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财通收益增强债券(720003)

财通收益增强债券:2016年第一季度报告查看PDF公告

 财通收 益增 强债 券型 证券 投资基 金2016年第1 季度 报 告 
 
 第 1 页 共 14 页 
 
 
 
 
 
财通收益 增强债券型证券投资基 金2016 年第1 季度报告 
 
2016年3 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理 人:财通基金管理有限 公司 
 
基金托管 人:中国工商银行股份 有限公司 
 
报告送出 日期:2016 年4月22 日


财通收 益增 强债 券型 证券 投资基 金2016年第1 季度 报 告 第 2 页 共 14 页 § 1


重要提 示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2016 年4月18日 复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证 复核内容不存在 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。





本报告期自2016年1月1日起至3月31日止。 § 2


基金产 品概况 基金简称 财通收益增强债券 场内简称 - 基金主代码 720003 交易代码 - 基金运作方式 契约型、开放式 基金合同生效日 2012年12月20日 报告期末基金份额总额 49,265,895.99份 投资目标 在保持资产流动性和严格控制风险的基础上,综合利 用多种投资策略,实现基金资产的长期稳定增值。 投资策略 本基金长期战略性资产配置以债券为主。同时,在不 同的市场条件下,本基金将综合考虑宏观环境、公司 基本面、市场估值水平以及投资者情绪,在一定的范 围内对债券、股票和现金各自的投资比例作战术性资 产配置调整,以降低系统性风险对基金收益的影响。 债券资产投资策略 层面,本基金将采用宏观环境分析 和微观市场定价分析两个方面进行债券资产的投资, 主要投资策略包括债券投资组合策略和动态品种优化 策略;股票投资策略 层面,本基金以价值投资为基本 财通收 益增 强债 券型 证券 投资基 金2016年第1 季度 报 告 第 3 页 共 14 页 投资理念,结合定性分析与定量分析的结果,以价值 选股、组合投资为原则,选择具备估值吸引力、增长 潜力显著的公司股票构建本基金的股票投资组合 ;本 基金在权证投资方面主要运用的策略包括价值发现策 略和套利交易策略等 ;如法律法规或监管机构以后允 许基金投资于其他衍生金融工具,基金管理人在履行 适当程序后,可以将其纳入投资范围。本基金对衍生 金融工具的投资主要以对冲投资风险或无风险套利为 主要目的。 业绩比较基准 中债综合指数收益率 风险收益特征 本基金为债券型基金,其预期风险和预期收益高于货 币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 财通基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 § 3


主要财 务指标和基金净值表 现 3.1 主要财务 指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2016年1月1日-2016年3月31日) 1.本期已实现收益 -1,288,668.33 2.本期利润 -593,007.79 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0075 4.期末基金资产净值 61,375,063.95 5.期末基金份额净值 1.246 注:(1) 所述 基金业 绩指 标不包括 持有人 认购或 交 易基金的 各项费 用,计 入 费用后实 际收益 水平 要低于所 列数字 ; (2) 本 期已实 现收益 指基 金本期利 息收入 、投资 收 益、其他 收入( 不含公 允 价值变动 收益) 扣除 相关费用 后的余 额,本 期 利润为本 期已实 现收益 加 上本期公 允价值 变动收 益 。 3.2 基金净值 表现 3.2.1 本报告期 基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较 阶段 净值增 净值增 业绩比 业绩比 ①- ③ ②- ④


