光大保德信现金宝货币市场基金 2016 年第 1 季度报告
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光 大 保德 信 现金 宝 货币 市 场基 金
2016 年第 1 季度 报 告
2016 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 光大 保德信 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 中国 农业银 行股 份有限 公司
报 告 送 出日期 ： 二 〇一六 年四 月二十 二日光大保德信现金宝货币市场基金 2016 年第 1 季度报告
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§1
重要提 示
基金管理人 的董事会及董事保证本报 告所载资料不存在虚假记 载、误导性陈述或重大遗 漏，并
对其内 容的 真实 性、 准确 性和完 整性 承担 个别 及连 带责任 。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年 4 月 21 日复 核了 本报
告中的财务指标 、净值表现和投资组合报告 等内容，保证复核内容不 存在虚假记载、误导性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往 业绩并不代表其未来表现 。投资有风险，投资者在 作出投资决策前应仔细阅 读本基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 光大保 德信 现金 宝货 币
基金主 代码 000210
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年9 月 5 日
报告期 末基 金份 额总 额 8,265,564,360.70 份
投资目 标
本基金 力争 保持 基金 资产 的流动 性和 安全 性， 追求 高于业
绩比较 基准 的稳 定收 益。
投资策 略
本基金 将综 合考 虑各 类投 资品种 的收 益和 风险 特征 ， 在保
证 基 金 资 产 安 全 性 的 基 础 上 力 争 为 投 资 人 创 造 稳 定 的 收
益。 银 行存 款一 般具有 收 益稳定 、 风 险低 等基本 特 征， 特
别是机 构投 资者 在投 资银 行存款 时， 往往 能获 得比 普通投
资者更 高的 收益 率。 本基 金在投 资银 行存 款时 将对 不同银
行的银 行存 款收 益率 做深 入的分 析， 同时 结合 各银 行的信
用等级 、 存 款期 限等 因素 的研究 ， 综 合考 量整 体利 率市场
环境及 其变 动趋 势， 在严 格控制 风险 的前 提下 决定 各银行
存款的 投资 比例 。 光大保德信现金宝货币市场基金 2016 年第 1 季度报告
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业绩比 较基 准 人民币 活期 存款 利率(税后)
风险收 益特 征
本基金 属于 证券 投资 基金 中的风 险较 低的 品种 ， 其 预期收
益和风 险低 于债 券型 基金 、混合 型基 金和 股票 型基 金。
基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称 光大保 德信 现金 宝货 币 A 光大保 德信 现金 宝货 币 B
下属两 级基 金的 交易 代码 000210 000211
报 告 期 末 下 属 两 级 基 金 的 份
额总额
97,701,176.83 份 8,167,863,183.87 份
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位 ：人 民币元
主要财 务指 标
报告期(2016 年1 月1 日-2016 年3 月31 日)
光大保 德信 现金 宝货 币A 光大保 德信 现金 宝货 币B
1.本期 已实 现收 益 593,250.45 80,605,635.46
2.本期 利润 593,250.45 80,605,635.46
3.期末 基金 资产 净值 97,701,176.83 8,167,863,183.87
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益） 扣除 相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益， 由于货 币市 场基 金采 用
摊余成 本法 核算 ，因 此， 公允价 值变 动收 益为 零， 本期已 实现 收益 和本 期利 润的金 额相 等。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 收益率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
1 、光 大保德 信现 金宝货 币 A:
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
过去三 个月 0.5986% 0.0011% 0.0885% 0.0000% 0.5101% 0.0011% 光大保德信现金宝货币市场基金 2016 年第 1 季度报告
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2 、光 大保德 信现 金宝货 币 B ：
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
