大成内需增长混合型证券投资基金
2016 年第1 季度报告
2016 年 3 月31 日
基金管理人： 大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 银 行 股 份 有 限公 司
报告送出日期：2016 年 4 月 22 日
大成内需增长混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 4 月 20 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 大成内 需增 长混 合
交易代 码 090015
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 6 月 14 日
报告期 末基 金份 额总 额 290,416,564.45 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于受 益于 内需增 长的 行业 中的
优质上 市公 司， 力争 充分 分享中 国经 济增 长以 及
经济结 构转 型带 来的 投资 收益， 追求 基金 资产 的
长期稳 健增 值。
投资策 略
本基金 采用 积极 主动 的投 资策略 。 以 宏观 经济 和
政策研 究为 基础 ， 通 过影 响证券 市场 整体 运行 的
内外部 因素 分析， 实施 大 类资产 配置； 分析 以内
需增长 为重 要推 动力 的中 国经济 转型 进程 中的
政策导 向与 经济 结构 调整 的特点 ， 研 究国 内消 费
需求以 及与 之紧 密关 联的 投资需 求的 增长 规律 ，
结合经 济周 期与 产业 变迁 路径的 分析 ， 实 施行 业
配置； 以相 关的 投资 主题 和内需 增长 受益 行业 为
线索， 通 过公 司基 本面 的 考量， 精 选优 质上 市公
司股票 ，力 求实 现基 金资 产的长 期稳 健增 值。
业绩比 较基 准 80%× 沪深300 指数+ 20% × 中证综 合债 券指 数
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 基 金的风 险与 预期 收益 都
要低于 股票 型基 金、 高于 债券型 基金 和货 币市 场
基金， 属 于证 券投 资基 金 中较高 风险、 较高 预期
收益的 品种 。
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
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下属分 级基 金的 基金 简称 大成内 需增 长混 合 A 大成内 需增 长混 合 H
下属分 级基 金的 交易 代码 090015 960018
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 289,462,506.05 份 954,058.40 份
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年1 月1 日 － 2016 年3 月 31 日 ）
大成内 需增 长混 合 A 大成内 需增 长混 合 H
1． 本 期已 实现 收益 -53,980,693.90 -10,612.62
2．本 期利 润 -124,215,515.38 181,416.46
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.4465 0.2558
4．期 末基 金资 产净 值 623,345,374.77 2,055,203.03
5．期 末基 金份 额净 值 2.153 2.154
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于 所
列数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
大成内 需增 长混 合 A
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 -18.72% 3.20% -10.70% 1.94% -8.02% 1.26%
大成内 需增 长混 合 H
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 8.02% 2.29% 4.49% 0.98% 3.53% 1.31%
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3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
注：1 、本 基金H 类 基金 份 额 于2016 年3 月 3 日 初 次 确认申 购 。
2 、 本基 金合 同规 定， 基金 管理人 应当 自基 金合 同生 效之日 起六 个月 内使 基金 的投资 组合 比 例
符合基 金合 同的 有关 约定 。建仓 期结 束时 ，本 基金 的投资 组合 比例 符合 基金 合同的 约定 。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
李本刚
先生
本 基 金
基 金 经
理 股票
投 资 部
总监
2012 年 9
月 4 日
- 15 年
管理学 硕士 。2001 年至 2010 年 先后 就
职 于 西南 证 券股 份有 限 公司 、 中关 村 证
券 股 份有 限 公司 和建 信 基金 管 理有 限 公
司， 历任 研究 员 、 高 级研 究员 。2010 年
8 月 加入 大 成基 金管 理 有限 公 司， 历 任
研究部 高级 研究 员、 行业 研 究主管 。 2012
年9 月4 日至2015 年7 月1 日任大 成内
需 增 长股 票 型证 券投 资 基金 基 金经 理 ，
2015 年7 月2 日起 任大 成 内需增 长混 合
型证券 投资 基金 基金 经理 。2014 年 4 月
16 日至 2015 年 7 月 2 日 任大成 消费 主
题 股 票 型证 券 投资 基 金基金 经 理 ，2015
年7 月3 日起 至2015 年10 月21 日任 大
成 消 费主 题 混合 型证 券 投资 基 金 基金经
理。 2014 年5 月 14 日至 2015 年5 月25
日 任 大成 灵 活配 置混 合 型证 券 投资 基 金
基金经 理，2015 年 9 月 18 日起 任大 成
睿 景 灵活 配 置混 合型 证 券投 资 基金 基 金
经 理 。现 任 股票 投资 部 总监 。 具有 基 金
从业资 格。 国籍 ：中 国
李博先
生
本 基 金
基 金 经
理
2015 年 8
月 26 日
- 6 年
工学硕 士，2009 年 9 月至 2010 年 8 月
就职于 韩 国SK Telecom 首 尔总部 ；2010
年8 月至2011 年5 月就 职 于国信 证券 任
研究员 ；2011 年 5 月起 加 入大成 基金 管
理 有 限公 司 ，历 任大 成 基金 电 子行 业 、
互联网 传媒 行业 分析 师 、 基金经 理助 理，
