大成消费主题混合型证券投资基金
2016 年第1 季度报告
2016 年 3 月31 日
基金管理人： 大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 农 业 银 行 股 份有 限 公 司
报告送出日期：2016 年 4 月 22 日
大成消费主题混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2016 年 4 月 20 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 大成消 费主 题混 合
交易代 码 090016
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 11 月8 日
报告期 末基 金份 额总 额 47,547,986.95 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于消 费行 业相关 的优 质上 市公 司， 在
严格控 制风 险的 前提 下， 力争为 投资 者创 造超 越业 绩
比较基 准的 长期 资本 增值 。
投资策 略
本基金 采用 主动 投资 策略 。 以宏 观经 济分 析和 政策 研
究为基 础， 通过 分析 影响 中国证 券市 场整 体运 行的 内
外部因 素， 实施 大类 资产 配置； 分析 各个 消费 子行 业
在中国 经济 转型 不同 阶段 行业景 气度 变化 情况 和发
展趋势 ， 实 施行 业配 置； 在各个 行业 内通 过对 公司 基
本面的 考量 ， 精 选优 质上 市公司 股票 ， 构 建投 资组 合。
业绩比 较基 准
中证内 地消 费主 题指 数×80% ＋中 证综 合债 券指 数
×20% 。
风险收 益特 征
本基金 属于 混合 型基 金， 风险与 收益 水平 低于 股票 型
基金， 高于 债券 型基 金与 货币市 场基 金。
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
注： 根 据中 国证 监 会2014 年3 月25 日下 发的 《关 于 大成中 证内 地消 费主 题指 数证券 投资 基金 基
金份额 持有 人大 会决 议备 案的回 函》 （基 金部 函[2014]179 号） ，大 成中 证内 地 消费主 题指 数证 券
投资基 金 自2014 年3 月25 日起 变更 为大 成消 费主 题股票 型证 券投 资基 金， 修改基 金合 同中 基金大成消费主题混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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名称、 基金 类别 、投 资目 标、投 资理 念、 投资 范围 、投资 策略 、业 绩比 较基 准、基 金的 费用 等条
款，修 订后 的《 大成 消费 主题股 票型 证券 投资 基金 基金合 同》 自2014 年 3 月 25 日起 正式 生效 。
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 1 月 1 日 － 2016 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -19,490,132.57
2.本期 利润
-21,209,916.88
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.4922
4.期末 基金 资产 净值 46,063,229.41
5.期末 基金 份额 净值 0.969
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -33.81% 3.08% -9.06% 1.96% -24.75% 1.12%
注： 根 据 《大 成消 费主 题股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》 ， 业 绩比 较基 准自2014 年 3 月 25 日 起，
由“ 中 证内 地消 费主 题指 数收益 率 × 95% ＋银 行活 期 存款利 率 （税 后） ×5% 。 ” 变更为 “中 证内 地
消费主 题指 数 × 80% ＋中 证 综合债 券指 数 × 20% 。 ” ； 基金业 绩比 较基 准收 益率 在变更 前后 期间 分
别根据 相应 的指 标计 算。
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3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
注：1 、根 据中 国证 监会2014 年3 月25 日下 发的 《 关于大 成中 证内 地消 费主 题指数 证券 投资 基
金基金 份额 持有 人大 会决 议备案 的回 函》 （基 金部 函[2014]179 号） ，大 成中 证 内地消 费主 题指 数
证券投 资基 金 自2014 年3 月25 日起 变更 为大 成消 费 主题股 票型 证券 投资 基金 ，修改 基金 合同 中
基金名 称、 基金 类别 、投 资目标 、投 资理 念、 投资 范围、 投资 策略 、业 绩比 较基准 、基 金的 费用
等条款 ，修 订后 的《 大成 消费主 题股 票型 证券 投资 基金基 金合 同》 自2014 年 3 月 25 日起 正式 生
效，截 至报 告期 末本 基金 合同生 效已 满一 年。
2、 按 《大 成消 费主 题股 票 型证券 投资 基金 基金 合同 》规定 ， 基金 管理 人应 当 自 2014 年3 月25
日( 基 金合 同生 效日) 起六 个月内 使基 金的 投资 组合 比例符 合基 金合 同的 约定 。建仓 期结 束时 ，本
基金的 投资 组合 比例 符合 基金合 同的 约定 。
3、 根 据 《 大成 消费 主题 股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》 ， 业绩 比较 基准 自2014 年 3 月 25 日 起，
由“ 中 证内 地消 费主 题指 数收益 率 × 95% ＋银 行活 期 存款利 率 （税 后） ×5% 。 ” 变更为 “中 证内 地
消费主 题指 数 × 80% ＋中 证 综合债 券指 数 × 20% 。 ” ； 基金业 绩比 较基 准收 益率 在变更 前后 期间 分
别根据 相应 的指 标计 算。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 大成消费主题混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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任职日 期 离任日 期
张君孺 先生
本 基 金 基
金经理
2015 年6 月
24 日
- 6 年
经济学 硕士 。2010 年
7 月加入大成基金管
理有限公司。历任研
究部研究员、基金经
理助理 。2015 年 6 月
24 日至2015 年7 月2
日起任大成消费主题
股票型证券投资基金
基金经 理，2015 年 7
月 3 日起任 大成 消费
主题混合型证券投资
基金基 金经 理。
