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长信富安纯债C(519944)

长信富安纯债:2016年第一季度报告

 
长信富 安纯 债一 年定 期开 放债券 型证 券投 资基 金2016 年第1 季度 报告 
 
 第 1 页 共 11 页 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
长信富 安纯债一年定期开 放债券型证券投资 基金 
2016年第1 季度报告 
 
2016年3 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:长 信 基金管理有限责 任 公司 
基金托管人:中 国 民生银行股份有 限 公司 
报告送出日期:2016 年4 月22 日 



长信富 安纯 债一 年定 期开 放债券 型证 券投 资基 金2016 年第1 季度 报告 第 2 页 共 11 页 §1


重 要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金基金合同 的规定, 于2016 年4月19 日复核 了本报 告中的财 务指标 、净值 表现和投 资组合 报告等 内容,保证 复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2016 年1月1日起至2016年3月31日止。 §2


基 金产品概况 基金简 称 长信富 安纯债 一 年定 开债券 基金主 代码 519945 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2015 年11月23日 报告期 末基 金份 额总 额 1,482,871,919.06 份 投资目 标 本基金 为纯 债基 金, 以获 取高于 业绩 比较 基准 的回 报为目 标,追 求每 年较 高的 绝对 回报。 投资策 略 本基金 在封 闭期 与开 放期 采取不 同的 投资 策略 。 1、封 闭期 投资 策略 (1) 资产 配置 策略 (2) 类属 配置 策略 (3) 个券 选择 策略 (4) 骑乘 策略 (5) 息差 策略 (6) 利差 策略 (7) 资产 支持 证券 的投 资 策略 (8) 国债 期货 的投 资策 略 2、开 放期 投资 策略 开放期 内 , 本 基金 为保 持 较高的 组合 流动 性 , 方 便 投资人 安 排投资 ,在 遵守 本基 金有 关投资 限制 与投 资比 例的 前提下 , 将主要 投资 于高 流动 性的 投资品 种, 减小 基金 净值 的波 动 。


长信富 安纯 债一 年定 期开 放债券 型证 券投 资基 金2016 年第1 季度 报告 第 3 页 共 11 页 业绩比 较基 准 三年期 银行 定期 存款 利率 (税后 )+4% 风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ,属 于证券 投资 基金 中的 较低 风险品 种, 其预 期风 险与 收益 高 于货币 市场 基金 , 低于 混 合型基 金 和股票 型基 金。 基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司 基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司 下属分 级基 金的 基金 简称 长信富 安纯 债一 年定 开债 券 A 长信富 安纯 债一 年定 开债 券 C 下属分 级基 金场 内简 称 富安A 富安C 下属分 级基 金的 交易 代码 519945 519944 报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 914,958,251.65 份 567,913,667.41 份 §3


主 要财务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 (2016 年1月1 日-2016 年3 月31 日) 长信富 安纯 债一 年定 开债 券A 长信富 安纯 债一 年定 开债 券C 1. 本期 已实 现收 益 19,078,047.68 11,252,350.84 2. 本期 利润 31,469,493.63 18,937,936.28 3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0344 0.0333 4. 期末 基金 资产 净值 952,143,957.43 590,161,759.01 5. 期末 基金 份额 净值 1.0406 1.0392 注:1、 本期已 实现收 益指基金 本期利 息收入 、投资收 益、其 他收入 (不含公允 价值变动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公 允价值变动收益; 2、所述 基金 业绩指 标 不包括持 有人 认购或 交 易基金的 各项 费用( 例 如, 封 闭式基金交易佣金、 开放式基金的申购赎回费、 红利再投资费、 基金转换费等) , 计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基 金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较 3.2.1.1 长 信富安 纯债一 年定开 债券A 份额净值 增长率 及其与 同期业绩 比较基准 收益率的 比较 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较 基准收 益 业绩比 较基 准收益 率标 ①-③ ②-④


