国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金 2016 年第 1 季度 报告
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国 泰 全球 绝 对收 益 型基 金 优选 证 券投 资 基金
2016 年第 1 季度 报 告
2016 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 国泰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年四 月二十 二日国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金 2016 年第 1 季度 报告
2
§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年4 月19 日 复核了 本
报告中 的财 务指 标 、 净 值 表现和 投资 组合 报告 等内 容， 保证 复核 内容 不存 在 虚假记 载 、 误 导
性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 国泰全 球绝 对收 益（QDII_FOF ）
基金主 代码 001936
交易代 码 001936
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年12 月3 日
报告期 末基 金份 额总 额 125,812,605.39 份
投资目 标 本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ，追 求稳 健的 投资 回报 。
投资策 略
本 基 金 通 过 定 量 和 定 性 相 结 合 的 方 式 优 选 境 外 绝 对 收 益
型公募 基金 （ 以下 简称 “ 标的基 金 ” ） ， 按 照资 产管 理人、
绝对收 益目 标的 实现 策略 等角度 适度 分散 本基 金的 配置，
以期实 现基 金资 产的 稳健 增值。
业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为 美国3 年期 国债 到期 收益 率+3% 。
风险收 益特 征 本基金 主要 投资 于境 外绝 对收益 型基 金， 属于 证券 投资基国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金 2016 年第 1 季度 报告
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金中的 预期 风险 和预 期收 益中等 的品 种， 其预 期风 险与预
期收益 水平 低于 股票 型基 金， 高 于债 券型 基金 和货 币市场
基金。
基金管 理人 国泰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
境外资 产托 管人 英文 名称 BANK OF CHINA (HONG KONG) LIMITED
境外资 产托 管人 中文 名称 中国银 行（ 香港 ）有 限公 司
下属 分 级基 金的 基金 简称 国泰全 球绝 对收 益
（QDII_FOF ） （ 人民 币）
国泰全 球绝 对收 益
（QDII_FOF ） （ 美元 ）
下属 分 级基 金的 交易 代码
001936 001935
报告期末下 属 分级基金的份 额
总额
98,475,284.15 份 27,337,321.24 份
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2016 年 1 月 1 日-2016 年3 月31 日)
国泰全 球绝 对收 益
（QDII_FOF ） （ 人民 币）
国泰全 球绝 对收 益
（QDII_FOF ） （ 美元 ）
1. 本期 已实 现收 益 117,411.97 201,518.63
2. 本期 利润 -1,903,591.02 -3,284,857.24
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0191 -0.0184
4. 期末 基金 资产 净值 97,914,899.01 173,894,011.51
5. 期末 基金 份额 净值 0.994 0.984
（1） 本期 已实 现收 益指 基 金本期 利息 收入 、 投资 收 益、 其他 收入 （不 含公 允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
（2） 所述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金 2016 年第 1 季度 报告
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平要低 于所 列数 字；
（3） 国泰 全球 绝对 收益(QDII_FOF) 人 民币 份额 以人 民币计 价并 进行 申购 获得 人民币 份额 ；
国泰全 球绝 对收 益(QDII_FOF) 美 元份 额以 美元 计价 并 进行申 购获 得美 元份 额；
（4） 国泰 全球 绝对 收益(QDII_FOF) 美 元的 期末 基金 份额净 值单 位为 美元 。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
1、 国泰全球绝对收益（QDII_FOF ）（人民币）：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－ ③ ②－④
过去三 个月 -1.88% 0.34% 0.60% 1.09% -2.48% -0.75%
2、 国泰全球绝对收益（QDII_FOF ）（美元）：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－ ③ ②－④
过去三 个月 -1.40% 0.26% 0.60% 1.09% -2.00% -0.83%
3.2.2 自基 金合同 生效 以来 基金累 计份额 净值 增长 率变动 及其 与同期 业绩 比
较 基准 收益率 变动 的比较
国泰全 球绝 对收 益型 基金 优选证 券投 资基 金
累计份额 净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2015 年 12 月3 日 至2016 年3 月 31 日）
