广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度 报告
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广 发 趋势 优 选灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金
2016 年第 1 季度 报 告
2016 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 广发 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 农业银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年四 月二十 二日广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度 报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 4
月 19 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 广发趋势优选灵活配置混合
基金主代码 000215
交易代码 000215
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 9 月 11 日
报告期末基金份额总额 46,144,755.14 份
投资目标
主要通过大类资产配置调整， 辅以股票优选， 追求
基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金在投资中追求基金资产的长期稳定增长。 在
此目标下,本基金在宏观基本面分析的基础上、 根据
市 场 趋 势 的 变 化 进 行 股 票 和 债 券 资 产 的 配 置 ， 同
时， 本基金通过实施 “ 行业优选积极轮换 ” 并精选股
票的策略，实现 “ 资本增值” 目标。 广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度 报告
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业绩比较基准 沪深 300 指数× 50 ％＋中证全债指数× 50％
风险收益特征
本基金为混合型基金， 具有较高风险、 较高预期收
益的特征， 其风险和预期收益低于股票型基金， 高
于债券型基金和货币市场基金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2016 年 1 月 1 日-2016 年 3 月 31 日)
1. 本期已实现收益 93,688.36
2. 本期利润 560,404.23
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0116
4. 期末基金资产净值 65,078,099.16
5. 期末基金份额净值 1.410
注： （1） 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2） 本期 已实现 收益 指基金 本期 利息收 入、 投资收 益、 其他收 入（ 不含公
允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期
公允价值变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率 ①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
①- ③ ②- ④ 广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度 报告
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④
过去三个
月
0.93% 0.32% -6.25% 1.22% 7.18% -0.90%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
(2013 年 9 月 11 日至 2016 年 3 月 31 日)
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
谭昌
杰
本基
金的
基金
经理；
广发
理财
年年
红基
2015-01-29 - 8 年
男 ， 中 国 籍 ， 经 济 学 硕
士 ， 持 有 中 国 证 券 投 资
基金业从业证书，2008
年 7 月至 2012 年 7 月在
广 发 基 金 管 理 有 限 公 司
固 定 收 益 部 任 研 究 员 ，
2012 年 7 月 19 日起任 广
发 理 财 年 年 红 债 券 基 金广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度 报告
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金的
基金
经理；
广发
天天
红货
币基
金的
基金
经理；
广发
聚安
混合
基金
的基
金经
理； 广
发聚
宝混
合基
金的
基金
经理；
广发
聚康
混合
基金
的基
金经
理； 广
发稳
安保
本混
合基
金的
基金
经理
的基金经理，2012 年 9
月 20 日至 2015 年 5 月
26 日任广发双债添利债
券 基 金 的 基 金 经 理 ，
2013 年 10 月 22 日起 任
广 发 天 天 红 发 起 式 货 币
市 场 基 金 的 基 金 经 理 ，
2014 年 1 月 10 日至 2015
年 7 月 23 日任广发钱 袋
子 货 币 市 场 基 金 的 基 金
经理，2014 年 1 月 27
日至 2015 年 5 月 26 日
任 广 发 集 鑫 债 券 型 证 券
投资基金，2014 年 1 月
27 日至 2015 年 7 月 23
日 任 广 发 天 天 利 货 币 市
场 基 金 的 基 金 经 理 ，
2014 年 9 月 29 日至 2015
年 4 月 29 日任广发季 季
利 债 券 基 金 的 基 金 经
理， 2015 年 1 月 29 日起
任 广 发 趋 势 优 选 灵 活 配
置 混 合 基 金 的 基 金 经
理， 2015 年 3 月 25 日起
任 广 发 聚 安 混 合 基 金 的
基金经理，2015 年 4 月
9 日 起 任 广 发 聚 宝 混 合
基金的基金经理，2015
年 6 月 1 日起任广发 聚
康 混 合 基 金 的 基 金 经
理，2016 年 2 月 4 日起
任 广 发 稳 安 保 本 混 合 基
金的基金经理。
注：1.“ 任职日期 ” 和“ 离 职日期 ” 指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度 报告
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其配套 法规、 《广 发趋 势优选 灵活配 置混 合型 证券投 资基金 基金 合同 》和其 他有
关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严
格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通 过建 立科学 、制 衡的投 资决 策体系 ，加 强交易 分配 环节的 内部 控制，
并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面， 公司制度规定投资组合投资的股票必须来 源于
备选股票库， 重点投资的股票必须来源于核心股票库。 公司建立了严格的投资授
权制度， 投资组合经理在授权范围内可以自主决策， 超过投资权限的操作需要经
过 严 格的 审批 程 序。 在交 易 过程 中， 中 央交 易部 按 照 “ 时 间优 先、 价格 优 先、 比
例 分 配、 综合 平 衡 ” 的原 则 ，公 平分 配 投资 指令 。 监察 稽核 部 风险 控制 岗 通过 投
资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警， 实现投资风险的事中风险控制；
稽核岗通过对投资、 研究及交易等全流程的独立监察稽核， 实现投资风险的事后
控制。
本报告期内， 上述公平交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合受到了
公平对待，未 发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间 （完全按照有关指数的构成比例进行证
券投资的投资组合除外） 或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因
应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的， 则需经公司领导严格审批并留痕
备查。
本投资组合为主动型开放式基金。 本报告期内， 本投资组合与本公司管理的
其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况； 与本公司管理的被动型投资
组合发生过同日反向交易的情况， 但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成
交量的 5% 。这些交易不存在任 何利益输送的嫌疑。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
在维稳预期以及房地产价格快速上涨的带动下，1 季度的主要经济指标显著广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度 报告
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回暖。 但随着一二线城市房地产限购政策的推广， 政策面的不确定性会影响开发
商的开发热情， 因此， 预计后续房地产新开工等数据会有所回落， 我们对于经济
数据回升的可持续性仍存较大的疑虑。 我们继续对去产能的进程高度关注， 但从
近期来 看，实 质推 动的 进程仍 然有限 ，尤 其在 投机力 量主导 大宗 商品 的背景 下，
去产能进程有所减缓。 我们认为， 房地产的去库存进程已经基本完成， 而过剩产
能的去化才刚刚开始，信用风险的释放还要继续。
政策方面， 货币政策整体宽松， 但已经出现了边际收紧的迹象， 央行对于资
金面和外汇市场的调控力度在加 强； 财政政策开始发力， 银行贷款作为专项基金
