国 寿 安 保 稳健 回 报 混 合型 证 券 投 资基 金
2016 年第1 季度报告
2016 年 3 月 31 日
基金管 理人： 国寿安保基 金管理有限公司
基金托 管人： 上海浦东发 展银行股份有限公 司
报告送 出日期：2016 年 4 月22 日
国寿安保稳健回报混合 型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金的基金合同规定， 于 2016
年4 月21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明 书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016 年1 月1 日起至3 月31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 国寿安 保稳 健回 报混 合
交易代 码 001846
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 11 月 26 日
报告期 末基 金份 额总 额 229,903,369.53 份
投资目 标
本基金 将通 过对 宏观 经济 和资本 市场 的深 入分 析， 采
用主动 的投 资管 理策 略， 把握不 同时 期各 金融 市场 的
收益水 平， 在约 定的 投资 比例下 ，配 置股 票、 债券 、
货币市 场工 具等 各类 资产 ， 在有效 控制 下行 风险 的 前
提下， 力争 为投 资人 获取 基金资 产的 长期 稳定 增值 。
投资策 略
本基金 的资 产配 置策 略注 重将定 性资 产配 置和 定量
资产配 置进 行有 机的 结合 ， 根 据经 济情 景、 类别 资 产
收益风 险预 期等 因素 ，确 定不同 阶段 基金 资产 中股
票、 债券 、 货 币市 场工 具 及其他 金融 工具 的比 例 ， 追
求绝对 收益 ，回 避市 场风 险。
业绩比 较基 准
中债综 合（ 全价 ）指 数收 益率 X 80%+ 沪深 300 指数
收益 率X 20%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金， 股 票资产 占基 金资 产的 比例 为
0%-40% 。 从预 期风 险收 益 方面看 ， 本基 金的 预期 风 险
收益水 平相 应会 高于 货币 市场基 金和 债券 型基 金， 低
于股票 型基 金， 属于 中高 风险收 益的 投资 品种 。
基金管 理人 国寿安 保基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司 国寿安保稳健回报混合 型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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下属分 级基 金的 基金 简称 国寿安 保稳 健回 报 A 国寿安 保稳 健回 报 C
下属分 级基 金的 交易 代码 001846 002312
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 229,901,442.94 份 1,926.59 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年1 月1 日 － 2016 年3 月 31 日 ）
国寿安 保稳 健回 报 A 国寿安 保稳 健回 报 C
1． 本 期已 实现 收益 -2,851,578.91 -23.98
2．本 期利 润 -3,247,930.16 7.58
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0136 0.0051
4．期 末基 金资 产净 值 228,755,116.88 1,915.11
5．期 末基 金份 额净 值 0.995 0.994
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 上述 基金 业绩
指标不 包括 持有 人交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后投资 人的 实际 收益 水平 要低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
国寿安保稳健回报 A
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.29% 0.34% -2.40% 0.49% 1.11% -0.15%
国寿安保稳健回报 C
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.30% 0.34% 0.44% 0.42% -0.14% -0.08%
注：本 基 金C 类 份额 作为 新增加 份额 自 2016 年1 月 4 日 起开 放申 购赎 回业 务， 于 2016 年1
月14 日正 式发 生申 购业 务 ，因此 相关 财务 指标 自2016 年1 月 14 日 起计 算。 国寿安保稳健回报混合 型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 基金 合同 生效 日为 2015 年11 月 26 日 ， 按照本 基金 的基 金合 同规 定,自 基金 合同
生效之 日 起6 个 月内 使基 金的投 资组 合比 例符 合基 金合同 关于 投资 范围 和投 资限制 的有 关约 定。
截至本 报告 期末 ，本 基金 建仓期 尚未 结束 。图 示日 期为 2015 年 11 月 26 日至 2016 年3 月31 日。 国寿安保稳健回报混合 型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
董瑞倩
投 资 管
理 部 总
经理、 基
金经理
2015 年11
月26 日
- 19 年
董瑞倩 女士 ， 硕士 。 曾 任 工
银瑞信基金管理有限公司
专户投 资部 基金 经理， 中 银
国际证券有限责任公司定
息收益 部副 总经 理、 执 行 总
