工 银 瑞 信 月月 薪 定 期 支付 债 券 型 证券 投 资
基金2016 年第 1 季 度报 告
2016 年3 月31 日
基金管 理人： 工银瑞信基 金管理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期： 二〇一六 年四月二十二日
工银瑞信月月薪定期支付债券型证券投资基金 2016 年第 1 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 4 月 20 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 工银瑞 信月 月薪
交易代 码 000236
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 8 月 14 日
报告期 末基 金份 额总 额 658,034,100.79 份
投资目 标
在控制 风险 并保 持资 产流 动性的 基础 上， 通过 配
置债券 等固 定收 益类 金融 工具， 追求 基金 资产 的
长期稳 定增 值， 以获 得超 过基金 业绩 比较 基准 的
投资收 益。
投资策 略
本基金 将在 资产 配置 策略 的基础 上， 通过 固定 收
益类品 种投 资策 略构 筑债 券组合 的平 稳收 益， 通
过积极 的权 益类 资产 投资 策略追 求基 金资 产的
增强型 回报 。
业绩比 较基 准
人民币 税后 三年 期银 行定 期存款 利率+1.50%。三
年期定 期存 款利 率是 指每 年的第 一个 工作 日中
国人民 银行 网站 上发 布的 三年期 “金 融机 构人 民
币存款 基准 利率 ” 。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 预 期收益 和预 期风 险水 平
高于货 币市 场基 金， 低于 混合型 基金 与股 票型 基
金； 因为 本基 金可 以配 置 二级市 场股 票， 所 以预
期收益 和预 期风 险水 平高 于投资 范围 不含 二级
市场股 票的 债券 型基 金。
基金管 理人 工银瑞 信基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司 工银瑞信月月薪定期支付债券型证券投资基金 2016 年第 1 季 度报告
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下属分 级基 金的 基金 简称 工银瑞 信月 月 薪 A 工银瑞 信月 月 薪 C
下属分 级基 金的 交易 代码 000236 002492
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 657,882,759.44 份 151,341.35 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年1 月1 日 － 2016 年3 月 31 日 ）
工银瑞 信月 月 薪 A 工银瑞 信月 月 薪 C
1． 本 期已 实现 收益 -12,281,928.33 958.20
2．本 期利 润 -14,635,295.64 932.41
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0214 0.0136
4．期 末基 金资 产净 值 943,522,822.39 153,481.20
5．期 末基 金份 额净 值 1.434 1.014
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 “ 本 期已 实现 收益 ”指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ； “ 本期利 润 ” 为本 期已 实现 收益加 上本 期公 允价 值变 动收益 。
3、本 基金 自2016 年2 月26 日 起增 加C 类基 金份 额 类别。
4、所 列数 据截 止到2016 年3 月31 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
工银瑞信月月薪 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-1.24% 0.37% 1.06% 0.02% -2.30% 0.35%
工银瑞信月月薪 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.40% 0.24% 0.41% 0.01% 0.99% 0.23%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1 、本 基金 基金 合同 于 2013 年8 月14 日 生效 。
2、 按基 金合 同规 定 ， 本 基 金建仓 期 为6 个 月 。 截 至 报告期 末 ， 本 基金 的各 项 投资比 例符 合基 金合
同关于 投资 范围 及投 资限 制的规 定： 债券 资产 占基 金资产 的比 例不 低 于 80 ％ ， 股票 资产 占基 金资
产的比 例不 超 过20 ％， 本 基金持 有的 全部 权证 ，其 市值不 得超 过基 金资 产净 值的 3 ％， 基金 持有
现金或 到期 日在 一年 以内 的政府 债券 占基 金资 产净 值的比 例不 低 于5% 。
3、本 基金 自2016 年2 月26 日 起增 加C 类基 金份 额 类别。
3.3 其 他指 标
无。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
刘琦
本 基 金
的 基 金
经理
2015 年11
月10 日
- 8
曾先后在嘉实基金管理有
限公司 担任 基金 经理 助理 、
研究员， 在嘉 实国 际担 任 助工银瑞信月月薪定期支付债券型证券投资基金 2016 年第 1 季 度报告
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理副总 裁， 在 易方 达基 金 担
任基金 经理 。 2015 年加 入 工
银瑞信， 现任 固定 收益 部 基
金经理 。 2015 年 11 月10 日
至今， 担 任工 银月 月薪 定 期
支付债 券型 基金 基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 招募
说明书 等有 关基 金法 律文 件的规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 在控
制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，无损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了公 平对 待各 类投 资人 ，保护 各类 投资 人利 益， 避免出 现不 正当 关联 交易 、利益 输送 等违
法违规 行为 ， 公 司根 据 《 证券投 资基 金法 》 、 《基 金管理 公司 特定 客户 资产 管理业 务试 点办 法》 、
《证券 投资 基金 管理 公司 公平交 易制 度指 导意 见》 等法律 法规 和公 司 内 部规 章，拟 定了 《公 平交