2014 年10 月28 日至2015 年4 月20 日
担 任 大成 消 费主 题股 票 型证 券 投资 基 金
基 金 经理 助 理及 大成 内 需增 长 股票 型 证
券投资 基金 基金 经理 助理 。2015 年 4 月
21 日 起担 任大 成互 联网 思 维混合 型证 券
投资基 金基 金经 理。2015 年 8 月 26 日
起 担 任大 成 内需 增长 混 合型 证 券投 资 基
金基金 经理 。 具有 基金 从 业资格 。 国籍：
中国
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基 金 管理 人作 出决 定之日 。
2 、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。 大成内需增长混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 、《 大成内 需增 长混
合型证 券投 资基 金基 金合 同》和 其他 有关 法律 法规 的规定 ，在 基金 管理 运作 中，大 成内 需增 长混
合型证 券投 资基 金的 投资 范围、 投资 比例 、投 资组 合、证 券交 易行 为、 信息 披露等 符合 有关 法律
法规、 行业 监管 规则 和基 金合同 等规 定， 本基 金没 有发生 重大 违法 违规 行为 ，没有 运用 基金 财产
进行内 幕交 易和 操纵 市场 行为以 及进 行有 损基 金投 资人利 益的 关联 交易 ，整 体运作 合法 、合 规。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ，承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、勤
勉尽责 的原 则 管 理和 运用 基金财 产， 在规 范基 金运 作和严 格控 制投 资风 险的 前提下 ，努 力为 基金
份额持 有人 谋求 最大 利益 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 规定 ，公 司制 订了 《大成 基金 管理
有限公 司公 平交 易制 度》 、《大 成基 金管 理有 限公 司异常 交易 监控 与报 告制 度》。 公司 旗下 投资
组合严 格按 照制 度的 规定 ，参与 股票 、债 券的 一级 市场申 购、 二级 市场 交易 等投资 管理 活动 ，内
容包括 授权 、研 究分 析、 投资决 策、 交易 执行 、业 绩评估 等与 投资 管理 活动 相关的 各个 环节 。研
究部负 责提 供投 资研 究支 持，投 资部 门负 责投 资决 策，交 易管 理部 负责 实施 交易并 实时 监控 ，监
察稽核 部负 责事 前监 督、 事中检 查和 事后 稽核 ，风 险管理 部负 责对 交易 情况 进行合 理性 分析 ，通
过多部 门的 协作 互控 ，保 证了公 平交 易的 可操 作、 可稽核 和可 持续 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
公司风 险管 理部 定期 对公 司旗下 所有 投资 组合 间同 向交易 、反 向交 易等 可能 存在异 常交 易的
行为进 行分 析。2016 年1 季度公 司旗 下主 动投 资组 合间股 票交 易存 在9 笔同 日反向 交易 ， 原 因 为
投资策 略需 要； 主动 型投 资组合 与指 数型 投资 组合 之间或 指数 型投 资组 合之 间存在 股票 同日 反向
交易， 但不 存在 参与 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该股 当日 成交 量 5%
的交易 情形 ；投 资组 合间 债券交 易存 在2 笔同 日反 向交易 ；投 资组 合间 相邻 交易日 反向 交易 的市
场成交 比例 、成 交均 价等 交易结 果数 据表 明该 类交 易不对 市场 产生 重大 影响 ，无异 常； 投资 组合
间虽然 存在 同向 交易 行为 ，但结 合交 易价 差分 布统 计分析 和潜 在利 益输 送金 额统计 结果 表明 投资
组合间 不存 在利 益输 送的 可能性 。
4.4 报告期内基金投资策 略和 运作分析
正如我 们所 看到 的， 一季 度整体 市场 特别 是新 兴行 业出现 了较 为惨 烈的 下跌 和波动 ，尽 管我大成内需增长混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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们做了 一定 的仓 位控 制， 并将持 仓个 股集 中在 了具 有一定 估值 安全 边际 的龙 头成长 股上 ，但 是仍
然出现 了一 定程 度的 净值 回撤。
我们认 为市 场的 企稳 是一 个逐步 的过 程， 报告 期后 半阶段 ，我 们整 体上 采取 中性仓 位， 我们
认为既 没有 必要 过于 乐观 的预期 大幅 的市 场反 转， 也没有 必要 在市 场大 幅下 跌之后 过于 悲观 。且
在市场 由 大 幅下 跌到 逐渐 企稳的 过程 中， 我们 认为 个股的 分化 会加 剧， 因此 自下而 上的 精选 个股
是我们 去获 取超 额收 益的 最主要 手段 。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
报告期 内本 基 金A 类 净值 收益率 为-18.72% ，H 类 净 值收益 率 8.02% ，期 间业 绩比较 基准 收益
率分别 为-10.70%和4.49% 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 480,534,314.26 75.53
其中： 股票
480,534,314.26 75.53
2 基金投 资 - 0.00
3 固定收 益投 资
- 0.00
其中： 债券
- 0.00
资产支 持证 券 - 0.00
4 贵金属 投资 - 0.00
5 金融衍 生品 投资 - 0.00
6 买入返 售金 融资 产
- 0.00
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- 0.00
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
153,320,649.46 24.10
8 其他资 产
2,351,951.41 0.37
9 合计
636,206,915.13
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境 内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 29,963,865.00 4.79
B 采 矿 业 5,668,124.00 0.91
C 制造业 219,542,166.35 35.10
