国投瑞 银美 丽中 国灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年第 1 季度 报告
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国 投瑞 银美丽 中国 灵活配 置混 合型证 券投 资基金
2016 年第 1 季度报 告
2016 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 国投 瑞银基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年四 月二十 二日国投瑞 银美 丽中 国灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年第 1 季度 报告
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§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2016 年 4 月 21
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投 资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 国投瑞银美丽中国混合
基金主代码 000663
交易代码 000663
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年 6 月 24 日
报告期末基金份额总额 493,939,062.64 份
投资目标
在有效控制风险的前提下， 本基金通过股票与债券
等资产的合理配置， 并精选美丽中国主题的相关上
市公司股票进行投资， 力争基金资产的持续稳健增
值。
投资策略
本基金将采取主动的类别资产配置策略， 注重风险
与收益的平衡， 精选美丽中国主题及其相关行业中
的优质上市公司股票， 力求实现基金资产的持续稳国投瑞 银美 丽中 国灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年第 1 季度 报告
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健增值。
（一）类别资产配置
本 基 金 根 据 各 类 资 产 的 市 场 趋 势 和 预 期 收 益 风 险
的比较判别， 对股票、 债券及货币市场工具等类别
资产的配置比例进行动态调整， 以期在投资中达到
风险和收益的优化平衡。
（二）股票投资管理
本 基 金 通 过 对 美 丽 中 国 主 题 及 其 相 关 行 业 进 行 研
究、 精选， 以及对相关 行业的股票进行细致、 深入
的分析， 秉承价值投资的理念， 深入挖掘美丽中国
主题及其相关行业股票的投资价值， 分享美丽中国
主题所带来的投资机会。
本基金在注重风险管理的前提下， 以套期保值为目
的，适度运用股指期货。
（三）债券投资管理
本基金采取" 自上 而下" 的债券分析方法 ，确定 债券
投资组合， 并管理组合风险。 在基本价值评估的基
础上， 使用久期策略、 收益率曲线策略、 类别选择
策略和个券选择策略等开展债券投资， 在不同的时
期， 采用以上策略对组合收益和风险的贡献不尽相
同， 具体采用何种策略取决于债券组合允许的风险
程度。
业绩比较基准
沪深 300 指数收益率× 60% ＋中债综合指数收益率
× 40%
风险收益特征
本基金为混合型基金， 属于中高风险、 中高收益的
基金品种， 其预期风险和预期收益高于债券型基金
和货币市场基金，低于股票型基金。
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托 管人 中国银行股份有限公司 国投瑞 银美 丽中 国灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年第 1 季度 报告
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§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2016 年 1 月 1 日-2016 年 3 月 31 日)
1. 本期已实现收益 -150,229,757.42
2. 本期利润 -176,828,461.31
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.3493
4. 期末基金资产净值 833,644,593.45
5. 期末基金份额净值 1.688
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如
基金申购赎回费、基金转换费等） ，计入费用后实际利润水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
-17.42% 2.60% -7.98% 1.46% -9.44% 1.14%
注：1、本基金属于灵活配置混合型基金。在实际投资运作中，本基金的股票投
资在基金资产中的占比将以基金股票配置比例范围0-95% 的中间值， 即约60% 为
基准， 根据股市、 债市 等类别资产的预期风险与预期收益的综合比较与判断进行
调整。为此，综合基金资产配置与市场指数代表性等因素，本基金选用沪深300
指数和中债综合指数加权作为本基金的投资业绩评价基准，具体为沪深300指数国投瑞 银美 丽中 国灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年第 1 季度 报告
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收益率× 60% ＋中债综 合指数收益率× 40% 。
2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2 自 基金 合同生 效以来 基金 累计 净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
国投瑞银美丽中国灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
