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山西证券股份有限公司 
2015 年年度报告 
（002500） 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
二零一六年四月

























































































2015年年度报告 
 
1 
 
第一节 重要提示、目录和释义 
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别和连带
的法律责任。



本报告经公司第三届董事会第十二次会议审议通过。会议应参加董事 11 名，实参加董
事 11 名。没有董事、监事及高级管理人员声明对本报告内容的真实性、准确性和完整性无
法保证或存在异议。 
公司年度财务报告经毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了标准无
保留意见的审计报告。 
公司董事长、总经理侯巍先生、财务负责人樊廷让先生及会计机构负责人张立德先生声
明：保证本年度报告中的财务报告真实、准确、完整。



公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为： 以 2016 年3 月末总股本 2,828,725,153
股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 2 元（含税），不以公积金转增股本。 
报告期内，公司聘任毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）担任公司年度财务报告
审计机构， 有关具体情况请见本报告 “第五节 重要事项 ‘九、 聘任、 解聘会计师事务所情况’ ” 。 
公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金的情况。 
公司不存在对外提供担保的情况。 
本报告中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺；本
报告中涉及的对行业发展的前瞻性描述仅为公司的分析与判断，敬请投资者注意投资风险。

























































































2015年年度报告 
 
2 
 
目





录 
第一节 重要提示、目录和释义 .................................................. 1 
第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................ 4 
第三节 公司业务概要 ......................................................... 18 
第四节 管理层讨论与分析 ..................................................... 21 
第五节 重要事项 ............................................................ 49 
第六节 股份变动及股东情况 ................................................... 67 
第七节 优先股相关情况 ....................................................... 74 
第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ................................... 75 
第九节 公司治理 ............................................................ 89 
第十节 公司债券相关情况 .................................................... 103 
第十一节


财务报告 ......................................................... 110 
第十二节 备查文件目录 ...................................................... 110

























































































2015年年度报告 
 
3 
 
释


义 
一、释义： 
本报告中，除非文义另有解释，下列词语具有如下含义： 
释义项 指 释义内容 
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 
中登公司 指 中国证券登记结算有限责任公司 
上交所 指 上海证券交易所 
深交所 指 深圳证券交易所 
山西金控 指 山西金融投资控股集团有限公司 
山西国信 指 山西国信投资集团有限公司 
“公司”或“本公司” 指 山西证券股份有限公司 
中德证券 指 山西证券控股子公司中德证券有限责任公司 
龙华启富 指 山西证券全资子公司龙华启富投资有限责任公司 
格林大华 指 山西证券全资子公司格林大华期货有限公司 
山证国际金控 指 山西证券控股子公司山证国际金融控股有限公司 
二、重大风险提示 
公司所处金融行业，根据对宏观经济形势、行业发展状况及公司经营实际的分析，公司面临的重大风
险主要包括经营风险、市场风险等，请投资者予以关注。本报告已对上述风险进行描述与分析，详见本报
告“第四节 十‘（五）公司发展面临的风险因素及其对策’”。






















































































 2015年年度报告 
 
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第二节 公司简介和主要财务指标 
一、公司信息 
股票简称 山西证券 股票代码 002500 
变更后的股票简称 无 
股票上市证券交易所 深圳证券交易所 
公司的中文名称 山西证券股份有限公司 
公司的中文简称 山西证券 
公司的外文名称 SHANXI SECURITIES CO.,LTD. 
公司的外文名称缩写 SHANXI SECURITIES 
公司的法定代表人(总经理) 侯


巍 
注册地址 太原市府西街 69 号山西国际贸易中心东塔楼 
注册地址的邮政编码 030002 
办公地址 太原市府西街 69 号山西国际贸易中心东塔楼 
办公地址的邮政编码 030002 
公司网址 http://www.sxzq.com 
电子信箱 sxzq@i618.com.cn 
注册资本 2,828,725,153 元 
截至2015年12月31 日净资本 9,944,867,844 元 
单项业务资格 
网上证券委托业务资格、经营外汇业务资格、开放式基金代理销售资格、全国银行间债券市
场成员、全国银行间同业拆借市场成员、中国证券登记结算有限责任公司结算参与人资格、
代办股份转让主办券商业务资格、报价转让业务资格、大宗交易系统合格投资者资格、债券
质押式报价回购交易资格、约定购回式证券交易资格、股票期权自营业务交易权限、股票期
权经纪业务交易权限、互联网证券业务资格等。 
监管部门对公司的分类评价
结果 
2013 年被评为A 类A 级 
2014 年被评为A 类A 级 
2015 年被评为A 类A 级 
二、联系人和联系方式 
 董事会秘书 证券事务代表 
姓名 王怡里 梁颖新 
联系地址 
山西省太原市府西街69 号山西国际贸易
中心东塔楼30 层 
山西省太原市府西街 69 号山西国际贸
易中心东塔楼29 层 
电话 0351-8686668 0351-8686905 
传真 0351-8686918 0351-8686667 
电子信箱 wangyili@i618.com.cn lyxnew@sina.com 
 
三、信息披露及备置地点 
公司选定的信息披露报纸的名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报 
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn 
公司年度报告备置地点 太原市府西街 69 号山西国际贸易中心东塔楼 29 层董事会办公室

























































































2015年年度报告 
 
5 
 
四、注册变更情况 
 注册登记日期 注册登记地点 
企业法人营业执照
注册号 
税务登记号码 组织机构代码 
首次注册 1988 年 07 月 28 日 
山西省太原市五一路 171
号 
11001388-1-2 
晋（并四）税企副字
4451-1 号 
无 
报告期末注册 2014 年 10 月 10 日 
太原市府西街 69 号山西
国际贸易中心东塔楼 
140000100003883 
晋国税字
140111110013881












并地税直字
140107110013881 
11001388-1 
期后注册事项 2016 年 02 月 24 日 
太原市府西街 69 号山西
国际贸易中心东塔楼 
根据《国务院办公厅关于加快推进“三证合一”登记制度改
革的意见》(国办发〔2015〕50号)、 《工商总局等六部门关于
贯彻落实的通知》 （工商企注字[2015]121 号）等文件的要求，
向山西省工商局申请换发了新版营业执照。 “三证合一” ，合
并后的公司营业执照统一社会信用代码为：
91140000110013881E。 
公司上市以来主营业务的变化情
况 
公司于 2010年 11 月 24 日完成上市后工商登记注册变更，注册登记经营范围为：
证券经纪；证券自营；证券资产管理；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关
的财务顾问；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务。 
2012 年 5 月 23 日，公司变更工商注册登记，注册登记经营范围在原有经营范围不
变的基础上，新增融资融券业务。 
2013 年 5 月 9 日，根据中国证监会山西监管局《关于核准山西证券股份有限公司
代销金融产品业务资格的批复》 （晋证监许可字[2013]5 号） ，公司变更工商注册登记，
经营范围增加代销金融产品业务。 
根据中国证监会《关于核准山西证券股份有限公司现金和发行股份购买资产、格林
期货有限公司吸收合并大华期货有限公司的批复》 （证监许可[2013]964号） ， 公司于 2014
年 3 月 19 日完成变更工商注册登记，注册资本由人民币 2,399,800,000 元变更为人民币
2,518,725,153 元。 
2014 年 3 月，公司收到中国证监会《关于核准山西证券股份有限公司公开募集证
券投资基金管理业务资格的批复》 （证监许可字[2014]319 号） ，核准公司公开募集证券
投资基金管理业务资格，公司于 2014年 10 月 10 日完成工商变更登记，经营范围新增
公开募集证券投资基金管理业务。 
历次控股股东的变更情况 公司控股股东为山西国信投资集团有限公司，未发生变更情况。 
五、报告期内各单项业务资格的变化情况 
2015年2月，公司收到上交所《关于山西证券股份有限公司成为上海证券交易所股票期权交易参与人
的通知》（上证函[2015]111 号）、《关于开通股票期权自营交易权限的通知》（上证函[2015]197 号）
同意公司成为上交所股票期权交易参与人，并开通股票期权经纪业务交易权限；同意开通公司股票期权自
营业务交易权限；收到中国证券登记结算有限责任公司《关于期权结算业务资格有关事宜的复函》（中国
结算函字[2015]50号），同意公司期权结算业务资格申请。详见公司《关于获得上海证券交易所股票期权
交易参与人资格的公告》 （临 2015-006） 、 《关于获准开通股票期权自营交易权限的公告》 （临 2015-007）、
《关于期权结算业务资格获批的公告》（临 2015-008）。 
2015年3月， 公司收到中国证券业协会 《关于同意开展互联网证券业务试点的函》 （中证协函[2015]115 
号），同意公司开展互联网证券业务试点，详见公司《关于获准开展互联网证券业务试点的公告》（临
2015-017）。

























































































2015年年度报告 
 
6 
 
六、公司历史沿革 
公司前身为山西省证券公司，成立于1988年，注册资本 1000万元，为中国人民银行山西省分行全资
子公司，是国内最早成立的证券公司之一。 
1998年12月，经中国证监会批准，山西国信（原山西省信托投资公司）联合其他 5家股东将山西省
证券公司改制为山西证券有限责任公司，注册资本20,000 万元。 
2001年2月16日，经中国证监会批准，山西证券有限责任公司与省内五家信托公司的证券类资产合
并重组，并实施增资扩股。2001 年 12 月18日，公司正式开业，注册资本102,500万元。 
2006年7月，经中国证监会批准，公司股东山西国信在受让其他 8家股东22,120万元股权基础上，
增资 27,880万元，公司注册资本变更为 130,380万元，股东变更为 10家。2006年8 月 18 日，公司完成
工商登记变更工作。 
2007年，公司股东山西国信分别将持有的公司 30,000 万股权和4,600万股权转让给太原钢铁（集团）
有限公司和中信国安集团公司；原股东山西省电力公司将持有的公司 5,000万股权转让给山西海鑫实业股
份有限公司。 
2008年1月18日，中国证监会同意公司整体变更为股份有限公司，批准文号为《关于同意山西证券有限责
任公司变更为股份有限公司的批复》（证监许可[2008]100号）。2008年2月5日，公司完成工商变更（注册号
为140000100003883），更名为“山西证券股份有限公司”，注册资本200,000万元。 
2010年10月 19 日，公司上市首发申请获中国证监会批准，11 月1日，公司首次公开发行人民币普
通股股票 39,980万股。 11月 15日公司正式在深圳证券交易所挂牌上市， 股票代码为 002500； 11月24日，
公司完成工商登记变更手续，注册资本变更为 239,980万元。 
2011年2月9日，公司收到中国证监会《关于对山西证券股份有限公司开展直接投资业务试点的无异
议函》（机构部部函[2011]52 号）。2011年 7月 7日，公司全资子公司龙华启富完成工商登记事项。 
2011年4月，公司拍卖竞得的大华期货 7.69%股权完成股权变更工作，公司持有大华期货 100%股权。
2011年8月24日，大华期货完成工商变更登记工作，注册资本变更为 3亿元人民币。2012年2月，大华
期货收到上海证监局《关于核准大华期货有限公司变更住所的批复》，住所由“重庆市渝中区较场口88
号得意世界 18楼”变更为“上海市浦东新区源深路1088号7楼”。大华期货其他登记注册信息未发生变
化。2013年 10 月28日，公司通过现金和发行股份购买资产的方式购买格林期货全部股权，同时以格林期
货作为存续公司，吸收合并本公司全资子公司大华期货，大华期货依法注销法人资格。格林期货吸收合并
大华期货后，存续公司名称为“格林大华期货有限公司”，注册地北京，注册资本 5.8018亿元，由本公
司 100%持有。吸收合并后，公司注册资本由239,980万元变更为 251,873 万元。 
2015年12月 11 日，公司收到中国证监会《关于核准山西证券股份有限公司非公开发行股票的批复》
（证监许可[2015]2873号），核准公司非公开发行不超过 31,000万股新股。本次非公开发行股份于 2016
年 1月20日上市，公司注册资本由 251,873万元变更为282,873 万元。 
2015年12月 21 日，公司收到中国证监会《关于对山西证券股份有限公司向香港子公司增资的无异议
函》（机构部函【2015】3263 号），公司完成该增资事项，并持有格林大华期货（香港）有限公司 90%股
份，公司全资子公司格林大华持有格林大华期货（香港）有限公司 10%股份。同时，格林大华期货（香港）






















































































 2015年年度报告 
 
7 
 
有限公司整体变更为山证国际金融控股有限公司（以下简称“山证国际金控”）。格林大华期货（香港）
有限公司中文名称更改为“山证国际金融控股有限公司”，英文名称由“GELIN DAHUA FUTURES (HONG KONG) 
LIMITED”更改为“SHANXI SECURITIES INTERNATIONAL FINANCIAL HOLDINGS LIMITED”；同时，其子公
司格林大华证券（香港）有限公司中文名称更改为“山证国际证券有限公司”，英文名称由“GELIN DAHUA 
SECURITIES (HONG KONG) LIMITED”更改为“SSIF SECURITIES LIMITED”；其子公司格林大华资产管理
（香港）有限公司中文名称更改为“山证国际资产管理有限公司”，英文名称由“GELIN DAHUA ASSET 
MANAGEMENT (HONG KONG) LIMITED”更改为“SSIF ASSET MANAGEMENT LIMITED”。上述公司中英文名称
变更均已收到香港公司注册处《公司更改名称证明书》，证明上述新名称已根据香港法例第 622章公司条
例于香港注册。山证国际金控新设子公司山证国际期货有限公司已于香港正式注册成立并向香港公司注册
处领取《公司注册证明书》。 
七、公司组织机构情况 
（一）组织机构 
公司按照《公司法》、《证券法》、《证券公司内部控制指引》等相关法律法规、规范性文件以及《公
司章程》的规定，努力构建科学完善的法人治理结构，规范运作，建立符合公司经营管理需要的组织架构
和运行机制。 
截至本报告披露日，公司组织架构如下： 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 


























































































2015年年度报告 
 
8 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
注：1、根据公司经营工作需要，结合业务发展实际，经2015年2月4日公司党政联席会议审议通过,
在部门职能不变的情况下，对部分部门名称进行了调整：原投资管理总部更名为投资管理部；原财务顾问
部更名为并购融资部；原资产管理总部更名为资产管理部；原机构业务总部更名为机构业务部。

























































































2015年年度报告 
 
9 
 
2、根据公司第三届董事会第九次会议《关于公司部门设置调整的议案》决议，为有效配置资源，提
升新三板业务管理效率，根据公司整体发展规划和经营管理需要对部分部门名称进行了调整：原场外市场
部更名为中小企业金融业务部；中小企业金融业务部下新设质控督导部，为一级部门设置；原并购融资部
并入中小企业金融业务部；原场外市场太原部更名为中小企业金融业务二部（太原部）。 
3、根据公司第三届董事会第十二次会议《关于公司部门设置调整的议案》决议，为有效配置资源，
提升经营管理效率，拓展国际业务，公司对部分部门设置进行了调整：为更好实现公司与山证国际金控业
务对接、监管对接和管理对接，确保公司国际业务政策、制度、方案的落地和实施，实现公司国际业务的
较低成本发展，公司新设国际业务部，为公司一级部门；将原资产管理部调整为资管一部、资管二部、资
管三部、资管四部，将原资管四部的职能平移至资管一部，原有通道业务从资管五部移出并撤销资管五部。 
（二）境内外重要分公司 
2015年4月17日，公司第二届董事会第三十八次会议审议通过《关于部门设置调整的议案》，撤销
太原迎泽分公司， 原太原迎泽分公司所辖太原迎泽大街证券营业部划归太原北城分公司管理， 太原西矿街、
太原平阳路、太原康宁西街三家证券营业部划归太原并州分公司管理。 
截至本报告披露日，公司共设立分公司 14 家, 其中山西省内 12 家，上海、北京各 1家。 
（三）子公司 
子公司名称 注册地址 设立时间 注册资本 持股比例 负责人 联系电话 
中德证券有限责任公司 
北京市朝阳区建国路 81 号
华贸中心 1 号写字楼 
2009.04.10 10 亿元人民币 66.7% 侯


巍 010-5902 6666 
格林大华期货有限公司 
北京市朝阳区光华东里 8
号院 2 号楼501 内601 室 
2013.10.28 
5.8018 亿元人
民币 
100% 乔俊峰 010-56711700 
分公司名称 注册地址 设立时间 注册资本 负责人 联系电话 
山西证券股份有限公司太原北城分公司 太原市杏花岭区府西街 69号 2013.07.19 
不适用 
韩丽萍 0351-8686609 
山西证券股份有限公司太原并州分公司 
太原市小店区并州南路 6号 1幢 （鼎
太风华）B座 1-3层 1005 
2013.08.20 王永茂 0351-7089185 
山西证券股份有限公司大同分公司 山西省大同市新建南路 51号 2013.08.12 王亚飞 0352-2085918 
山西证券股份有限公司运城分公司 山西省运城市河东街 159号 2013.09.02 李久伟 0359-6381053 
山西证券股份有限公司吕梁分公司 山西省离石区滨河北西路 1号 2013.07.29 林 刚 0358-8288922 
山西证券股份有限公司晋中分公司 山西省晋中市榆次区安宁街 473号 2013.07.31 李建斌 0354-3020209 
山西证券股份有限公司临汾分公司 山西省临汾市北洪家楼 20号 2013.07.30 李


辉 0357-2025898 
山西证券股份有限公司晋城分公司 山西省晋城市黄华街 677号 2013.08.30 刘


军 0356-3053512 
山西证券股份有限公司阳泉分公司 山西省阳泉市德胜东街 23号 2013.08.07 魏亦斌 0353-2026566 
山西证券股份有限公司朔州分公司 山西省朔州市开发南路 5号 2013.08.26 刘


伟 0349-2027333 
山西证券股份有限公司忻州分公司 山西省忻州市七一北路 3号 2013.08.08 张肖敏 0350-3032130 
山西证券股份有限公司长治分公司 山西省长治市长兴南路 146号 2013.07.26 张俊德 0355-3014158 
山西证券股份有限公司北京分公司 
北京市海淀区大柳树富海中心 2 号
楼 7层 701 
2013.11.01 褚永胜 010-62236859 
山西证券股份有限公司上海分公司 上海市虹口区黄浦路 53号 8层 B室 2013.10.24 宋文慧 021-66989165

























































































2015年年度报告 
 
10 
 
龙华启富投资有限责任
公司 
北京市西城区锦什坊街 26
号楼三层 301-3 
2011.07.07 10 亿元人民币 100% 王怡里 010-66220326 
山证国际金融控股有限
公司 
香港德辅道西 8 号信光商
业大厦 16楼 1603 室 
2016.02.04 5 亿元港币 90% 乔俊峰 010-56711700 
（四）证券营业部 
截至报告期末，公司拥有证券营业部78家，其中山西省内 48家，上海4家，深圳 2家，绍兴2 家、
北京、西安、宁波、重庆、济南、淄博、济宁、石家庄、天津、福州、武汉、金华、南京、江门鹤山、大
连、无锡、焦作、濮阳、南宁、广安、常德、沧州各 1 家，形成了以国内主要城市为前沿，重点城市为中
心，覆盖山西、面向全国的业务发展框架，具体如下表： 
营业部名称 营业地址 负责人 联系电话 
太原迎泽大街证券营业部 山西省太原市迎泽大街248号南宫西展厅 徐文忠 0351-4087564 
太原上肖墙路证券营业部 山西省太原市上肖墙路14号 郭


敏 0351-3525926 
太原府西街证券营业部 山西省太原市府西街69号 韩丽萍 0351-8686603 
太原并州南路证券营业部 山西省太原市并州南路6号 王亚巍 0351-7582717 
太原坞城路证券营业部 山西省太原市坞城路53号 郭


锋 0351-7630881 
太原解放北路证券营业部 山西省太原市解放北路279号 张


斌 0351-3132220 
太原西矿街证券营业部 山西省太原市西矿街63号 赵斌会 0351-6184412 
太原漪汾街证券营业部 山西省太原市漪汾街1号 尹


超 0351-8612366 
太原北大街证券营业部 山西省太原市杏花岭区北大街136号1幢1004号 牛


拯 0351-5262686 
太原平阳路证券营业部 
山西省太原市平阳路103 号帝景华府1 幢13 单元 1006 号
-1008号 
宁维洁 0351-7320339 
太原康宁西街证券营业部 山西省太原市小店区康宁西街438号 武


炜 0351-5620238 
大同新建南路证券营业部 山西省大同市新建南路51号 王亚飞 0352-2085918 
运城河东街证券营业部 山西省运城市河东街159号 李久伟 0359-6381053 
离石滨河北西路证券营业部 山西省离石市滨河北西路1号 林 刚 0358-8288922 
晋中安宁街证券营业部 山西省晋中市榆次区安宁街473号 李建斌 0354-3020209 
临汾北洪家楼证券营业部 山西省临汾市北洪家楼20号 李


辉 0357-2025898 
晋城黄华街证券营业部 山西省晋城市黄华街677号 刘


军 0356-3053512 
阳泉德胜东街证券营业部 山西省阳泉市德胜东街23号 魏亦斌 0353-2026566 
长治长兴南路证券营业部 山西省长治市长兴南路146号 张俊德 0355-3014158 
介休北坛中路证券营业部 山西省晋中市介休市北坛中路（技术监督局办公楼门面房） 要江峰 0354-7223300 
朔州开发路证券营业部 山西省朔州市开发南路5号 刘


伟 0349-2027333 
忻州七一北路证券营业部 山西省忻州市七一北路3号 张肖敏 0350-3032130 
长治新营街证券营业部 山西省长治市新营街凯旋都会广场D幢B区13 号 倪培新 0355-2028026 
长治太行西路证券营业部 山西省长治市太行西路25号 高之帅 0355-3014108 
侯马新田路证券营业部 山西省侯马市新田路53号（工行二层） 乔


宇 0357-4220808 
长治长北漳泽东街证券营业部 山西省长治市长北铁路大厦 李小钢 0355-5052249 
孝义迎宾路证券营业部 山西省孝义市迎宾路107号 杜忠新 0358-7630316 
阳泉桃北中路证券营业部 山西省阳泉市桃北中路182号 赵秀志 0353-4065931 
汾阳英雄中路证券营业部 山西省汾阳市英雄中路8号 赵


杰 0358-7223190 
河津泰兴东路证券营业部 山西省河津市泰兴东路3号（河津市宾馆商贸综合楼A区） 关向萌 0359-5032021 
永济河东大道证券营业部 山西省永济市河东大道西侧世纪南角楼14号 皇甫立 0359-6330618

























































































2015年年度报告 
 
11 
 
柳林贺昌大街证券营业部 山西省柳林县贺昌大街万隆公寓小区A座A03号 任兴荣 0358-4313101 
闻喜龙海大道证券营业部 山西省运城市闻喜县龙海大道2号楼一层15号 原克锋 0359-7023661 
汾阳汾酒厂证券营业部 山西省汾阳市杏花村汾酒厂 张效谦 0358-7220805 
高平友谊西街证券营业部 山西省高平市友谊西街60号 万学东 0356-5242399 
襄垣新建西街证券营业部 山西省长治市襄垣县新建西街69号 李小勇 0355-7296027 
朔州招远路证券营业部 
山西省朔州市华源国际小区综合楼（振华街北侧招远路东
侧） 
宋芝娟 0349-2188175 
清徐美锦北大街证券营业部 山西省清徐县美锦北大街234号 张文婷 0351-5723889 
原平前进西街证券营业部 山西省原平市前进西街 吴


海 0350-3319500 
盂县秀水东街证券营业部 山西省阳泉市盂县秀水东街汽车运输公司底商1、2号 吕俊国 0353-8187801 
平遥曙光东路证券营业部 山西省晋中市平遥县曙光路2号 张秋安 0354-5639988 
寿阳朝阳街证券营业部 山西省晋中市寿阳县朝阳街160号 金文霞 0354-4636009 
平定府新街证券营业部 山西省阳泉市平定县冠山镇金潭小区底商X-9号 米江涛 0353-6981770 
怀仁怀贤街证券营业部 山西省朔州市怀仁县怀贤街 李


升 0349-6612499 
襄汾振兴路证券营业部 山西省临汾市襄汾县振兴路亚太新城29栋18-19号 裴智勇 0357-5507018 
古交腾飞路证券营业部 山西省太原市古交腾飞路17 号 宁振华 0351-5869108 
长治县迎宾西街证券营业部 山西省长治市长治县迎宾西街2号 武志峰 0359-3592110 
大同矿区文化街证券营业部 山西省大同市矿区平旺文化街名都广场商铺正9号 王


欢 0352-7866181 
北京太平庄证券营业部 北京市海淀区高梁桥斜街13 号 褚永胜 010-62236800 
天津长江道证券营业部 天津市南开区长江道清心大厦C座二楼 王学敏 022-27456108 
石家庄槐安东路证券营业部 石家庄市槐安东路66 号 刘保斌 0311-86132100 
大连五五路证券营业部 辽宁省大连市中山区五五路47 号4层（3A南向半层） 王成友 0411-39662966 
沧州朝阳大街证券营业部 沧州市运河区朝阳大街32号 王宇杰 0317-3205706 
上海虹桥路证券营业部 上海市虹桥路2284-2286号 杨雪刚 021-62624408 
上海浦东大道证券营业部 上海市浦东新区浦东大道1号806室 王静波 021-68861258 
上海松花江路证券营业部 上海市松花江路1250号


赵永红 021-55120099 
宁波惊驾路证券营业部 浙江省宁波市江东区惊驾路565号 田鹏飞 0574-27717865 
绍兴鲁迅西路证券营业部 浙江省绍兴市鲁迅西路58号 马众钰 0575-85087866 
无锡五爱路证券营业部 无锡市南长区无爱路水车湾8号一、二层 田


璟 0510-81080192 
常德建设东路证券营业部 湖南省常德市武陵区建设东路286号向都国际A-201室 王胜华 0736-2918099 
福州杨桥东路证券营业部 福州市鼓楼区杨桥东路19号衣锦华庭一期一号楼三层 陆


东 0591-87603938 
广安思源大道证券营业部 四川省广安市广安区思源大道148号 彭


成 0826-2259001 
济南历山路证券营业部 山东省济南市历下区历山路173号207室 张广彬 0531-82318999 
焦作工业路证券营业部 河南省焦作市工业路777号万基商务中心2层 陈长涛 0391-8768806 
南宁长湖路证券营业部 南宁市青秀区长湖路20号绿城国际三层 彭思欣 0771-5583589 
深圳华富路证券营业部 深圳市福田区华富路1006号航都大厦五楼 王


军 0755-83790858 
深圳蛇口工业七路证券营业部 深圳南山区蛇口工业七路弘都世纪公寓二楼 孟


波 0756-26895099 
西安高新二路证券营业部 西安市高新二路2号山西证券大厦2层 王超电 029-88497888 
重庆红黄路证券营业部 重庆市渝北区红黄路52号御景天成裙楼三层 贾秉慧 023-86812667 
上海黄浦路证券营业部 上海市虹口区黄浦路53号8B室-3 梁文斌 021-66989839-806 
武汉建设大道证券营业部 
湖北省武汉市江岸区建设大道 648 号联合大厦 A 座雷王金
融中心17层 
汪


瀚 027-85767218 
金华八一南街证券营业部 浙江省金华市婺城区八一南街金信大厦1幢1301室 郝润澎 0579-83912258 
绍兴笛扬路证券营业部 绍兴市柯桥区蓝天市心广场2幢213室 杜浩强 0575-89868097 
济宁太白楼西路证券营业部 山东省济宁市任城区太白楼西路1号-108 桂铂堰 0537-2298118

























































































2015年年度报告 
 
12 
 
淄博共青团西路证券营业部 山东省淄博市张店区共青团西路134 号甲3号 张


学 0533-2293660 
江门鹤山新城路证券营业部 广东省鹤山市新城路189号穗鹤大厦六楼 常


斌 0750-8908666 
南京长虹路证券营业部 南京市雨花台区长虹路222号3幢1601-1604室 陆


峰 025-82223322 
濮阳长庆路证券营业部 濮阳市长庆路与黄河路交叉口东北角万利财富广场607室 申佰胜 0393-8998389 
八、其他有关资料 
（一）公司聘请的保荐机构 
保荐人公司名称 中信建投证券股份有限公司 
保荐人办公地址 上海市浦东南路 528 号上海证券大厦北塔 2203 室 
签字保荐人姓名 王建设、王作维 
（二）公司聘请的会计师事务所 
会计师事务所名称 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙） 
会计师事务所办公地址 北京市东城区东长安街 1 号东方广场东 2 座办公楼 8 层 
签字会计师姓名 程海良、黄艾舟 
（三）公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 
□适用


√不适用 
（四）公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 
□适用


√不适用 
九、主要会计数据和财务指标 
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据 
□ 是 √ 否



（一）合并报表 
 2015 年 2014 年 本年比上年增减 2013 年 
营业收入（元） 
3,838,500,324 1,959,188,535 95.92% 1,321,203,859 
归属于上市公司股东的净利润
（元） 
1,438,829,425 586,294,710 145.41% 261,755,432 
归属于上市公司股东的扣除非
经常性损益的净利润（元） 
1,435,183,086 582,077,374 146.56% 256,210,768 
其他综合收益的税后净额（元） 
83,244,600 50,558,025 64.65% 28,123,802 
经营活动产生的现金流量净额
（元） 
3,621,355,865 2,252,672,689 60.76% -1,551,725,539 
基本每股收益（元/股） 
0.57 0.23 147.83% 0.11 
稀释每股收益（元/股） 
0.57 0.23 147.83% 0.11 
加权平均净资产收益率 
17.93% 8.25% 增长 9.68 个百分点 4.24% 
 
2015 年末 2014 年末 本年末比上年末增减 2013 年末 
资产总额（元） 
48,180,649,011 27,497,401,886 75.22% 17,515,102,875 
负债总额（元） 
34,959,389,874 19,618,500,330 78.20% 10,189,219,660

























































































2015年年度报告 
 
13 
 
归属于上市公司股东的净资产
（元） 
12,586,758,514 7,338,345,488 71.52% 6,898,868,153 
（二）母公司报表 
 2015 年 2014 年 本年比上年增减 2013 年 
营业收入（元） 
2,731,216,624 1,380,475,229 97.85% 927,057,344 
净利润（元） 
1,327,336,958 553,704,088 139.72% 285,255,286 
扣除非经常性损益的净利润
（元） 
1,329,961,519 556,072,919 139.17% 280,639,751 
其他综合收益的税后净额（元） 
54,733,205 40,054,630 36.65% 41,625,450 
经营活动产生的现金流量净额
（元） 
3,086,829,206 2,866,122,564 7.70% -1,925,717,566 
基本每股收益（元/股） 
0.53 0.22 140.91% 0.12 
稀释每股收益（元/股） 
0.53 0.22 140.91% 0.12 
加权平均净资产收益率 
16.67% 7.77% 增长 8.9 个百分点 4.60% 
 
2015 年末 2014 年末 本年末比上年末增减 2013 年末 
资产总额（元） 
39,818,659,958 22,740,040,135 75.10% 13,235,099,948 
负债总额（元） 
27,390,405,928 15,397,100,010 77.89% 6,291,976,704 
所有者权益总额（元） 
12,428,254,030 7,342,940,125 69.25% 6,943,123,244 
注： 公司非公开发行新增股份31,000万股有限售条件流通股于2016年1月20日上市， 公司总股本变更为2,828,725,153
股。 
截止披露前一交易日的公司总股本： 
截止披露前一交易日的公司总股本（股） 2,828,725,153 
用最新股本计算的全面摊薄每股收益（元/股） 0.51 
十、境内外会计准则下会计数据差异 
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 
□ 适用 √ 不适用



2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 
□ 适用 √ 不适用



3、境内外会计准则下会计数据差异原因说明 
□ 适用 √ 不适用



十一、分季度主要财务指标 
(一)合并报表 
单位：元 
 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 
营业收入 
973,536,787 1,459,942,157 419,009,130 986,012,250 
归属于上市公司股东的净利润 
478,737,455 724,706,815 38,111,390 197,273,765 
归属于上市公司股东的扣除非
经常性损益的净利润 
478,734,787 723,487,496 38,268,361 194,692,442

























































































2015年年度报告 
 
14 
 
经营活动产生的现金流量净额 
2,237,542,080 5,381,511,082 -3,539,300,477 -458,396,820 
（二）母公司报表 
单位：元 
 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 
营业收入 
846,755,329 1,066,599,676 245,628,077 572,233,542 
净利润 
465,357,863 646,467,353 58,469,928 157,041,814 
扣除非经常性损益的净利润 
465,362,059 646,339,946 58,698,956 159,560,558 
经营活动产生的现金流量净额 
1,996,768,205 4,977,728,089 -3,876,688,791 -10,978,297 
十二、报告期末近三年公司非经常性损益项目（合并报表） 
单位：元 
非经常性损益项目 2015 年 2014 年 2013 年 
非流动资产处置收益/损失 -1,172,924 6,525,438 -71,005 
计入当期损益的政府补助及税收返还 10,353,760 2,917,594 5,192,595 
与本集团正常经营业务无关的或有事项产生的收益 - - - 
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 - 711,860 97,611 
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -2,219,074 -3,788,262 3,751,489 
小计 6,961,762 6,366,630 8,970,690 
减：所得税影响额 1,748,251 1,842,223 2,869,020 
少数股东权益影响额（税后） 1,567,172 307,071 557,006 
合


计 3,646,339 4,217,336 5,544,664 
十三、按照《证券公司年度报告内容与格式准则》（2013 年修订）要求计算的主要会计数据 
（一）合并财务报表主要项目会计数据 
单位：元 
项





目 2015 年12 月31 日 2014 年12 月31 日 增减（%） 
货币资金 19,431,524,157 9,880,386,852 96.67 
结算备付金 7,579,827,210 3,403,263,036 122.72



客户备付金 5,551,965,157 3,038,138,992 82.74



融出资金 6,847,519,483 5,171,121,284 32.42



以公允价值计量且起变动计入当期损
益的金融资产 
2,024,139,057 312,595,655 547.53



买入返售金融资产 3,596,206,386 1,807,278,300 98.98



应收款项 261,231,643 1,272,535,550 -79.47



可供出售金融资产 5,269,880,252 2,467,156,920 113.60



无形资产 97,405,228 69,242,647 40.67



递延所得税资产 337,682 15,629,117 -97.84



资产总额 48,180,649,011 27,497,401,886 75.22



应付短期融资款 3,508,940,000


1,793,380,000


95.66



卖出回购金融资产款 1,730,000,000


550,550,000


214.23



代理买卖证券款 15,803,811,645


12,030,333,827


31.37

























































































 2015年年度报告 
 
15 
 
应付职工薪酬 345,157,309


92,836,452


271.79



应付款项 37,212,541


12,719,025


192.57



应付利息 380,341,179


93,563,151


306.51



应付债券 6,989,427,775


1,980,761,492


252.87



递延所得税负债 64,850,818


16,002,652


305.25



其他负债 4,060,787,183


1,089,327,578


272.78



负债总额 34,959,389,874


19,618,500,330


78.20



资本公积 7,023,296,178


3,170,116,178


121.55



其他综合收益 168,137,452


85,797,593


95.97



盈余公积 398,913,235


266,179,540


49.87



一般风险准备 420,192,912


273,911,362


53.40



交易风险准备 410,738,743


268,219,570


53.14



未分配利润 1,646,754,841


755,396,092


118.00



所有者权益总额 13,221,259,137


7,878,901,556


67.81



项





目 2015 年 2014 年 增减（%） 
营业收入 3,838,500,324 1,959,188,535 95.92



手续费及佣金净收入 2,607,719,787 1,173,817,766 122.16



经纪业务手续费净收入 1,854,366,135 865,372,243 114.29



投资银行业务手续费净收入 708,071,244 298,380,065 137.31



资产管理业务手续费净收入 14,915,354 6,514,076 128.97



基金管理业务手续费净收入 24,187,797 - 不适用 
投资咨询服务手续费净收入 6,179,257 3,551,382 74.00



投资收益 653,093,081 280,537,361 132.80



公允价值变动收益 80,164,693 11,416,249 602.20



汇兑损益 1,251,495 142,987 775.25



其他业务收入 145,840,327 10,069,124 1348.39



营业税金及附加 237,141,260 109,682,756 116.21



业务及管理费 1,462,703,666 1,049,317,288 39.40



其他业务成本 137,801,212 3,128,313 4304.97



所得税费用 522,614,963 211,763,690 146.79



净利润 1,481,369,239 586,402,153 152.62



归属于母公司的净利润 1,438,829,425 586,294,710 145.41



少数股东损益 42,539,814 107,443 39492.91



可供出售金融资产公允价值变动损益 79,883,051 47,407,940 68.50



外币财务报表折算差额 2,456,808 -283,478 不适用 
归属于少数股东的其他综合收益的税
后净额 
904,741 3,433,563 -73.65



其他综合收益的税后净额 83,244,600 50,558,025 64.65



（二）母公司财务报表主要项目会计数据 
单位：元 
项





目 2015 年12 月31 日 2014 年12 月31 日 增减（%）

























































































2015年年度报告 
 
16 
 
货币资金 15,254,629,983 6,566,298,269 132.32



结算备付金 7,604,973,919 3,481,919,800 118.41



客户备付金 5,551,965,157 3,038,138,992 82.74



融出资金 6,847,519,483 5,171,121,284 32.42



以公允价值计量且起变动计入当期损
益的金融资产 
426,269,079 189,512,573 124.93



买入返售金融资产 1,837,099,386 1,247,178,300 47.30



应收款项 192,105,648 1,234,517,513 -84.44



可供出售金融资产 4,035,710,527 1,633,054,122 147.13



无形资产 81,605,607 53,879,763 51.46



资产总额 39,818,659,958 22,740,040,135 75.10



应付短期融资款 3,508,940,000


1,793,380,000


95.66



卖出回购金融资产款 1,730,000,000


550,550,000


214.23



代理买卖证券款 12,314,081,489


8,936,807,599


37.79



应付职工薪酬 172,306,505


78,317,594


120.01



应付款项 12,014,768


5,109,025


135.17



应付利息 278,170,523


64,805,627


329.24



应付债券 6,981,634,404


1,980,761,492


252.47



递延所得税负债 55,885,792


7,614,946


633.90



其他负债 352,010,583


36,658,944


860.23



负债总额 27,390,405,928


15,397,100,010


77.89



资本公积 7,002,880,816 3,173,700,816 120.65



其他综合收益 143,529,051


88,795,846


61.64



盈余公积 398,913,235


266,179,540


49.87



一般风险准备 398,913,235


266,179,540


49.87



交易风险准备 398,913,235


266,179,540


49.87



未分配利润 1,566,379,305


763,179,690


105.24



所有者权益总额 12,428,254,030


7,342,940,125


69.25



项





目 2015 年 2014 年 增减（%） 
营业收入 2,731,216,624 1,380,475,229 97.85



手续费及佣金净收入 1,852,533,806 786,398,335 135.57



经纪业务手续费净收入 1,735,779,877 742,510,676 133.77



投资银行业务手续费净收入 41,040,000 26,464,340 55.08



资产管理业务手续费净收入 45,477,640 13,871,937 227.84



基金管理业务手续费净收入 24,187,797 - 不适用 
投资咨询业务手续费净收入 6,048,492 3,551,382 70.31



投资收益 495,757,242 214,450,941 131.18



公允价值变动收益 70,737,868 8,069,107 776.65



汇兑损益 1,263,699 66,224 1808.22



营业税金及附加 188,361,143 82,041,018 129.59



业务及管理费 760,998,755 551,874,825 37.89



资产减值损失 3,631,746 260,965 1291.66

























































































 2015年年度报告 
 
17 
 
营业外收入 1,242,575 1,829,790 -32.09



所得税费用 447,396,955 189,937,624 135.55



净利润 1,327,336,958 553,704,088 139.72



可供出售金融资产公允价值变动损益 54,733,205 40,054,630 36.65



十四、母公司净资本及有关风险控制指标 
单位：元 
项目 2015年末 2014年末 本年末比上年末增减 
净资本 9,944,867,844


4,069,082,621


144.40% 
净资产 12,428,254,030


7,342,940,125


69.25% 
净资本/各项风险资本准备之和 1131.23% 346.56% 增长 784.67 个百分点 
净资本/净资产 80.02% 55.41% 增长 24.61 个百分点 
净资本/负债 65.96% 62.99% 增长 2.97 个百分点 
净资产/负债 82.44% 113.66% 下降 31.22 个百分点 
自营权益类证券及证券衍生品/净资本 44.92% 52.87% 下降 7.95 个百分点 
自营固定收益类证券/净资本 1.60% 23.37% 下降 21.77 个百分点

























































































2015年年度报告 
 
18 
 
第三节 公司业务概要 
一、报告期内公司从事的主要业务 
2014年以来， 我国资本市场进入了全新的发展时期， 证券行业转型发展脚步加快， 互联网金融的兴起、
金融混业化趋势加快等因素对证券行业带来挑战和机遇。面对全新的行业发展趋势，近年来，公司在传统
业务稳健发展的基础上，加快业务布局，先后取得融资融券业务、约定式购回业务、转融通业务、直接投
资业务、股票质押式回购交易业务、公募基金管理业务、期权结算业务、股票期权自营交易权限、股票期
权交易参与人、互联网证券业务试点等多项新业务资格，为公司健康、快速成长奠定了坚实基础。 
经过二十多年的发展，公司目前已成为一家作风稳健、经营稳定、管理规范、业绩良好的综合类证券
公司。经营范围包括：证券经纪；证券自营；证券资产管理；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动
有关的财务顾问；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务；融资融券；代销金融产品；公开募
集证券投资基金管理业务等。 
报告期内，公司业务牌照完备，主要业务有证券（期货）经纪业务、投行业务、自营业务、资产管理
业务（含公募基金管理）、证券信用业务、直投业务，并聚焦于投资、资产管理、财富管理，按照五大业
务板块，坚守合规经营底线，为客户提供多元化的综合证券金融服务。（公司主要业务的经营情况详见本
报告“第四节


管理层讨论与分析”） 
（一）财富管理业务板块：接受客户委托，按照客户要求，代理客户买卖股票、基金、金融衍生产品
等有价证券；建立了程序化交易平台，为客户提供专属投资组合、投资建议、财经资讯等增值服务；为客
户提供融资融券、股权质押、约定式购回等资本中介服务；为各类私募基金、证券公司资管计划、期货公
司资管计划、特定客户资管计划等提供托管服务；为各类基金管理人提供基金份额登记、资金清算、估值
核算、信息披露等专业、高效、安全、经济的基金运营外包服务；与机构建立战略合作关系，出租交易单
元；接受金融产品发行人的委托，为其销售金融产品或介绍金融产品购买人等。 
（二）自营业务板块：公司以自有资金，通过证券市场买卖证券，获取投资收益，投资对象包括但不
限于权益类、固定收益类、衍生品类、新三板做市及其他衍生金融产品等。 
（三）资产管理业务板块：资本市场投资相关的业务，包括但不限于：新股产品、二级市场投资、定
向增发等；类固定收益业务，包括但不限于：证信合作业务、股权质押业务等；资产证券化和实业投资，
包括但不限于：企业资产证券化、信贷资产证券化、实业融资等业务；私募业务和新三板业务，包括但不
限于：私募 FOF、第三方投顾、新三板投资等业务；银证合作通道及定向业务，资管业务的运营支持。 
（四）场外业务板块：按照证监会相关新三板业务制度及公司《创新业务管理办法》、《创新业务立
项管理办法》及相关细则开展新三板业务及财务顾问业务。 
（五）控股子公司板块 
中德证券主要业务为股票（包括人民币普通股、外资股）和债券（包括政府债券、公司债券）的承销
与保荐； 
格林大华主要业务为商品期货经纪与金融期货经纪；

























































































2015年年度报告 
 
19 
 
龙华启富主要业务为投资管理、项目投资、财务顾问、经济信息咨询等； 
山证国际金控立足香港，致力于为全球客户提供专业、优质、多元化及一站式的香港及环球主要证券、
期货及期权产品和投资服务。 
二、主要资产重大变化情况 
1、主要资产重大变化情况 
详见报告“第四节 五 ‘（一）资产构成重大变动情况’及‘（三）比较式财务报表中变动幅度超过
30%以上项目情况’”。 
2、主要境外资产情况 
截止2015年12月 31 日，公司境外子公司总资产为人民币 168,503,800.57元，占总资产的比例为
0.35%。 
三、核心竞争力分析 
公司经过多年持续、稳健发展，拥有了一定的竞争实力与规模，主要的优势体现在以下几个方面。 
（一）股东背景优势及业务协同优势 
公司控股股东目前仍为山西国信。2015年 12 月16日山西金控正式挂牌成立，根据筹组方案，山西国
信持有的山西证券全部股权将通过直接协议方式无偿划转至山西金控直接持股。股权变更完成后，公司控
股股东将由山西国信变更为山西金控。山西金控注册资本 106.47 亿元，是山西省政府在金融领域的资本
投资、管理公司，也是山西省首个全牌照地方金融控股集团。未来，山西金控旗下的银行、证券、保险、
信托、产权中心、股权中心、投资、实业等领域之间高效的内部联动合作机制、丰富的共享资源与服务，
都将有效促进公司业务的全面发展。此外，公司的其他股东均在各自的领域（如能源、钢铁、电力、消费
等）具有一定的影响力与丰富的行业经验，也为公司业务拓展、合作等方面提供了良好的平台。 
截至目前，公司控股股东尚未发生变更，事项后续进展情况公司将根据相关规定及时履行信息披露义
务。 
（二）全业务链优势 
报告期内，公司坚持稳健经营策略，在守住合规底线的前提下，大胆探索创新业务，取得了多项新业
务资格，业务布局和资格储备更趋完备。此外，公司四家子公司分别从事投资银行业务、期货业务、直投
业务、国际业务。公司全业务链优势，能够有效提高公司的业务收入、丰富公司的盈利模式、满足客户多
样化的需求。 
（三）显著区域优势 
作为山西省本土的综合类证券公司，公司多年来深耕山西市场，主要的经营资源与核心客户集中在山
西省，省内客户对公司品牌的认知度较高，特别在经纪业务等方面拥有相对的地域与品牌优势。山西省作
为资源大省，民间财富巨大，公司在经营与发展的过程中，注重与地方政策、经济、民生相结合，并积累






















































































 2015年年度报告 
 
20 
 
了丰富的客户资源。山西金控成立后，公司将在进一步提高服务山西实体经济能力的过程中充分发挥品牌
效应，扩大知名度。在做精做强山西省内市场的同时，公司积极拓展全国市场，并通过山证国际金控布局
国际市场。 
（四）风险管控和合规经营优势 
公司始终把风险控制与合规发展放在经营的首要位置，持续加强内控管理，注重创新业务的风险管控
和合规监督，有效控制运营风险，建立了与自身发展相适应的“风险全面评估、管理同步监督、经营逐级
控制”的风控原则。公司在风险控制与合规发展方面的工作得到监管机构的肯定，在证监会发布的证券公
司分类评级结果中， 公司连续三年保持 A类A级的评级结果， 为今后各项业务的有序开展奠定了良好基础。

























































































2015年年度报告 
 
21 
 
第四节 管理层讨论与分析 
一、概述 
（一） 国际国内经济形势概况 
2015年，全球经济复苏乏力，增长格局、货币政策持续分化。美国经济一枝独秀，就业与房地产市场
的回暖驱动 GDP维持 2%以上的增速；欧洲、日本不断实施宽松政策，经济逐步进入弱复苏期；新兴经济体
陷入困境，1999年以来增速首次落后于发达国家，全年 GDP 增速（不计中国在内）仅为1.92%；我国经济
进一步下行探底，GDP 增速“破 7”，传统产业库存压力、落后产能的桎梏愈显沉重，产业结构调整、经
济结构调整进入攻坚阶段。 
2015年，国内资本市场经历了大幅波动。上半年宽货币、强改革政策持续发力，无风险利率下行、风
险偏好上行两大因素推动股市连创新高，场内外杠杆资金的急剧扩张进一步催生资产价格泡沫。上证综指
从年初的 3258 点持续攀升至 5178 的高点，涨幅达 58.93%。下半年，股市在峰顶出现断崖式、螺旋式下
跌， 6月与8月的两轮急剧调整使得上证综指探至年内最低点2850.71，与 5178的高点相比， 跌幅达44.96%，
期间市场频现千股跌停、千股停牌，流动性几近枯竭。四季度市场有所回暖，估值得到缓慢修复。年末，
上证综指报收 3539.18点，同比上涨 9.41%；深证成指报收 12664.89点，同比上涨14.98%。 
2015年A股一级市场融资额、二级市场交易额双双创下历史新高。据Wind统计，2015年，股权融资
规模为 15,505.65亿元，同比增长 103.05%；二级市场股基成交量累计 539.79万亿元，是上年同期的 3.4 
倍。股票市场日均交易量1.04万亿元。 
伴随资本市场的巨幅震荡，证券交易量的迅速攀升，2015年券商营业收入及利润均创历史最好水平。
根据中国证券业协会统计数据，2015 年证券行业营业收入 5,751.55 亿元，同比增长 120.97%，其中，代
理买卖证券业务净收入 2,690.96 亿元，同比增长156.41%；证券承销与保荐业务净收入 393.52亿元，同
比增长 63.84%；财务顾问业务净收入 137.93亿元，同比增长 99.35%；投资咨询业务净收入 44.78 亿元，
同比增长 100.72%；资产管理业务净收入 274.88亿元，同比增长121.05%；证券投资收益（含公允价值变
动）1413.54亿元，同比增长 99.01%；融资融券业务利息收入 591.25 亿元，同比增长32.50%。证券行业
全年实现净利润 2,447.63亿元，同比增长 153%。截至2015 年12月 31日，125家证券公司总资产为 6.42
万亿元，同比增长 57%，净资产为 1.45万亿元，同比增长 58%，净资本为1.25万亿元，同比增长 84%，客
户交易结算资金余额(含信用交易资金)2.06万亿元，托管证券市值 33.63万亿元，受托管理资金本金总额
11.88万亿元。 
（二）公司战略及经营计划实施情况 
面对日益复杂的国际国内经济形势及剧烈波动的国内资本市场，报告期内，公司顺利完成非公开发行
股份事项，有效增加了公司资本金，并通过发行证券公司短期债券和次级债券，进一步优化资本结构。公
司取得多项新业务资格，业务布局和资格储备更趋完备。 
报告期内，公司实现营业收入 38.39亿元，同比增长 95.92%，实现归属于母公司股东的净利润 14.39






















































































 2015年年度报告 
 
22 
 
亿元，同比增长 145.41%，每股收益 0.57元。截至期末，公司总资产规模 481.81亿元，同比增长75.22%，
净资产 132.21亿元，同比增长 67.81%。 
公司在2015年证券公司分类评价中连续第三年被评为 A类 A 级。 
二、主营业务分析 
（一）概述 
报告期内，公司坚持稳健经营策略，继续推进传统业务转型升级，提高传统业务创收能力，经纪、自
营、投行、期货经纪等传统业务收入继续大幅增长。同时，公司坚守合规底线，大胆探索创新业务，通过
有效的资产负债管理和积极地杠杆化经营助推非通道业务的规模和收入贡献度，创新业务发展势头良好，
其中，融资融券业务、股权质押融资业务收入均大幅增加。报告期，公司取得上海证券交易所股票期权交
易参与人、期权结算业务两项资格，获准开通股票期权自营交易权限，互联网证券业务稳步推进，私募基
金托管、外包服务业务上线。新业务资格的取得和开展，对于优化公司业务布局、满足客户多元化投融资
需求、培育公司新的利润增长点奠定了坚实的基础。 
表：公司主要经营数据














































































































单位：万元 
类


别 2015 年 2014 年 同比变动(%) 
营业收入 383,850.03 195,918.85 95.92



利润总额 200,398.42 79,816.58 151.07



归属于母公司股东的净利润 143,882.94 58,629.47 145.41



类


别 2015 年12 月31 日 2014 年12 月31 日 同比变动(%) 
总资产 4,818,064.90 2,749,740.19 75.22



净资产 1,322,125.91 787,890.16 67.81



母公司净资本 994,486.78


406,908.26 144.40 
（二）收入与成本 
1、营业收入构成 
报告期内，公司的收入主要来源于：证券经纪、证券自营、资产管理、投资银行、期货经纪。其中证
券经纪、期货经纪业务收入占营业总收入比重有所下降，证券自营、资产管理、投资银行业务收入占营业
总收入比重有所上升。 
单位：万元 
项目 
2015 年 2014 年 
同比增减 
金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重 
证券经纪业务 202,923.85 52.87% 108,704.80 55.48% 下降2.61个百分点 
证券自营业务 81,727.61 21.29% 38,348.46 19.57% 增长1.72个百分点 
资产管理业务 30,629.47 7.98% 9,352.65 4.77% 增长3.21个百分点 
投资银行业务 81,033.46 21.11% 34,734.87 17.73% 增长3.38个百分点 
期货经纪业务 22,635.40 5.90% 22,723.31 11.60% 下降5.70个百分点 
 相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明 
□ 适用 √ 不适用

























































































 2015年年度报告 
 
23 
 
2、公司已签订的重大业务合同情况 
□ 适用 √ 不适用



3、营业支出构成 
从支出结构上看，报告期内，证券经纪、期货经纪业务营业支出占营业总支出比重下降，证券自营、
资产管理、投资银行业务营业支出占营业总支出比重上升。 
单位：万元 
项目 
2015 年 2014 年 
同比增减 
金额 占营业支出比重 金额 占营业支出比重 
证券经纪业务 73,706.49 40.03% 48,433.69 41.51% 下降 1.48 个百分点



证券自营业务 20,429.21 11.09% 4,946.37 4.24% 增长 6.85 个百分点



资产管理业务 8,914.84 4.84% 3,388.21 2.90% 增长 1.94 个百分点



投资银行业务 54,654.18 29.68% 34,060.52 29.19% 增长 0.49 个百分点



期货经纪业务 20,541.26 11.15% 20,993.95 17.99% 下降 6.84 个百分点



4、报告期内合并范围是否发生变动 
√是 □否



详见本报告“财务报表 附注六‘合并范围的变更’”。 
（三）费用 
报告期内，公司营业支出同比增长 57.84%，其中，营业税金及附加增长116.21%，主要为公司报告期
收入增长所致；业务及管理费增长 39.40%，主要是由于本年度职工薪酬增加所致；资产减值损失下降
15.77%；其他业务成本报告期发生 13,780.12万元，同比增长 4304.97%，主要为格林大华仓单业务成本大
幅增加。 
单位：元 
项目 2015 年 2014 年 同比增减(%) 
营业税金及附加 237,141,260 109,682,756 116.21



业务及管理费 1,462,703,666 1,049,317,288 39.40



资产减值损失 3,831,746 4,549,105 -15.77



其他业务成本 137,801,212 3,128,313 4304.97



营业支出合计 1,841,477,884 1,166,677,462 57.84



（四）研发投入 
□ 适用 √ 不适用



（五）现金流 
单位：元 
项目 2015 年 2014 年 同比增减(%) 
经营活动现金流入小计 12,373,232,036 9,039,062,115 36.89 
经营活动现金流出小计 8,751,876,171 6,786,389,426 28.96 
经营活动产生的现金流量净额 3,621,355,865 2,252,672,689 60.76 
投资活动现金流入小计 51,887,769 533,731,706 -90.28

























































































2015年年度报告 
 
24 
 
投资活动现金流出小计 271,212,397 110,593,859 145.23 
投资活动产生的现金流量净额 -219,324,628 423,137,847 不适用 
筹资活动现金流入小计 28,006,750,000 2,893,090,000 868.06 
筹资活动现金流出小计 17,838,462,341 256,875,721 6844.39 
筹资活动产生的现金流量净额 10,168,287,659 2,636,214,279 285.72 
现金及现金等价物净增加额 13,571,503,114 5,312,167,802 155.48 
相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明 
√适用 □ 不适用



经营活动产生的现金流量净额 3,621,355,865万元，主要现金流入项目为：收取利息、手续费及佣金
的现金 446,264.90万元，代理买卖证券款净增加额377,347.78 万元，拆入资金净增加额 7,000万元，合
并结构化主体收到的现金 247,722.68 万元，定向资产管理计划净减少额 106,800 万元，收到基金公司客
户认购款 28,427.73万元，存出保证金净减少额 1,181.72 万元，收到政府奖励和补贴 867.29万元，收到
租赁收入 746.30 万元，收到其他与经营活动有关的现金 20,964.80 万元；主要现金流出项目为：融出资
金净增加额 168,002.99 万元，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产支付的现金净额
132,663.13 万元，可供出售金融资产支付的现金净额 233,361.62 万元，衍生金融资产支付的现金净额
841.59 万元，回购业务资金净减少额61,068.41万元，支付利息、手续费及佣金的现金 76,675.11万元，
支付各项税费 72,010.41万元，支付给职工以及为职工支付的现金 75,568.60万元，支付的投资者保护基
金 2,925.44万元，支付各项费用等 52,070.31万元。 
投资活动产生的现金流量净额-21,932.46 万元，主要的流入项目为：取得投资收益收到的现金
2,404.80 万元，收到其他与投资活动有关的现金 2,160.41 万元，为三个月及以上银行定期存款的收回，
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收到的现金 623.57 万元；主要的流出项目为：购建固定资产、
无形资产和其他长期资产支付的现金 9,341万元，支付三个月及以上银行定期存款17,780.24 万元。 
筹资活动产生的现金流量净额 1,016,828.77 万元，主要流入项目为：吸收投资收到的现金 390,368
万元，发行企业债券收到现金 700,000万元，发行收益凭证收到的现金1,710,307万元。主要流出项目为：
偿还债务支付的现金 300,000 万元，分配股利、利润或偿付利息支付的现金32,319.25 万元，偿还收益凭
证及融资租赁固定资产支付的现金 1,451,526.98万元。 
相关数据发生 30%以上变动原因见本节“一‘（八）比较式会计报表中变动幅度超过 30%以上项目的
情况’”。 
报告期公司经营活动的现金流量与本年度净利润存在重大差异的主要原因为：各项非现金支出项目的
计提 8,390.02万元，处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失 118.82万元，公允价值变动收益的
确认 8,016.47万元，未支付利息费用 53,498.13万元，递延所得税资产的减少1,657.45 万元，递延所得
税负债增加 2,861.25万元，经营性应收项目的增加679,315.31 万元，应付项目的增加 834,929.92 万元。 
三、主营业务构成情况 
（一）主营业务分业务情况 
单位：万元 
业务类别 营业收入 营业支出 营业利润率(%) 
营业收入比上年
同期增减(%) 
营业支出比上年
同期增减(%) 
营业利润率比上年同
期增减

























































































2015年年度报告 
 
25 
 
证券经纪业务 202,923.85 73,706.49 63.68


86.67


52.18


增长 8.24 个百分点 
证券自营业务 81,727.61 20,429.21 75.00


113.12


313.01


下降 12.10 个百分点 
资产管理业务 30,629.47 8,914.84 70.89


227.50


163.11


增长 7.12 个百分点 
投资银行业务 81,033.46 54,654.18 32.55


133.29


60.46


增长 30.61 个百分点 
期货经纪业务 22,635.40 20,541.26 9.25


-0.39


-2.16


增长 1.64 个百分点 
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营
业务数据 
□ 适用 √不适用 
1、证券经纪业务 
报告期，公司围绕集团化战略构想，面向客户需求，整合资源，构建了以经纪业务为中心的财富管理
平台。其中，经纪业务收入与市场同步增长，依然是公司重要的收入来源。融资融券、股票质押式购回、
约定式购回、投资顾问等创新业务也实现了较高增速。公司证券经纪业务全年实现营业收入 202,923.85
万元 （包含融资融券业务实现的利息收入） ， 同比上升86.67%。 其中， 代理买卖证券业务净收入 168,974.62
万元（含融资融券客户手续费净收入 40,615.29 万元、投资咨询服务净收入 617.93 万元），同比增长
139.01%。 
报告期，公司经纪业务以产品销售和投顾业务为主要抓手，进一步向财富管理转型。一是产品销售创
历史新高，产品类型进一步丰富。2015年，经纪业务条线主推销售各类产品74只，销售收益凭证产品533
只；二是大力发展投顾业务，组建投顾团队，推出4只“财智慧”系列产品。为适应互联网金融时代的竞
争要求，公司经纪业务坚持推进线上线下协同开展业务，促进平台规模进一步扩张。线上通过财富管理部
与互联网金融部的配合，实现了新版官网、网上商城等上线，并对网厅、网上开户系统、短信平台进行升
级改造，重点基金及 OTC 产品实现网厅展示销售；线下积极推进“场地、费用、人员、客户”四整合，3
家分支机构同城迁址，12 家营业部由 A 类转为 B 类，截止目前，公司共有 A 类营业部 15 家，B 类营业部
42 家，C 类营业部 21 家，无形化趋势得到巩固。公司全年新增客户 25.54 万户，客户交易性资产总额增
长 47.1%。 
表：公司 2015 年度代理销售金融产品情况



















































































单位：万元 
类


别 
销售总额 
销售收入 
认申金额 赎回金额 
开放式基金 6,228,504.53 5,955,619.21 2,235.14 
公司资产管理计划 740,325.70 315,984.69 - 
合


计 6,968,830.23 6,271,603.90 2,235.14 
2、证券自营业务 
报告期内，自营业务实现营业收入 81,727.61万元，同比增长 113.12%，其中实现投资收益 52,763.02
万元，公允价值变动收益 7,151.77 万元，利息净收入 7,959.95 万元，格林大华仓单业务收入 13,837.73
万元。报告期内，公司自营部门充分发挥多年开展定增业务所积累的经验，优选行业与个股、择时参与定
增；二级市场投资方面，在下半年公司董事会“不减持并择机增持”的承诺下，抓住市场机遇，以定向增
发二级市场套利业务为主要模式，加大资产配置力度，二级市场全年获利 3300 万元；同时，积极开展新
三板做市业务，报告期，已经为 92家新三板公司提供做市服务，做市数量行业排名第 19 位，有三个做市






















































































 2015年年度报告 
 
26 
 
品种年度涨幅进入全市场做市品种年度涨幅前五名。 
表：报告期内投资收益明细








































































































 单位：元 
项


目 2015 年度 2014 年度 同比变化(%) 
证券投资收益 527,630,219 250,918,405 110.28



其中： 出售以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产收益 
167,041,540 54,883,307 204.36



出售可供出售金融资产投资收益 233,485,211 130,254,776 79.25



出售衍生金融资产收益 -8,415,910 -36,892,685








 不适用 
金融资产持有期间收益 135,519,378 102,673,007 31.99



公允价值变动损益 71,517,711 11,583,472 517.41



其中： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产 
66,599,091 16,490,932 303.85












衍生金融资产 4,918,620 -4,907,460 不适用 
注：上表中的投资收益不含结构化主体合并影响。 
3、资产管理业务 
报告期内，公司资产管理业务（含基金管理业务）收入 30,629.47 万元，同比增长 227.50%。报告期
内，公司资产管理业务确立了业务分部推进模式，股权质押融资、信证合作、银证合作、结构化产品、新
三板投资、资产证券化、私募投顾产品等业务稳步推进。其中，全年发行集合类新产品 55 只，定向产品
15 只，期末集合产品管理规模达到 54.27 亿份，定向类产品管理规模 82.77 亿份，总计存续规模 137.04
亿份；公募基金成功发行基于客户保证金的现金管理产品，为全面满足客户资产管理需求奠定了基础。



表：资产管理业务情况





































































































单位：元






项目 
2015 年度 2014 年度 
业务规模 业务净收入 业务规模 业务净收入 
集合资产管理业务 5,557,795,318 43,148,735 1,571,886,953 12,635,989 
定向资产管理业务 8,281,996,835 2,328,905 788,175,707 1,235,947 
公募基金管理业务 2,809,700,144 24,187,797 - - 
注：此表中的资产管理业务规模及净收入按照母公司口径进行统计，不含结构化主体合并影响。 
4、投资银行业务 
公司投资银行业务分为两个板块， 一是由控股子公司中德证券开展的证券发行与承销、 财务顾问业务，
二是由公司中小企业金融业务部和并购融资部从事的新三板及财务顾问业务。报告期内，公司投行业务收
入 81,033.46 万元，同比增长 133.29%，实现净利润 19,887.88 万元。中德证券股票承销规模、市场排名
大幅提升，债券承销以及财务顾问业务实现较高增速。股票承销方面，全年主要完成 14 个主承销项目，
包括 5个IPO项目、9个定向增发项目；债券承销方面，主要完成 30个债券主承销商项目，包括 3个企业
债项目、17 个公司债项目、7 个金融债项目、1 个可转债项目、2 个政府支持机构债项目；财务顾问业务
方面，公司主要完成及领取批文的有 5 个财务顾问项目。据 wind 统计，2015 年中德证券的股票承销发行
规模位列行业第 10 名，比 2014 年提升 11 名；企业债及公司债发行规模位列行业第 16 名，比 2014 年提
升 2名。公司在合资券商中竞争优势继续巩固，股权产品及债券承销金额在合资券商中均排名第 2 位。 
表：证券承销业务具体情况

























































































2015年年度报告 
 
27 
 
承销方式 发行类型 
承销家数 承销金额（万元） 承销收入（万元） 
2015 年 2014 年 2015 年 2014 年 2015 年 2014 年 
主承销 
IPO


5 2 146,566 78,801 11,606 4,495 
配股 - - - - - - 
增发 9 5 2,605,337 743,445 32,883 11,215 
债券 30 19 3,016,880 1,772,600 17,878 8,275 
小计 44 26 5,768,783 2,594,846 62,367 23,985 
副主承销
及分销 
IPO


- - - - - - 
增发 1 - 13,696 
债券 10 15 1,638,000 1,396,200 -193 -403 
小计 11 15 1,651,696 1,396,200 -88 -403 
5、期货经纪业务 
报告期内，公司期货子公司格林大华进一步健全组织架构、调整职责分工、明确业务定位，创新经营
模式，总体保持了良好的发展势头。一是通过调整经纪业务服务和盈利模式，整合资源，深耕传统经纪业
务。报告期，期货经纪业务实现收入 22,635.4万元，同比下降 0.39%；二是进一步推进资产管理业务，发
挥资产管理业务与经纪业务及其他创新业务协同效应；三是积极推进中间介绍业务，充分利用山西国信与
山西证券的背景优势，通过交叉协同，实现分成收入 576.94 万元；四是以风险管理子公司为端口，充分
发挥“风险管理专家”优势，通过场内外互动服务产业机构客户。 
2015年的期货行业分类评价中，格林大华取得 A类A 级的评级。 
6、直投业务 
公司直投业务依托全资子公司龙华启富开展工作。 子公司目前已初步搭建完成涵盖创业投资、 新三板、
pre-IPO、并购重组等全业务体系的投资平台。报告期，龙华启富旗下子公司共募集成立四只基金，基金
总规模 1.398亿元，对外募集金额 7,280万元。其中，并购基金二期 5,900万元，新三板一期 3,900万元，
新三板二期 3,080万元。龙华启富下属各投资平台共新增投资项目 23个，投资总金额 3.52亿元。其中VC
项目 16 个，投资总额15,067.5万元；新三板项目3 个，投资总额 2,780万元；并购项目 4个，投资总额
17,320 万元。 
7、场外业务 
报告期内，公司抓住市场机遇，快速推进新三板业务。一是不断加强新三板团队建设，新增华东、深
圳两个大区，实现北京、山西、东北、西南、华东、深圳六个大区的布局，业务影响力进一步提升；二是
设立质控督导部，全面提升业务质量控制和持续督导水平；三是挂牌业务及后端的定增和并购业务取得重
要进步。全年挂牌数量 27 家(以收到全国中小企业股份转让系统公司的同意挂牌函为准)，累计挂牌总家
数达到 48 家。新三板相关业务签署合同 78 份，合同金额 5000 余万元。报告期内，公司积极推进已挂牌
新三板企业的定向发行业务，完成定增项目 38 家，累计完成 39 家；2015年，公司场外业务实现收入 4104
万元。 
 8、研究业务 
报告期内，研究所紧密围绕公司转型创新发展的主旋律，继续在顶层战略、基础研究、业务支持、品






















































































 2015年年度报告 
 
28 
 
牌建设、研究销售等方面开展工作。在做好基础研究、服务于传统业务的基础上，全方位介入创新研究，
为新三板、股权质押、柜台交易、信用交易、资管业务等创新业务提供了大量研究、评级、尽调等支持，
促进了研究成果的转化。报告期，研究所获得 2015第十三届新财富最佳分析师最具潜力研究机构第五名，
获得中国证监会、中国上市公司协会颁发的《中国上市公司年鉴》（2014）最佳研究实力奖，获得金融界
慧眼识券商 2015最具实力研究机构，有效提升了公司品牌形象。 
9、信用交易业务 
（1）融资融券业务 
报告期内，公司融资融券业务规模增长迅速，截至期末，融资融券余额达到68.63亿元，比年初51.91
亿元同比增长 32.21%。全年实现利息收入 72,810.54 万元。公司融资融券业务已覆盖 77 家营业部，其中
2015年度新增8 家。 
（2）约定式购回业务 
截至期末，公司约定式购回业务待购回交易金额0.57 亿元，实现利息收入776.28万元。 
（3）股票质押式回购交易业务 
截至期末，公司（不含结构化主体）股票质押式回购交易业务规模5.71亿元，实现利息收入 5318.48
万元。 
10、柜台交易业务 
报告期内，公司紧盯柜台交易市场政策导向，确保柜台交易业务的合规、有序、平稳推进，无风险业
务发生。报告期内，柜台市场累计成功发售集合资产管理计划 92只（含分级），总认购金额71亿元；通
过柜台市场发生转让交易的有 19 只产品，单边成交金额3.64亿元；累计发行收益凭证产品 533只，募集
资金 171亿元。



（二）主营业务分地区情况 
营业收入地区分部情况




















































































































单位：元 
 地


区 
本报告期 上年同期 营业收入比上年同
期增减 营业部数量 营业收入 营业部数量 营业收入 
山西省 48 1,536,986,258 48 644,398,369 138.51% 
北京市 1 46,155,212 1 20,699,741 122.97% 
陕西省 1 37,786,661 1 15,194,800 148.68% 
上海市 4 96,278,531 4 39,350,305 144.67% 
广东省 3 43,330,870 3 16,180,321 167.80% 
浙江省 4 37,110,924 4 14,073,698 163.69% 
重庆市 1 17,190,173 1 8,450,282 103.43% 
辽宁省 1 9,056,032 1 3,377,654 168.12% 
天津市 1 10,760,947 1 3,696,405 191.12% 
河北省 2 20,214,997 2 8,914,840 126.76% 
山东省 3 13,127,448 3 4,823,386 172.16%

























































































