光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2016 年第 1 季度报告
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光 大 保德 信 欣鑫 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金 基金
2016 年第 1 季度 报 告
2016 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 光大 保德信 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 兴业 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年四 月二十 二日光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2016 年第 1 季度报告
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§ 1
重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 4 月 21 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述 或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产， 但不 保证 基 金一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投 资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读 本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2016 年 1 月 1 日起 至 3 月 31 日止 。
§ 2
基金产品概况
基金简 称 光大保 德信 欣鑫 混合
基金主 代码 001903
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 11 月 16 日
报告期 末基 金份 额总 额 35,371,525.66 份
投资目 标
本基金 力争 在股 票、 债券 和现金 等大 类资 产的 灵活 配置与
稳健投 资下 ，获 取长 期、 持续、 稳定 的合 理回 报。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本 基 金 将 通 过 对 宏 观 经 济 基 本 面 及 证 券 市 场 双 层 面 的 数
据进行 研究 ， 并 通过 定性 定量分 析、 风险 测算 及组 合优化 ，
最终形 成大 类资 产配 置决 策。
（1 ） 宏 观 经 济 运 行 的 变 化 和 国 家 的 宏 观 调 控 政 策 将 对 证
券市场 产生 深刻 影响 。 本 基金通 过综 合国 内外 宏观 经济状
况、 国 家财 政政 策、 央 行 货币政 策、 物价 水平变 化 趋势等光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2016 年第 1 季度报告
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因素， 构建 宏观 经济 分析 平台；
（2 ） 运 用 历 史 数 据 并 结 合 基 金 管 理 人 内 部 的 定 性 和 定 量
分析模 型， 确定 影响 各类 资产收 益水 平的 先行 指标 ， 将上
一步的 宏观 经济 分析 结果 量化为 对先 行指 标的 影响 ， 进而
判断对 各类 资产 收益 的影 响；
（3 ） 结 合 上 述 宏 观 经 济 对 各 类 资 产 未 来 收 益 影 响 的 分 析
结果和 本基 金投 资组 合的 风险预 算管 理， 确定 各类 资产的
投资比 重。
2、股 票投 资策 略
本 基 金 将 结 合 自 上 而 下 行 业 分 析 与 自 下 而 上 研 究 入 库 的
投资理 念， 在以 整个 宏观 策略为 前提 下， 把握 结构 性调整
机会， 将行 业分 析与 个股 精选相 结合 ， 寻 找出 表现 优异的
子行业 和优 质个 股， 并将 这些股 票组 成本 基金 的核 心股票
库。
（1） 行业 分析
在综合 考虑 行业 的周 期 、 竞争格 局 、 技 术进 步、 政府 政策、
社会习 惯的 改变 等因 素后 ， 精选 出行 业地 位高 、 行 业的发
展空间 大的 子行 业。
（2） 个股 选择
本基金 将在 核心 股票 库的 基础上 ， 以 定性 和定 量相 结合的
方式， 从价 值和 成长 等因 素对个 股进 行选 择， 综合 考虑上
市公司 的增 长潜 力与 市场 估值水 平， 精选 估值 合理 且成长
性良好 的上 市公 司进 行投 资。 同 时， 本基 金关 注国 家相关
政策、 事件 可能 对上 市公 司的当 前或 未来 价值 产生 的重大
影响， 本基 金将 在深入 挖 掘这类 政策 、 事 件的基 础 上， 对
行业进 行优 化配 置和 动态 调整。
1）定 量分 析
本基金 结合 盈利 增长 指标 、 现金 流量 指标、 负债 比率 指标、
估值指 标、 盈利 质量 指标 等与上 市公 司经 营有 关的 重要定光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2016 年第 1 季度报告
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量指标 ， 对 目标 上市 公司 的价值 进行 深入 挖掘 ， 并 对上市
