德邦鑫 星稳 健灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金2016年第1季 度报 告
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德邦鑫星 稳健灵活配置混合型证 券投资基金
2016 年第1季度报告
2016 年3月31 日
基金管理人 ：德邦基金管理有限公 司
基金托管人 ：中国民生银行股份有 限公司
报告送出日 期：2016年4月22日
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§1
重 要提示及目录
1.1 重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016 年04月21
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年01月01日起至03月31日止。
§2
基 金产品概况
基金简称 德邦鑫星稳健灵活配置混合
基金主代码 001259
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年5月21日
报告期末基金份额总额 1,067,657,323.21 份
投资目标
本基金在严格控制风险的前提下,通过股票、 债券等大
类资产间的灵活配置，力求超越业绩比较基准的资产
回报，为投资者实现资产长期稳健增值。
投资策略
本基金投资策略包括资产配置策略、股票投资策略、
固定收益投资策略、衍生品投资策略、资产支持证券
的投资策略等。
业绩比较基准 一年期银行定期存款利率（税后）
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益和预期风险水平高
于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，
属于中等风险水平的投资品种。
基金管理人 德邦基金管理有限公司
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基金托管人 中国民生银行股份有限公司
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2016年1月1日-2016年3月31日）
1.本期已实现收益 1,662,741.63
2.本期利润 -1,898,886.24
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0014
4.期末基金资产净值 1,080,008,568.58
5.期末基金份额净值 1.0116
注：1 、本 基金合 同生效 日为2015 年5月21 日，基 金合同生 效日至 报告期 末 ，本基金 运作时 间未
满一年。
2 、 本期已 实现收 益指基 金本期利 息收入 、 投资 收 益、 其他 收入 （不 含公允 价值变动 收益） 扣除
相关费用 后的余 额，本 期 利润为本 期已实 现收益 加 上本期公 允价值 变动收 益 。
3 、 所述 基金业 绩指标 不 包括持有 人认购 或交易 基 金的各项 费用 ， 计入 费用 后实际收 益水平 要低
于所列数 字。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -0.18% 0.04% 0.37% 0.01% -0.55% 0.03%
注：本基 金的业 绩比较 基 准为一年 期银行 定期存 款 利率（税 后）
3.2.2 自基金合同生效以来基 金累计净值增长率变动 及其与同期业绩比较基 准收益率
变动的比 较
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德邦鑫星稳健灵活配置混合 基金基准
2015-05-21 2015-07-03 2015-08-14 2015-09-29 2015-11-17 2015-12-29 2016-02-17 2016-03-31
1.4%
1.2%
1%
0.8%
0.6%
0.4%
0.2%
0%
注： 本 基金基金 合同生 效 日为2015 年5月21 日， 基 金合同生 效日至 报告期 期 末， 本基 金运作 时间
未满一年 。 本基 金的建 仓 期为6个月 ， 建 仓期结 束时 各项资产 配置比 例符合 本 基金基金 合同规 定。
图示日期 为2015 年5月21 日至2016 年3月31 日。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
许文波
本基金
的基金
经理、 德
邦新动
力灵活
配置混
合型证
券投资
基金的
基金经
理、 德邦
新添利
灵活配
置混合
2015 年8月
12日
－ 15
硕士，历任新华证券有限
责任公司投资顾问部分析
师，东北证券股份有限公
司上海分公司投资经理，
2015年7月加入德邦基金
管理有限公司，现任公司
研究部副总监，本基金的
基金经理、德邦新动力灵
活配置混合型证券投资基
金的基金经理、德邦新添
利灵活配置混合型证券投
资基金的基金经理、德邦
鑫星价值灵活配置混合型
证券投资基金的基金经
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型证券
投资基
金的基
金经理、
德邦鑫
星价值
灵活配
置混合
型证券
投资基
金的基
金经理、
德邦优
化灵活
配置混
合型证
券投资
基金的
基金经
理。
理、德邦优化灵活配置混
合型证券投资基金的基金
经理。
韩庭博
本基金
的基金
经理、 德
邦纯债
18个月
定期开
放债券
型证券
投资基
金的基
金经理、
德邦纯
债9个月
定期开
放债券
2016 年1月
29日
－
5
2008年9月至2009 年8月在
中国建设银行天津分行金
融市场部担任助理,2010
年10月至2012 年5月在东
方汇理银行固定收益市场
部担任交易员，2012年5
月至2015年9月在首都银
行资金部担任交易员。
2015年9月加入德邦基金
管理有限公司担任基金经
理助理。现任本基金的基
金经理、德邦纯债18个月
定期开放债券型证券投资
基金的基金经理、德邦纯
债9个月定期开放债券型
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型证券
投资基
金的基
金经理。
证券投资基金的基金经
理。
注：1 、 任职 日期和离 任 日期一般 情况下 指公司 作 出决定之 日； 若 该基金 经 理自基金 合同生 效日
起即任职 ，则任 职日期 为 基金合同 生效日 。
2 、证券从 业的含 义遵从 行业协会 《证券 从业人 员 资格管理 办法》 的相关 规 定。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及基金合
同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于社会投资公众
为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，
为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作合法合规， 无损害基金份额
持有人利益的行为。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
及公司内部相关制度规定， 从研究分析、 投资决策、 交易执行 、 事后监控等环节严格把
关， 通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行， 未发现不同投资组合之
间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内， 本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量
超过该证券当日成交量的5%的情况。本基金管理人未发现异常交易行为。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
2016 年， 固定收益市场将以震荡为主， 最大的风险是信用事件的爆发， 最大的机会
来自于利率调整之后的继续下行。 本基金采取相对稳健的投资策略， 更多的关注固定收