2015年年度报告 
 
29 
 
福建省 1 20,528,196 1 8,540,112 140.37% 
江苏省 2 5,380,984 2 1,392,438 286.44% 
河南省 2 9,076,339 2 2,174,615 317.38% 
广西省 1 3,472,016 1 2,921,313 18.85% 
四川省 1 11,615,991 1 3,425,926 239.06% 
湖南省 1 6,434,558 1 1,501,476 328.55% 
湖北省 1 329,625 1 12,112 2621.48% 
总部及子公司 - 1,913,664,562 - 1,160,060,742 64.96% 
合计 78 3,838,500,324 78 1,959,188,535 95.92% 




营业利润地区分部情况




















































































































单位：元 
地


区 
本报告期 上年同期 营业利润比上年
同期增减 营业部数量 营业利润 营业部数量 营业利润 
山西省 48 1,205,605,840 48 436,354,445 176.29% 
北京市 1 28,828,713 1 8,235,209 250.07% 
陕西省 1 27,174,815 1 8,513,683 219.19% 
上海市 4 63,105,071 4 15,129,593 317.10% 
广东省 3 24,950,785 3 3,554,450 601.96% 
浙江省 4 20,306,583 4 2,224,366 812.92% 
重庆市 1 10,061,322 1 3,184,889 215.91% 
辽宁省 1 3,566,183 1 -1,695,553 不适用 
天津市 1 6,056,326 1 -1,508,930 不适用 
河北省 2 8,312,559 2 -754,602 不适用 
山东省 3 4,270,164 3 -1,225,015 不适用 
福建省 1 10,229,076 1 1,636,592 525.02% 
江苏省 2 1,745,728 2 -2,412,849 不适用 
河南省 2 2,416,497 2 -2,254,582 不适用 
广西省 1 -1,090,584 1 -1,032,979 不适用 
四川省 1 4,842,315 1 -61,628 不适用 
湖南省 1 3,355,585 1 -1,193,690 不适用 
湖北省 1 -153,208 1 -211,467 不适用 
总部及子公司 - 573,438,670 - 326,029,141 75.89% 
合计 78 1,997,022,440 78 792,511,073 151.99% 
四、非主要经营业务情况 
□ 适用 √ 不适用

























































































 2015年年度报告 
 
30 
 
五、资产及负债状况分析 
（一）资产构成重大变动情况 
单位：元 
项


目 
2015 年末 2014 年末 
比重增减（%） 
金额 占总资产比例（%） 金额 占总资产比例（%） 
货币资金 19,431,524,157 40.33


9,880,386,852 35.93


增长 4.4 个百分点 
结算备付金 7,579,827,210 15.73


3,403,263,036 12.38


增长 3.35 个百分点 
融出资金 6,847,519,483 14.21


5,171,121,284 18.81


下降 4.6 个百分点 
以公允价值计量且其
变动计入当期损益的
金融资产 
2,024,139,057 4.20


312,595,655 1.14


增长 3.06 个百分点 
买入返售金融资产 3,596,206,386 7.46


1,807,278,300 6.57


增长 0.89 个百分点 
应收款项 261,231,643 0.54


1,272,535,550 4.63


下降 4.09 个百分点 
应收利息 132,466,256 0.27


124,906,735 0.45


下降 0.18 个百分点 
存出保证金 1,988,576,092 4.13


2,000,393,261 7.27


下降 3.14 个百分点 
可供出售金融资产 5,269,880,252 10.94


2,467,156,920 8.97


增长 1.97 个百分点 
固定资产 339,817,082 0.71


352,512,499 1.28


下降 0.57 个百分点 
无形资产 97,405,228 0.20


69,242,647 0.25


下降 0.05 个百分点 
商誉 476,939,901 0.99


476,939,901 1.73


下降 0.74 个百分点 
递延所得税资产 337,682 0.00


15,629,117 0.06


下降 0.06 个百分点 
其他资产 134,778,582 0.28


143,440,129 0.52


下降 0.23 个百分点 
合


 计 48,180,649,011 100.00


27,497,401,886 100.00






（二）以公允价值计量的资产和负债 
公允价值计量及其变动损益对公司利润的影响 
1、公允价值的计量方法 
报告期内，公司对公允价值的确认、计量方法未变更，仍执行公司既定的会计政策。 
存在活跃市场的金融工具，以活跃市场中的报价确定其公允价值。不存在活跃市场的金融工具，采用
估值技术确定其公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价
格、参照实质上相同的其他金融资产的当前公允价值、现金流量折现法等。采用估值技术时，尽可能最大
程度使用可观察到的市场参数，减少使用与本公司特定相关的参数。 
附有限售条件的股票投资在限售期内的估值方法为：若在证券交易所挂牌的同一股票的收盘价低于相
关股票的初始投资成本，按资产负债表日证券交易所挂牌的同一股票的收盘价估值；若在证券交易所挂牌
的同一股票的收盘价高于相关股票的初始投资成本，将上述两者于资产负债表日的差额乘以限售期内已经
过交易天数占限售期内总交易天数的比例，并加计初始投资成本得出股票的公允价值。 
表：与公允价值相关的项目














































































































单位：元 
项


 目 期初数 
本期公允价
值变动损益 
计入权益的累
计公允价值变
动 
本期计提
的减值 
本期购买金额 本期出售金额 期末数 
金融资产




















 
1、以公允价
值计量且其
312,595,655


77,840,640


-


-


27,544,840,550


25,911,137,788


2,024,139,057

























































































 2015年年度报告 
 
31 
 
变动计入当
期损益的金
融资产（不含
衍生金融资
产） 
2、衍生金融
资产 
-5,051,100


4,918,620


- - - - -132,480



3、可供出售
金融资产 
2,467,156,920


-


89,294,549


-4,097,392


6,347,861,355


3,638,529,964


5,269,880,252



金融资产小
计 
2,774,701,475


82,759,260


89,294,549


-4,097,392


33,892,701,905


29,549,667,752


7,293,886,829



2、公允价值变动损益对公司利润的影响 
项


 目 对 2015 年度利润影响（元） 占利润总额的比例（%） 
以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融资产（不含衍生金融资产） 
75,246,073


3.75



衍生金融资产 4,918,620


0.25



合


计 80,164,693


4.00



（三）比较式财务报表中变动幅度超过 30%以上项目的情况 
项





 目 2015 年末 2014 年末 增减（%） 变动原因 
资
产
负
债
表 
货币资金 19,431,524,157 9,880,386,852 96.67



公司自有银行存款及客 户存
款增加 
结算备付金 7,579,827,210 3,403,263,036 122.72


在登记公司存款增加 
客户备付金 5,551,965,157 3,038,138,992 82.74


在登记公司存款增加 
融出资金 6,847,519,483 5,171,121,284 32.42


期末融出资金增加 
以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计
入当期损益的金融资产 
2,024,139,057 312,595,655 547.53


库存证券规模增加 
买入返售金融资产 3,596,206,386 1,807,278,300 98.98


期末融券购回规模增加 
应收款项 261,231,643 1,272,535,550 -79.47


本年应收定向理财款减少 
可供出售金融资产 5,269,880,252 2,467,156,920 113.60


库存证券规模增加 
无形资产 97,405,228 69,242,647 40.67


本年购入无形资产 
递延所得税资产 337,682 15,629,117 -97.84



可抵扣亏损及计提未支付
的工资及奖金形成的递延
所得税资产减少 
应付短期融资 款 3,508,940,000 1,793,380,000


95.66



本年发行收益凭证规模增
加 
卖出回购金融资产款 1,730,000,000 550,550,000


214.23



两融收益权转让业务规模
扩大 
代理买卖证券款 15,803,811,645 12,030,333,827


31.37


客户资金增加 
应付职工薪酬 345,157,309 92,836,452


271.79



年末已计提未发放的职工
薪酬较上年末增加 
应付款项 37,212,541 12,719,025


192.57


本年应付承销款增加 
应付利息 380,341,179 93,563,151


306.51



应付债券、收益凭证及结构
化主体优先级受益人利息
增加 
应付债券 6,989,427,775 1,980,761,492


252.87


本年发行 50 亿次级债券 
递延所得税负债 64,850,818 16,002,652


305.25


金融资产公允价值变动影响

























































































2015年年度报告 
 
32 
 
其他负债 4,060,787,183 1,089,327,578


272.78



应付结构化主体优先级 受益
人款项增加 
资本公积 7,023,296,178 3,170,116,178


121.55


本年定增影响 
其他综合收益 168,137,452 85,797,593


95.97



可供出售金融资产公允 价值
变动影响 
盈余公积 398,913,235 266,179,540


49.87


本年实现净利润影响 
一般风险准备 420,192,912 273,911,362


53.40


本年实现净利润影响 
交易风险准备 410,738,743 268,219,570


53.14


本年实现净利润影响 
未分配利润 1,646,754,841 755,396,092


118.00



本年实现净利润及分配 股利
影响 
项目 2015 年 2014 年 增减(%) 变动原因 
利
润
表 
经纪业务手续费净收入 1,854,366,135 865,372,243 114.29


市场行情影响 
投资银行业务手续费净收入 708,071,244 298,380,065 137.31


投行业务行情影响 
基金管理业务手续费净收入 24,187,797 - 不适用 
本年公司开展公募基金 管理
业务 
资产管理业务手续费净收入 14,915,354 6,514,076 128.97


资产管理业务规模增加 
投资咨询服务手续费净收入 6,179,257 3,551,382 74.00


投资咨询业务规模增加 
投资收益 653,093,081 280,537,361 132.80


自营业务收益增加 
公允价值变动收益 80,164,693 11,416,249 602.20



本期以公允价值计量且 其变
动计入当期损益的金融 资产
的公允价值变动收益较 上年
增加 
汇 兑损益 1,251,495 142,987 775.25


汇率变动影响 
其他业务收入 145,840,327 10,069,124 1348.39


报告期仓单业务收入增加 
营业税金及附加 237,141,260 109,682,756 116.21


报告期收入增加影响 
业务及管理费 1,462,703,666 1,049,317,288 39.40


报告期职工薪酬增加影响 
其他业务成本 137,801,212 3,128,313 4304.97


报告期仓单业务成本增加 
所得税费 用 522,614,963 211,763,690 146.79


本期利润增加影响 
可 供 出 售 金 融 资 产 公 允 价 值
变动损益 
79,883,051 47,407,940 68.50



可供出售金融资产公允 价值
变动影响 
外币财务报表折算差额 2,456,808 -283,478 不适用 汇率变动影响 
项目 2015 年 2014 年 增减(%) 变动原因 
现
金
流
量
表 
可 供 出 售 金 融 资 产 收 到 的 现
金净额 
- 301,336,393 -100.00



报告期可供出售金融资产
净买入 
收 取 利 息 、 手 续 费 及 佣 金 的
现金 
4,462,648,999 2,045,538,906 118.16



本年收到的利息、手续费及
佣金的现金增加 
拆入资金净增加额 70,000,000 1,355,000,000 -94.83



本年转融通拆入资金规模
增幅降低 
收 到 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的
现金 
4,067,105,219 545,324,767 645.81



报告期合并结构化主体现金
净增加及收回定向理财款影
响 
融出资金净增加额 1,680,029,945 3,629,153,310 -53.71



报告期融资融券业务规模增
幅降低 
以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计
入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 支 付
的现金净额 
1,326,631,285 9,997,249 13169.96



报告期以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融
资产增幅较大 
可 供 出 售 金 融 资 产 支 付 的 现 2,333,616,162 - 不适用 报告期可供出售金融资产






















































































 2015年年度报告 
 
33 
 
金净额 净买入 
衍 生 金 融 资 产 支 付 的 现 金 净
额 
8,415,910 36,842,099 -77.16



报告期衍生金融资产亏损减
少 
回购业务资金净减少额 610,684,145 1,168,440,458 -47.74



结构化主体的买入返售金融
资产规模增加 
支 付 利 息 、 手 续 费 及 佣 金 的
现金 
766,751,102 208,073,018 268.50



报告期支付的利息和手续费
及佣金增加 
支付的各项税费 720,104,063 278,263,291 158.79


报告期收入和利润增加 
支 付 其 他 与 经 营 活 动 有 关 的
现金 
549,957,514 870,031,286 -36.79


报告期存出保证金净减少 
取得投资收益收到的现金 24,047,976 54,138,628 -55.58



三个月及以上定期存款利息
收入减少 
处 置 固 定 资 产 、 无 形 资 产 和
其他长期资产收到的现金 
6,235,728 21,076,069 -70.41


报告期处置固定资产减少 
收 到 其 他 与 投 资 活 动 有 关 的
现金 
21,604,065 458,517,009 -95.29



报告期银行定期存款收回减
少 
取 得 子 公 司 及 其 他 营 业 单 位
支付的现金净额 
- 25,000,000 -100.00


报告期未投资其他经营单位 
购 建 固 定 资 产 、 无 形 资 产 和
其他长期资产支付的现金 
93,409,967 63,989,794 45.98


报告期购买资产增加 
支 付 其 他 与 投 资 活 动 有 关 的
现金 
177,802,430 21,604,065 723.00



报告期银行定期存款支出增
加 
吸收投资收到的现金 3,903,680,000 110,000,000 3448.80


报告期定增收到现金 
发行债券收到的现金 7,000,000,000 1,989,710,000 251.81



报告期发行短债及次级债
影响 
收 到 其 他 与 筹 资 活 动 有 关 的
现金 
17,103,070,000 793,380,000 2055.72



报告期发行收益凭证规模增
加 
偿还债务支付的现金 3,000,000,000 - 不适用 报告期偿还短期债券影响 
支 付 其 他 与 筹 资 活 动 有 关 的
现金 
14,515,269,834 433,884 3345326.39


报告期偿还收益凭证影响 
汇率变动对现金的影响 1,184,218 142,987 728.20


汇率变动影响 
（四）融资渠道、长短期负债结构分析 
公司可通过增发股票、发行债券等方式进行融资，同时通过提高业务盈利能力和严格执行预算来增加
经营活动产生的现金流量净额，以满足业务发展对资金的需求。 
报告期内，公司完成 50 亿元次级债券、20 亿元证券公司短期债券的发行，满足了公司营运资金的需
求，增大了公司的杠杆效益，使公司的资产负债结构更加趋于平衡。截止报告披露日，公司短期债券已全
部偿还完毕，次级债余额为 17亿元，公司债余额为20亿元。 
表：负债结构（扣除代理买卖证券款）




































































 单位：元 
项


 目 金


额 占负债总额比例（扣除代理买卖证券款） （%） 
应付短期融资款 3,508,940,000


18.32



拆入资金 1,915,000,000


10.00



卖出回购金融资产款 1,730,000,000


9.03



应付职工薪酬 345,157,309


1.80



应交税费 123,861,424


0.65

























































































 2015年年度报告 
 
34 
 
应付款项 37,212,541


0.19



应付利息 380,341,179


1.99



应付债券 6,989,427,775


36.49



递延所得税负债 64,850,818


0.34



其他负债 4,060,787,183


21.20



负债合计（扣除代理买卖证券款） 19,155,578,229


100.00



六、投资状况分析 
（一）总体情况 
报告期投资额（元） 上年同期投资额（元） 变动幅度(%) 
- 25,000,000 - 
注：1、2014 年 12 月，公司出资人民币 2500 万元整，参股证通股份有限公司，占比 2.04%； 
2、报告期内，公司无重大的股权投资或重大的非股权投资。 
1、持有金融企业股权情况 
公司名称 公司类别 
最初投资成本
（元） 
期初持
股数量
（股） 
期初
持股
比例
（%） 
期末持股
数量 （股） 
期末
持股
比例
（%） 
期末账面值（元） 
报告
期损
益
（元
） 
会计核
算科目 
股份来
源 
广东发展银行股份有限
公司 
商业银行 1,872,000


304,193


0.01 304,193


0.01 1,872,000


-- 
可供出
售金融
资产 
原始法
人股 
2、证券投资情况 
证券
品种 
证券代码 证券简称 
最初投资成本
（元） 
期初持股数量
（股） 
期初
持股
比例
（%） 
期末持股数
量（股） 
期末持
股比例
（%） 
期末账面值
（元） 
报告期损益
（元） 
会计核算
科目 
股份
来源 




委托证金公
司投资 
1,680,610,000 - - 1,680,610,000 - 1,696,940,850 - 
可供出售金
融资产 
购入 
债券 122250 13 和邦 01 88,018,000 1,000,000 25.00 880,180 22.00 89,338,270 6,207,112 
可供出售金
融资产 
购入 
信托



山西信托
信德 11
号 
60,000,000 6,000 21.43 6,000 21.43 60,000,000 6,760,000 
可供出售金
融资产 
购入 
债券 122159 12 亿利 02 54,224,795


1,510,000


18.88


542,620


6.78 55,937,947


11,480,494 
可供出售金
融资产 
购入 
信托



山西信托
信财 3 号 
50,000,000 - - 5,000 10.00 50,000,000 5,000,000 
可供出售金
融资产 
购入 
股票 430523 泰谷生物 37,038,384


1,114,964


2.18 2,672,130


5.23


43,235,063


10,065,480 
交易性金
金融资产 
购入 
股票 832585 精英科技 15,950,428


-


-


2,748,000


4.18 30,530,280


17,879,390 
交易性金
金融资产 
购入 
信托



山西信托信
裕30 号 
30,000,000 - - 3,000


60.00 30,000,000 1,885,417 
可供出售金
融资产 
购入 
股票 830916 公准股份 20,683,998


660,000


0.65 1,391,000


1.38





 26,178,620


6,608,350 
交易性金
金融资产 
购入 
股权



证通股份有
限公司 
25,000,000 25,000,000 2.04 25,000,000 0.99 25,000,000 - 
可供出售金
融资产 
购入

























































































2015年年度报告 
 
35 
 
期末持有的其他证券投资 3,428,290,501 2,543,070,487 - 889,770,845 - 3,516,362,581 399,601,930 - - 
报告期已出售其他证券投资收益 - - - - - - 40,402,811 - - 
合计 5,489,816,106 2,572,361,451 - 2,603,628,775 - 5,623,523,611 505,890,984 - - 
3、持有其他上市公司股权情况 
序
号 
证券代码 证券简称 
最初投资成
本（元） 
期初持股
数量（股） 
期初
持股
比例
（%） 
期末持股数
量（股） 
期末
持股
比例
（%） 
期末账面值
（元） 
报告期损
益（元） 
报告期所有
者权益变动
（元） 
会计核算
科目 
股份
来源 
1 002156 通富微电 163,596,878


-


- 11,692,473 1.56 204,247,001 296,774 40,650,123 
可供出售金
融资产 
购入 
2 002262 恩华药业 88,208,069


-


- 2,460,564 0.51 72,020,708 - -16,187,361 
可供出售金
融资产 
购入 
3 002470 金正大 314,979,000 8,632,411 5.58 21,000,000 1.34 427,140,000 19,894,916 110,582,502 
可供出售金
融资产 
购入 
4 600054 黄山旅游 102,390,029 - - 5,490,835 1.10 113,227,685 - 10,837,656 
可供出售金
融资产 
购入 
5 600135 乐凯胶片 99,921,587


-


- 5,161,239 1.38 107,370,906 - 7,449,319 
可供出售金
融资产 
购入 
6 600685 中船防务 480,378,986


 -


- 12,521,916


0.89


 492,617,398


- 12,238,412 
可供出售金
融资产 
购入 
7 601318 中国平安 251,745,900


-


- 7,000,000 0.04 252,000,000 - 254,100 
可供出售金
融资产 
购入 
合计 1,501,220,449 8,632,411 - 65,327,027 - 1,668,623,698 20,191,690


165,824,751 - - 
4、买卖其他上市公司股份的情况 
证券代码 证券简称 
期初股份数量
（股） 
报告期买入股
份数量（股） 
报告期卖出股
份数量（股） 
期末股份数
量（股） 
使用资金数量
（元） 
产生投资收益
（元） 
000977 浪潮信息 5,100,522 - 5,100,522 - - 158,148,510 
000701 厦门信达 5,600,000 - 5,600,000 - - 52,539,320 
合计 10,700,522 - 10,700,522 - - 210,687,830 
（二）报告期内获取的重大的股权投资情况 
 □ 适用


√


不适用



（三）报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 
□ 适用


√


不适用



（四）以公允价值计量的金融资产 
单位：元 
资产类别 
初始投资成
本 
本期公允价
值变动损益 
计入权益的
累计公允价
值变动 
报告期内购入
金额 
报告期内售出
金额 
累计投资收
益 
期末金额 
股票 1,989,899,838


75,231,986


55,231,167


14,345,230,810


12,915,472,326


403,173,326


2,240,488,916



基金 1,213,994,808


-1,274,556


-1,298,375


5,968,561,008


4,878,779,798


3,3019,835


1,224,121,195



债券 156,894,795


-


2,816,955


227,674,777


929,199,452


61,335,477


252,829,217



信托产品 730,200,000


- - 761,210,000


572,000,000


115,646,456


871,210,000



期货 - - - - - - - 
金融衍生 - 4,918,620


- - - -8,415,910 -132,480

























































































 2015年年度报告 
 
36 
 
工具 
其他 3,346,168,951


3,883,210


32,544,803


12,590,025,310 10,254,216,176


48,333,897


2,705,369,981



合计 7,437,158,392


82,759,260


89,294,550 33,892,701,905


29,549,667,752


653,093,081


7,293,886,829



（五）募集资金使用情况 
截至 2012 年 12 月 31 日，公司首次公开发行股份募集资金已全部使用完毕，详见公司《2012 年年度
报告》（巨潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn）。报告期公司募集资金情况如下： 
非公开发行 A股 
经中国证监会《关于核准山西证券股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2015]2873 号）
核准， 公司实施非公开发行股票事项。 本次共向 6名机构投资者非公开发行 31,000万股， 发行价格为 12.51
元/股，募集资金总额为3,878,100,000.00 元，扣除保荐承销费、会计师、律师等中介机构费用及其他直
接费用等发行费用 48,920,000.00 元，募集资金净额为 3,829,180,000.00 元。2015 年 12 月 25 日毕马威
华振会计师事务所（特殊普通合伙）出具了《验资报告》，确认募集资金到账。募集资金拟全部用于增加
公司资本金，补充营运资金，以扩大业务范围和规模，优化业务结构，提高公司的综合竞争力。公司将严
格按照《非公开发行 A股股票预案（修订稿）》的要求使用、管理募集资金。截止报告期末，募集资金存
放于专用账户，尚未使用。 
2015年公司短期公司债券（第一期） 
根据深圳证券交易所《关于接受山西证券股份有限公司 2014 年证券公司短期公司债券发行备案的通
知书》（深证上[2014]425 号），公司获准非公开发行面值不超过净资本 60%的短期债券备案。2015 年 3
月 27日，公司2015年第一期证券公司短期公司债券发行完毕，发行规模为人民币 6 亿元，期限为 6个月，
票面利率为 5.7%， 详见公司 《关于 2015年第一期证券公司短期公司债券发行结果的公告》 （临 2015-023）。
截至 2015年12月 31 日，已将募集资金全部用于补充公司营运资金。 
2015年公司短期公司债券（第二期） 
根据深圳证券交易所《关于接受山西证券股份有限公司 2014 年证券公司短期公司债券发行备案的通
知书》（深证上[2014]425 号），公司获准非公开发行面值不超过净资本 60%的短期债券备案。2015 年 4
月 10日，公司2015年第二期证券公司短期公司债券发行完毕，发行规模为人民币 4 亿元，期限为 6个月，
票面利率为 5.9%， 详见公司 《关于 2015年第二期证券公司短期公司债券发行结果的公告》 （临 2015-025）。
截至 2015年12月 31 日，已将募集资金全部用于补充公司营运资金。 
2015年公司短期公司债券（第三期） 
根据深圳证券交易所《关于接受山西证券股份有限公司 2014 年证券公司短期公司债券发行备案的通
知书》（深证上[2014]425 号），公司获准非公开发行面值不超过净资本 60%的短期债券备案。2015 年 6
月 12 日，公司 2015 年第三期证券公司短期公司债券发行完毕，发行规模为人民币 10 亿元，期限为 6 个
月，票面利率为 5.1%，详见公司《关于 2015 年第三期证券公司短期公司债券发行结果的公告》（临
2015-048）。截至 2015年12月31日，已将募集资金全部用于补充公司营运资金。 
2015年次级债券（第一期） 
根据公司第二届董事会第三十四次会议、2015 年第一次临时股东大会审议通过的《关于公司借入或
发行证券公司次级债的议案》，公司 2015 年第一期次级债券（代码：123258，简称：15 山证 01，以下






















































































 2015年年度报告 
 
37 
 
简称“本期债券”）于 2015 年 1 月 29 日发行结束。本期债券的发行规模为人民币 13 亿元，债券期
限为 3 年，附第 1 年末发行人赎回选择权，票面利率为 5.87%。详见《关于2015年第一期次级债券发行
结果的公告》（临 2015-004）。截至 2015年12月31日，已将募集资金全部用于补充公司营运资金。 
2015年次级债券（第二期） 
根据公司第二届董事会第三十四次会议、2015年第一次临时股东大会审议通过的《关于公司借入或发
行证券公司次级债的议案》，公司 2015年第二期次级债券（代码：123229，简称：15山证02，以下简称
“本期债券”）于 2015年3月 19日发行结束。本期债券的发行规模为人民币7 亿元，债券期限为 4年，
附第 2年末发行人赎回选择权，票面利率为5.79%。详见《关于 2015年第二期次级债券发行结果的公告》
（临 2015-021）。截至2015 年 12 月31日，已将募集资金全部用于补充公司营运资金。 
2015年次级债券（第三期） 
根据公司第二届董事会第三十四次会议、2015年第一次临时股东大会审议通过的《关于公司借入或发
行证券公司次级债的议案》，公司 2015年第三期次级债券（代码：123089，简称：15山证03，以下简称
“本期债券”）于2015年4月 20日发行结束。本期债券的发行规模为人民币20亿元，债券期限为3年，
附第 1 年末发行人赎回选择权，票面利率为 6.0%。详见《关于 2015 年第三期次级债券发行结果的公告》
（临 2015-033）。截至2015 年 12 月31日，已将募集资金全部用于补充公司营运资金。 
2015年次级债券（第四期） 
根据公司第二届董事会第三十四次会议、2015年第一次临时股东大会审议通过的《关于公司借入或发
行证券公司次级债的议案》，公司 2015年第四期次级债券（代码：118937，简称：15山证04，以下简称
“本期债券”）于2015年6月 26日发行结束。本期债券的发行规模为人民币10亿元，债券期限为3年，
附第 1年末发行人赎回选择权，票面利率为5.79%。详见《关于 2015年第四期次级债券发行结果的公告》
（临 2015-049）。截至2015 年 12 月31日，已将募集资金全部用于补充公司营运资金。 
截至报告期末，公司无变更募投项目的资金使用，不存在质押、委托贷款或其他变相改变募集资金用
途的投资，以及募集资金被占用或挪用的情况。 
1、募集资金总体使用情况 
单位：万元 
募集年份 募集方式 
募集资
金总额 
本期已使
用募集资
金总额 
已累计使
用募集资
金总额 
报告期内
变更用途
的募集资
金总额 
累计变更
用途的募
集资金总
额 
累计变更
用途的募
集资金总
额比例 
尚未使用
募集资金
总额 
尚未使用
募集资金
用途及去
向 
闲置两年
以上募集
资金金额 
2015 年 
非公开发行
A股 
383,010 - - 不适用 不适用 不适用 383,010 
存放于专
用账户 
不适用 
合计 -- 383,010 -- -- -- -- -- 383,010 -- -- 
募集资金总体使用情况说明 
截至 2015 年 12 月 31 日，本公司募集资金结余金额为人民币 383,010 万元(包含未划转的与本次非公开发行相关的费
用 92 万元)，该募集资金尚未投入使用。 
2、募集资金承诺项目情况 
□ 适用 √ 不适用

























































































 2015年年度报告 
 
38 
 
3、募集资金变更项目情况 
□ 适用 √ 不适用



七、重大资产和股权出售 
（一）出售重大资产情况 
□ 适用 √ 不适用



（二）出售重大股权情况 
□ 适用 √ 不适用



八、主要控股参股公司分析 
子公司
名称 
公
司
类
型 
所
处 
行
业 
主要产品或服务 
注册资
本（亿
元） 
总资产（万
元） 
净资产（万
元） 
营业收入
(万元) 
营业利润
(万元) 
净利润 （万
元） 
中德证
券有限
责任公
司 
子
公
司 
证
券 
股票（包括人民币普通股、外资股）
和债券（包括政府债券、公司债券）
的承销与保荐，以及中国证监会批准
的其他业务。报告期内，中德证券各
单项业务资格无变化 
10.00 142,748.68


115,588.43


76,929.46


24,057.82


18,093.12



格林大
华期货
有限公
司 
子
公
司 
期
货 
商品期货经纪、金融期货经纪、期货
投资咨询 
5.80 441,619.23


76,631.22


38,744.80


4,649.50


3,412.50



龙华启
富投资
有限责
任公司 
子
公
司 
其
他
金
融 
投资与资产管理 10.00 97,288.63 96,590.65


1,679.31 -175.98 -310.44



1、中德证券：注册资本10.00 亿元，公司持有66.70%的股权，截至2015年 12月 31日，中德证券总
资产142,748.68万元， 净资产115,588.43万元， 2015 年实现营业收入76,929.46万元， 利润总额24,685.32
万元，净利润 18,093.12万元。 
表：中德证券业绩变动表











































































































 单位：万元 
类


别 2015 年 2014 年 同比变动(%) 
营业收入 76,929.46 33,996.68 126.29 
利润总额 24,685.32 1,216.51 1,929.19 
净利润 18,093.12 147.01 12,207.41 
类


别 2015 年12 月31 日 2014 年 12 月31 日 同比变动(%) 
总资产 142,748.68 101,669.07 40.41



净资产 115,588.43 99,380.83 16.31



2、格林大华：注册资本 5.80亿元，公司持有100%的股权。截至 2015年 12 月 31 日，格林大华总
资产441,619.23万元， 净资产76,631.22万元， 2015年度实现营业收入38,744.80万元， 利润总额4,942.14
万元，净利润 3,412.50万元。 
表：格林大华业绩变动表














































































































单位：万元

























































































2015年年度报告 
 
39 
 
类


别 2015 年 2014 年 同比变动(%) 
营业收入 38,744.80 24,493.57 58.18



利润总额 4,942.14 4,607.75 7.26



净利润 3,412.50 3,462.44 -1.44



类


别 2015 年12 月31 日 2014 年12 月31 日 同比变动(%) 
总资产 441,619.23 399,246.56 10.61



净资产 76,631.22 73,634.75 4.07



3、龙华启富：2011年7月正式投入运营，截至目前，注册资本10.00亿元，公司持有 100%的股权。
截至2015年12月31日， 龙华启富总资产97,288.63万元， 净资产96,590.65万元； 实现营业收入 1,679.31
万元，净亏损-310.44万元。 
表：龙华启富业绩变动表











































































































单位：万元 
类别 2015 年 2014 年 同比变动(%) 
营业收入 1,679.31 1,192.09 40.87



利润总额 -50.83 -53.09 不适用



净利润 -310.44 -93.12 不适用 
类别 2015 年 12月 31日 2014 年 12月 31日 同比变动(%) 
总资产 97,288.63 59,351.45 63.92



净资产 96,590.65 59,092.23 63.46



九、公司破产重整，兼并、分立以及子公司、分公司、营业部新设和处置等重大情况 
（一）破产重整相关事项 
□ 适用 √ 不适用



（二）公司兼并或分立情况 
□ 适用 √ 不适用



（三）子公司、分公司、营业部新设和处置情况 
1、子公司新设和处置情况 
2015年10月 23 日，公司第三届董事会第七次会议审议通过《关于注资格林大华期货（香港）有限公
司及格林大华期货（香港）有限公司整体变更为山证国际金融控股有限公司的议案》，同意公司对格林大
华期货（香港）有限公司增资 4.5亿元港币，格林大华（香港）有限公司注册资本由 5000万港币增加至5
亿元港币；并同意授权公司经营管理层，在上述增资额度内，根据业务发展需要完成格林大华期货（香港）
有限公司经营架构调整和开展相关业务及办理上述增资涉及的登记、变更等相关事项。具体内容详见公司
在 《中国证券报》 、 《证券日报》 、 《证券时报》 、 《上海证券报》 和巨潮资讯网 （http://www.cninfo.com.cn）
披露的《临 2015-079：关于注资格林大华期货（香港）有限公司的公告》。 目前，上述增资事项已完成，
公司持有格林大华期货（香港）有限公司 90%的股份。根据实际经营需要，格林大华期货（香港）有限公
司整体变更为山证国际金融控股有限公司（以下简称“山证国际金控”）。格林大华期货（香港）有限公
司中文名称更改为 “山证国际金融控股有限公司” ， 英文名称由 “GELIN DAHUA FUTURES (HONG KONG) LIMITED”
更改为“SHANXI SECURITIES INTERNATIONAL FINANCIAL HOLDINGS LIMITED”；山证国际金控子公司格林
大华证券 （香港） 有限公司中文名称更改为 “山证国际证券有限公司” ， 英文名称由 “GELIN DAHUA SECURITIES

























































































2015年年度报告 
 
40 
 
(HONG KONG) LIMITED”更改为“SSIF SECURITIES LIMITED”；山证国际金控子公司格林大华资产管理（香
港） 有限公司中文名称更改为 “山证国际资产管理有限公司” ， 英文名称由 “GELIN DAHUA ASSET MANAGEMENT 
(HONG KONG) LIMITED”更改为“SSIF ASSET MANAGEMENT LIMITED”。上述公司中英文名称变更均已收到
香港公司注册处《公司更改名称证明书》，证明上述新名称已根据香港法例第622 章公司条例在香港注册。 
与此同时，山证国际金控新设子公司山证国际期货有限公司已在香港正式注册成立并向香港公司注册处领
取了有关《公司注册证明书》。 
2、分公司新设和处置情况 
2015年4月17日，公司第二届董事会第三十八次会议审议通过《关于部门设置调整的议案》，撤销
太原迎泽分公司， 原太原迎泽分公司所辖太原迎泽大街证券营业部划归太原北城分公司管理， 太原西矿街、
太原平阳路、太原康宁西街证券三家营业部划归太原并州分公司管理。 
3、营业部新设和处置情况 
无 
（四）公司控制的结构化主体情况 
公司根据《企业会计准则第 33 号——合并财务报表》(2014)，对于公司同时作为管理人和投资人、
且综合评估本公司因持有投资份额而享有的回报以及作为结构化主体管理人的管理人报酬将使本公司面
临可变回报的影响重大的结构化主体进行了合并 (主要是资产管理计划)，参阅“财务报告 附注七、2”。 
（五）重大的资产处置、收购、置换、剥离情况 
□ 适用 √ 不适用



（六）重组其他公司情况 
□ 适用 √ 不适用



十、公司未来发展的展望 
（一）行业发展趋势及市场竞争格局 
2016年，是“十三五”规划实施的第一年，新《证券法》修订、注册制改革、深港通试点、资产证券
化、券商牌照放开等将加快推进；随着资本市场对外开放，国际金融资本将加速进入中国市场，在资本市
场法治化、综合化、国际化发展的大趋势下，证券行业将真正迎来混业、跨界、跨境的全竞争时代。面对
资本市场全新的发展时期，具有全球视野、资源整合及核心竞争力的证券公司将更具有竞争力。 
1、金融体制改革将继续深入推进。“十三五”规划建议提出“加快金融体制改革，提高金融服务实
体经济效率。积极培育公开透明、健康发展的资本市场，推进股票和债券发行交易制度改革，提高直接融
资比重，降低杠杆率”。证券行业将向为实体经济提供服务的方向改革，投资银行本质回归将迎来直接融
资、并购重组等业务更多的市场机会。新《证券法》的修订，将使得证券行业发展的众多束缚从法律层面
得到松绑，行业将迎来更广的发展空间。2015年的股市异常波动对整个证券行业是一次洗礼，值得整个行
业深刻反思，这必将促进行业改革加速，有利于证券公司进一步增强风险管理能力，促进资本市场长期稳
健发展。 
2、互联网金融将继续渗透证券行业。互联网金融使得通道业务竞争更为激烈，倒逼证券公司不断提
高业务附加值。同时，互联网行业与证券行业的融合力度将加大，“大数据”、“云计算”将加速发展，






















































































 2015年年度报告 
 
41 
 
证券行业加速进入“数据技术”时代。金融行业边界和竞争格局被打破。金融监管在混业经营的趋势下，
将步入大金融监管时代。 
3、大券商发展更具有优势。大型券商通过融资和收购兼并不断扩大规模，资本优势更加凸显，在满
足客户多元化需求、高端客户争夺、金融同业链并购上具有优势，并将在未来的行业版图划分中占据最有
利的位置。 
4、中小券商资源整合速度加快。中小券商由于资本实力弱，服务能力不足，为适应新的行业发展变
化，很可能只专注于一项或几项高度专业化的金融服务，或者是选择被大型券商、银行等金融机构以及大
型互联网企业收购。由于多数中小券商隶属于地方国资，地方国资改革，地方金控平台设立等将为地方券
商带来整合机遇。 
5、证券行业国际化进程加快。随着人民币加入SDR，中国证券行业国际化进程也将加快。国内证券公
司将加快海外资本市场布局，同时外资投行、银行、保险、信托等金融机构也将加快进入国内证券市场，
成为新的竞争力量。



（二）公司面临的机遇与挑战 
当前，我国经济进入新常态，供给侧改革、“去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板”五大任务
催生对资本市场服务的更多需求。 作为市场化配置资源的平台， 资本市场可以为企业提供多样化融资方式，
降低企业杠杆率和融资成本，支持企业并购重组，助力产能化解和存量盘活，培育新产业、新业态、新商
业模式，服务大众创业、万众创新，具有服务和支持供给侧结构性改革的独特优势。在此背景下，资本市
场将迎来了难得的发展机遇。一方面，经济结构加速调整，我国直接融资占比急需提升，企业融资需求旺
盛，居民资产配置向金融资产转移，引发资金需求端和供给端的扩张，投融资业务发展空间尽显。另一方
面，人民币国际化提速，带动高端客户跨境资产配置需求，券商积极布局国际业务。2015年，山西省委、
省政府确定了金融振兴、科技创新、民营经济发展“三大突破”的战略部署，省内资本市场存在巨大发展
潜力；山西金控的挂牌成立，将为公司深挖省内机会、服务区域实体经济提供有力支持。 
在迎接机遇的同时，公司也面临诸多挑战，一是金融改革持续深化，混业经营逐步推进，券商牌照红
利日渐消减。保险、银行、信托等金融行业跨业经营挤压券商客户基础和盈利空间，加之一人多户放开，
行业竞争加剧，公司向以客户为中心、提供差异化、多元化服务业务模式转型的压力倍增。IPO 注册制改
革对券商的股权销售能力、定价能力以及风险管理能力提出更高要求；二是互联网证券时代开启，券商面
临客户分流、佣金率不断下滑的阵痛。线上线下联动业务模式的兴起倒逼传统经纪业务转型。以通道业务
为主的格局未来将可能拓展至通道业务、资本中介和资本投资三足鼎立，在此过程中，公司需要在战略、
协同、人才、支撑体系等方面做好准备；三是经济增速下滑风险、地方政府债务风险、信用风险、地缘政
治风险、汇率波动等不确定因素的预期放大可能会导致资本市场的大幅波动，对公司的运营能力和风险把
控能力提出更高要求。 
（三）公司发展规划 
2016年，公司将充分认清形势，坚持合规底线，把握机遇与风险，拓展业务边界，提升主动管理能力
和综合服务能力，全面完善风险管理体系，夯实客户基础、体制基础、人才基础，以二次创业的勇气，明
晰战略，弥补短板，加快转型，持续提升公司盈利能力和可持续发展能力。

























































































2015年年度报告 
 
42 
 
财富管理板块：一要优化协同与竞争关系，部分牌照适度下沉，提升综合服务能力，全面实施“收入
费用比”考核；二要做好前端产品筛选，中端流程控制，后端售后服务，以客户为导向，提高代销产品的
选择能力和前瞻性判断能力，充分利用互联网金融、投顾服务、产品推送等扩大客户规模，实现客户规模
化引流服务，提高市场占有率；三要深度发掘存量客户，做好私募及高净值客户的开发与服务，大力发展
PB 业务，满足交易性高端业务多样化需求，改善客户结构，继续做好战略性客户开发；四要坚持合规展业，
坚守合规底线，加强客户适当性管理；五要明确标准要求，加快员工转型，转变员工收入模式。 
资产管理板块：一要强化各业务条线的人员配置，打造一支专业化、高水平的资管团队，提升综合管
理能力，着力壮大业务整体规模和盈利能力；二要强化固定收益和结构化产品的开发；三要强化客户适当
性管理，充分认识及防范通道业务责任不清晰风险、委托人风险、杠杆风险、流动性风险、项目尽调风险、
合规道德风险；四要提升主动性管理能力，继续保持优势领域的拓展，更好的满足战略客户个性化的理财
需求，推动标准化融资类业务上线，集中力量突破重点业务领域，全力推进资产证券化业务；五要做好现
有基金产品的投资运作，加大营销力度；六要加快柜台业务向平台过渡，探索报价系统的做市业务以及场
外衍生品互换业务。 
自营业务板块：一要完善人才引进和淘汰机制，引进多元化的投资团队；二要细化、优化以定增为核
心的二级市场盈利模式，强化交易、投资能力，加强主动管理能力，提高市场研判能力，拓展投资的深度
和广度，把握确定性机会和战略性投资机会，完善盈利模式。三要严格把控投资各环节的风险，确保风险
可控、可测、可承受。 
场外市场板块：一要提升中小企业综合服务能力，加强前端优质项目储备和培育，加强后端挂牌企业
的全面金融服务；二要进一步强化山西省内市场开发，开拓新三板理财业务；三要严格项目立项、尽调、
股改、申报、定增等全流程质量把控；四要加强团队建设，提高业务人员的专业技能，确保高效运营。 
子公司板块：全面围绕公司“控风险、夯基础、补短板、促转型，加快推进二次创业”的方针，结合
自身实际，打造富于业务特色的经营模式。 
中德证券：抓住供给侧改革等机会，在并购重组、IPO、资产证券化等业务上取得更大发展；专注于
新兴产业，切实为客户提供极致体验的增值服务，进一步夯实客户基础，完善客户服务体系；继续积极推
进和储备股权、债券融资和并购业务，增收节支，提高盈利能力。 
格林大华：进一步完善公司治理结构，健全激励机制；积极向向“中介服务、财富管理、风险管理”
转型，着力打造“期货与现货、场内与场外、国际与国内”一体化经营模式，全面提升公司创新业务市场
份额、市场影响力和盈利能力。 
龙华启富： 进一步完善治理结构，提升管理水平，强化质控和投后管理，严控投资风险；进一步扩
大管理规模，丰富基金类型，做好重点行业布局。 
山证国际金控：加快业务布局，以证券经纪、期货经纪、孖展业务为抓手，推进跨境一体化业务发展。 
（四）公司发展资金需求及使用计划 
目前，整个证券行业面临着从传统的通道业务向传统和创新业务并重过渡的阶段，支付、融资、托管、
投资、交易和资产管理等功能将不断开发和完善。在此重要转型期，公司有较大的资金需求。一是传统业
务将发生深刻的变化，预计行业竞争将进一步加剧，尤其是互联网证券业务的飞速发展，将给传统证券行






















































































 2015年年度报告 
 
43 
 
业带来巨大冲击，2015年3 月，公司进入获准开展互联网证券业务试点名单，需要公司增加相应的资金投
入，以支持系统开发和人员配备等，加快金融创新步伐，把握先机，建立全新的证券业务模式。二是投资
银行业务蓬勃发展，除了传统的股权融资，债券承销大幅增加，相应需要更多的承销准备金以控制风险。
三是创新业务对资金的需求尤为显著。融资融券、股票约定购回等资本中介业务是资本消耗型业务，需要
大量的资金配置。股指期货业务的推出为不同市场间的无风险套利提供了良好的机会，需要配置较大规模
资金。随着多层次资本市场的推进，包括区域性股权市场、新三板等得到大规模发展，公司将对新兴市场
的承销、交易、资本中介等方面进一步投入，包括人员、系统、做市资金等。 四是子公司的发展需要公
司提供更多的资本金。五是随着行业创新道路的快速开启，未来还将出现更多的创新业务和创新产品，公
司将视市场变化形势，适时进行其他创新业务的开拓。 
综上所述，公司面临着业务转型的历史机遇，有较大的资金需求，公司将根据自身战略规划及发展情
况，合理配置本次发行的募集资金，及时补充公司在业务发展过程中对营运资金的需求，保障各项业务的
有序开展。 
（五）公司发展面临的风险因素及其对策 
公司业务经营活动中可能对未来发展战略和经营目标产生不利影响的重大风险因素主要有：政策性风
险、管理风险、流动性风险、市场风险、信用风险、操作风险、合规风险、信息技术系统风险、人才流失
和人才储备不足的风险等，公司根据风险类型的特点制定了相应的对策。具体为： 
1、 政策性风险



公司经营受国家相关法律、法规及规范性文件的监管。如果关于证券行业的有关法律、法规和政策发
生变化，可能会引起证券市场的波动和证券行业发展环境的变化，进而对公司业务产生影响。因此，公司
面临由于政策法规变化而产生的风险。 
公司持续加强对新政策的解读能力，提升对前沿动态、新业务、新品种的认识和追踪能力，提高对监
管和法规底线的精准判断能力，以及对业务发展与创新过程中可能产生的风险的管理能力。2016 年，公
司将继续在现有内部控制体系基础上，按照《企业内部控制基本规范》、《企业内部控制配套指引》以及
《证券公司全面风险管理规范》等相关法规、规范，落实相关工作，进一步完善公司风险管理体系，全面
提升公司风险管控水平。 
2、管理风险



健全的内部管理体系是证券公司实现长期可持续发展的保障。公司在各个业务领域均制定了详细的内
部控制制度与风险管理措施。但任何制度和规则都有其局限性，可能因内外部环境的变化、认知不足、执
行不力等因素而不能完全发挥效用。 如公司业务增长与发展，可能影响到公司风险管理和内部控制相关
举措的成效；公司管理体制未能适应证券市场的进一步发展、未能及时完善风险管理和内部控制制度并改
进管理体系，公司的风险管理和内部控制制度的有效性的发挥将受到一定的阻碍。 
公司已经建立了完整有效的法人治理体系，股东大会、董事会、监事会、经营层，各层级权责分明、
分离制衡、有效运作。今后公司将根据经营管理需要进一步规范三会运作，持续强化董事会风险管理委员
会、审计委员会、独立董事在公司治理结构中的监督职能，持续提高公司法人治理水平，全面提升董事会、
经营管理层等各层级的经营管理水平。

























































































2015年年度报告 
 
44 
 
3、流动性风险 
流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金,以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足
正常业务开展的资金需求的风险。 
公司对现有业务、以及新产品、新业务、新技术手段和建立新机构所涉及的流动性风险进行识别、计
量和预测，同时，结合公司战略、风险偏好、融资能力等因素，确定公司各业务的最大规模及风险限额、
流动性风险限额、集中度限额、优质流动性资产的规模和构成、抵（质）押品政策。公司根据业务发展情
况、公司财务状况以及金融市场情况适时制定和调整融资策略，以优化和提高融资多元化和稳定程度。公
司目前的融资渠道包括：向证金公司转融通拆入资金，发行收益凭证，交易所债券回购，报价回购融入资
金，银行间市场拆借，发行短期融资券，发行证券公司短期债券，发行公司债券，借入或发行次级债，股
权融资等。公司定期和不定期开展流动性风险压力测试，结合压力测试结果，制定有效的流动性风险应急
计划，确保公司可以应对紧急情况下的流动性需求。公司建立以流动性覆盖率、净稳定资金率、流动性缺
口等指标为主的流动性风险监测体系，并按期进行流动性风险报告。 
4、市场风险 
市场风险是指因公司持有的金融工具市场价格变动而给公司资产、负债或收入造成的损失，包括证券
价格风险、利率风险和汇率风险等方面。



我国证券公司的经营状况与证券市场行情有较强的相关性，涉及主要业务包括：经纪业务、自营业务、
资产管理业务、投资银行业务等。如果证券市场行情走强，投资者交易活跃，市场总体交易量增大，证券
公司经纪业务相应会有较好的盈利情况； 自营业务和资产管理业务在市场景气时盈利水平会有提升； 同时，
证券公司的投资银行业务在市场景气时也会有较好表现。 反之证券市场行情走弱， 市场交易活跃程度下降，
则证券公司的经纪、自营、客户资产管理和投行等业务的经营难度将会增大，存在因市场周期性变化造成
盈利大幅度波动的风险。 
目前，公司正持续不断优化和调整营业网点布局，着力降低网点经营成本，努力提高投资顾问服务水
平，适应行业创新变化，推动经纪业务向财富管理转型，不断提高公司证券经纪业务盈利水平；继续坚持
价值投资，把握成长加转型的投资主线积极开展投资业务，提高资金使用效率；通过增强资产管理业务管
理水平和投资能力，开发创新产品，发挥核心带动作用；通过拓展并购业务、发展全国中小企业股份转让
业务和加大债券承销力度的方式拓展投行业务营收渠道，提升综合金融服务能力。针对市场风险管理，通
过监测投资组合的集中度、在险价值（VaR）、对利率的敏感程度等指标，设置一系列的限额类、止损类
等指标，并对相关指标进行分析、评估，保证各业务的风险敞口保持在既定的限额以内，使得公司所面临
的市场风险可测、可承受。 
5、信用风险 
信用风险一般是指因客户或交易对手未履行合约责任而引致的损失。 
诸多金融服务的提供均建立在相关方诚实自律的基础之上，公司面临的信用风险主要包括三类：一是
在债券交易业务中，发债企业违约或交易对手违约造成的风险；二是在融资融券、约定购回业务中，客户
违约致使公司借出资券及息费遭受损失的风险；三是在信用类创新业务中，融资方违约导致公司自有资金
或客户资金遭受损失的风险。 
公司在业务开展过程中对相关方的信用和风险状况进行了分析和评估，但各项业务仍存在因相关方隐






















































































 2015年年度报告 
 
45 
 
瞒或虚报真实情况、信用等级下降、不能按时支付费用等原因而造成潜在损失的可能。此类相关方信用、
道德缺失行为将使公司面临信用风险，进而对公司财务状况和经营业绩产生影响。 
公司通过不断完善系统建设、加强数据收集，对债券的信用评级工作及对手方的信用评级进行分析、
划分，强化债券的信用等级管理；公司通过加强征信、授信环节管理，定期对客户的信用记录进行重检，
调整信用等级与授信额度；结合客户的资信状况及信用资产的质押率、集中度等指标建立信用评级模型，
确定授信额度;加强逐日盯市，并随市场环境变化跟进调整集中度指标。采取定性与定量、压测与敏感性
分析相结合的方法，对涉及的信用风险业务逐笔识别，确定重点关注和优先控制的风险项目，并逐日报告，
相关业务的风险敞口得到有效化解与处置。 
6、操作风险 
操作风险是因公司内部业务流程不完善、人为操作失误、信息技术系统故障或外部突发事件而导致的
直接或间接损失的风险。



目前，公司根据业务发展的趋势进行统筹安排与部署，通过建立和完善各项业务制度、操作流程和对
应的业务表单，明确各业务的操作风险点。通过授权与制衡，明确界定部门、分支机构及不同工作岗位的
目标、职责和权限，体现重要部门、关键岗位之间分离、制衡及相互监督的原则；建立健全授权管理制度，
明确授权的范围、方式、权限、时效和责任，确保授权管理的有效落实。通过完善信息系统风险管理，确
保设备、数据、系统的安全，防范信息技术风险，建立应急风险处置预案并定期演练。建立内部控制管理
学习培训体系，组织各项内控制度的培训，加强员工执业道德教育。 
7、合规风险 
合规风险是指证券公司或工作人员的经营管理或执业行为违反法律、法规或准则而使证券公司受到法
律制裁、被采取监管措施、遭受财产损失或声誉损失的风险。 
目前，公司已按照监管部门要求建立了合规管理体系。公司的日常经营既要符合相关法律、法规及规
范性文件的要求，又要满足监管机构的监管政策，并应根据监管政策的不断变化而进行调整。若公司违反
法律法规将可能受到行政处罚，包括但不限于：警告、罚款、没收违法所得、撤销相关业务许可、责令关
闭等；还可能因违反法律法规及监管部门规定而被监管机关采取监管措施，包括但不限于：限制业务活动，
责令暂停部分业务，停止批准新业务，限制分配红利，限制向董事、监事、高级管理人员支付报酬和提供
福利，限制转让财产或者在财产上设定其他权利，责令更换董事、监事、高级管理人员或者限制其权利，
责令控股股东转让股权或限制有关股东行使股东权利，责令停业整顿，指定其他机构托管、接管或者撤销
等。报告期内，公司严格管理、审慎经营、规范运作，未发生重大违法违规行为。 
8、信息技术系统风险 
随着证券公司集中交易系统的建设完成，公司证券业务系统、办公系统、财务系统等均依赖信息系统
平台的支撑。信息系统的安全性、有效性、合理性对证券公司的业务发展变得至关重要。 
公司经纪业务、自营业务、资产管理业务及信用交易业务等高度依赖于信息技术系统能否及时、准确
地处理大量交易、并存储和处理大量的业务和经营数据。如信息技术系统和通信系统出现故障、重大干扰、
灾备系统启用不及时等因素，将会使公司的正常业务受到干扰或难以确保数据完整性。此外，公司能否保
持竞争力部分取决于能否及时对信息技术系统进行升级，以应对公司业务的发展步伐和发展需要。如果公
司未能有效、及时地改进或提升信息技术系统，可能对公司的竞争力、财务状况和经营业绩造成不利影响。

























































































2015年年度报告 
 
46 
 
对于信息系统风险，公司根据业务发展继续加大 IT 建设投入，制定中长期建设规划，不断加强信息
系统建设，确保信息系统安全运行。加强中心机房的供电安全；对老化的计算机设备、UPS 电力设备等硬
件设施更新换代，降低物理设备风险；增加通讯线路，做到总部与各营业部之间的“两地一天”线路备份，
并实现天地线路、地地线路之间的全部自动切换，降低通讯风险；实施“三网分离”措施，做到交易网络
与办公网、互联网的彻底物理隔离，交易网络和门户网络的严格分离，确保重要数据安全，保证网上交易
安全畅通；进一步规范和优化软件备份及同步机制，逐步规划等容量的同城灾备中心建设,最终建立起高
级别的“两地三中心”容灾备份系统，以保护数据的安全和业务连续；加强灾备演练，提升灾备中心应急
能力。 
9、人才流失和人才储备不足的风险



金融机构的竞争主要表现为人才的竞争，相对于其他金融机构而言，证券公司对专业人员素质依赖度
更高。为了提高自身竞争力，各证券公司竞相增强人才储备。同时，随着大量创新业务的推出，相关专业
人才也已经成为各公司争夺的焦点。公司注重培养自有人才，但是人才培养周期较长，特别是在金融工具
多样化和市场快速发展的趋势下，公司也存在人才储备不足的风险。此外，虽然公司已建立了市场化的薪
酬考核体系，并不断加大了人才引进力度，但随着人才竞争的日趋激烈，公司在招聘、留住高素质人才方
面可能存在一定的竞争压力。 
公司已建立卓有成效的人力资源机制，制定人员引进、培养、激励、双向选择的配套制度，倡导积极
向上的企业文化，营造和谐共进的工作氛围。2016年公司将建立人力资源管理长效机制，充实人才队伍、
完善人才结构，加大引进和培养人才的力度，强化培训的支持、服务、引领功能，持续优化薪酬结构，实
施专业职级序列，强化岗位职级工资的持续评定管理，深化干部人事改革。 
十一、动态风险控制指标监控和补足机制建立情况 
（一）动态风险控制指标监控情况 
为加强风险监控，确保在风险可测、可控、可承受的前提下开展各项业务，根据《证券公司风险控制
指标管理办法》和《证券公司风险控制指标动态监控系统指引》的要求，公司制定了《风险控制指标动态
监控管理办法》，建立了以净资本为核心的风险控制指标动态监控体系。日常工作中，公司通过健全系统
组织、完善制度建设、实施系统监控，实现对风险控制指标的动态监控；根据证券公司分类评价结果和《关
于证券公司风险资本准备计算标准的规定》，及时对风险控制指标动态监控系统进行升级，保证系统监控
的及时性，确保净资本等各项风险控制指标在任一时点都符合标准。 
（二）净资本补足机制的建立情况 
报告期内，公司根据中国证券业协会颁布的《证券公司资本补充指引》等相关制度要求，制定了《山
西证券股份有限公司 2015-2017 年资本补充规划》。同时根据《证券公司风险控制指标管理办法》要
求，结合自身资产负债状况和业务发展情况，建立了动态的净资本监控和补足机制。根据《证券公司流动
性风险管理指引》的要求，公司修定了《压力测试管理办法（试行）》，进一步完善了压力测试机制。公
司根据市场变化、业务开展规模和风险水平情况，定期或不定期开展综合压力测试和专项压力测试，测算
压力情景下净资本等各项风险控制指标和财务指标的变化情况，评估公司的风险承受能力，确保公司在压






















































































 2015年年度报告 
 
47 
 
力情景下风险可测、可控、可承受。当净资本等各项风险控制指标达到预警标准时，公司将采用提高盈利
能力、调整利润分配规模、调整资产结构、增发股票、发行次级债券等方式补充净资本，使净资本等风险
控制指标满足监管部门要求。2015年度，公司对利润分配方案、股权投资、按照证监会要求增加自营权益
类证券投资规模等业务及 2015 年各业务规模的确定等进行了敏感性分析，分别测算了上述项目的发生对
公司净资本等风险控制指标的影响；同时，综合上述项目进行了综合项目压力测试。通过测试及分析为公
司经营层提供了有效的决策依据。 
2015年度，公司通过发行次级债和定向增发，完成了净资本的补充，优化了净资本等风控指标，为业
务规模的拓宽提供了充足的空间。 
（三）报告期内风险控制指标的监控情况 
2015年1月，公司风控指标“自有资金参与本公司单个集合计划的份额/总份额”被动超出监管标准
20%，主要原因是由于集合资产管理计划“汇通启富2 号”在本次开放期客户资金大量赎回，该产品总规
模剩余 1.203亿元，自有资金参与规模为 0.2438亿元，公司按照相关规定及时向监管部门履行报告并制
定了相应的措施，保证该指标持续合规。 
2015年度，按照《证券公司风险控制指标管理办法》的规定，公司月度、半年度、年度净资本计算表、
风险资本准备计算表和风险控制指标监管报表均由公司相关领导签署确认意见后报送监管部门。当风险控
制指标与上月相比超过规定比例时，公司依据规定履行逐级报告程序 ，并书面报告监管部门。 
十二、接待调研、沟通、采访等活动 
（一）报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表 
 
接待时间 接待地点 接待方式 
接待对象
类型 
接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 
2015.1.1-2015.12.31 公司 电话沟通 个人 投资者 公司经营情况、行业状况及公司公告内容 
2015.5.28 公司 现场调研 
特定对象
调研 
Kynikos Associates


摩根
士丹利亚洲有限公司执
行董事 
有关本次调研详细情况公司已按照相关
规定，于 2015 年 6 月 4 日披露在深交所
互 动 易 公 司 专 网
（ http://irm.cninfo.com.cn/ssessgs/S00250
0/） ，详见“投资者关系”栏目《2015 年
5 月 28 日投资者关系活动记录表》 
2015.2.4 公司 现场调研 
特定对象
调研 
国泰君安证券股份有限
公司分析师、 兴业证券股
份有限公司研究员、 东兴
证券股份有限公司高级
投资经理 
有关本次调研详细情况公司已按照相关
规定，于 2015 年 12 月 9 日披露在深交所
互 动 易 公 司 专 网
（ http://irm.cninfo.com.cn/ssessgs/S00250
0/） ，详见“投资者关系”栏目《2015 年
12 月 4 日投资者关系活动记录表》 


























































































2015年年度报告 
 
48 
 
 
（二）报告期末至披露日期间接待调研、沟通、采访等活动登记表 
接待时间 接待地点 接待方式 
接待对象
类型 
接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 
2016.1.1-2016.4.22 公司 电话沟通 个人 投资者 
公司经营情况、行业状况及公司公告内
容 
2016.1.28 公司 现场调研 
特定对象
调研 
工银瑞信基金管理有限公
司 研究员 
有关本次调研详细情况公司已按照相关
规定， 于 2016 年 2月 2 日披露在深交所
互 动 易 公 司 专 网
（ http://irm.cninfo.com.cn/ssessgs/S002
500/） ，详见“投资者关系”栏目《2016
年 1 月 28 日投资者关系活动记录表》 
2016.2.26 公司 现场调研 
特定对象
调研 
上海申银万国证券研究所
有限公司 分析师、安邦资
产管理有限责任公司 金融
地产事业部总经理、 太平洋
证券股份有限公司分析师、
平安资产管理有限责任公
司研究经理、 渤海证券股份
有限公司证券行业研究员 
有关本次调研详细情况公司已按照相关
规定， 于 2016 年 3月 2 日披露在深交所
互 动 易 公 司 专 网
（ http://irm.cninfo.com.cn/ssessgs/S002
500/） ，详见“投资者关系”栏目《2016
年 2 月 26 日投资者关系活动记录表》

























































































2015年年度报告 
 
49 
 
第五节 重要事项 
一、公司普通股利润分配及资本公积金转增股本情况 
（一）报告期内利润分配政策特别是现金分红政策的制定、执行或调整情况 
为完善和健全公司科学、持续、稳定的分红决策和监督机制，积极回报投资者，引导投资者树立长期、
理性投资理念，根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证监发[2012]37
号） 等相关法律法规， 公司第二届董事会第三十八次会议审议通过了公司 《股东分红回报规划 （2015年-2017
年）》。 
报告期内，公司严格按照《公司章程》及《公司股东分红回报规划》内容，履行利润分配事项相关决
策程序，制定并实施了 2014年度利润分配方案，向全体股东每 10股派发现金红利0.5 元（含税），共派
发现金红利 125,936,258元，占当年实现可分配利润的 32.49%。公司于2015年 7月 4日披露《公司2014
年度权益分派实施公告》，并于 2015年7月10日完成利润分配工作，充分保护了中小投资者的合法权益。 
公司利润分配政策符合公司章程及审议程序的规定，充分保护中小投资者的合法权益，公司独立董事
对公司利润分配事项发表了独立意见。 
现金分红政策的专项说明 
是否符合公司章程的规定或股东大会决议的要求： 是 
分红标准和比例是否明确和清晰： 是 
相关的决策程序和机制是否完备： 是 
独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用： 是 
中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，其合法
权益是否得到了充分保护： 
是 
现金分红政策进行调整或变更的，条件及程序是否合
规、透明： 
不适用 
（二）近三年（含报告期）利润分配方案（预案） 
1、2013年度利润分配方案 
公司 2013 年度合并报表中归属于母公司股东的净利润为 261,755,432 元，母公司实现净利润
285,255,286 元，提取法定盈余公积金 28,525,529 元、交易风险准备金 28,525,529 元、一般风险准备金
28,525,529 元后，公司 2013 年实现可供分配利润为 199,678,699 元,公司 2013 年累计可供分配利润为
569,528,666 元。 
经2013年度股东大会审议确认，公司 2013年度利润分配方案为：以 2013年末总股本 2,518,725,153
股为基数，向全体股东每10股派发现金红利 0.77元（含税），共派发现金红利 193,941,837 元, 本次分
配后剩余未分配利润 375,586,829 元结转下一年度。 
2、2014年度利润分配方案 
公司 2014 年度合并报表中归属于母公司股东的净利润 586,294,710 元，母公司实现净利润
553,704,088 元。提取法定盈余公积金 55,370,409 元、交易风险准备金 55,370,409 元、一般风险准备金






















































































 2015年年度报告 
 
50 
 
55,370,409元后， 公司2014年实现可供分配利润为387,592,861元。 公司累计可供分配利润为763,179,690
元。 
经2014年度股东大会审议确认，公司 2014年度利润分配方案为：以 2014年末总股本 2,518,725,153
股为基数，向全体股东每10股派发现金红利 0.5元（含税），共派发现金红利 125,936,258元,本次分配
后剩余未分配利润 637,243,432元结转下一年度。 
3、2015年度利润分配预案 
经毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司 2015年度合并报表归属于母公司股东的净
利润为 1,438,829,425元，母公司实现净利润为 1,327,336,958 元。 
根据《公司法》、《证券法》、《金融企业财务规则》和《公司章程》的有关规定，提取法定盈余公
积金 132,733,695元、交易风险准备金 132,733,695元、一般风险准备金 132,733,695元后，实现的可供
现金分配的利润为 876,082,472元，母公司累计可供分配利润为1,513,325,904 元。 
从公司发展和股东利益等因素综合考虑，提议本年度利润分配预案为：以2016年3 月末总股本
2,828,725,153股为基数，向全体股东每 10股派发现金红利 2元（含税），共派发现金红利 565,745,031
元,本次分配后剩余未分配利润 947,580,873元转入以后年度可供分配利润。 
本预案已经公司第三届董事会第十二次会议审议通过，将提交公司2015年度股东大会审议。 
（三）公司最近三年现金分红情况 
单位：元 
分红年度 
现金分红金额（含
税） 
分红年度合并报表
中归属于上市公司
普通股股东的净利
润 
占合并报表中归属于上
市公司普通股股东的净
利润的比率 
以其他方式现金分
红的金额 
以其他方式现金
分红的比例 
2015


565,745,031 1,438,829,425 39.32 - - 
2014 125,936,258 586,294,710 21.48 - - 
2013 193,941,837 261,755,432 74.09 - - 
（四）公司报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正但未提出普通股现金红利分配预案 
□ 适用 √ 不适用 
（五）公司本报告期资本公积金转增股本预案 
□ 适用 √ 不适用 
三、承诺事项履行情况 
（一）公司、股东、实际控制人、收购人、董事、监事、高级管理人员或其他关联方在报告期内履行
完毕及截至报告期末尚未履行完毕的承诺事项 
√


适用 □ 不适用



承诺事由 承诺方 承诺内容 承诺时间 承诺期限 履行情况 
股改承诺 无 无 - - - 
收购报告书或权益 山西国信 1、关于上市公司独立性的承诺，山西国 2012 年 10 月 长期 报告期内， 山西国信






















































































 2015年年度报告 
 
51 
 
变动报告书中所作
承诺 
信及其附属公司、参股公司保证上市公
司人员、资产、财务、机构、业务独立
性； 2、关于避免同业竞争的承诺，山西
国信及附属公司、参股公司将不会在中
国境内以任何形式从事或参与、支持与
发行人开展的业务构成或可能构成直接
或间接竞争关系的业务或活动。 3、关于
规范关联交易的承诺。山西国信及其附
属公司、参股公司将遵循公开、公平、
公正的原则及公允、合理的市场价格与
公司进行交易，根据相关规定履行关联
交易决策程序，履行信息披露义务。 
18 日 及其附属公司、 参股
公司履行了 《关于上
市公司独立性的承
诺函》 、 《关于避免同
业竞争的承诺函》 、
《关于规范关联交
易的承诺函》 中规定
的义务。 
太原钢铁（集
团）有限公司 
关于规范关联交易的承诺， 太原钢铁 （集
团）有限公司及其附属公司、参股公司
将遵循公开、公平、公正的原则及公允、
合理的市场价格与公司进行交易，根据
相关规定履行关联交易决策程序，履行
信息披露义务。 
2012 年 10 月
18 日 
长期 
报告期内， 太原钢铁
（集团） 有限公司及
其附属公司、 参股公
司按照 《关于规范关
联交易的承诺函》 中
的规定履行义务。 
山西国际电力
集团有限公司 
关于规范关联交易的承诺，山西国际电
力集团有限公司及其附属公司、参股公
司将遵循公开、公平、公正的原则及公
允、合理的市场价格与公司进行交易，
根据相关规定履行关联交易决策程序，
履行信息披露义务。 
2012 年 10 月
18 日 
长期 
报告期内， 山西国际
电力集团有限公司
及其附属公司、 参股
公司按照 《关于规范
关联交易的承诺函》
中的规定履行义务。 
首次公开发行或再
融资时所作承诺 
山西国信 
山西国信及附属公司、参股公司将不会
在中国境内以任何形式从事或参与、支
持与发行人开展的业务构成或可能构成
直接或间接竞争关系的业务或活动。 
2010 年 10 月
29 日 
长期 
山西国信已采取有
效的措施避免同业
竞争， 报告期内履行
了《不竞争承诺函》
中规定的义务。 
对债券持有人所作
承诺 
山西证券 
2013 年公司债券（第一期）在出现预计
不能按期偿还债券本息或者到期未能按
期偿付债券本息时，公司将至少采取如
下措施：1、不向股东分配利润； 2、暂
缓重大对外投资、收购兼并等资本性支
出项目的实施； 3、调减或停发董事和高
级管理人员的工资和奖金； 4、 主要责任
人不得调离。 
2013 年 11 月
11 日 
2013 年公
司债券
（第一
期）存续
期限内 报告期内， 公司未发
生不能按期偿还债
券本息或者到期未
能按期偿付债券本
息的情况。 
2014 年公司债券（第一期）在出现预计
不能按期偿还债券本息或者到期未能按
期偿付债券本息时，公司将至少采取如
下措施：1、不向股东分配利润； 2、暂
缓重大对外投资、收购兼并等资本性支
出项目的实施； 3、调减或停发董事和高
级管理人员的工资和奖金； 4、 主要责任
人不得调离。 
2014 年 7 月
31 日 
2014 年公
司债券
（第一
期）存续
期限内 
其他对公司中小股
东所作承诺 
山西国信 
在股市异常波动期间，山西国信不减持
并择机增持山西证券股票。 
2015 年 7 月
10 日 
2016 年 1
月 8 日 
正在履行， 未发生违
反承诺事项。

























































