(2014 年 6 月 24 日至 2016 年 3 月 31 日)
注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至建仓期结束，本基金各
项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理( 或基金 经理 小组) 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
陈小
玲
本基
金基
金经
2014-06-24 - 11
中国籍， 硕士， 具有基
金从业资格。 曾任职于
招 商 基 金 管 理 有 限 公国投瑞 银美 丽中 国灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年第 1 季度 报告
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理、
基金
投资
部副
总监
司。 2005 年 8 月加入国
投瑞银。 现任国投瑞银
策略精选基金、 国投瑞
银 美 丽 中 国 基 金 和 国
投 瑞 银 信 息 消 费 基 金
基金经理。
董晗
本基
金基
金经
理
2014-11-22 - 10
中国籍， 硕士， 具有基
金从业资格。 曾任易方
达 基 金 管 理 有 限 公 司
金属、 非金属行业研究
员， 2007 年 9 月加入国
投瑞银。 曾任国投瑞银
中 证 上 游 资 源 产 业 指
数 证 券 投 资 基 金(LOF)
和 国 投 瑞 银 景 气 行 业
证 券 投 资 基 金 基 金 经
理。 现任国投瑞银美丽
中国混合型基金、 国投
瑞 银 创 新 动 力 混 合 型
基金、 国投瑞银成长优
选混合型基金、 国投瑞
银 瑞 源 保 本 混 合 型 基
金 及 国 投 瑞 银 境 煊 保
本 混 合 型 基 金 基 金 经
理。
注： 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。 证券从业的含
义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在报告期内， 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其系列法
规和《 国投瑞 银美 丽中 国灵活 配置混 合型 证券 投资基 金基金 合同 》等 有关规 定，
本着恪守诚信、 审慎勤勉， 忠实尽职的原则， 为基金份额持有人的利益管理和运
用基金资产。 在报告期内， 基金的投资决策规范， 基金运作合法合规， 没有损害
基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度， 通过工作国投瑞 银美 丽中 国灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年第 1 季度 报告
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制度、 流程和技术手段保证公平交易原则的实现， 以确保本基金管理人旗下各投
资组合 在研究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待， 通过对投资交易行为
的监控、 分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督， 形成了有效
的公平交易体系。 本报告期， 本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地
贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5% 的情况。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016 年 1 季度, 中国经济增长虽底部震荡,但已出现一些企稳反弹的积极迹象。
作为房地产投资的领先指标， 房地产销售的回暖开始从一线城市向二三线城市蔓
延， 新开工也趋于活跃； 债务置换缓解了地方政府债务压力， 基建活动 明显加快。
经济企稳回升的背景下， 投资产业链上的库存回补迹象非常明显，3 月份 PPI 环
比由负转正更是工业企业盈利改善的积极信号。
1 季度初,受人民币贬值的影响， 资金面有所收紧， 以及证券市场熔断政策加
剧了市场的恐慌情绪， 一季度市场整体呈现出下跌的趋势。 随后央行加大公开市
场操作力度、 并降准， 资金面基本保持宽松。 从海外市场来看， 美联储议息会议
申明持 续偏鸽 派， 降低 了人民 币贬值 预期 。二 月份之 后市场 情绪 修复 出现反 弹。
总体来看， 以金融为代表的蓝筹跌幅相对较小， 以中小板和创业板为代表的中小
市值成长股跌幅居前。
基金运作方面， 本基金 1 季度维持中性的股票仓位， 个股配置上偏防御， 超
配医药行业、以及政策推动确定性较高的环保、军工等板块。
4.4.2 报告期内基金的业绩表 现
截至报告期末，本基金份额净值为 1.688 元，本报告期份额净值增长率
-17.42% ， 同期业绩比较 基准收益率为-7.98% 。 基金净值增长低于业绩比较基准，
主要原因在于低配了表现较好的周期类、大金融板块。
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4.5 管 理人 对宏观 经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望未来， 在经济出现企稳反弹、 通胀回升的情景下， 我们预计货币政策将
趋于中性， 难有进一步宽松的空间。 股票市场在经历了 1 季度的大幅调整后， 股
票市场的风险得到一定程度的释放。 但是外部风险对市场风险偏好的影响又不容
忽视， 美国经济数据的走势以及美联储对加息预期的 引导对汇率的影响依然需要
重视。
本基金将维持中性的股票仓位， 在配置的方向上， 新能源、 环保和医药依然
是关注重点， 此外关注 “ 十三五” 规划相关的： 军工、 农业、 先进制造 等领域的投
资。
§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序
号
项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 608,910,612.69 72.32
