博 时 回报灵 活 配置混 合 型证券 投 资基金
2016 年第1 季 度报告
2016 年 3 月 31 日
基 金 管理 人 ： 博 时 基金 管 理有 限 公司
基 金 托管 人 ： 中 国 建设 银 行股 份 有限 公 司
报 告 送出 日 期： 二 〇一 六 年四 月 二十 二 日博时回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
1
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2016 年4 月21 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016 年 1 月1 日起至3 月31 日止。
§2
基金产品概况
基金简 称 博时回 报混 合
基金主 代码 050022
交易代 码 050022
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年11 月8 日
报告期 末基 金份 额总 额 40,071,879.62 份
投资目 标
为 投 资 者 的 资 产 实 现 保 值 增 值 、 提 供 全 面 超 越 通 货 膨 胀 的 收 益 回
报。
投资策 略
本基金 将通 过综 合观 察流 动性指 标、 产出 类指 标和 价 格类指 标来 预
测判断 流动 性变 化方 向、 资产价 格水 平的 变化 趋势 和所处 阶段 ， 提
前布局，进行大 类资产的 配置。各类指标 包括但不 限于：（1）流
动性指 标主 要包 括： 各国 不同层 次的 货币 量增 长、 利率水 平、 货币
政策和财政政策 的变化、 汇率变化；（2） 产出类指 标主要包括 ：
GDP 增 长率 、 工业 增加 值 、 发电量 、 产能 利用 率 、 国 家各项 产业 政
策等； （3 ）价 格类 指标 ：CPI 与 PPI 走 势、 商品 价 格和其 他资 产
价格的 变化 等。
业绩比 较基 准 一年期 人民 币定 期存 款基 准利率 （税 后）+3%
风险收 益特 征
本基金 为 混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 风险 水平 低于 股票型 基金 ， 高
于债券 型基 金及 货币 市场 基金， 属于 中高 收益/风 险 特征的 基金 。
基金管 理人 博时基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 博时回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
2
§3
主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财 务指 标
报告期
(2016 年1 月1 日-2016 年 3 月 31 日)
1. 本期 已实 现收 益 -10,309,118.53
2. 本期 利润 -7,054,876.40
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1812
4. 期末 基金 资产 净值 67,763,337.54
5. 期末 基金 份额 净值 1.691
注：本期已实现收益指基 金本期利息收入、投资收 益、其他收入（不含公允 价值变动收益）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
所述基金业绩指标不包括 持有人认购或交易基金的 各项费用，计入费用后实 际收益水平要低于
所列数 字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 -9.96% 3.14% 1.12% 0.02% -11.08% 3.12%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
§4
管理人报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
兰乔 基金经 2015-11-30 - 5.7 2010 年 从清 华大 学硕 士研 究博时回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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理 生 毕 业 后 加 入 博 时 基 金 管 理
有 限 公 司 。 历 任 研 究 员 、 高
级 研 究 员 、 资 深 研 究 员 、 基
金 经 理 助 理 。 现 任 博 时 回 报
混 合 基 金 兼 博 时 卓 越 品 牌 混
合(LOF) 基 金的 基金 经理 。
王晓冬
基金经
理
2014-12-08 2016-01-20 6.9
2008 年 起先 后在 上海 理成 资
产 管 理 有 限 公 司 、 兴 业 证 券
从事行 业研 究工 作。2011 年
加 入 博 时 基 金 管 理 有 限 公
司 ， 历 任 研 究 员 、 资 深 研 究
员 、 基 金 经 理 助 理 、 博 时 行
业 轮 动 混 合 型 证 券 投 资 基
金 、 博 时 回 报 灵 活 配 置 混 合
型 证 券 投 资 基 金 、 博 时 卓 越
品 牌 混 合 型 证 券 投 资 基 金
（LOF ） 的 基金 经理 。 现任 投
资经理 。
陈雷
基金经
理
2014-12-08 - 7.8
2007 年 起在 华信 惠悦 咨询 公
司工作 。2008 年 加入 博时 基
金 管 理 有 限 公 司 ， 历 任 数 据
分 析 员 、 研 究 员 、 资 深 研 究
员 、 基 金 经 理 助 理 。 现 任 博
时 行 业 轮 动 混 合 型 证 券 投 资
基 金 兼 博 时 回 报 灵 活 配 置 混
合型 证 券 投 资 基 金 、 博 时 平
衡 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
的基金 经理 。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其
