大成景辉灵活配置混合型证券投资基金
2016 年第1 季度报告
2016 年 3 月31 日
基金管理人： 大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 北京 银 行 股 份 有 限公 司
报告送出日期：2016 年 4 月 22 日
大成景辉灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 北京 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 4 月 20 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 大成景 辉灵 活配 置混 合
交易代 码 001582
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 11 月 30 日
报告期 末基 金份 额总 额 517,074,877.41 份
投资目 标 在严格 控制 风险 的前 提下 ，追求 基金 资产 稳定 增值 。
投资策 略
本基金 将采 用“ 自上 而下 ”的资 产配 置策 略， 在综 合
判断宏 观经 济基 本面 、证 券市场 走势 等宏 观因 素的 基
础上， 通过 动态 调整 资产 配置比 例以 控制 基金 资产 整
体风险 。 在 个券 投资 方面 采用 “ 自下 而上” 精选 策 略，
通过严 谨个 股选 择、 信用 分析以 及对 券种 收益 水平 、
流动性 的客 观判 断， 综合 运用多 种投 资策 略， 精选 个
券构建 投资 组合 。
业绩比 较基 准 三年期 定存 款税 后利 率 +2%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ，基 金的风 险与 预期 收益 高于 债
券型基 金和 货币 市场 基金 低于股 票型 基金 ，属 证券 投
资基金 中的 中高 风险 品种 。
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 北京银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
大成景 辉灵 活配 置混 合
A
大成景 辉灵 活配 置混 合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 001582 002290
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 517,074,877.41 份 0.00 份
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§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年1 月1 日 － 2016 年3 月 31 日 ）
大成景 辉灵 活配 置混 合 A 大成景 辉灵 活配 置混 合 C
1． 本 期已 实现 收益 989,971.26 -
2．本 期利 润 828,856.54 -
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0086 -
4．期 末基 金资 产净 值 529,549,639.64 -
5．期 末基 金份 额净 值 1.024 -
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于 所
列数字 。
3 、根 据我 司2015 年 12 月17 日《 关于 大成 景辉 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金增 加 C 类 份额
并相应 修订 基金 合同 的公 告》 ， 自 2015 年12 月17 日起， 大成 景辉 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金
增加收 取销 售服 务费 的C 类份额 。截 止本 报告 期末 ，景 辉C 类 份额 未发 生申 购业务 ，本 报告 期无
景辉C 类份 额的 相关 财务 指标及 净值 表现 的数 据。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
大成景 辉灵 活配 置混 合 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.99% 0.17% 1.18% 0.02% 0.81% 0.15% 大成景辉灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
注：1 、本 基金 合同 生效 日 为 2015 年11 月 30 日， 截 至报告 期末 本基 金合 同生 效未满 一年 。
2 、按 基金 合同 规定 ，基 金 管理人 应当 自基 金合 同生 效之日 起 6 个 月内 使基 金 的投资 组合 比
例符合 基金 合同 的有 关约 定。截 止报 告期 末， 本基 金尚处 于建 仓期 。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
黄万青
女士
本 基 金 基
金经理
2015 年11
月 30 日
- 20 年
经济学 硕士 。1999 年 5 月 加入大 成
基金管 理有 限公 司研 究部 ， 历任研 究
部研究 员， 固定 收益 部高 级研究 员 。
2010 年4 月7 日至 2013 年3 月7 日
任景宏 证券 投资 基金 基金 经理 。 2011
年7 月13 日至2013 年3 月7 日任 大
成 行 业 轮 动 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理 。2011 年3 月8 日至 2011 年
6 月5 日 任大 成积 极成 长股 票型证 券
投资基 金基 金经 理。2011 年 3 月 8
日至 2011 年 6 月 5 日 任大 成策略 回
报 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 。
2015 年4 月28 日 起任 大成 景秀灵 活
配置混 合型 证券 投资 基金 基金经 理 。
2015 年 11 月 30 日起 任大 成景辉 灵大成景辉灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理。
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2 、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 、《 大成景 辉灵 活配
置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》和 其他 有关 法律 法规的 规定 ，在 基金 管理 运作中 ，大 成景 辉灵
活配置 混合 型证 券投 资基 金的投 资范 围、 投资 比例 、投资 组合 、证 券交 易行 为、信 息披 露等 符合
有关法 律法 规、 行业 监管 规则和 基金 合同 等规 定， 本基金 没有 发生 重大 违法 违规行 为， 没有 运用
基金财 产进 行内 幕交 易和 操纵市 场行 为以 及进 行有 损基金 投资 人利 益的 关联 交易， 整体 运作 合法 、
合规。 本基 金将 继续 以取 信于市 场、 取信 于社 会投 资公众 为宗 旨， 承诺 将一 如既往 地本 着诚 实信
用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 财产 ，在 规范 基金运 作和 严格 控制 投资 风险的 前提 下， 努力
