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国投瑞银瑞兴保本混合(002242)

国投瑞银瑞兴保本混合:2016年第一季度报告查看PDF公告

国投瑞 银瑞 兴保 本混 合型 证券投 资基 金 2016 年第 1 季度报 告 
 1 
 
 
 
 
 
国 投瑞 银瑞兴 保本 混合型 证券 投资基 金 
2016 年第 1 季度报 告 
2016 年 3 月 31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 国投 瑞银基 金管 理有限 公司 
基 金托 管人: 中国 建设银 行股 份有限 公司 
报 告送 出日期 : 二 〇一六 年四 月二十 二日国投瑞 银瑞 兴保 本混 合型 证券投 资基 金 2016 年第 1 季度报 告 
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§ 1


重 要 提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈 述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2016 年 4 月 21 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保 证基金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出 投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 § 2


基 金 产品概 况 基金简称 国投瑞银瑞兴保本混合 基金主代码 002242 交易代码 002242 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 12 月 29 日 报告期末基金份额总额 1,996,911,086.39 份 投资目标 本基金追求在有效控制风险的基础上, 运用投资组 合保险技术, 为投资者提供保本周期到期时保本金 额安全的保证, 并力求获得高于业绩比较基准的投 资收益。 投资策略 本 基 金 在 保 证 资 产 配 置 符 合 基 金 合 同 规 定 的 前 提 下,采用 CPPI ( Constant Proportion Portfolio Insurance ) 恒 定 比 例 组 合 保 险 策 略 和 TIPP (Time 国投瑞 银瑞 兴保 本混 合型 证券投 资基 金 2016 年第 1 季度报 告 3 Invariant Portfolio Protection )时间不变性投资组合 保险策略来实现保本和增值的目标。 CPPI 和 TIPP 是国际通 行的投资组合保险策略, 主 要是通过数量分析, 根据市场的波动来调整、 修正 风险资产的风险乘数, 以确保投资组合在一段时间 以后的价值不低于事先设定的某一目标价值, 从而 达到对投资组合保值增值的目的。


安全资产主要投资策略包括: ①持有相当数量剩余期限与保本周期相近的债券, 主 要 按 买 入 并 持 有 方 式 进 行 投 资 以 保 证 组 合 收 益 的稳定性, 同时兼顾收益性和流动性, 尽可能地控 制利率、收益率曲线等各种风险。 ②综合考虑收益性、 流动性和风险性, 进行积极投 资。 主要包括根据利率预测调整组合久期、 选择低 估值债券进行投资,严格控制风险,增强盈利性, 以 争 取 获 得 适 当 的 超 额 收 益 , 提 高 整 体 组 合收益 率。 风 险 资 产 主 要 投 资 策 略 包 括 股 票 投 资 策 略 和 股 指 期货投资管理策略。 业绩比较基准 两年期银行定期存款收益率(税后) 风险收益特征 本基金为保本混合型基金, 属于证券投资基金中的 低风险品种。


基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 基金保证人 中国投融资担保股份有限公司 § 3


主 要 财务指 标和 基金 净值 表现 3.1 主 要财 务指 标 国投瑞 银瑞 兴保 本混 合型 证券投 资基 金 2016 年第 1 季度报 告 4 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2016 年 1 月 1 日-2016 年 3 月 31 日) 1. 本期已实现收益 7,732,384.78 2. 本期利润 12,996,057.81 3. 加权平均基金份额本期利润 0.0065 4. 期末基金资产净值 2,009,885,573.06 5. 期末基金份额净值 1.006 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允 价值变动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公 允价值变动收益。 2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如基金 申购赎回费、基金转换费等) ,计入费用后实际利润水平要低于所列数字。 3.2 基 金净 值表 现 3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率标 准差② 业绩比 较基准 收益率 ③ 业绩比 较基准 收益率 标准差 ④ ①- ③ ②- ④ 过去三个 月 0.60% 0.05% 0.52% 0.01% 0.08% 0.04% 注:1.本基金是保本型基金, 保本周期最长为两年, 保本但不保证收益率。 以中 国人民银行公布的两年期银行定期存款税后收益率作 为 本 基 金 的 业 绩 比 较 基 准 , 能够使本基金保本受益人理性判断本基金的风险收益特征, 合理地衡量比较本基 金保本保证的有效性。 2、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。 国投瑞 银瑞 兴保 本混 合型 证券投 资基 金 2016 年第 1 季度报 告 5 3.2.2 自 基金 合同生 效以来 基金 累计 净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收 益 率变 动的比 较 国投瑞银瑞兴保本混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图 (2015 年 12 月 29 日至 2016 年 3 月 31 日) 注:1、本基金建仓期为自基金合同生效日起的六个月。截至本报告期末,本基 金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 2、本基金基金合同生效日为2015年12月29日,基金合同生效日至报告期期末, 本基金运作时间未满一年。 § 4


