广发聚盛灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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广 发 聚盛 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金
2016 年第 1 季度 报 告
2016 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 广发 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 平安 银行股 份有 限公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一六 年四 月二十 二日广发聚盛灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
2
§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2016 年 4 月 19 日复
核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组 合报告等内容， 保证复 核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投 资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 广发聚盛混合
基金主代码 002025
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 11 月 23 日
报告期末基金份额总额 468,737,201.53 份
投资目标
本 基 金 在 严 格 控 制 风 险 和 保 持 资 产 流 动 性 的 基 础
上， 通过对不同资产类别的优化配置， 充分挖掘市
场潜在的投资机会， 力求实现基金资产的长期稳健
增值。
投资策略
（一） 资产配置策略， 本基金在研究宏观经济基本
面、 政策面和资金面等多种因素的基础上， 判断宏
观经济运行所处的经济周期及趋势， 分析不同政策
对各类资产的市场影响， 评估股票、 债券及货币市广发聚盛灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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场工具等大类资产的估值水平和投资价值， 根据大
类资产的风险收益特征进行灵活配置， 确定合适的
资产配置比例，并适时进行调整。
（二）股票投资策略，本基金将主要遵循 “ 自下而
上 ” 的分析框架，采用定性分析和定量分析相结合
的方法精选具有持续竞争优势和增长潜力、 估值合
理的上市公司股票进行投资，以此构建股票组合。
（三） 债券投资策略， 在债券投资方面， 本基金将
坚持稳健投资原则， 对各类债券品种进行配置。 本
基金根据对利率走势的预测、 债券等级、 债券期限
结构、风险结构、不同品种流动性的高低等因素，
构造债券组合，为投资者获得稳定的收益。
（四）金融衍生品投资策略
业绩比较基准
本基金业绩比较基准：30%× 沪深 300 指数收 益率
＋70%× 中证全债指数 收益率。
风险收益特征
本基金是混合型基金， 其预期收益及风险水平高于
货币市场基金和债券型基金， 低于股票型基金， 属
于中高收益风险特征的基金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 平安银行股份有限公司
下属 分 级 基 金 的 基 金 简
称
广发聚盛混合 A 广发聚盛混合 C
下属 分 级 基 金 的 交 易 代
码
002025 002026
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金
的份额总额
467,772,565.79 份 964,635.74 份 广发聚盛灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2016 年 1 月 1 日-2016 年 3 月 31 日)
广发聚盛混合 A 广发聚盛混合 C
1. 本期已实现收益 298,105.81 -4,272.19
2. 本期利润 1,513,983.34 -1,677.05
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0126 -0.0016
4. 期末基金资产净值 502,966,032.76 981,555.04
5. 期末基金份额净值 1.075 1.018
注： （1） 所述基金业绩 指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用
后实际收益水平要低于所列数字。
（2 ） 本 期已 实 现 收益指 基 金 本 期利 息 收 入、投 资 收 益 、其 他 收 入（不 含 公 允 价
值变动收益） 扣除相关 费用后的余额， 本期利 润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
1 、 广 发聚盛 混合 A：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－ ③ ②－④
过去三个
月
0.37% 0.07% -3.25% 0.73% 3.62% -0.66%
2 、 广 发聚盛 混合 C：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－ ③ ②－④
过去三个 -0.10% 0.04% -3.25% 0.73% 3.15% -0.69% 广发聚盛灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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月
3.2.2 自基 金 合同 生效 以 来 基金 累 计净 值 增长 率 变 动及 其 与同 期 业绩 比 较 基准 收 益
率 变动 的比较
广发聚盛灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2015 年 11 月 23 日 至 2016 年 3 月 31 日)
1． 广发聚盛混合 A ：
2． 广发聚盛混合 C ： 广发聚盛灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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注： （1）本基金合同生效日为 2015 年 11 月 23 日，至披露时点不满一年。
（2 ） 本基金建仓期为基 金合同生效后 6 个月， 至披露时点本基金仍处于建仓期。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
张芊
本基
金的
基金
经理；
广发
纯债
债券
基金
的基
金经
理； 广
发聚
鑫债
券基
金的
2015-11-2
3
- 15 年
女，中国籍，金融学硕士、
MBA ， 持 有 中 国 证 券 投 资 基
金业从业证书， 2001 年 6 月至
2012 年 2 月曾在中国 银河证
券研究中心、 中国人保资产管
理有限公司、 工银瑞信基金管
理有限公司和长盛基金管理
有限公司从事固定收益类投
研工作， 2012 年 2 月起任广发
