广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
1
广 发 聚祥 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金
2016 年第 1 季度 报 告
2016 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 广发 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年四 月二十 二日广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
2
§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 4
月 19 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 广发聚祥灵活配置
基金主代码 000567
交易代码 000567
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年 3 月 21 日
报告期末基金份额总额 597,050,044.52 份
投资目标
通 过 对 权 益 类 资 产 及 固 定 收 益 类 资 产 的 合 理 配 置
和积极管理，谋求基金资产的稳健增值。
投资策略
1、资产配置策略
本基金根据宏观及市场分析结果， 并综合考虑基金
投资目标、 风险控制要求等因素， 确定本基金各类
资产的比例。
2、股票投资策略 广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
3
（1 ） 新 股 投 资 策 略
本 基 金 主 要 从 上 市 公 司 基 本
面、 估值水平、 市场环 境三方面选择参与标的、 参
与规模和退出时机， 并通过深入分析新股上市公司
的基本面情况， 结合新股发行当时的市场环境， 根
据 可 比 公 司 股 票 的 基 本 面 因 素 和 价 格 水 平 预 测 新
股在二级市场的合理定价及其发行价格， 指导新股
询价， 在有效识别和防范风险的前提下， 获取较高
收益。
（2 ）二级市场股票投资策略
本基金通过 GARP
投资法选择基本面良好、 流动性高、 风险低、 具有
中长期上涨潜力的股票进行分散化组合投资， 控制
流动性风险和非系统性风险， 追求股票投资组合的
长期稳定增值。
3、债券投资策略
本基金将采取主动投资的策略， 通过自上而下的宏
观分析以及对个券相对价值的比较， 发现价值低估
的品种， 把握投资机会； 在良好控制利率风险及市
场风险、 个券信用风险的前提下， 力争为投资者获
得稳定的收益。
4、权证投资策略
权证为本基金辅助性投资工具， 本基金可以主动投
资 于 权 证 ， 其 投 资 原 则 为 有 利 于 加 强 基 金 风 险 控
制，有利于基金资产增值。
业绩比较基准 55%× 沪深 300 指数＋45%× 中证全债指数。
风险收益特征
本基金为混合型证券投资基金， 其预期收益和风险
高于货币市场基金、 债券型基金， 而低于股票型基
金，属于证券投资基金中的中高风险品种。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司 广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
4
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2016 年 1 月 1 日-2016 年 3 月 31 日)
1. 本期已实现收益 -46,473,289.36
2. 本期利润 -113,678,384.67
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.2081
4. 期末基金资产净值 997,320,045.01
5. 期末基金份额净值 1.670
注： （1） 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2） 本期 已实现 收益 指基金 本期 利息收 入、 投资收 益、 其他收 入（ 不含公
允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期
公允价值变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率 ①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
-13.34% 2.78% -7.00% 1.34% -6.34% 1.44%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
(2014 年 3 月 21 日至 2016 年 3 月 31 日) 广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
5
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
易阳
方
本基
金的
基金
经理；
广发
聚丰
混合
基金
的基
金经
理； 广
发鑫
享混
合基
金的
基金
经理；
公司
副总
经理、
2014-03-21 - 19 年
男 ， 中 国 籍 ， 经 济 学 硕
士 ， 持 有 中 国 证 券 投 资
基金业从业证书，1997
年 1 月至 2002 年 11 月
任 职 于 广 发 证 券 股 份 有
限公司， 2002 年 11 月至
2003 年 11 月先后任 广
发 基 金 管 理 有 限 公 司 筹
建 人 员 、 投 资 管 理 部 人
员， 2003 年 12 月 3 日至
2007 年 3 月 29 日任广 发
聚 富 混 合 基 金 的 基 金 经
理， 2005 年 5 月 13 日至
2011 年 1 月 5 日任广 发
基 金 管 理 有 限 公 司 投 资
管理部总经理，2005 年
12 月 23 日起任广发 聚
丰 混 合 基 金 的 基 金 经
理，2006 年 9 月 4 日至
2008 年 4 月 16 日任广 发广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
6
投资
总监
基 金 管 理 有 限 公 司 总 经
理助理， 2008 年 4 月 17
日 起 任 广 发 基 金 管 理 有
限 公 司 投 资 总 监 ，2011
年 8 月 11 日起任广发 基
金 管 理 有 限 公 司 副 总 经
理， 2011 年 9 月 20 日至
2013 年 2 月 4 日任广 发
制 造 业 精 选 混 合 基 金 的
基金经理，2014 年 3 月
21 日起任广发聚祥灵活
混 合 基 金 的 基 金 经 理 ，
2016 年 1 月 22 日起任 广
发 鑫 享 混 合 基 金 的 基 金