2015年年度报告 
 
52 
 
太原钢铁（集
团）有限公司 
将以不高于 1.52亿元人民币增持山西证
券股票，具体操作择机分期、分批实施，
并承诺通过上述方式增持的股票 6 个月
内不减持。 
2015 年 7 月
10 日 
实施增持
后 6 个月
内 
正在履行， 未发生违
反承诺事项。 
承诺是否及时履行 是 
未完成履行的具体
原因及下一步计划
（如有） 
不适用 
（二）公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目达到原盈利
预测及其原因做出说明 
□ 适用 √ 不适用 
四、控股股东及其关联方对上市公司的非经营性占用资金情况 
□ 适用 √ 不适用 
五、董事会、监事会、独立董事（如有）对会计师事务所本报告期 “非标准审计报告 ”的说明 
□ 适用 √ 不适用 
六、与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明 
□ 适用 √ 不适用 
七、报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明 
□ 适用 √ 不适用 
八、与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明 
√ 适用 □ 不适用 
详见本报告“财务报表 附注六‘合并范围的变更’ ” 。 
九、聘任、解聘会计师事务所情况 
（一）现聘任的会计事务所 
境内会计师事务所名称 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙） 
境内会计师事务所报酬（万元） 120 万元 
境内会计师事务所审计服务的连续年限 2 年 
境内会计师事务所注册会计师姓名 程海良、黄艾舟 
（二）当期是否改聘会计师事务所 
□是


√否


 


























































































2015年年度报告 
 
53 
 
（三）聘请内部控制审计会计师事务所、财务顾问保荐人情况 
报告期内，公司聘请毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）担任公司内部控制审计机构；公司因
非公开发行事项，聘请中信建投证券股份有限公司为保荐人（主承销商），报告期共支付承销及保荐佣金
人民币 2400万元。 
十、年度报告披露后面临暂停上市和终止上市情况 
□ 适用 √ 不适用 
十一、重大诉讼、仲裁事项 
（一）本年度公司无重大诉讼、仲裁事项



（二）以前年度发生、本年度尚未结案的重大诉讼、仲裁事项



报告期内，“农行漪汾街分理处诉公司案”未有进展，案件情况详见公司2011年1 月 21 日刊登于巨
潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）的《关于重大诉讼事项进展情况的公告》（临 2011-006号）及
公司《2011年年度报告》（巨潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn“定期报告”栏目）。



（三）已生效判决或裁决的执行情况



报告期内，“赵润晋劳动纠纷案件” 已由山西省高级人民法院同意再审，目前等待再审结果。案件
情况详见公司《2011年年度报告》（巨潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn“定期报告”栏目）。 
十二、处罚及整改情况 
（一）报告期内，公司无整改事项。 
（二）报告期内，公司董事、监事、高级管理人员、持股 5%以上的股东、实际控制人未受到监管部门
稽查、行政处罚、通报批评及证券交易所的公开谴责。 
2015年11月 11 日，中国证监会山西监管局向公司下发了《关于对山西证券股份有限公司采取责令改
正、出具警示函、责令定期报告措施的决定》（[2015]20号），对公司11月2 日上午发生集中交易系统
终端的重大信息安全事件，采取了责令改正、出具警示函、责令定期报告的措施。公司高度重视本次信息
安全事件，按照《证券公司监督管理条例》、《证券期货业信息安全保障管理办法》、《证券期货业信息
安全事件报告与调查处理办法》等相关规定的要求，严格执行公司问责制度，对本次事件暴露的问题在全
司范围内进行了深刻反思，全面总结，吸取教训，并组织对各风险点进行了全面、彻底的排查工作，彻底
消除安全隐患，切实加强安全运营，特别是信息系统的安全保障工作。在此基础上，公司还有针对性地加
强了突发事件的多场景、全环节应急处置演练，积累经验，未雨绸缪，坚决杜绝此类事件再次发生，切实
保障各项业务平稳、健康发展。 
（三）董事、监事、高级管理人员、持股5%以上的股东涉嫌违规买卖公司股票且公司已披露将收回涉
嫌违规所得收益的情况 
□ 适用


 √ 不适用

























































































2015年年度报告 
 
54 
 
十三、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况 
公司及其控股股东、实际控制人在报告期内不存在未履行法院生效判决、不存在所负数额较大的债务
到期未清偿等情况。 
十五、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况 
□ 适用 √ 不适用 
公司报告期内未实行股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施。 
十六、重大关联交易 
（一）与日常经营相关的关联交易 
关联交易方 关联关系 
关联交易
类型 
关联交
易内容 
关联交易
定价原则 
关联交易
价格 
关联交易金
额（元） 
占同类
交易金
额的比
例(%) 
关联交
易结算
方式 
市场价格 
披露日
期 
披露
索引 
山西信托股
份有限公司 
同受控股股
东控制 
提供或接
受劳务 
经纪业
务佣金
收入 
市场佣金
水平 
- 455,877 0.02 现金 
- - - 
太原钢铁
（集团）有
限公司 
持股 5%以
上股东 
提供或接
受劳务 
经纪业
务佣金
收入 
市场佣金
水平 
- 1,332,306 0.05 现金 - - - 
山西太钢投
资有限公司 
受持股 5%
以上股东控
制 
提供或接
受劳务 
经纪业
务佣金
收入 
市场佣金
水平 
- 641,360 0.02 现金 - - - 
山西国际电
力集团有限
公司 
受持股 5%
以上股东控
制 
提供或接
受劳务 
经纪业
务佣金
收入 
市场佣金
水平 
- 476,169 0.02 现金 - - - 
长治市行政
事业单位国
有资产管理
中心 
受公司关键
管理人员控
制 
提供或接
受劳务 
经纪业
务佣金
收入 
市场佣金
水平 
- 641,484


 0.02 现金 - - - 
山西杏花村
汾酒集团有
限责任公司 
山西证券监
事任职企业 
提供或接
受劳务 
经纪业
务佣金
收入 
市场佣金
水平 
- 33,501 0.01 现金 - - - 
汇丰晋信基
金管理有限
公司 
受控股股东
重大影响 
提供或接
受劳务 
代销开
放式基
金手续
费收入 
按照基金
公司发行
产品时统
一的销售
政策收取 
- 188,563


0.01 现金 - - - 
山西信托股
份有限公司 
同受控股股
东控制 
提供或接
受劳务 
经纪业
务利息
支出 
按照市场
利率水平
定价 
- 169,461 0.02 现金 - - - 
太原钢铁
（集团）有
限公司 
持股 5%以
上股东 
提供或接
受劳务 
经纪业
务利息
支出 
按照市场
利率水平
定价 
- 27,789 0.01 现金 - - - 
山西太钢投
资有限公司 
受持股 5%
以上股东控
制 
提供或接
受劳务 
经纪业
务利息
支出 
按照市场
利率水平
定价 
- 113,143 0.01 现金 - - - 
山西国际电
力集团有限
公司 
受持股 5%
以上股东控
制 
提供或接
受劳务 
经纪业
务利息
支出 
按照市场
利率水平
定价 
- 113,710 0.01 现金 - - - 
长治市行政
事业单位国
受公司关键
管理人员控
提供或接
受劳务 
经纪业
务利息
按照市场
利率水平
- 61,287 0.01 现金 - - -

























































































2015年年度报告 
 
55 
 
有资产管理
中心 
制 支出 定价 
山西杏花村
汾酒集团有
限责任公司 
山西证券监
事任职企业 
提供或接
受劳务 
经纪业
务利息
支出 
按照市场
利率水平
定价 
- 12,371 0.01 现金 - - - 
山西国信融
资再担保有
限公司 
受持股 5%
以上股东控
制 
提供或接
受劳务 
经纪业
务利息
支出 
按照市场
利率水平
定价 
- 3,941 0.01 现金 - - - 
上海万方投
资管理有限
公司 
受持股 5%
以上股东控
制 
提供或接
受劳务 
经纪业
务利息
支出 
按照市场
利率水平
定价 
- 1 0.01 现金 - - - 
山西光信地
产有限公司 
同受控股股
东控制 
提供或接
受劳务 
收益凭
证业务
利息支
出 
市场原则 - 8,764,800 0.79 现金 - - - 
太钢集团财
务有限公司 
受持股 5%
以上股东控
制 
提供或接
受劳务 
收益凭
证业务
利息支
出 
市场原则


6,932,603 0.63 现金 - - - 
山西国信投
资集团有限
公司 
公司控股股
东 
提供或接
受劳务 
收益凭
证业务
利息支
出 
市场原则


4,909,110 0.44 现金 - - - 
长治市行政
事业单位国
有资产管理
中心 
受公司关键
管理人员控
制 
提供或接
受劳务 
收益凭
证业务
利息支
出 
市场原则


75,705 0.01 现金 - - - 
山西国际贸
易中心物业
管理有限公
司 
受控股股东
间接控制 
提供或接
受劳务 
物业管
理费支
出 
市场原则 - 3,982,330


3.57 现金 - - - 
山西国际贸
易中心大饭
店 
受控股股东
间接控制 
提供或接
受劳务 
会议、 餐
饮、 住宿
费用支
出 
参照山西
国贸大饭
店收费标
准的最低
折扣 
- 710,349


0.64 现金 - - - 
山西国际贸
易中心有限
公司 
同受控股股
东控制 
提供或接
受劳务 
房屋租
赁费、 物
业管理
费及机
房托管
费支出 
市场原则 - 15,182,981


10.61 现金 - - - 
德意志银行
（中国）有
限公司 
与公司合资
设立子公
司，依审慎
性原则判定
为公司关联
方 
提供或接
受劳务 
利息收
入 
参照金融
行业同业
存款利率 
- 57,003 0.01 现金 - - - 
德意志银行
（中国）有
限公司 
与公司合资
设立子公
司，依审慎
性原则判定
为公司关联
方 
提供或接
受劳务 
机房租
赁费用 
按照市场
同比价格
确定 
- 810,270 0.73 现金 - - - 
合


计


- - - - - - - 
大额销货退回的详细情况 无 
关联交易的必要性、持续性、选择与关联方
（而非市场其他交易方）进行交易的原因 
公司办公场所与关联方国贸物业提供的物业管理等服务联系密切；关联方
山西信托、山西国际电力、太钢投资等为公司经纪业务客户；汇丰晋信作为基
金管理公司与公司代理销售金融产品、出租席位等业务联系密切。

























































































 2015年年度报告 
 
56 
 
关联交易对上市公司独立性的影响 无 
公司对关联方的依赖程度，以及相关解决措
施 
无 
按类别对本期将发生的日常关联交易进行总
金额预计的， 在报告期内的实际履行情况 （如
有） 
无 
交易价格与市场参考价格差异较大的原因 无 
（二）公司报告期未发生资产或股权收购、出售发生的关联交易 
（三）公司报告期未发生共同对外投资的关联交易 
（四）公司报告期与控股股东及其关联方债权债务往来情况

























































































2015年年度报告 
 
57 
 
其他关联
资金往来 
资金往来方
名称 
往来方与上
市公司的关
联关系 
上市公司
核算的会
计科目 
2015年期
初往来资
金余额 
2015年度
往来累计
发生金额
(不含利
息) 
2015年度
往来资金
的利息(如
有) 
2015年度
偿还累计
发生金额 
2015年期
末往来资
金余额 
往来形成
原因 
往来性质 
大股东及
其附属企
业 
山西光信地
产有限公司 
受山西国信
投资集团有
限公司



预付款项 42,253,000 - - - 42,253,000 
购买 
营业用房 
经营性往
来 
汇丰晋信基
金管理有限
公司 
受山西国信
子公司山西
信托股份有
限公司共同
控制的公司 
应收款项 163,835 188,563 - (259,943)


92,455 
出租交易
单元手续
费及基金
销售手续
费 
经营性往
来 
山西国际贸
易中心有限
公司 
受山西国信
控制 
其他应收
款 
272,273 - - (39,059) 233,214 
房租保证
金 
经营性往
来 
山西国际贸
易中心有限
公司 
受山西国信
控制 
其他应收
款 
- 411,068 - - 411,068 
代扣代缴
五险一金 
非经营性
往来 
山西股权交
易中心有限
公司 
受山西国信
控制 
其他应收
款 
- 35,556


- - 35,556



代扣代缴
五险一金 
非经营性
往来 
上市公司
的子公司
及其附属
企业 
龙华启富投
资有限责任
公司 
控股子公司 
其他应收
款 
- 111,821 - - 111,821 
代扣代缴
五险一金 
非经营性
往来 
山证基金管
理有限公司 
受子公司龙
华启富投资
有限责任公
司控制的子
公司 
其他应收
款 
- 384,184 - - 384,184 
代扣代缴
五险一金 
非经营性
往来 
龙华启富 
(深圳) 股权
投资基金管
理有限公司 
受子公司龙
华启富投资
有限责任公
司控制的子
公司 
其他应收
款 
- 157,898 - - 157,898 
代扣代缴
五险一金 
非经营性
往来 
关联自然
人及其控
制的法人 
- - - - - - - - - 
非经营性
往来 
- - - - - - - - - 
非经营性
往来 
其他关联
人及其附
属企业 
- - - - - - - - - 
非经营性
往来 
- - - - - - - - - 
非经营性
往来 
总计 - - - 42,689,108 1,289,090


- (299,002) 43,679,196 - - 
独立董事关于控股股东及其他关联方占用公司资金、公司对外担保情况的专项说明和独立意见： 
（1）2015年度，公司不存在任何形式的对外担保事项，也未发现以前期间发生但延续到报告期的对
外担保事项； 
（2）2015年度，公司除与关联方发生的正常经营性资金往来形成的应收款项外，未发现控股股东及
其他关联方占用公司资金的情况。 
（五）其他关联交易 
临时公告名称 临时公告披露日期 临时公告披露网站名称 
《关于公司涉及关联交易的公告》 2015.12.15 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）

























































































2015年年度报告 
 
58 
 
十七、重大合同及其履行情况 
（一）本年度公司未发生托管、承包、租赁其他公司资产或其他公司托管、承包、租赁公司资产的事
项； 
（二）本年度公司无重大担保事项； 
（三）本年度公司未发生委托他人进行现金、资产管理事项； 
（四）本年度无其他应披露而未披露的重大合同。 
十八、其他重大事项的说明 
（一）发行证券公司次级债 
公司第二届董事会第三十四次会议、2015年第一次临时股东大会审议通过《关于公司借入或发行证券
公司次级债的议案》，随后，公司积极准备相关发行工作。 
报告期内，公司共发行证券公司次级债四期，具体如下： 
2015年第一期次级债券（代码：123258，简称：15山证 01）于 2015 年1月29 日发行结束，发行规
模为人民币 13亿元，债券期限为 3年，附第1 年末发行人赎回选择权，票面利率为5.87%，详见公司《关
于 2015年第一期次级债券发行结果的公告》（临2015-004）； 
2015年第二期次级债券（代码：123229，简称：15 山证 02）于 2015年3月 19 日发行结束，发行规
模为人民币 7亿元，债券期限为 4年，附第2年末发行人赎回选择权，票面利率为5.79%，详见公司《关
于 2015年第二期次级债券发行结果的公告》（临2015-021）； 
2015年第三期次级债券（代码：123089，简称：15山证 03）于 2015年4 月20 日发行结束，发行规
模为人民币 20亿元，债券期限为 3年，附第1年末发行人赎回选择权，票面利率为6.0%，详见公司《关
于 2015年第三期次级债券发行结果的公告》（临2015-033）； 
2015年第四期次级债券（代码：118937，简称：15山证 04）于 2015年6 月26 日发行结束，发行规
模为人民币 10亿元，债券期限为 3年，附第1 年末发行人赎回选择权，票面利率为5.79%，详见公司《关
于 2015年第四期次级债券发行结果的公告》（临2015-049）。 
（二）证券公司短期公司债 
公司第二届董事会第三十二次会议、2014年第二次临时股东大会审议通过《关于公司发行短期公司债
券的议案》，根据深交所《关于接受山西证券股份有限公司 2014年证券公司短期公司债券发行备案的通
知书》（深证上[2014]425号），公司获准非公开发行面值不超过净资本 60%的证券公司短期公司债券（详
见 2014年11月26日公司公告“临2014-060”）。截至本报告披露日，公司于 2015 年共发行证券公司短
期公司债券三期，“2015年第一期证券公司短期公司债券”于 3月27日发行完毕，发行规模人民币 6亿
元，期限 6个月，票面利率为 5.7%；“2015年第二期证券公司短期公司债券”于4月 10日发行完毕，发
行规模人民币 4亿元，期限6 个月，票面利率5.9%；“2015年第三期证券公司短期公司债券”于6月12
日发行完毕，发行规模人民币 10 亿元，期限6个月，票面利率 5.1%。 
（三）公司非公开发行股票事项

























































































2015年年度报告 
 
59 
 
2015年3月3日，公司因正在筹划股票再融资事项，申请公司股票停牌，详见公司《重大事项停牌公
告》（临 2015-015）。为增加公司资本金、补充营运资金，公司第二届董事会第三十七次会议、公司 2014
年度股东大会审议通过《关于公司符合非公开发行股票条件的议案》、《关于公司非公开发行股票方案的
议案》、《关于公司非公开发行股票预案的议案》等议案，详见公司《关于第二届董事会第三十七次会议
决议的公告》（临 2015-018）、《关于公司 2014年度股东大会决议的公告》（临2015-042）。经过前期
资料准备、制作，公司顺利将非公开发行相关资料报送中国证监会，并于 7月17日收到《中国证监会行
政许可申请受理通知书》（151842号），中国证监会正式受理了公司提交的《上市公司非公开发行股票》
行政许可申请材料。 
2015年9月，结合国内证券市场的变化情况，为确保本次非公开发行的顺利进行，并满足募集资金需
求，根据《上市公司证券发行管理办法》、《上市公司非公开发行股票实施细则》等有关法律、法规的要
求，经慎重考虑，公司第三届董事会第六次会议、公司 2015年第二次临时股东大会对第二届董事会第三
十七次会议及 2014年度股东大会审议通过的《关于公司非公开发行股票方案的议案》之发行价格及定价
原则等进行调整，详见公司《关于第三届董事会第六次会议决议的公告》（临 2015-063）、《关于公司
2015年第二次临时股东大会决议的公告》（临2015-073）。 
2015年12月 11 日，公司收到中国证监会《关于核准山西证券股份有限公司非公开发行股票的批复》
（证监许可[2015]2873号），详见公司《关于非公开发行股票获得中国证监会核准批复的公告》（临
2015-089）。 
2016年1月20日，本次非公开发行新增股份 31,000万股有限售条件流通股上市。本次非公开发行完
成后，公司总股本变更为282,872.5153万股。 
根据公司第二届董事会第三十七次会议及 2014 年度股东大会决 议（详见公司公告：临 2015-018、
临 2015-042），公司股东大会授权 董事会转授权公司经营管理层在完成非公开发行股票后办理章程修 
改、有关工商变更登记的具体事宜。 鉴此，公司经营管理层审议相关事项，对《公司章程》进行了修订；
并结合“三证合一”相关要求，向山西省工商局申请换发了新版营业执照。 
（四）公司发行公司债券情况 
经中国证监会证监许可[2013]1173号文核准，公司获准向社会公开发行面值不超过 20 亿元（含 20亿
元）的公司债券。截至 2014年底，公司已分别完成两期 10 亿元的公司债券（“13山证 01”、“14 山证
01”）的发行工作，详见《公司 2014年年度报告》。 
2015年 8月 4日，公司顺利完成“14山证 01”首年度付息工作，详见公司《2014 年公司债券（第一
期）付息公告》（临 2015-056）。 
2015年 11月 13 日，公司顺利完成“13 山证 01” 2015 年付息工作，详见公司《2013年公司债券（第
一期）2015年付息公告》（临 2015-085）。 
（五）山西金控事项 
2015年11月 25 日，公司参加了山西省人民政府办公厅召开的关于山西金控筹组会议，为推进山西省
地方金融企业体制机制改革、整合省内金融资源、健全地方金融企业法人治理结构、全面提升竞争力与服






















































































 2015年年度报告 
 
60 
 
务实体经济的能力，山西省人民政府决定成立省属金融投资控股集团有限公司，公司名称为“山西金融投
资控股集团有限公司”（以下简称“山西金控”），由山西省财政厅履行国有金融资产监督管理和出资人
职责。 根据筹组方案， 山西国信持有的山西证券全部股权通过直接协议方式无偿划转至山西金控直接持股。
股权变更完成后，公司控股股东将由山西国信变更为山西金控。详见公司公告《关于控股股东参加山西金
控筹组领导小组及相关事项的公告》（临 2015-087）. 
2015年12月 16 日山西金控正式挂牌成立，由山西省人民政府授权山西省财政厅作为出资人，履行出
资人职责。详见公司《关于山西金融投资控股集团有限公司挂牌成立的提示性公告》（临 2015-093）。 
2016年1月6日，公司收到控股股东山西国信《关于山西省财政厅持有的山西国信投资集团有限公司股
权划转至山西金融投资控股集团有限公司的函》。山西省财政厅持有的山西国信100%股权3,966,700,000
元以无偿划转方式已全部划转至山西金控，并由山西省财政厅履行对山西金控的国有金融资产监督管理和
出资人职责。后山西国信已完成工商变更手续，换领了新的《企业法人营业执照》。详见《关于控股股东
的股东变更的提示性公告》（临2016-002）。 
2016年1月31日，山西国信与山西金控签署《国有股份无偿划转协议》。 根据该协议，山西国信拟将
其持有的公司860,395,355 股国有股份(占公司总股本的 30.42%)无偿划转给山西金控。本次无偿划转后，
山西国信将不再持有公司的股份，山西金控将直接持有公司860,395,355股 A 股股份，占公司总股本的
30.42%，成为公司控股股东。本次国有股权无偿划转不会导致本公司实际控制权发生变化，实际控制人仍
为山西省财政厅。详见《关于国有股份无偿划转的提示性公告》（临2016-008）。 
截至目前，上述无偿划转事项尚未完成，公司控股股东未发生变更，事项后续进展情况公司将根据相
关规定及时履行信息披露义务。 
十九、公司子公司重大事项 
（一）龙华启富 
为了满足公司直投业务的快速发展，公司第二届董事会第三十八次会议审议通过《关于向龙华启富增
资的议案》，拟对龙华启富增资人民币 5.2亿元，龙华启富可以根据发展需要用于增加子公司注册资本或
进行其他法律法规允许的投资。公司董事会授权经营管理层根据龙华启富实际经营需要，分批决定投入的
时期和金额。截止本报告披露日，公司已完成投资人民币 2 亿元整。 
为快速实现业务发展，有效延长公司业务链条，加强业务协同，公司第三届董事会第九次会议审议通
过了《关于向全资子公司龙华启富提供借款的议案》，拟向龙华启富提供人民币 6亿元借款额度，有效期
三年；授权公司经营管理层在前述借款额度内向龙华启富提供资金，期限一年；授权公司经营管理层根据
资金融资成本等因素综合确定借款利率并具体实施借款相关事宜。 
（二）格林大华 



 格林大华期货（香港）有限公司于 2014年 9月注册成立格林大华证券（香港）有限公司和格林大华资
产管理（香港）有限公司，2015年 6月，前述两家公司分别取得香港证监会颁发的证券交易和资产管理业
务、就证券交易提供意见、就期货合约交易提供意见业务牌照，并月 7月正式开业。新牌照的取得，有利
于公司更好满足客户从事境内外期货、证券市场的投资需求，为公司培育新的创利增长点，进一步推动公






















































































 2015年年度报告 
 
61 
 
司国际化发展。 
（三）山证国际金控 
2015年10月 23 日，公司第三届董事会第七次会议审议通过《关于注资格林大华期货（香港）有限公
司及格林大华期货（香港）有限公司整体变更为山证国际金融控股有限公司的议案》，同意公司在取得中
国证券监督管理委员会的无异议函后，对格林大华期货（香港）有限公司增资 4.5亿元港币，格林大华（香
港）有限公司注册资本由目前的 5000万港币增加至5亿元港币；并同意授权公司经营管理层，在上述增
资额度内，根据业务发展需要完成格林大华期货（香港）有限公司经营架构调整和开展相关业务及办理上
述增资涉及的登记、变更等相关事项。详见公司《关于注资格林大华期货（香港）有限公司的公告》（临
2015-079）。 
2016年2月，上述增资事项已完成，公司持有格林大华期货（香港）有限公司 90%的股份。根据实际
经营需要，格林大华期货（香港）有限公司整体变更为山证国际金融控股有限公司并根据香港法例在香港
注册，详见公司《关于完成向格林大华期货（香港）有限公司增资及其名称变更的公告》 （临2016-012）。 
二十、社会责任情况 
公司《2015年度社会责任报告》与本报告同日披露，全文详见巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）
2016年4月22日公司公告。 
二十一、报告期内公司账户规范情况说明 
截至报告期末， 公司剩余纯资金账户28,842户， 对应资金余额 371.15万元； 剩余不合格资金账户 205
户，下设证券账户 214户，对应资金余额 46.45万元，对应证券市值 255.45万元；风险处置账户 0 户。
根据中登公司 2007年8月《关于进一步规范账户管理工作的通知》要求，公司已对小额休眠账户、纯资
金账户及不合格账户均进行了另库存放处理，并将对应资金账户的资金分别集中存放在银行开立的“客户
交易结算资金小额休眠账户”及“客户交易结算资金中止交易账户”。 
公司严格按照监管部门相关法律法规、规范性文件的要求开展账户管理业务，通过技术手段、身份核
查系统等方法，有效避免关键信息不一致账户的形成。2015年，在中国结算统一账户平台平稳运行的基础
上，继续加强账户规范管理，完成了一系列工作，具体包括：每周发布账户规范周报、做好放开“一人一
户”限制后的相关安排、 修订《经纪业务柜台系统操作规程》、向中国结算反馈涉及账户实名制使用情
况、完成一码通账户规范等。 
二十二、公司债券相关情况 
公司债券相关情况详见本报告“第十节 公司债券相关情况”。 
二十三、信息披露索引 
公告编号 公告名称 刊载日期 
临 2015-001 关于召开2015 年第一次临时股东大会的提示性公告 2015.01.10 
临 2015-002 关于2014年12 月份经营情况主要财务信息的公告 2015.01.10

























































































2015年年度报告 
 
62 
 
临 2015-003 关于公司2015 年第一次临时股东大会决议的公告 2015.01.16 
- 山西证券2015 年第一次临时股东大会法律意见书 2015.01.16 
临 2015-004 关于2015 年第一期次级债券发行结果的公告 2015.01.30 
临 2015-005 山西证券关于第二届董事会第三十五次会议决议的公告 2015.01.31 
临 2015-006 山西证券关于获得上海证券交易所股票期权交易参与人资格的公告 2015.02.02 
临 2015-007 山西证券关于获准开通股票期权自营交易权限的公告 2015.02.02 
临 2015-008 山西证券关于期权结算业务资格获批的公告 2015.02.02 
临 2015-009 关于公司高级管理人员辞职的公告 2015.02.04 
临 2015-010 关于控股股东股票解除质押及再质押的公告 2015.02.05 
临 2015-011 关于2015年1月份经营情况主要财务信息的公告 2015.02.06 
临 2015-012 关于公司2014 年度业绩快报的公告 2015.02.11 
临 2015-013 关于公司董事长（代）辞职的公告 2015.02.13 
- 山西证券关于董事长（代）辞职的独立意见 2015.02.13 
临2015-014 山西证券关于第二届董事会第三十六次会议决议的公告 2015.02.14 
临2015-015 山西证券股份有限公司重大事项停牌公告 2015.03.03 
临2015-016 关于2015年2月份经营情况主要财务信息的公告 2015.03.06 
临2015-017 关于公司获准开展互联网证券业务试点的公告 2015.03.07 
临2015-018 山西证券关于第二届董事会第三十七次会议决议的公告 2015.03.10 
临2015-019 山西证券重大事项复牌公告 2015.03.10 
- 山西证券非公开发行A股股票预案 2015.03.10 
- 山西证券关于公司非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告 2015.03.10 
- 山西证券前截至2014年12月31 日次募集资金使用情况鉴证报告 2015.03.10 
- 前次募集资金使用情况鉴证报告 2015.03.10 
临2015-020 山西证券关于公司5%以上股东减持公司股份的公告 2015.03.17 
- 简式权益变动报告书 2015.03.17 
临2015-021 关于2015 年第二期次级债券发行结果的公告 2015.03.21 
临2015-022 关于取得准予公司日日添利货币市场基金注册的批复的公告 2015.03.26 
临2015-023 关于公司2015 年第一期证券公司短期公司债券发行结果的公告 2015.03.28 
临2015-024 关于2015年3月份经营情况主要财务信息的公告 2015.04.10 
临2015-025 关于公司2015 年第二期证券公司短期公司债券发行结果的公告 2015.04.14 
临2015-026 山西证券2015 年第一季度业绩快报 2015.04.17 
定2015-2014 年报 公司 2014 年度报告摘要 2015.04.21 
- 公司 2014 年度报告 2015.04.21 
- 公司 2014 年年度审计报告 2015.04.21 
- 公司2014 年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况的专项说明 2015.04.21 
- 2014 年社会责任报告 2015.04.21 
- 2014 年内部控制评价报告 2015.04.21 
- 内部控制规则落实自查表 2015.04.21 
- 2014 年内部控制审计报告 2015.04.21 
- 关于第二届董事会第三十八次会议相关事项的独立董事意见 2015.04.21 
- 独立董事2014 年度述职报告 2015.04.21 
- 原格林期货有限公司2014年12月31 日减值测试报告专项鉴证报告 2015.04.21 
- 公司2014 年度监事会工作报告 2015.04.21 
- 董事、简式2014 年度薪酬执行情况及2015 年度薪酬方案 2015.04.21 
- 股东分红回报规划（2015 年-2014年） 2015.04.21 
- 2014 年高级管理人员薪酬与考核情况专项说明 2015.04.21

























































































2015年年度报告 
 
63 
 
- 第三届董事会独立董事候选人声明（朱海武） 2015.04.21 
- 第三届董事会独立董事候选人声明（容和平） 2015.04.21 
- 第三届董事会独立董事候选人声明（王卫国） 2015.04.21 
- 第三届董事会独立董事候选人声明（蒋岳祥） 2015.04.21 
- 第三届董事会独立董事候选人声明（一） 2015.04.21 
- 第三届董事会独立董事候选人声明（二） 2015.04.21 
- 第三届董事会独立董事候选人声明（三） 2015.04.21 
- 第三届董事会独立董事候选人声明（四） 2015.04.21 
临2015-027 关于职工监事选举的公告 2015.04.21 
临2015-028 关于第二届董事会第三十八次会议决议的公告 2015.04.21 
临2015-029 关于第二届监事会第十四次会议决议的公告 2015.04.21 
临2015-030 关于对全资子公司龙华启富投资有限责任公司增资的公告 2015.04.21 
临2015-031 关于召开2015 年度股东大会的通知 2015.04.21 
临2015-032 关于2014 年日常关联交易执行情况及预计2015 年日常关联交易的公告 2015.04.21 
定2015-一季报 公司 2015 年第一季度报告正文 2015.04.21 
- 公司 2015 年第一季度报告 2015.04.21 
临2015-033 关于2015 年第三期次级债券发行结果的公告 2015.04.21 
临2015-034 关于公司第三届董事会董事候选人、第三届监事会监事候选人简历的公告 2015.04.22 
临2015-035 关于举行2014 年年度报告网上说明会的公告 2015.04.29 
临2015-036 山西证券关于第二届董事会第三十九次会议决议的公告 2015.05.04 
- 山西证券前次募集资金使用情况鉴证报告（更新） 2015.05.04 
- 截止2014年12月31 日前次募集资金使用情况报告（更新） 2015.05.04 
临2015-037 关于增加2014年度股东大会临时提案暨召开2014年度股东大会补充通知的公告 2015.05.05 
- 
中信证券股份有限公司关于公司现金和发行股份购买资产暨吸收合并之持续督
导工作报告书（2014 年度）暨总结报告 
2015.05.07 
临2015-038 关于2015年4月份经营情况主要财务信息的公告 2015.05.08 
临2015-039 关于召开2014 年度股东大会通知的更正公告 2015.05.09 
临2015-040 关于召开2014 年度股东大会通知的提示性公告 2015.05.16 
- 
2013年公司债券 （第一期） 、 2014 年公司债券 （第一期） 受托管理事务报告 （2014
年度） 
2015.05.19 
临2015-041 关于参加“山西辖区上市公司2014年度投资者网上集体接待日”活动的公告 2015.05.20 
临2015-042 关于公司2014 年度股东大会决议的公告 2015.05.21 
- 山西证券2014 年度股东大会法律意见书 2015.05.21 
- 公司章程（2015年5 月） 2015.05.21 
- 股东大会议事规则（2015年5 月） 2015.05.21 
临2015-043 山西证券关于第三届董事会第一次会议决议的公告 2015.05.22 
临2015-044 山西证券关于第三届监事会第一次会议决议的公告 2015.05.22 
- 山西证券第三届董事会聘任高管的独立意见 2015.05.22 
临2015-045 关于2015年5月份经营情况主要财务信息的公告 2015.06.05 
临2015-046 山西证券关于第三届董事会第二次会议决议的公告 2015.06.10 
临2015-047 山西证券股份有限公司关于获准撤销太原迎泽分公司的公告 2015.06.11 
临2015-048 关于公司2015 年第三期证券公司短期公司债券发行结果的公告 2015.06.13 
- 2013年公司债券2015 年跟踪信用评级报告 2015.06.20 
临2015-049 关于2015 年第四期次级债券发行结果的公告 2015.06.30 
临2015-020 2014年年度权益分派实施公告 2015.07.04 
临2015-051 山西证券关于第三届董事会第三次会议决议的公告 2015.07.08

























































































2015年年度报告 
 
64 
 
临2015-052 关于2015年6月份经营情况主要财务信息的公告 2015.07.09 
临2015-053 关于维护公司股价稳定的公告 2015.07.11 
临2015-054 山西证券2015 年半年度业绩快报 2015.07.18 
临2015-055 关于中国证监会受理公司非公开发行股票申请的公告 2015.07.22 
临2015-056 山西证券2014 年公司债券（第一期）付息公告 2015.07.29 
临2015-057 关于2015年7月份经营情况主要财务信息的公告 2015.08.07 
临2015-058 关于公司第三届董事会第四次会议决议的公告 2015.08.18 
定 2015 半年报摘要 公司2015 年半年度报告摘要 2015.08.18 
- 山西证券2015 年半年度报告 2015.08.18 
- 山西证券2015 年半年度财务报告 2015.08.18 
- 
独立董事关于控股股东及其他关联方占用公司资金、公司对外担保情况的专项说
明和独立意见 
2015.08.18 
临2015-059 山西证券关于第三届董事会第五次会议决议的公告 2015.09.02 
临2015-060 关于2015年8月份经营情况主要财务信息的公告 2015.09.08 
临2015-061 关于公司非公开发行股票发行申请文件反馈意见延期回复的公告 2015.09.23 
临2015-062 山西证券关于调整非公开发行股票价格的公告 2015.09.24 
临2015-063 山西证券关于第三届董事会第六次会议决议的公告 2015.09.24 
临2015-064 山西证券关于修订非公开发行股票预案的公告 2015.09.24 
临2015-065 关于召开2015 年第二次临时股东大会的通知 2015.09.24 
- 山西证券非公开发行A股股票预案（修订稿） 2015.09.24 
- 山西证券关于公司非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告（修订稿） 2015.09.24 
临2015-066 关于公司控股股东变更营业执照的公告 2015.10.14 
临2015-067 关于召开2015 年第二次临时股东大会的提示性公告 2015.10.15 
临2015-068 关于2015年9月份经营情况主要财务信息的公告 2015.10.15 
临2015-069 关于不调整“13 山证 01”票面利率的公告 2015.10.16 
临2015-070 关于“13 山证 01”投资者回售实施办法的第一次提示性公告 2015.10.16 
临2015-071 关于“13 山证 01”投资者回售实施办法的第二次提示性公告 2015.10.17 
临2015-072 关于“13 山证 01”投资者回售实施办法的第三次提示性公告 2015.10.20 
临2015-073 关于公司2015 年第二次临时股东大会决议的公告 2015.10.20 
- 山西证券2015 年第二次临时股东大会的法律意见书 2015.10.20 
临2015-074 
关于公司非公开发行股票摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响及公司采取
措施的公告 
2015.10.20 
临2015-075 
关于公司最近五年被证券监管部门和交易所采取监管措施或处罚的情况及整改
措施的公告 
2015.10.20 
临2015-076 关于《中国证监会行政许可项目审查反馈意见通知书》之反馈意见回复的公告 2015.10.20 
- 山西证券非公开发行股票申请文件反馈意见的回复 2015.10.20 
临2015-077 关于“13 山证 01”投资者回售申报情况的公告 2015.10.22 
临2015-078 关于第三届董事会第七次会议决议的公告 2015.10.26 
临2015-079 关于注资格林大华期货（香港）有限公司的公告 2015.10.26 
定 2015—三季报 山西证券2015 年第三季度报告正文 2015.10.26 
- 山西证券2015 年第三季度报告全文 2015.10.26 
临2015-080 关于2015 年第三季度报告中财务数据的补充说明的公告 2015.10.30 
临2015-081 关于公司交易系统中断的公告 2015.11.02 
临2015-082 关于公司交易系统恢复正常的公告 2015.11.02 
临2015-083 关于公司非公开发行股票申请获得中国证监会发审委审核通过的公告 2015.11.05 
临2015-084 关于2015年10 月份经营情况主要财务信息的公告 2015.11.06

























































































2015年年度报告 
 
65 
 
临2015-085 山西证券2013 年公司债券（第一期）2015 年付息公告 2015.11.09 
临2015-086 关于公司股票交易异常波动的公告 2015.11.09 
临2015-087 关于控股股东参加山西金控筹组领导小组及相关事项的公告 2015.11.26 
临2015-088 关于2015年11 月份经营情况主要财务信息的公告 2015.12.05 
临2015-089 关于非公开发行股票获得中国证监会核准批复的公告 2015.12.12 
临2015-090 关于第三届董事会第八次会议决议的公告 2015.12.15 
临2015-091 关于公司涉及关联交易的公告 2015.12.15 
临2015-092 关于召开2015 年第三次临时股东大会的通知 2015.12.15 
- 关于公司涉及关联交易事项的独立董事意见 2015.12.15 
临2015-093 关于山西金融投资控股集团有限公司挂牌成立的提示性公告 2015.12.16 
临2015-094 关于第三届董事会第九次会议决议的公告 2015.12.19 
临2015-095 关于公司向全资子公司龙华启富提供借款的公告 2015.12.19 
- 山西证券关于公司聘任合规总监的独立董事意见 2015.12.19 
临2015-096 关于收到中国证监会《对公司向香港子公司增资的无异议函》的公告 2015.12.23 
临2015-097 关于召开2015 年第三次临时股东大会的提示性公告 2015.12.26 
临2015-098 关于2015 年第三次临时股东大会决议的公告 2015.12.31 
- 2015 年第三次临时股东大会的法律意见书 2015.12.31 
二十四、公司行政许可事项的相关情况 
报告期内，监管部门对公司作出的行政许可批复情况如下： 
日期 发文名称 文号 发文单位 
2015.01.05 关于对山西证券专项现场检查反馈意见的函 晋证监函（2015）4号 山西证监局 
2015.01.21 
关于山西证券股份有限公司成为上海证券交易所股票期权交易参与
人的通知 
上证函（2015）111号 上交所 
2015.03.12 
关于山西证券股份有限公司大同矿区文化街证券营业部实施证券经
纪人制度的无异议函 
晋证监函（2015）97号 山西证监局 
2015.04.30 关于山西证券长治长北漳泽东街证券营业部的现场检查事实确认书 晋证监函[2015]181 号 山西证监局 
2015.04.30 关于山西证券高平友谊西街证券营业部的现场检查事实确认书 晋证监函[2015]180 号 山西证监局 
2015.05.05 关于核准柴宏杰证券公司董事任职资格的批复 晋证监许可字（2015）4号 山西证监局 
2015.05.08 关于核准朱海武证券公司独立董事任职资格的批复 晋证监许可字（2015）5号 山西证监局 
2015.05.22 
关于山西证券晋城黄花街证券营业部信息系统建设模式变更的无异
议函 
晋证监函（2015）219号 山西证监局 
2015.05.27 关于核准郭志宏等五人证券公司监事任职资格的批复 晋证监许可字（2015）7号 山西证监局 
2015.06.25 关于核准山西证券股份有限公司撤销太原迎泽分公司的批复 晋证监许可字（2015）8号 山西证监局 
2015.07.15 关于山西证券股份有限公司撤销太原迎泽分公司的核查意见书 晋证监函（2015）290号 山西证监局 
2015.08.04 关于对山西证券信息系统外部接入自查情况核实的反馈意见 晋证监函[2015]319 号 山西证监局 
2015.08.18 
关于山西证券离石滨河北西路证券营业部信息系统建设模式变更的
无异议函 
晋证监函[2015]340 号 山西证监局 
2015.08.18 
关于山西证券运城河东街证券营业部信息系统建设模式变更的无异
议函 
晋证监函[2015]341 号 山西证监局 
2015.08.18 
关于山西证券大同云中路证券营业部信息系统建设模式变更的无异
议函 
晋证监函[2015]342 号 山西证监局 
2015.08.20 
全国中小企业股份转让系统关于对山西证券股份有限公司采取要求
提交书面承诺的监管措施的决定 
股转系统发（2015）94 号 
全国中小企
业股份转让
系统 
2015.08.19 关于同意山西证券开展上市公司股权激励行权融资业务试点的函 深证函（2015）374 号 深交所

























































































2015年年度报告 
 
66 
 
2015.09.07 关于山西证券西安高新二路证券营业部的现场检查事实确认书 
晋证监函[2015]365 号 
 
山西证监局 
2015.10.19 
关于山西证券临汾北洪家楼证券营业部信息系统建设模式变更的无
异议函 
晋证监函（2015）397 号 山西证监局 
2015.11.03 关于对信息系统安全风险漏洞自查整改的通知 晋证监函[2015]426 号 山西证监局 
2015.12.10 关于山西证券太原平阳路证券营业部信息系统建设模式变更的无异议函 晋证监函（2015）482号 山西证监局 
2015.12.23 关于对山西证券股份有限公司向香港子公司增资的无异议函 机构部函（2015）3263号 中国证监会 
2015.12.23 关于山西证券朔州开发路证券营业部信息系统建设模式变更的无异议函 晋证监函（2015）512号 山西证监局 
2015.12.23 关于山西证券晋中安宁街证券营业部信息系统建设模式变更的无异议函 晋证监函（2015）513号 山西证监局 
2015.12.23 关于对山西证券公募基金业务有关事项的问询函 晋证监函（2015）530号 山西证监局 
2015.12.29 
关于山西证券股份有限公司长治长兴南路证券营业部信息系统建设模式变更的无
异议函 
晋证监函（2015）539号 
山西证监局 
2015.12.30 关于山西证券济南华龙路证券营业部的现场检查事实确认书 晋证监函[2015]545号 山西证监局

























































































2015年年度报告 
 
67 
 
第六节 股份变动及股东情况 
一、股份变动情况 
（一）股份变动情况 
股份变动的原因 
□ 适用 √ 不适用 
股份变动的批准情况 
□ 适用 √ 不适用



股份变动的过户情况 
□ 适用 √ 不适用



股份变动对最近一年和最近一期基本每股收益和稀释每股收益、归属于公司普通股股东的每股净资产
等财务指标的影响 
□ 适用 √ 不适用



公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容 
□ 适用 √ 不适用



（二）限售股份变动情况 
□ 适用 √ 不适用



报告期内，公司普通股股份总数无变化，为2,518,725,153 股，股本结构无变化。 
公司于 2015 年 12 月 11 日收到中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）《关于核准山
西证券股份有限公司非公开发行股票的批复》 （证监许可[2015]2873 号） ， 核准山西证券股份有限公司 （以
下简称“公司”）非公开发行不超过 31,000万股新股。2016年1月 20 日，公司本次非公开发行股票新增
股份 31,000 万股上市。公司股份总数变更为 2,828,725,153 股，公司的股本结构变更为：普通股
2,828,725,153股， 其他种类股 0股。 详见公司2016年 1月 19日公告 《新增股份变动报告及上市公告书》 。 
二、证券发行与上市情况 
（一）报告期内证券发行（不含优先股）情况 
股票及其衍生证券名
称 
发行日期 
发行价格（或利
率） 
发行数量 上市日期 获准上市交易数量 交易终止日期 
股票类 
山西证券 （有限售条件
流通股） 
2013.11.26 8.15 元/股 118,925,153 2013.11.26 118,925,153



可转换公司债券、分离交易可转债、公司债类 
2013 年公司债券（第
一期） 
2013.11.13 6.25% 1,000,000,000 2013.12.9 1,000,000,000 - 
2014 年公司债券（第
一期） 
2014. 08. 04 5.60% 1,000,000,000 2014.10.17 1,000,000,000 - 
2014 年第一期证券公 2014.12.02 4.98% 1,000,000,000 - - -

























































































2015年年度报告 
 
68 
 
司短期公司债券 
2015 年第一期次级债
券 
2015.01.29 5.87% 1,300,000,000 - - - 
2015 年第二期次级债
券 
2015.03.19 5.79% 700,000,000 - - - 
2015 年第三期次级债
券 
2015.4.20 6.00% 2,000,000,000 - 
- 
- 
2015 年第四期次级债
券 
2015.6.26 5.79% 1,000,000,000 - 
- 
- 
2015 年第一期证券公
司短期公司债券 
2015.03.27 5.70% 600,000,000 - 
- 
- 
2015 年第二期证券公
司短期公司债券 
2015.04.10 5.90% 400,000,000 - 
- 
- 
2015 年第三期证券公
司短期公司债券 
2015.6.12 5.10% 1,000,000,000 - 
- 
- 
权证类 
- - - - - - - 
（二）公司股份总数及股东结构的变动、公司资产和负债结构的变动情况说明 
报告期内，公司未发生因送股、配股、增发新股等原因引起公司股份总数及结构的变动。 
报告期内，公司完成 50 亿元次级债券、20 亿元证券公司短期债券的发行后，使得公司的资产负债率
有所上升，满足了公司营运资金的需求，增大了公司的杠杆效益，使公司的资产负债结构更加趋于平衡。 
（三）公司无现存的内部职工股。 
三、股东和实际控制人情况 
（一）公司股东数量及持股情况 
单位：股 
报告期股东总数（户） 139,151 年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数（户） 141,033 
前 10 名股东持股情况 
股东名称 股东性质 
持股
比例
（%） 
报告期末持
股数量 
报告期内增
减变动情况 
持有有限售
条件的股份
数量 
持有无限售条
件的股份数量 
质押或冻结
情况 
股份
状态 
数量 
山西国信投资集团有限公司 
国有法人 34.16 860,395,355 - - 860,395,355 注① 
太原钢铁(集团)有限公司 
国有法人 12.58 316,925,854 -38,663,831 - 316,925,854 - - 
山西国际电力集团有限公司 
国有法人 9.31 234,569,715 -10,208,200 - 234,569,715 - - 
河南省安融房地产开发有限公
司 
境内一般法
人 
2.63 66,122,351 - 17,054,796 49,067,555 注② 
中央汇金资产管理有限责任公
司 
境内一般法
人 
1.61 40,619,400 - - 40,619,400 - - 
郑州市热力总公司 
国有法人 0.84 21,211,812 -189,589 - 21,211,812 - - 
山西省科技基金发展总公司 
国有法人 0.77 19,400,000 -1,000,000 - 19,400,000 - - 
山西杏花村汾酒集团有限责任
公司 
国有法人 0.56 14,101,732 -5,940,093 - 14,101,732 - - 
玺萌融投资控股有限公司 
境内一般法
人 
0.52 13,200,700


13,200,700 - -注③ 
山西信托股份有限公司 
国有法人 0.47 11,896,500


 11,896,500

























































































 2015年年度报告 
 
69 
 
前 10 名无限售条件股东持股情况 
股东名称 
年末持有无限售条件
股份数量 
股份种类 
股份种类 数量 
山西国信投资集团有限公司 860,395,355 人民币普通股 860,395,355 
太原钢铁(集团)有限公司 316,925,854 人民币普通股 316,925,854 
山西国际电力集团有限公司 234,569,715 人民币普通股 234,569,715 
河南省安融房地产开发有限公司 49,067,555 人民币普通股 49,067,555 
中央汇金资产管理有限责任公司 40,619,400 人民币普通股 40,619,400 
郑州市热力总公司 21,211,812 人民币普通股 21,211,812 
山西省科技基金发展总公司 19,400,000 人民币普通股 19,400,000 
山西杏花村汾酒集团有限责任公司 
14,101,732 人民币普通股 14,101,732 
山西信托股份有限公司 
11,896,500 人民币普通股 11,896,500 
吕梁市国有资产投资集团公司 
11,274,925 人民币普通股 11,274,925 
前 10 名股东之间、前 10名无限售流通股股东之
间、以及前 10 名无限售流通股股东和前 10 名股
东之间关联关系或一致行动的说明 
山西国信投资集团有限公司持有山西信托股份有限公司90.7%股权， 为
山西信托股份有限公司的控股股东，为一致行动人。截止2015年12月31日，
山西国信投资集团有限公司与山西信托股份有限公司合计持有公司股份
872,291,855股，占公司总股本的34.63%。 
2015年12月11日，公司收到中国证监会《关于核准山西证券股份有限
公司非公开发行股票的批复》 （证监许可[2015]2873号） ，核准公司非公开
发行不超过31,000万股新股。本次非公开发行股份于2016年1月20日上市，
公司注册资本由251,873万元变更为282,873万元。变更后，山西国信投资集
团有限公司持有公司股份占公司总股本的30.42%，山西信托股份有限公司
持有公司股份占公司总股本的0.42%，合计持有公司股份占公司总股本的
30.84%。 
参与融资融券业务股东情况说明 
公司前 10 名股东不存在将所持股份用于融资融券业务中的充抵保证金证
券的情形。 
注：1、公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。 
2、注①：公司控股股东山西国信于 2014年 1月 28 日质押给长江证券股份有限公司的 10,500 万股公司股份已于2015
年 1 月29 日解除质押，并在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理了解除质押登记手续。2015 年1 月26 日，山
西国信将其持有的公司3000万股无限售条件流通股与中信建投证券股份有限公司进行期限为365天的股票质押式回购交易，
详见公司《关于控股股东股票解除质押及再质押的公告》（临 2015-010），该部分股票质押已于 2016 年 1月 26 日解除质
押，并在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理了解除质押登记手续。本次质押解除后，山西国信持有的本公司股
份不存在质押情形。详见公司《关于控股股东股票解除质押的公告》（临 2016-007）。 
3、注②： 2015年 3月 23 日，河南安融地产将其持有的公司 680 万股无限售条件流通股与中信证券股份有限公司进行
期限为 365 天的股票质押式回购交易。该部分股票质押已于 2016 年3 月 23 日解除质押，并在中国证券登记结算有限责任公
司深圳分公司办理了解除质押登记手续。 
2015 年5 月4 日，河南安融地产将其持有的公司 1705 万股无限售条件流通股与华泰证券（上海）资产管理有限公司进
行期限为 365 天的股票质押式回购交易，该部分股票质押期限自 2015 年 5月 4 日起，至向中登公司深圳分公司办理解除质
押登记为止，质押期间该部分股份予以冻结，不能转让。 
2015 年5 月22 日，河南安融地产将其持有的公司 228 万股无限售条件流通股与中信证券股份有限公司进行期限为 365
天的股票质押式回购交易，该部分股票质押期限自 2015年 5月22 日起，至向中登公司深圳分公司办理解除质押登记为止，
质押期间该部分股份予以冻结，不能转让。

























































































2015年年度报告 
 
70 
 
2015 年7 月8 日，河南安融地产将其持有的公司 84 万股无限售条件流通股与中信证券股份有限公司进行期限为 365 天
的股票质押式回购交易，该部分股票质押期限自 2015年 7月 8 日起，至向中登公司深圳分公司办理解除质押登记为止，质
押期间该部分股份予以冻结，不能转让。 
2015 年8 月28 日，河南安融地产将其持有的公司 365 万股无限售条件流通股与华泰证券（上海）资产管理有限公司进
行期限为 365 天的股票质押式回购交易，该部分股票质押期限自 2015 年 8月 28 日起，至向中登公司深圳分公司办理解除质
押登记为止，质押期间该部分股份予以冻结，不能转让。 
2015 年8 月28 日，河南安融地产将其持有的公司 95 万股无限售条件流通股与中信证券股份有限公司进行期限为 365
天的股票质押式回购交易，该部分股票质押已于 2016年 3月23 日解除质押，并在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公
司办理了解除质押登记手续。 
2015 年8 月28 日，河南安融地产将其持有的公司 75 万股无限售条件流通股与中信证券股份有限公司进行期限为 365
天的股票质押式回购交易，该部分股票质押期限自 2015年 8月 28 日起，至向中登公司深圳分公司办理解除质押登记为止，
质押期间该部分股份予以冻结，不能转让。 
4、注③：2014 年 7 月 1 日，北京玺萌公司将其持有的公司 13,200,700 股无限售条件流通股与德邦证券有限责任公
司进行了股票质押式回购交易，该部分股票质押期限自 2014 年 7 月 1 日起，至向中登公司深圳分公司办理解除质押登记
为止，质押期间该部分股份予以冻结，不能转让。 
（二）公司控股股东情况 
控股股东名称 类








型 
法定代表人/
单位负责人 
成立日期 
统一社会信用代
码 
注册资本 主要经营业务 
山西国信投资
集团有限公司 
有限责任公司 （非
自然人投资或控
股的法人独资） 
孙海潮 1986.04.21 
911400001100153
85W 
396,670万元 
对金融类企业、实业及服
务业的投资及管理。 （依法
须经批准的项目，经相关
部门批准后方可开展经营
活动） 
经营成果、财务状况、现金流和 
未来发展战略等 
山西国信集团坚持金融控股为主，金融与实业并举的战略，努力打造有影响力的中国一
流金融控股集团。 截至 2015年末， 山西国信总资产 6,155,262.26万元， 净资产 1,867,003.29
万元；2015 年，实现营业收入 470,459.47 万元，实现净利润 157,459.55 万元（未经审计
数据） 。 
控股股东报告期内控股和参股的
其他境内外上市公司的股权情况 
无 
（三）公司实际控制人情况 
实际控制人名称 情况说明 
山西省财政厅 
山西省财政厅对山西国信履行出资人职责，是公司的实际控制人。山西省财政厅是机关法人，
办公地址为太原市迎泽大街 345 号 
1、公司控股股东及实际控制人未发生变化 
2、公司与实际控制人之间的产权和控制关系 
为了优化配置山西省金融资源、健全完善山西金融企业法人治理结构、激发释放山西金融企业发展活
力、促进山西金融企业协同发展，公司控股股东山西国信于 2016年1月31日与山西金控签署《国有股份
无偿划转协议》 。 根据该协议， 山西国信拟将其持有的公司860,395,355股国有股份(占公司总股本的30.42%)






















































































 2015年年度报告 
 
71 
 
无偿划转给山西金控。 
本次无偿划转前，山西国信持有公司860,395,355股 A 股股份，占公司总股本的 30.42%，为公司控股
股东，实际控制人为山西省财政厅。



本次国有股权无偿划转前，公司的股权控制关系结构图如下： 
 
本次无偿划转后，山西国信将不再持有公司的股份，山西金控将直接持有公司860,395,355股 A 股
股份，占公司总股本的30.42%，成为公司控股股东。本次国有股权无偿划转不会导致本公司实际控制权发
生变化，实际控制人仍为山西省财政厅。 
本次国有股权无偿划转后，公司的股权控制关系结构图如下（截止本报告披露日，山西国信持有的山
西信托的全部股份已经划转至山西金控）：

























































































2015年年度报告 
 
72 
 
 
本次无偿划转事项已取得山西省财政厅（晋财金[2016]8号）文件批准，尚需取得中国证监会对山西
金控公司持有山西证券 5%以上股份股东资格的核准以及中国证监会豁免山西金控公司以要约方式收购山
西证券义务的核准。公司将密切关注上述事项的进展，并按照相关法律法规的规定，及时履行信息披露义
务。 
（四）其他持股在10%以上的法人股东 
法人股东名称 
法定代表人/
单位负责人 
成立日期 
统一社会信用
代码 
注册资本 主要经营业务或管理活动 
太原钢铁（集团）有
限公司 
李晓波 1997.12.5 
9114000011011
4391W 
647,928.90 万元 
冶炼、加工、制造、销售钢材、钢坯、钢
锭、生铁、轧辊、铁合金、焦化产品、耐
火材料、矿产品、金属制品、钢铁生产所
需原材料、建筑材料、电子产品、冶金机
电设备、备品备件；技术服务；公路运输；
工程设计、施工；餐饮宾馆等服务业；承
包本行业境外工程和境内国际招标工程及
所需的设备、材料和零配件的进出口；对
外派遣本行业工程生产及服务的劳务人
员。 （国家实行专项审批的项目除外）对采
矿业.制造业.建筑业.房地产.技术服务和地
质勘查业.交通运输仓储业.电力.燃气及水
的生产和供应业.信息传输计祘机软件的投
资。 
（五）公司有限售条件的股东持股数量及限售条件 
序号 有限售条件股东名称 年末持有的有限 可上市交易时间 本年新增可上 限售条件

























































































2015年年度报告 
 
73 
 
售条件股份数量 市交易数量 
1 河南省安融房地产开发有限公司 17,054,796 2016年11月26日 - 发行限售 
2 玺萌融投资控股有限公司 13,200,700 2016年11月26日 - 发行限售 
（六）控股股东、实际控制人、重组方及其他承诺主体股份限制减持情况 
□ 适用 √ 不适用

























































































 2015年年度报告 
 
74 
 
第七节 优先股相关情况 
一、报告期内优先股的发行与上市情况 
□ 适用 √ 不适用



二、公司优先股股东数量及持股情况 
□ 适用 √ 不适用



三、优先股回购或转换情况 
（一）优先股回购情况 
□ 适用 √ 不适用



（二）优先股转换情况 
□ 适用 √ 不适用



四、优先股表决权的恢复、行使情况 
□ 适用 √ 不适用



五、优先股所采取的会计政策及理由 
□ 适用 √ 不适用

























































































 2015年年度报告 
 
75 
 
第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 
一、董事、监事和高级管理人员持股变动 
姓名 职务 任职状态 性别 年龄 任期起止日期 
期初持股数
（股） 
本期增减持股
份数量（股） 
期末持股
数（股） 
侯


巍 
董事长 现任 
男 44 
2015.02.13-至今 - - - 
总经理 现任 2011.05.06-至今 - - - 
周宜洲 董事 现任 男 58 2011.05.06-至今 - - - 
傅志明 董事 现任 男 59 2014.11.13-至今 - - - 
王拴红 董事 现任 男 54 2014.02.20-至今 66,122,351 0 66,122,351 
柴宏杰 董事 现任 男 43 2015.05.20-至今 - - - 
樊廷让 
董事 
现任 男 57 
2015.05.20-至今 
- - - 常务副总经理 2011.05.06-至今 
财务负责人 2015.12.17-至今 
赵树林 
董事 
现任 男 57 
2015.05.20-至今 
- - - 
副总经理 2011.05.06-至今 
朱海武 独立董事 现任 男 50 2015.05.20-至今 - - - 
容和平 独立董事 现任 男 63 2011.05.06-至今 - - - 
王卫国 独立董事 现任 男 65 2011.05.06-至今 - - - 
蒋岳祥 独立董事 现任 男 52 2011.05.06-至今 - - - 
焦


杨 监事会主席 现任 男 50 2011.05.06-至今 - - - 
郭志宏 监事 现任 男 50 2015.05.20-至今 - - - 
关


峰 监事 现任 男 53 2015.05.20-至今 - - - 
高


明 监事 现任 男 53 2011.05.06-至今 - - - 
王国峰 监事 现任 男 52 2015.05.20-至今 - - - 
李国林 监事 现任 男 44 2015.05.20-至今 - - - 
刘奇旺 监事 现任 男 53 2015.05.20-至今 - - - 
罗爱民 监事 现任 男 42 2011.05.06-至今 - - - 
胡朝晖 
监事会副主席、 
职 工 监 事 
现任 男 47 2011.05.06-至今 - - - 
闫晓华 职工监事 现任 女 45 2011.05.06-至今 - - - 
尤济敏 职工监事 现任 女 45 2011.05.06-至今 - - - 
翟太煌 职工监事 现任 男 52 2011.05.06-至今 - - - 
孟有军 
副总经理 
现任 男 55 
2011.05.06-至今 
- - - 
合规总监 2011.05.06-2015.02 
汤建雄 
副总经理 
现任 男 48 
2011.08.07-至今 
- - - 
财务总监 2011.05.06-2015.12.17 
合规总监（代） 2015.02—2016.01 
合规总监 2016.01-至今 
王怡里 
董事会秘书 
现任 男 43 
2011.05.06-至今 
- - - 
副总经理 2011.08.07-至今 
乔俊峰 
职工董事 离任 
男 51 
2011.05.06-2015.05.20 
- - - 
副总经理 现任 2011.05.06-至今

























































































2015年年度报告 
 
76 
 
李永清 董事 离任 男 61 2014.02.20-2015.05.20 - - - 
孙


璐 董事 离任 男 42 2011.05.06-2015.05.20 - - - 
王瑞琪 独立董事 离任 男 54 2011.05.06-2015.05.20 - - - 
马光泉 监事 离任 男 56 2011.05.06-2015.05.20 - - - 
张


晋 监事 离任 男 61 2011.05.06-2015.05.20 - - - 
郭江明 监事 离任 男 67 2011.05.06-2015.05.20 - - - 
张福荣 监事 离任 男 64 2011.05.06-2015.05.20 - - - 
万河斌 监事 离任 男 60 2011.05.06-2015.05.20 - - - 
邹连星 副总经理 离任 男 54 2011.05.06-2015.02.02 - - - 
合


计 -- -- -- -- -- 66,122,351 - 66,122,351 
备注： 1、公司董事王拴红先生为河南安融地产的实际控制人，截至报告期末，河南安融地产持有本公司股份66,122,351
股，占公司总股本的2.63%。因此，王拴红先生间接持有公司2.63%的股权。 
 2、“本期增减持股份数量”：“+”表示本期增持股份，“-”表示本期减持股份。 
二、公司董事、监事、高级管理人员变动情况 
（一）聘任董事情况 
2015年4月17日， 公司第二届董事会第三十八次会议审议通过了 《关于公司董事会换届选举的议案》 ，
提名侯巍先生、柴宏杰先生、樊廷让先生、赵树林先生、周宜洲先生、傅志明先生、王拴红先生为公司第
三届董事会非独立董事候选人，提名朱海武先生、王卫国先生、容和平先生、蒋岳祥先生为公司第三届董
事独立董事候选人。2015年 5月20日，公司2014年度股东大会审议通过《关于选举公司第三届董事会成
员的议案》，选举侯巍先生、柴宏杰先生、樊廷让先生、赵树林先生、周宜洲先生、傅志明先生、王拴红
先生为公司第三届董事会非独立董事，选举朱海武先生、王卫国先生、容和平先生、蒋岳祥先生为公司第
三届董事独立董事。 
2015年5月20日，公司第三届董事会第一次会议审议通过《关于选举第三届董事会董事长的议案》，
选举侯巍董事为第三届董事会董事长，任期与公司第三届董事会任期一致。 
2015年6月8日，公司第三届董事会第二次会议审议通过《关于选举第三届董事会专门委员会委员的
议案》，选举侯巍董事、傅志明董事、王拴红董事为公司第三届董事会战略发展委员会委员；选举周宜洲
董事、柴宏杰董事、赵树林董事为公司第三届董事会风险管理委员会委员；选举朱海武独立董事、蒋岳祥
独立董事、樊廷让董事为公司第三届董事会审计委员会委员；选举容和平独立董事、王卫国独立董事、侯
巍董事为公司第三届董事会薪酬、考核与提名委员会委员，各专门委员会委员任期与公司第三届董事会任
期一致。 
（二）董事离职情况 
2015年2月12日，公司原董事长（代）上官永清女士因工作原因，向公司董事会提出不再代为履行
董事长职务，并辞去董事职务及董事会战略发展委员会委员职务，辞职申请于2015年2月13日公司依照
法定程序选举产生新任董事长之日起生效。辞职后，上官永清女士不再担任公司任何职务。 
2015年5月20日，公司 2014年度股东大会选举产生公司第三届董事会，原第二届董事会成员李永清
先生、孙璐先生、乔俊峰先生、王瑞琪先生不再继续担任公司董事。

























































































2015年年度报告 
 
77 
 
（三）聘任监事情况 
2015年4月17日，公司第二届监事会第十四次会议审议通过了《关于公司监事会换届选举的议案》，
提名焦杨先生、郭志宏先生、王国峰先生、高明先生、关峰先生、罗爱民先生、李国林先生、刘奇旺先生
为公司第三届监事会股东监事候选人，同时，经公司职工民主投票，选举胡朝晖先生、翟太煌先生、尤济
敏女士、闫晓华女士担任公司第三届监事会职工监事。2015年5月 20 日，公司2014 年度股东大会审议通
过《关于选举公司第三届监事会成员的议案》，选举焦杨先生、郭志宏先生、王国峰先生、高明先生、关
峰先生、罗爱民先生、李国林先生、刘奇旺先生为公司第三届监事会监事，同上述职工监事共同组成公司
第三届监事会。 
2015年5月20日， 公司第三届监事会第一次会议审议通过 《关于选举公司第三届监事会主席的议案》 、
《关于选举公司第三届监事会副主席的议案》，选举焦杨先生为公司第三届监事会主席，选举胡朝晖先生
为公司第三届监事会副主席，任期均与公司第三届监事会任期一致。 
（四）监事离职情况 
2015年5月20日，公司 2014年度股东大会选举产生公司第三届监事会，原第二届监事会成员马光泉
先生、张晋先生、郭江明先生、万河斌先生、张福荣先生不再继续担任公司监事。 
（五）高级管理人员聘任情况 
2015年5月20日，公司第三届董事会第一次会议审议通过《关于聘任公司总经理的议案》，聘任侯
巍先生担任公司总经理， 任期与公司第三届董事会任期一致； 审议通过 《关于聘任公司董事会秘书的议案》 ，
聘任王怡里先生担任公司董事会秘书，任期与公司第三届董事会任期一致；审议通过《关于聘任公司其他
高级管理人员的议案》，聘任樊廷让先生担任公司常务副总经理；聘任赵树林先生担任公司副总经理；聘
任孟有军先生担任公司副总经理； 聘任乔俊峰先生担任公司副总经理； 聘任汤建雄先生担任公司副总经理、
财务总监；聘任王怡里先生担任公司副总经理。上述高级管理人员任期与公司第三届董事会任期一致。同
时，同意由汤建雄先生代为履行公司合规总监职务。 
2015年12月 17 日，汤建雄先生辞去公司财务总监职务。公司第三届董事会第九次会议审议通过《关
于聘任公司合规总监的议案》，聘任汤建雄先生担任公司合规总监，为公司的合规负责人，任期与公司第
三届董事会任期一致。公司需向住所地证监局报送有关证明材料并经其认可后，合规总监方可正式履职。
2016年1月5日公司收到中国证券监督管理委员会山西监管局 《关于汤建雄担任山西证券股份有限公司合
规总监的无异议函》（晋证监函[2016]2号），对汤建雄担任公司合规总监无异议。汤建雄先生自 2016年
1 月5日起正式履行公司合规总监职责。 
（六）高级管理人员离职情况 
2015年2月2日，公司董事会收到公司副总经理邹连星先生的辞职申请。根据相关法律法规和《公司
章程》规定，邹连星先生的辞职申请自送达公司董事会之日起生效。辞职后，邹连星先生将不在公司担任
任何职务。 


























































































2015年年度报告 
 
78 
 
姓名 担任的职务 类型 日期 原因 公告编号 
上官永清 董事长（代） 离任 2015. 02.13 工作原因 临 2015-013 
邹连星 高级管理人员 解聘 2015.02.02 工作原因辞职 临 2015-009 
李永清 董事 离任 2015.05.20 工作原因 临 2015-042 
孙


璐 董事 离任 2015.05.20 工作原因 临 2015-042 
乔俊峰 董事 离任 2015.05.20 工作原因 临 2015-042 
王瑞琪 独立董事 离任 2015.05.20 工作原因 临 2015-042 
马光泉 监事 离任 2015.05.20 工作原因 临 2015-042 
张


晋 监事 离任 2015.05.20 工作原因 临 2015-042 
郭江明 监事 离任 2015.05.20 工作原因 临 2015-042 
张福荣 监事 离任 2015.05.20 工作原因 临 2015-042 
万河斌 监事 离任 2015.05.20 工作原因 临 2015-042 
三、任职情况 
（一）董事工作经历及任职情况 
侯巍先生，1972年8月出生，汉族，中共党员，硕士学位。2007年4月至2008年1月任山西证券有限责
任公司党委委员、董事、总经理；2008年2月至2015年2月任公司董事、总经理；2008年4月至2010年9月任
大华期货有限公司董事；2009年4月至今任中德证券有限责任公司董事长；2008年2月至2014年12月历任公
司党委委员、党委副书记；2014年12月至今任公司党委书记；2015年2月至今任公司董事长、总经理。 
柴宏杰先生，1973年出生，大学本科，学士学位，中共党员，2009年4月至2014年8月历任晋商银行董
事会办公室副主任、行长办公室副主任、董事会办公室主任、大同分行行长；2014年9月至2015年2月，任
山西国信投资集团有限公司董事会办公室主任、党委办公室主任；2014年12月至今，任山西国信投资集团
有限公司投资管理部总经理、投资总监；2015年1月至今，任中合盛资本管理有限公司董事长；2015年5月
至今任公司董事。 
周宜洲先生，1958年10月出生，汉族，中共党员，硕士学位。2002年9月至2011年10月任太原钢铁（集
团）有限公司总会计师；2011年10月至今，担任太原钢铁（集团）有限公司副总经理；2015年4月至今，
任山西太钢集团先进材料工程技术研究院董事长；2008年2月至今任公司董事。 
傅志明，1957年12月出生，大学本科，硕士学位，中共党员，高级经济师。2001年9月至今任山西国
际电力集团有限公司董事；2010年12月至2013年5月任山西国际电力集团有限公司董事、党委副书记、纪
委书记；2013年5月至2015年11月任晋能有限责任公司监事会副主席；2014年11月至今任公司董事。 
王拴红先生，1962年11月15日出生，汉族，中共党员，博士学位。1993年2月至2011年1月，任格林期
货有限公司董事长；1998年9月至今任格林集团投资有限公司董事长； 2006年4月至2016年2月3日任格林
大华期货（香港）有限公司董事；2013年12月至2014年12月任格林财富投资管理有限公司执行董事、总经
理； 2013年12月至今任永扬国际集团有限公司董事； 2016年2月4日至今任山证国际金融控股有限公司董事；
2014年2月至今任公司董事。 
樊廷让先生，1959年6月出生，汉族，中共党员，硕士学位。2001年12月至2008年1月任山西证券有限
责任公司党委委员；2001年12月至2007年4月任山西证券有限责任公司副总经理；2007年5月至2008年1月
任山西证券有限责任公司常务副总经理；2008年2月至今任公司党委委员、常务副总经理；2015年12月至






















































