财通收 益增 强债 券型 证券 投资基 金2016年第1 季度 报 告 第 4 页 共 14 页 长率① 长率标 准差② 较基准 收益率 ③ 较基准 收益率 标准差 ④ 过去三个月 -0.40% 0.21% 0.31% 0.07% -0.71% 0.14% 注:(1) 上述 基金业 绩指 标不包括 持有人 认购或 交 易基金的 各项费 用,计 入 费用后实 际收益 水平 要低于所 列数字 ; (2) 本基金 业绩比 较基准 为: 中债 综合指 数收益 率 。 3.2.2 自基金 转型以来基金累计 净值增长率变动及其与 同期业绩比较基准收益 率变动 的比较 财通收益 增强债 券型证 券 投资基金 累计净值 增长率 与业绩 比 较基准收 益率历 史走势 对 比图 (2015年12 月25 日-2016 年3月31日) 财通收益增强债券 基金基准 2015-12-25 2016-01-08 2016-01-21 2016-02-03 2016-02-23 2016-03-07 2016-03-18 2016-03-31 0.4% 0.2% 0% -0.2% -0.4% -0.6% -0.8% -1% -1.2% -1.4% -1.6% -1.8% 注:(1) 本基 金合同 生效 日为2012 年12 月20 日, 根 据合同规 定,第 一个保 本 周期到期 日为2015 年 12月21 日 ,本基 金于2015 年12 月25 日转型 为非保 本 的债券型 证券投 资基金 , 基金转型 日至披 露 时点未满 一年; (2) 本基金 转型为 非保本 的债券型 证券投 资基金 后 ,股票、 权证等 权益类 占 基金资产 : ≤ 2 0% ; 债券等固 定收益 类资产 占 基金资产 : ≥ 8 0% ; 现金 或者到期 日在一 年以内 的 政府债券 占基金 资产 净值: ≥ 5 % ; 权 证占基 金 资产净值 : ≤ 3% 。 本基 金 的建仓期 为2015 年12月25日至2016 年6月25 日, 截至报告 日, 本基金 尚在 建仓期 , 基金 的资产 配置 将在建仓 期结束 前符合 基 金契约的 相关要 求。 § 4


管理人 报告


财通收 益增 强债 券型 证券 投资基 金2016年第1 季度 报 告 第 5 页 共 14 页 4.1 基金经理 (或基金经理小组 )简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 焦庆 本基金 的基金 经理 2014 年11月 24日 - 8年 哈尔滨工业大学管理学博 士。历任深圳飞亚达集团 华东区域经理、市场部副 总经理,西部证券资产管 理部研究员,天治基金高 级研究员,上海泽熙投资 高级研究员。历任财通基 金管理有限公司研究部总 监助理、副总监、投资经 理。 张亦博 本基金 的基金 经理 2015 年8月 27日 - 6年 澳大利亚莫纳什大学风险 管理学硕士,特许金融分 析师 (CFA) 。 历任德邦 证 券有限责任公司研究所研 究员,东吴证券股份有限 公司资产管理总部债券研 究员、 债券投资经理助理, 华宝证券有限责任公司资 产管理部固定收益投资经 理。 2015年8 月加入财通 基金管理有限公司。 4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明 本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券 投资基金销售管理办法》 、 《公开募集证券投资基金运作管理办法》 、 基金合同和其他 有关法律法规、 监管部门的相关规定, 依照诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理 和运用基金资产, 在认真控制投资风险的基础上, 为基金份额持有人谋求最大利益, 没 有发生损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易 专项说明 4.3.1 公平交易 制度的执行情况 本基金管理人以价值投资为理念, 致力于建设合理的组织架构和科学的投资决策体 财通收 益增 强债 券型 证券 投资基 金2016年第1 季度 报 告 第 6 页 共 14 页 系, 营造公平交易的执行环境。 公司通过严格的内控制度和授权体系, 确保投资、 研究、 交易等各个环节的独立性。 公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离, 实行集中交易, 并建立了公平的交易分配制度, 确保在场内、 场外各类交易中, 各投资组合都享有公平 的交易执行机会。 同时, 公司逐步建立健全公司各投资组合均可参考的投资对象备选库和交易对手备 选库, 在此平台上共享研究成果, 并对各组合提供无倾向性支持; 在公用备选库的基础 上, 各投资组合经理根据不同投资组合的投资目 标、 投资风格、 投资范围和关联交易限 制等, 建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库, 进而根据投资授权构建 具体的投资组合。 在确保投资组合间信息隔离、 权限明晰的基础上, 形成信息公开、 资 源共享的公平投资管理环境。 公司建立了专门的公平交易制度, 并在交易系统中适当启用公平交易模块, 保证公 平交易的严格执行。 对异常交易的监控包括事前、 事中和事后等环节, 特殊情况会经过 严格的报告和审批程序, 会定期针对旗下所有组合的交易记录进行了交易时机和价差的 专项统计分析,以排查异常交易。 报告期内, 本基金管理人严格执行了 《证券投资 基金管理公司公平交易制度指导意 见》 和 《财通基金管理有限公司公平交易制度》 的规定, 未发现组合间存在违背公平交 易原则的行为或异常交易行为。 4.3.2 异常交易 行为的专项说明 本公司原则上禁止不同投资组合之间 (完全按照有关指数的构成比例进行证券投资 的投资组合及短期国债回购交易除外)或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的, 则需经公司领导严格审批并留痕 备查。 本投资组合为主动型开放式基金。 本报告期内, 本投资组合与本公司管理的其他主 动型投资组合未发生过同日反向交易 (短期国债回购交易除外) 的情况, 也未发生影响 市场价格的临近日同向或反向交易。 经过事前制度约束、 事中严密监控, 以及事后的统计排查, 本报告期内各笔交易的 市场成交比例、 成交均价等交易结果数据表明, 本期基金运作未对市场产生有违公允性 的影响,亦未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内 基金的投资策略和 运作分析 报告期内, 本基金整体贯彻了稳健的投资策略。 在杠杆运用上, 由于市场担忧限制 银行委外和债券杠杆进而进入调整期, 本基金适度降低杠杆水平, 平均杠杆比例保持在 20% 左右。 在久期策略上, 始终保持相对适中的久期水平, 既保证了组合的进攻性, 同 财通收 益增 强债 券型 证券 投资基 金2016年第1 季度 报 告 第 7 页 共 14 页 时在市场调整期间, 也可以及时降低组合久期, 保证组合的净值回撤幅度在可控范围之 内。在券种选择方面,以2012年-2014 年发行的企业债为主,同时配置了一部分交易所 公司债, 以提高基金收益。 同时根据对宏观经济前景、 资金价格水平、 期限利差等因素 的判断,择机投资长久期的利率债,为组合贡献资本利得回报。 4.5 报告期内 基金的业绩表现 截止到2016年3月31 日, 本基金单位净值为1.246元, 本基金的累计单位净值为1.246 元。报告期内本基金净值增长率为-0.40% ,业 绩比较基准收益率为0.31% , 低于业绩比 较基准71bp。 4.6


