博 时 策略灵 活 配置混 合 型证券 投 资基金
2016 年第1 季 度报告
2016 年 3 月 31 日
基 金 管理 人 ： 博 时 基金 管 理有 限 公司
基 金 托管 人 ： 中 国 建设 银 行股 份 有限 公 司
报 告 送出 日 期： 二 〇一 六 年四 月 二十 二 日博时策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
1
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2016 年4 月21 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016 年 1 月1 日起至3 月31 日止。
§2
基金产品概况
基金简 称 博时策 略混 合
基金主 代码 050012
交易代 码 050012
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年8 月11 日
报告期 末基 金份 额总 额 404,811,724.58 份
投资目 标
通过运 用多 种投 资策 略， 在股票 和债 券之 间灵 活配 置资产 ， 并 对成
长、 价 值风 格突 出的 股票 进行均 衡配 置， 以追 求基 金资产 的长 期稳
健增值 。
投资策 略
本基金 通过 自上 而下 和自 下而上 相结 合、 定性 分析 和 定量分 析互 相
补充的 方法 ， 在 股票 、 债 券 和现金 等资 产类 之间 进行 相对稳 定的 适
度配置 ， 强 调通 过自 上而 下 的宏观 分析 与自 下而 上的 市场趋 势分 析
有机结 合进 行前 瞻性 的决 策。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×60 % ＋中国 债券 总指 数收 益率 ×40% 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 混 合 型基金 的风 险高 于货 币市 场基金 和债 券
型基金 ，低 于股 票型 基金 ，属于 较高 风险 、较 高收 益的品 种。
基金管 理人 博时基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3
主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要 财务指 标 博时策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
2
单位：人民币元
主要财 务指 标
报告期
(2016 年1 月1 日-2016 年 3 月 31 日)
1. 本期 已实 现收 益 -96,225,820.79
2. 本期 利润 -99,423,241.24
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.2447
4. 期末 基金 资产 净值 465,767,670.22
5. 期末 基金 份额 净值 1.151
注：本期已实现收益指基 金本期利息收入、投资收 益、其他收入（不含公允 价值变动收益）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
所述基金业绩指标不包括 持有人认购或交易基金的 各项费用，计入费用后实 际收益水平要低于
所列数 字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 -17.49% 2.43% -7.69% 1.46% -9.80% 0.97%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
§4
管理人报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
孙少锋
基金经
理
2015-09-23 - 8.3
2004 年 起先 后在 东方 航空 财
务 公 司 、 华 为 技 术 公 司 、 招
商基金 工作 。2015 年 加入 博
时 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 曾 任
投 资 经 理 ， 现 任 博 时 策 略 混
合 基 金 兼 博 时 境 源 保 本 基 金博时策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
3
的基金 经理 。
王燕
基金经
理/混
合组投
资副总
监
2011-02-28 - 12
2004 年 从北 京大 学硕 士研 究
生 毕 业 后 加 入 博 时 基 金 管 理
有限公 司。 历 任金 融工 程 师、
研 究 员 、 研 究 部 消 费 品 组 主
管 、 研 究 部 副 总 经 理 、 投 资
经 理 。 现 任 股 票 投 资 部 混 合
组 投 资 副 总 监 兼 博 时 策 略 混
合 基 金 、 博 时 内 需 增 长 混 合
基金基 金经 理。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其
各项实施细则、 本基金基金合同和其他相关法律法规的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽
责、 取信于市场、 取信于社会的原则管 理和运用基金资产， 为基金持有人谋求最大利益。
本 报 告 期 内 ， 由于 证 券市 场 波 动 等 原 因， 本 基金 曾 出 现 个 别 投资 监 控指 标 超 标 的 情 况 ，
基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期 内基 金投资策 略和 运作分 析
2016 年一季度，人民币汇率、票据融资等因素导致 A 股再次出现大幅波动，1、2
月大幅下跌，3 月随着两会召开、汇率企稳，市场再次出现回升。一季度本基金整体保
持较高仓位，在市场下跌过程中出现较大回撤。
4.5 报告 期内基 金的 业绩 表现
截至 2016 年 3 月 31 日，本基金份额净值为 1.151 元，累计份额净值为 1.175 元，
报告期内净值增长率为-17.49%，同期业绩基准涨幅为-7.69%。
4.6 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
未来一段时间国内货币政策基调仍将延续宽松， 但通胀压力可能制约 A 股的估值弹
性。同时，2016 年政府的工作重心由“创新创业”偏向“稳增长” ，财政政策将继续发
力。 整体A 股可能会继续保持较大波动， 且结构上会偏向均衡， 把握市场的波段和结构博时策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
4
性机会。
4.7 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5
投资组合报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的 比
例(%)
1 权益投 资 326,004,075.54 67.64
其中： 股票 326,004,075.54 67.64
2 固定收 益投 资 96,116,640.00 19.94
其中： 债券 96,116,640.00 19.94
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 48,987,795.07 10.16
7 其他各 项资 产 10,873,365.88 2.26
8 合计 481,981,876.49 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 7,971,917.00 1.71
C 制造业 181,336,614.34 38.93
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 8,990,146.22 1.93
E 建筑业 4,673,646.48 1.00
F 批发和 零售 业 27,964,594.67 6.00
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 828,120.00 0.18
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 55,537,097.91 11.92
J 金融业 9,796,485.56 2.10
K 房地产 业 12,029,314.00 2.58
L 租赁和 商务 服务 业 5,800,094.10 1.25
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 11,076,045.26 2.38
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - - 博时策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
5
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 326,004,075.54 69.99
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 300017 网宿科 技 302,091 17,645,135.31 3.79