 2015年年度报告 
 
79 
 
今任公司财务负责人；2015年5月至今任公司董事。 
赵树林先生，1959年9月出生，汉族，中共党员，研究生学历。2002年6月至2008年1月任山西证券有
限责任公司党委副书记、纪检书记、工会主席；2004年7月至2008年1月任山西证券有限责任公司副总经理；
2008年2月至今任公司党委副书记、副总经理、纪检书记、工会主席；2015年5月至今任公司董事。 
朱海武先生，1966年3月出生，硕士学位，中国注册会计师、高级会计师、中国注册税务师、澳洲资
深会计师。2000年1月至今，在瑞华会计师事务所工作，担任合伙人。现兼任三家上市公司（山西证券股
份有限公司、华远地产股份有限公司、中钢国际工程技术股份有限公司）和两家拟上市公司（唐山三孚硅
业股份有限公司、广东天禾农资股份有限公司）独立董事；2015年5月至今任公司董事。 
容和平先生，1953年1月出生，汉族，中共党员，本科毕业。2001年6月至2010年6月任山西大学商务
学院副院长、教授；2011年5月至今任山西工商学院副院长、教授；2012年4月至今任山西西山煤电股份有
限公司独立董事；2012年9月至今任山西百圆裤业连锁经营股份有限公司独立董事；2011年5月至今任公司
独立董事。 
王卫国先生，1951年5月出生，汉族，中共党员，硕士研究生。1994年4月至今任中国政法大学教授；
2008年9月至今兼职任中国银行法学研究会，现任会长；2011年10月至2015年8月，任山东力博重工科技股
份有限公司独立董事；2014年10月至今，任格尔木藏格钾肥股份有限公司独立董事；2016年1月至今，任
北京卓亚经济社会发展研究中心副主任；2011年5月至今任公司独立董事。 
蒋岳祥先生，1964年12月出生，汉族，中共党员，硕士研究生。2005年12月至2009年3月任浙江大学
经济学院金融系教授、博导、系主任、院长助理；2009年4月至2013年7月，任浙江大学经济学院党委书记、
副院长；2009年4月至今任浙江大学经济学院教授、博导； 2014年7月至今任国信证券股份有限公司独立
董事；2015年8月至今任英洛华科技股份有限公司独立董事；2011年5月至今任公司独立董事。 
（二）监事工作经历及任职情况 
焦杨先生，1966年11月出生，汉族，中共党员，本科学历，硕士学位。2010年2月至2014年12月任山
西信托股份有限公司常务副总经理；2014年12月至今任山西国信投资集团有限公司风控总监兼审计风控部
总经理；2014年12至今任山西省产权交易中心股份有限公司监事长；2015年1月至今任山西国际贸易中心
有限公司、山西光信地产有限公司、山西国信融资再担保有限公司、山西股权交易中心有限公司、山西国
信文化旅游投资发展有限公司、上海万方投资管理有限公司监事；2015年1月至今任山西博爱医院监事长；
2015年1月至今任汇丰晋信基金管理有限公司、山西信托股份有限公司监事会主席；2010年10月至2011年5
月任公司监事；2011年5月至今任公司监事会主席。 
郭志宏先生，1966年5月出生，本科学历，EMBA高级工商管理硕士学位，中共党员，高级经济师。1983
年6月参加工作，曾任中国人民银行长子县支行副行长、人民银行长治分行政教科副科长、长治市城市信
用中心社副主任、长治市城市信用社总经理、长治市商业银行副行长（主持工作）、行长；2012年5月至
2015年3月，任山西信托股份有限公司监事、监事会主席；2015年3月至今任山西信托股份有限公司党委委
员。2015年5月至今任公司监事。 
王国峰先生，1964年8月出生，汉族，中共党员，本科学历。1990年2月至今在长治市行政事业单位国






















































































 2015年年度报告 
 
80 
 
有资产管理中心（以下简称“中心”）工作；2005年3月至2015年3月，任中心副主任；2015年9月至今，
任中心主任。2015年5月至今任公司监事。 
高明先生，1963年8月出生，汉族，中共党员，大专学历。1984年9月至今历任汾酒集团有限责任公司
基建出纳、会计、财务科副科长、科长、审计部副主任、主任、山西杏花村汾酒厂股份有限公司财务处处
长、汾酒集团有限责任公司财务部主任、副总会计师；2013年8月至今任山西杏花村汾酒集团有限责任公
司总会计师；2007年4月至2008年1月任山西证券有限责任公司董事；2008年2月至今任公司监事。 
关峰先生，1963年7月出生，汉族，中共党员，本科学历。2001年6月至2013年6月，历任山西焦化集
团有限公司审计处副处长、处长；2013年6月至2014年4月，任山西焦化集团有限公司财务处处长；2014年
5月至今，任山西焦化集团有限公司集团副总会计师兼财务处处长。2015年5月至今任公司监事。 
罗爱民先生，1974年9月出生，汉族，中共党员，本科学历。2005年3月至2010年3月任山西省经贸资
产经营有限责任公司处长；2010年3月至今任山西经贸集团技改投资有限公司总经理；2007年6月至今，任
太原重工股份有限公司监事；2011年5月至今任公司监事。 
李国林先生，1972年8月出生，汉族，中共党员，本科学历，学士学位。1996年7月至今，在山西省科
技基金发展总公司（以下简称“科技基金公司”）工作。从事创业风险投资、科技项目投资管理，历任科
技基金公司部门副经理、部门经理、总经理助理；2011年12月至今，任科技基金公司总法律顾问；2012年
4月至今任科技基金公司副总经理、总法律顾问；2011年11月至今，任山西实地创业投资管理有限公司监
事；2012年3月至今，任晋城市富基新材料有限公司董事；2012年12月至今，任运城市奥新纳米新技术有
限公司董事；2014年4月至今，任太原风华信息装备股份有限公司董事；2014年6月至今，任山西澳坤生物
农业股份有限公司董事；2014年12月至今，任山西诺亚信创业投资有限公司董事；2015年1月至今，任山
西青山化工有限公司董事；2015年5月至今，任山西中电科新能源技术有限公司董事；2015年5月至今任公
司监事。 
刘奇旺先生，1963年4月出生，汉族，中共党员，本科学历。1987年8月至今在吕梁市国有资产投资集
团公司（原吕梁地区信托投资公司）工作，1987年8月至1992年10月，在财务部从事会计工作；1992年10
月至2007年5月，历任办公室副主任、办公室主任；2007年5月至今任总会计师。2015年5月至今任公司监
事。 
闫晓华女士，1971年10月出生，汉族，中共党员，学士学位。2006年7月至2008年1月任山西证券有限
责任公司稽核考核部总经理；2007年4月至2008年1月任山西证券有限责任公司职工监事；2008年2月至今
任公司稽核考核部总经理、职工监事。 
尤济敏女士，1971年1月出生，汉族，中共党员，硕士学位。2006年4月至2011年8月，任山西证券党
委办公室主任； 2006年4月至今任山西证券人力资源部总经理；2007年4月至今任山西证券职工监事；2011
年7月至今任龙华启富董事；2013年6月至今任山证基金管理有限公司董事。 
胡朝晖先生，1969年6月出生，汉族，中共党员，学士学位。2008年2月至今任公司风险控制部总经理、
职工监事；2009年1月起任公司监事会副主席。2011年7月至今任龙华启富监事；2014年6月任山证资本管
理（北京）有限公司监事。 
翟太煌先生，1964年12月出生，汉族，中共党员，硕士学位。2008年2月至今任公司研究所所长、职






















































































 2015年年度报告 
 
81 
 
工监事；2011年7月至今任龙华启富董事；2014年6月任山证资本管理（北京）有限公司董事。 
（三）高级管理人员工作经历及任职情况 
侯巍先生，请参见本节“董事工作经历及任职情况”。 
樊廷让先生，请参见本节“董事工作经历及任职情况”。 
赵树林先生，请参见本节“董事工作经历及任职情况”。 
孟有军先生，1961年10月出生，汉族，中共党员，本科学历。2007年4月至2008年1月任山西证券有限
责任公司党委委员；2007年8月至2008年1月任山西证券有限责任公司副总经理；2008年2月至今任公司党
委委员、副总经理；2008年11月至2015年2月任公司合规总监。 
乔俊峰先生，1965年12月出生，汉族，中共党员，硕士学位。2008年10月至2010年9月任大华期货有
限公司总经理；2010年9月至2013年9月任大华期货有限公司董事长；2013年9月至今任格林大华期货有限
公司董事长； 2010年12月至今任公司副总经理； 2007年4月至2008年1月任山西证券有限责任公司职工董事；
2008年2月至今任公司职工董事；2016年1月至今任山证国际金融控股有限公司董事长；2010年2月至今担
任公司党委委员。 
汤建雄先生，1968年12月出生，汉族，学士学位。2008年2月至2013年3月任公司计划财务部总经理；
2007年11月至2013年10月任大华期货有限公司董事；2013年10月至今任格林大华期货有限公司董事；2009
年4月至今担任中德证券有限责任公司董事；2010年4月至2015年12月任公司财务总监；2011年8月至今任
公司副总经理；2011年7月至今任龙华启富投资有限责任公司董事；2015年2月至2016年1月代为履行合规
总监职责，2016年1月至今任公司合规总监。 
王怡里先生，1973年6月出生，汉族，中共党员，学士学位。2008年 2月至2013年3月任山西证券
董事会办公室总经理；2008年 2月至今任山西证券综合管理部总经理；2010年 2月至今担任山西证券党
委委员；2010年4月至今任山西证券董事会秘书；2011年8月至今任山西证券副总经理；2013年6月至
今任山西中小企业创业投资基金（有限合伙）执行合伙人、山证基金管理有限公司董事长；2014年 6月至
今任山证资本管理（北京）有限公司董事长；2014年 10月至今任龙华启富（深圳）股权投资基金管理有
限公司董事长、北京山证并购资本投资合伙企业（有限合伙）执行合伙人；2015年2 月至今任龙华启富投
资有限责任公司董事长。 
（二）在股东单位任职情况 
任职人员姓名 股东单位名称 在股东单位担任的职务 任期起始日期 任期终止日期 
在股东单位是否
领取报酬津贴 
周宜洲 太原钢铁（集团）有限公司 副总经理 2011.10 至今 是 
柴宏杰 山西国信投资集团有限公司 
投资管理部总经理、投
资总监 
2014.12 至今 是 
焦


杨 山西国信投资集团有限公司 
风控总监兼 
审计风控部 
总经理 
2014.12 至今 是 
郭志宏 山西信托股份有限公司 副总裁 2015.08 至今 是 
关


峰 山西焦化集团有限公司 副总会计师兼 2014.05 至今 是

























































































2015年年度报告 
 
82 
 
财务处处长 
高


明 
山西杏花村汾酒集团有限责任
公司 
总会计师 2013.08 至今 是 
王国峰 
长治市行政事业单位国有资产
管理中心 
主任 2015.09 至今 是 
李国林 山西省科技基金发展总公司 
副总经理、 
总法律顾问 
2012.04 至今 是 
刘奇旺 吕梁市国有资产投资集团公司 总会计师 2007.05 至今 是 
（三）在其他单位任职情况 
任职人员姓名 其他单位名称 
在其他单位
担任的职务 
任期起始日期 任期终止日期 
在其他单位是否领
取报酬津贴 
侯


巍 中德证券有限责任公司 董事长 2009.04 至今 否 
柴宏杰 中合盛资本管理有限公司 董事长 2015.01 2015.08 否 
傅志明 晋能有限责任公司 
监事会 
副主席 
2013.05 2015.11 否 
王拴红 
格林大华期货（香港）有限公司 董事 2006.04 2016.02 否 
山证国际金融控股有限公司 董事 2016.02 至今 否 
格林集团投资有限公司 董事长 1998.02 至今 否 
永扬国际集团有限公司 董事 2013.12 至今 是 
朱海武 
瑞华会计师事务所 合伙人 2000.01 至今 是 
华远地产股份有限公司 独立董事 2014.10 至今 是 
中钢国际工程技术股份有限公司 独立董事 2014.10 至今 是 
唐山三孚硅业股份有限公司 独立董事 2011.12 至今 是 
广东天禾农资股份有限公司 独立董事 2012.06 至今 是 
蒋岳祥 
浙江大学经济学院 教授、博导 2009.04 至今 是 
国信证券股份有限公司 独立董事 2014.07 至今 是 
英洛华科技股份有限公司 独立董事 2015.08 至今 是 
容和平 
山西工商学院 
副院长、 
教授 
2011.05 至今 是 
山西西山煤电股份有限公司 独立董事 2012.04 至今 是 
山西百圆裤业连锁经营股份有限公司 独立董事 2012.09 2015.12 是 
王卫国 
中国政法大学 教授 1994.04 至今 是 
中国银行法学研究会 会长 2008.09 至今 否 
格尔木藏格钾肥股份有限公司 独立董事 2014.10 至今 是 
北京卓亚经济社会发展研究中心 副主任 2016.01 至今 是 
焦杨 
山西省产权交易中心股份有限公司 监事长 2014.12 至今 否 
山西博爱医院 监事长 2015.01 至今 否 
山西国际贸易中心有限公司 监事 2015.01 至今 否 
汇丰晋信基金管理有限公司 监事会主席 2015.01 至今 否 
山西信托股份有限公司 监事会主席 2015.01 至今 否 
山西光信地产有限公司 监事 2015.01 至今 否 
山西国信融资再担保有限公司 监事 2015.01 至今 否 
山西股权交易中心有限公司 监事 2015.01 至今 否 
山西国信文化旅游投资发展有限公司 监事 2015.01 至今 否

























































































2015年年度报告 
 
83 
 
上海万方投资管理有限公司 监事 2015.01 至今 否 
罗爱民 
山西经贸集团技改投资有限公司 总经理 2010.03 至今 是 
太原重工股份有限公司 监事 2007.06 至今 否 
翟太煌 
龙华启富投资有限责任公司 董事 2011.07 至今 否 
山证资本管理（北京）有限公司 董事 2014.06 至今 否 
尤济敏 
龙华启富投资有限责任公司 董事 2011.07 至今 否 
山证基金管理有限公司 董事 2013.06 至今 否 
胡朝晖 
龙华启富投资有限责任公司 监事 2011.07 至今 否 
山证资本管理（北京）有限公司 监事 2014.06 至今 否 
乔俊峰 
格林大华期货有限公司 董事长 2013.09 至今 是 
山证国际金融控股有限公司 董事长 2016.01 至今 否 
汤建雄 
中德证券有限责任公司 董事 2009.04 至今 否 
格林大华期货有限公司 董事 2013.10 至今 否 
龙华启富投资有限责任公司 董事 2011.07 至今 否 
王怡里 
山西中小企业创业投资基金（有限合伙） 执行合伙人 2013.06 至今 否 
山证基金管理有限公司 董事长 2013.06 至今 否 
山证资本管理（北京）有限公司 董事长 2014.06 至今 否 
龙华启富（深圳）股权投资基金 
管理有限公司 
董事长 2014.10 至今 否 
北京山证并购资本投资合伙企业（有限
合伙） 
执行合伙人 2014.10 至今 否 
龙华启富投资有限责任公司 董事长 2015.02 至今 否 
四、董事、监事、高级管理人员报酬情况 
董事、监事、高级管理人员报酬的决策程序 
公司董事、监事薪酬方案由公司董事会、监事会拟定，提交股东大会审议批
准。高级管理人员绩效分配方案由董事会批准。 
董事、监事、高级管理人员报酬确定依据 
公司董事、监事津贴结合自身工作性质并参照行业上市公司水平确定；公司
职工董事、职工监事及高级管理人员的薪酬按公司薪酬制度和考核结果执
行。 
实际支付情况 
姓名 职务 性别 年龄 任职状态 
从公司获得的
税前报酬总额
（万元） 
是否在公司关联方获取报酬 
 
侯


巍 董事长、总经理 男 44 现任 311.9 否 
周宜洲 董事 男 58 现任 2.99 是 
傅志明 董事 男 59 现任 3.32 是 
王拴红 董事 男 54 现任 3.98 是 
柴宏杰 董事 男 43 现任 - 是 
樊廷让 
董事、常务副总经理、 
财务负责人 
男 57 现任 267.05 否 
赵树林 董事、副总经理 男 57 现任 255.49 否 
朱海武 独立董事 男 50 现任 6.01 是 
容和平 独立董事 男 63 现任 10.3 是 
王卫国 独立董事 男 65 现任 10.3 是 
蒋岳祥 独立董事 男 52 现任 10.3 是 
焦


杨 监事会主席 男 50 现任 - 是

























































































2015年年度报告 
 
84 
 
郭志宏 监事 男 50 现任 - 是 
关


峰 监事 男 53 现任 2.32 是 
高


明 监事 男 53 现任 - 是 
李国林 监事 男 44 现任 2.32 是 
王国峰 监事 男 52 现任 2.32 是 
罗爱民 监事 男 42 现任 2.99 是 
刘奇旺 监事 男 53 现任 2.32 是 
胡朝晖 监事会副主席、职工监事 男 47 现任 78.18 否 
闫晓华 职工监事 女 45 现任 81 否 
尤济敏 职工监事 女 45 现任 73.56 否 
翟太煌 职工监事 男 52 现任





 81.07 否 
孟有军 副总经理 男 55 现任 228.68 否 
乔俊峰 副总经理 男 51 现任 181.51 否 
汤建雄 副总经理 男 48 现任 181.06 否 
王怡里 
副总经理、 
董事会秘书 
男 43 现任 179.13 否 
李永清 董事 男 61 离任 - 否 
孙


璐 董事 男 42 离任 - 是 
王瑞琪 独立董事 男 54 离任 4.29 是 
马光泉 监事 男 56 离任 - 是 
张


晋 监事 男 61 离任 1.66 否 
郭江明 监事 男 67 离任 1.66 否 
张福荣 监事 男 64 离任 1.66 否 
万河斌 监事 男 60 离任 1.66 否 
上官永清 董事长（代） 女 53 离任 - 否 
邹连星 副总经理 男 54 离任 297.75 是 
合


计 - - - - 2286.78



（二）公司报告期内未实行股权激励计划 
五、公司员工情况 
（一）员工基本情况 
截至报告期末，公司共有正式员工 2156人（含子公司），情况见下表： 
项目 人数 比例（%） 
专业结构 
证券经纪业务 1,069 49.58% 
投资管理 60 2.78% 
资产管理 69 3.20% 
新三板及并购融资 71 3.29% 
期货经纪业务 298 13.82% 
投行业务 175 8.12% 
人力资源 18 0.83% 
财务 47 2.18% 
运营管理 66 3.06% 
信息技术 61 2.83%

























































































2015年年度报告 
 
85 
 
研究 55 2.55% 
柜台业务 8 0.37% 
机构业务 14 0.65% 
合规、风控、稽核 50 2.32% 
信用交易 13 0.60% 
其他行政 82 3.80% 
合计 2156 100.00% 
受教育程度 
博士 10 0.46% 
硕士 428 19.85% 
本科 1350 62.62% 
本科以下 368 17.07% 
合计 2156 100.00% 
目前，公司共有46名退休人员，工资费用由社会保险承担，部分福利费用由公司承担。 
（二）员工构成情况 
1、根据专业结构划分，构成比例如下： 




2、根据受教育程度划分，构成比例如下： 


























































































 2015年年度报告 
 
86 
 
 
（三）薪酬政策： 
1、母公司 
根据公司的核心价值导向、岗位差异、个人能力、业绩贡献等主要因素，建立与公司价值导向、战略
目标、企业文化相匹配的的薪酬体系，帮助公司吸引、奖励和保留人才，同时注重成本效益。遵循市场化、
差异化、分序列、动态管理的基本原则。公司薪酬总额实行与公司业绩挂钩的总额控制政策。公司薪酬发
放严格依据公司董事会薪酬、 考核与提名委员会审议通过的年度薪酬计划执行。 公司薪酬与绩效高度相关，
体现业绩导向原则。员工收入与公司经营指标完成情况及个人贡献高度相关。员工薪酬由固定薪酬和变动
薪酬构成。按照国家法律规定，公司为签订《劳动合同》的员工缴纳社会保险（养老保险、医疗保险、失
业保险、工伤保险及生育保险）、住房公积金。 
2、 子公司 
（1）格林大华 
 格林大华员工工资结构由固定工资、业务提成和奖金三部分组成。报告期内，格林大华将业务人员
和业务部门负责人薪酬按每季度业务考核进行浮动。







































































































































































 
（2）中德证券 
 中德证券根据市场状况和自身发展，不断与时俱进，通过梳理和完善公司薪酬和激励体系，目前已
初步形成有行业竞争力、向关键岗位和骨干员工倾斜、突出公司核心价值观的薪酬和激励体系。 
员工的整体薪酬包括：基本工资、绩效工资和年度奖金。证券根据职级序列建立相应的工资架构，工
资架构分为前台和后台两套体系，后台不同的职能部门之间也会依据市场价值并参考市场数据分类架构。



































































































































































































































 
（3）龙华启富

























































































2015年年度报告 
 
87 
 
 按照公司《员工职级层级序列管理制度》，公司员工职级层级共划分为9个职级、28个层级；除公
司总经理、副总经理、财务负责人等高级管理人员之外的其他员工职级层级的评定工作由薪酬委员会三分
之二以上（含三分之二）委员审议通过后确定。 
（四）培训计划 
1、母公司 
2015年，公司继续秉承“培养比引进更重要”的企业文化要求，持续加大人才培养力度，丰富知识传
递渠道，提高培训工作的科学性、针对性和有效性。 
在“深剖培训需求、细划培训项目；细化培训体系，完善培训管理”工作的基础上，公司顺利完成了
远程培训报名及管理、培训项目组织实施、外训项目服务支持等工作，重点推进了条线培训项目。2015年
完成外部培训 78 期，组织参加人员约 900余人；完成内部培训 33期，组织参加人员约 910余人；完成远
程培训工作，参加人员约1400余人。全年培训横向覆盖各个业务及职能部门，纵向贯穿各个岗位及管理
层级，具有明确的培养目标和科学的培养方式。 
2016年，公司围绕业务转型创新，继续强化培训的支持、服务、引领功能。用前瞻性的视角培训适应
新经济需要的员工。依托互联网技术搭建公司公众培训平台（微平台），协调、整合公司培训资源，适时
开发引入微课程，实现低成本、随时随地的全员自主自助培训。 
2、子公司









公司子公司中德证券、大华期货、龙华启富根据自身业务特点，制定、执行相关培训工作，提升人才
核心竞争力，促进业务发展。


























































































































































































（1）格林大华 
根据整个行业的动态，为适应行业的发展需求，格林大华在本年度开展了多项有针对性的专业培训。
报告期内，共组织员工内部培训 28场次，参训人员2354 人；参加了外部培训25场，参训人数45 人。 
2016年，格林大华将继续把培训作为公司实施发展战略的一项重要工作，围绕建立培训体系，完善课
程体系，将内部培训、外部培训和中高层管理类培训相结合，提升整体专业能力。 
（2）中德证券









































































































































































































中德证券继续建立多层次、有针对性的培训体系，着力打造一支高层次的人才队伍。2015年全年组织
开展了 22场内、外部培训，覆盖全员，并有序推进重点培训项目的顺利开展。建立起内部培训师团队，
将个人知识转化成公司智慧，使相关知识和经验能得到快速复制和传承。通过开展自主培养，储备关键岗
位后备人才，加强人才梯队建设。 
2016年，中德证券将有针对性的加强对现有培训体系的优化完善。继续深化管理类培训课程、扩充新
员工入职培训内容，同时加强合规培训并增加业务流程、案例分享等方面的内容，并适时引入员工关爱讲
座。持续加强与招商银行的沟通，开展双向互动培训机制，并推动继续教育项目的持续发展。

























































































2015年年度报告 
 
88 
 
（3）龙华启富 
2015年，龙华启富主要以公司内部组织员工学习培训为主。2016年，继续采取内部培训与外部培训
相结合的培训模式，提升整体业务管理和运作素质。 
（五）劳务外包情况 
□ 是 √ 否



六、董事会下设各类专门委员会构成情况 
根据《公司章程》，公司董事会下设四个专门委员会，分别为战略发展委员会、审计委员会、风险管
理委员会、薪酬、考核与提名委员会。截至本报告披露日，公司董事会各专门委员会成员情况如下： 
1、战略发展委员会：侯巍（董事长，主任委员）、王拴红（董事）、傅志明（董事） 
2、审计委员会：朱海武（独立董事，主任委员）、蒋岳祥（独立董事）、樊廷让（董事） 
3、风险管理委员会：周宜洲（董事、主任委员）、柴宏杰（董事）、赵树林（董事） 
4、薪酬、考核与提名委员会：容和平（独立董事、主任委员）、王卫国（独立董事）、侯巍（董事
长） 
 七、委托经纪人从事客户招揽、客户服务相关情况 
截至报告期末，公司78家证券营业部中，已有 76家获得当地证监局的批准，取得实施证券经纪人制
度的资格。 






目前，公司共有经纪人818名，其中806人已全部取得了证券经纪人资格，通过公司网站、客服电话
等方式可以查询经纪人的执业信息等资料。经纪人直接隶属于证券营业部，营业部负责人作为第一管理责
任人，全面负责本营业部的经纪人管理工作，并接受公司总部的管理、协调和监督、检查。另外，公司建
立了经纪人风险监控系统，对经纪人实施日常风险监控、评估及预警，有效控制经纪人风险。证券营业部
还定期通过面谈、电话、信函或其他方式对经纪人招揽和服务的客户进行回访，了解经纪人的执业合规情
况。 






根据中国证监会《证券经纪人管理暂行规定》（[2009]2号）的要求，公司经纪人在约定的委托合同
代理权限、代理期间、执业地域范围内从事客户招揽和客户服务等活动，并遵守法律、行政法规、监管机
构和行政管理部门的规定、自律规则以及职业道德，自觉接受公司的管理，履行委托合同约定的义务，同
时向客户充分揭示证券投资的风险。

























































































2015年年度报告 
 
89 
 
第九节 公司治理 
一、公司治理的基本状况 
公司严格根据《公司法》、《证券法》、《证券公司治理准则》及深交所《中小企业板上市公司规范
运作指引》等法律法规、规范性文件的规定，进一步健全公司法人治理结构，持续提升法人治理水平，公
司股东大会、董事会、监事会和经营管理层之间，权责分明、规范运作，形成相互协调、相互制衡的治理
机制。 报告期内， 公司顺利完成了董事会、 监事会换届选举工作； 根据 《上市公司章程指引 （2014年修订） 》
等法规及规范性文件的有关规定和公司实际情况，修订《公司章程》及《公司股东大会议事规则》；规范
信息披露、加强投资者关系管理，有效保障了广大投资者，特别是中小投资者的权益。 
(一) 完成公司董事会、监事会换届选举相关工作 
根据《公司章程》相关规定，公司第二届董事会、第二届监事会任期届满，报告期内，公司启动并顺
利完成新一届董事会、监事会的换届选举工作，并严格按照相关法律法规要求组织并召开公司三会。报告
期内，公司召开股东大会4次，董事会 14 次（其中第二届董事会 5次，第三届董事会 9次），监事会4
次（其中第二届监事会1次，第三届监事会3 次），会议召集、召开、表决程序符合法律规定。独立董事
勤勉尽责，对公司日常关联交易、对外担保、关联方资金占用等重大事项均发表了独立意见。 
（二）修订、完善《公司章程》 
为进一步增强上市公司对中小投资者利益的保护，根据中国证监会下发的《上市公司章程指引（2014
年修订）》（证监会公告[2014]19 号），公司2014年度股东大会审议通过了《关于修订<公司章程>的议
案》，对中小投资者表决单独计票相关条款进行了系统梳理修订。 
（三）修订、完善《公司股东大会议事规则》 
为完善公司治理，提升公司三会运作效率，保证三会会议程序及及决议的合法、合规性，强化对中小
投资者利益的保护， 公司依据中国证监会下发的 《上市公司章程指引 （2014年修订） 》 （证监会公告[2014]19
号）的要求，公司 2014年度股东大会审议通过了《关于修订<公司股东大会议事规则>的议案》，对中小
投资者表决单独计票相关条款进行了系统梳理修订。 
（四）严格公司内幕信息管理及内幕信息知情人登记制度的执行 
报告期内，公司不断加强内幕信息管理，严格按照相关法律法规及《公司内幕信息知情人登记制度》
执行，公司各部门严格履行登记、报送义务，保证了内幕信息登记管理工作的有序开展，有效维护了广大
投资者的权益。 
（五）严格规范并加强信息披露事务管理 
公司严格按照《上市公司信息披露管理办法》和《公司信息披露事务管理制度》等相关规定，持续完






















































































 2015年年度报告 
 
90 
 
善公司信息披露工作机制，优化信息披露管理流程，有效开展信息披露事务管理工作，2015年共发布四则
定期公告和所有涉及公司重大事项的临时公告。 
报告期内，公司进一步完善信息披露流程，加强公司对外披露信息的监控力度，有效保障对外披露信
息的质量和透明度。公司积极履行相关信息披露义务，严格通过指定媒体发布公司相关信息，使所有投资
者平等获悉同一信息。在公司非公开发行股票、发行公司债券期间，公司严格依据相关法律法规、规范性
文件的要求，及时履行信息披露义务，保障了广大投资者的知悉权，有效提升公司透明度。 
报告期内，公司投资者关系管理工作继续扎实推进，建立了包括电话、邮件、传真、深交所互动平台
及公司网站等沟通渠道，指定专人负责投资者关系管理工作。公司通过“投资者关系互动平台”及时回复
相关咨询问题；积极协调外部媒体及调研机构的调研、采访；按时组织 2014年度业绩网上说明会，并参
与了山西证监局举办的“山西辖区上市公司 2014年度投资者网上集体接待日”，就公司经营管理情况、
战略规划、公司重大事项等情况与投资者进行了充分交流，形成了公司与投资者的良好互动、双向沟通，
为投资者及时了解公司信息搭建了方便、快捷、透明的平台。 
（六）持续规范财务报告相关内部控制制度建立与执行 
公司按照《企业会计准则》等相关规定以及对于财务会计制度的相关规范要求，建立了相应的财务会
计制度，制定了包括《财务管理制度》、《自有资金管理办法》等文件在内的一系列财务会计规章制度，
重新修订了《费用支出管理办法》，并且设立专人专岗负责财务报表的编制、复核及财务信息的披露工作，
保证会计信息真实可靠，财务报告数字准确、内容完整、披露及时。 
报告期内，公司严格依据相关法律法规、规范性文件的要求进行财务管理工作。 
（七）公司治理的实际状况与中国证监会发布的有关上市公司治理的规范性文件是否存在重大差异 
□ 是 √ 否



报告期内及期后，公司治理相关制度和专项活动披露情况： 
公告名称 披露日期 披露媒体 
公司章程（2015 年 5 月） 
2015.5.21 巨潮资讯网（ http://www .cninfo.com.cn） 
 
股东大会议事规则（2015 年） 
公司章程（2016 年 2 月） 2016.2.18 
二、公司相对于控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面的独立情况 
公司与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面完全分开，具有独立完整的业务及自主经营
能力。 
（一）公司业务独立完整情况 
公司已获得中国证监会核发的《经营证券业务许可证》，公司常规业务均具备相应资质和经营许可文
件，公司的业务具有独立完整的经营系统。公司业务与控股股东及其他关联方不存在同业竞争的情形，亦
不受其控制与影响。 
（二）公司人员独立完整情况

























































































2015年年度报告 
 
91 
 
公司具有完善的人力资源管理体系、独立的职工薪酬制度及完整的职工培训规划，与控股股东完全分
离。 
公司董事、监事和高级管理人员的选聘符合《公司法》、《证券法》以及《证券公司董事、监事和高
级管理人员任职资格管理办法》的有关规定，公司现任董事、监事和高级管理人员均有相应的任职资格。
公司高级管理人员不存在在控股股东单位及其关联方任职的情形。 
（三）公司资产独立完整情况 
公司经营和办公场所独立，具备与经营有关的业务体系及相关资产，各种资产权属清晰、完整，不存
在依赖控股股东的资产进行经营的情况；不存在资产、资金被控股股东占用而损害公司利益的情况。 
（四）公司机构独立完整情况 
公司具备完善的法人治理结构，股东大会、董事会、监事会、经营管理层职责明确，各机构严格按照
《公司法》、《公司章程》等的规定高效运行。公司拥有独立、完善的组织架构，业务部门与职能部门、
公司总部与营业部相互协调，工作有序开展。公司的办公机构和各项经营业务完全独立于股东及关联方，
与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间没有机构混同的情形。 
（五）公司财务独立完整情况 
公司按照《企业会计准则》、《企业会计准则-应用指南》等规定建立了独立的财务会计核算体系，
具有完善的财务管理制度体系，并且设立了独立的财务部门，配备了独立的财务会计人员，不存在财务会
计人员在股东单位兼职的现象。 
公司开设了独立的银行账户，办理了独立的税务登记，依法纳税，与股东单位无混合纳税现象。 
截至2015年12月 31 日，公司不存在为股东单位及其他关联方提供担保的情况。 
三、同业竞争情况 
公司控股股东山西国信出具了《不竞争承诺函》及《关于避免同业竞争的承诺函》，详见本报告“第
五节 重要事项‘三、承诺事项履行情况’”。 
四、报告期内召开的年度股东大会和临时股东大会的有关情况 
（一）本报告期年度股东大会情况 
会议届次 会议类型 
投资者参
与比例 
召开日期 会议议案名称 决议情况 披露日期 披露索引 
2014 年度
股东大会 
年度股东
大会 
61.45% 2015.05.20 
《公司 2014 年度董事会工作报
告》 、 《公司 2014 年度监事会工作
报告》 、 《公司 2014 年年度报告及
其摘要》 、 《公司 2014 年度利润分
配方案》 、 《公司董事、监事 2014
年度薪酬执行情况及 2015 年度薪
酬发放方案》 、 《公司高级管理人员
审议通过，其
中， 《公司独
立董事 2014
年度述职报
告》为听取议
案 
2015.05.21 
巨潮资讯网
（ http://www .cnin
fo.com.cn） 2015
年5月21日 《关
于2014年度股东
大会决议的公告
（临 2015-042






















































































 2015年年度报告 
 
92 
 
2014 年度薪酬及考核情况专项说
明》 、 《关于公司 2014 年日常关联
交易执行情况及预计 2015 年日常
关联交易的议案》 、 《关于修订<公
司章程>的议案》 、 《关于修订<公司
股东大会议事规则>的议案》 、 《关
于续聘会计师事务所的议案》 、 《关
于公司符合非公开发行股票条件
的议案》 、 《关于公司非公开发行股
票方案的议案》 、 《关于公司非公开
发行股票预案的议案》 、 《关于公司
非公开发行股票募集资金使用的
可行性分析报告的议案》 、 《关于公
司前次募集资金使用情况报告的
议案》 、 《关于公司前次募集资金使
用情况补充报告的议案》 、 《关于提
请股东大会授权董事会办理本次
非公开发行股票相关事宜的议
案》 、 《关于选举公司第三届董事会
成员的议案》 、 《关于选举公司第三
届监事会成员的议案》 、 《公司独立
董事 2014 年度述职报告（听取议
案） 》 
号） 
（二）本报告期临时股东大会情况 
会议届次 会议类型 
投资者参
与比例 
召开
日期 
会议议案名称 决议情况 披露日期 披露索引 
2015 年第一次
临时股东大会 
临时股东
大会 
63.64% 
2015.0
1.15 
《关于新增日常关联交易预计的
议案》 ； 《关于借入或发行证券公司
次级债的议案》 
审议通过 2015.01.16 
巨潮资讯网
（ http://www .cninfo.c
om.cn） 2015年1月
16 日《关于 2015年
第一次临时股东大
会决议的公告（临
2015-003 号） 
2015 年第二次
临时股东大会 
临时股东
大会 
61.61% 
2015.1
0.19 
《关于公司符合非公开发行股票
条件的议案》 、 《关于调整公司非公
开发行股票方案的议案 （须逐项表
决） 》 、 《关于修订公司非公开发行
股票预案的议案》 、 《关于修订公司
非公开发行股票募集资金使用的
可行性分析报告的议案》 
审议通过 2015.10.20 
巨潮资讯网
（ http://www .cninfo.c
om.cn） 2015年10
月20 日《关于 2015
年第二次临时股东
大会决议的公告 （临
2015-073 号） 
2015 年第三次
临时股东大会 
临时股东
大会 
40.62% 
2015.1
2.30 
《关于公司涉及关联交易事项的
议案》 
审议通过 2015.12.31 
巨潮资讯网
（ http://www .cninfo.c
om.cn） 2015年12
月31 日《关于 2015
年第三次临时股东
大会决议的公告 （临






















































































 2015年年度报告 
 
93 
 
2015-098 号） 
（三）表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会 
□ 是 √ 否



五、报告期内召开的董事会会议、监事会会议的有关情况 
（一）本报告期董事会会议情况 
报告期内，公司董事会共召开会议 14 次，以现场、现场结合电话或通讯表决方式召开，详见下表： 
会议届次 召开日期 会议议案名称 决议情况 披露日期 披露索引 
第二届董事
会第三十五
次会议 
2015.01.29 
《关于公司开展期权业务的议案》 、 《关于公
司 2015年度自有资金用于自营业务投资额度
的议案》 
审议通过 2015.01.31 
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） 《关于第二届董事会第三
十五次会议决议的公告》
（临 2015-005） 
第二届董事
会第三十六
次会议 
2015.02.13 
《关于选举公司第二届董事会董事长的议
案》 
审议通过 2015.02.14 
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） 《关于第二届董事会第三
十六次会议决议的公告》
（临 2015-014） 
第二届董事
会第三十七
次会议 
2015.03.09 
《关于公司符合非公开发行股票条件的议
案》 、 《关于公司非公开发行股票方案的议
案》 、 《关于公司非公开发行股票预案的议
案》 、 《关于公司非公开发行股票募集资金使
用的可行性分析报告的议案》 、 《关于公司前
次募集资金使用情况报告的议案》 、 《关于提
请股东大会授权董事会办理本次非公开发行
股票相关事宜的议案》 、 《关于暂不召开公司
股东大会的议案》 、 《关于调整公司收益凭证
业务规模的议案》 |、 《关于对公司信用业务实
施总规模控制的议案》 
审议通过 2015.03.10 
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） 《关于第二届董事会第三
十七次会议决议的公告》
（临 2015-018） 
第二届董事
会第三十八
次会议 
2015.04.17 
《公司 2014 年度经营工作报告及 2015 年工
作部署》 、 《公司 2014 年度董事会工作报告》 、
《公司 2014 年年度报告及其摘要》 、 《公司
2015 年第一季度报告》 、 《公司 2014 年度利润
分配预案》 、 《关于公司 2014 年日常关联交易
执行情况及预计 2015 年日常关联交易的议
案》 、 《关于公司 2015 年度自有资金用于业务
投资额度的议案》 、 《关于向龙华启富增资的
议案》 、 《公司 2014 年度社会责任报告》 、 《关
于续聘会计师事务所的议案》 、 《公司 2014 年
度合规报告》 、 《公司 2014 年度风险控制指标
情况的报告》 、 《公司 2014 年度内部控制评价
报告》 、 《关于审议<中小企业板上市公司内控
规则落实自查表>的议案》 、 《公司董事 2014
年度薪酬执行情况及 2015 年度薪酬发放方
审议通过 2015.04.21 
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） 《关于第二届董事会第三
十八次会议决议的公告》
（临 2015-028）

























































































2015年年度报告 
 
94 
 
案》 、 《公司高级管理人员 2014年度薪酬及考
核情况专项说明》 、 《关于制定公司<股东分红
回报规划（2015 年-2017 年）>的议案》 、 《关
于部门设置调整的议案》 、 《关于启动公司战
略发展规划相关事宜的议案》 、 《关于公司董
事会换届选举的议案》 、 《关于修改<公司章
程>的议案》 、 《关于修改<公司股东大会议事
规则>的议案》 、 《关于召开 2014 年度股东大
会的议案》 、 《公司独立董事 2014 年度述职报
告(听取议案)》 、 《公司 2014 年度内部审计工
作报告及 2015 年度内部审计工作计划（听取
议案） 》 、 《公司 2015 年第一季度内部审计工
作报告（听取议案） 》 、 
第二届董事
会第三十九
次会议 
2015.04.29 
《关于公司前次募集资金使用情况补充报告
的议案》 
审议通过 2015.05.04 
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） 《关于第二届董事会第三
十九次会议决议的公告》
（临 2015-036） 
第三届董事
会第一次会
议 
2015.05.20 
《关于选举第三届董事会董事长的议案》 、
《关于聘任公司总经理的议案》 、 《关于聘任
公司董事会秘书的议案》 、 《关于聘任公司其
他高级管理人员的议案》 
审议通过 2015.05.22 
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） 《关于第三届董事会第一
次会议决议的公告》 （临
2015-043） 
第三届董事
会第二次会
议 
2015.06.08 
《关于选举第三届董事会专门委员会委员的
议案》 、 《关于公司聘任证券事务代表的议案》 
审议通过 2015.06.10 
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） 《关于第三届董事会第二
次会议决议的公告》 （临
2015-046） 
第三届董事
会第三次会
议 
2015.07.07 《关于调整公司自营业务风险限额的议案》 审议通过 2015.07.08 
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） 《关于第三届董事会第三
次会议决议的公告》 （临
2015-051） 
第三届董事
会第四次会
议 
2015.08.14 
《公司 2015 年半年度报告及其摘要》 、 《公司
2015 年度中期合规报告》 、 《公司 2015 年半年
度风险控制指标情况的报告》 
审议通过 2015.08.18 
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） 《关于第三届董事会第四
次会议决议的公告》 （临
2015-058） 
第三届董事
会第五次会
议 
2015.08.31 
《关于公司增加投资权益类证券及相应提高
自营业务投资规模的议案》 
审议通过 2015.09.02 
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） 《关于第三届董事会第五
次会议决议的公告》 （临
2015-059） 
第三届董事
会第六次会
议 
2015.09.23 
《关于公司符合非公开发行股票条件的议
案》 、 《关于调整公司非公开发行股票方案的
议案》 、 《关于修订公司非公开发行股票预案
的议案》 、 《关于修订公司非公开发行股票募
审议通过 2015.09.24 
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） 《关于第三届董事会第六
次会议决议的公告》 （临






















































































 2015年年度报告 
 
95 
 
集资金使用的可行性分析报告的议案》 、 《关
于召开公司 2015年第二次临时股东大会的议
案》 
2015-063） 
第三届董事
会第七次会
议 
2015.10.23 
《关于审议<公司 2015 年第三季度报告>的
议案》 、 《关于注资格林大华期货（香港）有
限公司及整体变更为山证国际金融控股有限
公司的议案》 、 《关于审议<山西证券日日添利
货币市场基金 2015 年第三季度报告>的议
案》 、 《关于聘请公司公募基金产品会计师事
务所的议案》 、 《关于公司公募基金部 2015 年
第三季度监察稽核报告的议案》 
审议通过 2015.10.26 
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） 《关于第三届董事会第七
次会议决议的公告》 （临
2015-078） 
第三届董事
会第八次会
议 
2015.12.14 
《关于公司涉及关联交易事项的议案》 、 《关
于召开公司 2015年第三次临时股东大会的议
案》 
审议通过 2015.12.15 
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） 《关于第三届董事会第八
次会议决议的公告》 （临
2015-090） 
第三届董事
会第九次会
议 
2015.12.17 
《关于向全资子公司龙华启富提供借款的议
案》 、 《关于公司部门设置调整的议案》 、 《关
于聘任公司合规总监的议案》 、 《关于公司薪
酬改革情况的议案》 
审议通过 2015.12.19 
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） 《关于第三届董事会第九
次会议决议的公告》 （临
2015-094） 
董事会对股东大会决议的执行情况 
2015年度，公司董事会召集召开股东大会 4次，其中年度股东大会 1 次，临时股东大会 3次，具体如
下： 
1、2015年1月15日，公司召开 2015年第一次临时股东大会，审议通过了《关于新增日常关联交易
预计的议案》、《关于借入或发行证券公司次级债的议案》两项议案。会后，公司董事会组织经营管理层
严格贯彻执行各项议定事项。 
（1）根据《关于新增日常关联交易预计的议案》，公司董事会严格履行关联交易审批流程，在新增
预计范围内进行交易。 
（2）根据《关于公司借入或发行证券公司次级债的议案》，授权公司经营管理层全权办理与本次事
项有关的全部事宜。 
2、2015年5月20日，公司召开了 2014年度股东大会，审议通过了《公司2014年度利润分配方案》、
《关于 2014年日常关联交易执行情况及预计 2015年度日常关联交易的议案》、《关于修订<公司章程>的
议案》、《关于续聘会计师事务所的议案》、《关于公司符合非公开发行股票条件的议案》、《关于公司
非公开发行股票方案的议案》等十九项议案。会后，公司董事会组织经营管理层严格贯彻执行各项议定事
项。 
（1）根据《公司2014年度利润分配方案》，公司董事会于 2015年 7月 4日披露了《公司 2014年度
权益分派实施公告》，并于 2015 年7月10日顺利完成利润分配工作。 
（2）根据《关于2014年日常关联交易执行情况及预计 2015年度日常关联交易的议案》，公司董事
会严格履行关联交易审批流程，2015年公司各项日常关联交易均在预计范围内。

























































































2015年年度报告 
 
96 
 
（3）根据《关于修订<公司章程>的议案》决议，公司董事会及时履行了《公司章程》非重要条款变
更报备。 
（4）根据《关于续聘会计师事务所的议案》，公司董事会及审计委员会密切配合、认真督促毕马威
华振会计师事务所（特殊普通合伙）开展 2015年度财务报告的审计工作。 
（5）根据《关于公司非公开发行股票方案的议案》、《关于公司前次募集资金使用情况报告的议案》
等，公司董事会组织经营管理层，结合相关法律法规、监管要求，推进公司非公开发行股票相关事项。 
（6）根据《关于选举公司第三届董事会成员的议案》、《关于选举公司第三届监事会成员的议案》，
公司完成了董事会、监事会的换届选举工作。第三届董事会、监事会全体成员恪尽职守，审慎决策，公司
治理结构不断优化，业务布局更趋合理，经营管理能力明显提升，为公司未来发展奠定了坚实基础。 
3、2015年 10 月19日，公司召开 2015年第二次临时股东大会，审议通过《关于公司符合非公开发行
股票条件的议案》、《关于调整公司非公开发行股票方案的议案》、《关于修订公司非公开发行股票预案
的议案》、《关于修订公司非公开发行股票募集资金使用的可行性分析报告的议案》等四项议案。公司董
事会结合国内证券市场的变化情况，为确保本次非公开发行的顺利进行，满足募集资金需求，对前次股东
大会审议通过的发行价格及定价原则等进行了调整，并组织经营管理层按照调整后的方案推进本次非公开
发行事项。 
4、 2015年12月 30 日，公司召开 2015年第三次临时股东大会，审议通过《关于公司涉及关联交易
事项的议案》，同意公司子公司龙华启富投资有限责任公司开展相关涉及关联交易事项。 
（二）本报告期监事会会议情况 
报告期内，公司监事会共召开会议 4次，全部以现场方式召开，详见下表： 
会议届次 召开日期 会议议案名称 决议情况 披露日期 披露索引 
第二届监事会第
十四次会议 
2015.04.17 
《公司 2014 年度监事会工作报告》 、 《公司
2014 年年度报告及其摘要》 、 《公司 2015 年
第一季度报告》 、 《公司 2014 年度利润分配
预案》 、 《公司监事 2014 年度薪酬执行情况
及 2015 年度薪酬发放方案》 、 《关于公司监
事会换届选举的议案》 、 《公司 2014 年度内
部控制评价报告》 
审议通过 2015.04.21 
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（http://www.cninfo.c
om.cn） 《关于第二届
监事会第十四次会议
决议的公告》 （临
2015-029 号） 
第三届监事会第
一次会议议案 
2015.05.20 
《关于选举公司第三届监事会主席的议
案》 、 《关于选举公司第三届监事会副主席的
议案》 
审议通过 2015.05.22 
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（http://www.cninfo.c
om.cn） 《关于第三届
监事会第一次会议决
议的公告》 （临
2015-044 号） 
第三届监事会第
二次会议议案 
2015.08.14 《公司 2015 年半年度报告及其摘要》 审议通过 
因本次会议仅审议《公司 2015年
半年度报告及其摘要》一项议案，
根据相关规定， 无需披露监事会决
议。 
第三届监事会第
三次会议议案 
2015.10.23 
《关于审议<公司 2015年第三季度报告>的
议案》 
审议通过 
因本次会议仅审议《公司 2015年
第三季度报告及其摘要》一项议
案，根据相关规定，无需披露监事






















































































 2015年年度报告 
 
97 
 
会决议。 
六、报告期内董事履行职责的情况 
（一）董事出席董事会及股东大会的情况 
董事姓名 
出席董事会情况 
职务 
本报告期应
参加董事会
次数 
现场出席次
数 
以通讯方式
参加次数 
委托出席次
数 
缺席次数 
是否连续两
次未亲自参
加会议 
投票表决情
况 
侯


巍 董事 14 11 3 0 0 否 同意 
周宜洲 董事 14 3 9 2 0 否 同意 
傅志明 董事 14 8 5 1 0 否 同意 
王拴红 董事 14 2 12 0 0 否 同意 
容和平 独立董事 14 3 10 1 0 否 同意 
王卫国 独立董事 14 1 12 1 0 否 同意 
蒋岳祥 独立董事 14 1 13 0 0 否 同意 
报告期内新任董事 
柴宏杰 董事 9 3 2 4 0 否 同意 
樊廷让 董事 9 7 2 0 0 否 同意 
赵树林 董事 9 7 2 0 0 否 同意 
朱海武 独立董事 9 1 8 0 0 否 同意 
报告期内离任董事 
上官永清 董事长 （代） 2 1 0 1 0 否 同意 
李永清 董事 5 5 0 0 0 否 同意 
孙


璐 董事 5 0 5 0 0 否 同意 
乔俊峰 职工董事 5 3 2 0 0 否 同意 
王瑞琪 独立董事 5 5 0 0 0 否 同意 
独立董事列席股东大会次数 4 次 
（二）独立董事对公司有关事项提出异议的情况 
报告期内独立董事对公司有关事项未提出异议。 
（三）独立董事履行职责的其他说明 
独立董事对公司有关建议是否被采纳 
√是 □ 否



根据《公司法》、《证券法》、《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》、《上市公司
独立董事履职指引》等相关法律法规、规范性文件，公司独立董事勤勉尽责，积极出席公司股东大会、董
事会会议，对公司经营管理有关事项提出合理化建议；在董事会闭会期间，公司独立董事深入公司现场办
公，通过多种沟通渠道，检查董事会有关决议执行情况，全面了解公司实际经营管理状况，切实履行监督、
检查职责，有效保障广大投资者的合法权益。

























































































2015年年度报告 
 
98 
 
报告期内，公司提供多种方式方便独立董事充分了解公司运营状况，为其独立判断提供决策依据。公
司独立董事通过审阅定期报告、月度财务报告、公司信息披露文件和公司董事会议案等有关资料，依法履
行监督职责，对公司对外担保、关联交易、重大事项、董事聘任、聘请会计师事务所等有关事项发表了独
立意见；特别是在审议公司利润分配政策有关事项时，公司独立董事切实考虑中小股东权益，通过分析公
司近三年度利润分配方案，结合公司经营成果，审议并监督《股东分红回报规划（2015年-2017年）》的
执行情况，确保公司制定稳定的利润分配政策，落实现金分红有关规定，保障广大中小股东的合法权益。



报告期内，公司独立董事认真履行董事会专门委员会委员职责，加强对公司薪酬与考核工作的监督，
定期检查公司内部控制管理工作，了解公司内部审计工作情况，并及时向董事会报告。公司独立董事与保
荐机构、审计机构进行沟通，监督其履职情况，有效保障公司及股东权益；通过网上业绩说明会、投资者
关系互动平台等渠道，积极与中小投资者沟通交流，充分发挥独立董事职能，有效提升公司透明度。 
在公司2014年度、2015年度财务报告审计过程中，独立董事与公司经营管理层、公司审计委员会及
年度报告审计会计师事务所相关人员充分沟通交流，听取年审会计师对财务报告审计工作汇报，并通过电
话会议等方式，了解审计工作进展情况，提出相关建议，确保公司定期报告的完备性。 
报告期内，公司独立董事未提议召开董事会，未提议聘用或解聘会计师事务所，未独立聘请外部审计
机构和咨询机构。 
（四）独立董事发表意见情况 
报告期内，公司独立董事严格按照相关法律法规、规范性文件的有关规定，审核公司相关事项，履行
信息披露义务。具体披露索引如下： 
序号 独立意见情况 披露日期 披露索引 
1 关于董事长（代）辞职的独立意见 2015.02.13 
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2015 年 2 月 14 日披露的《独立董事关于
董事长（代）辞职的独立意见》 
2 
对公司 2014 年度对外担保及关联方占用资金情况的独
立意 见 
2015.04.21 
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2015 年 4 月 21 日披露的《关于第二届董
事会第三十八次会议相关事项的独立意
见》 
3 对公司 2014 年度利润分配预案的独立意见 
4 
对公司 2014年日常关联交易执行情况及预计 2015年日常
关联交易的独立意见 
5 对《关于续聘会计师事务所的议案》的独立意见 
6 对《公司 2014 年度内部控制评价报告》的独立意见 
7 
对 《公司董事 2014 年度薪酬执行情况及 2015 年度薪酬发
放方案》的独立意见 
8 
关于《公司高级管理人员 2014 年度薪酬及考核情况专项
说明》的独立意见 
9 
关于制定公司《股东分红回报规划（2015 年-2017 年） 》
的独立意见 
10 关于公司董事会换届选举的独立意见 
11 关于聘任公司高级管理人员的独立意见 2015.05.21 
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2015 年 5 月 21 日披露的《关于聘任公司
高级管理人员的独立意见》 
12 关于控股股东及其他关联方占用公司资金、 公司对外担保 2015.08.18 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）






















































































 2015年年度报告 
 
99 
 
情况的专项说明和独立意见 
 
2015 年 8 月 18 日披露的《关于控股股东
及其他关联方占用公司资金、 公司对外担
保情况的 专项说明和独立意见》 
13 关于公司涉及关联交易事项的独立董事意见 2015.12.15 
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2015 年 12 月 15 日披露的《关于公司涉
及关联交易事项的独立董事意见》 
14 
关于聘任公司合规总监的独立董事意见 
 
2015.12.19 
巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）
2015 年 12 月 19 日披露的《关于聘任公
司合规总监的独立董事意见》 
七、董事会下设专门委员会在报告期内履行职责情况 
（一）战略发展委员会履职情况 
公司董事会战略发展委员会根据《公司章程》、《董事会战略发展委员会实施细则》等相关法律法规
的要求履行职责，报告期内召开 6次会议，审议通过了《关于公司符合非公开发行股票条件的议案》、 《关
于公司非公开发行股票方案的议案》、《关于公司非公开发行股票预案的议案》、《关于启动公司战略发
展规划相关事宜的议案》、《关于向龙华启富增资的议案》等议案。结合公司经营发展战略及市场状况等
因素，战略发展委员会重点对公司非公开发行股票事项，包括发行条件、发行方案、可行性及具体事项授
权等进行了深入细致的讨论和审议，为公司顺利实施公司非公开发行工作奠定了良好的基础。 
（二）审计委员会履职情况 
公司董事会审计委员会根据《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》、《公司章程》、
《公司董事会审计委员实施细则》等相关法律法规、规范性文件的规定，积极履行职责，报告期内组织召
开 5次会议。公司董事会审计委员会人员构成符合规定。 
报告期内，公司董事会审计委员会审议公司定期报告，关注公司内部审计工作情况，年初审议内部审
计工作计划，每季度检查内部审计工作情况，并向董事会报告；审议《公司内部控制评价报告》、《关于
续聘会计师事务所的议案》、《公司 2014年度内部审计工作报告》等有关事项，对公司内部审计制度及
其实施、公司内控制度等进行监督、检查，有效确保公司合规运作，充分发挥专业职能，为董事会科学决
策提供依据。 
在年度报告审计过程中，审计委员会委员和公司其他独立董事积极参与年度报告审计各项工作，与审
计机构、公司经营管理层积极沟通，听取年审会计师对财务报告审计工作汇报；督促审计工作进度，积极
与相关各方沟通审计工作中发现的问题，确保公司年度报告审计工作顺利完成。 
（三）薪酬、考核与提名委员会履职情况 
公司董事会薪酬、考核与提名委员会根据《公司章程》、《董事会薪酬、考核与提名委员会实施细则》
等相关法律法规的要求履行职责，报告期内召开 3次会议。 
报告期内，公司董事会薪酬、考核与提名委员会审议《关于公司2014年薪酬总额执行情况的议案》、
《公司董事 2014年度薪酬执行情况及 2015年度薪酬发放方案》、《关于公司董事会换届选举的议案》等
议案，监督公司薪酬执行情况，制定公司 2015 年薪酬计划。董事会薪酬、考核与提名委员会切实发挥董
事会专业委员会职能，确保公司董事会合法、合规运作。 
（四）风险管理委员会履职情况

























































































2015年年度报告 
 
100 
 
公司董事会风险管理委员会根据《公司章程》、《董事会风险管理委员会实施细则》等相关法律法规
的要求履行职责，报告期内召开 6次会议，审议公司《关于公司2015年度自有资金用于自营业务投资额
度的议案》、《关于对公司信用业务实施总规模控制的议案》、《公司2014年度合规报告》、《公司2014
年度风险控制指标情况的报告》、《关于公司增加投资权益类证券及相应提高自营业务投资规模的议案》
等有关议案，有序推进公司合规管理工作，有效控制各项风险，保障公司合规运行。 
八、监事会工作情况 
（一）监事参加监事会会议情况 
姓名 职务 
本报告期应参加
监事会次数 
亲自出席监事会
次数 
委托出席监事会
次数 
缺席监事会次数 投票表决情况 
焦


杨 监事会主席 4 4 0 0 通过 
胡朝晖 
监事会副主席 
职工监事 
4 3 1 0 通过 
郭志宏 监事 3 3 0 0 通过 
关


峰 监事 3 3


0 通过 
高


明 监事 4 2 2 0 通过 
王国峰 监事 3 2 1 0 通过 
李国林 监事 3 3 0 0 通过 
刘奇旺 监事 3 3 0 0 通过 
罗爱民 监事 4 4 0 0 通过 
闫晓华 职工监事 4 4 0 0 通过 
尤济敏 职工监事 4 2 2 0 通过 
翟太煌 职工监事 4 4 0 0 通过 
（二）监事会在报告期内的监督活动中发现公司是否存在风险 
□是 √否



监事会对报告期内的监督事项无异议。 
九、合规管理体系建设情况和稽核部门稽核情况 
（一）公司合规管理体系建设情况 
根据《证券公司监督管理条例》、 《证券公司合规管理试行规定》等法律法规的要求，根据实际在2008
年建立合规管理体系， 形成 “董事会及其下设的风险管理委员会—合规总监—合规管理部—各部门合规岗”
为基础的层级管理架构，与公司风险管理部、稽核考核部分工协作，共同构成事前管理规范、事中准确预
见、事后审计导向的内部控制体系，并持续根据公司业务开展和产品状况优化完善。 
报告期内，公司合规体系稳健运作，完成合规管理的咨询、审查、监督检查等各项职能，在制度体系
建设方面，根据集团公司“六权治本”的要求和各项业务发展需要，继续组织开展制度梳理工作，完善制
度清单，共修订制度 122个，新增制度124个。合规管理部修订并下发《分支机构办理遗产继承业务操作
规程》，起草完成公司《信息隔离墙制度》（修订稿）、《内部责任追究管理办法》、《洗钱风险评估工






















































































 2015年年度报告 
 
101 
 
作实施细则》等。同时，为配合公司创新业务发展，对内部管理制度、重大决策、新产品和新业务方案等
进行合规审查，完善公司业务间隔离机制，确保公司依法合规运作。 
（二）合规、稽核部门报告期内完成的检查稽核情况 
报告期内，根据证监会的统一部署和证券业协会《关于开展证券经营机构全面自查工作的通知》要求，
公司对各业务环节进行了全面自查，随后按照基金业协会的要求对公募基金业务开展全面自查。配合稽核
考核部开展内控评价和合规评估相关工作。 根据公司 《2015年度合规检查工作计划》 及山西证监局的要求，
2015年4至6月份对太原漪汾街等 4家营业部2014年以来融资融券业务的开展情况进行了现场检查。根
据山西证监局要求，完成对山西证监局在 2014年现场检查过的 15家证券营业部的验收检查，并向山西证
监局提交整改验收情况报告。组织完成对重庆红黄路、南京长虹路、濮阳长庆路、福州杨桥东路等4家营
业部的内部控制现场检查。截止 2015年底已累计完成对 16 家分公司和7家直属营业部的现场检查工作。 
2015 年， 公司稽核考核部根据董事会审议通过的 《山西证券股份有限公司年度审计计划 （2015年度） 》
及证监局相关要求，共组织开展了强制离岗现场稽核审计 17项、离任审计 24 项、专项审计 1项。通过对
被审计单位业务流程和制度执行的合规性、内部控制体系的合理性、有效性进行审计，客观公证地揭示审
计中发现的问题及风险隐患，提出处理意见和改进建议，并通过建立限期整改跟踪、考核奖惩同步兑现、
问题逐级升级反馈机制，强化审计查漏防弊职能。 
十、高级管理人员的考评及激励情况 
公司董事会及薪酬、考核与提名委员会负责对公司高级管理人员进行考评。报告期内，依据《山西证
券股份有限公司高级管理人员薪酬与考核管理制度》，薪酬、考核与提名委员会根据公司实际经营情况，
结合高级管理人员的年度考核结果，确定其奖金发放水平，并对薪酬实际发放情况进行监督。 
十一、内部控制建设情况 
报告期内，公司按照《证券法》、《公司法》、《证券公司内部控制指引》、《企业内部控制基本规
范》及其配套指引、行业法律法规等相关要求，持续建立健全公司内部控制制度，报告期内制定了124项
制度，修订了122项制度。 
将内部控制建设始终贯穿于公司的经营发展之中，形成了内部控制制度建设的长效机制。在业务开展
过程中始终坚持制度、流程先行的原则，不断完善内部控制制度，规范制度执行，强化监督检查，合规管
理部依据证券监管规定，组成专项检查组开展合规检查工作。内审部门依据董事会审定的年度审计计划开
展审计工作，针对监督检查中发现的问题提出整改建议，促进公司持续健康发展。 
十二、董事会关于内部控制责任的声明 
按照企业内部控制规范体系的规定，建立健全和有效实施内部控制，评价其有效性，并如实披露内部
控制评价报告是公司董事会的责任。监事会对董事会建立和实施内部控制进行监督。经营管理层负责组织
领导企业内部控制的日常运行。公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告内容不存在
任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对报告内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带法律责






















































































 2015年年度报告 
 
102 
 
任。



公司内部控制的目标是合理保证经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整，提高
经营效率和效果，促进实现发展战略。由于内部控制存在的固有局限性，故仅能为实现上述目标提供合理
保证。此外，由于情况的变化可能导致内部控制变得不恰当，或对控制政策和程序遵循的程度降低，根据
内部控制评价结果推测未来内部控制的有效性具有一定的风险。 
十三、建立财务报告内部控制的依据 
公司按照《企业会计准则》等相关规定以及对于财务会计制度的相关规范要求，建立了相应的财务会
计制度，制定了包括《财务管理制度》、《自有资金管理办法》等文件在内的一系列财务会计规章制度，
重新修订了《费用支出管理办法》，并且设立专人专岗负责财务报表的编制、复核及财务信息的披露工作，
保证会计信息真实可靠，财务报告数字准确、内容完整、披露及时。 
十四、内部控制评价报告 
内部控制自我评价报告中报告期内发现的内部控制重大缺陷的具体情况 
报告期未发现内部控制重大缺陷 
内部控制自我评价报告全文披露日期 2016.04.22 
内部控制自我评价报告全文披露索引 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）2016 年 4 月 22 日公司公告 
十五、内部控制审计报告或鉴证报告 
内部控制审计报告中的审计意见段 
《内部控制审计报告》 （毕马威华振审字第 1601459 号） ：我们认为，贵公司于 2015年 12 月 31 日按照《企业内部控制基
本规范》和相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。 
内部控制审计报告全文披露日期 2016.04.22 
内部控制审计报告全文披露索引 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）2016 年 4 月 22 日公司公告 
会计师事务所是否出具非标准意见的内部控制审计报告 
□ 是 √ 否



会计师事务所出具的内部控制审计报告与董事会的自我评价报告意见是否一致 
√ 是 □ 否





























































































2015年年度报告 
 
103 
 
第十节 公司债券相关情况 
一、公司债券基本情况 
名称 
简
称 
代码 发行日 到期日 
债券余
额（亿
元） 
利率 （%） 还本付息方式 
交易场
所 
山西证券股份有
限公司2013年公
司债券（第一期） 
13
山证
01 
112197 2013-11-13 2016-11-13 10.00 6.25 
本期债券采用单利按年
计息，每年付息一次，到
期一次还本，最后一期利
息随本金一起支付 
深圳证
券交易
所 
山西证券股份有
限公司2014年公
司债券（第一期） 
14
山证
01 
112218 2014-08-04 2017-08-04 10.00 5.60 
本期债券采用单利按年
计息，每年付息一次，到
期一次还本，最后一期利
息随本金一起支付 
深圳证
券交易
所 
公司债券其他情况的说明 
1、2013年公司债券基本情况



2013年4月23日，公司第二届董事会第十九次会议审议通过了《关于本次发行公司债券方案的议
案》。5月16日，公司 2012年度股东大会审议通过了该项议案。9月 10日，中国证监会以“证监许可
[2013]1173 号”《关于核准山西证券股份有限公司公开发行公司债券的批复》核准公司采用分期发行
方式向社会公开发行面值不超过 20亿元的公司债券。11月 15日，公司完成首期公司债券发行工作，
发行总额为人民币 10 亿元。2014 年8月6日，公司完成第二期公司债券发行工作，发行总额为人民币
10 亿元。



山西证券股份有限公司2013 年公司债券（第一期）期限为3年，附第2年末发行人上调票面利率
选择权及投资者回售选择权。付息日期为2014年至2016年间每年的 11月 13日，如投资者行使回售选
择权，则其回售部分债券的付息日为 2014 年至 2015年每年的11月 13日。兑付日期为 2016年11 月
13 日，如投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的兑付日为2015年 11月 13日。如遇法定节假日
或休息日，则顺延至其后的第 1个工作日，顺延期间不另计利息。 
“13山证 01”在存续期前 2年的票面利率为6.25%；在存续期的第 2年末，公司选择不上调票面
利率，即“13山证 01”存续期后 1年票面利率维持6.25%不变。根据中国证券登记结算有限责任公司
深圳分公司提供的债券回售申报数据，“13山证 01”本次有效回售申报数量0张，回售金额0元，在
中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司剩余托管数量 1000万张。报告期内公司对“13山证01”进
行了利息兑付，兑付利息金额为 62,500,000元（含税）。 
以上事项的具体内容详见公司于 2015年10月 16日、10月17日、10月 20日、10月22日、11
月 9日发布的相关公告。 
2、2014年公司债券基本情况



山西证券股份有限公司2014 年公司债券（第一期）期限为3年，附第2年末发行人上调票面利率
选择权及投资者回售选择权。付息日期为2015年至2017年间每年的 8月 4日，如投资者行使回售选择
权，则其回售部分债券的付息日为 2015年至2016年每年的 8月4日。兑付日期为2017 年8 月4 日，






















































































 2015年年度报告 
 
104 
 
如投资者行使回售选择权，则其回售部分债券的兑付日为 2016年8月4日。如遇法定节假日或休息日，
则顺延至其后的第 1个工作日，顺延期间不另计利息。报告期内公司对“14山证 01”进行了利息兑付，
兑付利息金额为 56,000,000元（含税）。 
二、公司债券受托管理联系人、联系方式及资信评级机构联系方式 
债券受托管理人 
名称 中信建投证券股份有限公司 
办公地址 北京市朝阳区安立路 66号 4 号楼 
联系人 艾华 
联系电话 021-68801573 
资信评级机构 
名称 鹏元资信评估有限公司 
办公地址 深圳市深南大道 7008 号阳光高尔夫大厦 3 楼 
三、公司债券募集资金使用情况 
2013年期和2014年期公司债券募集资金已全部用于补充公司运营资金，主要投向为扩大融资融券、
股票约定购回以及股票质押式回购业务规模。募集资金使用情况与募集说明书承诺的用途、使用计划及
其他约定一致。