益类投资品种，保持产品的流动性和规避信用风险。
4.5 报 告期内基金的业绩表现
报告期内， 本基金份额净值增长率为-0.18% ， 同期业绩比较基准 （一年期银行定期
存款利率（税后））收益率为0.37%。
4.6
报告期内基金持有人数或 基金资产净值预警说明
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无。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 1,677,620.34 0.12
其中：股票 1,677,620.34 0.12
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 1,235,899,751.90 90.10
其中：债券 1,235,899,751.90 90.10
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 57,000,285.50 4.16
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 66,977,154.94 4.88
8 其他资产 10,177,564.12 0.74
9 合计 1,371,732,376.80 100.00
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境 内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 － －
C 制造业 － －
D 电力、热力、燃气及水生产和供 － －
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应业
E 建筑业 － －
F 批发和零售业 172,820.34 0.02
G 交通运输、仓储和邮政业 － －
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
－ －
J 金融业 － －
K 房地产业 1,504,800.00 0.14
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
合计 1,677,620.34 0.16
5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 000002 万
科Ａ 80,000 1,504,800.00 0.14
2 002788 鹭燕医药 3,663 172,820.34 0.02
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
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3 金融债券 170,500,000.00 15.79
其中：政策性金融债 139,939,000.00 12.96
4 企业债券 93,907,000.00 8.70
5 企业短期融资券 260,906,000.00 24.16
6 中期票据 709,217,000.00 65.67
7 可转债(可交换债) 1,369,751.90 0.13
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计 1,235,899,751.90 114.43
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 101658004
16 陕高速
MTN001
1,000,000 101,030,000.00 9.35
2 101656010
16 苏园建
MTN001A
1,000,000 100,750,000.00 9.33
3 160207 16 国开07 1,000,000 99,750,000.00 9.24
4 101651015
16 东莞交投
MTN001
1,000,000 99,570,000.00 9.22
5 041554047 15 渝机电CP001 700,000 70,476,000.00 6.53
5.6 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
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5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内， 本 基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查， 或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内， 本 基金投资的前十名股票中， 无超出基金合同规 定的备选股票库之
外的股票。
5.11.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 30,066.01
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 10,147,498.11
5 应收申购款 －
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 10,177,564.12
5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的
公允价值
占基金资产
净值比例（%）
流通受限情况
说明
1 000002 万科A 1,504,800.00 0.14 重大事项停牌
5.11.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分
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本报告中因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合
计可能存在尾差。
§6
开 放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 2,059,296,009.76
报告期期间基金总申购份额 548,818.12
减：报告期期间基金总赎回份额 992,187,504.67
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“- ”填列） －
报告期期末基金份额总额 1,067,657,323.21
注: 总申购 份额包 含本报 告期内发 生的转 换入和 红 利再投资 份额； 总 赎回份 额包含本 报告期 内发
生的转换 出份额 。
§7
基 金管理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管理人持有本基金份额 变动情况
报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
备 查文件目录
8.1 备 查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、德邦鑫星稳健灵活配置混合型证券投资基金基金合同；
3、德邦鑫星稳健灵活配置混合型证券投资基金托管协议；
4、德邦鑫星稳健灵活配置混合型证券投资基金招募说明书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、报告期内按照规定披露的各项公告。
8.2 存 放地点
上海市虹口区吴淞路218号宝矿国际大厦35层。
8.3 查 阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅， 也可按工本费购买复印件， 亦可通
过公司网站查询，公司网址为www.dbfund.com.cn 。
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。
咨询电话：400-821-7788
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德邦基金 管理有限公司
二〇一六 年四月二十二日
