德邦优 化灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2016年第1 季 度报告
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德邦优化 灵活配置混合型证券投 资基金
2016 年第1季度报告
2016 年3月31 日
基金管理人 :德邦基金管理有限公 司
基金托管人 :交通银行股份有限公 司
报告送出日 期:2016年4月22日
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§1
重 要提示及目录
1.1 重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于2016年04 月21日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年01月01日起至03月31日止。
§2
基 金产品概况
基金简称 德邦优化
基金主代码 770001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年9月25日
报告期末基金份额总额 60,172,423.86份
投资目标
本基金为混合型证券投资基金,依靠对宏观经济周期
的判断,结合数量化投资模型,灵活配置基金资产于
各类风险资产,并同时精选个股与个券,通过上述积
极的组合管理投资策略,力求实现基金资产超越业绩
比较基准的长期稳定增值。
投资策略
本基金强调自上而下的投资策略,通过对经济周期、
行业特征与公司价值等宏观、中观、微观层面的信息
进行全面分析,调整投资组合配置。
业绩比较基准
沪深300指数收益率×40%+一年期银行定期存款利率
(税后)×60%
风险收益特征 本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平高
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于债券型基金和货币市场基金,但低于股票型基金,
属于中等风险水平的投资品种。
基金管理人 德邦基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2016年1月1日-2016年3月31日)
1.本期已实现收益 -4,015,543.49
2.本期利润 -6,716,901.08
3.加权平均基金份额本期利润 -0.2159
4.期末基金资产净值 53,123,062.37
5.期末基金份额净值 0.8828
注:1 、本 期已实 现收益 指基金本 期利息 收入、 投 资收益、 其他收 入(不 含 公允价值 变动收 益)
扣除相关 费用后 的余额 , 本期利润 为本期 已实现 收 益加上本 期公允 价值变 动 收益。
2 、 所述 基金业 绩指标 不 包括持有 人认购 或交易 基 金的各项 费用 , 计入 费用 后实际收 益水平 要低
于所列数 字。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -22.95% 2.19% -5.29% 0.97% -17.66% 1.22%
注:本基 金份额 持有人 大 会于2015 年12月15 日表 决 通过了《 关于德 邦优化 配 置股票型 证券投 资
基金转型 有关事 项的议 案 》,自2015 年12 月15日 起 ,本基金 由原德 邦优化 配 置股票型 证券投 资
基金变更 为德邦 优化灵 活 配置混合 型证券 投资基 金 ,业绩比 较基准 由原沪 深300 指数收 益率×
95%+银行 活期存 款税后 利 率×5%变 更为沪 深300指 数收益率 ×40%+ 一年期 银 行定期存 款利率 ( 税
后)×60% 。
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3.2.2 自基金合同生效以来基 金累计净值增长率变动 及其与同期业绩比较基 准收益率
变动的比 较
德邦优化 基金基准
2012-09-25 2013-03-29 2013-09-27 2014-04-02 2014-09-26 2015-04-02 2015-09-28 2016-03-31
140%
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
注:本基 金份额 持有人 大 会于2015 年12月15 日表 决 通过了《 关于德 邦优化 配 置股票型 证券投 资
基金转型 有关事 项的议 案 》,自2015 年12 月15日 起 ,本基金 由原德 邦优化 配 置股票型 证券投 资
基金变更 为德邦 优化灵 活 配置混合 型证券 投资基 金 ,基金转 型起至 报告期 期 末,本基 金运作 时
间未满一 年。 业绩 比较基 准由原沪 深300指 数收益 率*95%+ 银 行活期 存款税 后利率*5% 变更为 沪深
300 指数收 益率×40%+ 一 年期银行 定期存 款利率 ( 税后)×60% 。本 基 金的 建仓期为6 个月, 建
仓期结束 时各项 资产配 置 比例符合 本基金 基金合 同 规定。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理(或基金经理小组 )简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
黎莹
本基金
的基金
经理, 德
邦大健
康灵活
配置混
合型证
券投资
基金的
2015 年6月9
日
- 6
硕士,曾任职于群益国际
控股有限公司上海代表处
从事行业及上市公司分析
研究工作。 2014 年4月起在
德邦基金管理有限公司任
投资研究部研究员。自
2015年4月起任本公司投
资研究部基金经理助理,
现任本基金的基金经理、
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基金经
理。
德邦大健康灵活配置混合
型证券投资基金的基金经
理。
许文波
本基金
的基金
经理、 德
邦新动
力灵活
配置混
合型证
券投资
基金、 德
邦新添
利灵活
配置混
合型证
券投资
基金的
基金经
理、 德邦
鑫星稳
健灵活
配置混
合型证
券投资
基金的
基金经
理、 德邦
鑫星价
值灵活
配置混
合型证
券投资
基金的
基金经
2015 年12月
23日
- 15
硕士,历任新华证券有限
责任公司投资顾问部分析
师,东北证券股份有限公
司上海分公司投资经理,
2015年7月加入德邦基金
管理有限公司,现任公司
研究部副总监,本基金的
基金经理、德邦新动力灵
活配置混合型证券投资基
金、德邦新添利灵活配置
混合型证券投资基金的基
金经理、德邦鑫星稳健灵
活配置混合型证券投资基
金的基金经理、德邦鑫星
价值灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理、德
邦优化灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理。
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理、 德邦
优化灵
活配置
混合型
证券投
资基金
的基金
经理。
孔飞
本基金
的基金
经理
2016 年2月
18日
- 4
2001年2月至2011 年2月在
平安保险深圳分公司南新
营业区担任经理; 2011年3
月至2015年12 月在中投证
券上海分公司创新业务部
担任总经理助理;2015年
12月加入德邦基金管理有
限公司,担任产品经理。 自
2016年2月18日担任德邦
优化灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理。
注:1 、 任职 日期和离 任 日期一般 情况下 指公司 作 出决定之 日; 若 该基金 经 理自基金 合同生 效日
起即任职 ,则任 职日期 为 基金合同 生效日 。
2 、证券从 业的含 义遵从 行业协会 《证券 从业人 员 资格管理 办法》 的相关 规 定。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及基金合
同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定, 以取信于市场、 取信于社会投资公众
为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,
为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内, 基金运作合法合规, 无损害基金份额
持有人利益的行为。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内, 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
