额 25,863,168.13
减：报 告期 期间 基金 总赎 回份额 12,315,659.21
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以 “ —” 填列） －
报告期 期末 基金 份额 总额 104,780,280.70
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§7
基 金管理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管理人持有本基金份额 变动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 10,980,576.42
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 －
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 －
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 10,980,576.42
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ） 10.48
7.2 基 金管理人运用固有资金投 资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
备 查文件目录
8.1 备 查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件；
2、《长信量化多策略股票型证券投资基金基金合同》；
3、《长信量化多策略股票型证券投资基金招募说明书》；
4、《长信量化多策略股票型证券投资基金托管协议》；
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
8.2 存 放地点
基金管理人的住所 。
8.3 查 阅方式
长信基金管理有限责任公司网站：http://www.cxfund.com.cn 。
长信基金 管理有限责任公司
二〇一六 年四月二十二日