易管理 办法 》 、 《 异常 交 易管理 办法 》 ， 对 公司 管 理的各 类资 产的 公平 对待 做了明 确具 体的 规定 ，
并规定 对买 卖股 票、 债券 时候的 价格 和市 场价 格差 距较大 ，可 能存 在操 纵股 价、利 益输 送等 违法
违规情 况进 行监 控。 本报 告期， 按照 时间 优先 、价 格优先 的原 则， 本公 司对 满足限 价条 件且 对同
一证券 有相 同交 易需 求的 基金等 投资 组合 ，均 采用 了系统 中的 公平 交易 模块 进行操 作， 实现 了公
平交易 ；未 出现 清算 不到 位的情 况， 且本 基金 及本 基金与 本基 金管 理人 管理 的其他 投资 组合 之间
未发生 法律 法规 禁止 的反 向交易 及交 叉交 易。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 本报 告期 内未 出现 异常交 易的 情况 。本 报告 期内， 本公 司所 有投 资组 合参与 的交 易所
公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边交 易量 超过 该证券 当日 成交 量 的5% 的 情况 有 4 次 。 投 资组
合经理 因投 资组 合的 投资 策略而 发生 同日 反向 交易 ，未导 致不 公平 交易 和利 益输送 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本季度 内， 金融 市场 波动 较大， 各国 经济 政策 及时 应对。 年初 人民 币快 速贬 值，虽 然幅 度较
小，然 而全 球金 融市 场巨 幅震荡 ，股 票等 风险 资产 快速大 幅下 跌， 上证 指数 最大跌 幅 近 20% ，现
货黄金 价格 最高 上涨 近 18% ， 美 国等 发达 国家 股票 市 场也大 幅下 跌 。2 月下 旬以 来， 主要 国家 货币工银瑞信月月薪定期支付债券型证券投资基金 2016 年第 1 季 度报告
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政策进 一步 宽松 ，体 现一 定协调 性， 美联 储延 缓加 息，日 本央 行和 欧央 行加 大宽松 力度 ，日 本实
行负利 率， 中国 宏观 调控 当局通 过降 准等 措施 加大 货币政 策宽 松， 扩大 财政 赤字， 加快 批复 划拨
大批量 专项 资金 。3 月份 以来， 金融 市场 波动 降低 ，美元 对主 要发 达国 家货 币贬值 ，人 民币 兑美
元回升 ，新 兴市 场货 币相 对美元 价值 回升 ，石 油等 大宗商 品价 格上 涨， 全球 风险偏 好回 升， 美国
股票回 到年 初水 平， 新兴 市场股 票也 有明 显回 升。
美国经 济复 苏可 持续 性相 对较强 ，欧 元区 和日 本等 其他主 要发 达国 家经 济体 通缩压 力依 旧较
大，全 球经 济增 长总 体停 滞，通 缩压 力仍 在。 中国 经济出 现企 稳迹 象， 领先 指数 PMI 首 次回 升到
临界值 以上 ，地 产销 售保 持高增 长，3 月 份更 是创 下近年 新高 ，政 策严 厉调 控一线 城市 房地 产，
二三线 城市 销售 明显 回升 ，工业 企业 利润 首现 正增 长。消 费者 价格 指 数CPI 继续温 和回 升，PPI
同比、 环比 降幅 收窄 。
债券市 场， 长期 政府 债券 收益率 先下 后上 ，总 体略 有上升 ，信 用债 利差 分化 ，城投 债以 及中
高等级 信用 债利 差收 窄， 高收益 债利 差扩 大， 信用 违约事 件陆 续出 现， 呈现 蔓延态 势， 且从 民营
企业蔓 延到 国企 ，刚 兑进 一步打 破。 银行 间资 金面 保持紧 平衡 ，季 末出 现一 定紧张 ，中 央银 行对
银行间 资金 的调 控非 常及 时，掌 控力 强。
本基金 在报 告期 内根 据对 于市场 变化 的判 断积 极调 整仓位 。期 间适 当伸 缩组 合久期 对利 率进
行波段 操作 ， 积极 减持 低 评级债 券 ， 本 期初 保持 偏 低的股 票和 转债 仓位 ， 后 续逐步 增持 权益 资产 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 工银 月月 薪定 期 支付债 券A 份额 净值 增长 率为-1.24% ， 绩 比较 基准 收 益率 为1.06% ，
工银月 月薪 定期 支付 债 券C 份额 净值 增长 率为1.40% ，业绩 比较 基准 收益 率 为0.41% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 在报 告期 内没 有触 及 2014 年8 月8 日 生效 的 《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》
第四十 一条 规定 的条 件。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 182,907,581.70 14.90 工银瑞信月月薪定期支付债券型证券投资基金 2016 年第 1 季 度报告
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其中： 股票
182,907,581.70 14.90
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
977,675,457.60 79.67
其中： 债券
977,675,457.60 79.67
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
32,179,942.62 2.62
8 其他资 产
34,430,093.12 2.81
9 合计
1,227,193,075.04
100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 金额占 基金 总资 产的 比例 分项之 和与 合计 可能 有尾 差。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 4,408,200.00 0.47
B 采 矿 业 29,615,882.80 3.14
C 制造业 84,373,942.60 8.94
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
3,653,600.00 0.39
E 建筑业 7,251,800.00 0.77
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 3,916,600.00 0.42
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
4,817,460.00 0.51
J 金融业 26,768,761.30 2.84
K 房地产 业 17,542,135.00 1.86
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 559,200.00 0.06
S 综合 - -
合计 182,907,581.70 19.38