管 理 人报告 4.1 基 金经 理( 或基金 经理 小组) 简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 刘兴 旺 本基 金基 金经 理 2015-12-29 - 11 中国籍, 硕士, 具有基 金从业资格。 曾任职申 银万国证券、 华宝兴业 基金、 泰信基金。2012 年 11 月加入国投瑞银。国投瑞 银瑞 兴保 本混 合型 证券投 资基 金 2016 年第 1 季度报 告 6 现 任 国 投 瑞 银 纯 债 债 券基金、 国投瑞银中高 等级债券基金、 国投瑞 银 岁 添 利 一 年 期 定 期 开放债券基金、 国投瑞 银稳定增利债券基金、 国 投 瑞 银 岁 丰 利 一 年 期定期开放债券基金、 国 投 瑞 银 进 宝 保 本 混 合型基金、 国投瑞银瑞 兴 保 本 混 合 型 基 金 和 国 投 瑞 银 瑞 祥 保 本 混 合型基金基金经理。 曾 任 泰 信 周 期 回 报 债 券 型 证 券 投 资 基 金 和 泰 信 天 天 收 益 开 放 式 证 券投资基金基金经理。 王鹏 本基 金基 金经 理 2016-01-21 - 8 中国籍, 博士, 具有基 金从业资格。 曾任上海 市 发 改 委 综 合 经 济 研 究所助理研究员, 万家 基 金 管 理 有 限 公 司 研 究员, 华泰柏瑞基金管 理 有 限 公 司 研 究 员 。 2012 年 5 月加入国投 瑞银。 现任国投瑞银新 丝 路 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金(LOF) 、 国 投 瑞 银 瑞 兴 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 和 国 投 瑞 银 瑞 祥 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金经理。 注: 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。 证券从业的含 义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 在报告期内, 本基金管理人遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其系列法 规和 《国投瑞银瑞兴保本混合型证券投资基金基金合同》 等有关规定, 本着恪守 诚信、 审慎勤勉, 忠实尽职的原则, 为基金份额持有人的利益管理和运用基金资国投瑞 银瑞 兴保 本混 合型 证券投 资基 金 2016 年第 1 季度报 告 7 产。 在报告期内, 基金的投资决策规范, 基金运作合法合规, 没有损害基金份额 持有人利益的行为。 4.3 公 平交 易专 项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内, 本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度, 通过工作 制度、 流程和技术手段保证公平交易原则的实现, 以确保本基金管理人旗下各投 资组合在研究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待, 通过对投资交易行为 的监控、 分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督, 形成了有效 的公平交易体系。 本报告期, 本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地 贯彻执行,未发现存在违反公平交易原则的现象。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价 同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5% 的情况。 4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 一季度经济数据开始改善, 出现短期见底迹象。 我们认为房地产销售回暖短 期仍能延续, 新开工预计将会改善。 从信贷数据来看, 整个一季度信贷投放明显 趋强, 财政赤字的扩大和地方融资渠道的进一步拓宽使得我们有理由相信基建仍 将发力, 因而预计短期经济见底企稳, 这与经济增速的中长期减速换挡并行不悖。 二季度 CPI 翘尾压力较 大,春节后蔬菜价格并未出现季节性回落反而重拾升势, 猪肉以及禽肉价格仍然强势, 母猪存栏量维持低位, 使得通胀是货币现象的隐忧 加剧, 尽管目前央行仍维持适度宽松的稳健货币政策, 基于宏观经济和短 期通胀 形势来看,我们认为短期货币宽松空间极为有限。 一季度利率债先扬后抑, 年初受股市熔断影响市场风险偏好急剧下降, 中长 端利率下行, 随之而来的一月份天量信贷数据和通胀隐忧使得收益率由低位反弹, 整体来看, 一季度收益率曲线有所增陡, 但整体仍显平坦。 受银行委外以及年初国投瑞 银瑞 兴保 本混 合型 证券投 资基 金 2016 年第 1 季度报 告 8 配置需求驱动,信用利差进一步压缩,已经触及有数据以来的低位。 一季度我们积极积累保本基金安全垫, 以短期国债和协议存款为主, 辅以部 分中短期信用债,精选个股,控制组合仓位。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末, 本基金份额净值为 1.006 元, 本报告期基金份额净值增长率 为 0.60% , 同期业绩比 较基准收益率为 0.52% 。 基金净值增长高于业绩比较基准, 主要原因在于择时建仓,精选个券,控制组合仓位。 4.5 管 理人 对宏观 经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望 我们认 为经 济短周 期企 稳与中 长期 减速换 挡并 行,短 期市 场风险 偏好 回升, 通胀压力有所增加, 短期货币宽松空间有限。 我们认为目前的收益率曲线仍显平 坦, 有进一步陡峭化的可能。 目前信用利差回到低位, 货币市场在央行呵护下整 体平稳,但受 MPA 监 管框架和季节因素以及转债打新扰动影响,仍将有波动, 目前偏低的信用利差使得信用债亦 显鸡肋。 我 们 将 维 持 适 中 的 组 合 久 期 , 保 持 适 度 杠 杆, 以 获 取 票 息 收 益 为 主 。 我 们 认 为未来的 1-2 年均为信用风险释放期,我们将严控信用风险,精选信用债。 § 5