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 、《 大成消 费主 题混
合型证 券投 资基 金基 金合 同》和 其他 有关 法律 法规 的规定 ，在 基金 管理 运作 中，大 成消 费主 题混
合型证 券投 资基 金的 投资 范围、 投资 比例 、投 资组 合、证 券交 易行 为、 信息 披露等 符合 有关 法律
法规、 行业 监管 规则 和基 金合同 等规 定， 本基 金没 有发生 重大 违法 违规 行为 ，没有 运用 基金 财产
进行内 幕交 易和 操纵 市场 行为以 及进 行有 损基 金投 资人利 益的 关联 交易 ，整 体运作 合法 、合 规。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ，承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、勤
勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金财 产， 在规 范基 金运 作和严 格控 制投 资风 险的 前提下 ，努 力为 基金
份额持 有人 谋求 最大 利益 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 规定 ，公 司制 订了 《大成 基金 管理
有限公 司公 平交 易制 度》 、《大 成基 金管 理有 限公 司异常 交易 监控 与报 告制 度》。 公司 旗下 投资
组合严 格按 照制 度的 规定 ，参与 股票 、债 券的 一级 市场申 购、 二级 市场 交易 等投资 管理 活动 ，内
容包括 授权 、研 究分 析、 投资决 策、 交易 执行 、业 绩评估 等与 投资 管理 活动 相关的 各个 环节 。研
究部负 责提 供投 资研 究支 持，投 资部 门负 责投 资决 策，交 易管 理部 负责 实施 交易并 实时 监控 ，监
察稽核 部负 责事 前监 督、 事中检 查和 事后 稽核 ，风 险管理 部负 责对 交易 情况 进行合 理性 分析 ，通
过多部 门的 协 作 互控 ，保 证了公 平交 易的 可操 作、 可稽核 和可 持续 。 大成消费主题混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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4.3.2 异常交易行为的专项 说明
公司风 险管 理部 定期 对公 司旗下 所有 投资 组合 间同 向交易 、反 向交 易等 可能 存在异 常交 易的
行为进 行分 析。2016 年1 季度公 司旗 下主 动投 资组 合间股 票交 易存 在9 笔同 日反向 交易 ， 原 因 为
投资策 略需 要； 主动 型投 资组合 与指 数型 投资 组合 之间或 指数 型投 资组 合之 间存在 股票 同日 反向
交易， 但不 存在 参与 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该股 当日 成交 量 5%
的交易 情形 ；投 资组 合间 债券交 易存 在2 笔同 日反 向交易 ；投 资组 合间 相邻 交易日 反向 交易 的市
场成交 比例 、成 交 均 价等 交易结 果数 据表 明该 类交 易不对 市场 产生 重大 影响 ，无异 常； 投资 组合
间虽然 存在 同向 交易 行为 ，但结 合交 易价 差分 布统 计分析 和潜 在利 益输 送金 额统计 结果 表明 投资
组合间 不存 在利 益输 送的 可能性 。
4.4 报告期内基金投资策 略和 运作分析
本基金 坚持 投资 择时 和个 股并重 的投 资策 略， 在选 股时坚 持“ 一二 三” 的选 股框架 。在 择时
流程中 ，一 方面 根据 主要 的宏观 基本 面因 素的 研究 结论， 做出 市场 未来 走向 的“逻 辑预 判” ；另
一方面 又跟 踪好 市场 信号 、盯住 市场 ，进 行所 谓的 “市场 试验 ”， 根据 市场 发出的 信号 ，在 李佛
摩尔讲 的“ 关键 时刻 ”进 场交易 。同 时， 通过 “市 场试验 ”的 结果 不断 在动 态中修 正对 市场 走势
的逻辑 预判 ，防 止因 自己 过于主 观的 逻辑 预判 错过 投资机 会。
在选股 时， 坚持 “一 二三 ”的个 股研 究和 选择 框架 。简而 概括 ，我 们认 为投 资（研 究） 的本
质其实 就是 弄清 楚 “一 个 逻辑 （投 资该 股票 的主 要 矛盾 ） 、 两 个步 骤 （ 研究 基 本面 、 判 断买 卖点 ） 、
三个主 要方 面（ 商业 模式 、安全 边际 、催 化剂 ）” 。既， 买入 个股 的主 要矛 盾只有 一个 ，研 究的
目的就 是为 了判 断出 这个 逻辑， 有弄 清这 个主 要矛 盾，才 能决 定是 否买 卖； 研究基 本面 就是 分析
清楚个 股对 应的 标的 公司 基本面 情况 ，而 判断 买卖 点就是 综合 感觉 市场 预期 和市场 情绪 、判 断大
势影响 来选 择买 卖时 点； 要做好 前面 所说 的两 个步 骤其实 主要 是研 究清 楚三 个方面 的问 题： 商业
模式（ 企 业 盈利 方式 和前 景）、 安全 边际 （目 前股 价和个 股对 应的 价值 孰高 低）和 催化 剂（ 催化
股价变 化的 事件 性因 素） 。
在这样 的框 架指 导下 ，本 基金投 资的 主线 聚焦 在创 新与转 型方 面， 主要 投资 于新产 业、 新模
式的相 关标 的。2016 年将 发掘业 绩真 正能 够持 续高 成长的 公司 来投 资， 采取 更多维 度标 准来 衡 量
估值， 并计 划适 度提 高操 作的灵 活性 来进 行有 效的 风险管 理。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
截止本 报告 期末 ， 本 基金 份 额资产 净值 为0.969 元， 本 报告期 基金 份额 净值 增长 率为-33.81%,
同期业 绩比 较基 准收 益率 为-9.06% ， 低于 业绩 比较 基准的 表现 。 大成消费主题混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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4.6 报告 期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
本基金 在本 报告 期内 ，曾 于 2016 年1 月1 日至 2016 年 3 月 31 日 出现 了连 续20 个 工作 日资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 28,439,555.00 60.27
其中： 股票
28,439,555.00 60.27
2 基金投 资 - 0.00
3 固定收 益投 资
- 0.00
其中： 债券
- 0.00
资产 支持 证券
- 0.00
4 贵金属 投资 - 0.00
5 金融衍 生品 投资 - 0.00
6 买入返 售金 融资 产
- 0.00
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- 0.00
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
17,498,740.03 37.08
8 其他资 产
1,251,237.59 2.65
