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大成景益平稳(000695)

大成景益平稳:2016年第一季度报告查看PDF公告

 
 
大成景益平稳收益混合型证券投资基金 
2016 年第1 季度报告 
2016 年 3 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人: 大成 基 金 管 理 有 限公 司 
基金托管人: 中国 农 业 银 行 股 份有 限 公 司 
报告送出日期:2016 年 4 月 22 日 
 
 
 
 大成景益平稳收益混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 
第 1 页


§1 重要提示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于2016 年 4 月 20 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。 §2 基金产品概况 基金简 称 大成景 益平 稳收 益混 合 交易代 码 000695 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2014 年 6 月 26 日 报告期 末基 金份 额总 额 55,079,238.77 份 投资目 标 在严格 控制 风险 和保 持资 产流动 性的 基础 上, 通过 灵活的 资产 配 置,力 求实 现基 金资 产的 持续稳 健增 值。 投资策 略 本基金 将有 采用 “自 上而 下”的 资产 配置 策略 ,在 综合判 断宏 观 经济基 本面 、证 券市 场走 势等宏 观因 素的 基础 上, 通过动 态调 整 资产配 置比 例以 控制 基金 资产整 体风 险 。 在 个券 投资 方面采 用 “自 下而上 ”精 选策 略, 通过 严谨个 股选 择、 信用 分析 以及对 券种 收 益水平 、流 动性 的客 观判 断,综 合运 用多 种投 资策 略,精 选个 券 构建投 资组 合。 业绩比 较基 准 3 年期 银行 定期 存款 利率 (税后 )+2% 风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 ,基 金的风 险与 预期 收益 高于 债券型 基金 和 货币市 场基 金低 于股 票型 基金, 属于 证券 投资 基金 中的中 高风 险 投资品 种。 基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司 §3 主要财务指标和基金 净值 表现 3.1 主要财务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2016 年 1 月 1 日 - 2016 年3 月 31 日 ) 1.本期 已实 现收 益 -19,870,042.28 大成景益平稳收益混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 第 2 页


2.本期 利润


-20,319,986.10 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.3060 4.期末 基金 资产 净值 76,059,949.04 5.期末 基金 份额 净值 1.381 注:1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益) 扣除 相关费 用后 的余 额, 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。 2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用, 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数字 。


3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -7.56% 1.50% 1.09% 0.02% -8.65% 1.48% 3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较 注:本 基金 合同 规定 ,基 金管理 人应 当自 基金 合同 生效之 日起 六个 月内 使基 金的投 资组 合比 例符 合基金 合同 的约 定。 建仓 期结束 时, 本基 金的 投资 组合比 例符 合基 金合 同的 约定。


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§4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经 理小 组)简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券 从业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 王磊 先生 本 基 金 基 金 经 理 2014 年 6 月26 日 2016 年 3 月25 日 12 年 经济学 硕士 。2003 年5 月至 2012 年 10 月曾 任证券时报社公司新闻部记者、世纪证券 投 资银行部业务董事、国信证券经济研究所 分 析师及资产管理总部专户投资经理、中银 基 金管理有限公司专户理财部投资经理及总 监 (主持 工作 ) 。2012 年 11 月加入 大成 基金 管 理有限 公司 。2013 年 6 月 7 日至 2015 年 7 月15 日起 担任 大成 强化 收 益债券 型证 券投 基 金基金 经理 ,2015 年 7 月 16 日至 2016 年 3 月25 日起 任大 成强 化收 益 定期开 放债 券型 证 券投资 基金 基金 经理 。2013 年 7 月 17 日至 2016 年3 月25 日起 任大 成 景恒保 本混 合型 证 券投资 基金 基 金 经理 。2013 年 11 月 9 日至 2016 年3 月25 日起 任大 成 可转债 增强 债券 型 证券投 资基 金基 金经 理 。 2014 年6 月 26 日至 2016 年3 月25 日起 任大 成 景益平 稳收 益混 合 型证券 投资 基金 基金 经理 。2014 年 9 月 3 日 至 2016 年 3 月 23 日任 大 成景丰 债券 型证 券 投资基 金(LOF )基 金经 理 。2014 年 12 月 9 日至 2016 年 3 月 25 日 起 任大成 景利 混合 型 证券投 资基 金基 金经 理。2015 年 12 月 14 日 起任大成行业轮动混合型证券投资基金基 金 经理。 具有 基金 从业 资格 。国籍 :中 国 赵世宏 先生 本 基 金 基 金 经 理 2016 年 3 月26 日 - 5 年 经济学 硕士 , 2011 年 3 月至 2012 年9 月 任中 银基金 管理 有限 公司 研究 员。2012 年 9 月至 2015 年 9 月任 易方 达基 金 管理有 限公 司研 究 员、基 金经 理助 理。2015 年 9 月加 入大 成基 金管理有限公司,任职于固定收益总部。 自 2016 年3 月26 日起 担任 大 成景丰 债券 型证 券 投资基金(LOF ) 、 大 成 景 恒 保 本 混 合 型 证 券 投资基金、大成景利混合型证券投资基金 、 大成景益平稳收益混合型证券投资基金、 大 成可转债增强债券型证券投资基金和大成 强 化收益定期开放债券型证券投资基金基金 经 理。具 有基 金从 业资 格。 国籍: 中国 注:1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人 作 出决 定之日 。 2 、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。