四、公司债券资信评级机构情况 
2015 年 6月 19日，鹏元资信评估有限公司对本公司已发行公司债券“13 山证 01债”、“14 山证
01 债”的信用状况进行了跟踪评级，并出具了《山西证券股份有限公司 2013年公司债券 2015年跟踪
信用评级报告》（报告编号：鹏信评【2015】跟踪第【345】号 01），评级结果为：13 山证 01债信用
等级维持为 AA+，14 山证 01债信用等级维持为 AA+，发行主体长期信用等级维持为 AA+，评级展望
维持为稳定。 
五、报告期内公司债券增信机制、偿债计划及其他相关情况 
“13山证 01”和“14山证 01”公司债由山西国信投资集团有限公司（以下简称“山西国信”）提
供无条件的、不可撤销的连带责任保证担保， 担保范围包括本次债券本金及利息、 违约金、 损害赔偿金、
实现债权的费用及其他应支付的费用。山西国信资信状况良好，截止 2015年12 月 31 日，山西国信（合
并报表） 净资产 186.70亿元、 资产负债率 59.21%、 净资产收益率 6.02%、 流动比率3.10、 速动比率3.10；
截至 2015年末，山西国信(母公司)累计担保余额为21.2亿元，其中20亿元为对山西证券公开发行 20
亿元公司债券提供担保，占山西国信(母公司)2015年末净资产的比例为 41.53%（2015 年度数据未经审
计）。 
截至2015年末，除本公司及下属子公司外，山西国信其他主要控股子公司情况如下表所示： 
名称 注册地 业务类型 
注册资本
（万元） 
经营范围 
直接/间
接持股
比例 
山西信托股份有限公
司 
太原市 信托业务 135,700 
资金信托业务，有价证券信托，动
产、 不动产及其他财产信托， 贷款，
证券投资及基金管理业务等 
90.70% 
山西国际贸易中心有
限公司 
太原市 酒店物业 53,000 
酒店经营管理，物业管理，商场、
写字楼的经营管理 
100%

























































































2015年年度报告 
 
105 
 
山西国贸物业管理有
限公司 
太原市 物业管理 300 物业管理 100% 
山西光信地产有限公
司 
太原市 房地产业 10,200 
房地产业、康复中心，装潢装饰工
程，物业管理，新型建材的研发、
生产和销售 
100% 
山西帝景房地产开发
有限公司 
太原市 房地产业 6,650 房地产的开发与销售 100% 
品德实业（太原）有
限公司 
太原市 房地产业 5,000 
研发、 加工、 生产、 销售纺织原料、
纺织产品及销售生产上述产品的
原材料；自有厂房、库房、办公场
所对外租赁经营； 房地产开发及销
售 
100% 
山西光信地产客户服
务管理有限公司 
太原市 物业管理 1,500 
房地产经纪； 物业管理； 保洁服务；
家政服务 （不含婚姻、 殡葬服务）



100% 
上海万方投资管理有
限公司 
上海市 投资管理 5,000 
投资（除国家专项规定）及资产委
托管理、财务管理及咨询（除经
纪） 、房地产开发，电子产品的销
售（涉及行政许可的，凭行政许可
经营） 
100% 
山西国信文化旅游投
资发展有限公司 
太原市 旅游文化 30,000 
园林绿化、旅游、房地产、文化产
业的投资及管理 
100% 
山西省产权交易中心
（有限公司） 
太原市 
产权交易
中介 
10,000 
企业产权交易、 股权登记托管及转
让中介服务； 企业股权认证及代理
股权抵押业务；企业改造、方案设
计、论证、审批代理；企业资产重
组、购并策划、上市公司前期规范
及辅导；产权交易信息咨询服务 
78.39% 
山西股权交易中心有
限公司 
太原市 托管业务 10,000 
非上市股份公司股份托管、 转让信
息服务 
100% 
山西国信融资再担保
有限公司 
太原市 担保业务 139,260 
担保业务，与担保有关的中介服
务，以自有资金投资 
100% 
中合盛资本管理有限
公司 
上海市 投资管理 10,000 
股权投资，股权投资管理，资产管
理，投资管理，实业投资，转口贸
易，区内企业间的贸易及贸易代
理，投资咨询（除经纪） ，企业管
理咨询，信息技术咨询，商务信息
咨询，财务咨询（不得从事代理记
账） ，市场信息咨询与调查（不得
从事社会调查、社会调研、民意调
查、民意测验） ，市场营销策划，
文化艺术交流策划，旅游咨询（不
得从事旅行社业务） ，工程管理，
技术服务推广， 电力新能源领域内
的技术开发和技术咨询，软件开
发，计算机、软件及辅助设备（除
计算机信息系统安全专用产品） 的
批发、零售。 
90.32% 
山西省金融资产交易
中心（有限公司） 
太原市 投资管理 5,000 
各类金融资产及金融产品交易、 登
记、托管、结算服务（不含保险、
信贷、 黄金等必须经国务院相关金
融管理部门批准的金融产品） 。 
100% 
深圳市义信利资产管
理有限公司 
深圳市 投资管理 1,000 
受托资产管理、投资管理（不得从
事信托、金融资产管理、证券资产
管理及其他限制项目） ； 投资咨询、
企业管理咨询、信息咨询（以上均
不含限制项目） ；股权投资；投资
100%

























































































2015年年度报告 
 
106 
 
兴办实业（具体项目另行申报） ；
提供金融中介服务（根据法律、行
政法规、 国务院决定等规定需要审
批的， 依法取得相关审批文件后方
可经营） ；市场营销策划。 
盛禹（上海）股权投
资基金管理中心（有
限合伙） 
上海市 
股权投资 
基金管理 
60,100 
股权投资管理，创业投资，资产管
理，实业投资，投资管理，企业管
理咨询，投资咨询，财务咨询。 
100% 
山西环境能源交易所
有限公司 
太原市 
能源交易 
中介 
10,000 
温室气体减排量交易、排污权交
易、节能量交易的中介服务；节能
减排技术转让服务； 清洁发展机制
项目、自愿减排项目的技术服务；
合同能源管理； 发布企业环境保护
信息；环境保护技术咨询服务。 
100% 
上述资产均不存在权利限制及后续权利限制安排。 
报告期内，公司债券的偿债计划和偿债保障无变化。公司债券的偿债资金主要来源于本公司日常经
营所产生的利润及经营性现金流。2013年、2014 年和 2015 年，公司合并财务报表营业收入分别为人民
币 13.21亿元、人民币19.59 亿元和人民币38.39亿元，实现归属于母公司股东的净利润分别为人民币
2.62亿元、 人民币5.86亿元和人民币 14.39 亿元。 良好的盈利能力为公司按期偿本付息提供有力保障。



公司偿债保障为资产变现和保证担保。公司长期保持稳健的财务政策，注重对流动性的管理，资产
流动性良好，必要时可以通过流动资产变现来补充偿债资金。截至 2015年12 月 31 日，公司货币资金
（含结算备付金，扣除客户资金存款）、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、买入返售
金融资产、融出资金、应收款项等高流动性资产分别为 121.42 亿元、20.24亿元、35.96 亿元、68.48
亿元、2.61亿元，合计达248.71 亿元，占总资产（扣除代理买卖证券款及代理承销证券款）的比重达
76.82%。合并口径流动比率为 3.29倍。 
 六、公司债券持有人会议召开情况 
报告期内，公司未召开债券持有人会议。 
七、公司债券受托管理人履职情况 
公司 2013年、2014 年合计两期的公司债券受托管理人均为中信建投证券股份有限公司，中信建
投证券股份有限公司于 2015年 5 月出具了《2013


年公司债券（第一期）、2014


年公司债券（第一
期）受托管理事务报告（2014


年度）》。具体内容详见公司于 2015年 5 月 19 日在深交所发布的相
关公告。 
八、截至报告期末公司近 2 年的会计数据和财务指标 
项目 2015 年 2014 年 本期比上年同期增减 变动原因 
息税折旧摊销前利润（万
元） 
313,626.03


111,497.52


181.29% 主要系经营业绩大幅增加所致 
投资活动产生的现金流量
净额（万元） 
-21,932.46


42,313.78


-151.83% 
主要系投资所支付的现金增加所
致 
筹资活动产生的现金流量
净额（万元） 
1,016,828.77


263,621.43


285.72% 
主要系公司非公开发行股票和发
行次级债所致 
期末现金及现金等价物余 2,683,354.89


1,326,204.58


102.33% 主要系筹资活动产生的现金流量






















































































 2015年年度报告 
 
107 
 
额（万元） 净额大幅增加所致 
流动比率 3.29 2.43 35.39% 主要系流动资产规模增加所致 
资产负债率 59.16% 49.06% 20.59%


 
速动比率 3.29 2.43 35.39% 主要系流动资产规模增加所致 
EBITDA 全部债务比 17.67% 15.56% 13.56%


 
利息保障倍数 2.90 4.45 -34.83% 
主要系利息支出增长幅度高于利
润总额增长幅度 
现金利息保障倍数 8.58 24 -64.25% 
主要系当期发行较多债务工具，
现金利息支出增长幅度较快 
EBITDA 利息保障倍数 2.98 4.82 -38.17% 
主要系当期发行较多债务工具，
现金利息支出增长幅度较快 
贷款偿还率 100.00% 100.00% -


 
利息偿付率 100.00% 100.00% -


 
九、报告期末公司资产情况 
除财务报告中披露的所有权或使用权受到限制的资产中披露的信息以外，公司资产不存在有抵押、
质押、被查封、冻结、必须具备一定条件才能变现、无法变现、无法用于抵偿债务的情况和其他权利受
限制的情况和安排，以及其他具有可对抗第三人的优先偿付负债情况。 
十、公司其他债券和债务融资工具的付息兑付情况 
1.次级债券的付息兑付情况 
报告期内，公司对次级债券的付息兑付情况具体如下： 














































































 单位：亿元



债券简称 债券代码 票面利率 发行规模 期末余额 起息日 到期日 债券期限 兑付兑息 
15 山证 01 123258 5.87% 13 13 2015.1.29 2018.1.29 1+2 年 兑付本息 
15 山证 02 123229 5.79% 7 7 2015.3.19 2019.3.19 2+2 年 按年计息， 首次付
息日为 2016 年 3
月 18 日，已兑付
利息 
15 山证 03 123089 6.00% 20 20 2015.4.20 2018.4.20 1+2 年 兑付本息 
15 山证 04 118937 5.79% 10 10 2015.6.26 2018.6.26 1+2 年 按年计息， 首次付
息日为 2016 年 6
月 25 日 
注：1、“15山证01”、”15山证03”、”15山证04”附第1年末发行人赎回选择权；2、“15山证02”附第2年末发行人
赎回选择权。



2016年 1月 21日，公司发布《山西证券股份有限公司关于行使“15山证 01”次级债券发行人赎
回选择权的公告》，2016年 1月 28日债券第 1个计息年度付息日，公司行使“15山证 01”次级债券
发行人赎回选择权， 对赎回登记日在册的 “15 山证 01” 次级债券全部赎回， 赎回本息金额为 1,376,310,000
元（含税）。 
2016年 3月 18日， 对 15山证 02” 次级债进行了利息兑付， 兑付利息金额为 40,530,000元 （含税） 。 
2016年 4月 8日，公司发布《山西证券股份有限公司关于行使 “15山证 03”次级债券发行人赎回
选择权的公告》，2016年 4月 20 日债券第 1个计息年度付息日，公司行使“15 山证 03”次级债券发






















































































 2015年年度报告 
 
108 
 
行人赎回选择权，对赎回登记日在册的“ 15 山证 03”次级债券全部赎回，赎回本息金额为 2,120,106,000
元（含税）. 
 2.短期公司债券的付息兑付情况 
报告期内，公司对短期公司债券的付息兑付情况具体如下： 
































































































 单位：亿元 
债券简称 债券代码 票面利率 发行规模 期末余额 起息日 到期日 债券期限 兑付兑息 
山证 1401 117505 4.98% 10 0 2014.12.2 2015.6.2 6 个月 兑付本息 
山证 1501 117519 5.70% 6 0 2015.3.27 2015.9.27 6 个月 兑付本息 
山证 1502 117520 5.90% 4 0 2015.4.10 2015.10.10 6 个月 兑付本息 
山证 1503 117531 5.10% 10 0 2015.6.12 2015.12.12 6 个月 兑付本息 
报告期内，公司对 “山证 1401”短期公司债进行了本息兑付，兑付本息金额为1,024,900,000元
（含税） 。 公司对 “山证1501”短期公司债进行了本息兑付， 兑付本息金额为617,100,000 元 （含税） 。
公司对 “山证1502”短期公司债进行了本息兑付，兑付本息金额为411,800,000元（含税）。公司对 
“山证 1503”短期公司债进行了本息兑付，兑付本息金额为 1,025,500,000元（含税）。 
十一、公司报告期内的银行授信情况 
截至 2015 年 12 月31日，公司获得主要贷款银行的授信额度为 172亿元，已使用额度为 17.3亿
元，未使用额度为 154.7亿元。 
公司信誉良好，2015 年度公司按时偿还银行贷款，未发生贷款展期、减免情形。 
十二、公司报告期内执行公司债券募集说明书相关约定或承诺的情况 
报告期内，公司严格执行公司债券募集说明书相关约定或承诺，募集资金投向与募集说明书的约定
一致；严格履行信息披露责任，按期兑付债券利息，保障投资者的合法权益。报告期内，公司已发行债
券兑付兑息不存在违约情况；公司经营稳定，盈利情况良好，未发现可能导致未来出现不能按期偿付情
况的风险。 
十三、公司发生重大事项及对公司经营情况和偿债能力的影响 
2015 年度，公司通过发行次级债券、收益凭证、两融收益权转让等方式，累计新增负债融资79.65
亿元，超过上年末净资产的20%，属于《公司债券发行与交易管理办法》第四十五条规定之重大事项。 
上述各项债务融资工具的发行有利于公司拓展融资渠道、优化债务结构、提高流动性管理能力，通
过对资金需求的合理配置，有效支持公司各项业务的快速发展。公司高度重视资产负债管理，保障债务
规模合理、 风险可控， 同时， 持续快速增长的收入规模和盈利能力为公司按期偿本付息提供了有力保障。 
2016年1月31日，公司控股股东山西国信与山西金控签署《国有股份无偿划转协议》。根据该协
议，山西国信拟将其持有的公司 860,395,355 股国有股份(占公司总股本的 30.42%)无偿划转给山西金
控。相关事项具体内容详见公司于 2016年2月 2日发布《山西证券股份有限公司关于国有股份无偿划
转的提示性公告》、《山西证券股份有限公司简式权益变动报告书》、《山西证券股份有限公司收购报
告书摘要》。截至本报告披露日，相关股权转让工作尚未完成。

























































































2015年年度报告 
 
109 
 
十四、公司债券保证人报告期财务报表 
公司债券保证人为山西国信。截止本报告披露日，山西国信 2015年度财务报表编制及审计工作正
在进行中，本公司将在其2015年度财务报表相关工作完成后及时予以披露。 
 
 
 
 
 
 
 
 


























































































2015年年度报告 
 
110 
 
第十一节


财务报告 
见附件《山西证券股份有限公司 2015年度财务报表及审计报告》 
第十二节 备查文件目录 
一、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。 
二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。 
三、报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告原稿。 
四、公司章程。 
 
 
山西证券股份有限公司 
法定代表人：侯巍 
二〇一六年四月二十日






















































































 2015年年度报告 
 
111 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
山西证券股份有限公司 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
自 2015 年 1 月 1 日 
至 2015 年 12 月 31 日止年度财务报表 
 
112 
 
 
审计报告 
 
毕马威华 振审字 第 1601460 号 
 
山西证券股份有限公司 全体股东： 
 
我 们 审 计 了 后 附 的 山 西 证 券 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称“ 贵 公 司”) 财 务 报 表 ， 包 括
2015 年 12 月 31 日的合并资产负债表和资产负债表， 2015 年度的合并利润表和利润表、
合并现金流量表和现金流量表、 合并股东权益变动表和股东权益变动表以及财务报表附
注。 
 
一、管理 层对财务报表的责任 
 
编制和公 允列 报财务 报 表是贵公 司管 理层的 责 任，这种 责任 包括：(1) 按照中 华人
民共和国财政部颁布的企业会计准则的规定编 制财务报表， 并使其实 现公允反映； (2) 设
计、 执行和维护必要的内部控制， 以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。 
 
二、注册 会计师的责任 
 
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。 我们按照中国注
册会计师审计准则的规定执行了审计工作。 中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国
注册会计师职业道德守则， 计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取
合理保证。 
 
审计工作涉及实施审计程序， 以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。 选择的
审计程序取决于注册会计师的判断， 包括对由于舞弊或错误导 致的财务报表重大错报风
险的评估。 在进行风险评估时， 注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部
控制， 以设计恰当的审计程序。 审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作
出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。 
 
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。



 
113 
 
 
 
 
审计报告 ( 续) 
 
毕马威华 振审字 第 1601460 号 
 
三、审计 意见 
 
我们认为， 贵公司财务报表在所有重大方面按照中华人民共和国财政部颁布的企业
会计准则的规定编制，公允反映了贵公司 2015 年 12 月 31 日的合并财务状况和财务状
况以及 2015 年度的合并经营成果和经营成果及合并现金流量和现金流量。 
 
 
 
 
毕马威华振会计师事务所 中国注册会计师 
( 特殊普通合伙) 
 
 
 
 
 程海良 
 
 
 
 
 
中国 北京 黄艾舟 
 
 2016 年 4 月 20 日 




 
114 
 
山西证券股份有限公司 
合并及母公司资产负债表 
2015 年 12 月 31 日 
( 金额单位：人民币元) 
 
 




 本集团


 本公司



 
附注 
2015 年 
12 月 31 日 
2014 年 
12 月 31 日 
2015 年 
12 月 31 日 
2014 年 
12 月 31 日 










资产 






 
货币资 金 五 1 
19,431,524,157 9,880,386,852 15,254,629,983 6,566,298,269 
其中：客 户存款 
 9,317,432,401 7,527,550,455 7,001,257,533 5,884,843,136 
结算备付 金 五 2 
7,579,827,210 3,403,263,036 7,604,973,919 3,481,919,800 
其中：客 户备付 金 
 5,551,965,157 3,038,138,992 5,551,965,157 3,038,138,992 
融出资金 五 3 
6,847,519,483 5,171,121,284 6,847,519,483 5,171,121,284 
以公允价 值计量 且 



其变动计入当 期 



损益的金融资 产 五 4 
2,024,139,057 312,595,655 426,269,079 189,512,573 
买入返售 金融资 产 五 6 
3,596,206,386 1,807,278,300 1,837,099,386 1,247,178,300 
应收款项 五 7,十六 1 
261,231,643 1,272,535,550 192,105,648 1,234,517,513 
应收利息 五 8 
132,466,256 124,906,735 83,077,504 87,495,908 
存出保证 金 五 9 
1,988,576,092 2,000,393,261 509,278,671 421,224,762 
可供出售 金融资 产 五 10 
5,269,880,252 2,467,156,920 4,035,710,527 1,633,054,122 
长期股权 投资 十六 2 
- - 2,530,930,851 2,230,930,851 
固定资产 五 11 
339,817,082 352,512,499 275,292,570 282,359,766 
无形资产 五 12 
97,405,228 69,242,647 81,605,607 53,879,763 
商誉 五 13 
476,939,901 476,939,901 49,096,844 49,096,844 
递延所得 税资产 五 15 
337,682 15,629,117 - - 
其他资产 五 14,十六 3 
134,778,582 143,440,129 91,069,886 91,450,380 

















资产总计 
 48,180,649,011 27,497,401,886 39,818,659,958 22,740,040,135 

















 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
刊载于第 13 页至第 157 页的财务报表附注为本财务报表的组成部分。



 
115 
 
山西证券股份有限公司 
合并及母公司资产负债表 ( 续) 
2015 年 12 月 31 日 
( 金额单位：人民币元) 
 
 




 本集团


 本公司



 
附注 
2015 年 
12 月 31 日 
2014 年 
12 月 31 日 
2015 年 
12 月 31 日 
2014 年 
12 月 31 日 










负债及股 东权益 






 










负债 






 
应付短期 融资款 五 17 
3,508,940,000 1,793,380,000 3,508,940,000 1,793,380,000 
拆入资金 五 18 
1,915,000,000 1,845,000,000 1,915,000,000 1,845,000,000 
卖出回购 金融资 产款 五 19 
1,730,000,000 550,550,000 1,730,000,000 550,550,000 
代理买卖 证券款 五 20 
15,803,811,645 12,030,333,827 12,314,081,489 8,936,807,599 
应付职工 薪酬 五 21 
345,157,309 92,836,452 172,306,505 78,317,594 
应交税费 五 22 
123,861,424 114,026,153 70,361,864 98,094,783 
应付款项 五 23 
37,212,541 12,719,025 12,014,768 5,109,025 
应付利息 五 24 
380,341,179 93,563,151 278,170,523 64,805,627 
应付债券 五 25 
6,989,427,775 1,980,761,492 6,981,634,404 1,980,761,492 
递延所得 税负债 五 15 
64,850,818 16,002,652 55,885,792 7,614,946 
其他负债 五 26 
4,060,787,183 1,089,327,578 352,010,583 36,658,944 

















负债合计 
 34,959,389,874 19,618,500,330 27,390,405,928 15,397,100,010 




----------------- ----------------- ----------------- ----------------- 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
刊载于第 13 页至第 157 页的财务报表附注为本财务报表的组成部分。



 
116 
 
山西证券股份有限公司 
合并及母公司资产负债表 ( 续) 
2015 年 12 月 31 日 
( 金额单位：人民币元) 
 
 




 本集团


 本公司



 
附注 
2015 年 
12 月 31 日 
2014 年 
12 月 31 日 
2015 年 
12 月 31 日 
2014 年 
12 月 31 日 










负债及股 东权益 ( 续) 






 










股东权益 






 
股本 五 27 
2,518,725,153 2,518,725,153 2,518,725,153 2,518,725,153 
资本公积 五 28 
7,023,296,178 3,170,116,178 7,002,880,816 3,173,700,816 
其他综合 收益 五 29 
168,137,452 85,797,593 143,529,051 88,795,846 
盈余公积 五 30 
398,913,235 266,179,540 398,913,235 266,179,540 
一般风险 准备 五 31 
420,192,912 273,911,362 398,913,235 266,179,540 
交易风险 准备 五 31 
410,738,743 268,219,570 398,913,235 266,179,540 
未分配利 润 五 32 
1,646,754,841 755,396,092 1,566,379,305 763,179,690 

















归属于母 公司 



股东权益合计 
 12,586,758,514 7,338,345,488 12,428,254,030 7,342,940,125 
少数股东 权益 五 33 
634,500,623 540,556,068 - - 

















股东权益 合计 
 13,221,259,137 7,878,901,556 12,428,254,030 7,342,940,125 




----------------- ----------------- ----------------- ----------------- 
负债及股 东权益 总计 
 48,180,649,011 27,497,401,886 39,818,659,958 22,740,040,135 

















 
 
此财务报表已于 2016 年 4 月 20 日获董事会批准。 
 
 
 
 









 
侯巍 
法定代表人 
 
樊廷让 
主管会计工作的 
公司负责人 
 
张立德 
会计机构负责人 
 
公司盖章 
 
 
 
 
 
刊载于第 13 页至第 157 页的财务报表附注为本财务报表的组成部分。



 
117 
 
山西证券股份有限公司 
合并及母公司利润表 
2015 年度 
( 金额单位：人民币元) 
 




 本集团


 本公司



 
附注 2015 年 2014 年 2015 年 2014 年 
 
营业收入 






 
手续费及佣金净收入 五 34,十六 4 
2,607,719,787 1,173,817,766 1,852,533,806 786,398,335 
其中：经纪业务手续费 
净收入 
 1,854,366,135 865,372,243 1,735,779,877 742,510,676 
投资银行业务 
手续费净收入 
 708,071,244 298,380,065 41,040,000 26,464,340 
资产管理业务 
手续费净收入 
 14,915,354 6,514,076 45,477,640 13,871,937 
基金管理业务 



手续费净收入 
 
24,187,797 - 24,187,797 - 
投资咨询业务 
手续费净收入 
 6,179,257 3,551,382 6,048,492 3,551,382 
利息净收入 五 35 
350,430,941 483,205,048 303,467,094 364,610,284 
投资收益 五 36,十六 5 
653,093,081 280,537,361 495,757,242 214,450,941 
公允价值变动收益 五 37 
80,164,693 11,416,249 70,737,868 8,069,107 
汇兑损益 
 1,251,495 142,987 1,263,699 66,224 
其他业务收入 五 38 
145,840,327 10,069,124 7,456,915 6,880,338 

















营业收入合计 
 3,838,500,324 1,959,188,535 2,731,216,624 1,380,475,229 




----------------- ----------------- ----------------- ----------------- 
营业支出 






 
营业税金及附加 五 39 
(237,141,260) (109,682,756) (188,361,143) (82,041,018) 
业务及管理费 五 40,十六 6 
(1,462,703,666) (1,049,317,288) (760,998,755) (551,874,825) 
资产减值损失 五 41 
(3,831,746) (4,549,105) (3,631,746) (260,965) 
其他业务成本 五 42 
(137,801,212) (3,128,313) - - 

















营业支出合计 
 (1,841,477,884) (1,166,677,462) (952,991,644) (634,176,808) 




----------------- ----------------- ----------------- ----------------- 
营业利润 
 1,997,022,440 792,511,073 1,778,224,980 746,298,421 










加：营业外收入 五 43 
11,896,460


10,196,523 1,242,575


1,829,790 
减：营业外支出 五 44 
(4,934,698) (4,541,753) (4,733,642) (4,486,499) 

















利润总额 
 2,003,984,202 798,165,843 1,774,733,913 743,641,712 










减：所得税费用 五 45 
(522,614,963) (211,763,690) (447,396,955) (189,937,624) 

















净利润 
 1,481,369,239 586,402,153 1,327,336,958 553,704,088 




----------------- ----------------- ----------------- ----------------- 











归属于母公司股东的净利润 
 1,438,829,425 586,294,710 1,327,336,958 553,704,088



少数股东损益 
 42,539,814 107,443 - - 
刊载于第 13 页至第 157 页的财务报表附注为本财务报表的组成部分。



 
118 
 
山西证券股份有限公司 
合并及母公司利润表 ( 续) 
2015 年度 
( 金额单位：人民币元) 
 
 




 本集团


 本公司



 
附注 2015 年 2014 年 2015 年 2014 年 
其他综合收益的税后净额 






 










归属于母公司股东的其他 



综合收益的税后净 额 






 
以后将重分类进损益 



的其他综合收益： 






 
可供出售金融资产公允 
价值变动损益 
 79,883,051 47,407,940 54,733,205 40,054,630 
外币财务报表折算差额 
 2,456,808 (283,478) - - 










归属于少数股东的其他综合 



收益的税后净额 
 904,741 3,433,563 - - 

















其他综合收益的税后净额 五 29 
83,244,600 50,558,025 54,733,205 40,054,630 




----------------- ----------------- ----------------- ----------------- 
综合收益总额 
 1,564,613,839 636,960,178 1,382,070,163 593,758,718 




























归属于母公司股东的综合 



收益总额 
 1,521,169,284 633,419,172 1,382,070,163 593,758,718 
归属于少数股东的综合 



收益总额 
 43,444,555 3,541,006 - - 










每股收益 






 
( 一) 基本每股收益 五 46 
0.57 0.23


 















( 二) 稀释每股收益 五 46 
0.57 0.23


 















 
 
此财务报表已于 2016 年 4 月 20 日获董事会批准。 
 
 
 
 









 
侯巍 
法定代表人 
 
樊廷让 
主管会计工作的 
公司负责人 
 
张立德 
会计机构负责人 
 
公司盖章 
 
刊载于第 13 页至第 157 页的财务报表附注为本财务报表的组成部分。



 
119 
 
山西证券股份有限公司 
合并及母公 司现金流量表 
2015 年度 
( 金额单位：人民币元) 
 
 




 本集团


 本公司



 
附注 2015 年 2014 年 2015 年 2014 年 










经营活动产生的现金流量 






 
以公允价值计量且其变动 



计入当期损益的金融资 
产收到的现金净额 
 - - 5,615,193 97,402,533 
可供出售金融资产 



收到的现金净额 
 - 301,336,393 - 476,832,511 
收取利息、手续费及佣金 
的现金 
 4,462,648,999 2,045,538,906


3,342,114,787 1,416,141,718 
回购业务资金净增加额 
 - - 588,322,855 - 
代理买卖证券款净增加额 
 3,773,477,818 4,791,862,049 3,377,273,890 4,495,025,368 
拆入资金净增加额 
 70,000,000


1,355,000,000 70,000,000 1,355,000,000 
收到其他与经营活动有关 
的现金 五 47(a) 
4,067,105,219 545,324,767 1,356,567,257 538,775,406 

















经营活动现金流入小计 
 12,373,232,036 9,039,062,115 8,739,893,982 8,379,177,536 




----------------- ----------------- ----------------- ----------------- 











融出资金净增加额 



(1,680,029,945) (3,629,153,310) (1,680,029,945) (3,629,153,310) 
以公允价 值计量且其变动 



计入当期损益的金融 



资产支付的现金净额 
 (1,326,631,285) (9,997,249) - - 
可供出售金融资产支付的 



现金净额 
 (2,333,616,162) - (1,970,220,083) - 
衍生金融资产支付的现金 



净额 



(8,415,910) (36,842,099) (8,430,740) (36,918,352) 
回购业务资金净减少额 
 (610,684,145) (1,168,440,458) - (658,340,458) 
代理买卖 证券款净减少额 
 - - - - 
支付利息、手续费及佣金 



的现金 
 (766,751,102) (208,073,018) (693,150,203) (180,966,280) 
支付给职工以及为职工 



支付的现金 
 (755,686,045) (585,588,715) (409,329,667) (271,499,938) 
支付的各项税费 
 (720,104,063) (278,263,291) (642,276,945) (243,014,613) 
支付其他与经营活动有关 



的现金 五 47(b) 
(549,957,514) (870,031,286)


(249,627,193) (493,162,021) 

















经营活动现金流出小计 
 (8,751,876,171) (6,786,389,426) (5,653,064,776) (5,513,054,972) 




----------------- ----------------- ----------------- ----------------- 
经营活动产生的现金流量 






净额 
五 48(1)(a), 
十六 7(a) 
3,621,355,865 2,252,672,689 3,086,829,206 2,866,122,564 




----------------- ----------------- ----------------- ----------------- 
 
刊载于第 13 页至第 157 页的财务报表附注为本财务报表的组成部分。



 
120 
 
山西证券股份有限公司 
合并及母公司现金流量表 ( 续) 
2015 年度 
( 金额单位：人民币元) 
 
 




 本集团


 本公司



 
附注 2015 年 2014 年 2015 年 2014 年 










投资活动产生的现金流量 






 
取得投资收益收到的现金 
 24,047,976 54,138,628 11,336,778 - 
处置固定资产、无形资产 



和其他长期资产收到的 



现金 
 6,235,728 21,076,069 5,410,477 1,747,562 
收到其他与投资活动有关 



的现金 五 47(c) 
21,604,065


458,517,009 17,659,715 17,518,157 

















投资活动现金流 入小计 
 51,887,769 533,731,706 34,406,970 19,265,719 




----------------- ----------------- ----------------- ----------------- 
取得子公司及其他营业 



单位支付的现金净额 五 48(2)(a) 
- (25,000,000) (300,000,000) (205,000,000) 
购建固定资产、无形资产 



和其他长期资产支付的 



现金 
 (93,409,967) (63,989,794) (77,314,300) (50,746,892) 
支付其他与投资活动有关 



 的现金 五 47(d) 
 (177,802,430) (21,604,065) (7,802,430) (17,659,715) 

















投资活动现金流出小计 
 (271,212,397) (110,593,859) (385,116,730) (273,406,607) 




----------------- ----------------- ----------------- ----------------- 
投资活动 ( 使用) / 产生的现金 
流量净额 
 (219,324,628) 423,137,847 (350,709,760) (254,140,888) 




----------------- ----------------- ----------------- ----------------- 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
刊载于第 13 页至第 157 页的财务报表附注为本财务报表的组成部分。



 
121 
 
山西证券股份有限公司 
合并及母公司现金流量表 ( 续) 
2015 年度 
( 金额单位：人民币元) 
 




 本集团


 本公司



 
附注 2015 年 2014 年 2015 年 2014 年 
筹资活动产生的现金流量 






 
吸收投资收到的现金 
 3,903,680,000 110,000,000 3,829,180,000 - 
其中：子公司吸收少数 



 股东投资收到 



 的现金 
 50,500,000 110,000,000 - - 
发行债券收到的现金 
 7,000,000,000 1,989,710,000 6,990,000,000


1,989,710,000 
收到其他与筹资活动有关 



的现金 五 47(e) 
17,103,070,000 793,380,000


17,103,070,000


793,380,000 

















筹资活动现金流入小计 
 28,006,750,000 2,893,090,000 27,922,250,000 2,783,090,000 




----------------- ----------------- ----------------- ----------------- 
偿还债务支付的现金 
 (3,000,000,000) - (3,000,000,000) - 
分配股利或偿付 



利息支付的现金 
 (323,192,507) (256,441,837) (323,192,507) (256,441,837) 
支付其他与筹资活动有关 



的现金 五 47(f) 
(14,515,269,834) (433,884) (14,515,197,520) - 

















筹资活动现金流出小计 
 (17,838,462,341) (256,875,721) (17,838,390,027) (256,441,837) 




----------------- ----------------- ----------------- ----------------- 
筹资活动产生的现金流量 



净额 
 10,168,287,659 2,636,214,279 10,083,859,973 2,526,648,163 




----------------- ----------------- ----------------- ----------------- 
汇率变动对现 金的影响 
 1,184,218 142,987 1,263,699 66,224 




----------------- ----------------- ----------------- ----------------- 
现金及现金等价物净 



增加额 
五 48(1)(b), 
十六 7(b) 
13,571,503,114 5,312,167,802 12,821,243,118 5,138,696,063 










加：年初现金及现金等价物 



 余额 
 13,262,045,823 7,949,878,021 10,030,558,354 4,891,862,291 

















年末现金及现金等价物余额 
五 48(3), 
十六 7(c) 
26,833,548,937 13,262,045,823 22,851,801,472 10,030,558,354 

















 
此财务报表已于 2016 年 4 月 20 日获董事会批准。 
 
 









 
侯巍 
法定代表人 
 
樊廷让 
主管会计工作的 
公司负责人 
 
张立德 
会计机构负责人 
 
公司盖章 
 
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122 
 
山西证券股份有限公司 
合并股东权益变动表 
2015 年度 
( 金额单位：人民币元) 
 
 
 
附注


归属于母 公司的 股东权 益











股本 资本公积 
其他 
综合收益 盈余公积


一般风险 准备 交易风险 准备 未分配利 润 小计 少数股东 权益 股东权益 合计 



















2015 年 1 月 1 日余额


2,518,725,153 3,170,116,178 85,797,593 266,179,540 273,911,362 268,219,570 755,396,092 7,338,345,488 540,556,068 7,878,901,556 




------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- 
本年增减 变动金 额 















 
1. 综合收益 总额


- - 82,339,859 - - - 1,438,829,425 1,521,169,284 43,444,555 1,564,613,839 
2. 股东投入 资本 五 28 
- 3,853,180,000 - - - - - 3,853,180,000 50,500,000 3,903,680,000 
3. 利润分配 















 
- 提取盈 余公积 
 - - - 132,733,695 - - (132,733,695) - - - 
- 提取一 般风险 准备


- - - - 146,281,550 - (146,281,550) - - - 
- 提 取交 易风险 准备 
 - - - - - 142,519,173 (142,519,173) - - - 
- 对股东 的分配 五 32 
- - - - - - (125,936,258) (125,936,258) - (125,936,258) 



































上述 1 至 3 项小 计 
 - 3,853,180,000 82,339,859 132,733,695 146,281,550 142,519,173 891,358,749 5,248,413,026 93,944,555 5,342,357,581 




 ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- 
2015 年 12 月 31 日余 额 
 2,518,725,153 7,023,296,178 168,137,452 398,913,235 420,192,912 410,738,743 1,646,754,841 12,586,758,514 634,500,623 13,221,259,137 



































 
此财务报表已于 2016 年 4 月 20 日获董事会批准。 
 
 
 









 
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法定代表人 
 
樊廷让 
主管会计工作的公司负责人 
 
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会计机构负责人 
 
公司盖章 
 
刊载于第 13 页至第 157 页的财务报表附注为本财务报表的组成部分。



 
123 
 
山西证券股份有限公司 
合并股东权益变动表 ( 续) 
2014 年度 
( 金额单位：人民币元) 
 
 
附注


归属于母 公司的 股东权 益











股本 资本公积 
其他 
综合收益 盈余公积


一般风险 准备 交易风险 准备 未分配利 润 小计 少数股东 权益 股东权益 合计 



















2014 年 1 月 1 日余额 
 2,518,725,153 3,170,116,178 38,673,131 210,809,131 215,432,829


212,849,161 532,262,570 6,898,868,153 427,015,062 7,325,883,215 




------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- 
本年增减 变动金 额


















 
1. 综合收益 总额 
 - - 47,124,462 - - - 586,294,710 633,419,172 3,541,006 636,960,178 
2. 股东投入 资本


- - - - - - - - 110,000,000 110,000,000 
3. 利润分配 















 
- 提取盈 余公积 
 - - - 55,370,409 - - (55,370,409) - - - 
- 提取一 般风险 准备 
 - - - - 58,478,533 - (58,478,533) - - - 
- 提取交 易风险 准备


- - - - - 55,370,409 (55,370,409) - - - 
- 对股东 的分配 五 32 
- - - - - - (193,941,837) (193,941,837) - (193,941,837) 



































上述 1 至 3 项小 计 
 - - 47,124,462 55,370,409 58,478,533 55,370,409 223,133,522 439,477,335 113,541,006 553,018,341 




 ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- 
2014 年 12 月 31 日余 额 
 2,518,725,153 3,170,116,178 85,797,593 266,179,540 273,911,362 268,219,570 755,396,092 7,338,345,488 540,556,068 7,878,901,556 



































 
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樊廷让 
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124 
 
山西证券股份有限公司 
股东权益变动表 
2015 年度 
( 金额单位：人民币元) 
 
 
附注 股本 资本公积 
其他 
综合收益 盈余公积 
一般 
风险准备 
交易 
风险准备 未分配利 润 
股东 
权益合计 
















2015 年 1 月 1 日余额


2,518,725,153 3,173,700,816 88,795,846 266,179,540 266,179,540 266,179,540 763,179,690 7,342,940,125 




---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- 
本年增减 变动金 额















 
1. 综合收益 总额 
 - - 54,733,205 - - - 1,327,336,958 1,382,070,163 
2. 股东投入 资本 五 28 - 3,829,180,000 - - - - - 3,829,180,000 
3. 利润 分配 












 
- 提取盈 余公积 
 - - - 132,733,695 - - (132,733,695) - 
- 提取一 般风险 准备


- - - - 132,733,695 - (132,733,695) - 
- 提取交 易风险 准备


- - - - - 132,733,695 (132,733,695) - 
- 对股东 的分配 五 32 
- - - - - - (125,936,258) (125,936,258) 





























上述 1 至 3 项小计


- 3,829,180,000 54,733,205 132,733,695 132,733,695 132,733,695 803,199,615 5,085,313,905 




---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- 
2015 年 12 月 31 日余额 
 2,518,725,153 7,002,880,816 143,529,051 398,913,235 398,913,235 398,913,235 1,566,379,305 12,428,254,030 





























 
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会计机构负责人 
 
公司盖章 
 
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125 
 
山西证券股份有限公司 
股东权益变动表 ( 续) 
2014 年度 
( 金额单位：人民币元) 
 
 
 
附注 股本 资本公积 
其他 
综合收益 盈余公积 
一般 
风险准备 
交易 
风险准备 未分配利 润 
股东 
权益合计 
















2014 年 1 月 1 日余额


2,518,725,153 3,173,700,816 48,741,216 210,809,131 210,809,131 210,809,131 569,528,666 6,943,123,244 




---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- 
本年增减 变动金 额 












 
1. 综合收益 总额 
 - - 40,054,630 - - - 553,704,088 593,758,718 
2. 利润 分配 












 
- 提取盈 余公积 
 - - - 55,370,409 - - (55,370,409) - 
- 提取一 般风险 准备 
 - - - - 55,370,409 - (55,370,409) - 
- 提取交 易风险 准备


- - - - - 55,370,409 (55,370,409) - 
- 对股东 的分配 五 32 
- - - - - - (193,941,837) (193,941,837) 





























上述 1 至 2 项小计


- - 40,054,630 55,370,409 55,370,409 55,370,409 193,651,024 399,816,881 




---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- 
2014 年 12 月 31 日余额 
 2,518,725,153 3,173,700,816 88,795,846 266,179,540 266,179,540 266,179,540 763,179,690 7,342,940,125 





























 
此财务报表已于 2016 年 4 月 20 日获董事会批准。 
 
 
 
 









 
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樊廷让 
主管会计工作的公司负责人 
 
张立德 
会计机构负责人 
 
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126 
 
山西证券股份有限公司 
财务报表附注 
( 金额单位：人民币元) 
 
 
一 公司基本情况 
 
山西证券公司于 1988 年 7 月 28 日注册成立 并于成立日获得山西省工商行政管理
局核发的注册号为 140000100003883 号的企业法人营业执照，及中国证券监督管
理委员会 ( 以下简称“证监会”) 核发的编号为 Z20614000 号的经营证券业务许可
证。 
 
1998 年 12 月 31 日经 证监会批准，山西证券公司改制为山西证券有限责任公司，
注册资本为人民币 200,000,000 元。 
 
经 2000 年 4 月 28 日证监会证监机构字 [2000] 81 号 《关于山西省证券经营机构合
并重组事宜的批复》核准，山西证券有限责任公司于 2001 年 12 月 与山西省内五
家 信 托 公 司 的 证 券 类 资 产 合 并 重 组 ， 合 并 重 组 后 新 设 的 公 司 沿 用 山 西 证 券 有 限 责
任公司的名称，注册资本变更为人 民币 1,025,000,000 元。 
 
经 2006 年 7 月 10 日证 监会证监机构字 [2006] 138 号《关于山西证券有限责任公
司股权变更及增资扩股的批复》 核准， 根据山西证券有限责任公司 2005 年 6 月 29
日召开的 2004 年度股东会决议和修改后的公司章程规定， 山西证券有限责任公司
增加注册资本人民币 278,800,000 元至人民币 1,303,800,000 元， 由股东山西国信投
资集团有限公司 ( 原山西省国信投资 ( 集团) 公司， 以下简称“ 山西 国信”) 于 2006
年 7 月 18 日前缴足。



 
经 2008 年 1 月 18 日证 监会证 监许可字 [2008] 100 号《关于山西证券有限责任公
司变更为股份有限公司的批复》核准，根据山西证券有限责任公司 2007 年 12 月
24 日召开的 2007 年度第二次股东会决议和修改后的公司章程规定， 山西证券有限
责任公司整体变更为股份有限公司，以 2007 年 9 月 30 日为基准日 确定的净资产
按折股比例 99.9246667% 折 算 为 股 本 2,000,000,000 元 ， 未 折 算 的 部 分 人 民 币
1,507,802 元为资本公积。 整体变更后， 公司 名称变更为山西证券股份有限公司 ( 以
下简称“ 本公司”) ， 注 册资本变更为人民币 2,000,000,000 元， 总股本 2,000,000,000
股，每股面值人民币 1 元。 
 
经 2010 年 10 月 19 日 证监会证监许可 [2010] 1435 号《关于核准山西证券股份有
限公司首次公开发行股票的批复》核准，本公司于 2010 年 11 月 4 日完成向境内
投资者发行人民币普通股 399,800,000 股，并 于 2010 年 11 月 15 日 在深圳证券交
易所挂牌交易， 于 2010 年 11 月 24 日， 办理注册资本变更至人民币 2,399,800,000
元，总股本增至 2,399,800,000 股。 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
127 
 
经 2013 年 7 月 23 日证 监会证监许可 [2013] 964 号《关于核准山西证券股份有限
公 司 现 金 和 发 行 股 份 购 买 资 产 、 格 林 期 货 有 限 公 司 吸 收 合 并 大 华 期 货 有 限 公 司 的
批复》 核准， 本公司于 2013 年 11 月 13 日向格林期货有限公司 ( 以下简称“ 格林期
货”) 原股东非公开发 行股份 118,925,153 股并支付人民币 168,161,700 元现金对价
的方式购买格林期货 100% 股权。 本次交易完成后， 本公司总股本由 2,399,800,000
股增至 2,518,725,153 股。 
 
经 2015 年 12 月 11 日 证监会证监许可 [2015] 2873 号《关于核准山西证券股份有
限公司非公开发行 股票的批复》 核准， 本公司 于 2015 年 12 月 25 日完成向境内投
资者非公开发行人民币普通股 310,000,000 股， 并于 2016 年 1 月 20 日在深圳证券
交易所挂牌交易， 于 2016 年 2 月 24 日， 办理注册资本变更至人民币 2,828,725,153
元，总股本由 2,518,725,153 股增至 2,828,725,153 股。 
 
截至 2015 年 12 月 31 日止， 本公司在山西、 北京、 上海、 深圳、 西安、 宁波、 重
庆、 济南等地共设立 78 家证券营业部 (2014 年 12 月 31 日：78 家) 。 本公司子公
司的相关信息参见附注七。 
 
本公司及子 公司 ( 以下简称“ 本集团”) 目前主 要经营的业务包括证券经纪业务、 融
资 融 券 业 务 、 证 券 自 营 业 务 、 证 券 承 销 业 务 、 证 券 投 资 咨 询 、 与 证 券 交 易 、 证 券
投 资 活 动 有 关 的 财 务 顾 问 、 证 券 投 资 基 金 代 销 、 为 期 货 公 司 提 供 中 间 介 绍 业 务 、
代 销 金 融 产 品 、 受 托 资 产 管 理 业 务 、 公 开 募 集 证 券 投 资 基 金 管 理 业 务 、 商 品 期 货
经纪业务、金融期货经纪业务、期货投资咨询及投资与资产管理业务等。 
 
本报告期内，本集团新增 4 家子公司，具体情况参见附注六。 
 
二 财务报表的编制基础 
 
本集团及本公司以持续经营为基础编制本财务报表。 
 
三 公司重要会计政策、会计估计 
 
1 遵循企业会计 准则的声明 
 
本 财 务 报 表 符 合 中 华 人 民 共 和 国 财 政 部 ( 以 下 简 称“ 财 政 部”) 颁 布 的 企 业 会
计准则的要求， 真实、 完整地反映了本公司 2015 年 12 月 31 日的合并财务状
况和财务状况、 2015 年度的合并经营成果和经营成果及合并现金流量和现金
流量。 
 
此外， 本公司的财务报表同时符合证监会 2014 年修订的 《公开发行证券的公
司信息披露编报规则第 15 号——财务报告的一般规定》 有关财务报表及 其附
注的披露要求。 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
128 
 
2 会计期间 
 
会计年度自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 
 
3 营业周期 
 
本公司为金融企业，不具 有明显可识别的营业周期。 
 
4 记账本位币 
 
本公司的记账 本位币为 人民币。本公 司的部分 子公司采用本 公司记账 本位 币
人民币以外的 货币作为 记账本位币。 本公司及 子公司选定记 账本位币 的依 据
是主要业务收 支的计价 和结算币种。 本公司编 制本财务报表 采用的货 币为 人
民币。 本公司在编制财务报表时对这些子公司的外币财务报表按照附注三、 8
进行了折算。 
 
5 同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法



 
(1) 同一控制下的企业合并 
 
参 与 合 并 的 企 业 在 合 并 前 后 均 受 同 一 方 或 相 同 的 多 方 最 终 控 制 且 该 控
制并非暂时性的， 为同一控制下的企业合 并。 合并方在企业合并中取得
的资产和负债， 按照合并日在最终控制方合并财务报表中的账面价值计
量 。 取 得 的 净 资 产 账 面 价 值 与 支 付 的 合 并 对 价 账 面 价 值( 或 发 行 股 份 面
值总额) 的差额， 调整资本公积中的股本溢价； 资本公积中的股本溢价
不足冲减的， 调整留存收益。 为进行企业合并发生的直接相关费用， 于
发生时计入当期损益。 合并日为合并方实际取得对被合并方控制权的日
期。 
 
(2) 非同一控制下的企业合并 
 
参与合并的各方在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的， 为非
同一控制下的企业合并。 本集团作为购买方， 为取得被购买方控制权而
付出的资 产 ( 包 括购买 日之前所持有的被购买 方的股权) 、发生 或承 担
的负债以及发行的权益性证券在购买日的公允价值之和， 减去合并中取
得的被购买方可辨认净资产于购买日公允价值份额的差额， 如为正数则
确认为商誉 ( 参 见附注 三、15) ；如为负数 则 计入当期损益。本集团 将
作为合并对价发行的权益性证券或债务性证券的交易费用， 计入权益性
证券或债务性证券的初始确认金额。 本集团为进行企业合并发生的其他
各项直接费用计入当期损益。 本集团在购买日按公允价值确认所取得的
被购买方符合确认条件的各项可辨认时， 资产、 负债及或有负债。 购 买
日是指购买方实 际取得对被购买方控制权的日期。 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
129 
 
通过多次交易 分步实现 非同一控制企 业合并时 ，对于购买日 之前持有 的被 购
买方的股权， 本集团会 按照该股权在 购买日的 公允价值进行 重新计量 ，公 允
价值与其账面 价值的差 额计入当期投 资收益。 购买日之前持 有的被购 买方 的
股权涉及的以 后可重分 类进损益的其 他综合收 益及权益法核 算下的其 他股 东
权益变动于购买日转入当期投资收益。 
 
6 合并财务报表的编制方法 
 
(1) 总体原则 
 
合并财务报表的合并范围 以控制为基础予以确定， 包括本公司及本公司
控制的子公司和结构化主体。 控制， 是指本集团 拥有对被投资方的权力，
通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报， 并且有能力运用对被投
资方的权力影响其回报金额。 在判断本集团是否拥有对被投资方的权力
时， 本集团仅考虑与被投资方相关的实质性权利 ( 包括本集团自身所享
有的及其他方所享有的实质性权利) 。 本公司控制的子公司和结构化主
体的财务状况、 经营成果和现金流量 由控制开始日起至控制结束日止包
含于合并财务报表中。 
 
子公司少数股东应占的权益、 损益和综合收益总额分别在合并资产负债
表 的 股 东 权 益 中 和 合 并 利 润 表 的 净 利 润 及 综 合 收 益 总 额 项 目 后 单 独 列
示。 
 
如 果 子 公 司 少 数 股 东 分 担 的 当 期 亏 损 超 过 了 少 数 股 东 在 该 子 公 司 期 初
股东权益中所享有的份额的，其余额仍冲减少数股东权益。 
 
当子公司所采用的会计期间或会计政策与本公司不一致时， 合并时已按
照本公司的会计期间或会计政策对子公司财务报表进行必要的调整。 合
并时所有集团内部交易及余额， 包括未实现内部交易损益均已抵销。 集
团内部交易发生的未实现损失， 有证据表明该损失是相关资产减值损失
的，则全额确认该损失。 
 
结构化主体是指在确定主体控制方时， 表决权或类似权利不构成决定性
因素的主体， 例如， 当 表决权仅与行政管理工作相关， 以及相关活动由
合同安排主导时。结构化主体一般目标界定明确 且范围狭窄。 
 
(2) 合并取得子公司 
 
对于通过非同一控制下企业合并取得的子公司， 在编制合并当期财务报
表以购买日确定的被购买子公司各项可辨认资产、 负债的公允价值为基
础自购买日起将被购买子公司纳入本公司合并范围。 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
130 
 
(3) 处置子公司 
 
本集团丧失对原有子公司控制权时，终止确认与该子公司相关的资产、
负债、 少数股东权益以及权益中的其他相关项目。 对于处置后的剩余股
权投资， 本集团按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量， 由此
产生的任何收益或损失，计入丧失控制权当期的投资收益。 
 
通过多次交易分步处置对子公司长期 股权投资直至丧失控制权的， 按下
述原则判断是否为一揽子： 
 
- 这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的； 
- 这些交易整体才能达成一项完整的商业结果； 
- 一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生； 
- 一项交易单独考虑时是不经济的， 但是和其他 交易一并考虑时是经济
的。 
 
如果各项交易不属于一揽子交易的， 则在丧失对子公司控制权以前的各
项交易， 按照不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的股权投资的会
计政策进行处理 ( 参见附注三、6(4)) 。 
 
如果各项交易属于一揽子交易的， 本公司将各项交易作为一项处置 原有
子公司并丧失控制权的交易进行处理， 在丧失控制权之前每一次处置价
款 与 处 置 投 资 对 应 的 享 有 该 子 公 司 自 购 买 日 开 始 持 续 计 算 的 净 资 产 账
面价值的份额之间的差额， 在合并财务报表中计入其他综合收益， 在丧
失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。 
 
(4) 少数股东权益变动 
 
本 公 司 因 购 买 少 数 股 权 新 取 得 的 长 期 股 权 投 资 成 本 与 按 照 新 增 持 股 比
例计算应享有子公司的净资产份额之间的差额， 以及在不丧失控制权的
情 况 下 因 部 分 处 置 对 子 公 司 的 股 权 投 资 而 取 得 的 处 置 价 款 与 处 置 长 期
股权投资相对应享有子公司净资产的差额， 均调整合并资产负债表中的
资本公积 ( 股本溢价) ，资本公积 ( 股本溢价) 不 足 冲 减 的 ， 调 整 留 存
收益。 
 
7 现金及现金等价物的确定标准 
 
现金和现金等价物包括库存现金、 可以随时用于支付的存款以及持有期限短、
流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
131 
 
8 外币业务和外币报表折算 
 
本集团收到投 资者以外 币投入资本时 按当日即 期汇率折合为 人民币， 其他 外
币交易在初始确认时按交易发生日的即期汇率折合为人民币。 
 
即期汇率是中 国人民银 行公布的人民 币外汇牌 价、国家外汇 管理局公 布的 外
汇牌价或根据公布的外汇牌价套算的汇率。 
 
于资产负债表 日 ，外币 货币性项目采 用该日的 即期汇率折算 。除与购 建符 合
资本化条件资 产有关的 专门借款本金 和利息的 汇兑差额外， 其他汇兑 差额 计
入当期损益。 以历史成 本计量的外币 非货币性 项目，仍采用 交易发生 日的 即
期汇率折算。 以公允价 值计量的外币 非货币性 项目，采用公 允价值确 定日 的
即期汇率折算 ，由此产 生的汇兑差额 ，属于可 供出售金融资 产的外币 非货 币
性项目的差额，计入其他综合收益；其他差额计入当期损益。 
 
对境外经营的 财务报表 进行折算时， 资产负债 表中的资产和 负债项目 ，采 用
资 产 负债 表日 的 即期 汇率 折 算， 股东 权 益项 目除“ 未 分配 利润” 项目 外， 其 他
项目采用发生 时的即期 汇率折算。利 润表中的 收入和费用项 目，采用 交易 发
生日的即期汇 率折算。 按照上述折算 产生的外 币财务报表折 算差额， 在其 他
综合收益中列 示。处置 境外经营时， 相关的外 币财务报表折 算差额自 股东 权
益转入处置当期损益。 
 
9 金融工具 
 
本集团的金融工具包括货币资金、 债券投资、 除长期股权投资 ( 参见附注三、
11) 以外的股权投资、应收款项、应付款项、应付债券及股本等。 
 
(1) 金融资产及金融负债的确认和计量 
 
金融资产和金融负债在本集团成为相关金融工具合同条款的一方时， 于
资产负债表内确认。 
 
本集团在初始确认 时按取得资产或承担负债的目的， 把金融资产和金融
负 债 分 为 不 同 类 别 ： 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资
产、应收款项、可供出售金融资产和其他金融负债。 
 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
132 
 
在初始确认时， 金融资产及金融负债均以公允价值计量。 对于以公允价
值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债， 相关交易费用直
接计入当期损益； 对于其他类别的金融资产或金融负债， 相关交易费用
计入初始确认金额。 初始确认后， 金融资产和金融负债的后续计量如下： 
 
- 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 和 金 融 负 债 ( 包
括交易性金融资产或金融负债) 
 
以公 允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债， 包括
交易性金融资产和金融负债， 以及于确认时被 指定为以公允价值计量
且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债。 
 
金融资产或金融负债满足下列条件之一的， 划 分为为交易目的而持有
的金融资产或金融负债： 
 
? 取 得 该 金 融 资 产 或 承 担 该 金 融 负 债 的 目 的 ， 主 要 是 为 了 近 期 内 出
售或回购； 
 
? 属 于 进 行 集 中 管 理 的 可 辨 认 金 融 工 具 组 合 的 一 部 分 ， 且 有 客 观 证
据表明本集团近期采用短期获利方式对该组合进行管理；及 
 
? 属 于 衍 生 金 融 工 具 。 但 是 ， 被 指 定 且 为 有 效 套 期 工 具 的 衍 生 金 融
工具或属于财务 担保合同的衍生金融工具除外。 
 
只有符合下列条件之一的金融资产或金融负债， 才可以在初始确认时
指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负
债： 
 
? 该 指 定 可 以 消 除 或 明 显 减 少 由 于 该 金 融 资 产 或 金 融 负 债 的 计 量 基
础不同所导致的相关利得或损失在确认或计量方面不一致的情
况； 
 
? 本 集 团 风 险 管 理 或 投 资 策 略 的 正 式 书 面 文 件 已 载 明 ， 该 金 融 资 产
组 合 、 该 金 融 负 债 组 合 、 或 该 金 融 资 产 和 金 融 负 债 组 合 ， 以 公 允
价值为基础进行管理、评价并向关键管理人员报告。 
 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
133 
 
本集团可以 将 混 合 工 具 指 定 为 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损
益的金 融资产或金融负债。但是，下列情况除外： 
 
? 嵌入衍生工具对混合工具的现金流量没有重大改变。 
 
? 类似混合工 具 所 嵌 入 的 衍 生 工 具 ， 明 显 不 应 当 从 相 关 混 合 工 具 中
分拆。 
 
在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产或金融负债，不能重分类为其他类金融资产或金融负债。 
 
初始确认后， 以公允价 值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金
融负债以公允价值计量， 公允价值变动形成的 利得或损失计入当期损
益。 
 
- 应收款项 
 
应收款项是指在活跃市场中没有报价、 回收金 额固定或可确定的非衍
生金融资产。 
 
初始确认后 ，应收款项以实际利率法按摊余成本计量。 
 
本集团对外提供服务以及通过定向资产管理计划进行的股权质押式
回购业务形成的应收款项， 按服务接受方应收 的合同或协议价款的公
允价值或融资方取得的融资额作为初始确认金额。 
 
- 可供出售金融资产 
 
本集团将在初始确认时即被指定为可供出售的非衍生金融资产以及
没有归类到其他类别的金融资产分类为可供出售金融资产。 
 
对公允价值不能可靠计量的可供出售权益工具投资， 初始确认后按成
本计量； 其他可供出售金融资产， 初始确认后以公允价值计量， 公允
价值变动形成的利得或损失， 除减值损失和外 币货币 性金融资产形成
的汇兑差额计入当期损益外， 其他利得或损失计入其他综合收益， 在
可供出售金融资产终止确认时转出， 计入当期损益。 可供出售权益工
具投资的现金股利， 在被投资单位宣告发放股利时计入当期损益。 按
实际利率法计算的可供出售金融资产的利息， 计入当期损益 ( 参见附
注三、20(6)) 。 山西证券股份有限公司 
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134 
 
- 其他金融负债 
 
其他金融负债是指除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
负债以外的金融负债。 其他金融负债于初始确认后采用实际利率法按
摊余成本计量。 
 
(2) 金融资产及金融负债的列报 
 
金融资产和金融负债在资产负债表内分别列 示，没有相互抵销。但是，
同时满足下列条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示： 
 
- 本集团具有抵销已确认金额的法定权利， 且该 种法定权利是当前可执
行的； 
- 本集团计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。 
 
(3) 金融资产和金融负债的终止确认 
 
当 收 取 某 项 金 融 资 产 的 现 金 流 量 的 合 同 权 利 终 止 或 将 所 有 权 上 几 乎 所
有的风险和报酬转移时，本集团终止确认该金融资产。 
 
金融资产整体转移满足终止确认条件的， 本集团将下列两项金额的差额
计入当期损益： 
 
- 所转移金融资产的账面价值； 
- 因转移而收到的对价 ， 与原直接计入股东权益的公允价值变动累计额
之和。 
 
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的， 本集团终止确认该金融负
债或其一部分。 
 
(4) 衍生金融工具 
 
本集团的衍生金融工具均为股指期货合约。 
 
衍生工具初始以衍生工具合约订立当日的公允价值进行确认， 并以公允
价值进行后续计量。 公允价值由活跃市场报价、 近期市场交易价格、 估
值技术 ( 包括现 金流量 折现法、期权定价模式 、如适用) 等确定 。本 集
团进行的股指期货交易为每日无负债结算。 
 山西证券股份有限公司 
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135 
 
(5) 金融资产的减值 
 
本 集 团 在 资 产 负 债 表 日 对 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益的金
融资产以外的金融资产的账面价值进行检查， 有客观证据表明该金融资
产发生减值的，计提减值准备。 
 
金融资产发生减值的客观证据，包括但不限于： 
 
(a) 发行方或债务人发生严重财务困难； 
(b) 债务人违反了合同条款，如偿付利息或本金发生违约或逾期等； 
(c) 债务人很可能倒闭或进行其他财务重组； 
(d) 因 发 行 方 发 生 重 大 财 务 困 难 ， 该 金 融 资 产 无 法 在 活 跃 市 场 继 续 交
易； 
(e) 权 益 工 具 发 行 方 经 营 所 处 的 技 术 、 市 场 、 经 济 或 法 律 环 境 等 发 生
重大不利变化，使权益工具投资人可能无法收回投资成本； 
(f) 权益工具投资的公 允价值发生严重下跌或非暂时性下跌等。 
 
有关应收款项减值的方法， 参见附注三、10， 其他金融资产的减值方法
如下： 
 
- 可供出售金融资产 
 
可供出售金融资产运用个别方式和组合方式评估减值损失。 可供出售
金融资产发生减值时， 即使该金融资产没有终止确认， 本集团将原直
接计入股东权益的因公允价值下降形成的累计损失从股东权益转出，
计入当期损益。 
 
对于已确认减值损失的可供出售债务工具， 在 随后的会计期间公允价
值已上升且客观上与确认原减值损失后发生的事项有关的， 本集团将
原确认的减值损失予以转回， 计入当期损益。 可供出售权益工具 投资
发生的减值损失， 不通过损益转回。 但是， 在活跃市场中没有报价且
其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，不得转回。 
 
(6) 权益工具 
 
本公司发行权益工具收到的对价扣除交易费用后， 计入股东权益。 回 购
本公司权益工具支付的对价和交易费用，减少股东权益。 
 山西证券股份有限公司 
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136 
 
10 应收款项的减值准备 
 
应收款项按下述原则运用个别方式和组合方式评估减值损失。 
 
运 用 个 别 方式 评 估 时，当 应 收 款 项的 预 计 未来现 金 流 量 ( 不 包 括 尚未发 生 的
未来信用损失) 按 原 实际 利 率 折 现 的现 值 低 于其 账 面 价 值 时， 本 集 团将 该 应
收款项的账面 价值减记 至该现值，减 记的 金额 确认为资产减 值损失， 计入 当
期损益。 
 
当运用组合方 式评估应 收款项的减值 损失时， 减值损失金额 是根据具 有类 似
信 用 风 险 特 征 的 应 收 款 项 ( 包 括 以 个 别 方 式 评 估 未 发 生 减 值 的 应 收 款 项) 的
以往损失经验，并根据反映当前经济状况的可观察数据进行调整确定的。 
 
在应收款项确 认减值损 失后，如有客 观证据表 明该金融资产 价值已恢 复， 且
客观上与确认 该损失后 发生的事项有 关，本集 团将原确认的 减值损失 予以 转
回，计入当期 损益。该 转回后的账面 价值不超 过假定不计提 减值准备 情况 下
该金融资产在转回日的摊余成本。 
 
(a) 单项金额重大的应收款项减值 准备的确认标准、计提方法： 
 
- 单项金额重大的应收款项减值准备的确认标准



 
单项金额大于人民币 5,000,000 元的应收款项视为重大。对于单项金
额重大的应收款项， 单独进行减值测试。 当存在客观证据表明本集团
将无法按应收款项的原有条款收回款项时，计提减值准备。 
 
- 单项金额重大的应收款项减值准备的计提方法



 
根据应收款项的预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额进行
计提。 
 
(b) 单项金额不重大， 但按信用风险特征组合后该组合的风险较大的应收款
项减值准备的确定依据、计提方法：



 
对于单项金额非重大的应收款项， 与经单独测试后未减值的应收款项一
起按信用风险特征划分为若干组合， 根据以前年度与之具有类似信用风
险特征的应收款项组合的实际损失率为基础， 结合现时情况确定应计提
的减值准备。 
 
(c) 本集团向金融机构以不附追索权方式转让应收款项的， 按交易款项扣除
已转销应收款项的账面价值和相关税费后的差额计入当期损益。 山西证券股份有限公司 
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137 
 
11 长期股权投资 
 
长期股权投资为本公司对子公司的长期股权投资。 
 
(1) 长期股权投资投资成本确定 
 
(a) 通过企业合并形成的长期股权投资 
 
- 对 于 非 同一 控制 下 企业合 并 形 成的 对子 公 司的长 期 股 权投 资 ，
本公司按 照 购买 日 取得对 被 购 买方 的控 制 权而付 出 的 资产 、 发
生 或 承 担的 负债 以 及发行 的 权 益性 证券 的 公允价 值 ， 作为 该 投
资的初始投资成本。 
 
(b) 其他方式取得的长期股权投资 
 
- 对 于 通 过企 业合 并 以外的 其 他 方式 取得 的 长期股 权 投 资， 在 初
始 确 认 时， 对于 以 支付现 金 取 得的 长期 股 权投资 ， 本 集团 按 照
实 际 支 付的 购买 价 款作为 初 始 投资 成本 ； 对于发 行 权 益性 证 券
取 得 的 长期 股权 投 资，本 集 团 按照 发行 权 益性证 券 的 公允 价 值
作为初始投资成本。 
 
(2) 长期股权投资后续计量及损益确认方法 
 
在本公司个别财务报表中， 本公司采用成本法对子公司的长期股权投资
进行后 续计量， 对被投资单位宣告分派的现金股利或利润由本公司享有
的部分确认为当期投资收益， 但取得投资时实际支付的价款或对价中包
含的已宣告但尚未发放的现金股利或利润除外。 
 
对子公司的投资按照成本减去减值准备后在资产负债表内列示。 
 
在本集团合并财务报表中， 对子公司的长期股权投资按附注三、6 进行
处理。 
 
(3) 确定对被投资单位具有共同控制、重大影响的判断标准 
 
共同控制指按照相关约定对某项安排所共有的控制， 并且该安排的相关
活动 ( 即 对 安 排 的 回 报 产 生 重 大 影 响 的 活 动) 必 须 经 过 分 享 控 制 权 的
参与方一致同意后才能决策。 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
138 
 
本集团在判断对被投资单位是否存在共同控制时，通常考虑下述事项： 
 
- 是否任何一个参与方均不能单独控制被投资单位的相关活动； 
- 涉及被投资单位相关活动的决策是否需要分享控制权参与方一致同
意。 
 
重大影响指本集团对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，
但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。 
 
(4) 减值测试方法及减值准备计提方法 
 
对子公司投资的减值测试方法及减值准备计提方法参见附注三、17。 
 
12


 固定资产 
 
(1) 固定资产 确认条件 
 
固定资产指本集团为提供劳务、 出租或经营 管理而持有的， 使用寿命超
过一个会计年度的有形资产。 
 
外购固定资产的初始成本包括购买价款、 相关税费以及使该资产达到预
定可使用状态前所发生的可归属于该项资产的支出。 自行建造固定资产
按附注三、13 确定初始成本。 
 
本公司于 2001 年合并 重组时，国有股股东投入的固定资产，按国有资
产管理部门确认的评估值作为入账价值。 
 
对于构成固定资产的各组成部分， 如果各自具有不同使用寿命或者以不
同方式为本集团提供经济利益， 适用不同折旧率或折旧方法的， 本集团
分别将各组成部分确认为单项固定资产。 
 
对 于 固 定 资 产 的 后 续 支 出 ， 包 括 与 更 换 固 定 资 产 某 组 成 部 分 相 关 的 支
出， 在与支出相关的经济利益很可能流入本集团时资本化计入固定资产
成本， 同时将被替换部分的账面价值扣除； 与固定资产日常维护相关的
支出在发生时计入当期损益。 
 
固定资产以成本减累计折旧及减值准备后在资产负债表内列示。 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
139 
 
(2) 固定资产 的折旧方法 
 
本 集 团 将 固 定 资 产 的 成 本 扣 除 预 计 净 残 值 和 累 计 减 值 准 备 后 在 其 使 用
寿命内按年限平均法计提折旧。 
 
各类固定资产的使用寿命、净残值率及年折旧率分别为： 
 
类别 预计使用寿命 预计净残值率 年折旧率 







房屋及建筑物 20 至 35 年 3% 至 4% 2.74% 至 4.85% 
电子计算机 3 至 5 年 3% 至 4% 19.20% 至 32.33% 
交通设备 4 至 7 年 3% 至 4% 13.71% 至 24.25% 
电器及通讯设备 3 至 10 年 3% 至 4% 9.60% 至 32.33% 
办公设备 3 至 5 年 3% 至 4% 19.20% 至 32.33% 
 
本集团至少在每年年度终了对固定资产的预计使用寿命、 预计净残值和
折旧方法进行复核。 
 
(3) 减值测试方法及减值准备计提方法参见附注三、17。 
 
(4) 融资租赁租入固定资产的认定依据、计价方法和折旧方法参见附注三、
24(3) 。 
 
(5) 固定资产处置 
 
固定资产满足下述条件之一时，本集团会予以终止确认。 
 
- 固定资产处于处置状态； 
- 该固定资产预期通过使用或处置不能产生经济利益。 
 
报 废 或 处 置 固 定 资 产 项 目 所 产 生 的 损 益 为 处 置 所 得 款 项 净 额 与 项 目 账
面金额之间的差额，并于报废或处置日在损益中确认。 
 