过去三 个月 0.6587% 0.0011% 0.0885% 0.0000% 0.5702% 0.0011%
注： 根据 合同 ， 基 金管 理 人应当 自基 金合 同生 效之 日起 6 个 月内 使基 金的 投 资组合 比例 符合 基金 合
同的有 关约 定。 本基 金已 于基金 合同 规定 的期 限内 完成建 仓并 达到 本基 金合 同约定 的投 资比 例。
3.2.2 自基金 合同 生效以 来 基 金累计 净值 收益率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率变
动 的比 较
光大保 德信 现金 宝货 币市 场基金
累计净 值收 益率 与业 绩比 较基准 收益 率历 史走 势对 比图
(2013 年9 月5 日至2016 年 3 月 31 日)
1、 光大保 德信 现金 宝货 币 A
2、 光大保 德信 现金 宝货 币 B 光大保德信现金宝货币市场基金 2016 年第 1 季度报告
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§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
蔡乐 基金经 理 2014-09-11 - 12 年
蔡乐女士，金融投资学
学士。2003 年 7 月至
2005 年 2 月 任方 正证 券
固定收益部项目经理；
2005 年3 月至2014 年8
月历任中再资产管理股
份有限公司固定收益部
研究员兼交易员、投资
经理助理、自有账户投
资经理 。2014 年 8 月加
入光大保德信基金管理
有限公司，现任光大保
德信现金宝货币市场基
金基金经理、光大保德
信添天利季度开放短期
理财债券型证券投资基
金基金经理、光大保德
信添天盈月度理财债券光大保德信现金宝货币市场基金 2016 年第 1 季度报告
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型证券投资基金基金经
理、光大保德信添盛双
月理财债券型证券投资
基金基金经理、光大保
德信鼎鑫灵活配置混合
型证券投资基金基金经
理、光大保德信 耀 钱 包
货 币 市 场 基 金 基 金 经
理、光大保德信欣鑫灵
活配置混合型证券投资
基金基金经理、光大保
德信睿鑫灵活配置混合
型证券投资基金基金经
理、光大保德信尊尚一
年定期开放债券型证券
投资基 金基 金经 理。
注：对 基金 的首 任基 金经 理，其 任职 日期 指基 金合 同生效 日， 离任 日期 指公 司做出 决定 之日 ；非 首
任基金 经理 ，其 任职 日期 和离任 日期 均指 公司 做出 决定之 日。
4.2 报告 期内本 基金 运作 遵规 守信情 况说 明
本报告期内 ，本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》及其 他相关法律法规、证监会 规定和
基金合 同的 约定 ， 本着 诚 实信用 、 勤勉 尽责 的原 则 管理和 运用 基金 资产 ， 在 严格控 制风 险的 前提 下，
为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 。报 告期 内未 有损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为充分保护 持有人利益，确保本基金 管理人旗下各基金在获得 投研团队、交易团队支持 等各方
面得到公平对待 ，本基金管理人从投研制度 设计、组织结构设计、工 作流程制定、技术系统建 设和
完善、公平交易 执行效果评估等各方面出 发 ，建设形成了有效的公平 交易执行体系。本报告期 ，本
基金管 理人 各项 公平 交易 制度流 程均 得到 良好 地贯 彻执行 ，未 发现 存在 违反 公平交 易原 则的 现象 。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内 未发现本基金存在异常交 易行为。本基金与其他投 资组合未发生交易所公开 竞价同
日反向 交易 且成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 5% 的 交易 。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 光大保德信现金宝货币市场基金 2016 年第 1 季度报告
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2016 年一 季度 经济 整体 运 行稳中 向上 ， 虽然1-2 月份 合计工 业增 加值 受春 节因 素影响 保持 低位 ，
但投资 数据 出现 了回 升， 房地产 投资 和制 造业 投资 都出现 了上 行。 通胀 在1 月、2 月 出现 连续 上行 ，
猪肉和鲜菜都有 不同程度的非季节性上涨。 中观数据方面，上游动力 煤价格在一季度出现了比 较明
显的回 升 ， 焦 煤价 格保 持 稳定 ， 铁 矿石 价格 受到 政 府项目 投放 的影 响 ， 也 从 去年低 位出 现明 显抬 升。
受到联储加息步 伐放缓的影响，国际大宗商 品价格在一季度也出现反 弹，石油价格和各类有色 价格
对出现了回升。 中游方面，发电量在一季度 尚未出现明显起色，但是 钢铁和水泥价格 已经出现 了回
升，从工业生产 的角度看，去年年底大量的 政府项目和今年年初的高 信贷投放正在对工业生产 造成
正面影响，但是 持续性有待观察。下游地产 的销量和价格依然在一季 度保持旺盛，但开发商拿 地却