经理。
注：1.“ 任职日期 ” 和“ 离 职日 期” 指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及
其配套 法规、 《广 发聚 祥灵活 配置混 合型 证券 投资基 金基金 合同 》和 其他有 关法
律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控
制风险的基础上， 为基 金持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金运作 合法合规，
无损害基金持有人利益的行为， 基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通 过建 立科学 、制 衡的投 资决 策体系 ，加 强交易 分配 环节的 内部 控制，
并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面， 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于
备选股票库， 重点投资的股票必须来源于核心股票库。 公司建立了严格的投资授
权制度， 投资组合经理在授权范围内可以自主决策， 超过投资权限的操作需要经
过 严 格的 审批 程 序。 在交 易 过程 中， 中 央交 易部 按 照 “ 时 间优 先、 价格 优 先、 比
例 分 配、 综合 平 衡 ” 的原 则 ，公 平分 配 投资 指令 。 监察 稽核 部 风险 控制 岗 通过 投
资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警， 实现投资风险的事中风险控制；广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
7
稽核岗通过对投资、 研究及交易等全流程的独立监察稽核， 实现投资风险的事后
控制。
本报告期内， 上述公平交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合受到了
公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间 （完全按照有关指数的构成比例进行证
券投资的投资组合除外） 或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因
应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的， 则需经公司领导严 格审批并留痕
备查。
本投资组合为主动型开放式基金。 本报告期内， 本投资组合与本公司管理的
其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况； 与本公司管理的被动型投资
组合发生过同日反向交易的情况， 但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成
交量的 5% 。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本季度， 熔断机制推出以及人民币大幅贬值引发资本外流， 导致资本市场投
资信心再度崩溃， 股指两次大幅调整， 再创新低。 新任证监会主席到任后， 做出
几项重大调整， 无限期搁置注册制， 新兴战略板不再列入十三五规划等， 投资者
信心逐步恢复。 股指在本季度整体呈现先抑后扬。 年初本基金判断今年市场是震
荡格局。 本基金在本季度的操作上适度积极进取， 首先根据市场状况适度对权益
仓位进 行调控 ， 期初 将股票 仓位降 低到 六成 ，待熔 断机制 取消 、市 场情绪 回暖
逐步增加权益配置。 持仓结构延续了去年第四季度的配置 ——重点在新兴行业以
及消费升级行业， 新增了新能 源汽车产业链的投资， 大幅降低军工的投资， 主题
方面，配置了一些适合借壳的民营企业。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内， 本基金净值增长率为-13.34% ， 同期业绩比较基准收益率为-7% 。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
宏观经济方面， 全球经济依然没有走出危机的泥潭， 中国经济仍处在去产能、
去杠杆的过程中，GDP 增长走势预计走出一个 L 形。但短期全球 主要经济体在广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
8
大幅刺激和补库存推动下，阶段性有所起色，最新公布的 PMI 值站 在 50 之上。
人民币大幅贬值结束， 人民币汇率阶段性稳定， 资本又重新从发达国家回流新兴
市场。 另外， 投资人对中国政治形势看法也开始有所纠偏， 相信中国会继续改革
开放而不是走回头路的投资人越来越多。 国内证券市场又重新回到正常发展轨道。
预计未 来一个 季度 ，股 指在上 述偏利 多因 素推 动下会 震荡向 上。 值得 警惕的 是：
今年整体能见度非常低， 在经济形势不佳的情况下， 稍微重大的事件都会导致市
场大幅下挫。 投资机会方面， 本基金认为代表经济转型发展方向的消费升级和技
术创新的行业会继续相对表现好一些。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 765,895,772.54 67.40
其中：股票 765,895,772.54 67.40
2 固定收益投资 440,000.00 0.04
其中：债券 440,000.00 0.04
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 100,000,000.00 8.80
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 266,693,989.94 23.47
7 其他各项资产 3,356,932.19 0.30
8 合计 1,136,386,694.67 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合 广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
9
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
-
-
C 制造业 382,239,101.23 38.33
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业
17,170,018.30 1.72
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
65,203,469.60 6.54
H 住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