9 合计 47,189,532.62
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - 0.00
B 采矿业 3,826,874.00 8.31
C 制造业 - 0.00
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- 0.00
E 建筑业 - 0.00
F 批发和 零售 业 - 0.00
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - 0.00
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - 0.00
J 金融业 22,877,127.00 49.66
K
房地产 业
- 0.00
L
租赁和 商务 服务 业
- 0.00
M 科学研 究和 技术 服务 业 - 0.00 大成消费主题混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - 0.00
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - 0.00
P 教育 - 0.00
Q 卫生和 社会 工作
- 0.00
R 文化、 体育 和娱 乐业
- 0.00
S 综合 1,735,554.00 3.77
合计 28,439,555.00 61.74
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基 金 资产 净值
比例（%）
1 601998 中信银 行 589,500 3,578,265.00 7.77
2 600028 中国石 化 709,000 3,374,840.00 7.33
3 601328 交通银 行 594,000 3,308,580.00 7.18
4 600036 招商银 行 203,700 3,277,533.00 7.12
5 601398 工商银 行 749,600 3,215,784.00 6.98
6 601988 中国银 行 944,300 3,210,620.00 6.97
7 601939 建设银 行 658,100 3,191,785.00 6.93
8 601169 北京银 行 307,000 3,094,560.00 6.72
9 000034 深信泰 丰 83,400 1,735,554.00 3.77
10 601857 中国石 油 59,400 452,034.00 0.98
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券投 资。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。 大成消费主题混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股 指期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投 资政策
本基金 投资 股指 期货 将以 投资组 合避 险和 有效 管理 为目的 ，通 过套 期保 值策 略，对 冲系 统性
风险， 应对 组合 构建 与调 整中的 流动 性风 险， 力求 风险收 益的 优化 。
5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政 策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内基金投资的 前十 名证券的发行主体无 被监 管部门立案调查的， 或在 报告编制日前
一年内受到公开谴责 、处 罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股 票中 ，没有投资于超出基 金合 同规定备选股票库之 外的 股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 710,304.28
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,976.66
5 应收申 购款 537,956.65
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,251,237.59
5.11.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
大成消费主题混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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5.11.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 000034 深信泰 丰 1,735,554.00 3.77 重大事 项停 牌
5.11.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 43,493,686.39
报告期 期间 基金 总申 购份 额 20,391,903.87
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 16,337,603.31
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 47,547,986.95
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基 金份 额变动情况
基金管 理人 本报 告期 未持 有本基 金份 额。
7.2 基金管理人运用固有 资金 投资本基金交易明细
基金管 理人 本报 告期 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 大 成中证 内地 消费 主题 指数 证券投 资基 金的 文件 ；
2 、 中 国证 监会 《 关于 大成 中证内 地消 费主 题指 数证 券投资 基金 基金 份额 持有 人大会 决议 备 案大成消费主题混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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的回函 》；
3 、《 大成 消费 主题 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
4 、《 大成 消费 主题 混合 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ；
6 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿。
9.2 存放地点
本报告 存放 在本 基金 管理 人和托 管人 的办 公住 所。
9.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 或登 录本 基金 管理 人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进 行查
阅。
大成基 金管 理有 限公 司
2016 年4 月22 日