的配套资金增长较快， 落实短期的稳增长目标。 资产价格方面， 股市快速下跌后
震荡上行， 板块表现继续分化； 债券市场方面， 中短期信用债表现较好， 避险资
金带动信用利差进一步压缩； 而中长端利率债在通胀以及经济数据回暖的情况下
窄幅震荡，收益率略有上行。
本基金以获取低风险的绝对回报作为投资目标， 控制股票仓位在偏低的水平，
具体品种以低估值、稳定增长的品种为主。债券方面，以短期限品种为主。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内， 本基金净值增长率为 0.93% ， 同期 业绩比较基准收益率为-6.25% 。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
1 季度的主要经济数据和政策支持都好于预期， 体现为楼市的上涨以及股市
的震荡回升。 我们认为房地产去库存已经通过房价的追涨而基本完成 （部分三四
线的城 市的房 地产 库存 注定没 法去除 ） ， 而更 为重要 和困难 的去 产能 仍在推 进过
程中， 其进程仍然低于预期。 因此， 我们对于经济数据回升的可持续性仍存较大
的疑虑。 外围方面， 地缘风险加剧， 全球增长缺乏动力， 中国已经不能独善其身。
货币和财政政策维持上个季度的判断： 不得不继续宽松。 其中货币政策空间
越来越 小，资 金面 会恢 复到整 体宽松 环境 下的 紧平衡 状态； 财政 策略 为稳增 长、
保就业，没有退路。
我们认为， 债券市场短期面临经济数据向好、 通胀回升的风险， 但基于中长
期经济回暖基础不稳固的判断， 尚不能引发系统性风险， 因此， 如果中长端收益
率在短期预期冲击下收益率出现了大幅上行， 仍将是配置的机会； 短端的收益率
已经很低， 只能做流动 性管理； 信用风险还在 继续暴露中， 配置时点 还需要等待 。广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度 报告
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权益类资产方面，短期仍有阶段性上涨机会，但中期 仍 看 不 到 系 统 性 上 涨 前 景 。
本基金以获取低风险的绝对回报作为投资目标， 后续将继续维持较低的权益
类仓位 ， 具体以低估值、 稳定增长的品种为主。 同时， 积极参与新股和转债的网
下申购。 如果中长端利率债绝对收益率上行较多， 将逐步提高该类资产的配置比
例。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 11,465,592.60 17.47
其中：股票 11,465,592.60 17.47
2 固定收益投资 40,899,240.00 62.33
其中：债券 40,899,240.00 62.33
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 10,000,135.00 15.24
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 1,965,654.40 3.00
7 其他各项资产 1,283,393.45 1.96
8 合计 65,614,015.45 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - - 广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度 报告
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B 采矿业
-
-
C 制造业 10,072,992.60 15.48
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
1,392,600.00 2.14
H 住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J 金融业
- -
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
11,465,592.60 17.62
5.2.2 报告期末按行业分类 的沪港通投资股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有通过沪港通投资的股票。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 600079 人福医药 204,011 3,794,604.60 5.83
2 600703 三安光电 100,000 1,966,000.00 3.02
3 600276 恒瑞医药 35,600 1,681,388.00 2.58
4 601021 春秋航空 30,000 1,392,600.00 2.14
5 600418 江淮汽车 100,000 1,137,000.00 1.75
6 600066 宇通客车 50,000 969,000.00 1.49
7 002127 新民科技 30,000 525,000.00 0.81
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度 报告
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序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 国家债券 800,240.00 1.23
2 央行票据 - -
3 金融债券 40,028,000.00 61.51
其中：政策性金融债 40,028,000.00 61.51
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 71,000.00 0.11
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 40,899,240.00 62.85
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 150416 15 农发 16 200,000 20,020,000.00 30.76
2 130219 13 国开 19 200,000 20,008,000.00 30.74
3 019506 15 国债 06 8,000 800,240.00 1.23
4 113010 江南转债 710 71,000.00 0.11
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。 广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度 报告
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（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主体 在本报 告期 内没有 出现 被监管 部门
立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 各项 资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 25,659.83
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,139,878.78
5 应收申购款 117,854.84
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,283,393.45
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 53,512,199.11
本报告期 基金总申购份额 2,332,364.96 广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度 报告
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减： 本报告期 基金总赎回份额 9,699,808.93
本报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 46,144,755.14
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内， 基金管理人不存在运用固有资金 （认） 申购、 赎回或买卖本基
金的情况。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1.中国证监会批准广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金募集的 文 件 ；
2.《广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 ；
3.《广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 ；
4.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
5. 《广发广发趋势优选灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 及其更新
版；
6.广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照；
7.基金托管人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放 地点
广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
8.3 查阅 方式
1. 书 面查 阅 ：查 阅时 间为 每 工作 日 8:30-11:30 ，13:30-17:00 。投 资 者可 免 费
查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn 。
投资者如对本报告有疑问， 可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司， 咨
询电话 95105828 或 020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn 。
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广 发基 金管理 有限 公司
二 〇一 六年四 月二 十二日