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4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 、《 大成景 益平 稳收 益混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》和 其他 有关 法律 法规的 规定 ,在 基金 管理 运作中 ,大 成景 益平 稳收益 混合 型证 券投 资基 金的投 资范 围、 投资 比例 、投资 组合 、证 券交 易行 为、信 息披 露等 符合 有关法 律法 规、 行业 监管 规则和 基金 合同 等规 定, 本基金 没有 发生 重大 违法 违规行 为, 没有 运用 基金财 产进 行内 幕交 易和 操纵市 场行 为以 及进 行有 损基金 投资 人利 益的 关联 交易, 整体 运作 合法 、 合规。 本基 金将 继续 以取 信于市 场、 取信 于社 会投 资公众 为宗 旨, 承诺 将一 如既往 地本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 财产 ,在 规范 基金运 作和 严格 控制 投资 风险的 前提 下, 努力 为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行 情况 根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 规定 ,公 司制 订了 《大成 基金 管理 有限公 司公 平交 易制 度》 、《大 成基 金管 理有 限公 司异常 交易 监控 与报 告制 度》。 公司 旗下 投资 组合严 格按 照制 度的 规定 ,参与 股票 、债 券的 一级 市场申 购、 二级 市场 交易 等投资 管理 活动 ,内 容包括 授权 、研 究分 析、 投资决 策、 交易 执行 、业 绩评估 等与 投资 管理 活动 相关的 各个 环节 。研 究部负 责提 供投 资研 究支 持,投 资部 门负 责投 资决 策,交 易管 理部 负责 实施 交易并 实时 监控 ,监 察稽核 部负 责事 前监 督、 事中检 查和 事后 稽核 ,风 险管理 部负 责对 交易 情况 进行合 理性 分析 ,通 过多部 门的 协作 互控 ,保 证了公 平交 易的 可操 作、 可稽核 和可 持续 。 4.3.2 异常交易行为的专项 说明 公司风 险管 理部 定期 对公 司旗下 所有 投资 组合 间同 向交易 、反 向交 易等 可能 存在异 常交 易的 行为进 行分 析。2016 年1 季度公 司旗 下主 动投 资组 合间股 票交 易存 在9 笔同 日反向 交易 , 原 因 为 投资策 略需 要; 主动 型投 资组合 与指 数型 投资 组合 之间或 指数 型投 资组 合之 间存在 股票 同日 反向 交易, 但不 存在 参与 交易 所公开 竞价 同日 反 向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该股 当日 成交 量 5% 的交易 情形 ;投 资组 合间 债券交 易存 在2 笔同 日反 向交易 ;投 资组 合间 相邻 交易日 反向 交易 的市 场成交 比例 、成 交均 价等 交易结 果数 据表 明该 类交 易不对 市场 产生 重大 影响 ,无异 常; 投资 组合 间虽然 存在 同向 交易 行为 ,但结 合交 易价 差分 布统 计分析 和潜 在利 益输 送金 额统计 结果 表明 投资 组合间 不存 在利 益输 送的 可能性 。