公司的 盈利 能力 、 财 务质 量和经 营效 率进 行评 析， 为个股
选择提 供依 据。
2）定 性分 析
本 基 金 认 为 股 票 价 格 的 合 理 区 间 并 非 完 全 由 其 财 务 数 据
决定， 还必 须结 合企 业学 习与创 新能 力、 企业 发展 战略、
技术专 利优 势、 市场 拓展 能力、 公司 治理 结构 和管 理水平 、
公司的 行业 地位 、 公 司增 长的可 持续 性等 定性 因素 ， 给予
股 票 一 定 的 折 溢 价 水 平 ， 并 最 终 决 定 股 票 合 理 的 价 格 区
间。 根 据上 述定 性定 量分 析的结 果， 本基 金进 一步 从价值
和成长 两个 纬度 对备 选股 票进行 评估 。 对 于价 值被 低估且
成长性 良好 的股 票， 本基 金将重 点关 注； 对于 价值 被高估
但成长 性良 好， 或价 值被 低估但 成长 性较 差的 股票 ， 本基
金将通 过深 入的 调研 和缜 密的分 析， 有选 择地 进行 投资；
对于价 值被 高估 且成 长性 较差的 股票 ， 本 基金 不予 考虑投
资。
3、固 定收 益类 品种 投资 策 略
本 基 金 投 资 于 固 定 收 益 类 品 种 的 目 的 是 在 保 证 基 金 资 产
流动性 的基 础上 ，使 基金 资产得 到更 加合 理有 效的 利用，
从而提 高投 资组 合收 益。 为此， 本基 金固 定收 益类 资产的
投资将 在限 定的 投资 范围 内， 根 据国 家货 币政 策和 财政政
策实施 情况 、 市 场收 益率 曲线变 动情 况、 市场 流动 性情况
来预测 债券 市场 整体 利率 趋势， 同时 结合 各具 体品 种的供
需情况 、 流 动性 、 信 用状 况和利 率敏 感度 等因 素进 行综合
分析， 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 构 建和 调整 债券 投资组
合。 在 确定 固定 收益 投资 组合的 具 体 品种 时， 本基 金将根
据市场 对于 个券 的市 场成 交情况 ， 对 各个 目标 投资 对象进
行利差 分析 ， 包 括信用 利 差， 流 动性 利差， 期权 调 整利差
（OAS ） ， 并 利用 利率 模 型对利 率进 行模 拟预 测， 选出定光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2016 年第 1 季度报告
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价合理 或被 低估 ， 到 期期 限符合 组合 构建 要求 的固 定收益
品种。
4、股 指期 货投 资策 略
本基金 将在 风险 可控 的前 提下， 以套 期保 值为 目的 ， 根据
对现货 和期 货市 场的 分析 ， 充分 考虑 股指 期货 的风 险收益
特征， 通过 多头 或空 头的 套期保 值策 略， 以改 善投 资组合
的投资 效果 ，实 现股 票组 合的超 额收 益。
5、国 债期 货投 资策 略
基金管 理人 可运 用国 债期 货， 以 提高 投资 效率 。 本 基金在
国债期 货投 资中 将根 据风 险管理 的原 则， 以套 期保 值为目
的， 在 风险 可控 的前提 下 ， 本着 谨慎 原则， 参与 国 债期货
的投资 ， 以 管理 投资 组合 的利率 风险 ， 改 善组 合的 风险收
益特性 。
6、中 小企 业私 募债 投资 策 略
与传统 的信 用债 相比 ， 中 小企业 私募 债券 采取 非公 开方式
发行和 交易 ， 整 体流 动性 相对较 差， 而且 受到 发债 主体资
产规模 较小 、 经 营波 动性 较高、 信用 基本 面稳 定性 较差的
影响， 整体 的信 用风险 相 对较高 。 因 此， 对 于中 小 企业私
募债券 的投 资应 采取 更为 谨慎的 投资 策略 。本 基金 认为，
投 资 该 类 债 券 的 核 心 要 点 是 对 个 券 信 用 资 质 进 行 详 尽 的
分析， 并综 合考 虑发行 人 的企 业 性质 、 所 处行业 、 资产负
债状况 、 盈利 能力 、 现金 流、 经营 稳定 性等 关键 因 素， 确
定最终 的投 资决 策。
7、证 券公 司短 期公 司债 券 投资策 略
本 基 金 通 过 对 证 券 公 司 短 期 公 司 债 券 发 行 人 基 本 面 的 深
入调研 分析 ， 结 合发行 人 资产负 债状 况、 盈利能 力 、 现金
流、经 营稳 定性 以及 债券 流动性 、信 用利 差、 信用 评级、
违约风 险等 的综 合评 估结 果， 选 取具 有价 格优 势和 套利机
会的优 质信 用债 券进 行投 资。 光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2016 年第 1 季度报告
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8、资 产支 持证 券投 资策 略
资产支 持证 券的 定价 受市 场利率 、 发 行条 款、 标的 资产的
构成及 质量 、 提 前偿 还率 等多种 因素 影响 。 本 基金 将在基
本面分 析和 债券 市场 宏观 分析的 基础 上， 对资 产支 持证券
的交易 结构 风险 、 信 用风 险、 提 前偿 还风 险和 利率 风险等
进行分 析， 采取 包括 收益 率曲线 策略 、 信 用利 差曲 线策略 、
预期利 率波 动率 策略 等积 极主动 的投 资策 略， 投资 于资产
支持证 券。
9、权 证及 其他 品种 投资 策 略
本 基 金 在 权 证 投 资 中 将 对 权 证 标 的 证 券 的 基 本 面 进 行 研
究， 结 合期 权定 价量 化模 型估算 权证 价值 ， 主 要考 虑运用
