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广发多策略混合(001763)

广发多策略混合:2016年第一季度报告查看PDF公告

广发多策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报 告 
 1 
 
 
 
 
 
广 发 多策 略 灵活 配 置混 合 型证 券 投资 基 金 
2016 年第 1 季度 报 告 
2016 年 3 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 广发 基金管 理有 限公司 
基 金托 管人: 中国 工商银 行股 份有限 公司 
报 告送 出日期 : 二 〇一六 年四 月二十 二日广发多策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报 告 
 2 
§1


重要提 示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 4 月 19 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保 证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2


基金产 品概 况 基金简称 广发多策略混合 基金主代码 001763 交易代码 001763 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 12 月 9 日 报告期末基金份额总额 4,718,018,894.04 份 投资目标 在严格控制风险和保持资产流动性的基础上, 本基 金通过大类资产的合理配置, 结合市场环境灵活调 整投资策略,力求实现基金资产的持续稳定增值。 投资策略 (一) 大类资产配置策略, 本基金在宏观经济分析 基础上, 结合政策面、 市场资金面, 积极把握市场 发展趋势, 根据经济周期不同阶段各类资产市场表 现变化情况, 对股票、 债券和现金等大类资产投资广发多策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报 告 3 比 例 进 行 战 略 配 置 和 调 整 , 以 规 避 或 分 散 市 场 风 险,提高基金风险调整后的收益。 (二) 股票投资策略, 本基金将结合市场环境灵活 运用成长、 价值、 主题 多种投资策略, 多维度分析 股 票 的 投 资 价 值 , 充 分 挖 掘 市 场 中 潜 在 的 投 资 机 会,实现基金资产的长期稳健增值 (三) 债券投资策略, 本基金通过对国内外宏观经 济态势、 利率走势、 收益率曲线变化趋势和信用风 险变化等因素进行综合分析, 构建和调整固定收益 证券投资组合,力求获得稳健的投资收益。 (四)金融衍生品投资策略 业绩比较基准 本基金业绩比较基准:50%× 沪深 300 指数+50%× 中证全债指数。 风险收益特征 本基金是混合型基金, 其预期收益及风险水平高于 货币市场基金和债券型基金, 低于股票型基金, 属 于中高收益风险特征的基金。 基金管理人 广发基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 §3


主要财 务指 标和基 金净 值表现 3.1 主要 财务指 标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2016 年 1 月 1 日-2016 年 3 月 31 日) 1. 本期已实现收益 -267,026,136.05 2. 本期利润 -282,065,768.40 3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0557 4. 期末基金资产净值 4,478,654,992.26 广发多策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报 告 4 5. 期末基金份额净值 0.949 注:(1) 所 述 基 金 业 绩 指 标 不 包 括 持 有 人 认 购 或 交 易 基 金 的 各 项 费 用 , 计 入 费用后实际收益水平要低于所列数字。 (2) 本 期 已 实 现 收 益 指 基 金 本 期 利 息 收 入 、 投 资 收 益 、 其 他 收 入 ( 不 含 公 允 价值变动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公 允价值变动收益。 3.2 基金 净值表 现 3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①- ③ ②- ④ 过去三个 月 -4.81% 1.34% -6.25% 1.22% 1.44% 0.12% 3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准 收 益率 变动的 比较 广发多策略灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图 (2015 年 12 月 9 日至 2016 年 3 月 31 日) 广发多策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报 告 5 注: (1) 本基金合同生效日期为 2015 年 12 月 9 日, 至披露时点本基金成立 未满一年。 (2)本基金建仓期为基金合同生效后 6 个月 ,至披露时点本基金仍处于建 仓期。 §4