长信富 安纯 债一 年定 期开 放债券 型证 券投 资基 金2016 年第1 季度 报告 第 4 页 共 11 页 率③ 准差④ 过去三 个月 3.42% 0.13% 1.70% 0.03% 1.72% 0.10% 3.2.1.2 长 信富安 纯债一 年定开 债券C 份额净值 增长率 及其与 同期业绩 比较基准 收益率的 比较 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 3.32% 0.13% 1.70% 0.03% 1.62% 0.10% 3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收益率变 动的比较 3.2.2.1 长 信富安 纯债一 年定开 债券A 自基金合 同生效 以来累 计净值增 长率变动 及其与同 期业绩比较基准收益率 变动的比较 长信富安一年定开A 业绩比较基准 2015-11-23 2015-12-09 2015-12-25 2016-01-14 2016-02-01 2016-02-25 2016-03-14 2016-03-31 4% 3.5% 3% 2.5% 2% 1.5% 1% 0.5% 0% 3.2.2.2 长 信富安 纯债一 年定开 债券C 自基金合 同生效 以来累 计净值增 长率变动 及其与同 期业绩比较基准收益率 变动的比较 长信富安一年定开C 业绩比较基准 2015-11-23 2015-12-09 2015-12-25 2016-01-14 2016-02-01 2016-02-25 2016-03-14 2016-03-31 3.5% 3% 2.5% 2% 1.5% 1% 0.5% 0% 注:1、 本基金 基金合 同生效日 为2015年11 月23日,基 金合同 生效日 至报告期期 长信富 安纯 债一 年定 期开 放债券 型证 券投 资基 金2016 年第1 季度 报告 第 5 页 共 11 页 末,本基金运作时间未满一年。图示日期为2015年11月23日至2016年3月31日。 2、 按基金合同规定, 本基金自合同生效日起6个月内为建仓期, 建仓期结束 时, 本基金的各项投资比例将符合基金合同中的约定: 投资于债券资产的比例不 低于基金 资产的80% , 但在每次 开放期 前三个 月、开放 期及开 放期结 束后三个月 的期间内, 基金投资不受上述比例限制; 开放期内, 每个交易日日终在扣除国债 期货合约需缴纳的交易保证金后, 本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府 债券不低于基金资产净值的5%;在非开放期,本基金不受该比例的限制。 截至报告期期末,本基金尚未完成建仓。 §4


管 理人报告 4.1 基 金经理(或基金经理小组 )简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 吴哲 本基金 、长 信纯债 一年 定开债 券基 金、长 信富 海纯债 一年 定开债 券基 金和长 信富 民纯债 一年 定开债 券基 金的基 金经 理 2015年11月 23日 — 7年 运筹学与控制论 专业硕士 , 复旦大学研究生 毕业,具 备 基金从业资格。 曾任职于 汇 丰晋信基金管理 有限责任 公 司,担任助理债 券研究员 ; 2013年加入长信 基金管理 有 限责任公司,担 任公司固 定 收益部基金经理 助理。现 任 本基金、长信纯 债一年定 开 债券基金、长信 富海纯债 一 年定开债券基金 和长信富 民 纯债一年定开债 券基金的 基 金经理 。 刘波 本基金 、长 信利众 债券 基金 (LOF)、 长信新 利混 合基金 、长 信利盈 混合 基金、 长信 利广混 合基 金、长 信利 保债券 基 金、长 信可 转债债 券基 金、长 信金 葵纯债 一年 定开债 券基 2015年12月 15日 — 9年 经济学硕士,上 海财经大 学 国防经济专业研 究生毕业 , 具有基金从业资 格。曾任 太 平养老股份有限 公司投资 管 理部投 资经 理 。 2011 年3月加 入长信基金管理 有限责任 公 司,曾任长信利 息收益货 币 基金的基金经理 。现任本 基 金 、 长 信 利 众 债 券 基 金 (LOF ) 、 长信 新利 混合 基金 、 长信利盈混合基 金、长信 利 广混合基金、长 信利保债 券 基金 、 长 信可 转债 债券 基金 、 长信金葵纯债一 年定开债 券 基金、长信富全 纯债一年 定 长信富 安纯 债一 年定 期开 放债券 型证 券投 资基 金2016 年第1 季度 报告 第 6 页 共 11 页 金、长 信富 全纯债 一年 定开债 券基 金和长 信利 泰混合 基金 的基金 经理 开债券基金和长 信利泰混 合 基金的 基金 经理 。 注:1、 首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准; 新增或变更以刊登新增/ 变更基金经理的公告披露日为准; 2、基金 经理 的证券 从 业年限以 基金 经理进 入 证券业务 相关 机构的 工 作经 历 为时间计算标准。 4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明 本基金管理人在报告期内,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》 及其他有关法律法规、 《 长信富安纯债一年定期开放债券型证券投资基金 基金合 同》 的规定, 勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益, 不存在损害基金份额持有 人利益的行为。 本基金将继续以取信于市场、 取信于社会投资公众为宗旨, 承诺将一如既往 地本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金财产, 在规范基金运作和严格 控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。 4.3 公 平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内, 公司已实行公平交易制度, 并建立公平交易制度体系, 已建立 投资决策体系, 加强交易执行环节的内部控制, 并通过工作制度、 流程和技术手 段保证公平交易原则的实现。 同时, 公司已通过对投资交易行为的监控、 分析评 估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内, 除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外, 其余各投 资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过 该证券当日成交量的 5%的情形,未发现异常交易行为。 4.4 报 告期内基金的投资策略和 运 作分析


