大成信用增利一年定期开放债券型证券投资基
金 2016 年第 1 季度报告
2016 年 3 月31 日
基金管 理人： 大成基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2016 年 4 月22 日
大成信用增利一年定期开放债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2016 年 4 月 20 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 大成信 用增 利一 年债 券
交易代 码 000426
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 1 月 28 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,218,137,407.26 份
投资目 标
在严格 控制 投资 风险 的基 础上， 力争 获得 高于 业
绩比较 基准 的投 资业 绩， 使基金 份额 持有 人资 产
获得长 期稳 定的 增值 。
投资策 略
本基金 在封 闭期 与开 放期 采取不 同的 投资 策 略 。
（一） 封闭 期投 资策 略
本基金 通过 综合 分析 国内 外宏观 经济 形势 、 利 率
走势、 资金 供求 关系、 证 券市场 走势 、 流 动性 风
险、 信用 风险 和有 关政 策 法规等 因素， 研判 各类
属固定 收益 类资 产的 预期 收益和 预期 风险 ， 确 定
各类金 融资 产的 配置 比例 。 本基 金将 灵活 运用 久
期策略、 收益 率曲 线策 略 、 回购套 利策 略等 多重
投资策 略， 构建 以信 用债 券为主 的固 定收 益类 资
产组合 。
（二） 开放 期投 资策 略
开放运 作期 内， 本基 金为 保持较 高的 组合 流动
性， 方便 投资 人安 排投 资 ， 在遵守 本基 金有 关投
资限制 与投 资比 例的 前提 下， 将 主要 投资 于高 流
动性的 投资 品种 。
业绩比 较基 准
同期中 国人 民银 行公 布的 一年期 定期 存款 基准
利率（ 税后 ）+1.2%
风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较大成信用增利一年定期开放债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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低风险 品种 ， 其 预期 风险 与预期 收益 高于 货币 市
场基金 ，低 于混 合型 基金 和股票 型基 金。
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
大成信 用增 利一 年债 券
A
大成信 用增 利一 年债
券C
下属分 级基 金的 交易 代码 000426 000427
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 706,806,460.33 份 511,330,946.93 份
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年1 月1 日 － 2016 年3 月 31 日 ）
大成信 用增 利一 年债 券 A 大成信 用增 利一 年债 券 C
1．本 期已 实现 收益 2,567,958.84 2,212,805.22
2．本 期利 润 3,058,258.37 2,146,302.84
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0092 0.0068
4．期 末基 金资 产净 值 738,054,532.69 533,235,383.29
5．期 末基 金份 额净 值 1.044 1.043
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人交 易基 金的 各项费 用 ， 计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所
列数字 。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
大成信 用增 利一 年债 券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.97% 0.06% 0.71% 0.01% 0.26% 0.05%
大成信 用增 利一 年债 券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.87% 0.06% 0.71% 0.01% 0.16% 0.05%
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3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基 金 合同 生效 起6 个月内 为建 仓期 。在 建仓 期结束 时及 本报 告期
末本基 金的 各项 投资 比例 已达到 基金 合同 中规 定的 各项比 例。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
李达夫 先生
本 基 金
基 金 经
理
2014 年9
月3 日
- 10 年
数量经 济学 硕士。2006 年7
月至 2008 年 4 月 就职 于 东
莞农商 银行 资金 营运 中心 ，
历任交 易员 、 研究 员。2008
年 4 月至 2012 年 9 月就职
于国投瑞银基金管理有限
公司固 定收 益部，2011 年6
月 30 日至 2012 年 9 月 15
日担任国投瑞银货币市场
基金基 金经 理 。 2012 年 9 月
加入大成基金管理有限公
司。 2013 年3 月7 日至2014
年4 月4 日任 大成 货币 市 场
证券投资基金基金经理。
2013 年3 月7 日起 任大 成 现
金增利货币市场基金基金
经理。2013 年 7 月 17 日起
兼任大成景安短融债券型
证券投资基金基金经理。
2014 年9 月3 日起 任大 成 信
用 增利一年定期开放债券
型证券 投资 基金 基金 经理 。
2015 年8 月4 日起 任大 成 恒
丰宝货币市场基金基金经
理。 具有 基金 从业 资格 。 国
籍：中 国
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》 、 《 证券投 资基 金法 》 、 《 大成 信用增 利一 年定