的策略 有 ：价 值挖 掘策 略 、杠 杆策 略 、双 向权 证策 略、 获
利保护 策略 和套 利策 略等 。
同 时 ， 法 律 法 规 或 监 管 机 构 以 后 允 许 基 金 投 资 的 其 他 品
种 ， 本 基 金 若 认 为 有 助 于 基 金 进 行 风 险 管 理 和 组 合 优 化
的， 可 依据 法律 法规 的规 定履行 适当 程序 后， 运用 金融衍
生产品 进行 投资 风险 管理 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率× 50%+ 中 证全 债指 数收 益率× 50% 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 具 有较高 风险 、 较 高预 期收 益的特
征， 其 风险 和预 期收 益低 于股票 型基 金， 高于 债券 型基金
和货币 市场 基金 。
基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称 光大保 德信 欣鑫 混 合 A 光大保 德信 欣鑫 混 合 C
下属两 级基 金的 交易 代码 001903 001904
报 告 期 末 下 属 两 级 基 金 的 份
额总额
31,592,101.09 份 3,779,424.57 份 光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2016 年第 1 季度报告
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§ 3
主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2016 年 1 月 1 日-2016 年 3 月 31 日)
光大保 德信 欣鑫 混 合 A 光大保 德信 欣鑫 混 合 C
1. 本期 已实 现收 益 13,379,761.90 310,143.25
2. 本期 利润 6,328,731.86 128,339.12
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1277 0.0791
4. 期末 基金 资产 净值 49,848,512.98 4,106,244.35
5. 期末 基金 份额 净值 1.578 1.086
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
1、 光大保德信欣鑫 混合 A ：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－ ③ ②－④
过去三 个月 54.25% 4.97% -6.13% 1.22% 60.38% 3.75%
2、 光大保德信欣鑫 混合 C ：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－ ③ ②－④
过去三 个月 7.74% 0.41% -6.13% 1.22% 13.87% -0.81%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比
较
光大保 德信 欣鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 基金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2015 年 11 月 16 日 至 2016 年 3 月 31 日)
1． 光 大保 德信 欣鑫 混合 A ： 光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2016 年第 1 季度报告
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2． 光 大保 德信 欣鑫 混合 C ：
§ 4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介
姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期 证券从 业 说明 光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2016 年第 1 季度报告
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限 年限
任职日 期 离任日 期
蔡乐
基金经
理
2015-11-16 - 12 年
蔡乐女 士， 金融 投资 学学 士。 2003
年 7 月至 2005 年 2 月 任方 正证券
固定收益部项目经理；2005 年 3
月至 2014 年 8 月 历任 中再 资产管
理 股 份 有 限 公 司 固 定 收 益 部 研 究
员兼交 易员 、 投 资经 理助 理、 自 有
账户投 资经 理。2014 年 8 月加入
光大保 德信 基金 管理 有限 公司， 现
任 光 大 保 德 信 现 金 宝 货 币 市 场 基
金基金 经理、 光大 保德 信添 天利季
度 开 放 短 期 理 财 债 券 型 证 券 投 资
基金基 金经 理、 光 大保 德信 添天盈
月 度 理 财 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理、 光大 保德 信添 盛双 月理财
债券型 证券 投资 基金 基金 经理、 光
大 保 德 信 鼎 鑫 灵 活 配 置 混 合 型 证
券投资 基金 基金 经理、 光大 保德信
耀钱包 货币 市场 基金 基金 经理、 光
大 保 德 信 欣 鑫 灵 活 配 置 混 合 型 证
券投资 基金 基金 经理、 光大 保德信