报告期 内基金持有人数或 基金资产净值预警说明 报告期内,本基金未有连续20个工作日基金份额持有人数量不满200人或者基金资 产净值低于5000万元的情况出现。 4.7 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望 2016 年以来, 受益于地产和基建投资拉动, 经济表现好于预期, 但发电耗煤增速逐 旬下降, 经济改善持续性仍需观察。 大宗商品与猪肉价格回升, 蔬菜价格反季节性上涨, 通胀预期升温。 美联储重申鸽派立场, 美国近期加息隐忧基本消除, 人民币贬值压力缓 解。 央行推出MPA 的考 核模式, 同时依旧通过公开市场操作、 设定利率走廊上限等工具 来稳定流动性预期, 货币宽松格局未改变。 同时, 为配合供给侧改革, 预计政策依然宽 松, 积极的财政政策将加大力度, 货币政策更加灵活适度, 资金面整体宽松, 双松政策 组合将对冲去产能、 去库存、 去杠杆对经济的冲击, 提高企业应对经 济冲击的能力。 中 国经济正处于转型阶段, 经济仍将低位平稳运行, 央行或将保持货币政策的连续性和稳 定性, 继续实施适度宽松的货币政策, 维持市场流动性松紧适度, 货币市场利率低位稳 定。 § 5


投资组 合报告 5.1 报告期末 基金资产组合情况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额( 元) 占基金总资产的比 例(% ) 1 权益投资 4,606,100.00 7.40


财通收 益增 强债 券型 证券 投资基 金2016年第1 季度 报 告 第 8 页 共 14 页 其中:股票 4,606,100.00 7.40 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 50,807,589.04 81.64 其中:债券 50,807,589.04 81.64