其中：股票 608,910,612.69 72.32
2 固定收益投资 54,287,219.60 6.45
其中：债券 54,287,219.60 6.45
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 84,626,866.27 10.05
7 其他各项资产 94,092,949.58 11.18
8 合计 841,917,648.14 100.00 国投瑞 银美 丽中 国灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年第 1 季度 报告
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注：本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 34,794,587.34 4.17
B 采矿业
40,762,946.75
4.89
C 制造业
302,955,116.94 36.34
D
电力、 热力、 燃气及水 生产和供应
业
- -
E 建筑业
19,363,816.20 2.32
F 批发和零售业
80,983,651.00 9.71
G 交通运输、仓储和邮政业
8,484,560.00 1.02
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、 软件和信息技术服务业
22,446,086.00 2.69
J 金融业
99,119,848.46 11.89
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
608,910,612.69 73.04
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
( ％)
1 000028 国药一致 530,764.00 33,852,127.92 4.06 国投瑞 银美 丽中 国灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年第 1 季度 报告
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2 000703 恒逸石化
2,491,247.0
0
28,350,390.86 3.40
3 600198 大唐电信
1,595,700.0
0
26,775,846.00 3.21
4 601169 北京银行
2,602,200.0
0
26,230,176.00 3.15
5 600000 浦发银行
1,365,200.0
0
24,478,036.00 2.94
6 601628 中国人寿
1,015,561.0
0
24,231,285.46 2.91
7 600109 国金证券
1,675,700.0
0
24,180,351.00 2.90
8 002234 民和股份 831,964.00 24,126,956.00 2.89
9 600497 驰宏锌锗
2,143,400.0
0
23,941,778.00 2.87
10 300161 华中数控 991,963.00 22,815,149.00 2.74
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 50,040,000.00 6.00
其中：政策性金融债 50,040,000.00 6.00
4 企业债券 - -
5 企业短期融资 券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 4,247,219.60 0.51
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 54,287,219.60 6.51
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 国投瑞 银美 丽中 国灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年第 1 季度 报告
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序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 150211 15 国开 11 500,000.00 50,040,000.00 6.00
2 132004
15 国盛
EB
20,120.00 2,011,798.80 0.24
3 132005
15 国资
EB
12,480.00 1,353,580.80 0.16
4 132003
15 清控
EB
7,550.00 881,840.00 0.11
注：本基金本报告期末仅持有以上债券。
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
代码 名称
持仓
量
合约市值
( 元)
公允价值变动
( 元)
风险说明
IC1606
中证 500 股 指期 货
1606 合约
10 11,393,200.00 1,772,970.00 -
IC1609
中证 500 股 指期 货
1609 合约
15 15,937,200.00 1,776,560.00 -
IF1609
沪深 300 股 指期 货
1609 合约
20 17,844,000.00 2,439,320.00 -
公允价值变动总额合计( 元)
5,988,850.0
0
股指期货投资本期收益( 元) 1,519,870.0国投瑞 银美 丽中 国灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年第 1 季度 报告
12
0
股指期货投资本期公允价值变动( 元)
5,988,850.0
0
5.9.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
为更好地实现投资目标， 本基金在注重风险管理的前提下， 以套期保值为目
的， 适度运用股指期货。 本基金利用股指期货流动性好、 交易成低和杠杆操作等
特点， 通过股指期货就本基金投资组合进行及时、 有效地调整， 并提高投资组合
的运作效率。