管理人 报告 4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 刘晓 龙 本基 金的 基金 经理; 广发 行业 领先 混合 基金 的基 金经 理; 广 发新 动力 2015-12-09 - 9 年 男, 中国籍, 工学硕士 , 持 有 中 国 证 券 投 资 基 金 业从业证书,2007 年 2 月至 2010 年 3 月在广 发 基 金 管 理 有 限 公 司 研 究 发 展 部 任 行 业 研 究 员 、 研究小组主管,2010 年 3 月 11 日至 2011 年 3 月 10 日任广发聚丰混合基 金 的 基 金 经 理 助 理 , 2010 年 11 月 23 日起 任 广 发 行 业 领 先 混 合 基 金 的基金经理,2014 年 3 月 19 日任广发新动力 混广发多策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报 告 6 混合 基金 的基 金经 理; 权 益投 资一 部总 经理 合 基 金 的 基 金 经 理 , 2015 年 1 月 14 日起任 广 发 基 金 有 限 公 司 权 益 投 资一部总经理,2015 年 12 月 9 日任广发多策 略 混合基金的基金经理。 注:1.“ 任职日期 ” 和“ 离 职日期 ” 指公司公告聘任或解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规 定。 4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及 其配套 法规、 《广 发多 策略灵 活配置 混合 型证 券投资 基金基 金合 同》 和其他 有关 法律法规的规定, 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在严格 控制风险的基础上, 为基金份额持有人谋求最大利益, 基金运作合法合规, 无损 害基金持有人利益的行为,基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。 4.3 公平 交易专 项说 明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司通 过建 立科学 、制 衡的投 资决 策体系 ,加 强交易 分配 环节的 内部 控制, 并通过实时的行为监控与及时的分析评估, 保证公平交易原则的实现。 在投资决策的内部控制方面, 公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于 备选股票库, 重点投资的股票必须来源于核心股票库。 公司建立了严格的投资授 权制度, 投资组合经理在授权范围内可以自主决策, 超过投资权限的操作需要经 过 严 格的 审批 程 序。 在交 易 过程 中, 中 央交 易部 按 照 “ 时 间优 先、 价格 优 先、 比 例 分 配、 综合 平 衡 ” 的原 则 ,公 平分 配 投资 指令 。 监察 稽核 部 风险 控制 岗 通过 投 资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警, 实现投资风险的事中风险控制; 稽核岗通过对投资、 研究及交易等全流程的独立监察稽核, 实现投资风险的事 后 控制。 本报告期内, 上述公平交易制度总体执行情况良好, 不同的投资组合受到了 公平对待,未发生任何不公平的交易事项 广发多策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报 告 7 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本公司原则上禁止不同投资组合之间 (完全按照有关指数的构成比例进行证 券投资的投资组合除外) 或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。 如果因 应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的, 则需经公司领导严格审批并留痕 备查。 本投资组合为主动型开放式基金。 本报告期内, 本投资组合与本公司管理的 其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况; 与本公司管理的被动型投资 组合发生过同日反向交易的情况, 但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成 交量的 5% 。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。 4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 今年 1 季度, 经济和股 市两方面都较为复杂。 汇率方面, 开年人民币 即暴跌 , 随后国家出面干预, 才逐步稳定。 国内信贷放量较为明显, 引发通胀担忧。 国家 首次提出供给侧改革, 规划宏大, 地 方开始进入到实际操作层面, 效果如何尚不 清晰,但是去产能之路注定不平坦,也加剧了市场担忧。 回到股市层面, 开年的汇率暴跌引发了市场恐慌, 叠加了熔断, 导致一月份 市场持续暴跌, 对市场的打击超过去年前两波下跌。 股市人气迅速回落, 交易环 境恶化。 本基金在去年底本着绝对收益的思路, 并未大规模提高仓位, 所以年初以来 虽遭受一定损失, 但是总体可控, 在大盘大幅下跌后, 适度提高了仓位, 把年初 以来的损失控制在了个位数。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期内,本基金净值增长率为-4.81% ,同期业绩比较基准收益率为 -6.25% 。 4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望 1 月份的暴跌, 已经彻底击垮了市场的活跃力量。 目前的市场, 交易结构恶 化较为明显。 国家资金、 公募基金、 私募基金以及游资形成了主要的力量, 活跃 散户在第三次股灾中受损最严重, 市场缺乏弱势交易群体。 成长股高估值和交易 管制进一步削弱了股市的活跃力量, 导致整个市场成交量和赚钱效应双降。 本质广发多策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报 告 8 上, 市场处在一轮牛市之后的熊市区域, 杀跌三轮之后做空力量大大减弱, 但是 需要较长的时间休养生息。 这样的市场结构叠加过三次暴跌之后, 短期市场大幅 度上攻或者大幅度杀跌都显得 力量不足,进入收敛震荡区间。 结构上看, 我们认为要适度均衡。 一方面, 经过反弹, 有业绩的成长股又变 得很贵, 进攻缺乏弹性。 而由于战新板暂停, 壳股又被炒, 加大了借壳难度。 往 后看, 随着时间推移, 并 购的弊病会逐渐体现, 并购的最佳时期大概率已经过去, 未来并购要看协同、 管控。 周期股方面, 由于国家推进供给侧改革, 对不可能更 差的周期行业来说, 有了正面的刺激因素, 虽然长期属于没落行业, 但是以一年 或者半年为周期,可能会有主题性机会,相对收益值得适度配置。 2 季度, 首先保持中低仓位, 继续优化组合, 降低组合整体估值, 做好长期 持有的准 备; 其次, 适度增加周期股配置, 选择股价和基本面都处于底部, 且受 到供给 侧改革 正面 推进 的行业 ,如电 解铝 等; 在此基 础上, 加大 个股 研究深 度, 以业绩兑现作为研究第一原则, 用个股研究确定性对抗市场波动。 争取在 2 季度 能够挽回部分损失。 §5