睿 鑫 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金基金 经理、 光大 保德 信尊 尚一年
定 期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理 。
注： 对基 金的 首任 基金 经理 ， 其 任职 日期 指基 金合 同生 效日 ， 离 任日 期指 公司 做出 决定之 日；
非首任 基金 经理 ，其 任职 日期和 离任 日期 均指 公司 做出决 定之 日。
4.2 报告期内本基金运作遵 规守信情况说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 及其 他相 关法 律法 规、证 监会 规 定
和基金 合同 的约 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资 产， 在严格 控制 风险 的 前
提下， 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益。 报告 期内 未有损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况
为充分 保护 持有 人利 益， 确保本 基金 管理 人旗 下各 基金在 获得 投研 团队 、交 易团队 支持 等 各
方面得 到公 平对 待， 本基 金管理 人从 投研 制度 设计 、组织 结构 设计 、工 作流 程制定 、技 术系 统 建光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2016 年第 1 季度报告
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设和完 善、 公平 交易 执行 效果评 估等 各方 面出 发， 建设形 成了 有效 的公 平交 易执行 体系 。本 报 告
期，本 基金 管理 人各 项公 平交易 制度 流程 均得 到良 好地贯 彻执 行， 未发 现存 在违反 公平 交易 原 则
的现象 。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明
本报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为。 本基 金与其 他投 资组 合未 发生 交易所 公开 竞 价
同日反 向交 易且 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交 量 5% 的 交易 。
4.4 报告期内基金的投资 策略和业绩表现说明
4.4.1 报告 期内 基金 投资 策 略和运 作分 析
2016 年一 季度 经济 整体 运 行稳中 向上 ， 虽然 1-2 月份合计 工业 增加 值受 春节 因素影 响保 持低
位，但 投资 数据 出现 了回 升，房 地产 投资 和制 造业 投资都 出现 了上 行。 通胀 在 1 月、2 月出 现 连
续上行 ，猪 肉和 鲜菜 都有 不同程 度的 非季 节性 上涨 。中观 数据 方面 ，上 游动 力煤价 格在 一季 度 出
现了比 较明 显的 回升 ，焦 煤价格 保持 稳定 ，铁 矿石 价格受 到政 府项 目投 放的 影响， 也从 去年 低 位
出现明 显抬 升。 受到 联储 加息步 伐放 缓的 影响 ，国 际大宗 商品 价格 在一 季度 也出现 反弹 ，石 油 价
格和各 类有 色价 格对 出现 了回升 。中 游方 面， 发电 量在一 季度 尚未 出现 明显 起色， 但是 钢铁 和 水
泥价格 已经 出现 了回 升， 从工业 生产 的角 度看 ，去 年年底 大量 的政 府项 目和 今年年 初的 高信 贷 投
放正在 对工 业生 产造 成正 面影响 ，但 是持 续性 有待 观察。 下游 地产 的销 量和 价格依 然在 一季 度 保
持旺盛 ，但 开发 商拿 地却 在去年 四季 度高 峰之 后， 在今年 年初 出现 回落 。纵 观中观 和宏 观数 据 ，
目前通 胀有 抬升 预期 ，经 济也有 边际 改善 ，但 可持 续性有 待观 察。 货币 市场 在一季 度整 体表 现 平
稳，但 在春 节前 和季 度末 出现比 较明 显的 结构 性资 金紧张 。债 券市 场方 面， 一季度 利率 债呈 震 荡
态势， 信用 债在 机构 配置 需求影 响下 ，表 现相 对较 好。
本报 告期 内， 本基金 保持 了仓 位 调
整的灵 活性 ，组 合配 置上 重点增 加了 信用 债券 和利 率债券 的仓 位， 适当 降低 股票仓 位。 同时 由 于
期限利 差甚 小， 组合 久期 也有所 缩短 。通 过审 慎和 积极的 管理 ，在 把握 流动 性的基 础上 ，积 极 努
力 为投 资者 赚取 较高 收益 。
4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩 表现
本报告 期内 光大 保德 信欣 鑫 A 份 额净 值增 长率 为 54.25% ， 业 绩比 较基 准收 益 率为-6.13%；光
大保德 信欣 鑫 C 份 额净 值 增长率 为 7.74% ，业 绩比 较基准 收益 率为-6.13% 。
4.5 管理人对宏观经济、证 券市场及行业走势的 简要 展望
展望二 季度 ，需 要重 点关 注信贷 、中 观数 据和 通胀 数据的 变化 情况 ，在 当前 通胀和 经济 都 边光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2016 年第 1 季度报告
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际改善 的背 景下 ，这 种由 政府项 目推 动的 改善 持续 性有待 观察 。同 时， 在房 地产销 量维 持高 位 的
时期， 二三 线城 市的 库存 去化情 况尤 其值 得关 注， 从目前 的数 据情 况看 ， 三 线城市 去库 存依 然 缓