为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 规定 ，公 司制 订了 《大成 基金 管理
有限公 司公 平交 易制 度》 、《大 成基 金管 理有 限公 司异常 交易 监控 与报 告制 度》。 公司 旗下 投资
组合严 格按 照制 度的 规定 ，参与 股票 、债 券的 一级 市场申 购、 二级 市场 交易 等投资 管理 活动 ，内
容包括 授权 、研 究分 析、 投资决 策、 交易 执行 、业 绩评估 等与 投资 管理 活动 相关的 各个 环节 。研
究部负 责提 供投 资研 究支 持，投 资部 门负 责投 资决 策，交 易管 理部 负责 实施 交易并 实时 监控 ，监
察稽核 部负 责事 前监 督、 事中检 查和 事后 稽核 ，风 险管理 部负 责对 交易 情况 进行合 理性 分析 ，通
过多部 门的 协 作 互控 ，保 证了公 平交 易的 可操 作、 可稽核 和可 持续 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
公司风 险管 理部 定期 对公 司旗下 所有 投资 组合 间同 向交易 、反 向交 易等 可能 存在异 常交 易的
行为进 行分 析。2016 年1 季度公 司旗 下主 动投 资组 合间股 票交 易存 在9 笔同 日反向 交易 ， 原 因 为
投资策 略需 要； 主动 型投 资组合 与指 数型 投资 组合 之间或 指数 型投 资组 合之 间存在 股票 同日 反向
交易， 但不 存在 参与 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该股 当日 成交 量 5%
的交易 情形 ；投 资组 合间 债券交 易存 在2 笔同 日反 向交易 ；投 资组 合间 相邻 交易日 反向 交易 的市
场成交 比例 、成 交 均 价等 交易结 果数 据表 明该 类交 易不对 市场 产生 重大 影响 ，无异 常； 投资 组合
间虽然 存在 同向 交易 行为 ，但结 合交 易价 差分 布统 计分析 和潜 在利 益输 送金 额统计 结果 表明 投资大成景辉灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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组合间 不存 在利 益输 送的 可能性 。
4.4 报告期内基金投资策 略和 运作分析
2016 年第1 季 度上 证指 数 下跌 15.12% ， 中小 板综 指 下跌 18.22% ， 创业 板综 指 下跌 17.53% ，
2016 年1 月份 市场 的暴 跌 让投资 者损 失较 大， 即 使2 、3 月份 的资 金面 整体 宽 松，政 策面 也相 对
友好， 但市 场的 反弹 如履 薄冰， 一波 三折 ，反 映了 市场整 体偏 谨慎 的心 态。 本基金 在年 初时 出现
较大的 赎回 ，总 体规 模较 小，加 上对 市场 相对 谨慎 ，所以 操作 上以 较小 的仓 位参与 了股 票市 场的
反弹， 设定 止盈 目标 ，做 确定的 投资 ，控 制好 回撤 。3 月 下旬 本基 金出 现了 申购， 我们 根据 基金
的规模 在股 票、 债券 和现 金比例 等大 类资 产配 置做 了规划 。 债 券市 场方 面，2016 年1 季 度债 券市
场陡峭 化下 行， 整体 呈现 牛陡格 局， 中短 端下 行幅 度大于 长端 ，符 合我 们年 初预期 。
我们非 常感 谢基 金份 额持 有人的 信任 和支 持， 我们 将 按照本 基金 合同 和风 险收 益特征 的要 求，
严格控 制投 资风 险 ， 积 极 进行资 产配 置 ， 适 时调 整 组合结 构 ， 研 究新 的投 资 品种和 挖掘 投资 机会 ，
力争获 得与 基金 风险 特征 一致的 稳定 收益 回报 给投 资者。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
截止本 报告 期末 ，景 辉 A 的基金 份额 资产 净值 为 1.024 元 ，本 报告 期景 辉A 基金份 额净 值增
长率 为1.99%, 同期 业绩 比 较基准 收益 率 为 1.18% ， 高于业 绩比 较基 准的 表现 。
4.6 报告期内基 金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
本基金 在本 报告 期内 ，曾 于 2016 年1 月1 日至 2016 年 3 月 31 日 出现 了连 续20 个 工作 日资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 26,344,628.90 4.96
其中： 股票
26,344,628.90 4.96
2 基金投 资 - 0.00
3 固定收 益投 资
30,004,000.00 5.64
其中： 债券
30,004,000.00 5.64
资产支 持证 券 - 0.00
4 贵金属 投资 - 0.00
5 金融衍 生品 投资 - 0.00
6 买入返 售金 融资 产
399,901,019.85 75.22
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- 0.00
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
72,261,428.34 13.59 大成景辉灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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8 其他资 产
3,125,050.68 0.59
9 合计
531,636,127.77
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境 内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 1,977,898.00 0.37
B 采 矿 业 69,040.00 0.01
C 制造业 12,160,147.90 2.30
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- 0.00
E 建筑业 - 0.00
F 批发和 零售 业 - 0.00
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - 0.00
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
7,585,884.00 1.43
J 金融业 3,451,659.00 0.65
K 房地产 业 1,100,000.00 0.21
L 租赁和 商务 服务 业 - 0.00
M 科学研 究和 技术 服务 业 - 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - 0.00
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - 0.00
P 教育 - 0.00
Q 卫生和 社会 工作 - 0.00
R 文化、 体育 和娱 乐业 - 0.00
S 综合 - 0.00
合计 26,344,628.90 4.97
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 002657 中科金 财 34,200 2,170,674.00 0.41
2 600074 保千里 130,049 2,093,788.90 0.40