D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供 - 0.00 大成内需增长混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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应业
E 建筑业 - 0.00
F 批发和 零售 业 29,607,267.58 4.73
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - 0.00
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
36,039,768.32 5.76
J 金融业 - 0.00
K 房地产 业 16,205,883.00 2.59
L 租赁和 商务 服务 业 23,558,935.90 3.77
M 科学研 究和 技术 服务 业 16,238,560.00 2.60
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - 0.00
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - 0.00
P 教育 - 0.00
Q 卫生和 社会 工作 7,118,708.25 1.14
R 文化、 体育 和娱 乐业 96,591,035.86 15.44
S 综合 - 0.00
合计 480,534,314.26 76.84
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 002456 欧菲光 831,350 22,064,029.00 3.53
2 300144 宋城演 艺 744,900 21,795,774.00 3.49
3 600386 北巴传 媒 1,240,022 20,212,358.60 3.23
4 300364 中文在 线 196,953 19,971,034.20 3.19
5 300291 华录百 纳 764,700 19,874,553.00 3.18
6 600990 四创电 子 243,325 19,341,904.25 3.09
7 300251 光线传 媒 826,300 19,046,215.00 3.05
8 002235 安妮股 份 598,855 18,875,909.60 3.02
9 300498 温氏股 份 345,800 17,791,410.00 2.84
10 300395 菲利华 523,882 16,596,581.76 2.65
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
大成内需增长混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股 指期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 末无 股指 期货持 仓。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投 资政策
本基金 股指 期货 投资 将根 据风险 管理 的原 则， 以套 期保值 为目 的， 对冲 系统 性风险 和某 些特
殊情况 下的 流动 性风 险。
5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政 策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名 证券 的发行主体未出现本 期被 监管部门立案调查， 或在 报告编制日
前一年内受到公开谴 责、 处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名 股票 未超出基金合同规定 的备 选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 422,079.42
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 21,724.88
5 应收申 购款 1,908,147.11
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 - 大成内需增长混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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9 合计 2,351,951.41
5.11.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
5.11.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
项目 大成内 需增 长混 合 A 大成内 需增 长混 合 H
报告期 期初 基金 份额 总额 246,913,889.85 -
报告期 期间 基金 总申 购份 额 81,622,307.16 961,361.87
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 39,073,690.96 7,303.47
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 289,462,506.05 954,058.40
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基 金份 额变动情况
本报告 期基 金管 理人 未持 有本基 金份 额。
7.2 基金管理人运用固有 资金 投资本基金交易明细
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
本基金 本报 告期 无影 响投 资者决 策的 其他 重要 信息 。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 大 成内需 增长 股票 型证 券投 资基金 的文 件；
2 、《 大成 内需 增长 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 大成 内需 增长 混合 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
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4 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿。
9.2 存放地点
备查文 件存 放于 本基 金管 理人和 托管 人的 住所 。
9.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 或登 录本 基金 管理 人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进 行查
阅。
大成基 金管 理有 限公 司
2016 年4 月22 日