266,417,182.56 26.71
J 金融业
- -
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
3,183,000.00 0.32
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
27,567,000.00 2.76
S 综合
4,116,000.85 0.41
合计
765,895,772.54 76.80
5.2.2 报告期末按行业分类 的沪港通投资股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有通过沪港通投资的股票。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 300271 华宇软件 2,496,783 53,181,477.90 5.33
2 300207 欣旺达 1,849,932 48,690,210.24 4.88
3 300183 东软载波 2,399,940 48,526,786.80 4.87
4 002492 恒基达鑫 3,714,990 48,443,469.60 4.86 广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
10
5 002519 银河电子 2,499,740 47,420,067.80 4.75
6 300297 蓝盾股份 2,800,000 46,620,000.00 4.67
7 300339 润和软件 1,250,000 45,437,500.00 4.56
8 002550 千红制药 2,380,000 38,960,600.00 3.91
9 002003 伟星股份 2,302,249 33,428,655.48 3.35
10 002426 胜利精密 1,500,000 33,405,000.00 3.35
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 440,000.00 0.04
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 440,000.00 0.04
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 113010 江南转债 4,400 440,000.00 0.04
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细 广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
11
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 根据 公开 市场 信息， 本基 金投 资的前 十名证 券的 发行主 体在 本报告 期内
没有出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、 处罚的
情形。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 各项 资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 584,814.84
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 42,077.78
5 应收申购款 2,730,039.57
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,356,932.19
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
占基金资产
净值比例(%)
流通受限
情况说明 广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
12
( 元)
1 002492 恒基达鑫 48,443,469.60 4.86 重大事项
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 440,250,539.77
本报告期 基金总申购份额 247,023,592.87
减： 本报告期 基金总赎回份额 90,224,088.12
本报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 597,050,044.52
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额
16,267,568.66
本报告期 买入/ 申购总份额
-
本报告期 卖出/ 赎回总份额
-
报告期期末管理人持有的本基金份额
16,267,568.66
报告期 期末 持有 的本 基 金份额 占基 金总 份额比
例（% ）
2.72
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内， 基金管理人不存在运用固有资金 （认） 申购、 赎回或买卖本基
金的情况。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1．中国证监会批准广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金募集的文件
2． 《广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3． 《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
13
4． 《广发聚祥灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
5． 《关于广发基金管理有限公司申请修改广发聚祥保本混合型证券投资基金
名称及基金合同的法律意见》
6．基金管理人业务资格批件、营业执照
7．基金托管人业务资格批件、营业执照
8.2 存放 地点
广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
8.3 查阅 方式
1. 书 面查 阅 ：查 阅时 间为 每 工作 日 8:30-11:30 ，13:30-17:00 。投 资 者可 免 费
查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn 。
投资者如对本报告有疑问， 可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司， 咨
询电话 95105828 或 020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn 。
广 发基 金管理 有限 公司
二 〇一 六年四 月二 十二日