资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金 融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 5,440,593.41 8.74 8 其他资产 1,376,386.13 2.21 9 合计 62,230,668.58 100.00 5.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合 5.2.1 报告期末 按行业分类的境 内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 1,605,100.00 2.62 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 业 - - J 金融业 - -


财通收 益增 强债 券型 证券 投资基 金2016年第1 季度 报 告 第 9 页 共 14 页 K 房地产业 3,001,000.00 4.89 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 4,606,100.00 7.50 5.2.2 报告期末 按行业分类的 沪 港通投资 股票投资组合 本基金本报告期末未持有 通过沪港通机制投资的港股。 5.3 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 000567 海德股份 100,000 3,001,000.00 4.89 2 000070 特发信息 70,000 1,605,100.00 2.62 5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 40,939,589.04 66.70 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 9,868,000.00 16.08


财通收 益增 强债 券型 证券 投资基 金2016年第1 季度 报 告 第 10 页 共 14 页 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 50,807,589.04 82.78 5.5 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 124832 14 睢宁润 100,000 10,609,000.00 17.29 2 124334 13 博国资 100,000 10,234,000.00 16.67 3 136096 16 复星01 100,000 10,099,000.00 16.45 4 112321 16 龙基01 100,000 9,997,589.04 16.29 5 1282324 12 义马MTN1 100,000 9,868,000.00 16.08 5.6 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末 本基金投资的股指 期货交易情况说明 5.9.1 报告期末 本基金投资的股 指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货合约。 5.9.2 本基金投 资股指期货的投 资政策 本基金不投资股指期货。 5.10 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说明 5.10.1 本期国 债期货投资政策 本基金暂不投资国债期货。


财通收 益增 强债 券型 证券 投资基 金2016年第1 季度 报 告 第 11 页 共 14 页 5.10.2 报告期 末本基金投资的国 债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货合约。 5.10.3 本期国 债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货合约。 5.11 投资组合 报告附注 5.11.1 报告期 内,本基金投资 的前十名证券的发行主 体没有被监管部门立案 调查,或 在报告编 制日前一年内受到公开 谴责、处罚的情形。 5.11.2 报告期 内,本基金投资 的前十名股票中,没有 超出基金合同规定的备 选股票库 之外的股 票。 5.11.3 其他资 产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 179,114.25 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,197,261.89 5 应收申购款 9.99 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,376,386.13 5.11.4 报告期 末持有的处于转股 期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期 末前十名股票中存 在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组 合报告附注的其他 文字描述部分 由于四舍五入的原因,本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。 § 6


开放式 基金份额变动 单位:份 报告期期初基金份额总额 116,496,963.34


财通收 益增 强债 券型 证券 投资基 金2016年第1 季度 报 告 第 12 页 共 14 页 报告期期间基金总申购份额 1,709,226.27 减:报告期期间基金总赎回份额 68,940,293.62 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以 “- ” 填列) - 报告期期末基金份额总额 49,265,895.99 注: 总申 购份额 含红利 再 投、转换 入份额 ;总赎 回 份额含转 换出份 额。 § 7


基金管 理人运用固有资金投 资本基金情况 7.1 基金管理 人持有本基金份额 变动情况 本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理 人运用固有资金投 资本基金交易明细 本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 § 8