13 在建工程 
 
自行建造的固 定资产的 成本包括工程 用物资、 直接人工、符 合资本化 条件 的
借款费用和使该项资产达到预定可使用状态前所发生的必要支出。 
 
自行建造的固 定资产于 达到预定可使 用状态时 转入固定资产 ，此前列 于在 建
工程，且不计提折旧。 
 
在建工程以成本减减值准备 ( 参见附注三、17) 在资产负债表内列示。 山西证券股份有限公司 
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140 
 
14 无形资产 
 
无 形 资 产 以 成 本 减 累 计 摊 销 ( 仅 限 于 使 用 寿 命 有 限 的 无 形 资 产) 及 减 值 准 备 
( 参见附注三、17) 后在 资产负债表内列示。对于使用寿命有限的无形资产，
本集团将无形 资产的成 本扣除预计净 残值和累 计减值准备后 按直线法 在预 计
使用寿命期内摊销。 
 
本公司于 2001 年合并重组时， 国有股股东投入的无形资产， 按国有资产管理
部门确认的评估值作为入账价值。 
 
本集团将无法预见未来经济利益期限的无形资产视为使用寿命不确定的无 形
资产，并对这类无形资 产不予摊销。本集团在每个会计期间对使用寿命不 确
定的无形资产的使用寿命进行复核。如果有证据表明无形资产的使用寿命 是
有限的，则估计其使用寿命，并按上述使用寿命有限的无形资产处理。 
 
15 商誉 
 
因非同一控制 下企业合 并形成的商誉 ，其初始 成本是合并成 本大于合 并中 取
得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额。 
 
本 集 团 对 商 誉 不 摊 销 ， 以 成 本 减 累 计 减 值 准 备 ( 参 见 附 注 三 、17) 在 资 产 负
债表内列示。 商誉在其 相关资产组或 资产组组 合处置时予以 转出，计 入当 期
损益。 
 
16 长期待摊费用 
 
长期待摊费用 包括经营 租入固定资产 改良 及其 他已经发生但 应由本期 和以 后
各期负担的、 分摊期限 在一年以上的 各项费用 ，按预计受益 期间分期 平均 摊
销，并以实际支出减去累计摊销后的净额列示。 
 
17 除金融资产外的其他资产减值 
 
本集团在资产 负债表日 根据内部及外 部信息以 确定下列资产 是否存在 减值 的
迹象，包括： 
 
- 固定资产 
- 在建工程 
- 无形资产 
- 长期股权投资 
- 商誉等 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
141 
 
本集团对存在减值迹象的资产进行减值测试， 估计资产的可收回金额。 此外，
无论是否存在 减值迹象 ，本集团至少 每年对尚 未达到可使用 状态的无 形资 产
估计其可收回 金额，于 每年年度终了 对商誉及 使用 寿命不确 定的无形 资产 估
计其可收回金 额。本集 团依据相关资 产组或者 资产组组合能 够从企业 合并 的
协同效应中的受益情况分摊商誉账面价值， 并在此基础上进行商誉减值测试。 
 
可收回金额是指资产 ( 或资产组、 资产组组合， 下同) 的公允价值 ( 参见附注
三、18) 减 去 处 置 费用后 的 净 额 与 资产 预 计 未来 现 金 流 量 的现 值 两 者之 间 较
高者。 
 
资产组由创造 现金流入 相关的资产组 成，是可 以认定的最小 资产组合 ，其 产
生的现金流入基本上独立于其他资产或者资产组。 
 
资产预计未来 现金流量 的现值，按照 资产在持 续使用过程中 和最终处 置时 所
产生的预计未 来现金 流 量，选择恰当 的税前折 现率对其进行 折现后的 金额 加
以确定。 
 
可收回金额的 估计结果 表明，资产的 可收回金 额低于其账面 价值的， 资产 的
账面价值会减 记至可收 回金额，减记 的金额确 认为资产减值 损失，计 入当 期
损益，同时计 提相应的 资产减值准备 。与资产 组或者资产组 组合相关 的减 值
损失，根据资 产组或者 资产组组合中 各项资产 的账面价值所 占比重， 按比 例
抵减各项资产 的账面价 值，但抵减后 的各资产 的账面价值不 得低于该 资产 的
公 允 价 值 减 去 处 置 费 用 后 的 净 额 ( 如 可 确 定 的) 、 该 资 产 预 计 未 来 现 金 流 量
的现值 ( 如可确定的) 和零三者之中最高者。 
 
资产减值损失一经确认，在以后会计期间不会转回。 
 
18 公允价值的计量 
 
除特别声明外，本集团按下述原则计量公允价值： 
 
公允价值是指 市场参与 者在计量日发 生的有序 交易中，出售 一项资产 所能 收
到或者转移一项负债所需支付的价格。 
 
本集团估计公 允价值时 ，考虑市场参 与者在计 量日对相关资 产或负债 进行 定
价时考虑的特征 ( 包 括 资 产 状 况 及 所 在 位 置 、 对 资 产 出 售 或 者 使 用 的 限 制
等) ， 并 采 用 在当 前 情况 下 适 用 并 且有 足 够 可利 用 数 据 和 其他 信 息 支持 的 估
值技术。使用的估值技术主要包括市场法、收益法和成本法。 山西证券股份有限公司 
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142 
 
19 预计负债 
 
如果与或有事 项 相关的 义务是本集团 承担的现 时义务，且该 义务的履 行很 可
能会导致经济 利益流出 本集团，以及 有关金额 能够可靠地计 量，则本 集团 会
确认预计负债。 
 
预计负债按照 履行相关 现时义务所需 支出的最 佳估计数进行 初始计量 。对 于
货币时间价值影响重大的， 预计负债以预计未来现金流量折现后的金额确定。
在确定最佳估 计数时， 本集团综合考 虑了与或 有事项有关的 风险、不 确定 性
和货币时间价 值等因素 。所需支出存 在一个连 续范围，且该 范围内各 种结 果
发生的可能性 相同的， 最佳估计数按 照该范围 内的中间值确 定；在其 他情 况
下，最佳估计数分别下列情况处理： 
 
- 或有事项涉及单个项目的，按照最可能发生金额确定。 
- 或有事项涉及多个项目的，按照各种可能结果及相关概率计算确定。 
 
本集团在资产 负债表日 对预计负债的 账面价值 进行复核，并 按照当前 最佳 估
计数对该账面价值进行调整。 
 
20 收入 
 
收入是本集团 在日常活 动中形成的、 会导致股 东权益增加且 与股东投 入资 本
无关的经济利 益的总流 入。收入在其 金额及相 关成本能够可 靠计量、 相关 的
经济利益很可 能流入本 集团并且同时 满足以下 不同类型收入 的其他确 认条 件
时，予以确认。 
 
(1) 证券经纪业务收入 
 
证券经纪业务收入在证券买卖交易日确认。 
 
(2) 期货经纪业务收入 
 
(i) 向 客 户 收 取 的 交 易 手 续 费 、 质 押 手 续 费 、 交 割 手 续 费 等 扣 减 应 付
期 货 交 易 所 手 续 费 后 的 净 收 入 ， 按 期 货 经 纪 合 同 约 定 及 适 用 的 费
率计算，于交易完成时确认。 
 
(ii) 期 货 交 易 所 返 还 、 减 免 的 手 续 费 收 入 在 收 到 交 易 所 返 还 、 减 免 的
手续费时确认。 山西证券股份有限公司 
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143 
 
(3) 证券承销业务收入及保荐业务收入 
 
证券承销业务收入及保荐业务收入于承销或保荐发行项目完成后， 即在
经济利益很可能流入本集团，以及相关的收入能够可靠地计量时确认。 
 
(4) 财务顾问服务及投资咨询服务收入 
 
财务顾问服务及投资咨询服务收入在服务完成 时确认。 
 
(5) 资产管理业务收入 
 
资 产 管 理 业 务 收 入 于 资 产 管 理 合 同 约 定 的 受 托 投 资 管 理 义 务 完 成 时 确
认。 
 
(6) 利息收入 
 
利息收入是按占用货币资金的时间和实际利率计算确定的。 金融资产确
认减值损失后， 确认利息收入所使用的利率为计量减值损失时对未来现
金流量进行折现时使用的利率。 
 
(7) 买入返售金融资产收入 
 
买 入 返 售 金 融 资 产 的 返 售 价 格 与 买 入 成 本 价 格 的 差 额 按 实 际 利 率 计 算
摊销额，并确认为利息收入。 
 
(8) 股利收入 
 
股利收入于本集团收取股利的权利确立时确认。 对权益性投资通常指除
权日。 
 
(9) 投资收 益 
 
股票投资收益 / ( 损失) 于交易日按卖出股票 的成交总额与其成本的 差
额确认。 
 
债券投资收益 / ( 损失) 于交易日按卖出债券 的成交总额与其成本和 应
收利息的差额确认。 
 
衍生工具收益 / ( 损失) 中的股指期货投资收益 / ( 损失) 于平仓日按平
仓股指期货成交金额与其开仓成本的差额确认。 山西证券股份有限公司 
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144 
 
21 职工薪酬 
 
(1) 短期薪酬 
 
本集团在职工提供服务的会计期间， 将实际发生或按规定的基准和比例
计提的职工工资、 奖金、 医疗保险费、 工伤保 险费和生育保险费等社会
保险费和住房公积金，确认为负债，并计入当期损益或相关 资产成本。 
 
(2) 离职后福利 - 设定提存计划 
 
本集团所参与的设定提存计划是按照中国有关法规要求， 本集团职工参
加 的 由 政 府 机 构 设 立 管 理 的 社 会 保 障 体 系 中 的 基 本 养 老 保 险 和 失 业 保
险 。 基 本 养 老 保 险 和 失 业 保 险 的 缴 费 金 额 按 国 家 规 定 的 基 准 和 比 例 计
算。本集团在职工提供服务的会计期间，将应缴存的金额确认为负债，
并计入当期损益或相关资产成本。 
 
(3) 辞退福利 
 
本集团在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系， 或者为鼓励职
工自愿接受裁减而提出给予补偿的建议， 在下列两者孰早日， 确认辞退
福利产生的负债，同时计入当期损益： 
 
- 本集团不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞
退福利时； 
- 企业确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。 
 
(4) 其他长期职工薪酬 
 
本集团的其他长期职工福利为报告期末 12 个 月内不需支付的绩效 年薪
或递延发放奖金， 本集团 根据职工提供服务而获取的未来报告期间预计
获得的福利金额， 将其予以折现后的现值确认为负债， 并计入当前损益
或相关资产成本。 山西证券股份有限公司 
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145 
 
22 政府补助 
 
政府补助是本 集团从政 府无偿取得的 货币性资 产或非货币性 资产，但 不包 括
政府以投资者身份向本公司投入的资本。 政府拨入的投资补助等专项拨款中 ，
国家相关文件 规定作为 资本公积处理 的，也属 于资本性投入 的性质， 不属 于
政府补助。 
 
政府补助在能够满足政府补助所附条件，并能够收到时，予以确认。 
 
政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币
性资产的，按照公允价值计量。 
 
本集团取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助作为与资产
相关的政府补助。本集团取得的与资产相关之外的其他政府补助作为与收益
相关的政府补助。与资产相关的政府补助，本集团将其确认为递延收益，并
在相关资产使用寿命内平均分配，计入当期损益。与收益相关的政府补助，
如果用于补偿本集团以后期间的相关费用或损失的，本集团将其确认为递延
收益，并在确认相关费用的期间，计入当期损益；如果用于补偿本集团已发
生的相关费用或损失的，则直接计入当期损益。 
 
23 所得税 
 
除 因 企 业 合 并 和 直 接 计 入 股 东 权 益 ( 包 括 其 他 综 合 收 益) 的 交 易 或 者 事 项 产
生的所得税外，本集团将当期所得税和递延所得税计入当期损益。 
 
当期所得税是 按本年度 应税所得额， 根据税法 规定的税率计 算的预期 应交 所
得税，加上以往年度应付所得税的调整。 
 
资产负债表日 ，如果本 集团拥有以净 额结算的 法定权利并且 意图以净 额结 算
或取得资产、 清偿负 债 同时进行时， 那么当期 所得税资产及 当期所得 税负 债
以抵销后的净额列示。 
 
递延所得税资 产与递延 所得税负债分 别根据可 抵扣暂时性差 异和应纳 税暂 时
性差异确定。 暂时性差 异是指资产或 负债的账 面价值与其计 税基础之 间的 差
额，包括能够 结转以后 年度的可抵扣 亏损和税 款抵减。递延 所得税资 产的 确
认以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。 
 
如果不属于企 业合并交 易且交易发生 时既不影 响会计利润也 不影响应 纳税 所
得额 ( 或 可 抵 扣 亏 损) ， 则 该 项 交 易 中 产 生 的 暂 时 性 差 异 不 会 产 生 递 延 所 得
税。商誉的初始确认导致的暂时性差异也不产生相 关的递延所得税。 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
146 
 
资产负债表日 ，本集团 根据递延所得 税资产和 负债的预期收 回或结算 方式 ，
依据已颁布的 税法规定 ，按照预期收 回该资产 或清偿该负债 期间的适 用税 率
计量该递延所得税资产和负债的账面金额。 
 
资产负债表日 ，本集团 对递延所得税 资产的账 面价值进行复 核。如果 未来 期
间很可能无法 获得足够 的应纳税所得 额用以抵 扣递延所得税 资产的利 益， 则
减记递延所得 税资产的 账面价值。在 很可能获 得足够的应纳 税所得额 时， 减
记的金额予以转回。 
 
资产负债表日 ，递延所 得税资产及递 延所得税 负债在同时满 足以下条 件时 以
抵销后的净额列示： 
 
- 纳税主体拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利； 
- 递延所得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主
体征收的所得税相关或者是对不同的纳税主体相关， 但在未来每一具有重
要性的递延所得税资产及负债转回的期间内， 涉及的纳税主体意图以净额
结算当期所得税资产和负债或是同时取得资产、清偿负债。 
 
24 经营租赁、融资租赁 
 
租赁分为融资 租赁和经 营租赁。融资 租赁是指 无论所有权最 终是否转 移但 实
质上转移了与 资产所有 权有关的全部 风险和报 酬的租赁。经 营租赁是 指除 融
资租赁以外的其他租赁。 
 
(1) 经营租赁 租入资产 
 
经 营 租 赁 租 入 资 产 的 租 金 费 用 在 租 赁 期 内 按 直 线 法 确 认 为 相 关 资 产 成
本或费用。 
 
(2) 经营租赁租出资产 
 
经营租赁租出的除投 资 性房地产以外的固定 资 产按附注三、12(2) 所述
的 折 旧 政 策计 提 折 旧，按 附 注 三 、17 所 述 的会 计 政 策 计提 减 值 准备。
对于其他经营租赁租出资产， 比照前述披露具体的会计政策。 经营租赁
的租金收入在租赁期内按直线法确认为收入。 经营租赁租出资产发生的
初始直接费用， 金额较大时予以资本化， 在整个租赁期内按照与确认租
金收入相同的基础分期计入当期损益； 金额较小时， 直接计入当期损益。 山西证券股份有限公司 
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147 
 
(3) 融资租 赁租入资产 
 
于租赁期开始日， 本集团融资租入资产按租赁开始日租赁资产公允价值
与最低租赁付款额现值两者中较低者作为租入资产的入账价值， 将最低
租 赁 付 款 额 作 为 长 期 应 付 款 的 入 账 价 值 ， 其 差 额 确 认 为 未 确 认 融 资 费
用。 本集团将因融资租赁发生的初始直接费用计入租入资产价值。 融资
租赁租入资产按附注 三 、12(2) 所述的 折旧政 策计提折旧，按附注 三 、
17 所述的会计政策计提减值准备。 
 
对能够合理确定租赁期届满时取得租入资产所有权的， 租入资产在使用
寿命内计提折旧。 否则， 租赁资产在租赁期与租赁资产使用寿命两者中
较短的期间内计提折旧。 
 
本 集 团 对 未 确 认 融 资 费 用 采 用 实 际 利 率 法 在 租 赁 期 内 各 个 期 间 进 行 分
摊，并按照借款费用的原则处理。 
 
资产负债表日， 本集团将与融资租赁相关的长期应付款减去未确认融资
费用的差额，分别以长期负债和一年内到期的长期负债列示。 
 
25 终止经营 
 
本 集 团 将 满 足 下 列 条 件 之 一 的 已 被 本 集 团 处 置 或 被 本 集 团 划 归 为 持 有 待 售
的、在经营和编制财务报表时能够单独区分的组成部分划分为终止经营： 
 
- 该组成部分代表一项独立的主要业务或一个主要经营地区； 
- 该组成部分是拟对一项独立的主要业务或一个主要经营地区进行处置计
划的一部分； 
- 该组成部分是仅仅为了再出售而取得的子公司。 
 
26 股利分配 
 
现金股利于股东大会批准的当期，确认为负债。 
 
资产负债表日 后，经审 议批准的利润 分配方案 中拟分配的股 利或利润 ，不 确
认为资产负债表日的负债，在附注中单独披露。 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
148 
 
27 一般风险准备 
 
本 公 司 及 下 属 子 公 司 中 德 证 券 有 限 责 任 公 司 ( 以 下 简 称“ 中 德 证 券”) 根据财
政部颁布的 《金融企业财务规则》 ( 中华人民 共和国财政部令第 42 号) 及其
实施指南 ( 财金 [2007] 23 号) 的规定， 以及证监会制定的 《证券公司年报监
管工作指引》的要求， 按当年税后利润的 10% 提取一般风险准备。当年税后
利润弥补以前年度亏损后仍为亏损状态，可不予提取一般风险准备。 
 
本 公 司 下 属 子 公 司 格 林 大 华 期 货 有 限 公 司 ( 以 下 简 称“ 格 林 大 华”) 根 据 财 政
部颁布的 《金融企业财务规则》 ( 中华人民共 和国财政部令第 42 号) 及其实
施指南 ( 财金 [2007] 23 号) 的规定， 按当年税后利润的 10% 提取一般风险准
备。当年税后 利润弥补 以前年度亏损 后仍为亏 损状态，可不 予提取一 般风 险
准备。 
 
28 交易风险准备 
 
本公司及下属 子公司中 德证券根据《 中华人民 共和国证券法 》的规定 提取 交
易风险准备， 用于弥补 证券交易的损 失 。根据 证监会制定的 《证券公 司年 报
监管工作指引》的要求，交易风险准备按不低于当年税后利润的 10% 提取。
本公司及下属子公司中德证券按当年税后利润的 10% 提取交易风险准备。 当
年税后利润弥补以前年度亏损后仍为亏损状态，可不予提取交易风险准备。 
 
29 关联方 
 
一方控制、共 同控制另 一方或对另一 方施加重 大影响，以及 两方或两 方以 上
同受一方控制 、共同控 制的，构成关 联方。关 联方可为个人 或企业。 仅仅 同
受国家控制而不存在其他关联方关系的企业，不构成关联方。 
 
此外，本公司 同时根据 证监会颁布的 《上市公 司信息披露管 理办法》 确定 本
集团或本公司的关联方。 
 
30 分部报告 
 
本集团以内部 组织结构 、管理要求、 内部报告 制度为依据确 定经营分 部。 如
果 两 个 或 多 个 经 营 分 部 存 在 相 似 经 济 特 征 且 同 时 在 各 单 项 产 品 或 劳 务 的 性
质、 生产过程的性质、 产品或劳务的客户类型、 销售产品或提供劳务的方式、
生产产品及提 供劳务受 法律及行政法 规的影响 等方面具有相 同或相似 性的 ，
可以合并为一 个经营分 部。本集团以 经营分部 为基础考虑重 要性原则 后确 定
报告分部。 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
149 
 
本集团在编制 分部报告 时，分部间交 易收入按 实际交易价格 为基础计 量。 编
制 分 部 报 告 所 采 用 的 会 计 政 策 与 编 制 本 集 团 财 务 报 表 所 采 用 的 会 计 政 策一
致。 
 
31 主要会计估计和判断 
 
编制财务报表 时，本集 团管理层需要 运用估计 和假设，这些 估计和假 设会 对
会计政策的应 用及资产 、负债、收入 及费用的 金额产生影响 。实际情 况可 能
与这些估计不 同。本公 司管理层对估 计涉及的 关键假设和不 确定因素 的判 断
进行持续评估，会计估计变更的影响在变更当期和未来期间予以确认。 
 
除附注五、 13 和附注十一载有关于商誉减值和金融工具估值涉及的的假设和
风险因素的数据外，其他主要估计金额的不确定因素如下： 
 
- 金融工具的公允价值 
 
没有交易活跃的市场可提供报价的金融工具需要采用估值技术确定公允
价值。 估值技术包括采用市场的最新交易信息， 参考类似的金融工具现行
的公允价值、 现金流量折现法和期权定价模型。 估值技术在使用前需经过
验证和调整， 以确保估值结果反映实际市场状况。 本公司制定的估值模型
尽可能多地采用市场信息并尽少采用本公司特有信息。 需要指出的是估值
模型使用的部分信 息需 要管理层进行估计 ( 例 如交易对手风险、 风险 相关
系数等) 。本集团定期审阅上述估计和假设，必要时进行调整。 
 
- 可供出售金融资产的减值 
 
判断可供出售金融资产权益工具是否出现减值， 本集团需要采用会计估计
并作出重大判断。 本集 团以资产负债表日浮 亏幅度超过 50% 或出现浮亏的
持续期间满 1 年， 作为筛选需要计提减值准备的可供出售金融资产权益工
具的标准。 对筛选出的可供出售金融资产权益工具， 将原直接计入所有者
权益的因公允价值下降形成的累计损失予以转出并计入减值损失。 如果可
供出售金融资产权益工具减值的判断标准发生变化， 将对减值损失和资本
公积的金额产生影响。 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
150 
 
- 应收款项减值 
 
如附注三、 10 所述， 本集团在资产负债表日审阅按摊余成本计量的应收款
项， 以评估是否出现减值情况， 并在出现减值情况时评估减值损失的具体
金额。 减值的客观证据包括显示个别或组合应收款项预计未来现金 流量出
现大幅下降的可观察数据、 显示个别或组合应收款项中债务人的财务状况
出现重大负面变动的可观察数据等事项。 如果有证据表明该应收款项价值
已恢复， 且客观上与确认该损失后发生的事项有关， 则将原确认的减值损
失予以转回。 
 
- 固定资产、无形资产等资产折旧及摊销 
 
如附注三、12 和 14 所 述，本集团对固定资产和无形资产等资产在考虑其
残值后， 在使用寿命内计提折旧和摊销。 本集团定期审阅相关资产的使用
寿命， 以决定将计入每个报告期的折旧和摊销费用数额。 资产使用寿命是
本集团根据对同类资产的已往经验并结合预期的技术改变而确定。 如果以
前的估计发生重大变化，则会在未来期间对折旧和摊销费用进行调整。 
 
- 所得税 
 
本集团在多个地区缴纳企业所得税。 在正常的经营活动中， 很多交易和事
项的最终税务处理都存在不确定性。 在计提各个地区的所得税费用时， 本
集团需要作出重大判断。 如果这些税务事项的最终认定结果与最初入账的
金额存在差异， 该差异将对作出上述最终认定期间的所得税费用和递延所
得税的金额产生影响。 
 
- 结构化主体 
 
对结构化主体具有控制的判断， 是指本集团作为结构化主体管理人时， 对
本集团是主要责任人还是代理人进行评估， 以判断是否对该等结构化主体
具有控制。 本集团 基于作为管理人的决策范围、 其他方持有的权力、 提供
管理服务而获得的报酬和面临的可变动收益风险敞口等因素来判断本集
团是主要责任人还是代理人。 
 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
151 
 
 
四 税项 
 
1 主要税种及税率 
 
税种 计税依据 税率 



 
企业所得税 (a) 应纳税所得额 
16.50% ~ 25% 
增值税 (b) 按 税 法 规 定计 算 的应 税劳 务 收 入
为 基 础 计 算销 项 税额 ，在 扣 除 当
期 抵 扣 的 进项 税 额后 ，差 额 部 分
为应 交增值税 
6% ~ 17% 
营业税 (c) 应纳税营业额 
5% 
城市维护建设税 缴纳的营业税 和增值税税额 
7% 
教育费附加 缴纳的营业税 和增值税税额 
3% 
地方教育费附加 缴纳的营业税 和增值税税额 
2% 
 
(a) 企业所得税 
 
本公司及境内子公司企业所得税税率为 25% (2014 年度： 25%) 。 
 
格 林 大 华 下 属 子 公 司 格 林 大 华 期 货 ( 香港) 有 限 公 司 ( 以 下 简 称“ 格林
大 华 期 货 香 港”) 、 格 林 大 华 证 券 ( 香港) 有 限 公 司 ( 以 下 简 称“ 格 林 大
华 证 券 香 港”) 以 及 格 林 大 华 资 本 管 理 ( 香港) 有 限 公 司 ( 以 下 简 称“ 格
林大华资管香港”) 为 设立于香港的有限责任公司，2015 年度适用的所
得税税率为 16.5% (2014 年度：16.5%) 。 
 
根据国家税务总局国税发 [2008] 28 号《关于印发< 跨地区经营汇总纳
税企业所得税征收管理暂行办法> 的通知》 和国税函 [2009] 221 号《关
于跨地区经营汇总纳税企业所得税征收管理若干问题的通知》 规定， 本
公司所属证券营业部按应纳税所得额的 50% 就地预缴企业所得税， 50%
由公司总部在山西省国家税务局汇算清缴。 
 
财税 [2009] 33 号《关 于证券行业准备金支出企业所得税税前扣除有关
问题的通知》和财税 [2012] 11 号《关于证券行业准备金支出企业所得
税税前扣除有关政策问题的通知》 ， 对证券公 司依据 《证券投资者保护
基金管理办法》的有关规定，按营业收入 0.5% - 5% 缴纳的证券投资 者
保护基金， 在保护基金余额达到有关规定额度内， 可在企业所得税税前
扣除； 相关扣除规定自 2011 年 1 月 1 日起执行， 执行有效日至 2015 年
12 月 31 日止。 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
152 
 
(b) 增值税 
 
格 林 大 华 下 属 子 公 司 格 林 大 华 资 产 管 理 有 限 公 司 ( 以 下 简 称“ 格 林 大 华
资管”) 的主营业务收 入适用增值税，税率为 13% 及 17% 。 
 
本公司下属子公司龙华启富投资有限责任公司 ( 以下简称“ 龙华启富”) 
的财务顾问收入适用增值税，税率为 6% 。 
 
(c) 营业税 
 
本公司及境内子公司按应纳税营业额缴纳营业税，营业税税率为 5% 。
营业税实行就地缴纳的办法， 本集团所属境内各分支机构向当地税务部
门申报缴纳营业税。 根据财政部、 国家税务总局财税 [2006] 172 号 《 关
于证券投资者保护基金有关营业税问题的通知》 ， 准许证券公司上缴 的
证券投资者保护基金从其营业税计税营业额中扣除。 
 
五 合并财务报表项目注释 
 
1 货币资金 
 
项目 
2015 年 
12 月 31 日 
2014 年 
12 月 31 日 



 
库存现金 
7,394 413 
银行存款 
19,431,516,763 9,880,386,439 
其中：客户资金 
9,317,432,401 7,527,550,455 
自有资金 
9,954,442,453 2,344,419,256 
结构化主体持有的银行存款 
159,641,909 8,416,728 
 
 
 
 
 
合计 
19,431,524,157 9,880,386,852 
 
 
 
 
 
 
于 2015 年 12 月 31 日 ，本集团存放于香港的款项总额为人民币 113,763,487
元 (2014 年 12 月 31 日：人民币 89,349,673 元) 。 
 
于 2015 年 12 月 31 日及 2014 年 12 月 31 日 ，本集团无受限制的自有货币资
金。 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
153 
 
(a) 按币种列示 
 
 
 2015 年 12 月 31 日


 2014 年 12 月 31 日



 
外币金额 折算率 人民币金 额 外币金额 折算率 人民币金 额 









 
库存现金 










人民币 



630


 - 
美元 
340 6.4936 2,211 - - - 
港币 
5,434 0.8378 4,553 524 0.7889 413 



 












库存现金 小计 



7,394


 413 



 
 -------------- 




 -------------- 
客户资金 存款 










人民币 



8,296,677,617


 6,985,407,699 
美元 
17,016,376 6.4936 110,497,530 1,633,938 6.1190 9,998,069 
港元 
18,525,208 0.8378 15,520,049 6,024,651 0.7889 4,752,667 
其他币种









( 注1) 



686,025


 2,398,154 



 












小计 



8,423,381,221


 7,002,556,589 



 
 -------------- 




 -------------- 
客户信用 资金 






存款 










人民币 



894,051,180


 524,993,866 



 












小计 



894,051,180


 524,993,866 
 




 -------------- 




-------------- 
客户存款 小计 



9,317,432,401


 7,527,550,455 



 
 -------------- 




 -------------- 
公司自有 资金 






存款 










人民币 



9,697,338,268


 1,922,372,154 
美元 
3,575,401 6.4936 23,217,223 2,656,437 6.1190 16,254,739 
港元 
30,395,586 0.8378 25,464,814 51,681,850 0.7889 40,771,704 
其他币种









( 注1) 



3,141 - - 368,738 



 












小计 



9,746,023,446


 1,979,767,335 



 
 -------------- 




 -------------- 
公司信用 资金 






存款 










人民币 



208,419,007


 364,651,921 



 












小计 



208,419,007


 364,651,921 
 




 -------------- 




-------------- 
公司存款 小计 



9,954,442,453


 2,344,419,256 



 
 -------------- 




 -------------- 
结 构化主 体持有 






的银 行存款 










人民币 



159,641,909


 8,416,728 
 




 -------------- 




-------------- 
银行存款 小计 



19,431,516,763


 9,880,386,439 
 




-------------- 




 -------------- 
合计 



19,431,524,157


 9,880,386,852 



 












 
注1：其他外币主要为英镑、欧元、澳元、韩元、日元等。 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
154 
 
2 结算备付金 
 
(a) 按类别 列示 
 
 
2015 年 
12 月 31 日 
2014 年 
12 月 31 日 



 
客户备付金 
5,551,965,157 3,038,138,992 
公司备付金 
2,010,927,902 365,124,044 
结构化主体持有的结算备付金 
16,934,151 - 
 
 
 
 
 
合计 
7,579,827,210 3,403,263,036 
 
 
 
 
 
 
(b) 按币种列示 
 
 
 2015 年 12 月 31 日


 2014 年 12 月 31 日



 
外币金额 折算率 人民币金 额 外币金额 折算率 人民币金 额 









 
客户普通 备付金 










人民币 



4,899,297,770


 2,891,672,625 
美元 
5,416,617 6.4936 35,173,341 4,037,168 6.1190 24,703,433 
港元 
8,945,124 0.8378 7,494,046 2,234,759 0.7889 1,762,934 



 












小计 



4,941,965,157


 2,918,138,992 



 
 ------------ 




 ------------ 
客户信用 备付金 










人民币 



610,000,000


 120,000,000 



 












小计 



610,000,000


 120,000,000 
 




------------ 




------------ 
客户备付 金小计 



5,551,965,157


 3,038,138,992 



 
 ------------ 




 ------------ 
公司自有 备付金 










人民币 



1,891,695,479


 245,293,979 



 












小计 



1,891,695,479


 245,293,979 



 
 ------------ 




 ------------ 
公司信用 备付金 










人民币 



119,232,423


 119,830,065 



 












小计 



119,232,423


 119,830,065 
 




------------ 




------------ 
公司备付 金小计 



2,010,927,902


 365,124,044 
 




------------ 




------------ 
结构化主 体持有
的结算备 付金 










人民币 



16,934,151


 - 
 




------------ 




------------ 
合计 



7,579,827,210


 3,403,263,036 



 












 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
155 
 
3 融出资金 
 
 
2015 年 
12 月 31 日 
2014 年 
12 月 31 日 



 
融资融券业务融出资金 
6,847,519,483 5,171,121,284 
减：减值准备 
- - 
 
 
 
 
 
融出资金净值 
6,847,519,483 5,171,121,284 
 
 
 
 
 
 
(a) 按交易对手分析 
 
 
2015 年 
12 月 31 日 
2014 年 
12 月 31 日 



 
个人 
6,755,246,605 5,038,873,490 
机构 
92,272,878 132,247,794 
 
 
 
 
 
合计 
6,847,519,483 5,171,121,284 
 
 
 
 
 
 
(b) 按账龄分析 
 
账龄


2015 年 12 月 31 日


 2014 年 12 月 31 日



 
 账面余 额


 减值准 备


 账面余 额


 减值准 备















 
1 - 3 个月 
5,728,379,976 83.66% - - 4,830,452,646 93.41% - - 
3 - 6 个月 
857,227,718 12.52% - - 340,493,670 6.58% - - 
6 个月 



以上 
261,911,789 3.82% - - 174,968 0.01% - - 
 

























合计 
6,847,519,483 100.00% - - 5,171,121,284 100.00% - - 
 

























 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
156 
 
(c) 担保物 信息以及是否存在逾期 
 
 
 担保物公允价值



担保物类别 
2015 年 
12 月 31 日 
2014 年 
12 月 31 日 



 
证券 
20,016,515,763 12,448,277,466 
资金 
1,504,051,180 644,993,866 
 
 
 
 
 
合计 
21,520,566,943 13,093,271,332 
 
 
 
 
 
 
于2015 年12 月31 日 ， 融 出 资 金 无 逾 期 金 额 (2014 年12 月31 日 ： 人 民 币
174,968 元) 。 
 
(d) 存在承诺条件的融出资金 
 
于2015 年12月31日， 本集 团融出资金中有人民币1,957,431,893 元为回购
业务设定质押 (2014 年：无) 。 
 
4 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 
 
种类 
2015 年 
12 月 31 日 
2014 年 
12 月 31 日 



 
交易性金融资产 




股票投资 
571,865,217 193,582,323 
其中：成本 
487,954,671 185,566,576 
公允价值变动 
83,910,546 8,015,747 
基金投资 
1,198,228,340 8,049,679 
其中：成本 
1,199,387,262 7,984,613 
公允价值变动 
(1,158,922) 65,066 
理财产品投资 
404,833 92,683,653 
其中：成本 
350,000 92,680,000 
公允价值变动 
54,833 3,653 
债券投资 
652,000 - 
其中：成本 
652,000 - 
公允价值变动 
- - 
其他 
3,854,651 - 
 
 
 
 
 
小计 
1,775,005,041 294,315,655 
 
---------------------- ---------------------- 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
157 
 
 
种类 
2015 年 
12 月 31 日 
2014 年 
12 月 31 日 



 
指定为以公允价值计量且其变动计入 






当期损益的金融资产 




资产管理计划投资 
150,239,143 - 
其中：成本 
150,239,143 - 
公允价值变动 
- - 
债权投资 
93,500,000 - 
其中：成本 
93,500,000 - 
公允价值变动 
- - 
基金投资 
5,394,873 18,280,000 
其中：成本 
5,445,442 15,000,000 
公允价值变动 
(50,569) 3,280,000 
 
 
 
 
 
小计 
249,134,016 18,280,000 
 
--------------------- --------------------- 
合计 
2,024,139,057 312,595,655 
 
 
 
 
 
 
于2015年12月31 日，本 集团以公允价 值计量且 其变动计入当 期损益的 金融 资
产中无已融出证券 (2014 年12月31日：无) 。 
 
于2015年12月31 日，本 集团无附有承 诺条件的 以公允价值计 量且其变 动计 入
当期损益的金融资产 (2014 年12月31 日：无) 。 
 
上述以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 中 无 持 有 本 公 司5% 
( 含5%) 以上表决权股 份的股东作为发行人的金融资产， 且无投资变现的重大
限制。 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
158 
 
5 衍生金融工具 
 
本集团的衍生金融工具主要为股指期货合约。 本集团按日结算股指期货损益，
相应的收款和付款计入结算备付金。 
 
 
 2015 年 12 月 31 日



 
名义本金 负公允价值 



 
股指期货 
12,120,240 (132,480) 
 
 
 
 
减：已付结算现金 
 132,480 




 
 
股指期货合约净头寸 
 - 




 
 
 
 
 2014 年 12 月 31 日



 
名义本金 负公允价值 



 
股指期货 
12,498,660 (5,051,100) 
 
 
 
 
减：已付结算现金 
 5,051,100 




 
 
股指期货合约净头寸 
 - 




 
 
 
本集团已就上 述衍生金 融工具与对手 方及就未 结算交易与登 记结算机 构订 立
总抵销安排。 
 
6 买入返售金融资产 
 
(a) 按标的物类别列示 
 
 
2015 年 
12 月 31 日 
2014 年 
12 月 31 日 



 
股票 
2,387,606,386 1,416,478,300 
债券 
1,208,600,000 390,800,000 
其中：国债 
1,208,600,000 390,800,000 
 
 
 
 
 
合计 
3,596,206,386 1,807,278,300 
 
 
 
 
 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
159 
 
(b) 按业务类别列示 
 
 
2015 年 
12 月 31 日 
2014 年 
12 月 31 日 



 
股票质押式回购 
2,330,132,289 1,310,335,357 
国债质押式回购 
1,208,600,000 390,800,000 
约定购回式证券交易 
57,474,097 106,142,943 
 
 
 
 
 
合计 
3,596,206,386 1,807,278,300 
 
 
 
 
 
 
(c) 约定购回式证券交易、质押式回购按剩余期限分析 
 
 
2015 年 
12 月 31 日 
2014 年 
12 月 31 日 



 
1个月内 
1,208,950,000 404,484,000 
1个月至3个月内 
464,691,829 38,590,440 
3个月至1年内 
1,822,564,557 1,203,603,860 
1年以上 
100,000,000 160,600,000 
 
 
 
 
 
合计 
3,596,206,386 1,807,278,300 
 
 
 
 
 
 
(d) 买入返售金融资产的担保物信息 
 
除国债质押式回购外的其他买入返售金融资产的担保物信息如下： 
 
 
 担保物公允价值



担保物类别 
2015 年 
12 月 31 日 
2014 年 
12 月 31 日 



 
证券 
8,832,977,646 3,683,228,140 
资金 
237,140 11,031,284 
 
 
 
 
 
合计 
8,833,214,786 3,694,259,424 
 
 
 
 
 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
160 
 
7 应收款项 
 
(1) 按性质分析 
 
 
2015 年 
12 月 31 日 
2014 年 
12 月 31 日 



 
定向资产管理计划投资 
140,000,000 1,208,000,000 
应收交易款项 
81,981,676 - 
应收手续费及佣金收入 
38,154,821 58,481,709 
应收期货风险损失款 
4,726,892 6,053,841 
减：减值准备 
(3,631,746) - 
 
 
 
 
 
应收款项净额 
261,231,643 1,272,535,550 
 
 
 
 
 
 
(2) 按账龄分析 
 
账龄


2015 年 12 月 31 日


 2014 年 12 月 31 日



 
 账面余 额


 减值准 备


 账面余 额


 减值准 备



 
金额 比例(%) 金额 比例(%) 金额 比例(%) 金额 比例(%) 












 
1 年 以内 
116,716,770 44.07% (3,631,746) 100.00% 77,179,554 6.07% - - 
1 - 2 年 
2,385,152 0.90% - - 1,187,655,996 93.33% - - 
2 - 3 年 
145,761,467 55.03% - - 7,700,000 0.60% - - 
 

























合计 
264,863,389 100.00% (3,631,746) 100.00% 1,272,535,550 100.00% - - 
 

























 
账龄自应收账款确认日起开始计算。 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
161 
 
(3) 按类别分析 
 
类别


2015 年 12 月 31 日


 2014 年 12 月 31 日



 
 账面余额


 减值准备


 账面余额


 减值准备



 
金额 比例(%) 金额 比例(%) 金额 比例(%) 金额 比例(%) 












 
单项金额 重大 






并单独计提 






减值准备 













定向资产 管理 






计划投资 
140,000,000 52.86% - - 1,208,000,000 94.93% - - 
应收交易 款项 
73,555,100


27.77% - - - - - - 
应收手续 费 






及佣金收入 
6,000,000


2.27% - - - - - - 
 ----------- ------- ----------- ------- ----------- ------- ----------- ------- 
小计 
219,555,100 82.90% - - 1,208,000,000 94.93% - - 
 




 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
组合计提 






减值准备 
- - - - - - - - 
 ----------- ------- ----------- ------- ----------- ------- ----------- ------- 
单项金额 不重 






大但单独 






计提减值 






准备 













应收手续 费 






及佣金收入 
32,154,821 12.14% - - 58,481,709 4.60% - - 
应收交易 款项 
8,426,576


3.18% (3,631,746) 100.00% - - - - 
应收期货 风险 






损失款 
4,726,892 1.78% - - 6,053,841 0.47% - - 
 ----------- ------- ----------- ------- ----------- ------- ----------- ------- 
小计 
45,308,289 17.10% (3,631,746) 100.00% 64,535,550 5.07% - - 
 
----------- 
 
 ----------- 
 
 ----------- 
 
 ----------- 
 
 
合计 
264,863,389


(3,631,746)


1,272,535,550


-



 



















 
(4) 于资产负债表日， 本集团没有以前年度已全额计提减值准备、 或计提减
值准备的比例较大， 但在本年度全额收回或转回、 或在本年度收回或转
回比例较大的应收款项。 
 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
162 
 
(5) 本年度实际核销的应收款项：截至 2015 年 12 月 31 日，本公司下属 子
公司中德证券针对山西汇镪财务顾问应收 款项人民币 100,000 元和美丽
家食品财务顾问应收款项人民币 100,000 元，经与前述两家公司确认，
财 务 顾 问 项 目 终 止 ， 因 此 对 前 述 应 收 款 项 全 额 计 提 减 值 准 备 并 进 行 核
销。 
 
(6) 上述应收款项中无应收持有本公司 5% ( 含 5%) 以上表决权股份的股东
的款项。 
 
(7) 于 2015 年 12 月 31 日 ，按应收款项对手方归集的年末余额前五名的应
收款项分析如下： 
 
债务人名称 金额 年限 
占应收款项
净额比例 







平安证券 - 山西证券 4 号定向 资产管理计划 
100,000,000 
2 年以内 
38.28% 
重庆威斯敦进 出口贸易有限公司 
73,555,100 
1 年以内 
28.16% 
华证收益 2 号定向资产管理计 划 
40,000,000 
1 年以内 
15.31% 
梅花生物科技集团股份有限公司 
6,000,000 
1 年以内 
2.30% 
山西证券日日添利货币市场基金 
4,634,298 
1 年以内 
1.77% 
 




 




合计 
224,189,398


85.82% 
 




 




 
(8) 上述应收款项中应收关联方款项参见附注九、4。 
 
8 应收利息 
 
 
2015 年 
12 月 31 日 
2014 年 
12 月 31 日 



 
应收融资融券利息 
62,577,933 31,701,129 
应收信托计划投资利息 
26,502,668 5,326,659 
应收同业存放利息 
18,743,152 35,044,212 
应收买入返售金融资产利息 
11,110,783 12,693,054 
其中：应收股票质押式回购利息 
7,177,611 7,299,026 
应收定向资产管理计划投资利息 
7,695,856 2,482,631 
应收债券投资利息 
5,835,864 37,659,050 
 
 
 
 
 
合计 
132,466,256 124,906,735 
 
 
 
 
 
 
 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
163 
 
9 存出保证金 
 
 
2015 年 
12 月 31 日 
2014 年 
12 月 31 日 



 
期货保证金 
1,481,589,873 1,581,341,432 
中国金融期货交易所 
587,348,600 546,210,361 
大连商品交易所 
266,640,062 324,147,526 
上海期货交易所 
324,230,245 320,290,754 
郑州商品交易所 
254,734,620 258,057,147 
香港期货交易所 
11,836,228 8,522,638 
其他 (a) 
36,800,118 124,113,006 
转融通保证金 
400,709,233 386,384,376 
证券交易保证金 
70,587,240 27,564,480 
中国证券登记结算有限公司 






上海分公司 
43,246,636 18,686,972 
中国证券登记结算有限公司 






深圳分公司 
26,365,377 8,049,178 
中国证券登记结算有限公司 






北京分公司 
975,227 828,330 
信用保证金 
36,167,576 5,569,935 
 
 
 
 
 
小计 
1,989,053,922 2,000,860,223 



 
减：减值准备 (b) 
(477,830) (466,962) 
 
 
 
 
 
合计 
1,988,576,092 2,000,393,261 
 
 
 
 
 
 
(a) 其 他 期 货 交 易 保 证 金 系 格 林 大 华 下 属 子 公 司 格 林 大 华 期 货 香 港 存 放 于
Marex Financial Ltd., R.J. O’Brien Group Ltd. 及MF Global UK Ltd. 等期
货经纪公司的货币保证金。 
 
(b) 由于MF Global UK Ltd. 于2011年10月申请破产， 本公司下属子公司格林
大 华 就 存 放 于 该 公 司 应 收 货 币 保 证 金 清 偿 后 的 余 额 计 提 减 值 准 备 人 民
币477,830 元 (2014 年12月31日：人民币466,962元) 。 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
164 
 
10 可供出售金融资产 
 
(a) 按投资品种列示 
 
 
2015 年 
12 月 31 日 
2014 年 
12 月 31 日 



 
以公允价值计量 




- 债券投资 
158,677,216 951,016,900 
其中：成本 
156,242,795 951,399,435 
公允价值变动 
2,434,421 (382,535) 
- 股 票投资 
1,668,623,700 474,933,340 
其中：成本 
1,501,283,051 375,185,568 
公允价值变动 
167,403,249 99,810,372 
减值准备 
(62,600) (62,600) 
- 资产管理计划投资 
221,810,653 183,552,229 
其中：成本 
230,379,085 180,389,279 
公允价值变动 
(8,492,818) 7,335,956 
减值准备 
(75,614) (4,173,006) 
- 基金投资 
20,497,980 20,583,237 
其中：成本 
13,662,104 12,448,985 
公允价值变动 
6,835,876 8,134,252 
- 信托计划投资 
871,210,000 682,000,000 
其中：成本 
871,210,000 682,000,000 
公允价值变动 
- - 
- 股权投资 
488,087,608 111,060,000 
其中：成本 
457,960,757 111,060,000 
公允价值变动 
30,126,851 - 
- 其他 
1,796,940,850 - 
其中：成本 
1,780,610,000 - 
公允价值变动 
16,330,850 - 
 
 
 
 
 
小计 
5,225,848,007 2,423,145,706 



 
以成本计量 




- 股权 投资 
44,032,245 44,011,214 
 
 
 
 
 
合计 
5,269,880,252 2,467,156,920 
 
 
 
 
 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
165 
 
于2015 年12 月31 日 ， 以 上 可 供 出 售 金 融 资 产- 其 他 为 本 公 司 与 其 他 若 干
家证券公司投资于中国证券金融股份有限公司 ( 以下简称“ 证金公司”) 
设 立 的 专 户 投 资 ， 根 据 本 公 司 与 证 金 公 司 签 订 的 相 关 合 同 ， 本 公 司 于
2015年9月1日出资人民币1,680,610,000 元投入该专户。 该专户由本公司
与其他投资该专户的证券公司按投资比例分担投资风险分享投资收益，
由证金公司进行统一运作与投资管理。 于2015年12月31日， 本公司根据
证金公司提供的资产报告确定年末账面价值。 
 
于2015 年12月31日， 本集团无用于卖出回购交易的质押债券 (2014 年12
月31 日：人民币905,948,000 元 ， 其 中 报 价 回 购 质 押 债 券 金 额 人 民 币
14,070,000 元) 。 
 
(b) 已融出证券情况 
 
可供出售金融资产中 已融出证券的公允价值分析如下： 
 
 
2015 年 
12 月 31 日 
2014 年 
12 月 31 日 



 
基金投资 




其中： 成本 
8,699,594 12,300,420 
公允价值变动 
6,490,497 8,038,175 
减：减值准备 
- - 
 
 
 
 
 
合计 
15,190,091 20,338,595 
 
 
 
 
 
 
(c) 已融出证券的担保情况 
 
融出证券的担保情况参见附注五、3(c) 。 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
166 
 
(d) 存在限售期限及有承诺条件的可供出售金融资产 
 
 
2015 年 
12 月 31 日 
2014 年 
12 月 31 日 



 
股票投资 




其中： 成本 
729,569,530 375,122,967 
公允价值变动 
55,006,168 99,810,372 
减：减值准备 
- - 
 
 
 
 
 
合计 
784,575,698 474,933,339 
 
 
 
 
 
 
于 2015 年 12 月 31 日及 2014 年 12 月 31 日， 上述附有限售条件的股票
的剩余锁定期均为 1 年以内。 
 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
167 
 
(e) 年末按成本计量的可供出售金融资产 
 
被投资单位


账面余额


 减值准备



在被投资 
单位持股 
比例(%) 
本年 
现金红利 
 
年初 本年增加 本年减少 年末 年初 本年增加 本年减少 年末 



















 
证通股份有限公司 
25,000,000 - - 25,000,000 - - - - 0.99% - 
山西股权交易中心有限公司 
10,000,000 - - 10,000,000 - - - - 10.00% - 
中融联合投资管理有限公司 
5,000,000 - - 5,000,000 - - - - 6.25% - 
期货会员资格投资 
2,139,214 21,031 - 2,160,245 - - - - 
注 
- 
广发银行股份有限公司 
1,872,000 - - 1,872,000 - - - - 0.01% - 
 




























合计 
44,011,214 21,031 - 44,032,245 - - - -


 
 




























 
注： 期货会员资格投资是指本集团为取得会员制期货交易所会员资格而交纳会员资格费所形成的对期货交易所的投
资。 
 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
168 
 
11 固定资产 
 
(a) 固定资产增减变动表 
 
 
房屋及建 筑物 电子计算 机 交通设备 电器及通 讯设备 办公设备 合计 
原值 










2015 年 1 月 1 日 
382,326,245 197,463,342 4,717,172 47,358,072 28,801,458 660,666,289 
本年购置 增加 
- 23,666,307


-


 1,693,359


 2,495,172


27,854,838 
本年处置 / 报废 
(476,075) (7,776,084) (608,163) (5,857,619) (2,057,680) (16,775,621) 
汇兑损益 
- 62,920


-


 -


24,860


87,780



 



















2015 年 12 月 31 日 
381,850,170 213,416,485 4,109,009 43,193,812 29,263,810 671,833,286 
 
------------------- ------------------- ------------------- ------------------- ------------------- ------------------- 
累计折旧 










2015 年 1 月 1 日 
95,956,374 147,978,790 4,378,050 37,203,902 22,636,674 308,153,790 
本年计提 
13,901,913 18,321,255 155,996 4,142,779 2,591,106 39,113,049 
本年处置 / 报废 
(438,805) (7,470,271) (568,092) (5,170,711) (1,650,568) (15,298,447) 
汇兑损益 
- 33,368


-


 -


14,444 47,812 
 



















2015 年 12 月 31 日 
109,419,482 158,863,142 3,965,954 36,175,970 23,591,656 332,016,204 
 
------------------- ------------------- ------------------- ------------------- ------------------- ------------------- 
账面净值 










2015 年 12 月 31 日 
272,430,688 54,553,343 143,055 7,017,842 5,672,154 339,817,082 
 



















2014 年 12 月 31 日 
286,369,871 49,484,552 339,122 10,154,170 6,164,784 352,512,499 
 



















 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
169 
 
 
 
房屋及建 筑物 电子计算 机 交通设备 
电器及 
通讯设备 办公设备 合计 
原值 










2014 年 1 月 1 日 
397,710,735 194,598,139 12,035,658 49,062,349 29,317,128 682,724,009 
本年购置 增加 
74,353 14,170,360 - 1,284,105 846,758 16,375,576 
本年处置 / 报废 
(15,458,843) (11,305,157) (7,318,486) (2,988,382) (1,362,428) (38,433,296) 
 



















2014 年 12 月 31 日 
382,326,245 197,463,342 4,717,172 47,358,072 28,801,458 660,666,289 
 
------------------- ------------------- ------------------- ------------------- ------------------- ------------------- 
累计折旧 










2014 年 1 月 1 日 
85,297,325 137,705,219 8,687,965 33,139,936 20,588,621 285,419,066 
本年计提 
14,657,390 21,026,670 2,602,147 5,822,802 3,179,376 47,288,385 
本年处置 / 报废 
(3,998,341) (10,753,099) (6,912,062) (1,758,836) (1,131,323) (24,553,661) 
 



















2014 年 12 月 31 日 
95,956,374 147,978,790 4,378,050 37,203,902 22,636,674 308,153,790 
 
------------------- ------------------- ------------------- ------------------- ------------------- ------------------- 
账面净值 










2014 年 12 月 31 日 
286,369,871 49,484,552 339,122 10,154,170 6,164,784 352,512,499 
 



















2013 年 12 月 31 日 
312,413,410 56,892,920 3,347,693 15,922,413 8,728,507 397,304,943 
 



















 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
170 
 
(b) 于 2015 年 12 月 31 日，固定资产中包括： 
 
 
房屋及建 筑物 电子计算 机 交通设备 电器及通 讯设备 办公设备 合计 









 
以经营租 赁租出 的 






资产净值 (c) 
52,304,171 - - - - 52,304,171 
尚未办妥 房屋产 权证的 






资产净值 (d) 
45,749,731 - - - - 45,749,731 
已提足折 旧仍在 继续 






使用的资产净值 
- 4,619,014 84,109 885,960 749,015 6,338,098 
 



















 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
171 
 
(c) 通过经营租赁租出的固定资产 
 
项目 
 
年末账面价值 



 
太原坞城路证券营业部办公用房 
 21,347,170 
西安高新二路证券营业部办公用房 
 10,032,025 
离石滨河北西路证券营业部办公用房 
 9,347,601 
焦作工业路证券营业部办公用房 
 11,577,375 








合计 
 52,304,171 








 
(d) 尚未办妥房屋产权证的资产包括三处营业部房产，其中包括： 
 
(i) 太原市坞城路 证券营业部办公用房原值人民币 26,953,500 元，净
值人民币 21,347,170 元 (2014 年 12 月 31 日： 原 值人民币 26,953,500
元，净值人民币 22,209,683 元) ，为本公司于 2009 年通过公开拍
卖 购 得 ， 将 待 与 该 房 产 相 关 的 税 收 征 缴 结 束 后 完 成 房 屋 产 权 的 过
户手续； 
 
(ii) 焦作工业路证券营业部办公用房原值人民币 13,989,339 元，净值
人民币 11,577,375 元 (2014 年 12 月 31 日： 原值人民币 13,989,339
元，净值人民币 12,025,033 元) ，为本公司于 2010 年新设证券营
业部购 买，将待完成规划变更事宜后办妥房产证； 
 
(iii) 郑州国泰财富中心办公用房原值人民币 16,405,739 元，净值人民
币 12,825,186 元 (2014 年 12 月 31 日： 原值人民币 16,405,739 元，
净值人民币 13,620,865 元) ，为格林大华于 2011 年购买，土地使
用权属证书正在办理中。 
 
(e) 于2015 年12月31日， 本集团无所有权受限制的固定资产和用于担保的固
定资产 (2014 年12月31日：无) 。 
 
(f) 于2015 年12月31日，本集团无准备处置的固定资产 (2014 年12月31日：
无) 。 
 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
172 
 
12 无形资产 
 
(1) 无形资产情况 
 
项目 软件费 交易席位 费 土地使用 权 合计 






 
原值 







2015 年 1 月 1 日 
121,056,485 40,470,520 1,740,796 163,267,801 
本年购置 增加 
46,415,574 418,890 - 46,834,464 
本年处置 
(410,600) - - (410,600) 
 













2015 年 12 月 31 日 
167,061,459 40,889,410 1,740,796 209,691,665 
 
--------------- --------------- --------------- --------------- 
累计摊销 







2015 年 1 月 1 日 
64,260,107 29,348,182 416,865 94,025,154 
本年计提 
18,637,341 - 34,542 18,671,883 
本年处置 
(410,600) - - (410,600) 
 













2015 年 12 月 31 日 
82,486,848 29,348,182 451,407 112,286,437 
 
--------------- --------------- --------------- --------------- 
账面价值 







2015 年 12 月 31 日 
84,574,611 11,541,228 1,289,389 97,405,228 
 













2014 年 12 月 31 日 
56,796,378 11,122,338 1,323,931


69,242,647 
 













 
 
项目 软件费 交易席位 费 土地使用 权 合计 






 
原值 







2014 年 1 月 1 日 
96,399,108 39,970,520 1,740,796 138,110,424 
本年购置 增加 
24,862,377 500,000 - 25,362,377 
本年处置 
(205,000) - - (205,000) 
 













2014 年 12 月 31 日 
121,056,485 40,470,520 1,740,796 163,267,801 
 
--------------- --------------- --------------- --------------- 
累计摊销 







2014 年 1 月 1 日 
50,019,867 29,348,182 382,323 79,750,372 
本年计提 
14,445,240 - 34,542 14,479,782 
本年处置 
(205,000) - - (205,000) 
 













2014 年 12 月 31 日 
64,260,107 29,348,182 416,865 94,025,154 
 
--------------- --------------- --------------- --------------- 
账面价值 







2014 年 12 月 31 日 
56,796,378 11,122,338 1,323,931


69,242,647 
 













2013 年 12 月 31 日 
46,379,241 10,622,338 1,358,473 58,360,052 
 













 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
173 
 
于2015 年12月31日，本集团无用于担保的无形资产 (2014 年12月31日：
无) 。 
 
13 商誉 
 
(1) 商誉变动情况 
 
被投资单 位名称 
或形成商 誉的事 项 年初余额 本年增加 本年处置 年末余额 






 
账面原值 







重组商誉 (a) 
49,096,844 - - 49,096,844 
格林期货 商誉 (b) 
427,843,057 - - 427,843,057 
 













小计 
476,939,901 - - 476,939,901 






 
减值准备 (2) 
- - - - 
 













商誉账面 净额 
476,939,901 - - 476,939,901 
 













 
(a) 重组商誉分别形成于本公司1998年的“ 银证分离、 信证分离” 重组、
1999 年 本 公 司 收 购 北 京 农 行 信 托 投 资 公 司 证 券 交 易 营 业 部 和2001
年 本 公 司 与 山 西 省 五 家 信 托 投 资 公 司 所 属 证 券 类 资 产 合 并 重 组 。
上 述 重 组 并 购 形 成 的 商 誉 于2006 年12 月31 日 停 止 摊 销 ， 以 后 定 期
进行减值测试。 
 
(b) 本集团于2013 年 通 过 支 付 现 金 以 及 发 行 股 份 的 方 式 收 购 格 林 期 货
100% 股 权 ， 同时 格 林期 货 吸 收合 并 原大 华 期货 有 限 公司 ( 以下 简
称“ 大华期货”) 并更名 为格林大华， 大华期货自2013 年起不再单独
纳入合并范围。 
 
格 林 期 货 于 购 买 日 的 可 辨 认 净 资 产 的 公 允 价 值 根 据 中 联 资 产 评 估
集 团 有 限 公司 评 估 并出具 的 中 联 评报 字 [2013] 第968 号 评估 报 告
计 算 确 定 ， 合 并 对 价 超 过 格 林 期 货 于 购 买 日 的 可 辨 认 净 资 产 公 允
价值的差额作为商誉。 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
174 
 
(2) 商誉减值准备 
 
分摊至本集团资产组和资产组组合的商誉根据经营分部汇总如下： 
 
 
2015 年 
12 月 31 日 
2014 年 
12 月 31 日 



 
证券经纪业务 
49,096,844 49,096,844 
期货经纪业务 
427,843,057 427,843,057 
 
 
 
 
 
合计 
476,939,901 476,939,901 
 
 
 
 
 
 
证券经 纪 业 务 资 产 组 和 资 产 组 组 合 的 可 收 回 金 额 是 依 据 管 理 层 批 准 的
五年期预算， 采用现金流量预测方法计算。 超过该五年期 的现金流量采
用估计增长率作出推算， 并采用能够反映上述资产组和资产组组合的特
定风险的税前利率为折现率。 对可收回金额的预计结果并没有导致确认
减值损失。 但预计该资产组未来现金流量现值所依据的关键假设可能会
发生改变， 管理层认为如果关键假设发生负面变动， 则可能会导致本公
司的账面价值超过其可收回金额。 
 
期货经 纪 业 务 资 产 组 和 资 产 组 组 合 的 可 收 回 金 额 是 依 据 管 理 层 聘 请 的
评估机构采用市场 法评估的权益价值为基础计算。 管理层 依据历史经验
或者外部信息确定 用于上述评估的关键假设。 
 
14 其他资产 
 
 
2015 年 
12 月 31 日 
2014 年 
12 月 31 日 



 
预付款项 (a) 
64,133,769 60,336,440 
长期待摊费用 (b) 
47,073,032 51,732,768 
其他应收款 (c) 
22,650,599 28,279,833 
代理兑付证券 (d) 
120,973 120,973 
其他 
800,209 2,970,115 
 
 
 
 
 
合计 
134,778,582 143,440,129 
 
 
 
 
 
 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
175 
 
(a) 预付款项 
 
(1) 预付款项账龄分析如下： 
 
 
 2015 年 12 月 31 日


 2014 年 12 月 31 日



 
金额 占总额比 例 金额 占总额比 例 






 
1 年以内 
18,861,369 29.41% 15,083,440 25.00% 
1 - 2 年 
19,400 0.03% 45,253,000 75.00% 
2 年以上 
45,253,000 70.56% - - 
 













合计 
64,133,769 100.00% 60,336,440 100.00% 
 













 
(2) 按预付款项性质分类列示如下： 
 
 
 2015 年 12 月 31 日


 2014 年 12 月 31 日



 
金额 占总额比 例 金额 占总额比 例 






 
预付购房 及 






工程款 
42,253,000 65.88% 46,296,229 76.73% 
预付资讯 






信息费 
6,836,467 10.66% 2,291,738 3.80% 
预付租金 
6,687,151 10.42% 5,555,432 9.21% 
预付软件 






购买款 
3,896,527 6.08% 4,385,876 7.27% 
其他 
4,460,624 6.96% 1,807,165 2.99% 
 













合计 
64,133,769 100.00% 60,336,440 100.00% 
 













 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
176 
 
(3) 于2015 年12 月31日， 按 预 付 对 手 方 归 集 的 年末 余 额 前 五 名 的 预 付
款项情况如下： 
 
名称 
2015 年 
12 月 31 日 年限 
占预付款项
净额比例 







山西光信地产有限公司 
42,253,000 
3 年以内 
65.88% 
上海万得资讯科技有限公司 
4,713,200 
1 年以内 
7.35% 
恒生电子股份有限公司 
3,000,000 
3 年以内 
4.68% 
北京华瑞兴贸房地产咨询有限公司 
2,150,852 
1 年以内 
3.35% 
中国钢研科技集团有限公司 
1,250,000 
1 年以内 
1.95% 
 




 




合计 
53,367,052


 83.21%



 




 




 
(4) 上述预付款项中无预付 持有本公司5% ( 含5%) 以上表决权股份的
股东的款项。 上述预付款项中预付关联方款项参见附注九、4。 
 
(b) 长期待摊费用 
 
 
装修及 
工程费用 
经营性 
租赁租金 其他 合计 






 
2015 年 1 月 1 日 
37,598,870 10,841,501 3,292,397 51,732,768 
本年增加 额 
22,329,214 41,154 553,733 22,924,101 
本年摊销 额 
(17,786,903) (2,696,439) (1,800,170) (22,283,512) 
本年处置 额 
(5,283,335) - (16,990) (5,300,325) 
 













2015 年 12 月 31 日 
36,857,846 8,186,216 2,028,970 47,073,032 
 













 
(c) 其他应收款 
 
 
2015 年 
12 月 31 日 
2014 年 
12 月 31 日 



 
其他应收款余额 
31,201,731 36,830,965 
减：减值准备 
(8,551,132) (8,551,132) 
 
 
 
 
 
其他应收款净额 
22,650,599 28,279,833 
 
 
 
 
 
 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
177 
 
(1) 按账龄分析 
 
账龄


2015 年 12 月 31 日


 2014 年 12 月 31 日



 
 账面余额


 减值准备


 账面余额


 减值准备



 
金额 比例(%) 金额 比例(%) 金额 比例(%) 金额 比例(%) 












 
1 年以内 
9,992,996 32.02% - - 14,881,010 40.40% - - 
1 - 2 年 
2,489,213 7.98% - - 7,077,072 19.22% - - 
2 - 3 年 
4,689,282 15.03% - - 641,494 1.74% - - 
3 年以上 
14,030,240 44.97% (8,551,132) 100.00% 14,231,389 38.64% (8,551,132) 100.00% 
 

























合计 
31,201,731 100.00% (8,551,132) 100.00% 36,830,965 100.00% (8,551,132) 100.00% 
 

























 
账龄自其他收账款确认日起开始计算。 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
178 
 
(2) 按类别分析 
 
账龄


2015 年 12 月 31 日


 2014 年 12 月 31 日



 
 账面余额


 减值比例


 账面余额


 减值比例



 
金额 
占总额 
比例(%) 金额 
计提 
比例(%) 金额 
占总额 
比例(%) 金额 
计提 
比例(%) 












 
单项金额 重大并 






单独计提减值 






准备 
- - - - - - - - 
 
---------------- ----------- ---------------- ----------- ---------------- ----------- --------------- ----------- 
单项金额 不重大 






但按信用风险 






特征组合后 






计提减值准备 
- - - - - - - - 
 
---------------- ----------- ---------------- ----------- ---------------- ----------- ---------------- ----------- 
单项金额 不重大 并 






单独计提减值 






准备 













往来单位 款项 
11,694,211 37.48% (4,136,915) 48.39% 15,546,506 42.21% (4,136,915) 48.39% 
应收租金 及押金 
16,183,896 51.87% (3,000,000) 35.08% 16,667,982 45.26% (3,000,000) 35.08% 
应收诉讼 费 
980,303 3.14% (980,303) 11.46% 980,303 2.66% (980,303) 11.46% 
职工借款 
609,461 1.95% - - 1,109,704 3.01% - - 
其他 
1,733,860 5.56% (433,914) 5.07% 2,526,470 6.86% (433,914) 5.07% 
 

























合计 
31,201,731 100.00% (8,551,132) 100.00% 36,830,965 100.00% (8,551,132) 100.00% 
 
---------------- ----------- ---------------- ----------- ---------------- ----------- ---------------- ----------- 
其他应收 款净额 
22,650,599





28,279,833






 
















 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
179 
 
(3) 按欠款方归集的年末 余额前五名的其他应收款分析如下： 
 
债务人名称 
2015 年 
12 月 31 日 年限 
占其他 
应收款账面 
净额比例 







北京华瑞兴贸房地产咨询有限公司 
5,918,524 
3 年以上 
26.13% 
北京市地方税务局 
2,306,278 
3 年以内 
10.18% 
北京中海广场置业有限公司 
2,156,420 
1 年以内 
9.52% 
太平置业 ( 深圳) 有限公司 
735,297 
1 年以内 
3.25% 
北京卓著物业管理服务有限公司 
687,601 
1 年以内至 
3 年以上 
3.04% 
 




 




合计 
11,804,120


52.12% 
 




 




 
(4) 上述其他应收款中无应 收持有本公司5% ( 含5%) 以上表决权股份
的股东的款项。 
 
(5) 上述其他应收款中应收关联方款项参见附注九、4。 
 
(d) 代理兑付证券 
 
(1) 按兑付方式列示 
 
 
2015 年 
12 月 31 日 
2014 年 
12 月 31 日 



 
预收资金方式兑付 
120,973 120,973 
 
 
 
 
 
 
(2) 按兑付种类列示 
 
 
2015 年 
12 月 31 日 
2014 年 
12 月 31 日 



 
企业债 
120,973 120,973 
 
 
 
 
 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
180 
 
(3) 按记名 / 不记名列示 
 
 
2015 年 
12 月 31 日 
2014 年 
12 月 31 日 



 
不记名 
120,973 120,973 
 
 
 
 
 
 
15 递延所得税资产和递延所得税负债 
 
(a) 未经抵销的递延所得税资产 
 
 
 2015 年 12 月 31 日


 2014 年 12 月 31 日



 
递延 
所得税资 产 
可抵扣 
暂时性差 异 
递延 
所得税资 产 
可抵扣 
暂时性差 异 






 
公允价值 变动 
1,316,183 5,264,732 1,262,775


5,051,100 
- 可供出 售金融 资产 
1,283,063 5,132,252 - - 
- 衍生金 融工具 
33,120 132,480 1,262,775 5,051,100 
可抵扣亏 损 
623,312 2,493,248 12,974,500 51,898,000 
资产减值 准备 
2,868,315 11,473,260 2,984,727 11,938,907 
已计提尚 未支付 的 






工资及奖金 
7,746,000 30,984,000 22,999,794 91,999,176 
 













合计 
12,553,810 50,215,240 40,221,796 160,887,183 
 













 
(b) 未经抵销的递延所得税负债 
 
 
 2015 年 12 月 31 日


 2014 年 12 月 31 日



 
递延 
所得税负债 
应纳税 
暂时性差 异 
递延 
所得税负债 
应纳税 
暂时性差 异 






 
公允价值 变动 
68,503,473 274,013,892 31,565,628 126,262,510 
- 可供出 售金融 资产 
48,960,166 195,840,664 28,724,511 114,898,044 
- 以公允 价值计 量 






且其变动计入 






当期损益的 






金融资产 
19,543,307 78,173,228 2,841,117 11,364,466 
未实现的 投资收 益 
2,838,969 11,355,876


2,646,581 10,586,325 
评估增值 
5,724,504 22,898,016 6,289,712 25,158,849 
免租期调 整 
- - 93,410 373,639 
 













合计 
77,066,946 308,267,784 40,595,331 162,381,323 
 












山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
181 
 
(c) 递延所得税资产和递延所得税负债互抵金额 
 
 
2015 年 
12 月 31 日 
2014 年 
12 月 31 日 



 
递延所得税资产 
12,216,128 24,592,679 
递延所得税负债 
12,216,128 24,592,679 
 
 
 
 
 