4.4 报告期内基金投资策 略和 运作分析 一季度 债券 市场 收益 率波 动较大 ,利 率债 收益 率先 下后上 ,而 信用 债收 益率 全面下 行。 权益大成景益平稳收益混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 第 5 页


市场方 面, 受到 人民 币贬 值、熔 断等 因素 影响 ,一 季度市 场大 幅下 跌, 而2 月中下 旬以 来出 现反 弹。从 经济 基本 面上 看, 在库存 周期 的带 动下 ,我 们看到 一季 度呈 现出 弱幅 度的态 势, 叠加 房地 产投资 和基 建投 资的 回升 ,我们 看到 大宗 商品 期货 价格的 反弹 是比 较强 劲的 。当然 ,对 于经 济反 弹, 市场 仍有 很多 质疑 的 声音 , 比 如期 货市 场更 多 表现为 金融 属性 , 现货 价 格反弹 幅度 相对 有限 , 钢铁产 业链 的产 能利 用率 依旧很 低等 等。 我们 不怀 疑经济 幅度 将受 到各 种因 素的压 制, 幅度 有限 , 但是从 短周 期来 看, 经济 的环比 改善 是比 较确 定的 。春节 后, 机构 投资 者对 于通胀 问题 的担 忧开 始上升 ,我 们观 察到 食品 、大宗 商品 价格 和一 线和 部分二 线城 市房 价的 上涨 , 强烈 影响 了市 场的 预期, 包括 权益 市场 的相 关通胀 主题 的股 票都 走出 了一波 强劲 的行 情。 我们 认为本 轮价 格的 反弹 是经济 小周 期复 苏的 映射 , 但 在M2 控制 在13% 附 近 , 产出 缺口 较大 的环 境下 , 通胀 并不 具备 持续 回升的 基础 。另 一方 面由 于经济 回升 的力 度依 然偏 弱,企 业经 营状 况呈 现明 显的两 级分 化, 财务 杠杆较 高、 市场 竞争 力不 强的企 业仍 具有 较高 的信 用风险 ,债 券市 场信 用风 险爆破 的速 度出 现加 快。影 响市 场的 直接 因素 在于央 行态 度的 变化 。MLF 询而 不做 ,春 节之 后公 开市场 持续 净回 笼, MPA 新 政对 回购 融资 的抑 制等等 ,这 都显 示出 央行 的态度 已经 发生 变化 ,对 于 金融 杠杆 的关 注度 提升。 过去 一季 度, 本基 金以固 定收 益资 产配 置为 主,而 权益 资产 本基 金灵 活调整 了仓 位, 优选 个股。


4.5 报告期内基金的业绩 表现 截止本 报告 期末 , 本 基金 份额资 产净 值 为1.381 元 , 本报 告期 基金 份额 净值 增长率 为-7.56%, 同期业 绩比 较基 准收 益率 为 1.09% , 低于 业绩 比较 基准的 表现 。 4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组 合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 17,026,620.00 15.15 其中: 股票


17,026,620.00 15.15 2 基金投 资 - 0.00 3 固定收 益投 资


57,244,207.80 50.92 其中: 债券


57,244,207.80 50.92








资产 支持 证券


- 0.00 4 贵金属 投资 - 0.00 5 金融衍 生品 投资 - 0.00 6 买入返 售金 融资 产


- 0.00 大成景益平稳收益混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 第 6 页


其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- 0.00 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