在去年四季度高 峰之后，在今年年初出现回 落。纵观中观和宏观数据 ，目前通胀有抬升预期， 经济
也有边际改善， 但可持续性有待观察。货币 市场在一季度整体表现平 稳，但在春节前和季度末 出现
比较明显的结构 性资金紧张。债券市场方面 ，一季度利率债呈震荡态 势，信用债在机构配置需 求影
响下， 表现 相对 较好 。
本报告期内 ，本基金保持了仓位调整 的灵活性，由于同 业存款 价格前低后高，组合配置 上在一
季度初配置了中 高等级短融仓位，季度末增 加了同业存款的仓位。同 时由于期限利差甚小，组 合久
期也有 所缩 短 。 通 过审 慎 和积极 的管 理 ， 在 把握 流 动性的 基础 上 ， 积 极努 力 为投资 者赚 取较 高收 益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内光大保德信现金宝货币 A 份 额 净 值 增 长 率 为 0.5986% ， 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 为
0.0894% ； 光大 保德 信现 金 宝货 币 B 份 额净 值增 长率 为0.6587% ，业 绩比 较基 准收益 率 为 0.0894% 。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望二季度 ，需要重点关注信贷、中 观数据和通胀数据的变化 情况，在当前通胀和经济 都边际
改善的 背景 下 ， 这 种由 政 府项目 推动 的改 善持 续性 有待观 察 。 同 时 ， 在 房地 产 销量维 持高 位的 时期 ，
二三线城市的库 存去化情况尤其值得关注， 从目前的数据情况看，三 线城市去库存依然缓慢， 房地
产投资的复苏势 头预期不会特别强劲。货币 市场二季度预期还是保持 平稳，但可能会受到缴税 和转
债发行等原因出 现一定的波动；利率债预期 仍将维持震荡，在基本面 的复苏被证伪之前，长端 收益
率很难出现较大 的趋势性下行。信用利差虽 然已经在较低位置，但由 于机构配置需求仍然旺盛 ， 因
此预期二季度信 用债的配置价值仍然高于利 率债。权益市场方面，二 季度受到经济边际改善动 能的
影响， 权益 市场 依然 存在 结构性 机会 。
操作方面， 管理人将继续把握基金的 流动性和收益性的平衡， 保持对短融和同存的重点 配置，
同时捕捉阶段性 利率走高的机会，锁定高收 益资产。在保持基金良好 流动性的同时提高静态收 益，
同时积极灵活把 握市场波段操作。我们将密 切跟踪经济走势、政策和 资金面的情况，秉承稳健 、专
业的投 资理 念， 优化 组合 结构， 控制 风险 ，勤 勉尽 责地维 护持 有人 的利 益。 光大保德信现金宝货币市场基金 2016 年第 1 季度报告
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4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本 报 告 期 内 未 发 生 连 续 二 十 个 工 作 日 出 现 基 金 份 额 持 有 人 数 量 不 满 二 百 人 或 者 基
金资产净值低于五千万元的情形。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 固定收 益投 资 4,768,251,849.63 51.81
其中： 债券 4,768,251,849.63 51.81
资产支 持证 券 - -
2 买入返 售金 融资 产 110,000,405.00 1.20
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 4,234,747,998.59 46.02
4 其他资 产 89,574,445.45 0.97
5 合计 9,202,574,698.67 100.00
5.2 报告 期债券 回购 融资 情况
序号 项目 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 5.32
其中： 买断 式回 购融 资
-
序号
项目
金额
占 基 金资 产净 值比 例
（％）
2
报告期 末债 券回 购融 资余 额 932,997,973.50 11.29
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注： 上表中， 报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日
融资余额占资产净值比例的简单平均值。 光大保德信现金宝货币市场基金 2016 年第 1 季度报告
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债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20 ％的 说明
本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3 基金 投资组 合平 均剩 余期 限
5.3.1 投资组 合平 均剩余 期限 基本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 91
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 103
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 46
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情况 说明