各项实施细则、 本基金基金合同和其他相关法律法规的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽
责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产， 为基金持有人谋求最大利益。
本 报 告 期 内 ， 由于 证 券市 场 波 动 等 原 因， 本 基金 曾 出 现 个 别 投资 监 控指 标 超 标 的 情 况 ，
基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期 内基 金投资策 略和 运作分 析 博时回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
4
2016 年初美元加息预期带来全球汇率和股市躁动，A 股指数更是在人民币贬值和熔
断机制等多重利空因素刺激下加速赶底。2 月份起，宏观经济指标显示经济短期开始企
稳反弹， 房地产销售超预期、 基建投资力度升温、 供给侧持续改革等因素造成短期企业
库存回补，导致周期品价格短期强势反弹。3 月美联储暂不加息及关于未来政策走向的
鸽派态度超市场预期， 再加上央行全力维稳汇率， 带来市场风险偏好快速上升。 报告期
内，本基金通过灵活调整结构的方式，获得一定超额收益。
4.5 报告 期内基 金的 业绩 表现
截至 2016 年 3 月 31 日，本基金份额净值为 1.691 元，累计份额净值为 1.807 元，
报告期内净值增长率为-9.96%，同期业绩基准涨幅为 1.12%。
4.6 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望二季度， 我们维持对宏观经济将在低通胀低利率的背景下底部震荡运行的判断，
有效需求尚不明确的情况下，2 月份周期品库存行情或将告一段落。短期在汇率因素企
稳、 注册制推迟、 战略新兴板退出的背景下， 市场风险偏好有望继续上升， 存量博弈下
高弹性品种的表现将更好。
4.7 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5
投资组合报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的 比
例(%)
1 权益投 资 49,924,385.47 71.12
其中： 股票 49,924,385.47 71.12
2 固定收 益投 资 13,733,278.20 19.56
其中： 债券 13,733,278.20 19.56
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 5,043,176.95 7.18
7 其他各 项资 产 1,493,298.53 2.13
8 合计 70,194,139.15 100.00 博时回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 306.15 0.00
C 制造业 35,788,321.50 52.81
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 1,651,019.76 2.44
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 12,484,738.06 18.42
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 49,924,385.47 73.67
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 002777 久远银 海 60,797 6,566,076.00 9.69
2 603318 派思股 份 121,038 6,465,849.96 9.54
3 002768 国恩股 份 129,822 5,196,774.66 7.67
4 300491 通合科 技 43,790 3,206,741.70 4.73
5 300494 盛天网 络 35,900 3,019,190.00 4.46
6 002452 长高集 团 220,507 2,668,134.70 3.94
7 603398 邦宝益 智 35,850 2,629,956.00 3.88
8 300459 浙江金 科 60,107 2,324,337.69 3.43
9 300427 红相电 力 33,100 2,085,300.00 3.08
10 300486 东杰智 能 46,836 1,856,579.04 2.74
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 13,733,278.20 20.27
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - - 博时回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
6
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 13,733,278.20 20.27
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 010303 03 国债 ⑶ 132,420 13,733,278.20 20.27
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投
资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券投资。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金报告期末未持有权证投资。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告 期末 本基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查， 或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票中， 没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 66,038.23