 
抵销后的递延所得税资产和递延所得税负债净额列示如下： 
 
 
 2015 年 12 月 31 日


 2014 年 12 月 31 日



 
递延 
所得税资 产 
或负债净 额 
互抵后的 
可抵扣或 
应纳税 
暂时性差 额 
递延 
所得税资 产 
或负债净 额 
互抵后的 
可抵扣或 
应纳税 
暂时性差 额 






 
递延所得 税资产 
337,682 1,350,728 15,629,117 62,516,468 
递延所得 税负债 
64,850,818 259,403,272 16,002,652 64,010,608 
 













 
(d) 未确认递延所得税资产明细 
 
项目 
2015 年 
12 月 31 日 
2014 年 
12 月 31 日 



 
可抵扣暂时性差异的所得税影响 
450,857 1,314,793 
可抵扣亏损的所得税影响 
6,755,040 2,937,711 
 
 
 
 
 
合计 
7,205,897 4,252,504 
 
 
 
 
 
 
未确认递延 所得税资产的可抵扣亏损的所得税影响到期情况 
 
年份 
2015 年 
12 月 31 日 
2014 年 
12 月 31 日 



 
2017 年 
481,072 481,072 
2018 年 
1,167,495 1,167,495 
2019 年 
1,289,144 1,289,144 
2020 年 
3,817,329 - 
 
 
 
 
 
合计 
6,755,040 2,937,711 
 
 
 
 
 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
182 
 
16 资产减值准备 
 



 
 本年减少







 
2015 年 
1 月 1 日 本年增加 本年转销 本年核销 汇兑损益 
2015 年 
12 月 31 日 









 
应收款项 减值准 备 
- 3,831,746 - (200,000) - 3,631,746 
存出保证 金减值 准备 
466,962 - - - 10,868 477,830 
可供出售 金融资 产 






减值 准备 
4,235,606 - (4,097,392) - - 138,214 
其他资产 减值准 备 
8,551,132 - - - - 8,551,132 
 



















小计 
13,253,700 3,831,746 (4,097,392) (200,000) 10,868 12,798,922 
 



















 
17 应付短期融资款 
 
 
2015 年 
12 月 31 日 
2014 年 
12 月 31 日 



 
应付收益凭证 (a) 
3,508,940,000 793,380,000 
应付短期公司债券 
- 1,000,000,000 
 
 
 
 
 
合计 
3,508,940,000 1,793,380,000 
 
 
 
 
 
 
(a) 应付收益凭证 
 
 
固定利率 
2015 年 
1 月 1 日 
账面余额 本年增加 本年兑付 
2015 年 
12 月 31 日 
账面余额 










收益凭证 
3.5% - 6.5% 793,380,000 17,103,070,000 (14,387,510,000) 3,508,940,000 
 
本公司于2015 年共 发 行533 期 期 限 小 于一 年 的收 益 凭 证 ， 未到 期 产 品的
固定利率为3.7% 至4.7% 。 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
183 
 
18 拆入资金 
 
 
2015 年 
12 月 31 日 
2014 年 
12 月 31 日 



 
转融通融入资金 
1,915,000,000 1,845,000,000 
 
 
 
 
 
 
于 2015 年 12 月 31 日， 转融通融入资金为 本公司从中国证券金融股份有限公
司拆入的款项，分析如下： 
 
到期日 金额 利率 剩余天数 







2016-04-25 157,000,000 6.30% 116 
2016-04-27 29,000,000 6.30% 118 
2016-04-28 129,000,000 6.30% 119 
2016-05-12 100,000,000 6.30% 133 
2016-05-25 300,000,000 6.30% 146 
2016-05-25 200,000,000 6.30% 146 
2016-06-08 300,000,000 6.30% 160 
2016-06-08 300,000,000 6.30% 160 
2016-06-08 300,000,000 6.30% 160 
2016-06-08 100,000,000 6.30% 160 
 








合计 
1,915,000,000


 
 








 
19 卖出回购金融资产款 
 
(a) 按标的物类别列示 
 
 
2015 年 
12 月 31 日 
2014 年 
12 月 31 日 



 
信用业务债权收益权 
1,730,000,000 - 
国债 
- 549,900,000 
公司债 
- 650,000 
 
 
 
 
 
合计 
1,730,000,000 550,550,000 
 
 
 
 
 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
184 
 
(b) 按业务类别列示 
 
 
2015 年 
12 月 31 日 
2014 年 
12 月 31 日 



 
融资融券债权收益权 
1,730,000,000 - 
国债质押式回购 
- 549,900,000 
债券质押式报价回购 
- 650,000 
 
 
 
 
 
合计 
1,730,000,000 550,550,000 
 
 
 
 
 
 
(c) 质押式回购的剩余期限和利率区间分析： 
 
 
 2015 年 12 月 31 日


 2014 年 12 月 31 日



 
年末账面 余额 利率区间 年末账面 余额 利率区间 






 
一个月内 
1,500,000,000 6.2% - 7.10% 550,550,000 2.5% - 4.88% 
一个月至 三个月 内 
- - - - 
三个月至 一年 
230,000,000 6.3% - - 
 




 




 
合计 
1,730,000,000


550,550,000



 




 




 
 
(d) 卖出回购金融资产款的担保物信息： 
 
 
 担保物公允价值



担保物类别 
2015 年 
12 月 31 日 
2014 年 
12 月 31 日 



 
融资融券债权收益权 
1,957,431,893 - 
质押债券 
- 905,948,000 
其中：报价回购质押债券 
- 14,070,000 
 
 
 
 
 
合计 
1,957,431,893 905,948,000 
 
 
 
 
 
 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
185 
 
20 代理买卖证券款 
 
 
2015 年 
12 月 31 日 
2014 年 
12 月 31 日 



 
普通经纪业务 




个人 
11,996,696,764 9,439,623,286 
人民币 
11,795,119,480 9,260,369,841 
美元 
178,690,249 164,342,061 
港元 
22,067,635 13,936,182 
其他币种 
819,400 975,202 



 
机构 
2,303,063,701 1,945,716,675 
人民币 
2,296,010,268 1,909,409,347 
美元 
3,238,929 33,944,427 
港元 
3,406,544 80,884 
其他币种 
407,960 2,282,017 



 
信用业务 




个人 
1,490,739,463 644,079,311 
人民币 
1,490,739,463 644,079,311 



 
机构 
13,311,717 914,555 
人民币 
13,311,717 914,555 
 
 
 
 
 
合计 
15,803,811,645 12,030,333,827 
 
 
 
 
 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
186 
 
21 应付职工薪酬 
 
(1) 应付职工薪酬列示如下： 
 
 
2015 年 1 月 
1 日余额 本年增加 本年减少 
2015 年 12 月 
31 日余额 






 
短期薪酬 
86,107,226 929,364,661 (701,168,142) 314,303,745 
离职后福 利 - 设定 






提存计划 
1,528,171 60,054,806 (60,729,413) 853,564 
辞退福利 
- 49,015 (49,015) - 
长期职工 薪酬 
5,201,055 26,798,878 (1,999,933) 30,000,000 
 













合计 
92,836,452 1,016,267,360 (763,946,503) 345,157,309 
 













 
 
2014 年 1 月 
1 日余额 本年增加 本年减少 
2014 年 12 月 
31 日余额 






 
短期薪酬 
29,987,364 580,155,613 (524,035,751) 86,107,226 
离职后福 利 - 设定 






提存计划 
1,479,163 48,512,522 (48,463,514) 1,528,171 
辞退福利 
- 3,394,560 (3,394,560) - 
长期职工 薪酬 
1,801,638 9,999,908 (6,600,491) 5,201,055 
 













合计 
33,268,165 642,062,603 (582,494,316) 92,836,452 
 













 
于2015 年12月31日， 应付职工薪酬中没有属于拖欠性质的应付款 (2014
年12月31日：应付职工薪酬中没有属于拖欠性质的应付款) 。 
 
于2015 年12 月31 日 ， 本 集 团 共 有 员 工2,156 人 (2014 年12 月31 日：2,163
人) ， 其 中 包括 高 级管理 人 员7 人 (2014 年12月31 日：9人) ， 高级管 理
人员包括董事长、 总经理、 副总经理、 财务总 监、 合规总监及董事会秘
书。 
 
于2015 年 度 ， 本 公 司 向 高 级 管 理 人 员 实 际 支 付 的 薪 酬 总 额 为 人 民 币
19,025,763元 ( 于2014 年度：人民币10,569,177 元) ，本公 司董事长 的薪
酬由本公司自行承担 (2014 年度： 本公司董事长的薪酬由第一大股东山
西国信承担) 。 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
187 
 
(2) 短期薪酬 
 
 
2015 年 
1 月 1 日 本年增加 本年减少 
2015 年 
12 月 31 日 






 
工资、奖 金、津 贴和 






补贴 
86,806,541 859,761,458 (631,279,783) 315,288,216 
职工福利 费 
- 6,224,916 (6,224,916) - 
社会保险 费 
(781,767) 26,812,972 (27,170,468) (1,139,263) 
其中：医 疗保险 费 
(647,868) 23,748,450 (24,117,980) (1,017,398) 
工伤保险 费 
(87,565) 1,298,934 (1,282,243) (70,874) 
生育保险 费 
(46,334) 1,765,588 (1,770,245) (50,991) 
工会经费 和职工 教育 






经费 
85,841 15,674,324 (15,659,146) 101,019 
住房公积 金 
(3,389) 20,890,991 (20,833,829) 53,773 
 













合计 
86,107,226 929,364,661 (701,168,142) 314,303,745 
 













 
 
2014 年 
1 月 1 日 本年增加 本年减少 
2014 年 
12 月 31 日 






 
工资、奖 金、津 贴和 






补贴 
29,997,474 523,862,341 (467,053,274) 86,806,541 
职工福利 费 
- 9,065,741 (9,065,741) - 
社会保险 费 
(29,583) 21,727,022 (22,479,206) (781,767) 
其中：医 疗保险 费 
(40,116) 19,045,521 (19,653,273) (647,868) 
工伤保险 费 
2,939 1,064,494 (1,154,998) (87,565) 
生育保险 费 
7,594 1,617,007 (1,670,935) (46,334) 
工会经费 和职工 教育 






经费 
42,333 5,973,355 (5,929,847) 85,841 
住房公积 金 
(22,860) 19,527,154 (19,507,683) (3,389) 
 













合计 
29,987,364 580,155,613 (524,035,751) 86,107,226 
 













 
(3) 离职后福利 - 设定提存计划 
 
 
2015 年 1 月 
1 日余额 本年增加 本年减少 
2015 年 12 月 
31 日余额 






 
基本养老 保险 
(106,774) 56,129,700 (56,770,511) (747,585) 
失业保险 费 
1,634,945 3,716,248 (3,750,044) 1,601,149 
强积金 
- 208,858 (208,858) - 
 













合计 
1,528,171 60,054,806 (60,729,413) 853,564 
 












山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
188 
 
 
 
2014 年 1 月 
1 日余额 本年增加 本年减少 
2014 年 12 月 
31 日余额 






 
基本养老 保险 
1,469,876 44,725,835 (46,302,485) (106,774) 
失业保险 费 
9,287 3,715,369 (2,089,711) 1,634,945 
强积金 
- 71,318 (71,318) - 
 













合计 
1,479,163 48,512,522 (48,463,514) 1,528,171 
 













 
(4) 辞退福利 
 
 
2015 年 1 月 
1 日余额 本年增加 本年减少 
2015 年 12 月 
31 日余额 






 
遣散费 
- 49,015 (49,015) - 
 













合计 
- 49,015 (49,015) - 
 













 
 
2014 年 1 月 
1 日余额 本年增加 本年减少 
2014 年 12 月 
31 日余额 






 
遣散费 
- 3,394,560 (3,394,560) - 
 













合计 
- 3,394,560 (3,394,560) - 
 













 
(5) 长期职工薪酬 
 
于 2015 年 12 月 31 日， 本集团长期职工薪酬余额包括未来 12 个月内不
需向高级管理人员支付的递延奖金。 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
189 
 
22 应交税费 
 
 
2015 年 
12 月 31 日 
2014 年 
12 月 31 日 



 
应交企业所得税 
76,543,411 82,466,189 
应交营业税 
24,332,498 20,013,805 
应交代扣代缴个人所得税 
17,275,760 5,532,626 
应交城市维护建设税 
1,690,708 1,265,223 
应交教育费附加及地方教育费附加 
1,212,730 910,291 
应交代扣代缴利息税 
58,457 30,869 
其他 
2,747,860 3,807,150 
 
 
 
 
 
合计 
123,861,424 114,026,153 
 
 
 
 
 
 
23 应付款项 
 
 
2015 年 
12 月 31 日 
2014 年 
12 月 31 日 



 
应付客户款项 
21,076,040 7,610,000 
应付经纪人风险金 
6,946,371 3,579,641 
应付三方存管手续费 
5,054,242 1,442,254 
应付承销团承销款 
4,030,000 - 
应付手续费及佣金支出 
105,888 87,130 
 
 
 
 
 
合计 
37,212,541 12,719,025 
 
 
 
 
 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
190 
 
24 应付利息 
 
 
2015 年 
12 月 31 日 
2014 年 
12 月 31 日 



 
应付债券利息 
247,612,416 31,200,000 
应付结构化主体优先级受益人收益 
102,170,656 28,757,524 
应付拆入资金利息 
11,753,000 26,364,383 
其中：应付转融通融入资金利息 
11,753,000 26,364,383 
应付短期融资款利息 
14,318,935 5,840,072 
应付卖出回购金融资产款利息 
3,421,917 220,460 
应付客户资金利息 
1,064,255 1,180,712 
 
 
 
 
 
合计 
380,341,179 93,563,151 
 
 
 
 
 
 
25 应付债券 
 
(1) 应付债券 
 
 
2015 年 
12 月 31 日 
2014 年 
12 月 31 日 



 
次级债 
5,000,000,000 - 
公司债 
1,989,427,775 1,980,761,492 
 
 
 
 
 
合计 
6,989,427,775 1,980,761,492 
 
 
 
 
 
 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
191 
 
(2) 应付债券的增减变动： 
 
债券名称 面值 发行日期 债券期限 票面 利率 发行金额 年初余额 本年发行 
本年 
折溢价摊销 本年偿还 年末余额 















 
13 山证 01 (a) 
100 2013/11/13 
3 年 
6.25% 1,000,000,000 989,731,485 - 5,354,613 - 995,086,098 
14 山证 01 (b) 
100 2014/08/04 
3 年 
5.60% 1,000,000,000 991,030,007


- 3,311,670 - 994,341,677 
15 山证 01 (c) 
100 2015/01/29 
3 年 
5.87% 1,300,000,000 - 1,300,000,000 - - 1,300,000,000 
15 山证 02 (d) 
100 2015/03/19 
4 年 
5.79% 700,000,000 - 700,000,000 - - 700,000,000 
15 山证 03 (e) 
100 2015/04/20 
3 年 
6.00% 2,000,000,000 - 2,000,000,000 - - 2,000,000,000 
15 山证 04 (f) 
100 2015/06/26 
3 年 
5.79% 1,000,000,000 - 1,000,000,000 - - 1,000,000,000 
 






 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
合计 






7,000,000,000 1,980,761,492 5,000,000,000 8,666,283 - 6,989,427,775 
 






 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(a) 经证监会证监许可 [2013] 1173 号文核准公开发行，本公司于 2013 年 11 月 13 日发 行实名 制记账式公司债券“13
山证 01” ， 发行总额人民币 1,000,000,000 元， 扣除发行费用后的净募集资金为人民币 984,058,336 元， 债券期限为
3 年。此债券采用单利按年计息，固定年利率为 6.25% ，每年付息一次。 
 
(b) 经证监会证监许可 [2013] 1173 号文核准公开 发行，本公司于 2014 年 8 月 4 日发行实名制记账式公司债券“14 山
证 01” ， 发行总额为人民币 1,000,000,000 元， 扣除发行费用后的净募集资金为人民币 989,710,000 元， 债券期限为
3 年。此债券采用单利按年计息，固定年利率为 5.60% ，每年付息一次。 
 
(c) 本公司于 2015 年 1 月 29 日发行 2015 年第一期次级债券“15 山证 01” ， 发行总额为人民币 1,300,000,000 元， 债券
期限为 3 年。该债券附第 1 年末发行人赎回选择权。此债券采用单利按年计息，票面利率为 5.87% ，每年付息一
次。 
 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
192 
 
(d) 本公司于 2015 年 3 月 19 日发行 2015 年第二期次级债券“15 山证 02” ， 发行总额为人民币 700,000,000 元， 债券期
限为 4 年。 该债券附第 2 年末发行人赎回选择权。 此债券采用单利按年计息， 票面利率为 5.79% ， 每年付息一次。 
 
(e) 本公司于 2015 年 4 月 20 日发行 2015 年第三期次级债券“15 山证 03” ， 发行总额为人民币 2,000,000,000 元， 债券
期限为 3 年。该债券附第 1 年末发行人赎回选择权。此债券采用单利按年计息，票面利率为 6.00% ，每年付息一
次。 
 
(f) 本公司于 2015 年 6 月 26 日发行 2015 年第四期次级债券“15 山证 04” ， 发行总额为人民币 1,000,000,000 元， 债券
期限为 3 年。该债券附第 1 年末发行人赎 回选择权。此债券采用单利按年计息，票面利率为 5.79% ，每年付息一
次。 
 
 
 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
193 
 
26 其他负债 
 
 
2015 年 
12 月 31 日 
2014 年 
12 月 31 日 



 
应付结构化主体优先级受益人款项 (a) 
3,605,736,928 993,831,702 
其他应付款 (b) 
384,671,466 39,479,458 
期货风险准备金 (c) 
60,276,004 54,056,042 
预收账款 
8,223,667 31,430 
预提费用 
1,540,810 1,582,090 
代理兑付证券款 
338,308 346,856 
 
 
 
 
 
合计 
4,060,787,183 1,089,327,578 
 
 
 
 
 
 
(a) 应付结构化主体优先级受益人款项 
 
应 付 结 构 化 主 体 优 先 级 受 益 人 款 项 为 本 集 团 纳 入 合 并 范 围 内 结 构 化 主
体产生的应付优先级份额持有人持有的权益。 纳入合并范围的结构性主
体信息参见附注七、2。 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
194 
 
(b) 其他应付款 
 
(1) 按款项性质列示 
 
 
2015 年 
12 月 31 日 
2014 年 
12 月 31 日 



 
应付基金公司客户认购款 
288,397,195 4,119,869 
应付德意志银行香港分 行 






款项 
25,256,244 - 
应付软件开发费 
9,761,100 6,686,835 
应付证券投资者保护基金 
8,350,875 4,725,269 
应付房屋租赁费 
6,062,998 1,811,636 
应付交易所交易使用费 
5,978,222 1,934,144 
应付专业服务费 
5,157,752 1,496,500 
应付客户分红款 
1,842,029 1,846,029 
应付期货投资者保障基金 
297,714 886,287 
应付设备款 
812,290 725,676 
应付购房款 
300,000 300,000 
应付装修装饰款 
278,959 870,780 
其他 
32,176,088 14,076,433 
 
 
 
 
 
合计 
384,671,466 39,479,458 
 
 
 
 
 
 
(2) 上述其他应付款中无应 付持有本公司5% ( 含5%) 以上表决权股份
的股东的款项。 
 
(3) 上述其他应付款中应付关联方款项参见附注九、4。 
 
(c) 期货风险准备金 
 
本公司下属子公司格林大华根据财政部 《商品期货交易财务管理暂行规
定》按商品和金融期货经纪业务手续费收入的 5% 计提期货风险准备金
并计入当期损益， 动用期货 风险 准备金弥补因自身原因造成的损失或是
按规定核销难以收回的垫付风险损失款时，冲减期货风险准备金余额。 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
195 
 
27 股本 
 
 
2015 年 
1 月 1 日 
本年 
增减变动 (b) 
2015 年 
12 月 31 日 







有限售条件股份 － 



 
国有法人持股 
- - - 
其他内资持股 
30,255,496 - 30,255,496 
其中： 境内非国有法人 






持股 
30,255,496 - 30,255,496 
 境内自然人持股 
- - - 







无限售条件股份 －






 
人民币普通股 
2,488,469,657 - 2,488,469,657 
 










合计 
2,518,725,153 - 2,518,725,153 
 










 
(a) 经 2010 年 10 月 19 日证监会证监许可 [2010] 1435 号 《关于核准山西证
券股份有限公司首次公开发行股票的批复》 核准， 本公司于 2010 年 11
月 4 日完成向境内投资者发行人民币普通股 399,800,000 股， 并于 2010
年 11 月 15 日在深圳证券交易所挂牌交易。 
 
2013 年 7 月 23 日证监会证监许可 [2013] 964 号 《关于核准山西证券股
份有限公司现金和发行股份购买资产、 格林期货有限公司吸收合并大华
期货有限公司的批复》核准，本公司于 2013 年 11 月 13 日向格林期 货
原股东非公开发行股份 118,925,153 股并支付人民币 168,161,700 元现 金
对价的方式购买格林期货 100% 股权。本次交易完成后，公司总股本由
2,399,800,000 股增至 2,518,725,153 股。 
 
(b) 根 据 发 行 前 股 东 所 持 股 份 的 流 通 限 制 以 及 股 东 对 所 持 股 份 自 愿 锁 定 的
承诺，于 2015 年 12 月 31 日，总股本中有 限售条件的股份 30,255,496
股暂未实现流通 (2014 年 12 月 31 日：30,255,496 股) 。 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
196 
 
28 资本公积 
 
 
2015 年 
1 月 1 日 本年增加 本年减少 
2015 年 
12 月 31 日 






 
股本溢价 
3,170,116,178 3,853,180,000 - 7,023,296,178 
 













 3,170,116,178 3,853,180,000 - 7,023,296,178 
 













 
 
2014 年 
1 月 1 日 本年增加 本年减少 
2014 年 
12 月 31 日 






 
股本溢价 
3,170,116,178 - - 3,170,116,178 
 













 3,170,116,178 - - 3,170,116,178 
 













 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
197 
 
 
29 其他综合收益 
 



本年发生 额



项目 
2015 年 1 月 1 日归
属于 
母公司股 东的 
其他综合 收益 
本年所得 税前 
发生额 
减： 前期计入 其他
综合收益 当期 转
入损益 减：所得 税费用 
税后归属 于 
母公司 
税后归属 于 
少数股东 
2015 年 12 月 31 日 
归属于 
母公司股 东的 
其他综合 收益 













以后将重 分类进 损益的 






其他 综合收 益












其中：可 供出售 金融资 产的 






公允 价值变 动 
86,173,533 205,949,333 (106,208,949) (18,952,592) 79,883,051 904,741 166,056,584 
外币报表 折算差 额 
(375,940) 2,456,808 - - 2,456,808 - 2,080,868 
 






















合计 
85,797,593 208,406,141 (106,208,949) (18,952,592) 82,339,859 904,741 168,137,452 
 






















 



本年发生 额



项目 
2014 年 1 月 1 日归
属于 
母公司股 东的 
其他综合 收益 
本年所得 税前 
发生额 
减： 前期计入 其他
综合收益 当期 转
入损益 减：所得 税费用 
税后归属 于 
母公司 
税后归属 于 
少数股东 
2014 年 12 月 31 日 
归属于 
母公司股 东的 
其他综合 收益 













以后将重 分类进 损益的 






其他 综合收 益












其中：可 供出售 金融资 产的 






公允 价值变 动 
38,765,593 170,609,157 (102,820,486) (16,947,168) 47,407,940 3,433,563 86,173,533 
外币报表 折算差 额 
(92,462) (283,478) - - (283,478) - (375,940) 
 






















合计 
38,673,131 170,325,679 (102,820,486) (16,947,168) 47,124,462 3,433,563 85,797,593 
 






















 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
198 
 
30 盈余公积 
 
 
2015 年 
1 月 1 日 本年增加 本年减少 
2015 年 
12 月 31 日 






 
法定盈余 公积金 
266,179,540 132,733,695 - 398,913,235 
 













 
 
2014 年 
1 月 1 日 本年增加 本年减少 
2014 年 
12 月 31 日 






 
法定盈余 公积金 
210,809,131 55,370,409 - 266,179,540 
 













 
31 一般风险准备及交易风险准备 
 
 
2015 年 
1 月 1 日 本年增加 本年减少 
2015 年 
12 月 31 日 






 
一般风险 准备 
273,911,362 146,281,550 - 420,192,912 
交易风险 准备 
268,219,570 142,519,173 - 410,738,743 
 













合计 
542,130,932 288,800,723 - 830,931,655 
 













 
 
2014 年 
1 月 1 日 本年增加 本年减少 
2014 年 
12 月 31 日 






 
一般风险 准备 
215,432,829 58,478,533 - 273,911,362 
交易风险 准备 
212,849,161 55,370,409 - 268,219,570 
 













合计 
428,281,990 113,848,942 - 542,130,932 
 













 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
199 
 
32 未分配利润 
 




2015 年 
12 月 31 日 
2014 年 
12 月 31 日 







年初未分配利润 
 755,396,092 532,262,570 
加：本年归属于母公司股东 






 的净利润 
 1,438,829,425 586,294,710 
减：提取盈余公积 
 (132,733,695) (55,370,409) 
提取一般风险准备 
 (146,281,550) (58,478,533) 
提取交易风险准备 
 (142,519,173) (55,370,409) 
对股东的分配 
(1) (125,936,258) (193,941,837) 











年末未分配利润 
 1,646,754,841 755,396,092 




 
 
 
 
 
(1)


对股东的分配 
 
根据 2015 年 4 月 17 日 董事会决议，经 2015 年 5 月 20 日召开的 2014
年度股东大会审议批准， 本公司向全体股东派发现金股利， 每股人民币
0.05 元，按已发行股份 2,518,725,153 股计 算，派发现金股利共计人民
币 125,936,258 元。 
 
根据 2016 年 4 月 20 日 董事会决议， 本公司拟向全体股东派发现金股利，
每股人民币 0.2 元（ 含税） ，按 2016 年 3 月末已发行股份 2,828,725,153
股计算，拟派发现金股利共计 565,745,031 元 ，以上提议尚待股东大会
审议批准。 
 
(2) 年末未分配利润的说明 
 
于 2015 年 12 月 31 日 ，本集团归属于母公司的未分配利润中包含了本
公司的子公司提取的盈余公积人民币 21,644,300 元 (2014 年 12 月 31 日：
人民币 8,096,448 元) 。 
 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
200 
 
33 少数股东权益 
 
归属于各子公司少数股东的少数股东权益 
 
 
2015 年 
12 月 31 日 
2014 年 
12 月 31 日 



 
中德证券 
373,587,488 330,938,155 
北京山证并购资本投资合伙企业 






( 有限合伙) 
110,288,670 109,617,913 
山西中小企业创业投资基金 ( 有限合伙) 
100,000,000 100,000,000 
山证投资管理合伙企业 ( 有限合伙) 






( 以下简称“ 山证投 资”) 
29,775,737 - 
山证基金管理有限公司 
20,848,728 - 
 
 
 
 
 
合计 
634,500,623 540,556,068 
 
 
 
 
 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
201 
 
34 手续费及佣金净收入 
 
 
2015 年度 2014 年度 



 
手续费及佣金收入 




经纪业务收入 
2,203,845,374 967,350,345 
其中：证券经纪业务收入 
2,081,646,696 839,597,526 
其中：代理买卖证券业务 
2,033,046,226 805,393,777 
交易单元席位租赁 
26,249,108 21,919,205 
代销金融产品业务 (a) 
22,351,362 12,284,544 
期货经纪业务收入 
122,198,678 127,752,819 
投资银行业务收入 
754,353,884 333,085,495 
其中：证券承销业务 
634,008,840 269,273,970 
保荐服务业务 
36,600,000 16,618,000 
财务顾问业务 (b) 
83,745,044 47,193,525 
资产管理业务收入 (c) 
15,022,414 7,431,130 
基金管理业务收入 
24,187,797 - 
投资咨询服务收入 
6,179,257 3,551,382 
 
 
 
 
 
手续费及佣金收入小计 
3,003,588,726 1,311,418,352 
 
 ----------------------


---------------------- 
手续费及佣金支出 




经纪业务支出 
(349,479,239) (101,978,102) 
其中：证券经纪业务支出 
(349,479,239) (101,978,102) 
其中：代理买卖证券业务 
(349,479,239) (101,978,102) 
投资银行业务支出 
(46,282,640) (34,705,430) 
其中：证券承销业务 
(45,224,348) (34,450,430) 
财务顾问业务 (b) 
(1,058,292) (255,000) 
资产管理业务支出 (c) 
(107,060) (917,054) 
 
 
 
 
 
手续费及佣金支出小计 
(395,868,939) (137,600,586) 
 
 ----------------------


---------------------- 
手续费及佣金净收入 
2,607,719,787 1,173,817,766 
 
 
 
 
 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
202 
 
(a) 代销金融产品业务 
 
 
 2015 年


 2014 年



 
销售总金 额 销售总收 入 销售总金 额 销售总收 入 






 
开放式基 金 
121,841,237,369 22,351,362 23,383,829,571 12,252,389 
资产管理 计划 
10,563,103,984 - 2,955,263,794 32,155 
 













合计 
132,404,341,353 22,351,362 26,339,093,365 12,284,544 
 













 
(b) 财务顾问业务净收入按性质分类如下： 
 
 
2015 年度 2014 年度 



 
并购重组财务顾问净收入 




- 境内上市公司 
27,326,644 1,530,000 
并购重组财务顾问净收入 




- 其他 
3,000,000 1,000,000 
其他财务顾问业务净收入 
52,360,108 44,408,525 
 
 
 
 
 
财务顾问服务净收入 
82,686,752 46,938,525 
 
 
 
 
 
 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
203 
 
(c)


资产管理业务 
 
 
集合资产 
管理业务 
定向资产 
管理业务 



 
年末产品数量 
32 19 
年末客户数量 
1,000 19 
其中：个人客户 
959 7 
机构客户 
41 12 



 
年初受托资金 
379,809,922 782,239,100 
其中：自有资金投入 
24,389,279 - 
个人客户 
317,136,017 - 
机构客户 
38,284,626 782,239,100 



 
年末受托资金 
1,707,159,130 8,292,102,951 
其中：自有资金投入 
14,192,031 - 
个人客户 
1,327,006,852 36,530,000 
机构客户 
365,960,247 8,255,572,951 



 
年末主要受托资产初始成本 
1,560,974,670 8,249,718,232 
其中：股票 
140,164,040 30,956,917 
基金 
676,020,605 45,358,364 
买入返售金融资产 
547,440,025 - 
信托计划 
189,350,000 750,000,000 
理财产品 
8,000,000 7,423,402,951 



 
本年资产管理业务净收入 
12,586,449 2,328,905 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
204 
 
(d) 本集团前五名客户的手续费及佣金收入情况： 
 
 
2015 年度 
占集团全部 
手续费及佣金 
收入的比例 



 
内蒙古包钢钢联股份有限公司 
154,880,000 5.16% 
成都三泰电子实业股份有限公司 
62,000,000 2.06% 
节能风力发电股份有限公司 
53,000,000 1.76% 
深圳文科园林股份有限公司 
32,800,000 1.09% 
山西永东化工股份有限公司 
27,240,000 0.91% 
 
 
 
 
 
合计 
329,920,000 10.98% 
 
 
 
 
 
 
 
2014 年度 
占集团全部 
手续费及佣金 
收入的比例 



 
北京顺鑫农业股份有限公司 
34,141,198 2.61% 
中节能风力发电股份有限公司 
33,500,000 2.55% 
海润光伏科技股份有限公司 
30,783,900 2.35% 
德意志银行股份公司香港分行 
26,773,356 2.04% 
上海安硕信息技术股份有限公司 
12,622,000 0.96% 
 
 
 
 
 
合计 
137,820,454 10.51% 
 
 
 
 
 
 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
205 
 
35 利息净收入 
 
 
2015 年度 2014 年度 



 
利息收入 




存放同业利息收入 
493,281,368 338,272,718 
其中：客户存款利息收入 
340,341,659 232,884,497 
自有资金存款利息收入 
151,619,002 85,124,411 
结构化主体持有的银行 






存款利息收入 
1,320,707 20,263,810 
融资融券利息收入 
728,105,435 217,355,864 
定向资产管理计划利息收入 
56,167,211 120,750,557 
买入返售金融资产利息收入 
178,384,353 58,897,266 
其中：约定购回利息收入 
7,762,755 10,451,342 
股票质押式回购利息收入 
157,028,993 38,202,554 
 
 
 
 
 
利息收入小计 
1,455,938,367 735,276,405 
 
 ----------------------


---------------------- 
利息支出 




客户存款利息支出 
(53,299,724) (20,538,001) 
拆入资金利息支出 
(100,411,293) (59,483,266) 
其中：转融通利息支出 
(98,408,867) (59,099,689) 
卖出回购金融资产款利息支出 
(185,203,345) (20,216,945) 
其中：报价回购利息支出 
(3,402) (8,723) 
卖出回购定向资产管理计划 






受益权利息支出 
- (4,683,055) 
信用业务债权收益权 
(176,333,048) - 
交易所卖出回购利息支出 
(8,866,895) (15,525,167) 
应付债券利息支出 
(343,034,949) (91,697,734) 
应付短期融资款利息支出 
(215,466,382) (5,840,072) 
结构化主体优先级受益人利息支出 
(208,091,528) (54,277,326) 
融资租赁利息支出 
(205) (18,013) 
 
 
 
 
 
利息支出小计 
(1,105,507,426) (252,071,357) 
 
 ----------------------


---------------------- 
利息净收入 
350,430,941 483,205,048 
 
 
 
 
 
 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
206 
 
36 投资收益 
 
 
2015 年度 2014 年度 



 
金融工具投资收益 




其中：持有期间取得的收益 
165,603,233 147,910,321 
- 以公允价值计量且其变动计入 









当期损益的金融资产 
19,490,341 3,904,952 
- 可供出售金融资产 
146,112,892 144,005,369 
其中：处置金融工具取得的收益 
487,489,848 132,627,040 
- 以公允价值计量且其变动计入 









当期损益的金融资产 
198,002,842 54,883,307 
- 衍生金融工 具 
(8,415,910) (36,892,685) 
- 可供出售金融资产 
297,902,916 114,636,418 
 
 
 
 
 
合计 
653,093,081 280,537,361 
 
 
 
 
 
 
本集团不存在投资收益汇回的重大限制。 
 
37 公允价值变动损益 
 
 
2015 年度 2014 年度 



 
以公允价值计量且其变动计入当期 






损益的金融资产 
75,246,073 16,323,709 
衍生金融工具 
4,918,620 (4,907,460) 
 
 
 
 
 
合计 
80,164,693 11,416,249 
 
 
 
 
 
 
38 其他业务收入 
 
 
2015 年度 2014 年度 



 
仓单业务收入 
138,377,345 3,658,266 
固定资产出租收入 
6,923,776 6,167,458 
其他 
539,206 243,400 
 
 
 
 
 
合计 
145,840,327 10,069,124 
 
 
 
 
 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
207 
 
39 营业税金及附加 
 
 
2015 年度 2014 年度 



 
营业税 
210,264,538 96,487,204 
城市维护建设税 
14,757,477 6,732,218 
教育费附加及地方教育费附加 
10,593,568 4,872,251 
其他 
1,525,677 1,591,083 
 
 
 
 
 
合计 
237,141,260 109,682,756 
 
 
 
 
 
 
40 业务及管理费 
 
 
2015 年度 2014 年度 



 
职工薪酬 ( 附注五、21) 
1,016,267,360 642,062,603 
租赁费及物业费用 
111,563,255 109,047,313 
营销及管理费用 
60,328,290 58,861,235 
办公及后勤事务费用 
50,886,350 54,632,431 
无形资产及长期待摊费用摊销 
40,955,395 37,987,663 
固定资产折旧 
39,113,049 47,288,385 
系统运转及维护费 
31,578,958 17,221,352 
资讯信息费及专业服务费 
27,285,281 24,377,448 
证券投资者保护基金 
26,071,535 8,602,211 
劳动保护费 
9,899,560 3,347,797 
车辆使用费 
8,741,929 9,642,074 
提取期货风险准备金 
6,219,962 6,099,197 
税费 
5,734,860 6,243,359 
会员管理年费 
2,611,673 2,877,575 
期货投资者保障基金 
1,176,794 1,096,812 
其他 
24,269,415 19,929,833 
 
 
 
 
 
合计 
1,462,703,666 1,049,317,288 
 
 
 
 
 
 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
208 
 
41 资产减值损失 
 
 
2015 年度 2014 年度 



 
应收款项减值损失 
3,831,746 5,000,000 
可供出售金融资产减值损失 
- 260,966 
存出保证金减值损失转回 
- (711,861) 
 
 
 
 
 
合计 
3,831,746 4,549,105 
 
 
 
 
 
 
42 其他业务成本 
 
 
2015 年度 2014 年度 



 
仓单业务成本 
137,801,212 3,128,313 
 
 
 
 
 
 
43 营业外收入 
 
(a) 按类别列示 
 
 
2015 年度 2014 年度 



 
政府补助 (b) 
8,672,887 566,300 
税收返还收入 
1,680,873 2,351,294 
固定资产处置利得 
52,163 7,022,543 
其他 
1,490,537 256,386 
 
 
 
 
 
合计 
11,896,460 10,196,523 
 
 
 
 
 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
209 
 
(b) 政府补助明细 
 
 
2015 年度 2014 年度 



 
房租补贴收入 
5,088,587 126,300 
地方性开发扶持资金 
2,720,000 - 
山西证监局优秀金融机构奖励 
450,000 300,000 
地方性行业财政补贴 
284,300 - 
人才奖励金 
80,000 140,000 
交易所奖励基金 
50,000 - 
 
 
 
 
 
合计 
8,672,887 566,300 
 
 
 
 
 
 
44 营业外支出 
 
 
2015 年度 2014 年度 



 
固定资产处置损失 
1,225,087 497,105 
捐赠支出 
611,347 1,660,000 
滞纳金、违约金 
31,243 586,902 
其他 
3,067,021 1,797,746 
 
 
 
 
 
合计 
4,934,698 4,541,753 
 
 
 
 
 
 
45 所得税费用 
 
(1) 本年所得税费用 
 
 
2015 年度 2014 年度 



 
按税法及相关规定计算的 






当年所得税 
493,236,650 213,808,908 
汇算清缴差异调整 
(15,808,696) (943,860) 
递延所得税的变动 
45,187,009 (1,101,358) 
 
 
 
 
 
合计 
522,614,963 211,763,690 
 
 
 
 
 
 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
210 
 
(2) 递延所得税费用 
 
 
2015 年度 2014 年度 



 
暂时性差异的产生和转回 
45,187,009 (1,101,358) 
 
 
 
 
 
 
(3) 所得税费用与会计利润的关系 
 
将基于合并利润表的利润总额采用适用税率计算的所得税调节为所得税
费用： 
 
 
2015 年度 2014 年度 



 
税前利润 
2,003,984,202 798,165,843 
 







按税率 25% 计算的预期所得税 
500,996,051 199,541,461 
子公司适用不同税率的影响 
577,367 (101,823) 
非应税收入的影响 
(8,145) (638,176) 
不可抵扣的成本、费用和 






损失的影响 
10,167,630 12,447,117 
本年未确认递延所得税资产的 






可抵扣亏损 
3,817,329 1,289,144 
其他 
7,064,731 (774,033) 
 
 
 
 
 
本年所得税费用 
522,614,963 211,763,690 
 
 
 
 
 
 
 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
211 
 
46 基本及稀释每股收益 
 
(a) 基本每股收益 
 
基本每股收益以归属于母公司普通股股东的合并净利润除以本公司发行
在外普通股的加权平均数计算： 
 
 
2015 年度 2014 年度 



 
归属于母公司普通股股东的 






合并净利润 
1,438,829,425 586,294,710 
 
 
 
 
 
本公司发行在外普通股的 






加权平均数 
2,518,725,153 2,518,725,153 
 
 
 
 
 
 




基本每股收益 ( 元 / 股) 
0.57 0.23 
 
 
 
 
 
(b) 稀释每股收益 
 
稀释每股收益以归属 于 母公司普通股股东的 合 并净利润 (稀释) 除以 母
公司发行在外普通股的加权平均数 ( 稀释) 计 算。 于 2015 年度， 本公 司
不存在具有稀释性的潜在普通股 (2014 年度： 同) ， 因此， 稀释每股 收
益等于基本每股收益。 
 
47 现金流量表项目 
 
(a) 收到的其他与经营活动有关的现金 
 
 
2015 年度 2014 年度 



 
合并结构化主体收到的现金 
2,477,226,830 - 
定向资产管理计划净减少额 
1,068,000,000 527,220,000 
收到基金公司客户认购款 
284,277,326 - 
存出保证金净减少额 
11,817,169 - 
收到政府奖励和补贴 
8,672,887 566,300 
收到租赁收入 
7,462,982 6,410,858 
其他 
209,648,025 11,127,609 
 
 
 
 
 
合计 
4,067,105,219 545,324,767 
 
 
 
 
 
 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
212 
 
(b) 支付其他与经营活动有关的现金 
 
 
2015 年度 2014 年度 



 
支付的租赁及物业费 
107,311,893 111,317,961 
支付的办公及后勤事务费用 
50,886,350 54,632,431 
支付证券投资者保护基金 
22,445,929 7,130,328 
支付期货投资者保障基金 
6,808,535 2,888,861 
存出保证金净增加额 
- 456,488,545 
合并结构化主体支付的现金 
- 46,895,459 
支付基金公司客户认购款 
- 34,402,890 
其他 
362,504,807 156,274,811 
 
 
 
 
 
合计 
549,957,514 870,031,286 
 
 
 
 
 
 
(c) 收到其他与投资活动有关的现金 
 
 
2015 年度 2014 年度 



 
银行定期存款的收回 
21,604,065 457,518,157 
收回期货会员资格投资款 
- 998,852 
 
 
 
 
 
合计 
21,604,065 458,517,009 
 
 
 
 
 
 
(d) 支付其他与投资活动有关的现金 
 
 
2015 年度 2014 年度 



 
银行定期存款的存出 
177,802,430 21,604,065 
 
 
 
 
 
合计 
177,802,430 21,604,065 
 
 
 
 
 
 
(e) 收到其他与筹资活动有关的现金 
 
 
2015 年度 2014 年度 



 
发行收益凭证收到的现金 
17,103,070,000 793,380,000 
 
 
 
 
 
 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
213 
 
(f) 支付其他与筹资活动有关的现金 
 
 
2015 年度 2014 年度 



 
偿付收益凭证支付的现金 
14,387,510,000 - 
偿付收益凭证利息支付的现金 
127,687,520 - 
支付融资租赁款 
72,314 433,884 
 
 
 
 
 
合计 
14,515,269,834 433,884 
 
 
 
 
 
 
48 现金流量表相关情况 
 
(1) 现金流量表补充资料 
 
(a) 将净利润调节为经营活动现金流量 
 
 
2015 年度 2014 年度 



 
净利润 
1,481,369,239 586,402,153 
加：资产减值损失 
3,831,746 4,549,105 
固定资产折旧 
39,113,049 47,288,385 
无形资产摊销 
18,671,883 14,479,782 
长期待摊费用摊销 
22,283,512 23,507,881 
处置固定资产、无形 



资产和其他长期资产 



的损失 / ( 收益) 
1,188,180 (6,525,438) 
公允价值变动收益 
(80,164,693) (11,416,249) 
利息净支出 
534,981,338 42,978,284 
汇兑损益 
(1,251,495) (142,987) 
递延所得税资产的减少 
16,574,499 10,695,021 
递延所得税负债的 






增加 / ( 减少) 
28,612,510 (11,796,380) 
经营性应收项目的增加 
(6,793,153,069)


(5,064,795,145) 
经营性应付项目的增加 
8,349,299,166 6,617,448,277 
 
 
 
 
 
经营活动产生的现金流量 






净额 
3,621,355,865 2,252,672,689 
 
 
 
 
 
 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
214 
 
(b) 现金及现金等价物净变动情况 
 
 
2015 年度 2014 年度 



 
现金及现金等价物的 






年末余额 
26,833,548,937 13,262,045,823 
减：现金及现金等价物的 






年初余额 
(13,262,045,823) (7,949,878,021) 
 
 
 
 
 
现金及现金等价物净增加额 
13,571,503,114 5,312,167,802 
 
 
 
 
 
 
(2) 取得子公司及其他营业单位的有关信息 
 
(a) 取得子公司及其他营业单位 
 
 
2015 年度 2014 年度 



 
取得子公司及其他营业单位 






支付的现金和现金等价
物 
- 25,000,000 
减：子公司及其他营业单位 






 持有的现金和现金 






等价物 
- - 
 
 
 
 
 
取得子公司及其他营业单位 






支付的现金和现金等价
物 






净额 
- 25,000,000 
 
 
 
 
 
 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
215 
 
(3) 现金及现金等价物的构成 
 
 
2015 年度 2014 年度 



 
货币资金 




其中：库存现金 
7,394 413 
可随时用于支付的银行 






存款 
19,431,516,763 9,880,386,439 
 
 
 
 
 
小计 
19,431,524,157 9,880,386,852 
 
 ----------------------


---------------------- 
 




结算备付金 
7,579,827,210 3,403,263,036 
 
 ----------------------


---------------------- 
年末现金及现金等价物余额 
27,011,351,367 13,283,649,888 
减：三个月以上的定期存款 
(177,802,430) (21,604,065) 
 
 
 
 
 
年末可随时变现的现金及 






现金等价物余额 
26,833,548,937 13,262,045,823 
 
 
 
 
 
 
 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
216 
 
六 合并范围的变更 
 
1 新设子公司导致的合并范围变动 
 
 
子公司类型 
注册地 / 
主要经营地 业务性质 注册资本 经营范围 出资比例 (%) 表决权比例 (%) 













山证投资 有限合伙企业 北京市 投资与资产管理 5,900 万元 投资管理、经济贸易咨询 
49.15% 
注 1 













杭州山证双子股权投资 






基金合伙企业 






( 有限合伙) ( 以下 






简称“ 杭州双子”)



有限合伙企业 杭州市 投资与资产管理 3,900 万元 非证券业务的投资、投资管理、咨询 
48.72% 
注 2 













新余市合盛锦禾投资 






管理中心 






( 有限合伙) ( 以下 






简称“ 合盛锦禾”) 
有限合 伙企业 新余市 投资与资产管理 7,156.24 万元 资产管理、投资管理、实业投资 
99.30% 
注 3 













北京山证龙华资本管理 






合伙企业









( 有限合伙) ( 以下 






 简称“ 山证龙华”) 
有限合伙企业 北京市 股权投资 
基金管理 
1,100 万元 项目投资、投资管理、资产管理、 
投资咨询 
100.00% 100.00% 
 
注1 山证投资为龙华启富下 属子公司山证资本管理 ( 北京) 有限公司 ( 以 下简称“ 山证资管”) 作 为普通合伙人与第三方 共同
设立的企业，山证资管为龙华启富 全资子公司。根据《北京山证投资管理合伙企业 ( 有限合伙) 合伙协议》， 普通
合 伙 人转 变为 有限 合伙人 ， 或者 有限 合伙 人转变 为 普通 合伙 人， 应当经 全 体合 伙人 一致 同意。 因 此， 其他 合伙 人无法
达到无条件罢免执行事务合伙人的条件，故将其作为子公司核算并纳入合并财务报表范围。 
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217 
 
注2 根据 《杭州山证双子股权投资基金合伙企业 ( 有限合伙) 合伙协议》 ， 本公司之子公司山证基金管理有限公司为杭州双
子 唯 一的 普通 合伙 人及执 行 事务 合伙 人， 决定合 伙 企业 管理 、控 制、运 营 及决 策， 因此 对其拥 有 控制 权 ， 故将 其纳入
本公司合并财务报表的合并范围。 
 
注3 根据 《新余市合盛锦禾投资管理中心 ( 有限合伙) 合伙协议》 ， 本公 司之子公司山证基金管理有限公司为合盛锦禾有限
合伙人， 出资比例99.30% ， 以出资额为限承担亏损； 普通合伙人不享有投资收益， 不承担亏损； 因此对其拥有控制权 ，
故将其纳入本公司合并财务报表的合并范围。 
 
2 结构化主体或通过受托经营等方式形成控制权的经营实体 
 
本集团根据《企业 会计 准则第33号——合 并财 务报表》(2014) ，对于 本集团同时作为管 理人 和投资人、且综合 评估 本集团 因
持 有 投 资 份 额 而 享 有 的 回 报 以 及 作 为 结 构 化 主 体 管 理 人 的 管 理 人 报 酬 将 使 本 集 团 面 临 可 变 回 报 的 影 响 重 大 的 结 构 化 主 体进
行了合并 ( 主要是资产管理计划) 。本年度本集团纳入合并范围的结构化主体 参见附注七、2。 
 
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截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
218 
 
七 在其他主体中的权益 
 
1 在子公司中的权益 
 
(1) 企业集团的构成 
 
(a) 通过设立或投资等方式取得的子公司



 
子公司名称 
注册地及 
营业地 注册资本 业务性质 年末实际出资额


本公司持有权益比例


 本公司表决权比例


是否合并 






 
直接 间接 直接 间接 
 
















中德证券 北京市 100,000 万元 投资银行业务 66,700 万元 
66.70% - 66.70% - 
是 
















格林大华证券香港


香港 港币 2,000 万元 证券业务 港币 2,000 万元 
- 100.00% - 100.00% 
是 
















格林大华资管香港 香港 港币 1,000 万元 资产管理业务 港币 1,000 万元 
- 100.00% - 100.00% 
是 
















格林大华资管 上海市 10,000 万元 资本管理业务 10,000 万元 
- 100.00% - 100.00% 
是 
















龙华启富 北京市 100,000 万元 投资管理 68,000 万元 
100.00% - 100.00% - 
是 
















龙华启富 ( 深圳) 






股权投资基金 






管理有限公司 
深圳市 2,000 万元 投资与资产管理 2,000 万元 
- 100.00% - 100.00% 
是 
















山证基金管理有限 






公司 
太原市 5,000 万元 投资与资产管理 5,000 万元 
- 100.00% - 100.00% 
是 
 
 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
219 
 
 
子公司名称 
注册地及 
营业地 注册资本 业务性质 年末实际出资额


本公司持有 权益比例


 本公司表决权比例


是否合并 






 
直接 间接 直接 间接 
 
















山西中小企业创业 






投资基金









( 有限合伙) 
太原市 20,000 万元 投资与资产管理 10,000 万元 
- 50.00% 
 
- 
注 1 是 
















山证资管 北京市 3,000 万元 投资与资产管理 3,000 万元 
- 100.00% - 100.00% 
是 
















北京山证并购资本 






投资合伙企业 






( 有限合伙) 
北京市 21,000 万元 投资与 资产管理 21,000 万元 
- 47.62% 
 
- 
注 1 是 
















山证投资 北京市 5,900 万元 投资与资产管理 5,900 万元 
- 49.15% 
 
- 
注 1 是 
















杭州双子



杭州市 3,900 万元 投资与资产管理 3,900 万元 
- 48.72% 
 
- 
注 1 是 
 









 
 
 
合盛锦禾 新余市 7,156.24 万元 投资与资产管理 7,156.24 万元 
- 99.30% 
 
- 
注 2 是 
















山证龙华 
 
北京市 1,100 万元 股权投资 
基金管理 
注 3 
- 100.00% - 
注 1 是 
 
 
注 1： 本公司下属子公司作为山西中小企业创业投资基金 ( 有限合伙) 、 北 京 山 证 并 购 资 本 投 资 合 伙 企 业 ( 有限
合伙) 、山证 投资 、 杭 州双子 和 山证龙 华 的普 通合伙人 全权管 理这 五 家企业， 因此将 这 五家 企业纳入 合并
范围。 
注 2： 参见附注六、1 注 3。 
 
注 3：截至 2015 年 12 月 31 日，尚未完成出资。 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
220 
 
(b) 非同一控制下企业合并取得的子公司 
 
子公司名称 
注册地及 
营业地 注册资本 业务性质 年末实际出资额


本公司持有权益比例


 本公司表决权比例


是否合并 






 
直接 间接 直接 间接 
 
















格林大华 北京市 58,018 万元 期货经纪业务 118,393 万元 
100.00% - 100.00% - 
是 
















格林大华期货香港 香港 港币 5,000 万元 期货经纪业务 港币 5,000 万元 
- 100.00% - 100.00% 
是 
 
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截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
221 
 
(2) 重要的非全资子公司 
 
子公司名称 
少数股东的 
持股比例 
本年 
归属于少数 
股东的损益 
本年向少数 
股东宣告 
分派的股利 
年末 
少数股东 
权益余额 






 
中德证 券 
33.30% 42,649,333 - 373,587,488 
 
(3) 重要非全资子公司的主要财务信息 
 
下表列示了上述子公司的主要财务信息， 这些子公司的主要财务信息是
集团内部交易抵销前的金额， 但是经过了合并日公允价值以及统一会计
政策的调整： 
 
 
 中德证券



 
2015 年度 2014 年度 



 
资产合计 
1,427,486,805 1,016,690,694 
负债合计 
271,602,459 22,882,422 
营业收入 
769,294,637 339,966,794 
净利润 
180,931,210 1,470,059 
综合收益总额 
180,931,210 11,781,059 
经营活动现金流量 
459,469,556 450,130,974 
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222 
 
2 纳入合并财务报表范围的结构化主体 
 
结构化主 体名称 
 
2015 年 12 月 31 日 
实际持有 份额 



 
山西证券 新益宝 1 号集 合资 产管理计 划 
 16,680,000 
山西证券 新益宝 2 号集 合资 产管理计 划 
 71,500,000 
山西证券 新益宝 3 号集 合资 产管理计 划 
 61,500,000 
山西证券 稳健优 选 15 号集合资产管 理计划 
 16,000,000 
山西证券 稳健优 选 17 号集合资产管 理计划 
 13,000,000 
山西证券 稳健优 选 20 号集合资产管 理计划 
 6,170,000 
山西证券 稳健优 选 21 号集合资产管 理计划 
 3,800,000 
山西证券 稳健优 选 22 号集合资产管 理计划 
 5,300,000 
山西证券 稳健优 选 23 号集合资产管 理计划 
 3,700,000 
山西证券 稳健优 选 24 号集合资产管 理计划 
 25,990,000 
山西证券 稳健优 选 27 号集合资产管 理计划 
 14,000,000 
山西证券 稳健优 选 28 号集合资产管 理计划 
 6,940,000 
山西证券 稳健优 选 29 号集合资产管 理计划 
 8,200,000 
山西证券 稳健优 选 30 号集合资产管 理计划 
 16,300,000 
山西证券 稳健优 选 35 号集合资产管 理计划 
 10,000,000 
山西证券 稳健优 选 36 号集合资产管 理计划 
 4,000,000 
山西证券 稳健优 选 37 号集合资产管 理计划 
 11,500,000 
山西证券 稳健优 选 40 号集合资产管 理计划 
 10,000,000 
山西证券 稳健优 选 42 号集合资产管 理计划 
 6,000,000 
山西证券 稳健优 选 43 号集合资产 管 理计划 
 19,500,000 
山西证券 稳健优 选 44 号集合资产管 理计划 
 11,300,000 
山西证券 稳健优 选 45 号集合资产管 理计划 
 4,000,000 
山西证券 稳健收 益 17 号集合资产管 理计划 
 3,000,000 
山西证券 稳健收 益 18 号集合资产管 理计划 
 5,280,000 
山西证券 稳健收 益 19 号集合资产管 理计划 
 5,000,000 
山西证券 稳健收 益 20 号集合资产管 理计划 
 8,000,000 
山西证券 稳健收 益 21 号集合资产管 理计划 
 7,910,000 
山西证券 稳健收 益 22 号集合资产管 理计划 
 10,400,000 
山西证券 稳健收 益 23 号集合资产管 理计划 
 5,730,000 
山西证券 稳健收 益 24 号集合资产管 理计划 
 8,000,000 
山西证券 稳健收 益 25 号集合资产管 理计划 
 8,000,000 
山西证券 稳健收 益 27 号集合资产管 理计划 
 10,000,000 
山西证券 稳健收 益 28 号集合资产管 理计划 
 10,000,000 
山西证券 稳健收 益 29 号集合资产管 理计划 
 10,000,000 
山西证券 稳健收 益 30 号集合资产管 理计划 
 3,000,000 
格林大华 - 白羊 一 号资产 管理计划 
 7,500,000 
华夏基金 - 龙华启 富海外 定向资产 管理计 划 
 150,000,000 
中信建投 定增财 富 6 号定向 资产管理 计划 
 56,604,508 
山西证券 - 兴业银 行定向 8 号资产管理 计划 
 100,000,000 








合计 
 753,804,508 







山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
223 
 
 
本集团作为上 述资产管 理计划管理人 考虑对该 等结构化主体 是否存在 控制 ，
并基于本集团 作为资产 管理人的决策 范围、资 产管理计划其 他方的权 力和 面
临的可变动收 益风险敞 口等因素来判 断本集团 作为资产管理 计划管理 人是 主
要责任人还是 代理人。 对于上述纳入 合并范围 的资产管理计 划，本集 团作 为
主要责任人身 份行使投 资决策权，且 本集团所 享有的总收益 在资产管 理计 划
总收益中占比较大，因此将其纳入合并范围。 
 
于 2015 年 12 月 31 日 ，上述资产管理计划应付其他持有人的本金为人民币
3,605,736,928 元 (2014 年 12 月 31 日： 人民币 993,831,702 元) ， 收益为人民
币 102,170,656 元 (2014 年 12 月 31 日： 人民币 28,757,524 元) ， 分别在其他
负债及应付利息中列示。 
 
3 在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益 
 
(1) 在第三方机构发起设立的结构化主体中享有的权益 
 
本 集 团 通 过 直 接 持 有 投 资 而 在 第 三 方 机 构 发 起 设 立 的 结 构 化 主 体 中 享
有权益。 这些结构化主体未纳入本集团的合并财务报表范围， 主要包括
资产管理计划、 信托计划、 基金及银行理财产品。 这些结构化主体的性
质和目的主要是管理投资者的资产并赚取管理费， 其融资方式是向投资
者发行投资产品。 
 
截至 2015 年 12 月 31 日，本集团通过直接持有投资而在第三方机构发
起 设 立 的 结 构 化 主 体 中 享 有 的 权 益 在 本 集 团 合 并 资 产 负 债 表 中 的 相 关
资产负债项目及其账面价值 / 最大损失敞口列示如下： 
 
 
以 公允价 值 
计量且其 变动 
计入当期 损益 
的金融资 产 
可供出售 
金融资产 应收款项 合计 






 
资产管理 计划 
150,239,143 202,371,401 140,000,000 492,610,544 
信托计划 
- 730,200,000 - 730,200,000 
理财产品 
404,833 - - 404,833 
基金 
1,203,623,214 20,497,981 - 1,224,121,195 
 













合计 
1,354,267,190 953,069,382 140,000,000 2,447,336,572 
 













 
本集团因投资上述资产管理计划、 信托计划、 基金及银行理财产品的最
大损失敞口是上述投资于资产负债表日的账面价值。 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
224 
 
(2) 在 本 集 团 作 为 发 起 人 但 未 纳 入 合 并 财 务 报 表 范 围 的 结 构 化 主 体 中 享 有
的权益 
 
本集团发起设立的未纳入合并财务报表范围的结构化主体， 主要包括本
集团发行的资产管理计划。 这些结构化主体的性质和目的主要是管理投
资者的资产并收取管理费， 其融资方式是向投资者发行投资产品。 本集
团 在 这 些 未 纳 入 合 并 财 务 报 表 范 围 的 结 构 化 主 体 中 享 有 的 权 益 主 要 包
括直接持有投 资或通过管理这些结构化主体收取管理费收入。 
 
于 2015 年 12 月 31 日 ，本集团直接持有投资以及应收管理手续费而在
合并资产负债表中反映的资产账面价值金额不重大。 
 
于 2015 年 12 月 31 日 ，本集团发起设立但未纳入本集团合并财务报表
范围的资产管理计划的受托资产总额为人民币 10,012,563,431 元 (2014
年 12 月 13 日：人民币 1,179,439,632 元) 。 
 
2015 年 度 ， 本 集 团 自 上 述 结 构 化 主 体 获 取 的 管 理 费 收 入 为 人 民 币
15,022,414 元 (2014 年：人民币 7,431,130 元) 。 
 
本集团无 于 2015 年 1 月 1 日之后发行、 并于 2015 年 12 月 31 日之前已
到期的资产管理计划。 
 
在本财务报表的各报告期内， 本集团未向上述未合并的结构化主体提供
重大的财务支持，并且没有意图在未来为其提供财务或其他支持。 
 
八 分部报告 
 
本集团根据内部组织结构、 管理要求及内部报告制度确定了证券经纪业务分部、 投
资银行业务分部、 自营投资业务分部、 受托资产管理业务分部以及商品及金融期货
经纪业务分部共五个报告分部。 每个报告分部为单独的业务分部， 提供不同的劳务，
由于每个分部需要不同的技术及市场策略而需要进行单独的管理。 本集团管理 层将
会定期审阅不同分部的财务信息以决定向其配置资源、评价业绩。 
 
本集团五个分部业务介绍如下： 
 
- 证券经纪业务分部 
 
该分部为个人以及机构客户提供代理买卖证券服务。 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
225 
 
- 投资银行业务分部 
 
该分部业务包括股票承销业务、 债券承销业务、 场外市场业务及收购兼并业务等。 
 
- 自营投资业务分部 
 
该分部运用自有资金， 从事证券投资、 未上市 股权、 债权、 收益权投资等投资活
动，并持有相关金融资产。 
 
- 受托资产管理业务分部 
 
该分部对委托人的资产进行管理， 并开展基金管理和销售， 以及专户资产管理业
务。 
 
- 期货经纪业务分部 
 
该分部为 个人以及机构客户提供期货经纪服务。 
 
编制分部报告所采用的会计政策与编制本集团财务报表所采用的会计政策一致。 
 
分部间转移价格参照向第三方销售所采用的价格确定。 
 
资 产 根 据 分 部 的 经 营 以 及 资 产 的 所 在 位 置 进 行 分 配 ， 负 债 根 据 分 部 的 经 营 进 行 分
配，间接归属于各分部的费用按照收入比例在分部之间进行分配。 
 
本 集 团 在 中 国 内 地 和 香 港 地 区 提 供 服 务 ， 全 部 的 对 外 交 易 收 入 均 来 源 于 中 国 内 地
和 香 港 地 区 ， 本 集 团 金 融 资 产 及 递 延 所 得 税 资 产 之 外 的 非 流 动 资 产 均 位 于 中 国 内
地和香港地区。 
 
由于本集团业务并不向特定客户开展，因此不存在对单一客户的重 大依存。 
 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
226 
 
下 述 披露 的 本集 团各 个报 告 分部 的信 息 是本 集团 管 理层 在计 量 报告 分部 利 润 ( 亏损) 、资 产和 负 债时 运用 了 下列 数据 ， 或者 未 运
用下列数据但定期提供给本集团管理层的： 
 
(a) 2015 年度及 2015 年 12 月 31 日分部信息 
 
 
证券经纪 业务 投资银行 业务 自营投资 业务 
受托资产 
管理业务 期货经纪 业务 未分配的 金额 分部间抵 销 合计 












 
对外交易 收入 
2,025,547,268 746,548,170 820,015,644 68,153,377 226,353,977 (48,118,112) - 3,838,500,324 
其中：手 续费收 入 
1,738,137,114 703,111,244 - 38,395,884 128,075,545 - - 2,607,719,787 
利息净收 入 
286,146,455 43,629,389 79,599,484 (101,667,272) 98,278,432 (55,555,547) - 350,430,941 
投资收益 
- - 530,144,298 122,948,783 - - - 653,093,081 
公允价值 变动收 益 
- - 71,688,711 8,475,982 - - - 80,164,693 
其他 
1,263,699 (192,463) 138,583,151 - - 7,437,435 - 147,091,822 
分部间交 易收入 
3,691,256 63,786,467 (2,739,587) 238,141,361 - - (302,879,497) - 
其中：手 续费收 入 
3,691,256 65,733,356 - 31,269,553 - - (100,694,165) - 
投资收益 
- - (2,568,587) - - - 2,568,587 - 
公允价值 变动损 益 
- - (171,000) - - - 171,000 - 
利息净收 入 
- (2,206,629) - 206,871,808 - - (204,665,179) - 
其他 
- 259,740 - - - - (259,740) - 
折旧费和 摊销费 
(47,080,890) (6,650,498) (3,063,918) (2,042,612) (13,449,777) (5,306,106) (2,474,643) (80,068,444) 
资产减值 损失 
(3,631,746) (200,000) - - - - - (3,831,746) 
营业支出 
(737,064,928) (546,541,836) (204,292,086) (89,148,369) (205,412,576) (100,563,496) 41,545,407 (1,841,477,884) 
利润 / (亏损) 总额 
1,327,120,767 270,067,763 565,116,498 217,146,251 45,678,256 (159,811,243) (261,334,090) 2,003,984,202 
所得税费 用 
(301,099,652) (71,188,962) (126,334,549) (49,266,549) (14,731,178) 31,975,176 8,030,751 (522,614,963) 
净利润 / ( 亏损) 
1,026,021,115 198,878,801 438,781,949 167,879,702 30,947,078 (127,836,067) (253,303,339) 1,481,369,239 












 
资产总额 
20,365,652,459 1,434,845,120 16,823,189,600 4,593,826,754 4,412,330,553 3,596,558,276 (3,045,753,751) 48,180,649,011 












 
负债总额 
14,692,467,340 276,710,971 2,051,860,436 45,449,901 3,655,604,613 10,572,703,624 3,664,592,989 34,959,389,874 












 
折旧费、 摊销费 和资产 减值损 失 






以外 的其他 非现金 费用 
- - - - 6,219,962 - - 6,219,962 












 
长期股权 投资以 外的其 他非流 动 






资产 减少额 
17,334,029 (13,058,040) 157,192 51,912,732 (15,467,877) 2,554,136 (47,138,630) (3,706,458) 
 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
227 
 
(b) 2014 年度及 2014 年 12 月 31 日分部信息 
 
 
证券经纪 业务 投资银行 业务 自营 投资 业务 
受托资产 
管理业务 期货经纪 业务 未分配的 金额 分部间抵 销 合计 












 
对外交易 收入 
1,059,820,850 347,348,724 371,190,353 35,879,002 227,156,849 (82,207,243) - 1,959,188,535 
其中：手 续费收 入 
718,834,861 313,434,403 - 13,871,936 127,676,566 - - 1,173,817,766 
利息净收 入 
340,919,765 33,914,321 124,598,514 (23,354,705) 95,745,253 (88,618,100) - 483,205,048 
投资收益 
- - 235,175,590 45,361,771 - - - 280,537,361 
公允价值 变动收 益 
- - 11,416,249 - - - - 11,416,249 
其他 
66,224 - - - 3,735,030 6,410,857 - 10,212,111 
分部间交 易收入 
27,227,197 - 12,294,287 57,647,516 76,253 519,480 (97,764,733) - 
其中：手 续费收 入 
27,227,197 - - - 76,253 - (27,303,450) - 
投资收益 
- - 15,497,255 - - - (15,497,255) - 
公允价值 变动损 益 
- - 167,222 - - - (167,222) - 
利息净收 入 
- - (3,370,190) 57,647,516 - - (54,277,326) - 
其他 
- - - - - 519,480 (519,480) - 
折旧费和 摊销费 
(47,680,180) (8,021,064) (3,334,440) (2,222,960) (18,126,607) (5,801,710) (89,087) (85,276,048) 
资产减值 损失 
- (5,000,000) (260,965) - 711,860 - - (4,549,105) 
营业支出 
(484,336,923) (340,605,213) (49,463,685) (33,882,055) (209,939,451) (75,938,418) 27,488,283 (1,166,677,462) 
利润 / (亏损) 总额 
602,711,124 7,973,024 334,020,955 59,644,463 24,458,285 (160,156,639) (70,485,369) 798,165,843 
所得税费 用 
(140,488,022) (14,165,865) (68,595,836) (13,902,734) (10,473,942) 36,119,461 (256,752) (211,763,690) 
净利润 / ( 亏损) 
462,223,102 (6,192,841) 265,425,119 45,741,729 13,984,343 (124,037,178) (70,742,121) 586,402,153 












 
资产总额 
14,645,110,225 1,023,996,611 5,785,384,102 1,039,683,690 3,982,874,826 2,913,409,538 (1,893,057,106) 27,497,401,886 












 
负债总额 
10,980,125,655 26,503,310 614,576,369 1,003,925,411 3,262,407,742 3,791,275,623 (60,313,780) 19,618,500,330 












 
折旧费、 摊销费 和资产 减值损 失 






以外 的其他 非现金 费用 
- - - - 6,099,197 - - 6,099,197 












 
长期股权 投资以 外的其 他非流 动 






资产 减少额 
(61,090,866) (14,980,854) (1,717,803) (6,247,951) 18,937,996 (381,875,102) 398,311,208 (48,663,372) 
 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
228 
 
九 关联方及关联交易 
 
1 第一大股东 
 
公司名称 注册地 业务性质 注册资本 
母公司 
对本公司 的
持股比例 
母公司 
对本公司 的 
表决权比 例 
本公司 
最终控制 方 









 
山西国信 山西省 投资 346,670 万元 
34.16% 34.16% 
山西省财 政厅








 
于 2014 年度及 2015 年 度 ， 山 西 国 信 ( 统 一 社 会 信 用 代 码 ：
91140000110015385W) 均为本公司的第一大股东。 
 
于 2015 年 12 月 31 日，山西国信持有本公 司股权比例为 34.16% (2014 年 12
月 31 日：34.16%) 。 
 
于 2015 年 12 月 31 日， 山西国信所属子公司山西信托股份有限公司 ( 前身山
西信托有限责任公司， 以下简称“ 山西信托”) 持有本公司股权比例 为 0.47% 
(2014 年 12 月 31 日：0.47%) ，山西国信及所 属子公司合计持有本公司股权
比例为 34.63% (2014 年 12 月 31 日：34.63%) 。 
 