经理； 现 任国 寿安 保基 金 管
理有限公司投资管理部总
经理， 国 寿安 保尊 享债 券 型
证券投 资基 金、 国 寿安 保 尊
益信用纯债一年定期开放
债券型 证券 投资 基金、 国 寿
安保稳定回报 混 合 型 证 券
投资基 金、 国 寿安 保尊 盈 一
年定期开放债券型证券投
资基金、 国寿 安保 稳健 回 报
混合型证券投资基金及国
寿安保保本混合型证券投
资基金 基金 经理 。
吴闻
基 金 经
理
2015 年11
月26 日
- 8 年
曾任中信证券股份有限公
司债务资本市场部高级经
理，固定收益部副总裁，
2014 年9 月加 入国 寿安 保 基
金管理有限公司 任 基 金 经
理助理， 现任 国寿 安保 稳 定
回报混合型证券投资基金
基金经 理 、 国 寿安 保稳 健 回
报混合型证券投资基金 及
国寿安保保本混合型证券
投资基 金 基 金经 理 。
注：证 券从 业的 含义 遵从 行业协 会《 证券 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《国寿安保稳健回报混
合型证券投资基金基金合同》 及其他相关法律法规的规定， 本着诚实守信、 勤勉尽责
的原则管理和运作基金资产， 在严格控制风险 的基础上， 为基金份额持有人谋求最大
利益。 本报告期内， 本基金运作合法合规， 不存在违反基金合同和损害基金份额持有国寿安保稳健回报混合 型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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人利益的行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内， 本基金管理 人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》 和公司制定的公平交易相关制度。 本报告期， 不存在损害投资者利益的不公平
交易行为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内， 本基金未发 生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为； 且不
存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过
该证券当日成交量的5% 的情形。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年一季度中国经济逐渐显露短期企稳迹象， 前期的稳增长托底政策终于发挥
效力， 通缩压力明显缓解。 外部经济环境仍然严峻， 年初海外风险资产一度深幅下跌，
所幸美联储释放鸽派信号暂缓加息， 也降低了 中国的资金外流压力。 在缺乏新经济引
擎的情况下， 中国经济的短期企稳仍然依赖于房地产和基建的拉动， 贷款放量、 地产
新开工回升叠加工业品价格反弹都降低了市场对经济的担忧， 通胀预 期也随房价、 猪
肉菜价的上涨有所抬头。 央行货币政策内外兼顾， 汇率防线维稳为主， 利率走廊稳定
资金利率价格，并在汇率压力减轻后适时降准。
一季度债券市场走势分化 ， 利率债收益率受经 济基本面影响小幅上升， 但是银行
理财等配置力量继续推动中高等级信用债上涨。 权益市场方面， 年初受汇率贬值、 产
业资本减持预期等因素影响，A 股市场快速下跌。在经济短期企稳迹象显现、汇率市
场逐渐平稳、股票供给预期减弱之后，市场信心得到修复，3 月份以来 A 股市场小幅
反弹。
本基金在报告期内根据宏观经济和通胀形势的变化， 提高短期信用债资产的配置
比例，在控制下行风险的基础上对股票持仓进行调整。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2016 年3 月 31 日， 本基金A 类基金份额 净值为 0.995 元， 累计份额净值为
0.995 元，C 类基金份额净值为 0.994 元，累计份额净值为 0.994 元。报告期内 A 类
基金份额净值增长率为-1.29%，同期业绩基准涨幅为-2.40%，C 类基金份额净值增长国寿安保稳健回报混合 型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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率为0.30%，同期业绩基准涨幅为 0.44%。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 20,651,417.64 7.27
其中： 股票
20,651,417.64 7.27
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
238,268,974.80 83.90
其中： 债券
238,268,974.80 83.90
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
4,000,000.00 1.41
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
7,974,517.45 2.81
8 其他资 产
13,090,900.26 4.61
9 合计
283,985,810.15
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采 矿 业 - -
C 制造业 11,494,681.00 5.02
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 1,228,000.00 0.54
E 建筑业 36,234.48 0.02
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 4,717,266.16 2.06
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 1,052,856.00 0.46