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 未有 违规 超过180 天 的情况 。
5.3.2 报告期 末投 资组合 平均 剩余期 限分 布比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产
净值的 比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产
净值的 比例 （％ ）
1 30天以 内 39.67 11.29
其中：剩余存续期超过397 天的浮
动利率 债
- -
2 30天（ 含） —60 天 20.28 -
其中：剩余存续期超过397 天的浮
动利率 债
- -
3 60天（ 含） —90 天 4.23 -
其中：剩余存续期超过397 天的浮
动利率 债
- -
4 90天（ 含） —180 天 28.19 -
其中：剩余存续期超过397 天的浮
动利率 债
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5 180天 （含 ） —397 天 （含 ） 17.88 -
其中：剩余存续期超过397 天的浮
动利率 债
- -
合计 110.25 11.29
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元）
占基金 资产 净值 比
例(％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 830,389,358.85 10.05
其中： 政策 性金 融债 830,389,358.85 10.05
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 3,937,862,490.78 47.64
6 中期票 据 - -
7 其他 - -
8 合计 4,768,251,849.63 57.69
9
剩余存 续期 超过 397 天的 浮动利
率债券
- -
5.5 报告 期末按 摊余 成本 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称
债券数 量
( 张)
摊余成 本（ 元 ）
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 150215 15 国开 15 5,200,000 520,223,296.27 6.29
2 150206 15 国开 06 2,100,000 210,051,994.50 2.54
3 041662002 16 沪 世茂CP001 1,900,000 189,898,447.38 2.30
4 041560081
15 华 南工 业
CP001
1,500,000 150,085,252.27 1.82
5 041560061
15 永 泰能 源
CP002
1,500,000 149,980,781.64 1.81
6 011534008 15 东航股SCP008 1,500,000 149,951,371.74 1.81 光大保德信现金宝货币市场基金 2016 年第 1 季度报告
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7 041562020 15 沪 世茂CP002 1,100,000 110,199,115.52 1.33
8 011599700 15 鲁黄金SCP018 1,000,000 100,152,630.84 1.21
9 150419 15 农发 19 1,000,000 100,114,068.08 1.21
10 011598147 15 新希望SCP002 1,000,000 100,001,475.22 1.21
5.6 “影子 定价 ”与“摊 余成 本法” 确定 的基金 资产 净值的 偏离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 0 次
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.1843%
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.0529%
报告期 内每 个交 易日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.1233%
5.7 报 告期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资 明细
5.8 投资 组合报 告附 注
5.8.1 基金计价方法说明
（1 ） 、本基金估值采用摊余成本法，即 估值对象以买入成本列示 ，按实际利率并考虑其买 入时
的溢价 与折 价 ， 在 其剩 余 存续期 内摊 销 ， 每 日计 提 损益 。 （2） 、 为了 避免 采 用摊余 成本 法计 算的 基
金资产净值与按 市场利率和交易市价计算的 基金资产净值发生重大偏 离，从而对基金持有人的 利益
产生稀释和不公 平的结果，基金管理人于每 一估值日，采用市场利率 或交易价格，对基金持有 的估
值对象进行重新 评估，即 “ 影子定价”。当 基金资产净值与影子定价 的偏离达到或超过基金资 产净
值的一定幅度时 ，或基金管理人认为发生了 其他的重大偏离时，基金 管理人可以与基金托管 人 商定
后进行调整，使 基金资产净值更能公允地反 映基金资产价值，确保以 摊余成本法计算的基金资 产净