慢，房 地产 投资 的复 苏势 头预期 不会 特别 强劲 。货 币市场 二季 度预 期还 是保 持平稳 ，但 可能 会 受
到缴税 和转 债发 行等 原因 出现一 定的 波动 ；利 率债 预期仍 将维 持震 荡， 在基 本面的 复苏 被证 伪 之
前，长 端收 益率 很难 出现 较大的 趋势 性下 行。 信用 利差虽 然已 经在 较低 位置 ，但由 于机 构配 置 需
求仍然 旺盛 ，因 此预 期二 季度信 用债 的配 置价 值仍 然高于 利率 债。 权益 市场 方面， 二季 度受 到 经
济边际 改善 动能 的影 响， 权益市 场依 然存 在结 构性 机会。
操作方 面， 本基 金在 兼顾 收益性 、流 动性 的前 提下 ，会适 时调 整各 类资 产的 投资比 例。 操 作
上把平 衡性 作为 第一 位， 谨慎投 资， 力求 在投 资标 的种类 、比 例方 面做 到平 衡，在 控制 组合 风 险
的基础 上， 为投 资者 积极 赚取高 收益 。
4.6 报告期内基金持有人数 或基金资产净值预警 说明
本 基 金 本 报 告 期 内 出 现 了 连 续 二 十 个 工 作 日 基 金 资 产 净 值 低 于 五 千 万 元 的 情 况 ， 该 情 况 自
2016 年 3 月 14 日起 出现 ，于 2016 年 3 月 25 日终 止。本 基金 本报 告期 内未 发生连 续二 十个 工 作
日出现 基金 份额 持有 人数 量不满 二百 人的 情形 。
§ 5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 34,713,600.00 63.07
其中： 债券 34,713,600.00 63.07
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - - 光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2016 年第 1 季度报告
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5 买入返 售金 融资 产 17,000,000.00 30.89
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 1,699,804.92 3.09
7 其他各 项资 产 1,623,262.40 2.95
8 合计 55,036,667.32 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 国家债 券 20,219,000.00 37.47
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 10,005,000.00 18.54
其中： 政策 性金 融债 10,005,000.00 18.54
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 4,489,600.00 8.32
8 其他 - -
9 合计 34,713,600.00 64.34
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 序 的前五名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比 例 （％ ） 光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2016 年第 1 季度报告
13
1 150026
15 附 息国 债
26
100,000 10,184,000.00 18.88
2 160002
16 附 息国 债
02
100,000 10,035,000.00 18.60
3 150215 15 国开 15 100,000 10,005,000.00 18.54
4 110032 三一转 债 40,000 4,489,600.00 8.32
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 序 的前十名资产支 持证 券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名权证投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股指期货持仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投资政策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。若 本基 金投 资股 指期货 ，本 基金 将根 据风 险管理 的原 则 ，
以套期 保值 为主 要目 的， 有选择 地投 资于 股指 期货 。套期 保值 将主 要采 用流 动性好 、交 易活 跃 的
期货合 约。
本基金 在进 行股 指期 货投 资时， 将通 过对 证券 市场 和期货 市场 运行 趋势 的研 究，并 结合 股 指
期货的 定价 模型 寻求 其合 理的估 值水 平。
本基金 管理 人将 充分 考虑 股指期 货的 收益 性 、 流 动性 及风险 特征 ， 通过 资产 配置 、 品 种选 择，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规的规 定 执 行 。
5.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