期开放 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》和 其他 有关 法律法 规的 规定 ，在 基金 管理运 作中 ，大 成信
用增利 一年 定期 开放 债券 型证券 投资 基金 的投 资范 围、投 资比 例、 投资 组合 、证券 交易 行为 、信
息披露 等符 合有 关法 律法 规、行 业监 管规 则和 基金 合同等 规定 ，本 基金 没有 发生重 大违 法违 规行
为，没 有运 用基 金财 产进 行内幕 交易 和操 纵市 场行 为以及 进行 有损 基金 投资 人利益 的关 联交 易，
整体运 作合 法、 合规 。本 基金将 继续 以取 信于 市场 、取信 于社 会投 资公 众为 宗旨， 承诺 将一 如既大成信用增利一年定期开放债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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往地本 着诚 实信 用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运 用基 金财产 ，在 规范 基金 运作 和严格 控制 投资 风险
的前提 下， 努力 为基 金份 额持有 人谋 求最 大利 益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 规定 ，公 司制 订了 《大成 基金 管理
有限公 司公 平交 易制 度》 、 《大成 基金 管理 有限 公司 异常交 易监 控与 报告 制度 》 。 公司 旗下 投资 组合
严格按 照制 度的 规定 ，参 与股票 、债 券的 一级 市场 申购、 二级 市场 交易 等投 资管理 活动 ，内 容包
括授权 、研 究分 析、 投资 决策、 交易 执行 、业 绩评 估等与 投资 管理 活动 相关 的各个 环节 。研 究部
负责提 供投 资研 究支 持， 投资部 门负 责投 资决 策， 交易管 理部 负责 实施 交易 并实时 监控 ，监 察稽
核部负 责事 前监 督、 事中 检查和 事后 稽核 ，风 险管 理部负 责对 交易 情况 进行 合理性 分析 ，通 过多
部门的 协作 互控 ，保 证了 公平交 易的 可操 作、 可稽 核和可 持续 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
公司风 险管 理部 定期 对公 司旗下 所有 投资 组合 间同 向交易 、反 向交 易等 可能 存在异 常交 易的
行为进 行分 析。2016 年1 季度公 司旗 下主 动投 资组 合间股 票交 易存 在9 笔同 日反向 交易 ， 原 因 为
投资策 略需 要； 主动 型投 资组合 与指 数型 投资 组合 之间或 指数 型投 资组 合之 间存在 股票 同日 反向
交易， 但不 存在 参与 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该股 当日 成交 量 5%
的交易 情形 ；投 资组 合间 债券交 易存 在2 笔同 日反 向交易 ；投 资组 合间 相邻 交易日 反向 交易 的市
场成交 比例 、成 交均 价等 交易结 果数 据表 明该 类交 易不对 市场 产生 重大 影响 ，无异 常； 投资 组合
间虽然 存在 同向 交易 行为 ，但结 合交 易价 差分 布统 计分析 和潜 在利 益输 送金 额统计 结果 表明 投资
组合间 不存 在利 益输 送的 可能性 。
4.4 报告期内基金投资策 略和 运作分析
2016 年一 季度 ， 经 济数 据 表现较 为分 化。 工业 生产 继续回 落， 去产 能调 整结 构持续 进行 ， 进
出口大 幅下 滑， 消费 小幅 回落但 仍然 保持 稳定 。1 、2 月新 增信 贷达 到3.2 万 亿，2 月份 新增 信贷
比1 月 份回 落， 短期 内政 府托底 经济 效果 明显 ，在 一系列 政策 的促 进下 ，投 资增速 有小 幅回 升但
其持续 性有 待验 证 。 一 季 度中债 综合 财富 指数 上 涨1.14% ， 其 中1 月份 上 涨0.2% ，2 月 上涨0.3% ，
3 月份 上涨0.64% 。 类 属资 产方面 ， 信用 债表 现好 于 利率债 ， 中短 久期 表现 好 于长久 期 。 具 体来 看，
利率债 收益 率曲 线呈 现陡 峭化态 势 ，10 年期 国债 收 益率上 行 2bp ，5y 期国 债 收益率 下 行 22bp。各
评级短 融收 益率 下 行10-20bp ，3-5 年中 票收 益率 下 行 15-25bp 。受 到接 连不 断的信 用事 件影 响，
产能过 剩行 业、 低评 级民 企债信 用利 差维 持高 位。 一季度 ，本 基金 减持 中低 评级以 及过 剩产 业信大成信用增利一年定期开放债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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用债， 增加 了中 高评 级短 期融资 券以 及公 司债 ；利 用杠杆 ，积 极参 与可 交换 债券一 级申 购。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
报告期 内本 基 金A 类 净值 收益率 为 0.97% ，C 类净 值 收益 率 0.87% ， 期间 业绩 比 较基准 收益 率
为0.71% 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - 0.00
其中： 股票
- 0.00
2 基金投 资 - 0.00
3 固定收 益投 资
1,645,237,357.15 97.31
其中： 债券
1,645,237,357.15 97.31
资产支 持证 券 - 0.00
4 贵金属 投资 - 0.00
5 金融衍 生品 投资 - 0.00
6 买入返 售金 融资 产
- 0.00
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- 0.00
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
24,276,340.91 1.44
8 其他资 产
21,144,223.17 1.25
9 合计
1,690,657,921.23
100.00
5.2 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 81,802,289.10 6.43