2 应收证 券清 算款 981,429.94
3 应收股 利 -
4 应收利 息 206,271.29
5 应收申 购款 239,559.07
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 - 博时回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
7
9 合计 1,493,298.53
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 37,644,632.03
报告期 基金 总申 购份 额 16,224,924.79
减：报 告期 基金 总赎 回份 额 13,797,677.20
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 40,071,879.62
§7
基金管理人运用固有 资金投资本基金情 况
7.1 基金 管理人 持有 本基 金份 额变动 情况
报告期末基金管理人未持有本基金。
7.2 基金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8
影响投资者决策的其 他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。 “为国民创
造财富 ”是博时的使命。博时的投资理念是 “做投资价值的发现者 ”。截至 2016 年 3
月 31 日，博时基金公 司共管理九十四只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委
托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户。资产管理净值总规模 逾 3881 亿元人民
币，其中公募基金资产规模约 1926 亿元人民 币，累计分红约 712 亿 元人民币，是目前
我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。
1 、基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计，2016 年一季度，博时旗下基金业绩依然领先。
截至 3 月 31 日，标准股票型基金中，博时国企改革主题及丝路主题 A 类基金，今
年以来净值增长率在同类型排名都在前 2/5；标准指数股票型基金里，博时上证自然资博时回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
8
源ETF 和中证银行指数分级基金， 今年以来净值增长率在同类排名前 1/10 ， 博时裕富沪
深 300 、博时上证超大盘 ETF、博时上证 50ETF 今年以来净值增长率在同类 329 只基金
中排名前 1/5；偏股型基金(股票上下限 60%-95%) ，博时主题行业混合 LOF 今年以来净
值增长率在同类 375 只基金中排名前 1/100,博时特许价值混合 A，排名前 1/5；灵活配
置型基金(股票上限95%) ， 博时灵活配置混合A 今年以来净值增长率在同类排名前1/10；
股债平衡型基金中， 博时平衡配置混合基金今年以来净值增长率在同类基金排名前 3/10。
固定收益方面， 博时安丰 18 个月定期开放债券 LOF 今年以来净值增长率在 71 只同
类封闭式长期标准债券型基金中排名第一； 标准债券型基金里， 博时优势收益信用债债
券基金， 今年以来净值增长率在同类排名前 1/10 ， 裕盈纯债债券基金排名前 1/5， 安盈
债券基金A 排名前1/4； 黄金基金里， 博时黄金 ETF 场外D 类排名前1/10 ； 货币市场基
金里，现金宝货币A 在同类 194 只排名前1/5，博时外服货币排名前 1/10 。
QDII 基金中，博时标普 500ETF 联接在今年以来同类型排名前 1/7。
2 、其他大事件
2016 年1 月15 日，2016 年金融理财创新与发展论坛暨第六届 “金貔貅 ”奖颁奖盛
典在京举办， 博时基金获评年度金牌品牌力、 金牌创新力两项大奖； 博时 “存金宝”获
年度金牌创新力金融产品奖。
2016 年1 月18 日， 大众 证券报 “2015 中国基金风云榜 ”上， 博时创业成长 （050014）
荣获 2015“ 最受投资者喜爱基金 ”奖、 博时安丰 18 个月定开债 （160515） 荣获 2015“最
佳固定收益型基金 ”奖。
2016 年 3 月 27 日，第 十三届中国基金业金牛奖揭晓，博时基金凭借在固定收益产
品 出 色 的 业 绩 表 现 摘 得 了 基 金 业 的 “ 奥 斯 卡 ” 奖----“ 固 定 收 益 投 资 金 牛 基 金 公 司 ”
奖。wind 数据显示，2015 年博时基金旗下 10 只纯债产品平均收益率达 12.65%， 其中6
只定期开放债基平均收益率更高达 15.17%，博时安丰 18 个月定期 开放债券和博时双月
薪双双夺得同类基金收益榜冠军。
§9
备查文件目录
9.1 备查 文件目 录
9.1.1 中国证监会批准博时回报灵活配置混合型证券投资基金设立的文件
9.1.2 《博时回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
9.1.3 《博时回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 博时回报灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5 博时回报灵活配置混合型证券投资基金各年度审计报告正本
9.1.6 报告期内博时回报灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原
稿
9.2 存放 地点
基金管理人、基金托管人处。
9.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568 （免长途话费）
博 时基 金管理 有限 公司
二 〇一 六年四 月二 十二日