及公司内部相关制度规定, 从研究分析、 投资决策、 交易执行 、 事后监控等环节严格把
关, 通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行, 未发现不同投资组合之
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间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内, 本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量
超过该证券当日成交量的5%的情况。本基金管理人未发现异常交易行为。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
经历2015年下半年大幅的调整后, 并未迎来市场期望的16年开门红。 一月份的股汇
双杀直接重创了市场在四季度积累起来的一点信心, 融资余额不断下降, 再加上春节长
假外围市场的不确定性,对市场资金保持观望态度。因此报告期内,本基金对市场保持
谨慎态度,采取灵活仓位,精选供给侧改革个股,通过小波段操作获取相对收益。
4.5 报 告期内基金的业绩表现
报告期内,德邦优化灵活配置混合型证券基金份额净值增长率为-22.95% ,同期业
绩比较基准收益率为-5.29% 。
4.6
报告期内基金持有人数或 基金资产净值预警说明
报告期内,本基金存在基金资产净值连续20 个工作日低于5000万元的情形。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
金额单位:人民币元
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 41,786,750.25 75.63
其中:股票 41,786,750.25 75.63
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
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其中:买断式回购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 3,419,499.49 6.19
8 其他资产 10,047,165.81 18.18
9 合计 55,253,415.55 100.00
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境 内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 10,229,420.00 19.26
C 制造业 22,593,590.25 42.53
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 3,404,900.00 6.41
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
- -
J 金融业 4,242,140.00 7.99
K 房地产业 1,316,700.00 2.48
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
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S 综合 - -
合计 41,786,750.25 78.66
5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 002355 兴民钢圈 110,000 2,313,300.00 4.35
2 000837 秦川机床 240,000 2,280,000.00 4.29
3 600497 驰宏锌锗 190,000 2,122,300.00 4.00
4 000932 华菱钢铁 530,000 2,093,500.00 3.94
5 600348 阳泉煤业 310,000 2,092,500.00 3.94
6 000933 神火股份 360,000 2,066,400.00 3.89
7 600395 盘江股份 223,000 2,060,520.00 3.88
8 600433 冠豪高新 200,000 2,060,000.00 3.88
9 002292 奥飞动漫 50,000 2,035,500.00 3.83
10 000983 西山煤电 270,000 2,033,100.00 3.83
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
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5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内, 本 基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查, 或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内, 本 基金投资的前十名股票中, 没有超出基金合同 规定的备选股票库
之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
单位:人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 27,124.07
2 应收证券清算款 10,001,350.00
3 应收股利 -
4 应收利息 6,729.68
5 应收申购款 11,962.06
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 10,047,165.81
5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明
金额单位:人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的
公允价值
占基金资产
净值比例(%)
流通受限情况
说明
1 000932 华菱钢铁 2,093,500.00 3.94 重大事项停牌
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5.11.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因, 投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合
计可能存在尾差。
§6
开 放式基金份额变动
单位:份
报告期期初基金份额总额 35,878,878.46
报告期期间基金总申购份额 48,502,212.13
减:报告期期间基金总赎回份额 24,208,666.73
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以“- ”填列) -
报告期期末基金份额总额 60,172,423.86
注: 总申购 份额包 含本报 告期内发 生的转 换入和 红 利再投资 份额; 总 赎回份 额包含本 报告期 内发
生的转换 出份额 。
§7
基 金管理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管理人持有本基金份额 变动情况
报告期内,基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
备 查文件目录
8.1 备 查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件;
2、德邦优化灵活配置混合型证券投资基金基金合同;
3、德邦优化灵活配置混合型证券投资基金托管协议;
4、德邦优化灵活配置混合型证券投资基金招募说明书;
5、基金管理人业务资格批件、营业执照;
6、报告期内按照规定披露的各项公告。
8.2 存 放地点
上海市虹口区吴淞路218号宝矿国际大厦35层。
8.3 查 阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅, 也可按工本费购买复印件, 亦可通
过公司网站查询,公司网址为www.dbfund.com.cn 。
投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人。
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咨询电话:400-821-7788
德邦基金 管理有限公司
二〇一六 年四月二十二日