1．国 泰全 球绝 对收 益（QDII_FOF ） （ 人民 币） ： 国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金 2016 年第 1 季度 报告
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注： （1 ） 本 基金 的合 同生 效 日为 2015 年12 月 3 日， 截 止至2016 年3 月31 日不 满一年 ；
（2） 本基 金的 建仓 期 为 6 个月， 截止 本报 告期 末， 本基金 尚处 于建 仓期 内， 将在 6 个
月建仓 期结 束时 ，确 保各 项资产 配置 比例 符合 合同 约定。
2．国 泰全 球绝 对收 益（QDII_FOF ） （ 美元） ：
注： （1 ） 本 基金 的合 同生 效 日为 2015 年12 月 3 日， 截 止至2016 年3 月31 日不 满一年 ；
（2） 本基 金的 建仓 期 为 6 个月， 截止 本报 告期 末， 本基金 尚处 于建 仓期 内， 将在 6 个国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金 2016 年第 1 季度 报告
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月建仓 期结 束时 ，确 保各 项资产 配置 比例 符合 合同 约定。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
吴向军
本基金
的基金
经理、
国泰中
国企业
境外高
收益
债、国
泰美国
房地产
开发股
票
（QDII
） 、 国 泰
纳斯达
克100
指数
(QDII)
、国泰
大宗商
品配置
证券投
资基金
(LOF)
的基金
经理、
国际业
务部副
总监
2015-12-03 - 12 年
硕士研 究生 。 2004 年 6 月至
2007 年 6 月在 美国Avera
Global Partners 工 作， 担
任股票 分析 师；2007 年6
月至2011 年4 月美 国
Security Global
Investors 工作， 担任 高 级
分析师 。 2011 年 5 月起 加 盟
国泰基 金管 理有 限公 司，
2013 年 4 月起 任国 泰中 国
企业境 外高 收益 债券 型证
券投资 基金 的基 金经 理，
2013 年 8 月起 兼任 国泰 美
国房地 产开 发股 票型 证券
投资基 金的 基金 经理，2015
年7 月 起任 国泰 纳斯 达克
100 指 数证 券投 资基 金和 国
泰大宗 商品 配置 证券 投资
基金(LOF) 的基 金经 理，
2015 年 12 月起 任国 泰全 球
绝对收 益型 基金 优选 证券
投资基 金的 基金 经理，2015
年8 月起 任国 际业 务部 副 总
监。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指公 司决 定生 效之日 ，首 任基 金经 理， 任职日 期为 基
金合同 生效 日。 国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金 2016 年第 1 季度 报告
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2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 法》 、 《 证券投 资基 金法 》 、 《基 金 管理公 司公
平交易 制度 指导 意见 》 等 有关法 律法 规的 规定 ， 严 格遵守 基金 合同 和招 募说 明书约 定 ， 本 着
诚实信 用 、 勤 勉尽 责、 最 大限度 保护 投资 人合 法权 益等原 则管 理和 运用 基金 资产 ， 在 控制 风
险的基 础上 为持 有人 谋求 最大利 益 。 本 报告 期内 ， 本基金 运作 合法 合规 ， 未 发生损 害基 金份
额持有 人利 益的 行为 ， 未 发生内 幕交 易 、 操 纵市 场 和不当 关联 交易 及其 他违 规行为 ， 信息 披
露及时 、 准确 、 完 整， 本基 金与本 基金 管理 人所 管理 的其他 基金 资产 、 投资 组 合与公 司资 产
之间严 格分 开 、 公 平对 待 ， 基 金管 理 小 组保 持独 立 运作 ， 并 通过 科学 决策 、 规范运 作 、 精 心
管理和 健全 内控 体系 ，有 效保障 投资 人的 合法 权益 。
4.3 公平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》
的相关 规定 ， 通过 严格 的 内部风 险控 制制 度和 流程 ， 对 各环 节的 投资 风险 和 管理风 险进 行有
效控制 ， 严格 控制 不同 投 资组合 之间 的同 日反 向交 易， 严格 禁止 可能 导致 不 公平交 易和 利益
输送的 同日 反向 交易 ， 确保 公平对 待所 管理 的所 有基 金和投 资组 合 ， 切 实防 范利 益输送 行 为 。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告 期内 ，本 基金 与本 基金管 理人 所管 理的 其他 投资组 合未 发生 大额 同日 反向交 易 。
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本基金 在2015 年 12 月成 立。 过 去4 个月 ， 基 金建 仓 基本完 毕。 作为 一款 基金 中 的基金 ，
本基金 建仓 过程 比其 它基 金要复 杂一 些。 首先 要对 市 场上近 千只 符合 投资 要求 的海外 绝对 收
益型基 金建 立数 据库 ， 进 行数据 搜索 筛选 ， 建立 重 点基金 池 。 其 次对 于筛 选 之后的 重点 基金
进行量 化和 非量 化的 分析 ， 对 基金 管理 团队 和管 理 公司进 行多 次深 度尽 职调 查， 确定 最终 候
选基金 。 接着 对最 终候 选 基金进 行量 化组 合最 优化 分析 ， 确 定最 终的 投资 组 合。 最后 就是 需
要在对 方基 金公 司开 户 ， 申购 。 由 于我 们不 是海 外 的当地 公司 ， 在海 外基 金 公司开 户过 程时国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金 2016 年第 1 季度 报告