长信富 安纯 债一 年定 期开 放债券 型证 券投 资基 金2016 年第1 季度 报告 第 7 页 共 11 页 4.4.1 报告期内基金的投资策略 和运作分析 2016 年一季度, 美国核心通胀率上升, 非农就业人数向好, 美联储加息预期 升温; 欧元区及日本继续加大负利率实施力度以抑制通缩风险; 新兴经济体汇率 波动加大 ,经济 面临下 行压力。 国内方 面,一 季度信贷 投放规 模超预 期,带动3 月份PMI 指 标重回 荣枯 线之上, 房地产 去库存 政策加码 使房屋 价格上 涨,通胀小 幅上行,1-2月份 工业 增加值仍 处于下 滑通道 ,经济增 长指标 仍面临 一定压力, 期间央行通过一次降准及公开市场逆回购操作来维持相对宽松的货币环境, 以抑 制经济的下行。 市场方面, 一季度铁矿石、 原 油等黑色资源品价格上涨, 带动工 业品价格指数小幅上行; 债券市场出现一定分化, 利率债呈现宽幅震荡; 投资级 信用债收益率普遍下行, 投机级信用债受信用违约事件冲击收益率出现上行; 可 转债一级市场供给加速,二级市场估值仍处于压缩通道。 报告期内, 本基金高杠杆持有了城投债品种, 并适当参与了长端利率债的交 易机会, 考虑到期间信用债收益率大幅下行, 本基金适当降低了 杠杆水平, 控制 了组合久期,以期未来在获得稳定投资收益的同时降低波动风险。 4.4.2 2016 年二季度 市场展望和 投资策略 展望未来, 美联储后续的加息预期可能导致国际资本继续回流美国, 并加大 新兴市场汇率波动, 汇率风险加大。 当前国内供给侧改革的同时推行需求端刺激 政策, 后续财政政策及货币政策仍有加码的空间 , 短期对经济增长起到托底作用; 考虑到PPI 的传导及新涨价因素, 二季度通胀仍有阶段性上行压力。 就市场而言, 经济的阶段性企稳及通胀预期的小幅回升可能给债市带来一定短期调整压力, 利 率债可能继续呈现震荡格局; 考虑到供给侧 改革的实施力度及持续性, 后续相关 行业信用风险暴露可能进一步加大, 信用债标的需要加强个券筛选, 受益于地方 政府债务置换规模的扩大, 信用债中城投债仍是相对较好的投资品种; 可转债一 级市场供给加速, 新增标的有利于化解存量转债的估值压力, 等待时机寻找其中 交易性机会。下一阶段我们将继续保持审慎严谨的态度,进一步优化投资组合, 争取为投资人提供安全、稳健的投资收益。 4.5 报 告期内基金的业绩表现 截至本 报告期 末, 长 信 富安纯 债一年 定开债 券A份额 净值为1.0406 元 ,份额 累计净值为1.0406 元,本报告期长信富安纯债一年定开债券A 净值增长率为 长信富 安纯 债一 年定 期开 放债券 型证 券投 资基 金2016 年第1 季度 报告 第 8 页 共 11 页 3.42%,同期 业绩 比较 基准收益 率为1.70%; 长信富安 纯债 一年定 开 债券C份 额净 值为1.0392 元, 份额累计净值为1.0392 元, 本报告期 长信富安纯债一年定开债券 C净值增长率为3.32%,同期业绩比较基准收益率为1.70%。 4.6 报 告期内基金持有人数或基 金资产净值预警说明 无。 §5