投 资 组合报 告 5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况 序 号 项目 金额( 元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 44,731,666.43 1.95 其中:股票 44,731,666.43 1.95 2 固定收益投资 776,178,784.32 33.86 其中:债券 776,178,784.32 33.86 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 国投瑞 银瑞 兴保 本混 合型 证券投 资基 金 2016 年第 1 季度报 告 9 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返 售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 1,457,579,350.38 63.59 7 其他各项资产 13,514,222.07 0.59 8 合计 2,292,004,023.20 100.00 注:本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。 5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 114,020.85 0.01 C 制造业 44,497,936.10 2.21 D 电力、 热力、 燃气及水 生产和供应 业 - - E 建筑业 119,709.48 0.01 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、 软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - 国投瑞 银瑞 兴保 本混 合型 证券投 资基 金 2016 年第 1 季度报 告 10 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 44,731,666.43 2.23 5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细 序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例 ( %) 1 600771 广誉远 1,074,452.00 30,707,838.16 1.53 2 000651 格力电器 279,500.00 5,699,005.00 0.28 3 000538 云南白药 68,600.00 4,205,180.00 0.21 4 002013 中航机电 155,200.00 3,043,472.00 0.15 5 603919 金徽酒 6,604.00 168,468.04 0.01 6 002792 通宇通讯 3,081.00 135,440.76 0.01 7 002790 瑞尔特 3,022.00 127,347.08 0.01 8 601020 华钰矿业 4,377.00 114,020.85 0.01 9 603861 白云电器 4,056.00 96,735.60 0.00 10 002789 建艺集团 1,500.00 83,475.00 0.00 5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合 序号 债券品种 公允价值( 元) 占基金资产净 值比例( %) 1 国家债券 221,927,056.00 11.04 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 187,128,817.40 9.31 5 企业短期融资 券 360,100,000.00 17.92 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 7,022,910.92 0.35 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 776,178,784.32 38.62 国投瑞 银瑞 兴保 本混 合型 证券投 资基 金 2016 年第 1 季度报 告 11 5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细 序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值( 元) 占基金资产 净值比例 ( %) 1 041651008 16 电网 CP001 2,000,000.00 199,920,000.00 9.95 2 019515 15 国债 15 500,000.00 50,060,000.00 2.49 3 019518 15 国债 18 500,000.00 50,025,000.00 2.49 4 011699224 16 桑德 SCP002 500,000.00 49,995,000.00 2.49 5 020099 16 贴债 01 500,000.00 49,725,000.00 2.47 5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券 投 资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明 5.9.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策 本基金将根据风险管理的原则, 以套期保值为目的, 有选择地投资于股指期 货。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。 5.10 报 告期 末本基 金投资 的国 债期货 交易 情况说 明 国投瑞 银瑞 兴保 本混 合型 证券投 资基 金 2016 年第 1 季度报 告 12 5.10.1 本 期国 债期 货投资 政策 为有效控制债券投资的系统性风险, 本基金根据风险管理的原则, 以套期保 值为目的,适度运用国债期货,提高投资组合的运作效率。 5.10.2 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投 资组 合报 告附注 5.11.1 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 期 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查 的, 在 报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。