2 央行票 据 - 0.00
3 金融债 券 59,961,000.00 4.72
其中： 政策 性金 融债 59,961,000.00 4.72
4 企业债 券 698,148,699.85 54.92
5 企业短 期融 资券 319,945,000.00 25.17 大成信用增利一年定期开放债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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6 中期票 据 451,645,600.00 35.53
7 可转债 （可 交换 债） 13,444,768.20 1.06
8 同业存 单 - 0.00
9 其他 20,290,000.00 1.60
10 合计 1,645,237,357.15 129.41
5.4 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 1080107 10 并 高铁 债 500,000 53,050,000.00 4.17
2 101669005 16 海 淀国 资MTN001 500,000 50,085,000.00 3.94
3 011699506 16 中 航技SCP006 500,000 49,990,000.00 3.93
4 011699351 16 唐 山港SCP001 500,000 49,965,000.00 3.93
5 011699508 16 紫 金矿 业SCP003 500,000 49,950,000.00 3.93
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.8.1 本期国债期货投资政 策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.8.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.8.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。 大成信用增利一年定期开放债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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5.9 投资组合报告附注
5.9.1
报告期内基金投资的 前十 名证券的发行主体无 被监 管部门立案调查的， 或在 报告编制日前
一年内受到公开谴责 、处 罚的情形。
5.9.2 基金投资的前十名股 票中 ，没有投资于超出基 金合 同规定备选股票库之 外的 股票。
5.9.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 61,024.02
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 21,083,199.15
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 21,144,223.17
5.9.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 113008 电气转 债 2,376,400.00 0.19
2 128009 歌尔转 债 506,880.00 0.04
3 132001 14 宝钢 EB 247,280.00 0.02
5.9.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.9.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
项目 大成信 用增 利一 年债 券 A
大成信 用增 利一 年债
券C
报告期 期初 基金 份额 总额 158,541,331.12 201,508,317.92
报告期 期间 基金 总申 购份 额 681,639,792.99 481,558,738.17
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 133,374,663.78 171,736,109.16
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减 - - 大成信用增利一年定期开放债券型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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少以"-"填 列）
报告期 期末 基金 份额 总额 706,806,460.33 511,330,946.93
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基 金份 额变动情况
基金管 理人 未持 有本 基金 份额。
7.2 基金管理人运用固有 资金 投资本基金交易明细
本 报告 期基 金管 理人 未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
本基金 本报 告期 无影 响投 资者决 策的 其他 重要 信息 。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中 国证 监会 批准 设立 大 成信用 增利 一年 定期 开放 债券型 证券 投资 基金 的文 件；
2、 《大 成信 用增 利一 年定 期开放 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》 ；
3、 《大 成信 用增 利一 年定 期开放 债券 型证 券投 资基 金托管 协议 》 ；
4、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ；
5、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿。
9.2 存放地点
备查文 件存 放在 本基 金管 理人和 托管 人的 办公 住所 。
9.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 或登 录本 基金 管理 人网 站 http://www.dcfund.com.cn 进行 查阅 。
大成基 金管 理有 限公 司
2016 年4 月22 日