值不会 对基 金持 有人 造成 实质性 的损 害。 （3） 、 如 有确凿 证据 表明 按上 述方 法进行 估值 不能 客观 反
映其公允价值的 ，基金管理人可根据具体情 况与基金托管人商定后， 按最能反映公允价值的方 法估
值。 （4） 、如 有新 增事 项 或变更 事项 ，按 国家 最新 规定估 值。
5.8.2 本报告期内不存在剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券
的摊余成本超过当日基金资产净值的 20％的情况。
5.8.3 报告期内 本基金投资的前十名 证券的发行主体没有被监 管部门立案调查或在报告 编制日前一
年受到 证监 会、 证券 交易 所公开 谴责 、处 罚的 情况 。
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5.8.4 其 他各 项资产 构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 89,554,444.02
4 应收申 购款 20,001.43
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 89,574,445.45
§6
开放式 基金 份额变 动
单位： 份
项目 光大保 德信 现金 宝货 币A 光大保 德信 现金 宝货 币B
本报告 期期 初基 金份 额总 额 95,822,864.11 21,757,932,061.59
本报告 期 基 金总 申购 份额
326,305,235.39 10,506,896,143.06
本报告 期 基 金总 赎回 份额
324,426,922.67 24,096,965,020.78
报告期 期末 基金 份额 总额
97,701,176.83 8,167,863,183.87
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金交易 明细
序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额 （ 份） 交易金 额 （ 元） 适用费 率
1 申购 2016-01-06 30,000,000.00 30,000,000.00 0.00%
2 赎回 2016-01-13 -16,000,000.00 -16,032,320.90 0.00%
3 申购 2016-01-15 8,000,000.00 8,000,000.00 0.00%
4 赎回 2016-01-25 -4,500,000.00 -4,503,492.18 0.00%
5 赎回 2016-01-27 -33,000,000.00 -33,030,733.51 0.00%
6 申购 2016-02-03 25,500,000.00 25,500,000.00 0.00%
7 赎回 2016-02-17 -28,000,000.00 -28,005,782.20 0.00%
8 申购 2016-03-03 20,000,000.00 20,000,000.00 0.00%
9 赎回 2016-03-10 -9,000,000.00 -9,012,145.20 0.00%
10 赎回 2016-03-22 -10,000,000.00 -10,006,531.08 0.00%
合计
-17,000,000.00 -17,091,005.07
光大保德信现金宝货币市场基金 2016 年第 1 季度报告
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注：基 金管 理人 在本 报告 期内因 快速 取现 业务 垫付 的累计 金额 为60,320,064.20 元。
§8
影响投 资者 决策的 其他 重要信 息
经公司 八届 二十 一次 董事 会会议 审议 通过 ， 自2016 年 3 月 3 日 起 ， 陶 耿先 生 正式离 任公 司总 经
理一职 ，由 林昌 先生 代任 公司总 经理 。
§9
备查文 件目 录
9.1 备查 文件目 录
1、中 国证 监会 批准 设立 光 大保德 信现 金宝 货币 市场 基金的 文件
2、光 大保 德信 现金 宝货 币 市场基 金基 金合 同
3、光 大保 德信 现金 宝货 币 市场基 金招 募说 明书
4、光 大保 德信 现金 宝货 币 市场基 金托 管协 议
5、光 大保 德信 现金 宝货 币 市场基 金法 律意 见书
6、光 大保 德信 基金 管理 有 限公司 的业 务资 格批 件、 营业执 照、 公司 章程
7、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照
8、报 告期 内光 大保 德信 现 金宝货 币市 场基 金在 指定 报刊上 披露 的各 项公 告
9、中 国证 监会 要求 的其 他 文件
9.2 存放 地点
上海市 黄浦 区中 山东 二路558 号 外滩 金融 中心1 幢 （北区3 号 楼）6 层至10 层本基 金管 理人 办
公地址 。
9.3 查阅 方式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅 。 投 资 者对本 报告 书如 有疑 问 ， 可咨询 本基 金管 理
人。 客户 服务 中心 电话 ：4008-202-888 ，021-80262888 。 公司 网址 ：www.epf.com.cn 。
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光 大保 德信基 金管 理有限 公司
二 〇一 六年四 月二 十二日