2 002131 利欧股 份 888,200 14,912,878.00 3.20
3 000858 五粮液 458,263 12,881,772.93 2.77
4 601689 拓普集 团 484,219 12,793,065.98 2.75
5 300195 长荣股 份 729,200 12,651,620.00 2.72
6 600565 迪马股 份 1,632,200 12,029,314.00 2.58
7 300070 碧水源 284,074 11,076,045.26 2.38
8 600718 东软集 团 537,900 10,074,867.00 2.16
9 600114 东睦股 份 544,576 8,620,638.08 1.85
10 300230 永利股 份 308,713 8,455,649.07 1.82
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 13,286,640.00 2.85
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 82,016,000.00 17.61
其中： 政策 性金 融债 82,016,000.00 17.61
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 814,000.00 0.17
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 96,116,640.00 20.64
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 140225 14 国开 25 800,000 82,016,000.00 17.61
2 019518 15 国债 18 132,800 13,286,640.00 2.85
3 113010 江南转 债 8,140 814,000.00 0.17
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投
资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。 博时策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
6
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告 期末 本基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未持仓国债期货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查， 或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票中， 没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 396,325.42
2 应收证 券清 算款 8,693,625.56
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,775,145.13
5 应收申 购款 8,269.77
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 10,873,365.88
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情 况说 明
1 601689 拓普集 团 12,793,065.98 2.75 停牌股 票
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 408,498,775.41
报告期 基金 总申 购份 额 4,999,568.53 博时策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
7
减：报 告期 基金 总赎 回份 额 8,686,619.36
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 404,811,724.58
§7
基金管理人运用固有 资金投资本基金情 况
7.1 基金 管理人 持有 本基 金份 额变动 情况
基金管理人未持有本基金。
7.2 基金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8
影响投资者决策的其 他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。 “为国民创
造财富 ”是博时的使命。博时的投资理念是 “做投资价值的发现者 ”。截至 2016 年 3
月 31 日，博时基金公 司共管理九十四只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委
托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户。资产管理净值总规模逾 3881 亿元人民
币，其中公募基金资产规模约 1926 亿元人民 币，累计分红约 712 亿 元人民币，是目前
我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。
1 、基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计，2016 年一季度，博时旗下基金业绩依然领先。
截至 3 月 31 日，标准股票型基金中，博时国企改革主题及丝路主题 A 类基金，今
年以来净值增长率在同类型排名都在前 2/5；标准指数股票型基金里，博时上证自然资
源ETF 和中证银行指数分级基金， 今年以来净值增长率在同类排名前 1/10 ， 博时裕富沪
深 300 、博时上证超大盘 ETF、博时上证 50ETF 今年以来净值增长率在同类 329 只基金
中排名前 1/5；偏股型基金(股票上下限 60%-95%) ，博时主题行业混合 LOF 今年以来净
值增长率在同类 375 只基金中排 名前 1/100,博时特许价值混合 A，排名前 1/5；灵活配
置型基金(股票上限95%) ， 博时灵活配置混合A 今年以来净值增长率在同类排名前1/10；
股债平衡型基金中， 博时平衡配置混合基金今年以来净值增长率在同类基金排名前 3/10。
固定收益方面， 博时安丰 18 个月定期开放债券 LOF 今年以来净值增长率在 71 只同
类封闭式长期标准债券型基金中排名第一； 标准债券型基金里， 博时优势收益信用债债
券基金， 今年以来净值增长率在同类排名前 1/10 ， 裕盈纯债债券基金排名前 1/5， 安盈
债券基金A 排名前1/4； 黄金基金里， 博时黄金 ETF 场外D 类排名前1/10 ； 货币市场基
金里，现金宝货币A 在同类 194 只排名前1/5，博时外服货币排名前 1/10 。 博时策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
8
QDII 基金中，博时标普 500ETF 联接在今年以来同类型排名前 1/7。
2 、其他大事件
2016 年1 月15 日，2016 年金融理财创新与发展论坛暨第六届 “金貔貅 ”奖颁奖盛
典在京举办， 博时基金获评年度金牌品牌力、 金牌创新力两项大奖； 博时 “存金宝”获
年度金牌创新力金融产品奖。
2016 年1 月18 日， 大众 证券报 “2015 中国基金风云榜 ”上， 博时创业成长 （050014）
荣获 2015“ 最受投资者喜爱基金 ”奖、 博时安丰 18 个月定开债 （160515） 荣获 2015“最
佳固定收益型基金 ”奖。
2016 年 3 月 27 日，第 十三届中国基金业金牛奖揭晓，博时基金凭借在固定收益产
品 出 色 的 业 绩 表 现 摘 得 了 基 金 业 的 “ 奥 斯 卡 ” 奖----“ 固 定 收 益 投 资 金 牛 基 金 公 司 ”
奖。wind 数据显示，2015 年博时基金旗下 10 只纯债产品平均收益率达 12.65%， 其中6
只定期开放债基平均收益率更高达 15.17%，博时安丰 18 个月定期 开放债券和博时双月
薪双双夺得同类基金收益榜冠军。
§9
备查文件目录
9.1 备查 文件目 录
9.1.1 中国证监会批准博时策略灵活配置混合型证券投资基金设立的文件
9.1.2 《博时策略灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
9.1.3 《博时策略灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5 博时策略灵活配置混合型证券投资基金各年度审计报告正本
9.1.6 报 告 期 内 博 时 策 略 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 在 指 定 报 刊 上 各 项 公 告 的
原稿
9.2 存放 地点
基金管理人、基金托管人处。
9.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568 （免长途话费）
博时策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
9
博 时基 金管理 有限 公司
二 〇一 六年四 月二 十二日