投 资组合报告 5.1 报 告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额 ( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票 - - 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资 1,625,732,631.81 90.19 其中: 债券 1,625,732,631.81 90.19








资产 支持 证券 - - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产 65,000,337.50 3.61 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产 - - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 51,289,377.09 2.85 8 其他资 产 60,546,359.64 3.36 9 合计 1,802,568,706.04 100.00 注:本基金本报告期未通过沪港通交易机制投资港股。 5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境 内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的沪 港通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。


长信富 安纯 债一 年定 期开 放债券 型证 券投 资基 金2016 年第1 季度 报告 第 9 页 共 11 页 5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合 序号 债券品 种 公允价 值 ( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 164,955,538.20 10.70 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 61,605,000.00 3.99 其中: 政策 性金 融债 61,605,000.00 3.99 4 企业债 券 1,368,808,093.61 88.75 5 企业短 期融 资券 30,364,000.00 1.97 6 中期票 据 - - 7 可转债 (可 交换 债) - - 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,625,732,631.81 105.41 5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值 ( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) 1 1480074 14 泉港 石建 债 800,000 88,096,000.00 5.71 2 1380383 13府谷 债 500,000 55,495,000.00 3.60 3 1480094 14 长兴 经开 债 500,000 55,030,000.00 3.57 4 1480398 14登封 债 500,000 54,760,000.00 3.55 5 1280447 12金湖 债 500,000 54,270,000.00 3.52 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持 有贵金属。 5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。


长信富 安纯 债一 年定 期开 放债券 型证 券投 资基 金2016 年第1 季度 报告 第 10 页 共 11 页 5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报 告期内 本基金 投资的 前十名 证券的发 行主体 未出现 被监管部 门立案 调 查或在报 告编制日前一年内受到 公开谴责、处罚的情形 。 5.11.2 本 基金本 报告期 末未投 资股票 ,不存在 投资的 前十名 股票超出 基金合 同 规定的备 选股票库的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 180,972.90 2 应收证 券清 算款 18,754,523.47 3 应收股 利 - 4 应收利 息 41,610,863.27 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 60,546,359.64 5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明 本基金本报告期末未持有股票。 5.11.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。 §6


开 放式基金份额变动 单位: 份 长信富 安纯 债一 年定 开债券A 长信富 安纯 债一 年定 开债券C 报告期 期初 基金 份额 总额 914,958,251.65 567,913,667.41 报告期 期间 基金 总申 购份 额 - - 减:报 告期 期间 基金 总赎 回份额 - - 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少 - -


长信富 安纯 债一 年定 期开 放债券 型证 券投 资基 金2016 年第1 季度 报告 第 11 页 共 11 页 以“ — ”填 列) 报告期 期末 基金 份额 总额 914,958,251.65 567,913,667.41 注: 本基金以定期开放方式运作, 其封闭期为自基金合同生效之日起 (包括基金 合同生效之日) 或自每一开放期结束之日次日起 (包括该日) 一年的 期间。 本基 金的第一个封闭期为自基金合同生效之日起一年。 本报告期本基金处于封闭期。 §7


基 金管理人运用固有资金 投资本基金情况 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8


备 查文件目录 8.1 备 查文件目录 1、中国证监会批准设立基金的文件; 2、《 长信富安纯债一年定期开放债券型证券投资基金基金合同 》; 3、《 长信富安纯债一年定期开放债券型证券投资基金 招募说明书》; 4、《 长信富安纯债一年定期开放债券型证券投资基金 托管协议》; 5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿; 6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。 8.2 存 放地点 基金管理人的住所。 8.3 查 阅方式 长信基金管理有限责任公司网站:http://www.cxfund.com.cn 。 长信基金 管理有限责任公司 二〇一六 年四月二十二日