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间要远 超过 国内 基金 公司 境内开 户 的 时间 。 有的 基 金公司 开户 甚至 需要 数月 的时间 。 以上 每
个步骤 都需 要大 量的 分析 研究工 作和 繁杂 的后 台运 营支持 。
从基金 净值 表现 方面 ， 本 基金在 成立 以来 表现 平平 ， 但 远远 好于 全球 主要 股 市， 而且 波
动非常低 。期间， 基金主 要受到如 下几方面 市场影 响。1）1 月，中 国股市下 跌，人民 币 贬
值。2 月， 欧洲 银行 业债 券 受创严 重。 双 重事 件影 响 全球金 融市 场在 今年 前两 个月动 荡明 显。
全球股市 、债市下 挫非常 明显。2） 美联储 在一季度 没有加息 。包括美 联储主 席耶伦在 内 的
相关言 论非 常鸽 派 ， 市 场 对于今 年美 联储 升息 的预 期下降 。 美元 长期 利率 因 此下降 ， 对于 市
场情绪 起到 了稳 定作 用。3 ）欧洲 、日 本央 行的 量化 宽松也 缓解 了一 些市 场紧 张。
一季度 本公 司 的 QDII 额度 消耗殆 尽。 因此 ，本 基金 于 2 月底 暂停 申购 。因 此 对投资 者
造成的 不便 ，感 谢投 资者 的理解 。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
国泰全 球绝 对收 益- 人民 币 份额 在2016 年 第一 季度 的 净值增 长率 为-1.88% ， 同 期 业绩比
较基准 收益 率 为0.60% 。
国泰全 球绝 对收 益- 美元 份 额在2016 年第 一季 度的 净 值增长 率为-1.40% ， 同期 业 绩比较
基准收 益率 为0.60% 。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
本基金 建仓 期已 经结 束 ， 以后的 主要 工作 是监 测组 合中各 基金 的表 现 ， 保 持 和所投 各基
金的管 理团 队沟 通 ， 及 时 做出仓 位调 整 。 另 外， 我 们仍然 在积 极挖 掘新 的绩 优基金 ， 对其 进
行尽职 调查 ，并 随时 准备 将组合 中的 基金 进行 置换 。
我们认 为除 美国 外 ， 全 球 经济都 不算 强劲 。 中国 宏 观经济 将继 续缓 慢走 弱 ， 欧洲和 日本
仍然在 底部 徘徊 ，没 有经 济复苏 的明 确迹 象。 在这 种背景 下， 中国 的利 率水 平将逐 渐走 低 ，
美元利 率长 期走 强 。 对 于 货币风 险 ， 我 们认 为长 期 来看 ， 美 元相 对于 其它 货 币 （ 包括 人民 币）
还是处 于升 值通 道 。 美 国 强劲的 就业 市场 ， 不断 升 高的核 心通 胀 ， 都 会不 断 地向 美 联储 施加
压力提 高利 率。 这对 于投 资美元 资产 的本 基金 是正 面的。
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。 国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金 2016 年第 1 季度 报告
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§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 人民 币 元)
占基金 总资 产
的比例(%)
1 权益投 资 - -
其中： 普通 股 - -
存托凭 证 - -
优先股 - -
房地产 信托 - -
2 基金投 资
242,638,663.74 88.76
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
其中： 远期
- -
期货
- -
期权
- -
权证
- -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 货币市 场工 具
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 30,714,052.82 11.24
8 其他各 项资 产 4,320.61 0.00
9 合计 273,357,037.17 100.00
5.2 报告期 末在 各个国家 （地 区）证 券市 场的股 票及 存托凭 证投 资分布
本基金 本报 告期 末未 持有 股票及 存托 凭证 。 国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金 2016 年第 1 季度 报告
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5.3 报告期 末按 行业分类 的股 票及存 托凭 证投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票及 存托 凭证 。
5.4 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票及 存托 凭
证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票及 存托 凭证 。
5.5 报告期 末按 债券信用 等级 分类的 债券 投资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 金融衍 生品 投
资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 金融衍 生品 。
5.9 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的 前 十名 基金投 资明 细
序
号
基金名 称 基金类 型
运
作
方
式
管理人
公允价 值
（人民 币元）
占基
金资
产净
值比
例(%)
1
DB PLATINUM
IV-CL EQ
Open-End
基金
开
放
Deutsche Asset &
Wealth Management
47,104,870.62 17.33 国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金 2016 年第 1 季度 报告
11
S-I1CU 式 Investment S.A.