投资组 合报 告 5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况 序号 项目 金额( 元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 2,334,339,710.55 51.85 其中:股票 2,334,339,710.55 51.85 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 - - 广发多策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报 告 9 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 2,152,991,699.52 47.82 7 其他各项资产 15,070,672.84 0.33 8 合计 4,502,402,082.91 100.00 5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合 5.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) A 农、林、牧、渔业 56,529,802.15 1.26 B 采矿业 - - C 制造业 1,203,325,725.07 26.87 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 11,525,760.00 0.26 F 批发和零售业 27,721,436.92 0.62 G 交通运输、仓储和邮政业 472,471,225.70 10.55 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 228,653,189.00 5.11 J 金融业 - - K 房地产业 136,505,794.16 3.05 L 租赁和商务服务业 9,274,000.00 0.21 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 101,513,181.91 2.27 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 61,937,595.64 1.38 R 文化、体育和娱乐业 24,882,000.00 0.56 S 综合 - - 合计 2,334,339,710.55 52.12 5.2.2 报告期末按行业分类 的沪港通投资股票投 资组 合 本基金本报告期末未持有通过沪港通投资的股票。 广发多策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报 告 10 5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例( %) 1 600029 南方航空 29,000,00 0 182,990,000.00 4.09 2 600303 曙光股份 9,088,201 116,965,146.87 2.61 3 601021 春秋航空 2,518,349 116,901,760.58 2.61 4 300367 东方网力 3,413,993 104,229,206.29 2.33 5 002672 东江环保 6,089,573 101,513,181.91 2.27 6 002466 天齐锂业 600,000 100,680,000.00 2.25 7 600867 通化东宝 4,129,557 99,770,097.12 2.23 8 600115 东方航空 15,835,87 7 96,282,132.16 2.15 9 300383 光环新网 2,317,950 92,602,102.50 2.07 10 600745 中茵股份 3,691,344 89,588,918.88 2.00 5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券 投 资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明 (1)本基金本报告期末未持有股指期货。


(2)本基金本报告期内未进行股指期货交易。 5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明 (1)本基金本报告期末未持有国债期货。 (2)本基金本报告期内未进行国债期货交易。 广发多策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报 告 11 5.11 投 资组合 报告 附注 5.11.1 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主体 在本报 告期 内没有 出现 被监管 部门 立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他 各项 资产构 成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保证金 984,471.75 2 应收证券清算款 13,134,518.42 3 应收股利 - 4 应收利息 445,964.08 5 应收申购款 505,718.59 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 15,070,672.84 5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分 的公允价值 ( 元) 占基金资产 净值比例(%) 流通受限 情况说明 1 600745 中茵股份 89,588,918.88 2.00 重大事项 §6


开放式 基金 份额变 动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 5,613,599,931.88 本报告期 基金总申购份额 76,155,395.23 减: 本报告期 基金总赎回份额 971,736,433.07 广发多策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报 告 12 本报告期 基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 4,718,018,894.04 §7


基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况 7.1 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细 本报告期内, 基金管理人不存在运用固有资金 (认) 申购、 赎回或买卖本基 金的情况。 §8


备查文 件目 录 8.1 备查 文件目 录 (一) 中国证监会批准广发多策略灵活配置混合型证券投资基金募集的文件 (二) 《广发多策略灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 (三) 《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 (四) 《广发多策略灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 (五)法律意见书 (六)基金管理人业务资格批件、营业执照 (七)基金托管人业务资格批件、营业执照 8.2 存放 地点 广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼 8.3 查阅 方式 1. 书 面查 阅 :查 阅时 间为 每 工作 日 8:30-11:30 ,13:30-17:00 。投 资 者可 免 费 查阅,也可按工本费购买复印件; 2.网站查阅:基金管理人网址:http://www.gffunds.com.cn 。 投资者如对本报告有疑问, 可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司, 咨 询电话 95105828 或 020-83936999,或发电子邮件:services@gf-funds.com.cn 。 广发多策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报 告 13 广 发基 金管理 有限 公司 二 〇一 六年四 月二 十二日