影响投 资者决策的其他重要 信息 本报告期内, 公司根据 《证券投资基金信息披露管理办法》 的有关规定, 在 《中国 证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及管理人网站进行了如下信息披露: 1 、2016年1月4日披露了《 关于财通基金管理有限公司旗下部分开放式基金参与中 国工商银行2016倾心回馈基金定投费率优惠活动的公告 》; 2 、2016年1月4日披露了《 财通基金管理有限公司关于旗下基金2015年年度资产净 值的公告 》; 3 、2016年1月4日披露了《 财通基金管理有限公司关于旗下部分基金开放时间调整 的公告 》; 4 、2016年1月7日披露了《 财通基金管理有限公司关于旗下部分基金开放时间调整 的公告 》; 5 、2016年1月8日披露了《 关于财通收益增强债券型证券投资基金开放日常申购、 赎回业务的公告 》; 6 、2016年1月12日披露了 《 财通基金管理有限公司关于旗下资产管理计划投资北方 华锦化学工业股份有限公司股份情况的公告 》; 7 、2016年1月13日披露了 《 财通基金管理有限公司关于调整旗下开放式基金单笔申 购最低金额的公告 》; 8 、2016年1月13日披露了 《 关于财通基金管理有限公司微信网上直销系统端口上线 及实施费率优惠活动的公告 》; 9 、2016年1月14日披露了《 厦门象屿股份有限公司简式权益变动报告书 》;


财通收 益增 强债 券型 证券 投资基 金2016年第1 季度 报 告 第 13 页 共 14 页 10 、2016年1月15日披露了《 财通基金管理有限公司关于旗下资产管理计划投资烟 台双塔食品股份有限公司情况的公告 》; 11 、2016年1月16日披露了《 财通基金管理有限公司关于旗下资产管理计划投资亿 晶光电科技股份有限公司情况的公告 》; 12 、2016年1月20日披露了《 财通收益增强债券型证券投资基金2015年第4季度报 告》; 13 、2016年1月25日披露了《 基金销售网点及销售人员资格信息一览表 》; 14 、2016年1月29日披露了《 关于财通基金管理有限公司增加诺亚正行(上海)基 金销售投资顾问有限公司为代销机构并参加基金申购费率优惠活动的公告 》; 15、2016年1月30日披露了 《 财通收益增强债券型证券投资基金 (原 “ 财通保本混合 型发起式证券投资基金 ” )更新招募说明书(2015 年第2号)》及其摘要; 16、 2016年2月3日披露了 《 北京城建投资发展股份有限公司简式权益变动报告书》; 17、2016年2月16日披露了《 财通基金管理有限公司关于旗下资产管理计划投资甘 肃靖远煤电股份有限公司情况的公告 》; 18、2016年3月1日披露了 《 财通基金管理有限公司关于旗下资产管理计划投资安徽 全柴动力股份有限公司情况的公告 》; 19、2016年3月5日披露了 《 财通基金管理有限公司关于旗下资产管理计划投资中珠 控股股份有限公司情况的公告 》; 20 、2016年3月17日披露了《 关于财通基金管理有限公司增加上海朝阳永续基金销 售有限公司为代销机构并参加基金申购费率优惠活动的公告 》; 21、2016年3月17日披露了《 关于财通基金管理有限公司增加上海利得基金销售有 限公司为代销机构并参加基金申购费率优惠活动的公告 》; 22、2016年3月24日披露了《 关于财通基金管理有限公司增加平安证券有限责任公 司为代销机构并参加基金申购费率优惠活动的公告 》; 23、2016年3月26日披露了《 财通收益增强债券型证券投资基金2015年年度报告 》 及其摘要 ; 24、 本报告期内, 公司 按照 《信息披露管理办法》 的规定每日公布基金份额净值和 基金份额累计净值。 § 9


备查文 件目录 9.1 备查文件 目录 1、中国证监会核准基金募集的文件; 2、财通保本混合型发起式证券投资基金基金合同;


财通收 益增 强债 券型 证券 投资基 金2016年第1 季度 报 告 第 14 页 共 14 页 3、财通保本混合型发起式证券投资基金基金托管协议; 4、财通 收益增强债券型 证券投资基金招募说明书及其更新; 5、基金管理人业务资格批件、营业执照; 6、基金托管人业务资格批件、营业执照; 7、报告期内披露的各项公告。 9.2 存放地点 上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心41楼。 9.3 查阅方式 投资者可到基金管理人、 基金托管人的办公场所或基金管理人网站免费查阅备查文 件。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 投资者对本报告如有疑问,可咨询本管理人。 咨询电话:400-820-9888 公司网址:http://www.ctfund.com 。 财通基金 管理有限公司 二〇一六 年四月二十二日