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 2,122,380.00 0.93
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - - 国寿安保稳健回报混合 型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 20,651,417.64 9.03
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600499 科达洁 能 146,841 2,305,403.70 1.01
2 002467 二六三 168,296 2,181,116.16 0.95
3 000978 桂林旅 游 181,400 2,122,380.00 0.93
4 600486 扬农化 工 84,000 2,030,280.00 0.89
5 000639 西王食 品 141,300 1,975,374.00 0.86
6 000488 晨鸣纸 业 229,900 1,947,253.00 0.85
7 600410 华胜天 成 117,600 1,943,928.00 0.85
8 600563 法拉电 子 55,845 1,938,379.95 0.85
9 600900 长江电 力 100,000 1,228,000.00 0.54
10 600138 中青旅 50,400 1,052,856.00 0.46
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 19,990,000.00 8.74
其中： 政策 性金 融债 19,990,000.00 8.74
4 企业债 券 148,291,974.80 64.83
5 企业短 期融 资券 40,084,000.00 17.52
6 中期票 据 29,903,000.00 13.07
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 238,268,974.80 104.16
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 136127 15 中江 01 200,000 20,234,000.00 8.85
2 1680018 16 四 会国 资债 200,000 20,214,000.00 8.84
3 127357 16 永 经投 200,000 20,020,000.00 8.75
4 110230 11 国开 30 200,000 19,990,000.00 8.74
5 101666001 16 深 燃气MTN001 200,000 19,820,000.00 8.66 国寿安保稳健回报混合 型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 报 告期 内基金 投资 的前十 名证 券的发 行主 体没有 被监 管部门 立案 调查， 或 在报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚。
5.11.2 基 金投 资的前 十名 股票中 ，没 有投资 超出 基金合 同规 定备选 股票 库之外 的股
票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 49,490.79
2 应收证 券清 算款 11,254,137.33
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,787,073.33
5 应收申 购款 198.81
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 13,090,900.26
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金本报告期末持有的前十名股票中未存在流通受限制的情况。 国寿安保稳健回报混合 型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 国寿安 保稳 健回 报 A 国寿安 保稳 健回 报 C
报告期 期初 基金 份额 总额 244,937,632.53 -
报告期 期间 基金 总申 购份 额 805.42 1,926.59
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 15,036,995.01 -
报告期期间基金 拆分变动 份额（份额减少 以
"-" 填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 229,901,442.94 1,926.59
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
报告期内基金管理人未投资本基金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
8.1.1 中国证监会批准国寿安保稳健回报混合型证券投资基金募集的文件
8.1.2 《国寿安保稳健回报混合型证券投资基金基金合同》
8.1.3 《国寿安保稳健回报混合型证券投资基金托管协议》
8.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照
8.1.5 报告期内国寿安保稳健回报混合型证券投资基金在指定媒体上披露的各
项公告
8.1.6 中国证监会要求的其他文件
8.2 存 放地 点
国寿安保基金管理有限公司,地址:北京市西城区金融大街 28 号院盈泰商务中心
2 号楼11 层
8.3 查 阅方 式
8.3.1 营业时间内到本公司免费查阅
8.3.2 登录本公司网站查阅基金产品相关信息：www.gsfunds.com.cn
8.3.3 拨打本公司客户服务电话垂询：4009-258-258 国寿安保稳健回报混合 型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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