5.10 报 告期 末本基 金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投 资组 合报 告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的， 在
报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
5.11.3 其他 资 产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 10,065,804.76
2 应收证券清算款 82,110,000.27
3 应收股利 -
4 应收利息 1,510,460.28
5 应收申购款 406,684.27
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 94,092,949.58
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 国投瑞 银美 丽中 国灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年第 1 季度 报告
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 501,496,939.67
报告期 基金总申购份额 93,969,550.53
减： 报告期 基金总赎回份额 101,527,427.56
报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 493,939,062.64
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额
5,117,195.50
报告期期间 买入/ 申购总份额
-
报告期期间 卖出/ 赎回总份额
-
报告期期末管理人持有的本基金份额
5,117,195.50
报告期 期末 持有 的本 基 金份额 占基 金总 份额比
例（% ）
1.04
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本基金管理人本报告期无运用固有资金投资本基金的交易明细。 国投瑞 银美 丽中 国灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年第 1 季度 报告
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§ 8
影 响 投资者 决策 的其 他重 要信息
1、报 告期 内基金 管理 人对上 海证 券交易 所、 深圳证 券交 易所及 中国 金融期
货交易所指数发生不可恢复熔断的相关业务进行公告， 指定媒体公告时间为 2016
年 1 月 4 日。
2、报 告期 内基金 管理 人对本 基金 持有的 珠江 钢琴进 行估 值调整 ，指 定媒体
公告时间为 2016 年 1 月 6 日。
3、报 告期 内基金 管理 人对本 基金 持有的 鼎龙 股份进 行估 值调整 ，指 定媒体
公告时间为 2016 年 1 月 6 日。
4、报 告期 内基金 管理 人对指 数熔 断实施 期间 调整旗 下交 易所场 内基 金开放
时间进行公告，指定媒体公告时间为 2016 年 1 月 6 日。
5、 报告期内基金管理人对 2016 年 1 月 7 日指数熔断实施期间的相关业务进
行公告，指定媒体公告时间为 2016 年 1 月 7 日。
6、报 告期 内基金 管理 人对本 基金 持有的 永贵 电器进 行估 值调整 ，指 定媒体
公告时间为 2016 年 1 月 27 日。
7、报 告期 内基金 管理 人对国 投瑞 银网上 直销 转账汇 款买 基金认 、申 购费率
优惠进行公告，指定媒体公告时间为 2016 年 1 月 28 日。
8、报 告期 内基金 管理 人对提 醒投 资者防 止金 融诈骗 进行 公告， 指定 媒体公
告时间为 2016 年 3 月 5 日、3 月 9 日。
9、 报告期内基金管理人对本基金暂停大额申购 （转换转入、 定期定额投资）
进行公告，指定媒体公告时间为 2016 年 3 月 19 日。
10、 报告期内基金管理人对董事、 监事、 高级管理人员以及其他从业人员在
子公司兼职情况进行公告，指定媒体公告时间为 2016 年 3 月 23 日。
11 、 报告期内基金管理人对本基金恢复大额申购 （转换转入、 定期定额 投资）
进行公告，指定媒体公告时间为 2016 年 3 月 28 日。
§ 9
备 查 文件目 录
9.1 备 查文 件目 录
《 关 于 核 准 国 投 瑞 银 美 丽 中 国 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 募 集 的 批 复 》国投瑞 银美 丽中 国灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 2016 年第 1 季度 报告
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（证监许可[2014]492 号）
《关于 国投 瑞银美 丽中 国灵活 配置 混合型 证券 投资基 金备 案确认 的函 》 （证
券基金机构监管部部函[2014]602 号）
《国投瑞银美丽中国灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银美丽中国灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、 公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银美丽中国灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告原文
9.2 存 放地 点
中国广东省深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层
存放网址：http://www.ubssdic.com
9.3 查 阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：400-880-6868
国 投瑞 银基金 管理 有限公 司
二 〇一 六年四 月二 十二日
