长信富 民纯 债一 年定 期开 放债券 型证 券投 资基 金2016 年第1 季度 报告
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长信富 民纯债一年定期开 放债券型证券投资 基金
2016年第1 季度报告
2016年3 月31 日
基金管理人:长 信 基金管理有限责 任 公司
基金托管人:中 国 民生银行股份有 限 公司
报告送出日期:2016 年4 月22 日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金基金 的合同规定, 于2016
年4月19 日复核 了本报 告中的财 务指标 、净值 表现和投 资组合 报告等 内容,保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016 年1月1日起至2016年3月31日止。
§2
基 金产品概况
基金简 称 长信富 民一 年定 开债 券
场内简 称 长信富 民
基金主 代码 519955
交易代 码 519955
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015年9月2 日
报告期 末基 金份 额总 额 516,038,428.69 份
投资目 标
本基金 为纯 债基 金 , 以 获 取高于 业绩 比较 基准 的回 报为目
标,追 求每 年较 高的 绝对 回报。
投资策 略
本基金 在封 闭期 与开 放期 采取不 同的 投资 策略 。
1、封 闭期 投资 策略
(1) 资产 配置 策略
(2) 类属 配置 策略
(3) 个券 选择 策略
(4) 骑乘 策略
(5) 息差 策略
(6) 利差 策略
(7) 资产 支持 证券 的投 资 策略
2、开 放期 投资 策略
开放期 内 , 本 基金 为保 持 较高的 组合 流动 性 , 方 便 投资人
安排投 资 , 在 遵守 本基 金 有关投 资限 制与 投资 比例 的前提
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下, 将主 要投 资于 高流 动 性的投 资品 种 , 减 小基 金 净值的
波动。
业绩比 较基 准 固定业 绩基 准7%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 , 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风险品
种, 其预 期风 险与 收益 高 于货币 市场 基金 , 低于 混 合型基
金和股 票型 基金 。
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位: 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 (2016 年1月1 日-2016 年3 月31 日)
1. 本期 已实 现收 益 13,829,884.97
2. 本期 利润 13,439,840.20
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0260
4. 期末 基金 资产 净值 552,574,910.44
5. 期末 基金 份额 净值 1.0708
注:1、 本期已 实现收 益指基金 本期利 息收入 、投资收 益、其 他收入 (不含公允
价值变动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益;
2、所述 基金 业绩指 标 不包括持 有人 认购或 交 易基金的 各项 费用( 例 如, 封
闭式基金交易佣金、 开放式基金的申购赎回费、 红利再投资费、 基金转换费等) ,
计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
过去三 个月 2.49% 0.06% 1.76% 0.03% 0.73% 0.03%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准
收益率变 动的比较
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长信富民一年定开债券 基金基准
2015-09-02 2015-09-30 2015-11-04 2015-12-02 2015-12-30 2016-01-28 2016-03-02 2016-03-31
7%
6%
5%
4%
3%
2%
1%
0%
注:1、 本基金基金合同生效日为2015年9月2 日, 基金合同生效日至报告期期末,
本基金运作时间未满一年。图示日期为2015 年9月2日至2016年3月31 日。
2、 按基金合同规定, 本基金自基金合同生效之日起6个月内为建仓期, 报告
期末已完成建仓但报告期末距建仓结束不满一年; 建仓期结束时, 本 基金的各项
投资比例已符合基金合同的约定。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理(或基金经理小组 )简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
吴哲
本基金 、 长 信
纯债一 年定
开债券 基金 、
长信富 海纯
债一年 定开
债券基 金和
长信富 安纯
债一年 定开
债券基 金的
基金经 理
2015 年9月2
日
- 7年
运筹学 与控 制论 专业 硕士 ,
复旦大 学研 究生 毕业 , 具 备
基金从 业资 格 。 曾 任职 于 汇
丰 晋 信 基 金 管 理 有 限 责 任
公 司 , 担 任 助 理 债 券 研 究
员;2013 年加 入长 信基 金 管
理有限 责任 公司 , 担任 公 司
固定收 益部 基金 经理 助理 。
现任本 基金 、 长信 纯债 一 年
定开债 券基 金 、 长 信富 海 纯
债 一 年 定 开 债 券 基 金 和 长
信 富 安 纯 债 一 年 定 开 债 券
基金的 基金 经理 。
注:1、 首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准; 新增或变更以刊登新增/
变更基金经理的公告披露日为准;
2、本基 金基 金经理 的 证券从业 年限 以基金 经 理进入证 券业 务相关 机 构的 工
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作经历为时间计算标准。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》
及其他有关法律法规、 《长信富民纯债一年定期开放债券型证券投资基金基金合
同》 的规定, 勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益, 不存在损害基金份额持有
人利益的行为。
本基金将继续以取信于市场、 取信于社会投资公众为宗旨, 承诺将一如既往
地本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金财产, 在规范基金运作和严格
控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内, 公司已实行公平交易制度, 并建立公平交易制度体系, 已建立
投资决策体系, 加强交易执行环节的内部控制, 并通过工作制度、 流程和技术手
段保证公平交易原则的实现。 同时, 公司已通过对投资交易行为的监控、 分析评
估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内, 除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外, 其余各投
资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过
该证券当日成交量的 5%的情形,未发现异常交易行为。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
4.4.1 报告期内基金的投资策略 和运作分析
2016 年以来, 全球经济继续维持弱复苏状态, 美联储加息一次后受制于经济
增长和通胀因素开始趋于谨慎,新兴市场货币和股市年初大幅下跌后逐渐企稳。
2016 年中国经济继续筑底 , 前两个月信贷数据陡增 , 带动经济数据低位企稳 。
随着供给侧改革推进和下游需求回暖 , 大宗商品迎来了一波暴涨 , 通胀有所抬头 ,
今年2月CPI同比上升至2.3%:PPI 降幅同比收窄至-4.9%。 看各个分项的话涨幅更