5.11.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。


5.11.3 其他 资 产构 成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保证金 187,005.63 2 应收证券清算款 496,818.11 3 应收股利 - 4 应收利息 12,828,185.75 5 应收申购款 2,212.58 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 13,514,222.07 5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分 的公允价值 ( 元) 占基金资产 净值比例(%) 流通受限 情况说明 1 000651 格力电器 5,699,005.00 0.28 重大事项 停牌 国投瑞 银瑞 兴保 本混 合型 证券投 资基 金 2016 年第 1 季度报 告 13 5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其 他文字 描述 部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 § 6


开 放 式基金 份额 变动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 1,998,023,466.34 报告期 基金总申购份额 19,842.36 减: 报告期 基金总赎回份额 1,132,222.31 报告期 基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 1,996,911,086.39 § 7


基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况 本报告期内本基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 § 8


影 响 投资者 决策 的其 他重 要信息 1、报 告期 内基金 管理 人对本 基金 基金合 同生 效进行 公告 ,指定 媒体 公告时 间为 2015 年 12 月 30 日。 2、报 告期 内基金 管理 人对指 数熔 断实施 期间 调整旗 下相 关基金 开放 时间进 行公告,指定媒体公告时间为 2015 年 12 月 31 日。 3、报 告期 内基金 管理 人对上 海证 券交易 所、 深圳证 券交 易所及 中国 金融期 货交易所指数发生不可恢复熔断的相关业务进行公告, 指定媒体公告时间为 2016 年 1 月 4 日。 4、报 告期 内基金 管理 人对指 数熔 断实施 期间 调整旗 下交 易所场 内基 金开放 时间进行公告,指定媒体公告时间为 2016 年 1 月 6 日。 5、 报告期内基金管理人对 2016 年 1 月 7 日指数熔断实施期间的相关业务进 行公告,指定媒体公告时间为 2016 年 1 月 7 日。 国投瑞 银瑞 兴保 本混 合型 证券投 资基 金 2016 年第 1 季度报 告 14 6、报 告期 内基金 管理 人对本 基金 变更基 金经 理进行 公告 ,指定 媒体 公告时 间为 2016 年 1 月 21 日。 7、报 告期 内基金 管理 人对国 投瑞 银网上 直销 转账汇 款买 基金认 、申 购费率 优惠进行公告,指定媒体公告时间为 2016 年 1 月 28 日。 8、报 告期 内基金 管理 人对本 基金 持有的 格力 电器进 行估 值调整 ,指 定媒体 公告时间为 2016 年 3 月 1 日。 9、报 告期 内基金 管理 人对提 醒投 资者防 止金 融诈骗 进行 公告, 指定 媒体公 告时间为 2016 年 3 月 5 日、3 月 9 日。 10、 报告期内基金管理人对董事、 监事、 高级管理人员以及其他从业人员在 子公司兼职情况进行公告,指定媒体公告时间为 2016 年 3 月 23 日。 11 、 报告期内基金管理人对本基金开放日常申购、 赎回、 转 换及定期定额投 资业务进行公告,指定媒体公告时间为 2016 年 3 月 25 日。 § 9


备 查 文件目 录 9.1 备 查文 件目 录 《关于 准予 国投瑞 银瑞 兴保本 混合 型证券 投资 基金注 册的 批复》 (证 监许可 [2015]2777 号) 《 关 于 国 投 瑞 银 瑞 兴 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 备 案 确 认 的 函 》 ( 机 构 部 函 [2015]3355 号) 《国投瑞银瑞兴保本混合型证券投资基金基金合同》


《国投瑞银瑞兴保本混合型证券投资基金托管协议》 国投瑞银基金管理有限公司营业执照、 公司章程及基金管理人业务资格批件 本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文 国投瑞银瑞兴保本混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告原文 9.2 存 放地 点 中国广东省深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层 存放网址:http://www.ubssdic.com 国投瑞 银瑞 兴保 本混 合型 证券投 资基 金 2016 年第 1 季度报 告 15 9.3 查 阅方 式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件 咨询电话:400-880-6868 国 投瑞 银基金 管理 有限公 司 二 〇一 六年四 月二 十二日