3 002292 奥飞动 漫 51,100 2,080,281.00 0.39
4 300113 顺网科 技 23,000 2,040,100.00 0.39
5 300085 银之杰 43,400 2,033,290.00 0.38
6 600958 东方证 券 98,900 2,008,659.00 0.38
7 601118 海南橡 胶 330,200 1,977,898.00 0.37
8 002668 奥马电 器 27,400 1,900,190.00 0.36 大成景辉灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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9 600109 国金证 券 100,000 1,443,000.00 0.27
10 600570 恒生电 子 23,000 1,341,820.00 0.25
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - 0.00
2 央行票 据 - 0.00
3 金融债 券 29,967,000.00 5.66
其中： 政策 性金 融债 29,967,000.00 5.66
4 企业债 券 - 0.00
5 企业短 期融 资券 - 0.00
6 中期票 据 - 0.00
7 可转债 （可 交换 债） 37,000.00 0.01
8 同业存 单 - 0.00
9 其他 - 0.00
10 合计 30,004,000.00 5.67
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 160209 16 国开 09 300,000 29,967,000.00 5.66
2 113010 江南转 债 370 37,000.00 0.01
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股 指期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。 大成景辉灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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5.9.2 本基金投资股指期货 的投 资政策
本基金 为提 高投 资效 率更 好地达 到本 基金 的投 资目 标， 在 风险 可控 的前 提下 ， 本着谨 慎原 则，
参与股 指期 货投 资。 本基 金将根 据对 现货 和期 货市 场的分 析， 发挥 股指 期货 杠杆效 应和 流动 性好
的特点 ，采 用股 指期 货在 短期内 取代 部分 现货 ，获 取市场 敞口 ，投 资策 略包 括多头 套期 保值 和空
头套期 保值 。
5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政 策
基金管 理人 将按 照相 关法 律法规 的规 定， 结合 对宏 观经济 形势 和政 策趋 势的 判断、 对债 券市
场进行 定性 和定 量分 析。 构建量 化分 析体 系， 对国 债期货 和现 货的 基差 、国 债期货 的流 动性 、波
动水平 、套 期保 值的 有效 性等指 标进 行跟 踪监 控， 在最大 限度 保证 基金 资产 安全的 基础 上， 力求
实现资 产的 长期 稳定 增值 。
5.10.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名 证券 的发行主体未出现本 期被 监管部门立案调查， 或在 报告编制日
前一年内受到公开谴 责、 处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股 票中 ，没有投资于超出基 金合 同规定备选股票库之 外股 票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 16,218.78
2 应收证 券清 算款 2,945,787.51
3 应收股 利 -
4 应收利 息 163,044.39
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,125,050.68
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5.11.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债。
5.11.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 流通受 限的 股票 。
5.11.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
项目 大成景 辉灵 活配 置混 合 A
大成景 辉灵 活配 置混
合C
报告期 期初 基金 份额 总额 164,228,357.47 -
报告期 期间 基金 总申 购份 额 489,146,354.83 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 136,299,834.89 -
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 517,074,877.41 -
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基 金份 额变动情况
基金管 理人 未持 有本 基金 份额。
7.2 基金管理人运用固有 资金 投资本基金交易明细
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
根据我 司2015 年12 月 17 日 《关 于大 成景 辉灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 增 加C 类份 额并 相
应修订 基金 合同 的公 告 》 ， 自2015 年 12 月17 日 起 ， 大 成景 辉灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金 增加
收取销 售服 务费 的C 类份 额。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 大 成景辉 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 的文 件； 大成景辉灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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2 、《 大成 景辉 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3 、《 大成 景辉 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》；
4 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿。
9.2 存放地点
备查文 件存 放于 本基 金管 理人和 托管 人的 住所 。
9.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 或登 录本 基金 管理 人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进 行查
阅。
大成基 金管 理有 限公 司
2016 年4 月22 日