基金管理有限公司固定收益
部总经理，2012 年 12 月 14
日起任广发纯债债券基金的
基金经理，2013 年 7 月 12 日
起任广发聚鑫债券基金的基
金经理， 2015 年 11 月 23 日起广发聚盛灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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基金
经理；
广发
集鑫
债券
基金
的基
金经
理； 广
发安
富回
报混
合基
金的
基金
经理；
广发
安宏
回报
混合
基金
的基
金经
理； 固
定收
益部
总经
理
任广发聚盛混合基金的基金
经理， 2015 年 12 月 25 日起任
广发集鑫债券基金的基金经
理， 2015 年 12 月 29 日任广发
安富回报混合基金的基金经
理， 2015 年 12 月 30 日任广发
安宏回报混合基金的基金经
理。
王予柯
本基
金的
基金
经理；
广发
集鑫
债券
基金
的基
金经
理； 广
发安
宏回
报混
合基
金的
2015-12-
25
- 9 年
男， 中国籍， 经济学硕 士， 持
有中国证券投资基金业从业
证书，2007 年 1 月至 2011 年
2 月在广发基金管理有限公司
固定收益部债券交易员兼研
究员， 2011 年 3 月 25 日至2015
年 3 月 26 日先后在广 发基金
管理有限公司机构投资部、 权
益投资二部及固定收益部任
投资经理，2015 年 5 月 27 日
起任广发集鑫债券基金的基
金经理， 2015 年 12 月 25 日起
任广发聚盛混合基金的基金
经理， 2016 年 1 月 8 日起任广
发安宏回报混合基金的基金
经理。 广发聚盛灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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基金
经理
注： 1.“ 任职日期 ” 和“ 离 职日期 ” 指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期 内本 基金运作 遵规 守信情 况说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其配
套 法 规 、 《广 发 聚盛 灵活 配 置 混 合型 证 券投 资基 金 基 金 合同 》 和其 他有 关 法 律 法规 的
规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础
上， 为基金份额持有人谋求最大利益， 基金运作合法合规， 无损害基金持有人利益的
行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、 制衡的投资决策体系， 加强交易分配环节的内部控制， 并通
过实时的行为监控与及时的分析评估，保 证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面， 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选
股 票 库 ， 重点 投 资的 股票 必 须 来 源于 核 心股 票库 。 公 司 建立 了 严格 的投 资 授 权 制度 ，
投资组合经理在授权范围内可以自主决策， 超过投资权限的操作需要经过严格的审批
程序。 在交易过程中， 中央交易部按照 “ 时间优先、 价格优先、 比例 分配、 综合平衡 ”
的原则， 公平分配投资 指令。 监察稽核部风险 控制岗通过投资交易系统对投资交易过
程进行实时监控及预警， 实现投资风险的事中风险控制； 稽核岗通过对投资、 研究及
交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后 控制。
本报告期内， 上述公平 交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合 受到了公平
对待，未发生任何不公平的交易事项
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间 （完全按照有关指数的构成比例进行证券投
资的投资组合除外） 或 同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因应对大额
赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。
本投资组合为主动型开放式基金。 本报告期内 ， 本投资组合与本公司 管理的其他
主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况； 与本公司管理的被动型投资组合发生
过同日反向交易的情况，但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成交量的 5% 。广发聚盛灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
权益方面， 本季度操作相对谨慎， 在一季度波动剧烈的市场环境下， 本基金主要
持有基本面稳定、估值合理的股票，在行业分布上侧重于消费类板块。
债券方面， 基于短期内 利率下行可能告一 段落的判断， 本基金主要进 行流动性管
理，择机配置部分性价比较高的信用债券。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内， 广发聚盛 A 类本报告期净值增长率为 0.37% ， 广发聚盛 C 类本报告
期净值增长率为-0.1% 。同期业绩比较基准收益率为-3.25% 。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
未来一段时间内， 国际 国内经济形势仍然错综复杂， 需要密切关注各 类宏观事件
的进展。 权益市场方面， 可能仍然处于较为痛苦的震荡整理阶段， 本基金将侧重从宏
观交易策略上把握市场机会。
债券市场长期趋势未变， 但是短期内风险因素 也在积聚， 本基金将择 机加大债券
配置力度，同时适度增强波段操作。
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
1、自 2016 年 1 月 4 日 起至 2016 年 3 月 9 日， 本基金连续 43 个工 作日出现资产
净值低于五千万。
2、自 2016 年 1 月 4 日 起至 2016 年 2 月 17 日 ，本基金连续 28 个工作日出现持
有人人数不足 200 人。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 23,362,642.00 4.63
其中：股票 23,362,642.00 4.63
2 固定收益投资 20,542,000.00 4.07 广发聚盛灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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其中：债券 20,542,000.00 4.07
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 200,000,620.00 39.66
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 260,078,579.45 51.57