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。 工银瑞信月月薪定期支付债券型证券投资基金 2016 年第 1 季 度报告
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5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
无。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 000983 西山煤 电 1,670,000 12,575,100.00 1.33
2 601788 光大证 券 629,943 12,031,911.30 1.28
3 000933 神火股 份 1,380,000 7,921,200.00 0.84
4 000807 云铝股 份 919,950 7,313,602.50 0.78
5 600597 光明乳 业 549,918 6,599,016.00 0.70
6 600999 招商证 券 350,000 6,261,500.00 0.66
7 600322 天房发 展 1,200,000 6,228,000.00 0.66
8 002081 金 螳 螂 350,000 5,978,000.00 0.63
9 600801 华新水 泥 579,826 5,218,434.00 0.55
10 000596 古井贡 酒 140,000 5,168,800.00 0.55
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 49,750,000.00 5.27
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 420,976,457.60 44.61
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 506,949,000.00 53.72
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 977,675,457.60 103.60
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 101354016
13 陕 交建
MTN002
700,000 71,519,000.00 7.58
2 101364008
13 兵团 建工
MTN001
500,000 53,930,000.00 5.71
3 124380 13 曹 妃甸 500,000 52,455,000.00 5.56 工银瑞信月月薪定期支付债券型证券投资基金 2016 年第 1 季 度报告
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4 169909
16 贴现 国债
09
500,000 49,750,000.00 5.27
5 124346 13 乳 国资 450,000 47,367,000.00 5.02
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货投 资， 也无 期间 损益。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期内 ，本 基金 未运 用国债 期货 进行 投资 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本 基金 投资 的前十 名证 券的 发行主 体本 期未出 现被 监管部 门立 案调查 ，或 在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
5.10.2 本 基金 投资的 前十 名股票 未超 出基金 合同 规定的 备选 股票库 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 310,144.40
2 应收证 券清 算款 11,571,610.03
3 应收股 利 -
4 应收利 息 22,369,629.37
5 应收申 购款 178,709.32
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 - 工银瑞信月月薪定期支付债券型证券投资基金 2016 年第 1 季 度报告
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9 合计 34,430,093.12
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 工银瑞 信月 月 薪 A 工银瑞 信月 月 薪 C
报告期 期初 基金 份额 总额 726,186,763.17 -
报告期 期间 基金 总申 购份 额 17,998,209.64 151,600.01
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 86,302,213.37 258.66
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 657,882,759.44 151,341.35
注：1 、报 告期 期间 基金 总 申购份 额含 红利 再投 、转 换入份 额；
2、报 告期 期间 基金 总赎 回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
无。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 本报 告期 基金 管理 人未有 运用 固有 资金 投资 本基金 的情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
根据基 金管 理人 于2016 年2 月26 日发 布的 《工 银 瑞信基 金管 理有 限公 司关 于增加 工银 瑞信
月月薪 定期 支付 债券 型证 券投资 基 金C 类 基金 份额 类别及 修改 基金 合同 、托 管协议 的公 告》 ，本工银瑞信月月薪定期支付债券型证券投资基金 2016 年第 1 季 度报告
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基金 于2016 年2 月26 日 起增 加 C 类 基金 份额 类别 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 工银 瑞 信月月 薪定 期支 付债 券型 证券投 资基 金设 立的 文件 ；
2 、《 工银 瑞信 月月 薪定 期 支付债 券型 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
3 、《 工银 瑞信 月月 薪定 期 支付债 券型 证券 投资 基金 托管协 议》 ；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照；
6 、报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 办公场 所。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