明显 , 今年2月鲜菜价格月环比上涨30%,是2008 年年初以来的最高涨幅 ; 同时一
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线城市房 价快速 上涨 , 后续CPI走 高的可 能性 在增加。 债券市 场对经 济数据反应
并不是太大 , 维持震荡格局 , 主要是央行仍维持宽松的货币政策 , 资金利率较低 ,
机构配置压力较大 。 从品种来看, 城投债收益率继续下行 , 是今年以来资本利得
最大的品种 ,低评级民企信用利差持续扩大 。
本基金全年维持信用债配置, 适度控制久期, 精选个券, 规避信用风险, 加
大了灵活操作的力度,以提高组合的安全性。
4.4.2 2016年二季度 市场展望和 投资策略
从基本面来看, 今年一季度较去年出现了一些变化 , 在稳增长措施加码的环
境下 ,经 济数据 开始低 位企稳。 大宗商 品也开 始逐渐走 出几年 的漫漫 熊市,CPI
开始回升 ,PPI负 值收 窄。中央 经济工 作会议 提出五大 任务中 去产能 居首,过剩
产能有序出清将加速, 行业内破产清算、 兼并重组加剧, 产能过剩行业再融资难
度加大, 外部支持力度减弱, 信用风险上升 , 需谨防踩雷, 规避过剩产能主体发
行的债券。 整体来说 ,2016年中国经济仍处于产业结构调整期, 宽松的货币政策
仍可期待 ,后续需要观察信贷数据和通胀数据 ,短期判断债市仍维持震荡格局,
但信用风险可能进一步加大 , 需要对信用债谨慎排雷 , 低等级债券可能进一步承
压。
我们将继续秉承 谨慎原则, 加强组合的流动性管理, 在做好利率风险控制的
同时, 增加对新经济环境下信用风险的审慎判断。 适度控制组合久期, 密切关注
经济走势和政策动向, 紧跟组合规模变动进行资产配置, 争取在流动安全的前提
下,为投资者获取更好的收益。
4.5 报 告期内基金的业绩表现
截至2016 年3 月31日 , 本基金 份额 净值为1.0708 元, 份额 累计净 值为1.0708
元,本报告期内本基金净值增长率为2.49%,同期业绩比较基准涨幅为1.76%。
4.6 报 告期内基金持有人数或基 金资产净值预警说明
无。
§5
投 资组合报告
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5.1 报 告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额 ( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% )
1 权益投 资 - -
其中: 股票 - -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 525,169,227.90 94.91
其中: 债券 525,169,227.90 94.91
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 10,000,135.00 1.81
其中: 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 3,624,756.14 0.66
8 其他资 产 14,513,016.77 2.62
9 合计 553,307,135.81 100.00
注 :本基金本报告期未通过沪港通交易机制投资港股。
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境 内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的沪 港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% )
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中: 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券
309,945,227.90
56.09
5 企业短 期融 资券
215,224,000.00
38.95
6 中期票 据 - -
7 可转债 (可 交换 债) - -
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8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 525,169,227.90 95.04
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例 (% )
1 011505002 15 联通SCP002 500,000 50,180,000.00 9.08
2 1580104 15 耒阳 城投 债 400,000 43,692,000.00 7.91
3 1080069 10渝大 晟债 400,000 41,232,000.00 7.46
4 011599516 15 闽投SCP002 400,000 40,164,000.00 7.27
5 011699362 16 澜沧 江SCP001 400,000 39,956,000.00 7.23
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持 有贵金属。
5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报 告期内 本基金 投资的 前十名 证券的发 行主体 未出现 被监管部 门立案 调
查,或在 报告编制日前一年内受 到公开谴责、处罚的情 形。
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5.11.2 本 基金本 报告期 未投资 股票, 不存在投 资的前 十名股 票超出基 金合同 规
定的备选 股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 106,815.29
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 14,399,201.48
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 7,000.00
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 14,513,016.77
5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。
§6
开 放式基金份额变动
单位: 份
报告期 期初 基金 份额 总额 516,038,428.69
报告期 期间 基金 总申 购份 额 -
减:报 告期 期间 基金 总赎 回份额 -
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额( 份额 减少 以 “ —” 填列) -
报告期 期末 基金 份额 总额 516,038,428.69
注 : 本基金以定期开放方式运作, 其封闭期为自基金合同生效之日起 (包括基金
合同生效之日) 或自每一开放期结束之日次日起 (包括该日) 一年的 期间。 本基
金的第一个封闭期为自基金合同生效之日起一年。本报告期本基金处于封闭期。
§7
基 金管理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
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§8
备 查文件目录
8.1 备 查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件;
2、《长信富民纯债一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》;
3、《长信富民纯债一年定期开放债券型证券投资基金招募说明书》;
4、《长信富民纯债一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》;
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿;
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
8.2 存 放地点
基金管理人的住所。
8.3 查 阅方式
长信基金管理有限责任公司网站:http://www.cxfund.com.cn 。
长信基金 管理有限责任公司
二〇一六 年四月二十二日