7 其他各项资产 350,600.30 0.07
8 合计 504,334,441.75 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 2,572,500.00 0.51
B 采矿业
1,970,300.00
0.39
C 制造业
14,608,802.00 2.90
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
2,087,600.00 0.41
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
2,123,440.00 0.42
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J 金融业
- -
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- - 广发聚盛灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
23,362,642.00 4.64
5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过沪港通投资的股票。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 000858 五 粮 液 100,000 2,811,000.00 0.56
2 000895 双汇发展 127,200 2,685,192.00 0.53
3 000333 美的集团 85,000 2,622,250.00 0.52
4 300498 温氏股份 50,000 2,572,500.00 0.51
5 600519 贵州茅台 9,000 2,228,760.00 0.44
6 603288 海天味业 71,200 2,185,840.00 0.43
7 600377 宁沪高速 254,000 2,123,440.00 0.42
8 600900 长江电力 170,000 2,087,600.00 0.41
9 002157 正邦科技 108,000 2,075,760.00 0.41
10 601857 中国石油 130,000 989,300.00 0.20
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 19,992,000.00 3.97
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 550,000.00 0.11 广发聚盛灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 20,542,000.00 4.08
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张）
公允价值
( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 011699300
16 广晟
SCP001
200,000
19,992,000.0
0
3.97
2 113010 江南转债 5,500 550,000.00 0.11
5.6 报告 期末 按公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投 资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
（1 ）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2 ）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告 期末 本基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
（1 ）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2 ）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 本 基 金 投 资的前 十 名 证 券 的发 行 主 体在 本 报 告 期 内没 有 出 现被 监 管 部 门 立 案
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 各项资 产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 73,957.81 广发聚盛灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 276,642.49
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 350,600.30
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末为持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
项目 广发聚盛混合A 广发聚盛混合C
本报告期期初基金份额总额 1,861,645.18 948,383.28
本报告期 基金总申购份额 466,934,350.61 319,404.98
减： 本报告期基金总赎回份额 1,023,430.00 303,152.52
本报告期 基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 467,772,565.79 964,635.74
§7 基 金管理 人运 用固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内， 基金管理人不存在运用固有资金 （认） 申购、 赎回或买 卖本基金的
情况。 广发聚盛灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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§8 备 查文 件目录
8.1 备查文 件目 录
（一）中国证监会注册广发聚盛灵活配置混合型证券投资基金募集的文件
（二） 《广发聚盛灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
（三） 《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
（四） 《广发聚盛灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
（五）法律意见书
8.2 存放地 点
广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
8.3 查阅方 式
1.书面查阅：查阅时间为每工作日 8:30-11:30 ，13:30-17:00 。投资者可免费查阅，
也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn 。
投资者如对本报告有疑问， 可咨询本基金管理 人广发基金管理有限公司， 咨询电
话 95105828 或 020-83936999，或发电子邮件：services@gf-funds.com.cn 。
广 发基 金管理 有限 公司
二 〇一 六年四 月二 十二日