5,528,917.43 4.92 8 其他资 产


32,617,798.91 29.01 9 合计





112,417,544.14





100.00 5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类 的境 内股票投资组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%) A 农、林 、牧 、渔 业 - 0.00 B 采矿业 2,306,510.00 3.03 C 制造业 12,181,742.00 16.02 D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - 0.00 E 建筑业 - 0.00 F 批发和 零售 业 757,512.00 1.00 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - 0.00 H 住宿和 餐饮 业 - 0.00 I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - 0.00 J 金融业 - 0.00 K 房地产 业 - 0.00 L 租赁和 商务 服务 业 1,780,856.00 2.34 M 科学研 究和 技术 服务 业 - 0.00 N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - 0.00 O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - 0.00 P 教育 - 0.00 Q 卫生和 社会 工作 - 0.00 R 文化、 体育 和娱 乐业 - 0.00 S 综合 - 0.00 合计 17,026,620.00 22.39 5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%) 1 600990 四创电 子 93,000 7,392,570.00 9.72 2 000796 凯撒旅 游 82,600 1,780,856.00 2.34 3 002224 三 力 士 85,500 1,556,100.00 2.05 4 300038 梅泰诺 27,500 1,290,850.00 1.70 5 600216 浙江医 药 59,000 787,650.00 1.04 6 600547 山东黄 金 29,900 786,071.00 1.03 7 600497 驰宏锌 锗 68,300 762,911.00 1.00 8 600259 广晟有 色 17,900 757,528.00 1.00 大成景益平稳收益混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 第 7 页


9 603939 益丰药 房 25,200 757,512.00 1.00 10 002260 德奥通 航 25,000 745,000.00 0.98 5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 9,667,735.20 12.71 2 央行票 据 - 0.00 3 金融债 券 - 0.00 其中: 政策 性金 融债 - 0.00 4 企业债 券 39,675,846.20 52.16 5 企业短 期融 资券 - 0.00 6 中期票 据 - 0.00 7 可转债 (可 交换 债) 7,900,626.40 10.39 8 同业存 单 - 0.00 9 其他 - 0.00 10 合计 57,244,207.80 75.26 5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比 例(% ) 1 122779 11 株 城发 87,330 9,780,960.00 12.86 2 124159 13 绍 城改 100,000 8,402,000.00 11.05 3 124014 12 筑 住投 100,000 8,374,000.00 11.01 4 010107 21 国债 ⑺ 53,090 5,774,068.40 7.59 5 113009 广汽转 债 32,650 3,910,490.50 5.14 5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资 明细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资 的股 指期货持仓和损益明 细 本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。 5.9.2 本基金投资股指期货 的投 资政策 本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。 大成景益平稳收益混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 第 8 页


5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政 策 本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。 5.10.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细 本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。 5.10.3 本期国债期货投资评 价 本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名 证券 的发行主体未出现本 期被 监管部门立案调查, 或在 报告编制日前 一年内受到公开谴责 、处 罚的情形 。 5.11.2 本基金投资的前十名 股票 中,没有投资于超出 基金 合同规定的备选股票 库之 外的股票 。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 334,280.35 2 应收证 券清 算款 31,440,661.42 3 应收股 利 - 4 应收利 息 842,758.62 5 应收申 购款 98.52 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 32,617,798.91 5.11.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)


占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 128009 歌尔转 债 126.72 0.00 5.11.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允价 值( 元) 占基金 资 产 净值比 例 (% ) 流通受 限情 况说 明 1 000796 凯撒旅 游 1,780,856.00 2.34 重大事 项停牌 2 300038 梅泰诺 1,290,850.00 1.70 重大事 项停牌 5.11.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分 由于四 舍五 入原 因, 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。 大成景益平稳收益混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 第 9 页


§6 开放式基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 200,482,637.77 报告期 期间 基金 总申 购份 额 539,806.02 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 145,943,205.02 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额( 份额 减少 以"-"填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 55,079,238.77 §7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基 金份 额变动情况 单位: 份 报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 9,999,000.00 报告期 期间 买入/申 购总 份 额 - 报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 - 报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 9,999,000.00 报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例(% ) 18.15 7.2 基金管理人运用固有 资金 投资本基金交易明细 本基金 管理 人本 报告 期未 运用固 有资 金投 资本 基金 。 §8 影响投资者决策的其 他重 要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1 、中 国证 监会 批准 设立 大 成景益 平稳 收益 混合 型证 券投资 基金 的文 件; 2 、《 大成 景益 平稳 收益 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》; 3 、《 大成 景益 平稳 收益 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》; 4 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ; 5 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿。 9.2 存放地点 本季度 报告 存放 在本 基金 管理人 和托 管人 的办 公住 所。 9.3 查阅方式 投资者 可在 营业 时间 免费 查阅, 或登 录本 基金 管理 人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进 行查 阅。 大成景益平稳收益混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告 第 10 页


大成基 金管 理有 限公 司 2016 年4 月22 日