长信双 利优 选灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金 2016 年第 1 季度 报告
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长 信双 利优 选灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金2016 年第1 季 度报 告
2016年3 月31 日
基金管 理人：长信基金管 理有限责任公司
基金托 管人：中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年4 月22日
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金基金合同 的规定， 于2016
年4月19 日复核 了本报 告中的财 务指标 、净值 表现和投 资组合 报告等 内容，保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016 年1月1日起至2016年3月31日止。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 长信双 利优 选混 合
场内简 称 长信双 利
基金主 代码 519991
交易代 码 前端：519991 后端：519990
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008年6月19 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,093,643,248.71 份
投资目 标
本基金 通过 对股 票和 债券 等金融 资产 进行 积极 配置 ， 并 精
选优质 个股 和券 种 ， 从 而 在保障 基金 资产 流动 性和 安全性
的前提 下 ， 谋 求超 越比 较 基准的 投资 回报 ， 实现 基 金资产
的长期 稳定 增值 。
投资策 略
本基金 为主 动式 混合 型基 金，以 战略 性资 产配 置（SAA ）
策略体 系为 基础 决定 基金 资产在 股票 类 、 固 定收 益 类等资
产中的 配置 。 将股 票价 值 优选策 略模 型和 修正 久期 控制策
略模型 作为 个股 和债 券的 选择依 据 ， 投 资于 精选 的 优质股
票和债 券 ， 构 建动 态平 衡 的投资 组合 ， 实现 基金 资 产超越
比较基 准的 稳健 增值 。
业绩比 较基 准 中证800 指 数×60% ＋ 上证 国债指 数×40%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 证券 投资 基金 ， 其 风险 和收 益高 于 债券基
金和货 币市 场基 金 ， 属 于 证券投 资基 金产 品中 风险 收益程
度中等 偏高 的投 资品 种。
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基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （2016 年1月1 日-2016 年3 月31 日）
1. 本期 已实 现收 益 -126,470,443.54
2. 本期 利润 -162,105,211.22
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1595
4. 期末 基金 资产 净值 1,440,087,214.20
5. 期末 基金 份额 净值 1.317
注：1、 本期已 实现收 益指基金 本期利 息收入 、投资收 益、其 他收入 （不含公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益；
2、所述 基金 业绩指 标 不包括持 有人 认购或 交 易基金的 各项 费用（ 例 如， 封
闭式基金交易佣金、 开放式基金的申购赎回费、 红利再投资费、 基金转换费等） ，
计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
过去三 个月 -10.29% 2.86% -8.63% 1.58% -1.66% 1.28%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准
收 益率 变动的 比较
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长信双利优选混合 基金基准
2008-06-19 2009-07-23 2010-09-01 2011-10-20 2012-11-22 2014-01-08 2015-02-17 2016-03-31
240%
220%
200%
180%
160%
140%
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
-20%
注：1、图示日期为2008年6月19日至2016年3月31日。
2、 按基金合同规定， 本基金自基金合同生效之日起6个月内为建仓期。 建仓
期结束时，本基金的各项投资比例已符合基金合同的约定。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
谈洁颖
本基金 、长
信新利 混合
基金、 长信
多利混 合基
金、长 信睿
进混合 基金
的基金 经
理、公 司投
资管理 部总
监、投 资决
策委员 会执
行委员
2012年7月
24日
－ 12年
管 理 学学 士 ，中 国人 民大
学 工 商企 业 管理 专业 本科
毕业， 具有 基金 从业 资格 。
曾 就 职于 北 京大 学， 从事
教 育 管 理 工 作 ；2004 年8
月 加 入长 信 基金 管理 有限
责任公 司， 历任 研究 助理 、
基 金 经理 助 理、 专户 理财
投 资 经理 ， 现任 长信 基金
管 理 有限 责 任公 司投 资决
策 委 员会 执 行委 员、 投资
管 理 部总 监 ，本 基金 、长
信 新 利混 合 基金 、长 信多
利 混 合基 金 、长 信睿 进混
合基金 的基 金经 理。
注：1、 首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准； 新增或变更以刊登新增/
变更基金经理的公告披露日为准；
2、本基 金基 金经理 的 证券从业 年限 以基金 经 理进入证 券业 务相关 机 构的 工
作经历为时间计算标准。
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4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》
及其他有关法律法规、《长信双利优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
的规定， 勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益， 不存在损害基金份额持有人利
益的行为。
本基金将继续以取信于市场、 取信于社会投资公众为宗旨， 承诺将一如既往
地本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金财产， 在规范基金运作和严格