2
TRAD FD-F&C RE
EQ L/S-A-USD
Open-End
基金
开
放
式
BMO Global Asset
Management
45,268,319.17 16.65
3
OLD MUT GB EQY
ABS RE-IUSDA
Open-End
基金
开
放
式
Old Mutual Global
Investors
38,345,574.78 14.11
4
RAM LUX
SYS-LNG/SH
EUR EQ-ID
Open-End
基金
开
放
式
RAM Active
Investments
31,642,853.06 11.64
5
STANDARD
LF-GLOB AB
RE-HDUSD
Open-End
基金
开
放
式
Standard Life
Investment
31,273,224.35 11.51
6
GAM STAR
LUX-EUROP
ALPH-IUSD
Open-End
基金
开
放
式
GAM 30,703,446.46 11.30
7
STANDARD LIFE
GL FOC ST-DUSD
Open-End
基金
开
放
式
Standard Life
Investment
18,300,375.30 6.73
5.10 投资 组合 报告附 注
5.10.1 本报 告期 内基 金投资 的前 十名 证券的 发行主 体没 有被监 管部 门立案 调查
或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2 基金 投资 的前 十名股 票中 ，没 有投资 于超出 基金 合同规 定备 选股票 库之
外的情况。
5.10.3 其他 资产构 成
序号 名称 金额( 人民 币 元)
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,320.61
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 - 国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金 2016 年第 1 季度 报告
12
9 合计 4,320.61
5.10.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
5.10.5 报告 期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位： 份
项目
国泰全 球绝 对收 益
（QDII_FOF ） （ 人民 币）
国泰全 球绝 对收 益
（QDII_FOF ） （ 美元 ）
本报告 期期 初基 金份 额总 额 97,821,727.77 27,083,196.19
报告期 基金 总申 购份 额 9,998,381.01 606,863.62
减：报 告期 基金 总赎 回份 额 9,344,824.63 352,738.57
报告期 基金 拆分 变动 份额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 98,475,284.15 27,337,321.24
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
本报告 期内 ， 本基 金的 基 金管理 人未 运用 固有 资金 交易本 基金 。 截至 本报 告 期末 ， 本 基金 管
理人未 持有 本基 金。
§8 备 查文件 目录
8.1 备查文 件目 录
1、国 泰全 球绝 对收 益基 金 优选证 券投 资基 金基 金合 同
2、国 泰全 球绝 对收 益基 金 优选证 券投 资基 金托 管协 议
3、关 于核 准国 泰全 球绝 对 收益基 金优 选证 券投 资基 金募集 的批 复 国泰全球绝对收益型基金优选证券投资基金 2016 年第 1 季度 报告
13
4、报 告期 内披 露的 各项 公 告
5、法 律法 规要 求备 查的 其 他文件
8.2 存放地 点
本基金 管理 人国 泰基 金管 理有限 公司 办公 地点 —— 上海市 虹口 区公 平 路 18 号 8 号楼 嘉
昱大 厦16 层-19 层。
8.3 查阅方 式
可咨询 本基 金管 理人 ；部 分备查 文件 可在 本基 金管 理人公 司网 站上 查阅 。
客户服 务中 心电 话： （021 ）31089000 ，400-888-8688
客户投 诉电 话： （021 ）31089000
公司网 址：http://www.gtfund.com
国 泰基 金管理 有限 公司
二 〇一 六年四 月二 十二日