5.10.1 本期国债期货投 资 政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.2 报告期末本基金 投 资的国债期货持仓和 损益 明细 光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2016 年第 1 季度报告
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本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告 期内 本基 金投 资的前 十名证 券的 发行 主 体没有 被监管 部门 立案 调 查或在 报告编 制日 前
一年受 到证 监会 、证 券交 易所公 开谴 责、 处罚 的情 况。
5.11.2 基 金未 投资 超出 基 金合同 规定 的备 选股 票库 。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 109,568.70
2 应收证 券清 算款 2,076.39
3 应收股 利 -
4 应收利 息 389,134.87
5 应收申 购款 1,122,482.44
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,623,262.40
5.11.4 报告期末持有的处 于 转股期的可转换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告期末前十名股 票 中存在流通受限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末存 在流 通受限 的股 票。
§ 6
开放式基金份额变动
单位： 份
项目 光大保 德信 欣鑫 混合A 光大保 德信 欣鑫 混合C
本报告 期期 初基 金份 额总 额 501,769,570.62 1,518,291.19
本报告 期 基 金总 申购 份额 40,188,992.31 5,164,757.14 光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2016 年第 1 季度报告
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减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 510,366,461.84 2,903,623.76
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 31,592,101.09 3,779,424.57
§7 基金管理人运用固有资 金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基 金份额变动情况
本基金 本报 告期 内基 金管 理人未 持有 本基 金。
7.2 基金管理人运用固有 资金投资本基金交易 明细
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 持有 、申 购、 赎回 或买卖 本基 金的 情况 。
§ 8 影响投资者决策的其他 重要信息
经公司 八届 二十 一次 董事 会会议 审议 通过 ， 自 2016 年 3 月 3 日 起， 陶耿 先生 正式离 任公 司总
经理一 职， 由林 昌先 生代 任公司 总经 理。
§ 9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 光大 保 德信欣 鑫灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金设 立的 文件
2 、光 大保 德信 欣鑫 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同
3 、光 大保 德信 欣鑫 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书
4 、光 大保 德信 欣鑫 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议
5 、光 大保 德信 欣鑫 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金法 律意见 书
6 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照、 公司 章程
7 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照
8 、报 告期 内光 大保 德信 欣 鑫灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 在指 定报 刊上 披露 的各项 公告
9 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件
9.2 存放地点
上海市 黄浦 区中 山东 二 路 558 号 外滩 金融 中心 1 幢 （ 北区 3 号楼 ） 6 层至 10 层 本基金 管理 人光大保德信欣鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2016 年第 1 季度报告
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办公地 址。
9.3 查阅方式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅。 投 资 者对本 报告 书如 有疑 问， 可咨询 本基 金管
理人。 客 户服 务中 心电 话 ：4008-202-888，021-80262888 。 公 司网 址：www.epf.com.cn 。
光大保德信基金管理 有限 公司
二〇一六年四月二十 二日