控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交 易制 度的执 行情 况
本报告期内， 公司 已实行公平交易制度， 并建立公平交易制度体系， 已建立
投资决策体系， 加强交易执行环节的内部控制， 并通过工作制度、 流程和技术手
段保证公平交易原则的实现。 同时， 公司已通过对投资交易行为的监控、 分析评
估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的 监督。
4.3.2 异常交 易行 为的专 项说 明
报告期内， 除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外， 其余各投资
组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该
证券当日成交量的5% 的情形，未发现异常交易行为。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和运作 分析
2016 年初市场进入为期一个月惯性下跌后， 随着信贷数据 、 人民币汇率的企
稳 、 宽松预期升温的情况下， 市场进入震荡走势。 虽然经济增速长期下行趋势可
能仍未结束， 但近期经济出现了一些短周期企稳的迹象。 工业增加值回落， 但地
产复苏带动固定资产投资回升， 明显表现在水泥价格的上涨、 房屋销售面积的增
长。 我们认为最近的价格反弹与经济的积极信号相一致， 目前的经济环境更类似
“复苏” 而非 “滞胀” 。 这种环境下我们仍然维持上半年市场机会主要在传统行
业的判断，周期行情仍可期待。
美联储加息节奏成为市场短期波动的焦点。接下来还有4 月和6 月 的 议 息 会
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议， 市场对国内流动性和货币政策的预期， 经历了一个从乐观到悲观， 再从悲观
逐步恢复的过程， 当前强劲的信贷数据可能又开始扭转这种预期向进一步乐观发
展，对货 币政策 预期曲 线的变化 将继续 映射到A股。后 续货币 政策是 否超预期也
将成为影 响A股 走势的 重要驱动 。因此 ，对二 季度的市 场我们 持谨慎 态度，既不
对政策影响 抱过高的预期， 也不会对由市场情绪波动引发的大跌而过于恐慌。 本
基金中期选择的方向成长类选择人工智能、 现代服务和新股次新股。 传统类选择
供给侧改革， 从中央大地方， 从传统产业的煤炭、 钢铁和有色到提高供给效率和
创造新的有效 供给的印染、钛白粉、轮胎、不良资产管理等子行业。
4.5 报告 期内基 金的 业绩 表现
截至2016年3月31日， 本基金份额净值为1.317元， 份额累计净值为1.953元；
本基金本期净值增长率为-10.29%，同期业绩比较基准增长率为-8.63% 。
4.6 报告 期内基 金持 有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额 （ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 983,635,959.68 68.10
其中： 股票 983,635,959.68 68.10
2 基金投 资 － －
3 固定收 益投 资 217,289,600.00 15.04
其中： 债券 217,289,600.00 15.04
资产 支持 证券 － －
4 贵金属 投资 － －
5 金融衍 生品 投资 － －
6 买入返 售金 融资 产 － －
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金
融资产
－ －
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 206,334,637.13 14.28
8 其他资 产 37,233,066.52 2.58
9 合计 1,444,493,263.33 100.00
注 ：本基金本报告期未通过沪港通交易机制投资港股。
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5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
A 农、林 、牧 、渔 业 － －
B 采矿业 － －
C 制造业 381,382,218.66 26.48
D
电力、 热力 、 燃 气及 水生 产 和供应
业
－ －
E 建筑业 36,936,000.00 2.56
F 批发和 零售 业 46.08 0.00
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 － －
H 住宿和 餐饮 业 － －
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术 服务业 103,333,616.47 7.18
J 金融业 440,083,693.11 30.56
K 房地产 业 － －
L 租赁和 商务 服务 业 － －
M 科学研 究和 技术 服务 业 － －
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 － －
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和 社会 工作 21,900,385.36 1.52
R 文化、 体育 和娱 乐业 － －
S 综合 － －
合计 983,635,959.68 68.30
5.2.2 报告期 末按 行业分 类的 沪港通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期未通过沪港通交易机制投资港股。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 002625 龙生股 份 2,543,533 124,353,328.37 8.64
2 600990 四创电 子 1,114,249 88,571,653.01 6.15
3 000750 国海证 券 6,017,600 70,285,568.00 4.88
4 002544 杰赛科 技 2,003,401 63,928,525.91 4.44
5 002736 国信证 券 3,438,217 56,455,523.14 3.92
6 601099 太 平 洋 7,654,140 52,813,566.00 3.67
7 600369 西南证 券 6,056,900 51,544,219.00 3.58
8 600109 国金证 券 3,500,000 50,505,000.00 3.51
9 601901 方正证 券 6,000,000 47,520,000.00 3.30
10 601377 兴业证 券 4,765,852 41,891,839.08 2.91
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5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 － －
2 央行票 据 － －
3 金融债 券 － －
其中： 政策 性金 融债 － －
4 企业债 券 － －
5 企业短 期融 资券 － －
6 中期票 据 － －
7 可转债 （可 交换 债） 217,289,600.00 15.09
8 同业存 单 － －
9 其他 － －
10 合计 217,289,600.00 15.09
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （%）
1 110031 航信转 债 800,000 103,872,000.00 7.21
2 110030 格力转 债 600,000 73,680,000.00 5.12
3 128009 歌尔转 债 150,000 19,008,000.00 1.32
4 113009 广汽转 债 60,000 7,186,200.00 0.50
5 110034 九州转 债 55,000 6,809,000.00 0.47
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资股指期货。
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5.10 报 告期末 本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 报告 期内 本基金 投资 的前十 名证 券中， 四 创电子 （600990 ） 的 发行 主体
于2015 年12 月23 日 收 到 上 海 证 券 交 易 所 下 发 的 《 关 于 对 安 徽 四 创 电 子 股 份 有 限
公司及有关责任人予以通报批评的决定》（纪律处分决定书〔2015 〕56 号 ） 。
通报批评原因为该公司办理股票延期复牌事项不审慎，其停牌期间的信息披露
不充分，限制了投资者的正当交易权利，违反了《上海证券交易所股票上市规
则》（ 以下简 称 “《股票 上市 规则》 ”）第2.1 条、第7.5 条、第12.2 条 的规 定。
公司时任董事会秘书作为公司信息披露事务部门负责人，对该公司前述违规行
为 负有 责任，其行 为违反 了 《 股票上 市规 则》 第2.2 条、第3.1.4 条 、 第3.2.2 条
的 规定 及其在 《董 事（监 事、 高级管 理人 员）声 明及 承诺书 》中 做出的 承诺 。
报告期内本基金投资的前十名证券中，国信证券（002736 ）的发行主体于
2015 年11 月26 日 收 到 中 国 证 监 会 下 发 的 《 调 查 通 知 书 》 （ 稽 查 总 队 调 查 通 字
[153145] 号 ） 。 因 该 公 司 涉 嫌 违 反 《 证 券 公 司 监 督 管 理 条 例 》 相 关 规 定 ， 根 据
《 中华 人民共 和国 证券法 》的 有关规 定， 决定对 公司 立案调 查。
报告期内本基金投资的前十名证券中，方正证券（601901 ） 的发行主体于
2015 年7 月14 日收 到中国 证监 会 《 调查通 知书》 （湘 证调 查字0335 号）。 因 公司
涉嫌未披露控股股东与其他股东间关联关系等信息披露违法违规，中国证监会
根 据《 中华人 民共 和国证 券法 》的有 关规 定，决 定对 公司立 案调 查。
对如上股票投资决策程序的说明：研究发展部按照内部研究工作规范对如
上股票进行分析后将其列入基金投资对象备选库并跟踪研究。在此基础上本基
金的基金经理根据具体市场情况独立作出投资决策。事件发生后，本基金管理
人对如上股票的发行主体进行了进一步了解与分析，认为事件未对股票投资价
值判断产生重大的实质性影响。本基金投资于股票的投资决策过程符合制度规
定 的投 资权限 范围 与投资 决策 程序。
报告期内本基金投资的前十名证券中其余 七 名 的 发 行 主 体 未 出 现 被 监 管 部
门 立案 调查或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。
5.11.2 报告 期内 本基金 投资 的前十 名股 票中， 不 存在 超出基 金合 同规 定备 选股
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票 库的 情形。
5.11.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,718,011.05
2 应收证 券清 算款 35,102,311.23
3 应收股 利 －
4 应收利 息 276,179.57
5 应收申 购款 136,564.67
6 其他应 收款 －
7 待摊费 用 －
8 其他 －
9 合计 37,233,066.52
5.11.4 报告 期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值 （ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 110031 航信转 债 103,872,000.00 7.21
2 110030 格力转 债 73,680,000.00 5.12
3 128009 歌尔转 债 19,008,000.00 1.32
5.11.5 报告 期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资 组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 934,755,208.85
报告期 期间 基金 总申 购份 额 297,108,540.40
减：报 告期 期间 基金 总赎 回份额 138,220,500.54
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以“ —” 填列） －
报告期 期末 基金 份额 总额 1,093,643,248.71
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基金 管理人 持有 本基 金份 额变动 情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 5,968,220.96
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 －
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 －
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报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 5,968,220.96
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ） 0.55
7.2 基金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1、中国证监会批准设立基金的文件；
2、《长信双利优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《长信双利优选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
4、《长信双利优选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
8.2 存放 地点
基金管理人的住所。
8.3 查阅 方式
长信基金管理有限责任公司网站：http://www.cxfund.com.cn 。
长 信基 金管理 有限 责任公 司
二 〇一 六年四 月二 十二日