2 本公司的子公司情况 
 
本集团子公司的情况参见附注七、1。 
 
3 其他关联方情况 
 
(1) 持有本公司 5% 以上 ( 含 5%) 股份的其他股 东 
 
作为关联方的持本公司 5% 以上 ( 含 5%) 股份 的其他股东名称及持股情
况列示如下： 
 
 
 2015 年 12 月 31 日


 2014 年 12 月 31 日



 
股份 持股比例 股份 持股比例 






 
太原钢铁 ( 集团) 有限公司 






( 统一社会信用代码 –












91140000110114391W) 316,925,854 12.58% 355,589,685 14.12% 
山西国际电力集团有限公司 






( 统一社会信用代码 –












91140000110011587H) 234,569,715 9.31% 244,777,915 9.72% 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
229 
 
(2) 其他关联方 
 
关联方名 称 与本集团 的关系 统一社会 信用代 码 
成为关联 方的 
起始日期 







山西国际 贸易中 心有限 公司 






( 以下简称“ 山西 国贸”) 
受山西国 信控制 
140000100095947 
2006 年 4 月 
上海万方 投资管 理有限 公司 






( 以下简称“ 上海 万方”) 
受山西国 信控制 
310115000583285 
2006 年 12 月 
山西信托 受山西国 信控制 
140000100097635 
2002 年 4 月 
山西国贸 物业 管 理有限 公司 






( 以下简称“ 国贸 物业”) 
受山西国 信控制 
140100103034894 
2003 年 7 月 
山西光信 地产有 限公司 






( 以下简称“ 山西 光信地 产”) 
受山西国 信控制 
91140000- 
6020013268 
2011 年 5 月 
山西国信 融资再 担保 






有限公司( 以下简称 






“ 山西再担保”) 
受山西国 信控制 
91140000- 
719898771A 
2012 年 7 月 
山西股权 交易中 心有限 公司 






( 以下简称“ 山西 股权”) 
受山西国 信控制 
911400000- 
870504481 
2013 年 8 月 
山西省产 权交易 中心股 份 






有限公司 






( 以下简称“ 山西 产权”) 
受山西国 信控制 
91140000- 
715930180P 
1999 年 7 月 
山西省金 融资产 交易中 心 






( 有限公司) 






( 以下简称“ 晋金 所”) 
受山西国 信控制 
911400000- 
680208332 
2013 年 5 月 
中合盛资 本管理 有限公 司 受山西国 信控制 
310000000134751 
2014 年 12 月 
山西太钢 投资有 限公司 受太钢集 团控制 
91140000- 
701013840F 
2007 年 12 月 
太钢集团 财务有 限公司 受太钢集 团控制 
140000110112075 
2013 年 1 月 
汇丰晋信 基金管 理 






有限公司 
受山西信 托 
共同控制 
310000400446730 
2005 年 1 月 
山西杏花 村汾酒 集团 






有限责任公司 






( 以下简称“ 山西 汾酒”) 
本公司监 事 
任职的企 业 
140000100013112 
2011 年 5 月 
长治市行 政事业 单位 






国有资产管理中心 






( 以下简称“ 长治 行政”) 
受本公司 关键 
管理人员 控制 
110760617 
( 组织机构代 码) 
2004 年 10 月 
 
4 关联交易及关联方款项余额情况 
 
(a) 定价政策 
 
本集团与关联方的交易主要参考市场价格经双方协商后确定。 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
230 
 
(b) 预付款项 
 
 
2015 年 
12 月 31 日 
占预付款 项 
总额比例 
2014 年 
12 月 31 日 
占预付款 项 
总额比例 






 
山西光信 地产 
42,253,000 65.88% 42,253,000 70.03% 
 













 
(c) 代理买卖证券 
 
(1) 代理买卖证券款余额 
 
 
2015 年 
12 月 31 日 
占代理买 卖 
证券款比 例 
2014 年 
12 月 31 日 
占代理买 卖 
证券款比 例 






 
山西信托 
17,858,076 0.11% 13,383 0.01% 
山西太钢 投资 



有限公司 
5,095,481 0.03% 25,436 0.01% 
长治行政 
178,854 0.01% 59,393 0.01% 
山西国际 电力 



集团有限公司 
69,864 0.01% - - 
山西汾酒 
12,371 0.01% - - 
山西再担 保 
2,520 0.01% 735 0.01% 
上海万方 
156 0.01% 156 0.01% 
 













合计 
23,217,322 0.19% 99,103 0.05% 
 













 
(2) 手续费及佣金净收入 – 经纪业务手续费及佣金净收入 
 
 
2015 年 
占手续费 及 
佣金净收 入 
比例 2014 年 
占手续费 及 
佣金净收 入 
比例 






 
太原钢铁 ( 集团) 



有限公司 
1,332,306 0.05% 824,781 0.07% 
长治行政 
641,484 0.02% 18,018 0.01% 
山西太钢 投资 



有限公司 
641,360 0.02% 54,598 0.01% 
山西国际 电力 



集团有限公司 
476,169 0.02% 207,695 0.02% 
山西信托 
455,877 0.02% 323,204 0.03% 
山西汾酒 
33,501 0.01% - - 
 













合计 
3,580,697 0.14% 1,428,296 0.14% 
 













 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
231 
 
(3) 利息支出 
 
 
2015 年 
占利息支 出 
比例 2014 年 
占利息支 出 
比例 






 
山西信托 
169,461 0.02% 61,017 0.02% 
山西国际 电力 



集团有限公司 
113,710 0.01% 27,283 0.01% 
山西太钢 投资 



有限公司 
113,143 0.01% 32,010 0.01% 
长治行政 
61,287 0.01% 2,360 0.01% 
太原钢铁 ( 集团)






有限公司 
27,789 0.01% 4,938 0.01% 
山西汾酒 
12,371 0.01% - - 
山西再担 保 
3,941 0.01% 2,092 0.01% 
上海万方 
1 0.01% 1 0.01% 
 













合计 
501,703 0.09% 129,701 0.08% 
 













 
(d) 手续费及佣金净收入 – 财务顾问业务收入 
 
 
2015 年 
占财务顾 问 
收入 比例 2014 年 
占财务顾 问 
收入 比例 






 
山西信托 
- - 950,000 2.02% 
 













 
(e) 代理汇丰晋信基金管理有限公司管理的基金及出租交易单元 
 
(1) 应收手续费及佣金收入 
 
 
2015 年 
12 月 31 日 
占应收款 项 
总额 比例 
2014 年 
12 月 31 日 
占应收款 项 
总额 比例 






 
应收出租 交易 
 席位及基金 



销售手续费 
92,455 0.04% 163,835 0.01% 
 












山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
232 
 
(2) 手续费及佣金净收入 
 
 
2015 年 
占手续费 及 
佣金净收 入 
比例 2014 年 
占手续费 及 
佣金净收 入 
比例 






 
代销开放 式基金 






手续费收入 
188,563 0.01% 363,207 0.03% 
 













 
(f) 国贸物业管理 
 
(1) 向国贸物业支付物业管理费 
 
 
2015 年 
占租赁费 及 
物业费用 
比例 2014 年 
占租赁费 及 
物业费用 
比例 






 
物业管理 费 
3,982,330 3.57% 3,983,109 3.65% 
 













 
(2) 应付国贸物业管理费 
 
 
2015 年 
占其他应 付款 
的比例 2014 年 
占其他应 付款 
的比例 






 
其他应付 款 
42,840 0.01% - - 
 













 
(g) 山西国贸房屋租赁、物业管理及机房托管 
 
(1) 向山西国贸支付房屋租赁费、物业管理费及机房托管费 
 
 
2015 年 
占租赁费 及 
物业费用 和 
系统运转 
及维护费 
合计比例 2014 年 
占租赁费 及 
物业费用 和 
系统运转 
及维护费 
合计比例 






 
房屋租赁 费、 
物业管理 费 
及机房托 管费 
15,182,981 10.61% 14,547,406 11.52% 
 












山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
233 
 
(2) 计提向山西国贸支付房屋租赁费、物业管理费及机房托管费 
 
 
2015 年 
占其他应 付款 
比例 2014 年 
占其他应 付款 
比例 






 
房屋租赁 费、 
物业管理 费 
及机房托 管费 
4,677,755 1.22% - - 
 













 
(h) 向山西国贸支付会议费及营销费用 
 
 
2015 年 
占营销 
及管理费 
及办公及 后勤
费用合计 比例 2014 年 
占营销 
及管理费 
及办公及 后勤
费用合计 比例 






 
会议费及 营销费 用 
710,349 0.64% 856,357 0.75% 
 













 
(i)








收益凭证交易 















 
(1) 应付短期融资款 
 
 
2015 年 
12 月 31 日 
占应付短 期 
融资款比例 
2014 年 
12 月 31 日 
占应付短 期 
融资款比例 






 
太钢集团 财务 



有限公司 
400,000,000 11.40% - - 
山西光信 地产 
- - 249,000,000 13.88% 
 













合计 
400,000,000 11.40% 249,000,000 13.88% 
 













 
(2) 应付利息 
 
 
2015 年 
12 月 31 日 
占应付利 息 
比例 
2014 年 
12 月 31 日 
占应付利 息 
比例 






 
太钢集团 财务 



有限公司 
2,130,411 0.56% - - 
山西光信 地产 
- - 249,000 0.27% 
 













合计 
2,130,411 0.56% 249,000 0.27% 
 












山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
234 
 
(3) 利息支出 
 
 
2015 年 
12 月 31 日 
占利息支 出 
比例 
2014 年 
12 月 31 日 
占利息支 出 
比例 






 
山 西光信 地产 
8,764,800 0.79% 249,000 0.10% 
太钢集团 财务 



有限公司 
6,932,603 0.63% - - 
山西国信 本部 
4,909,110 0.44% - - 
长治行政 
75,705 0.01% - - 
 













合计 
20,682,218 1.87% 249,000 0.10% 
 













 
(j) 其他应收款 
 
 
2015 年 
12 月 31 日 
占其他应 收 款 
总额 比例 
2014 年 
12 月 31 日 
占其他应 收 款 
总额 比例 






 
山西国贸 
871,896 2.79% 272,273 0.74% 
中合盛资 本管理 



有限公司 
126,733 0.41% - - 
山西股权 交易中 心 



有限公司 
35,556 0.11% - - 
 













合计 
1,034,185 3.31% 272,273 0.74% 
 













 
(k) 关联方认购纳入合并范围的结构化主体的情况 
 
(1) 应付利息 - 应付结构化主体优先级受益人收益 
 
 
2015 年 
12 月 31 日 
占应付利 息 
比例 
2014 年 
12 月 31 日 
占应付利 息 
比例 






 
山 西再担 保 
1,704,000 0.45% - - 
山西股权 
1,080,000 0.28% - - 
晋金所 
69,041 0.02% - - 
山西产权 
5,000 0.01% - - 
 













合计 
2,858,041 0.76% - - 
 












山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
235 
 
(2) 其他应付款 - 应付结构化主体优先级受益人款项 
 
 
2015 年 
12 月 31 日 
占其他应 付款
比例 
2014 年 
12 月 31 日 
占其他应 付款
比例 






 
山西再担 保 
32,400,000 8.42% - - 
山西股权 
20,000,000 5.20% - - 
晋金所 
12,000,000 3.12% - - 
山西产权 
1,000,000 0.26% - - 
 













合计 
65,400,000 17.00% - - 
 













 
(3) 利息支出 - 结构化主体优先级受益人利息支出 
 
 
2015 年 
12 月 31 日 
占利息支 出 
比例 
2014 年 
12 月 31 日 
占利息支 出 
比例 






 
山西再担 保 
1,704,000 0.15% - - 
山西股权 
1,080,000 0.10% - - 
晋金所 
69,041 0.01% - - 
山西产权 
5,000 0.01% - - 
 













合计 
2,858,041 0.27% - - 
 













 
(l) 高级管理人员薪酬 
 
参见附注五、21。 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
236 
 
十 与金融工具相关的风险 
 
本集团在日常活动中面临各种金融工具的风险，主要包括： 
 
- 信用风险 
- 流动性风险 
- 利率风险 
- 汇率风险 
- 其他价格风险。 
 
下文主要论述上述风险敞口及其形成原因以及在本年发生的变化、 风险管理目标、
政策和程序以及计量风险的方法及其在本年发生的变化等。 
 
本 集 团 从 事 风 险 管 理 的 目 标 是 在 风 险 和 收 益 之 间 取 得 适 当 的 平 衡 ， 力 求 降 低 金 融
风 险 对 本 集 团 财 务 业 绩 的 不 利 影 响 。 基 于 该 风 险 管 理 目 标 ， 本 集 团 已 制 定 风 险 管
理 政 策 以 辨 别 和 分 析 本 集 团 所 面 临 的 风 险 ， 设 定 适 当 的 风 险 可 接 受 水 平 并 设 计 相
应 的 内 部 控 制 程 序 ， 以 监 控 本 集 团 的 风 险 水 平 。 本 集 团 会 定 期 审 阅 这 些 风 险 管 理
政策及有关内部控制系统，以适应市场情况或本集团经营活动的改变。 
 
1 信用风险 
 
信用风险， 是指金融工具的一方不能履行义务， 造成另一方发生财务损失的
风险。 本集 团的信 用风 险敞口 主要 分布在 经纪 业务、 融资 业务 ( 主要 包括融
资融券 、约 定购 回式证 券以及 股票 质押 式回购 业务) 以及 自营 固定 收 益业务
等领域。 
 
本集团除现金以外的货币资金主要存放于国有商业银行或大型股份制商业
银行， 结算备付金存放在中国证券登记结算有限责任公司， 现金及现金等价
物面临的信用风险相对较低。 
 
本集团经纪业务所产生的信用风险包括代理客户买卖证券及进行期货交易，
若本集团没有提前要求客户依法缴足交易保证金， 在结算当日客户的资金不
足以支付交易所需的情况下， 或客户资金由于其他原因出现缺口， 本集团有
责任代客户进行结算而造成信用损失。为了控制经纪业务产生的信用风险，
本集团代理客户进行证券 交易均以全额保证金结算方式进行风险规避； 代理
客户进行期货交易通过严格筛选客户、逐日盯市来控制信用风险。 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
237 
 
对于融资业务所产生的信用风险， 本集团制定了融资融券、 约定购回式证券
以及股票质押式回购业务的授信审批、 维持担保比例等一系列制度。 本集团
采用分级授权审批的方式， 严格对融资融券、 约定购回式证券以及股票质押
式回购客户进行授信额度审批； 同时对客户维持担保比例、 履约担保比例等
指标进行实时监控，必要时将采取强制平仓、违约处置等措施。 
 
为了控制自营业务产生的信用风险， 本集团在交易所进行的交易均与中国证
券登记结算有限责 任公司完成证券交收和款项清算， 因此违约风险发生的可
能性较小； 在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估， 并选
择信用等级良好的对手方进行交易， 以控制相应的信用风险。 本集团建立了
信用风险管理流程， 通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用
风险， 且通过分散化投资以分散信用风险。 本集团债券投资的信用评级情况
按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及汇总。 
 
下表列示了于资产负债表日本集团债券投资的信用评级情况。 其中， 未评级
的债券投资主要包括私募债。 
 
 
2015 年 2014 年 



 
AA 至 AA+ 158,677,216 951,016,900 
未评级 94,152,000 - 
 
 
 
 
 
合计 
252,829,216 951,016,900 
 
 
 
 
 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
238 
 
在不考虑担保 物或其他 信用增级措施 的情况下 ，于资产负债 表日最大 信用 风
险敞口是指金 融资产扣 除减值准备后 的账面价 值。本集团最 大信用风 险敞 口
金额列示如下： 
 
 
2015 年 
12 月 31 日 
2014 年 
12 月 31 日 



 
货币资金 
 19,431,516,763


9,880,386,439 
结算备付金 
7,579,827,210 3,403,263,036 
融出资金 
6,847,519,483 5,171,121,284 
以公允价值计量且其变动计入当期 






损益的金融资产 
112,979,580 100,512,162 
买入返售金融资产 
3,596,206,386 1,807,278,300 
应收账款 
261,231,643 1,272,535,550 
应收利息 
132,466,256 124,906,735 
存出保证金 
1,988,576,092 2,000,393,261 
可供出售金融资产 
1,029,887,216 1,633,016,900 
其他金融资产 
22,771,572 28,400,806 
 
 
 
 
 
最大信用风险敞口合计 
41,002,982,201 25,421,814,473 
 
 
 
 
 
 
2 流动性风险 
 
流动性风险， 是指企业在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务
时发生资金短缺的风险。由于本集团的流动资产绝大部分为现金及银行存
款，因此具有能于到期日应付可预见的融资承诺或资金被客户提取的需求。 
 
本集团内各子公司负责其自身的现金流量预测。 本公司财务部门在汇总各子
公司现金流量预测的基础上 ，在集团层面持续监控短期和长期的资金需求，
以确保维持充裕的现金储备和可供随时变现的有价证券， 以满足日常营运以
及偿付有关到期债务的资金需求。 
 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
239 
 
本集团于资产负债表日的金融资产及金融负债按未折现的合同现金流量 ( 包括按合同利率 ( 如果是浮动利率则按 12 月 31 日
的现行利率) 计算的利息) 的剩余合约期限或被要求支付的最早日期分析如下： 
 
2015 年 
12 月 31 日 即期偿还 1 个月内 1 个月至 3 个月 3 个月至 1 年 1 年至 5 年 5 年以上 合计 
资产负债表日 
账面价值 
 
















金融资产 













 
货币资金 
17,950,189,521 385,265,899 935,682,262 172,796,500 - - 19,443,934,182 19,431,524,157



结算备付金 
7,579,827,210 - - - - - 7,579,827,210 7,579,827,210



融出资金 
- - 5,788,169,942 1,154,182,563 - - 6,942,352,505 6,847,519,483



以公允价值计量 



且其变动计入 



当期损益的金 



融资产 
1,760,921,293 18,826,621 652,000 92,980,000 159,239,143 - 2,032,619,057 2,024,139,057 
 
买入返售金融资产 
- 1,209,099,622 466,467,275 1,847,827,160 144,322,082 - 3,667,716,139 3,596,206,386



应收款项 121,231,643 - 100,111,644 - 49,222,521 - 270,565,808 261,231,643



存出保证金 1,988,576,092 - - - - - 1,988,576,092 1,988,576,092



可供出售金融资产 1,473,516,995 119,842,588 108,218,504 1,266,432,253 2,191,199,709 149,155,745 5,308,365,794 5,269,880,252



其他资产 



 ( 金融资产) 
14,831,110 127,152 - 6,856,619 956,691 - 22,771,572 22,771,572 
 
 



























 
金融资产合计 30,889,093,864 1,733,161,882 7,399,301,627 4,541,075,095 2,544,940,146 149,155,745 47,256,728,359 47,021,675,852



 
--------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ----------------



金融负债 













 
应付短期融资券 
- (1,460,358,576) (1,158,685,887) (915,262,466) - - (3,534,306,929) (3,508,940,000)



拆入资金 
- - - (1,964,574,875) - - (1,964,574,875) (1,915,000,000)



卖出回购金融资产 - (1,500,850,685) - (234,128,658) - - (1,734,979,343) (1,730,000,000)



代理买卖证券款 (15,803,811,645) - - - - - (15,803,811,645) (15,803,811,645)



应付债券 - - - (1,049,427,488) (6,791,905,145) - (7,841,332,633) (6,989,427,775)



应付款项 (37,212,541) - - - - - (37,212,541) (37,212,541)



其他负债 



( 金融负债) 
(407,509,774) (672,596,815) (1,116,699,011) (1,889,581,365) - - (4,086,386,965) (3,990,746,702) 
 
 






























 
金融负债合计 (16,248,533,960) (3,633,806,076) (2,275,384,898) (6,052,974,852) (6,791,905,145) - (35,002,604,931) (33,957,138,663)



 
--------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ----------------



流动性净额 
14,640,559,904 (1,900,644,194) 5,123,916,729 (1,511,899,757) (4,246,964,999) 149,155,745 12,254,123,428 13,046,537,189 
 
 
























 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
240 
 
 
 
2014 年 
12 月 31 日 即期偿还 1 个月内 1 个月至 3 个月 3 个月至 1 年 1 年至 5 年 5 年以上 合计 
资产负债表日 
账面价值 
 
















金融资产 













 
货币资金 8,417,573,937 744,041,590 747,934,829 3,962,297 - - 9,913,512,653 9,880,386,852



结算备付金 3,481,919,800 - - - - - 3,481,919,800 3,403,263,036



融出资金 - - 4,882,380,012 351,655,201 - - 5,234,035,213 5,171,121,284



以公允价值计量 



且其变动计入 



当期损益的金 



 融资产 
222,595,655 - 90,337,500 - - - 312,933,155 312,595,655 
 
买入返售金融资产 
- 404,516,868 39,264,184 1,254,868,036 174,251,350 - 1,872,900,438 1,807,278,300



应收款项 
44,724,556 - - 1,155,705,075 108,261,644 - 1,308,691,275 1,272,535,550



存出保证金 
2,000,393,261 - - - - - 2,000,393,261 2,000,393,261



可供出售金融资产 
- 88,500 324,914,043 431,023,695 1,215,640,968 651,240,216 2,622,907,422 2,467,156,920



其他资产 



( 金融资产) 
18,155,368 - - 2,414,408 7,831,030 - 28,400,806 28,400,806 
 
 
























 
金融资产合计 
14,185,362,577 1,148,646,958 6,084,830,568 3,199,628,712 1,505,984,992 651,240,216 26,775,694,023 26,343,131,664



 
---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ----------------


--------------- ---------------- ----------------



金融负债 













 
应付短期融资券 
- (255,551,972) (505,450,528) (1,063,402,242) - - (1,824,404,742) (1,793,380,000)



拆入资金 
- - (979,982,800) (893,049,567) - - (1,873,032,367) (1,845,000,000)



卖出回购金融资产 
- (551,064,560) - - - - (551,064,560) (550,550,000)



代理买卖证券款 
(12,030,333,827) - - - - - (12,030,333,827) (12,030,333,827)



应付债券 
- - - - (2,240,502,495) - (2,240,502,495) (1,980,761,492)



其他负债






( 金融负债) 
(25,811,586) (4,206,999) (7,875,998) (937,164,267) (153,465,699) - (1,128,524,549) (1,033,658,016) 
 
 
























 
金融负债合计 
(12,056,145,413) (810,823,531) (1,493,309,326) (2,893,616,076) (2,393,968,194) - (19,647,862,540) (19,233,683,335)



 
---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ----------------


-------------- ---------------- ----------------



流动性净额 
2,129,217,164 337,823,427 4,591,521,242 306,012,636 (887,983,202) 651,240,216 7,127,831,483 7,109,448,329 
 
 
























 
 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
241 
 
保持资产和负 债到期日 结构的 匹配以 及有效控 制匹配差异对 本集团的 管理 极
为重要。由于 业务具有 不确定的期限 和不同的 类别，证券公 司很少能 保持 资
产和负债项目 的完全匹 配。未匹配的 头寸可能 会提高收益， 但同时也 增大 了
损失的风险。 
 
资产和负债项 目到期日 结构的匹配情 况和证券 公司对到期负 债以可接 受成 本
进行替换的能力都是评价证券公司流动风险的重要因素。 
 
3 利率风险 
 
固定利率和浮 动利率的 带息金融工具 分别使本 集团面临公允 价值利率 风险 及
现金流量利率 风险。本 集团根据市场 环境来决 定固定利率与 浮动利率 工具 的
比例，并通过定期审阅与监察维持适当的固定利率和浮动利率工 具组合。 
 
(1)


利率重定价风险 
 
本 集 团 的 利 率 重 定 价 风 险 主 要 来 生 息 资 产 和 付 息 负 债 结 构 不 匹 配 的 风
险。 




 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
242 
 
下表列示资产负债表日本集团金融资产与负债按预计下一个重新定价日期 ( 或到期日，以较早者为准) 的分析： 
 
2015 年 12 月 31 日 1 个月内 1 个月至 3 个月 3 个月至 1 年 1 年至 5 年 5 年以上 不计息 合计 













金融资产 









 
货币资金 
 18,332,645,563


 928,878,594


 170,000,000


 -


-


- 19,431,524,157 
结算备付金 
 7,579,827,210


 -


-


-


-


- 7,579,827,210 
融出资金 
 -


5,728,379,976


 1,119,139,507


 -


-


- 6,847,519,483 
以公允价值计量且 



其变动计入当期 



损益的金融资产 
 18,827,582


 652,000


 86,000,000


 7,500,000


 -


1,911,159,475


2,024,139,057 
买入返售金融资产


1,208,950,000


 464,691,829


 1,822,564,557


 100,000,000


 -


- 3,596,206,386 
应收款项


77,143,871


 100,000,000


 -


40,000,000


 -


44,087,772


261,231,643 
存出保证金


1,988,576,092


 -


-


-


-


- 1,988,576,092 
可供出售金融资产


43,340,347


 -


130,314,361


179,126,217


5,123,500


4,911,975,827 5,269,880,252 
其他资产 ( 金融资产)



 127,152


 -


6,856,619


 956,691


 -


14,831,110


22,771,572 
 






















金融资产合计 29,249,437,817 7,222,602,399 3,334,875,044 327,582,908 5,123,500 6,882,054,184 47,021,675,852 
 
---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- 
金融负债 









 
应付短期融资券 
 (1,457,770,000)


(1,151,170,000)


(900,000,000)


-


-


-


(3,508,940,000) 
拆入资金 
 -


-


(1,915,000,000)


-


-


-


(1,915,000,000) 
卖出回购金融资产款


(1,500,000,000)


-


(230,000,000)


-


-


-


(1,730,000,000) 
代理买卖证券款 (12,254,651,809)


-


-


-


- (3,549,159,836)


(15,803,811,645) 
应付款项


-


-


-


-


-


(37,212,541)


(37,212,541) 
应付债券 
 -


-


(995,086,098)


(5,994,341,677)


-


-


(6,989,427,775) 
其他负债 ( 金融负债) 
 (669,446,928)


(1,101,800,000)


(1,811,990,000)


-


-


(407,509,774)


(3,990,746,702) 
 






















金融负债合计 (15,881,868,737)


(2,252,970,000)


(5,852,076,098)


(5,994,341,677)


- (3,993,882,151)


(33,975,138,663) 
 
---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- 
利率敏感度敞口总计 
13,367,569,080 4,969,632,399


(2,517,201,054) (5,666,758,769) 5,123,500 2,888,172,033 13,046,537,189 
 






















 
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截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
243 
 
下表列示资产负债表日本集团金融资产与负债按预计下一个重新定价日期 ( 或到期日，以较早者为准) 的分析 ( 续) ： 
 
2014 年 12 月 31 日 1 个月内 1 个月至 3 个月 3 个月至 1 年 1 年至 5 年 5 年以上 不计息 合计 













金融资产 









 
货币资金 
9,163,151,774 706,077,099 11,157,979 - - - 9,880,386,852 
结算备付金 
3,403,263,036 - - - - - 3,403,263,036 
融出资金 
- 4,830,452,646 340,668,638 - - - 5,171,121,284 
以公允价值计量且 



其变动计入当期 



损益的金融资产 
- 100,512,162 - - - 212,083,493 312,595,655 
买入返售金融资产 404,484,000 38,590,440 1,203,603,860 160,600,000 - - 1,807,278,300 
应收款项 - - 1,180,000,000 28,000,000 - 64,535,550 1,272,535,550 
存出保证金 1,999,993,261 - - - - 400,000 2,000,393,261 
可供出售金融资产 - 69,930,000 662,000,000 633,153,000 267,933,900 834,140,020 2,467,156,920 
其他资产 ( 金融资产)


 
- - - - - 28,400,806 28,400,806 
 






















金融资产合计 14,970,892,071 5,745,562,347 3,397,430,477


 821,753,000 267,933,900 1,139,559,869 26,343,131,664 
 
---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- 
金融负债 









 
应付短期融资券 
(253,380,000) (500,000,000) (1,040,000,000) - - - (1,793,380,000) 
拆入资金 
- (968,000,000)


(877,000,000) - - - (1,845,000,000) 
卖出回购金融资产款 (550,550,000)


- - - - - (550,550,000) 
代理买卖证券款 (8,936,807,599) - - - - (3,093,526,228) (12,030,333,827) 
应付款项 - - - - - (12,719,025) (12,719,025)



应付债券 
- - - (1,980,761,492) - - (1,980,761,492) 
其他负债 ( 金融负债) 
- - (849,976,090) (143,855,612) - (39,826,314) (1,033,658,016) 
 






















金融负债合计 (9,740,737,599)


(1,468,000,000)


(2,766,976,090)


(2,124,617,104)


- (3,146,071,567) (19,246,402,360) 
 
---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- 
利率敏感度敞口总计 
5,230,154,472 4,277,562,347 630,454,387 (1,302,864,104) 267,933,900 (2,006,511,698) 7,096,729,304 
 






















 
 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
244 
 
(2) 利率重定价风险 
 
于 资 产 负 债表 日 ， 在其他 变 量 不 变的 情 况 下，假 定 利 率 上升 或 下 降 25
个基点，将对本集团该年度净利润和股东权益产生的影响如下： 
 
 
2015 年






 
2014 年






 
净利润变动 增加 / ( 减少) 增加 / ( 减少) 



 
收益率曲线平行上移 25 个基点 约 2,985 万元 约 1,595 万元 
收益率曲线平行下移 25 个基点 约 (2,985) 万元 约 (1,595) 万元 
 
 
2015 年 



 
 12 月 31 日 
2014 年 



 
 12 月 31 日 
股东权益变动 增加 / ( 减少) 增加 / ( 减少) 



 
收益率曲线平行上移 25 个基点 约 2,959 万元 约 1,469 万元 
收益率曲线平行下移 25 个基点 约 (2,959) 万元 约 (1,468) 万元 
 
上述敏感性分析基于若干简单情况进行。 有关的分析仅衡量一年内利率
变化， 反映为一年内本集团资产和负债的重新定价按年化计算对本集团
净利润和股东权益的影响。上述敏感度分析基于以下假设： 
 
(i) 资产负债表日 利率变动适用于本集团所有的金融工具； 
(ii) 资产负债表日利率变动 25 个基点是假定自资产负债表日起下一个
完整年度的利率变动； 
(iii) 所 有 在 三 个 月 内 及 三 个 月 后 但 一 年 内 重 定 价 格 或 到 期 的 资 产 及 负
债，均在各期间的中间时点重定价格或到期； 
(iv) 收益率曲线随利率变化而平行移动； 
(v) 资产和负债组合并无其他变化； 
(vi) 其他变量 ( 包括汇率) 保持不变；及 
(vii) 该 分析不考虑管理层进行的风险管理措施的影响。 
 
由于基于上述假设， 利率变动导致本集团净利润和股东权益出现的实际
变化可能与此敏感性分析的结果不同。 
 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
245 
 
4 汇率风险 
 
汇率风险是指 本集团进 行的外币业务 因外汇汇 率变动所产生 的风险。 本集 团
除了境外子公 司持有以 港币为主的资 产及负债 外，其他外币 资产及负 债主 要
为 B 股业务交易手续费 等佣金费用， 且占整体资产及负债的比重不重大。 对
于不是以记账本位币计价的货币资金、 结算备付金、 存出保 证金、 应 收款项、
代理买卖证券 款、应付 款项等外币资 产和负债 ，如果出现短 期的失衡 情况 ，
本集团会在必 要时按市 场汇率买卖外 币，以确 保将净风险敞 口维持在 可接 受
的水平。 
 
于 12 月 31 日， 本集团境外子公司的资产占集团总资产比例 ( 以下简称“资产
占比”) 、 负 债 占 集团总 负 债 比 例 ( 以 下 简称“ 负债占比”) 和 营 业收入 占 集 团
总营业收入比例 ( 以下简称“ 营业收入占比”) 分别如下： 
 
 
2015 年 



 
 12 月 31 日 
2014 年 



 
 12 月 31 日 



 
资产占比 
0.35% 0.81% 
负债占比 
0.37% 0.92% 
营业收入占比 
0.11% 0.29% 
 
本集团境外子 公司实体 记账本位币为 港币，相 关外币财务报 表的折算 方法 参
见附注三、 8 ， 编制合并 财务报表时， 折算外币财务报表所采用的资产负债表
日的即期汇率和交易发生日的即期汇率的近似汇率分别为： 
 
 
 即期汇率


 即期汇率 的近似 汇率



 
2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日 






 
港币 
0.8378 0.7889 0.8133 0.7875 
 
由于外币业务 在本集团 资产、负债及 收入结构 中占比较低， 因此本集 团面 临
的外汇风险不重大。于 2015 年度及 2014 年 度，本集团未签署任何远期外汇
合约或货币互换合约。 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
246 
 
5 其他价格风险 
 
价格风险是指 本集团所 持金融工具的 公允价值 或未来现金流 量因除市 场利 率
和外汇汇率以 外的市场 价格因素变动 而发生波 动的风险。本 集团主要 投资 于
证券交易所上 市或银行 间同业市场交 易的股票 和债券，所面 临的其他 价格 风
险来源于单个 证券发行 主体自身经营 情况或特 殊事项的影响 ，也可能 来源 于
证券市场整体波动的影响。 
 
本 集 团的 管理 层 在构 建和 管 理投 资组 合 的过 程中 ， 采用“ 自上 而下” 的策 略 ，
通过对宏观经 济情况及 政策的分析， 结合证券 市场运行情况 ，做出资 产配 置
及组合构建的 决定；通 过对单个证券 的定性分 析及定量分析 ，选择适 当的 投
资品种进行投 资。本集 团的管理层定 期结合宏 观及微观环境 的变化， 对投 资
策略、 资产配置、 投资 组合进行修正， 来主动应对可能发生的市场价格风险。 
 
价格风险敞口 
 
 
 2015 年 12 月 31 日


 2014 年 12 月 31 日



 
公允价值 
占净资产 
比例 (%) 公允价值 
占净资产 
比例 (%) 






 
以公允价 值计量 且 其 






变动计入当期损益
的 






金融资产 
1,907,304,826 14.43% 212,083,493 2.69% 
- 股票投 资 
571,865,217 4.33% 193,582,323 2.46% 
- 基金投 资 
1,185,200,466 8.96% 18,501,170 0.23% 
- 资产管 理计划 投资 
150,239,143 1.14% - - 
可供出售 金融资 产 
4,195,960,791 31.74% 790,128,806 10.03% 
- 股票投 资 
1,668,623,700 12.62% 474,933,340 6.03% 
- 资产管 理计划 投资 
221,810,653 1.68% 183,552,229 2.33% 
- 基金投 资 
20,497,980 0.16% 20,583,237 0.26% 
- 股权投 资 
488,087,608 3.69% 111,060,000 1.41% 
- 其他 
1,796,940,850 13.59% - - 
 













合计 
6,103,265,617 46.17% 1,002,212,299 12.72% 
 












山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
247 
 
价格风险的敏感性分析 
 
市场价格的波 动主要影 响本集团持有 的以公允 价值计量的权 益投资。 于资 产
负债表日，当所有其他变量保持不变，如果市场价格提高或降低 10% ，将对
本集团该年度净利润和股东权益产生的影响如下： 
 
 
2015 年






 
2014 年






 
净利润变动 增加 / ( 减少) 增加 / ( 减少) 



 
市场价格上升 10% 约 14,305 万元 约 1,595 万元 
市场价格下降 10% 约 (14,305) 万元 约 (1,595) 万元 
 
 
2015 年 



 
 12 月 31 日 
2014 年 



 
 12 月 31 日 
股东权益变动 增加 / ( 减少) 增加 / ( 减少) 



 
市场价格上升 10% 约 45,775 万元 约 7,517 万元 
市场价格下降 10% 约(45,775) 万元 约 (7,517) 万元 
 
十一 公允价值的披露 
 
1 以公允价值计量的金融工具 
 
下表列示了本集团在每个资产负债表日持续和非持续以公允价值计量的资
产和负债于本报告期末的公允价值信息及其公允价值计量的层次。 公允价值
计量结果所属层次取决于对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层
次的输入值。三个层次输入值的定义如下： 
 
第一层次输入值： 在计量 日能 够取 得的 相 同资产 或负 债在 活跃 市 场上未经
调整的报价； 
 
第二层次输入值： 除第一 层次 输入 值外 相 关资产 或负 债直 接或 间 接可观察
的输入值； 
 
第三层次输入值： 相关资产或负债的不可观察输入值。 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
248 
 
(a) 以公允价值计量的资产和负债的年末公允价值 
 
 
附注


2015 年 12 月 31 日



项目 
 
第一层次 
公允价值计量 
第二层次 
公允价值计量 
第三层次 
公允价值计量 合计 










以公允价值计量且变
动计入当期损益
的金融资产 五 4 
1,355,973,733 494,982,454 173,182,870 2,024,139,057 
交易性金融资产 
 1,355,973,733 245,848,438 173,182,870 1,775,005,041 
- 股票投资 
 153,891,703 244,790,644 173,182,870 571,865,217 
- 基金投资 
 1,198,227,379 961 - 1,198,228,340 
- 理财产品投资 
 - 404,833 - 404,833 
- 债券投资 
 - 652,000 - 652,000 
- 其他 
 3,854,651 - - 3,854,651 
指定为以公允价值计
量且其变动计入
当期损益的 金融
资产 
 - 249,134,016 - 249,134,016 
- 资产管理计划 
 - 150,239,143 - 150,239,143 
- 债权投资 
 - 93,500,000 - 93,500,000 
- 基金投资 
 - 5,394,873 - 5,394,873 
可供出售金融资产 五 10 
1,058,723,196 2,927,304,811 1,239,820,000 5,225,848,007 
- 债券投资 
 158,677,216 - - 158,677,216 
- 股票投资 
 884,048,000 784,575,700 - 1,668,623,700 
- 资产管理计划投资 
 - 221,810,653 - 221,810,653 
- 基金投资 
 15,997,980 4,500,000 - 20,497,980 
- 信托计划投资 
 - - 871,210,000 871,210,000 
- 股权投资 
 - 219,477,608 268,610,000 488,087,608 
- 其他 
 - 1,696,940,850 100,000,000 1,796,940,850 

















持续以公允价值计量 






的资产总额 
 2,414,696,929 3,422,287,265 1,413,002,870 7,249,987,064 

















 
对于持有的附有限售条件的股票， 本集团于限售期内将相关股票公允价
值 所 属 层 级 列 入 第 二 层 次 ， 并 于 限 售 期 满 后 从 第 二 层 次 转 入 第 一 层 次 
(2014 年度：同) 。 
 
2015 年 ， 本 集 团上 述持 续 以 公 允 价值 计 量 的资 产 和 负 债 的第 一 层 次与
第二层次之间没有发生重大转换。 本集团是在发生转换当年的报告期末
确认各层次之间的转换。 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
249 
 
 




 2014 年 12 月 31 日



项目 附注 
第一层次 
公允价值计量 
第二层次 
公允价值计量 
第三层次 
公允价值计量 合计 










以公允价值计量且变
动计入当期损益
的金融资产 五 4 
198,699,828 113,895,827 - 312,595,655 
交易性金融资产 
 198,699,828 95,615,827 - 294,315,655 
- 股票投资 
 193,582,323 - - 193,582,323 
- 基金投资 
 5,117,505 2,932,174 - 8,049,679 
- 理财产品投资 
 - 92,683,653 - 92,683,653 
指定为以公允价值 
计量且其变动计
入当期损益的金
融资产 
 - 18,280,000 - 18,280,000 
- 基金投资 
 - 18,280,000 - 18,280,000 
可供出售金融资产 五 10 
971,600,137 658,485,569 793,060,000 2,423,145,706 
- 债券投资 
 951,016,900 - - 951,016,900 
- 股票投资 
 - 474,933,340 - 474,933,340 
- 资产管理计划投资 
 - 183,552,229 - 183,552,229 
- 基金投资 
 20,583,237 - - 20,583,237 
- 信托计划投资 
 - - 682,000,000 682,000,000 
- 股权投资 
 - - 111,060,000 111,060,000 

















持续以公允价值计量 






的资产总额 
 1,170,299,965 772,381,396 793,060,000 2,735,741,361 

















 
(b) 持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据 
 
存在活跃市场的金融工具，以活跃市场中的报价确定其公允价值。 
 
(c) 持续第二层次公允价值计量项目， 采用的估值技术和重要参数的定性及
定量信息 
 
可 供 出 售 金 融 资 产 中 的 债 券 投 资 的 公 允 价 值 是 采 用 相 关 债 券 登 记 结 算
机构估值系统的报价。 相关报价机构在形成报价过程中采用了反映市场
状况的可观察输入值。 
 
可 供 出 售 金 融 资 产 中 的 权 益 工 具 投 资 的 限 售 股 股 票 公 允 价 值 是 采 用 同
一上市公司同类流通股票交易价格确定，并对其流动性进行折价调整。 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
250 
 
可供出售金融资产中不存在活 跃市场的集合资产管理计划投资， 如管理
人定期对相应结构性主体的净值进行报价， 则其公允价值以资产负债表
日集合资产管理计划净值的方法确定。 
 
2015 年 ， 本 集 团上 述持 续 第 二 层 次公 允 价 值计 量 所 使 用 的估 值 技 术并
未发生变更。 
 
(d) 持续和非持续第三层次公允价值计量项目， 采用的估值技术和重要参数
的定性及定量信息 
 
本 集 团 制 定 了 相 关 流 程 来 确 定 持 续 的 第 三 层 次 公 允 价 值 计 量 中 合 适 的
估值技术和输入值。 本集团风险管理部门定期复核相关流程以及公允价
值确定的合适性。 
 
第三层次公允价值计量的量化信息如下： 
 
 
 
2015 年 12 月 31 日 的
公允价值 估值技术 不可观察 输入值 对公允价 值的影 响 










股权及股 票 






投资 
注 
541,792,870 
上市公司 比较法 / 
参考最近 交易价 格 流动性折 价 
折扣越高 ， 
公允价值 越低 










信托计划 投资 
 
871,210,000 
现金流量 折现法 风险调整 折现率 
风险调整 折现率 
越高，公 允价值 越低 
 
 
2014 年 12 月 31 日 的
公允价值 估值技术 不可观察 输入值 对公允价 值的影 响 






 
股权投资 
111,060,000 
上市公司 比较法 / 
参考最近 交易价 格 流动性折 价 
折扣越高 ， 
公允价值 越低 






 
信托计划 投资 
682,000,000 
现金流量 折现法 风险调整 折现率 
风险调整 折现率 
越高，公 允价值 越低 
 
注：主要包括未上市股权及交易不活跃的新三板股票投资。 
 
2015 年 ， 上 述 持续 第三 层 次 公 允 价值 计 量 的资 产 和 负 债 的公 允 价 值的
估值技术并未发生变更。 
 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
251 
 
(e) 持续的第三层次公允价值计量项目，年初与年末账面价值间的调节信息及不可观察参数敏感性分析 
 
(1) 持续的第三层次公允价值计量项目，年初与年末账面价值间的调节信息： 
 







 本年利得 或损失 总额


 购买、发 行、出 售 和结 算



 
对于年末 
持有的资 产 
和承担的 
负债，计 入 
 
2015 年 1 月 
1 日余额 
转入 
第三层次 
转出 
第三层次 
计入 
损益( 注) 
计入其他 
综合收益 购买 发行 出售 结算 
2015 年 
12 月 
31 日余额 
损益的当 年 
未实现利 得 
或损失 



















资产 















 
可供出售 金融资 产 















 
- 信托计划投 资 
682,000,000 - - 52,574,742 - 761,210,000 - - (624,574,742) 871,210,000 - 
- 股权投资 
111,060,000 - (50,000,000) - - 207,550,000 - - - 268,610,000 - 
- 其他 
- - - - - 100,000,000 - - - 100,000,000 - 
以公允价 值计量 且 
变动计入 当期 
损益的金 融资产 















 
- 股票投资 
- - - 38,993,036 - 134,189,834 - - - 173,182,870 38,993,036 
 

































 
合计 
793,060,000 - (50,000,000) 91,567,778 - 1,202,949,834 - - (624,574,742) 1,413,002,870 38,993,036 
 


































 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
252 
 
 







 本年利得 或损失 总额


 购买、发 行、出 售和结 算



 
对于年末 
持有的资 产 
和承担的 
负债，计 入 
 
2014 年 1 月 
1 日 余额 
转入 
第三层次 
转出 
第三层次 
计入 
损益( 注) 
计入其他 
综合收益 购买 发行 出售 结算 
2014 年 
12 月 
31 日余 额 
损 益的当 年
未 实现利 得
或损失 



















资产 















 
可供出售 金融资 产 















 
- 信托计 划投资 
482,340,000 - - 45,237,314 - 682,000,000 - (482,340,000) (45,237,314) 682,000,000 - 
- 股权投 资 
- - - - - 111,060,000 - - - 111,060,000 - 
 


































合计 
482,340,000 - - 45,237,314 - 793,060,000 - (482,340,000) (45,237,314) 793,060,000 - 
 


































 
注：本年度计入损益的金额为已实现利得，在投资收益中列报。 
 
 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
253 
 
2 不以公允价值计量的金融资产与金融负债的公允价值情况 
 
于 2015 年 12 月 31 日及 2014 年 12 月 31 日 ，本集团不以公允价值计量的金
融资产和金融 负债主要 包括货币资金 、结算备 付金、融出资 金、买入 返售 金
融资产、应收 款项、存 出保证金、应 付短期融 资款、拆入资 金、代理 买卖 证
券款及应付债 券等 ，除 应付债券外， 其他金融 资产和金融负 债的账面 价值 与
公允价值之间无重大差异。 
 
于 2015 年 12 月 31 日 应付债券的公允价值约为人民币 73.22 亿元 (2014 年
12 月 31 日：人民币 20.36 亿元) 。 
 
 
 
十二


资本管理 
 
本集团资本管理的主要目标是满足法律和监管要求， 同时保障本集团的持续经营，
能 够 通 过 制 定 与 风 险 水 平 相 当 的 产 品 和 服 务 价 格 ， 并 确 保 以 合 理 融 资 成 本 获 得 融
资的方式，持续为股东提供回报。 
 
本 集 团 按 照 监 管 机 构 的 规 定 计 算 监 管 资 本 ， 该 规 定 可 能 与 其 他 司 法 管 辖 区 的 相 关
规 定 有 显 著 差 异 。 本 公 司 按 照 证 监 会 于2012 年11 月16 日 发 布 的 《 关 于 调 整 证 券 公
司 净 资 本 计 算 标 准 的 规 定 (2012 年 修 订) 》 ( 证 监 会 公 告 [2012] 37 号) 计算净资
本。于相关报告期内，本公司的净资本金额满足证监会规定的最低净资本要求。 
 
本 公 司 下 属 子 公 司 中 德 证 券 和 格 林 大 华 期 货 亦 按 照 证 监 会 的 相 关 监 管 要 求 计 算 监
管资本，并确保净资本满足证监会规定的净资本要求。 
 
基 于 战 略 发 展 计 划 、 业 务 拓 展 需 求 以 及 风 险 敞 口 变 化 趋 势 的 影 响 ， 本 集 团 通 过 情
景分析及压力测试对监管资本进行预测、计划及管理。 
 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
254 
 
十三 或有事项 — 未决诉讼 
 
于 2015 年 12 月 31 日及 2014 年 12 月 31 日 ，本集团主要涉及以下诉讼案件。本
公 司 管 理 层 在 参 考 经 办 律 师 专 业 意 见 基 础 上 认 为 下 述 未 决 诉 讼 不 会 对 本 集 团 产 生
重大财务影响。 
 
相关单位 诉讼内容 诉讼标的 诉讼状态 







山西证券股份有限公司 农行案件 
人民币 
80,000,000 元 裁定中止诉讼 
 
十四 承诺事项 
 
1 资本承担 
 
以下为本集团于资产负 债表日，已签约而尚不 必在资产负债表上列示 的资 本
性支出承诺： 
 
 
2015 年 
12 月 31 日 
2014 年 
12 月 31 日 



 
股权出资 (a) 
10,500,000 155,000,000 
办公设备 
735,917 259,764 
软件费 
- 5,149,313 
房屋及建筑物 
- 3,215,613 
其他 
768,258 150,000 
 
 
 
 
 
合计 
12,004,175 163,774,690 
 
 
 
 
 
 
(a) 本公司下属子公司山证投资管理合伙企业 ( 有限合伙) 于 2015 年 12 月
14 日认购建元阳光投资管理 ( 北京) 有限公司管理的建源智冠证券投
资基金， 投资总额为人民币 1,500 万元。 截至 2015 年 12 月 31 日， 山证
投资管理合伙企业 ( 有 限 合 伙) 已 出 资 人 民 币 450 万元，剩余人民币
1,050 万元尚未支付。 
 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
255 
 
2 经营租赁承担 
 
根据不可撤销的有关房屋及办公设备经营租赁协议，本集团于 12 月 31 日以
后应支付的最低租赁付款额如下： 
 
 
2015 年 
12 月 31 日 
2014 年 
12 月 31 日 



 
1 年以内 ( 含 1 年)



55,259,710 70,747,904 
1 年至 2 年 ( 含 2 年)



33,487,936 38,044,314 
2 年至 3 年 ( 含 3 年)



19,544,617 18,504,975 
3 年以上 
29,656,392 1,503,672 
 
 
 
 
 
合计 
137,948,655 128,800,865 
 
 
 
 
 
 
3 前期承诺履行情况 
 
本集团 2015 年 12 月 31 日及 2014 年 12 月 31 日之资本性支出承诺及经营租
赁承诺已按照之前承诺履行。 
 
十五 资产负债表日后事项



 
1 重要的资产负债表日后非调整事项说明 
 
(1) 根据本公司 2015 年 10 月 23 日第三届董事会 第七次会议，审议通过了
《 关 于 注 资 格 林 大 华 期 货 ( 香港) 有 限 公 司 及 格 林 大 华 期 货 (香港) 有
限 公 司 整 体 变 更 为 山 证 国 际 金 融 控 股 有 限 公 司 的 议 案 》 。 本 公 司 已 于
2016 年 1 月 13 日完成 对格林大华期货香港增资港币 4.5 亿元，格林 大
华期货香港注册资本变更至港币 5 亿元。 
 
增资完成后， 本公司持有格林大华期货香港 90% 股份。 根据实际经营需
要， 格林大华期货香港整体变更为山证国际金融控股有限公司； 原格林
大华期货香港下属子公司格林大华证券香港， 变更为山证国际证券有限
公司； 原格林大华期货香港下属子公司格林大华资管香港， 变更为山证
国 际 资 产 管 理 有 限 公 司 。 上 述 公 司 名 称 变 更 均 已 收 到 香 港 公 司 注 册 处
《公司更改名称证明书》。 
 
山 证 国 际 金 融 控 股 有 限 公 司 新 设 子 公 司 山 证 国 际 期 货 有 限 公 司 ， 已 于
2016 年 2 月 18 日于香 港正式注册成立并向香港公司注册处领 取了《公
司注册证明书》。 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
256 
 
 
(2) 本公司于 2015 年 12 月 25 日收到 2015 年非公 开发行人民币普通股 ( 以下
简称“非公开发行”) 募集资金，本次非公开发行新增股份已于 2016 年
1 月 20 日上市流通。 本次非公开发行完成后， 公司总股本为 2,828,725,153
股。 
 
(3) 本公司于 2016 年 1 月 6 日收到控股股东 《关于山西省财政厅持有的山西
国 信 投 资 集 团 有 限 公 司 股 权 划 转 至 山 西 金 融 投 资 控 股 集 团 有 限 公 司 的
函》 。 山西省财政厅持 有的山西国信 100% 股权人民币 3,966,700,000 元以
无 偿 划 转 方 式 已 全 部 划 转 至 山 西 金 融 投 资 控 股 集 团 有 限 公 司 ( 以 下 简 称
“山西金控” ) ， 并由 山西省财政厅履行对山西金控的国有金融资产监督
管 理 和 出 资 人 职 责 。 山 西 国 信 已 完 成 工 商 变 更 手 续 ， 换 领 了 新 的 《 企 业
法人营业执照》。 
 
本次股权变更后，本公司控股股东和实际控制人未发生变化。 
 
(4) 本公司对于 2015 年 1 月 29 日发行的 2015 年第一期次级债券 “15 山证
01” ， 行使发行人赎回 选择权， 于 2016 年 1 月 29 日将该次级债全部赎
回。 
 
(5) 本公司对于 2015 年 4 月 20 日发行的 2015 年第三期次级债券 “15 山证
03” ， 行使发行人赎回 选择权， 于 2016 年 4 月 20 日将该次 级债全部赎
回。 
 
(6) 本公司控股股东山西国信于 2016 年 1 月 31 日与山西金控签署 《国有股
份无偿划转协议》 。 根据协议， 山西国信拟将持有的本公司 860,395,355
股国有股份 ( 占 本 公 司 非 公 开 发 行 后 总 股 本 的 30.42%) 无 偿 划 转 给 山
西金控。 本次无偿划转事项已取得山西省财政厅 ( 晋财金[2016] 8 号) 文
件批准，尚需取得中国证监会对山西金控持有山西证券 5% 以上股份股
东 资 格 的 核 准 以 及 中 国 证 监 会 豁 免 山 西 金 控 以 要 约 方 式 收 购 山 西 证 券
义务的核准。 
 
(7) 本公司于 2016 年 3 月 21 日收到证监会 《关于准予山西证券保本混合型
证券投资基金注册的批复》( 证监许可[2016]558 号) 。 
 
(8) 本公司下属子公司龙华启富深圳与龙华启富于 2016 年 3 月签订《 深圳
山证资本管理合伙企业 ( 有限合伙) 合伙协议 》，共同出资设立深圳 山
证资本管理合伙企业 ( 有限合伙) ( 以下简称 “深圳山证”) ， 认缴出资 人
民币 1,100 万元，截至本报告报出日，深圳山证尚未开始正式运营。 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
257 
 
2 资产负债表日后利润分配情况说明 
 
项目 
 
金额 



 
拟分配的利润或股利 
 565,745,031 








 
董事会于 2016 年 4 月 20 日提议本公司向普通股股东派发现金股利， 每股人民
币 0.2 元 (2014 年： 每股人民币 0.05 元) ， 共人民币 565,745,031 元 (2014 年：
人民币 125,936,258 元) 。此项提议尚待股东大会批准。于资产负债表日后提
议派发的现金股利未在资产负债表日确认为负债。 
 
十六 公司财务报表附注 
 
1 应收款项 
 
(1) 按性质分析： 
 
 
2015 年 
12 月 31 日 
2014 年 
12 月 31 日 



 
定向资产管理计划投资 
140,000,000 1,208,000,000 
应收手续费及佣金收入 
50,899,589 26,517,513 
应收交 易款项 
4,837,805 - 
减：减值准备 
(3,631,746) - 
 
 
 
 
 
应收款项净额 
192,105,648 1,234,517,513 
 
 
 
 
 
 
(2) 按账龄分析： 
 
账龄


2015 年 12 月 31 日


 2014 年 12 月 31 日



 
 账面余 额


 减值准 备


 账面余 额


 减值准 备



 
金额 比例(%) 金额 比例(%) 金额 比例(%) 金额 比例(%) 












 
1 年 以内 
54,317,667 27.75% (3,631,746) 100.00% 54,366,382 4.40% - - 
1 - 2 年 
1,385,152 0.71% - - 1,180,151,131 95.60% - - 
2 - 3 年 
140,034,575 71.54% - - - - - - 
 

























合计 
195,737,394 100.00% (3,631,746) 100.00% 1,234,517,513 100.00% - - 
 

























 
账龄自应收账款确认日起开始计算。 
 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
258 
 
(3) 按类别分析： 
 
类别


2015 年 12 月 31 日


 2014 年 12 月 31 日



 
 账面余额


 减值准备


 账面余额


 减值准备



 
金额 比例(%) 金额 比例(%) 金额 比例(%) 金额 比例(%) 












 
单项金额 重大 






并单独计提 






减值准备 













定向资产 管理 






计划投资 
140,000,000 71.53% - - 1,208,000,000 97.85% - - 
 ----------- ------- ----------- ------- ----------- ------- ----------- ------- 
组合计提 






减值准备 
- - - - - - - - 
 ----------- ------- ----------- ------- ----------- ------- ----------- ------- 
单项金额 不重 






大但单独 






计提减值 






准备 













应收手续 费 






及佣金收入 
50,899,589 26.00% - - 26,517,513 2.15% - - 
应收交易 款项 
4,837,805 2.47% (3,631,746) 100.00% - - - - 
 
----------- -------
 
----------- ------- ----------- ------- ----------- ------- 
应收款项 净 






额 
195,737,394


(3,631,746)


1,234,517,513


-



 



















 
(4) 于资产负债表日， 本公司没有以前年度已全额计提减值准备、 或计提减
值准备的比例较大， 但在本年度全额收回或转回、 或在本年度收回或 转
回比例较大的应收款项。 
 
(5) 于资产负债表日，本公司本年度没有实际核销的应收款项。 
 
(6) 上述应收款项中无应收持有本公司 5% ( 含 5%) 以上表决权股份的股东
的款项。 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
259 
 
(7) 于 2015 年 12 月 31 日 ，按应收 款项对手方归集的年末余额前五名的应
收款项分析如下： 
 
债务人名称 金额 年限 
占应收款项 
净额比例 







平安证券 - 山西证券 4 号定向 资产管理计划 
100,000,000 
2 年以内 
52.05% 
华证收益 2 号定向资产管理计 划 
40,000,000 
1 年以内 
20.82% 
山西证券 日日添利货币市场基金 
4,634,298 
1 年以内 
2.41% 
格林大华期货有限公司 
906,549 
1 年以内 
0.47% 
诺德基金管理有限公司 
704,445 
1 年以内 
0.37% 
 






 
合计 
146,245,292


76.12% 
 






 
 
(8) 上述应收款项中应收关联方款项参见附注九、4。 
 
2 长期股权投资 
 
 
2015 年 
12 月 31 日 
2014 年 
12 月 31 日 



 
子公司(a) 
2,530,930,851 2,230,930,851 
 
 
 
 
 
 2,530,930,851 2,230,930,851 



 
减：减值准备 
- - 
 
 
 
 
 
合计 
2,530,930,851 2,230,930,851 
 
 
 
 
 
 
本公司不存在长期股权投资变现的重大限制。 
 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
260 
 
(a) 子公司 
 
 
核算方法 投资成本 
2015 年 
1 月 1 日 
本年 
增减变动 
2015 年 
12 月 31 日 持股比例 
表决权 
比例 减值准备 
本年计提 
减值准备 
本年 
现金红利 















 
格林大华 成本法 
1,183,930,851 1,183,930,851 - 1,183,930,851 100.00% 100.00% - - - 
中德证券 成本法 
667,000,000 667,000,000 - 667,000,000 66.70% 66.70% - - - 
龙华启富 成本法 
680,000,000 380,000,000 300,000,000 680,000,000 100.00% 100.00% - - - 




 





















 



 2,230,930,851 300,000,000 2,530,930,851


 - -







 





















 
 
 
核算方法 投资成本 
2014 年 
1 月 1 日 
本年 
增减变动 
2014 年 
12 月 31 日 持股比例 
表决权 
比例 减值准备 
本年计提 
减值准备 
本年 
现金红利 















 
格林大华 成本法 
1,183,930,851 1,183,930,851 - 1,183,930,851 100.00% 100.00% - - - 
中德证券 成本法 
667,000,000 667,000,000 - 667,000,000 66.70% 66.70% - - - 
龙华启富 成本法 
380,000,000 200,000,000 180,000,000 380,000,000 100.00% 100.00% - - - 
 
























 



 2,050,930,851 180,000,000 2,230,930,851


 - -



 
























 
 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
261 
 
3 其他资产 
 
 
2015 年 
12 月 31 日 
2014 年 
12 月 31 日 



 
预付款项 (a) 
52,621,490 50,551,069 
长期待摊费用 
32,674,051 37,440,613 
其他应收款 
5,653,372 3,337,725 
代理兑付证券 
120,973 120,973 
 
 
 
 
 
合计 
91,069,886 91,450,380 
 
 
 
 
 
 
(a) 预付款项 
 
(1) 预付款项账龄分析如下： 
 
 
 2015 年 12 月 31 日


 2014 年 12 月 31 日



 
金额 占总额比 例 金额 占总额比 例 






 
1 年以内 
7,351,090 13.97% 5,298,069 10.48% 
1 - 2 年 
17,400 0.03% 45,253,000 89.52% 
2 年以上 
45,253,000 86.00% - - 
 






 
 
 
 
合计 
52,621,490 100.00% 50,551,069 100.00% 
 













 
(2) 按预付款项性质分类列示如下： 
 
 
 2015 年 12 月 31 日


 2014 年 12 月 31 日



 
金额 占总额比 例 金额 占总额比 例 






 
预付购房 及 






工程款 
42,253,000 80.30% 42,253,000 83.58% 
预付软件 购买费 
3,000,000 5.70% 3,330,602 6.59% 
预付租金 
3,333,937 6.34% 3,024,519 5.98% 
预付咨询 信息费 
3,158,200 6.00% 1,444,739 2.86% 
其他 
876,353 1.66% 498,209 0.99% 
 













合计 
52,621,490 100.00% 50,551,069 100.00% 
 












山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
262 
 
(3) 于 2015 年 12 月 31 日， 按预付对手方归集的 年末余额前五名的预
付款项情况如下 ： 
 
名称 金额 年限 
占预付款项
总额比例 







山西光信 地产有 限公司 
42,253,000 
3 年以内 
80.30% 
恒生电子 股份有 限公司 
3,000,000 
3 年以内 
5.70% 
上海万得 资讯科 技有限 公司 
2,861,200 
1 年以内 
5.44% 
中国钢研 科技集 团有限 公司 
1,250,000 
1 年以内 
2.38% 
太原市中 伟联贸 易有限 公司 
1,234,832 
1 年以内 
2.35% 
 




 




合计 
50,599,032


96.17% 
 




 




 
(4)


上述预付款项中无预付持有本公司 5% ( 含 5%) 以上表决权股
份的股东的款项。 上述预付款项中预付关联方款项参见附注九、 4。 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
263 
 
4 手续费及佣金净收入 
 
 
2015 年度 2014 年度 
手续费及佣金收入 




经纪业务收入 
2,085,259,116 844,488,778 
其中：证券经纪业务收入 
2,085,259,116 844,488,778 
其中：代理买卖证券业务 
2,036,658,646 810,285,029 
交易单元席位租赁 
26,249,108 21,919,205 
代销金融产品业务 (a) 
22,351,362 12,284,544 
投资银行业务收入 
41,040,000 26,464,340 
其中：财务顾问业务 (b) 
41,040,000 26,464,340 
资产管理业务收入 (c) 
45,584,700 14,788,991 
基金管理业务收入 
24,187,797 - 
投资咨询服务收入 
6,048,492 3,551,382 
 
 
 
 
 
手续费及佣金收入小计 
2,202,120,105 889,293,491 
 
 ----------------------


---------------------- 
手续费及佣金支出 




经纪业务支出 
(349,479,239) (101,978,102) 
其中：证券经纪业务支出 
(349,479,239) (101,978,102) 
其中：代理买卖证券业务 
(349,479,239) (101,978,102) 
资产管理业务支出 (c) 
(107,060) (917,054) 
 
 
 
 
 
手续费及佣金支出小计 
(349,586,299) (102,895,156) 
 
 ----------------------


---------------------- 
手续费及佣金净收入 
1,852,533,806 786,398,335 
 
 
 
 
 
 
(a) 代销金融产品业务 
 
 
 2015 年


 2014 年



 
销售总金 额 销售总收 入 销售总金 额 销售总收 入 






 
开放式基 金 
121,841,237,369 22,351,362 23,383,829,571 12,252,389 
资产管理 计划 
10,563,103,984 - 2,955,263,794 32,155 
 













合计 
132,404,341,353 22,351,362 26,339,093,365 12,284,544 
 













 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
264 
 
(b) 财务顾问业务净收入按性质分类如下： 
 
 
2015 年度 2014 年度 



 
并购重组财务顾问净收入 - 境内 






上市公司 
- - 
并购重组财务顾问净收入 - 其他 
- - 
其他财务顾问业务净收入 
41,040,000 26,464,340 
 
 
 
 
 
财务顾问服务净收入 
41,040,000 26,464,340 
 
 
 
 
 
 
(c) 资产管理业务 
 
 
集合资产 
管理业务 
定向资产 
管理业务 



 
年末产品数量 
55 15 
年末客户数量 
2,079 15 
其中：个人客户 
1,958 5 
机构客户 
121 10 



 
年初受托资金 
1,505,809,922 782,239,100 
其中：自有资金投入 
136,989,280 - 
个人客户 
1,101,966,018 - 
机构客户 
266,854,624 782,239,100 



 
年末受托资金 
5,427,348,227 8,277,102,951 
其中：自有资金投入 
440,141,930 - 
个人客户 
2,784,326,448 31,530,000 
机构客户 
2,202,879,849 8,245,572,951 



 
年末主要受托资产初始成本 
5,305,645,184 8,241,619,069 
其中：股票 
267,522,513 30,261,211 
基金 
1,678,321,096 37,954,907 
买入返售金融资产 
2,305,247,000 - 
信托计划 
1,054,554,575 750,000,000 
理财产品 
- 7,423,402,951 



 
本年资产管理业务净收入 
43,148,735 2,328,905 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
265 
 
(d) 本公司前五名客户的手续费及佣金收入情况： 
 
 
2015 年度 
占公司全部 
手续费及佣金
收入的比例 



 
山西证券日日添利货币市场基金 
24,187,797 1.10% 
代销基金收入 — 前海开源基金 
16,371,005 0.74% 
山西证券新益宝 3 号集合资产管理计划 
7,824,166 0.36% 
山西证券新益宝 2 号集合资产管理计划 
4,153,321 0.19% 
格林大华期货 IB 业务 收入 
3,636,748 0.17% 
 







合计 
56,173,037 2.56% 
 







 
 
2014 年度 
占公司全部 
手续费及佣金
收入的比例 



 
代销基金收入 — 前海开源基金 
5,209,669 0.59% 
代销基金收入 — 诺德基金 
4,970,808 0.56% 
山西漳泽电力股份有限公司 
4,680,000 0.53% 
格林大华期货 IB 业务 收入 
4,645,690 0.52% 
梅花生物科技集团股份有限公司 
4,413,970 0.50% 
 







合计 
23,920,137 2.70% 
 







 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
266 
 
5 投资收益 
 
 
2015 年度 2014 年度 



 
金融工具投资收益 




其中：持有期间取得的收益 
113,292,274 72,840,680 
- 以公允价值计量且其变动计入 









当期损益的金融资产 
18,244,501 4,021,488 
- 可供出售金融资产 
95,047,773 68,819,192 



 
其中：处置金融工具取得的收益 
382,464,968 141,610,261 
- 以公允价值计量且其变动计入 









当期损益的金融资产 
158,307,950 51,437,123 
- 衍生金融工具 
(8,430,740) (37,061,992) 
- 可供出售金融资产 
232,587,758 127,235,130 
 
 
 
 
 
合计 
495,757,242 214,450,941 
 
 
 
 
 
 
(a) 于2015 年 度 ， 本 公 司 无 联 营 企 业 和 合 营 企 业 的 投 资 收 益 (2014 年 度 ：
无) 。 
 
(b) 于2015 年 度 ， 本 公 司 无 成 本 法 核 算 的 长 期 股 权 投 资 收 益 (2014 年 度 ：
无) 。 
 
(c) 本公司不存在投资收益汇回的重大限制。 
 
 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
267 
 
6 业务及管理费 
 
 
2015 年度 2014 年度 



 
职工薪酬 
506,497,423 326,986,415 
租赁费及物业费用 
55,821,750 57,425,586 
办公及后勤事务费用 
42,341,657 44,042,947 
固定资产折旧 
28,456,435 31,608,780 
无形资产及长期待摊费用摊销 
29,858,820 28,297,679 
营销及管理费用 
26,139,338 26,528,381 
系统运转及维护费 
20,682,481 8,419,554 
证券投资者保护基金 
20,484,108 6,902,377 
资讯信息费及专业服务费 
8,438,271 5,286,312 
税费 
4,510,178 5,094,465 
劳动保护费 
9,899,560 3,347,797 
车辆使用费 
2,475,270 2,597,873 
会员管理年费 
2,405,430 2,430,271 
其他 
2,988,034 2,906,388 
 
 
 
 
 
合计 
760,998,755 551,874,825 
 
 
 
 
 
 
 
 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
268 
 
7 现金流量表补充资料 
 
(a) 将净利润调节为经营活动现金流量 
 
 
2015 年度 2014 年度 



 
净利润 
1,327,336,958 553,704,088 
加： 资产减值损失 
3,631,746 260,965 
固定资产折旧 
28,456,435 31,608,780 
无形资产摊销 
14,550,356 10,498,151 
长期待摊费用摊销 
15,308,464 17,799,528 
处置固定资产、无形资产和 






 其他长期资产的损失 
1,093,993 429,803 
公允价值变动损益 
(70,737,868) (8,069,107) 
利息净支出 
549,898,960 97,098,899 
汇兑损益 
(1,263,699) (66,224) 
递延所得税负债的 ( 减少) /









增加 
30,026,445 (12,100,694) 
经营性应收项目的增加 
(3,811,785,952) (4,118,422,343) 
经营性应付项目的增加 
5,000,313,368 6,293,380,718 
 
 
 
 
 
经营活动产生的现金流量净额 
3,086,829,206 2,866,122,564 
 
 
 
 
 
 
(b) 现金及现金等价物净变动情况 
 
 
2015 年度 2014 年度 



 
现金及现金等价物的年末余额 
22,851,801,472 10,030,558,354 
减：现金及现金等价物的年初 






余额 
(10,030,558,354) (4,891,862,291) 
 
 
 
 
 
现金及现金等价物净增加额 
12,821,243,118 5,138,696,063 
 
 
 
 
 
 
 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
269 
 
(c) 现金及现金等价物 的构成 
 
 
2015 年度 2014 年度 



 
银行存款 
15,254,629,983 6,566,298,269 
结算备付金 
7,604,973,919 3,481,919,800 
 
 
 
 
 
年末现金及现金等价物余额 
22,859,603,902 10,048,218,069 
减：三个月以上定期存款 
(7,802,430) (17,659,715) 
 
 
 
 
 
年末可随时变现的现金及 






现金等价物余额 
22,851,801,472 10,030,558,354 
 
 
 
 
 
 
十七


非经常性损益明细表 
 
 
2015 年度 2014 年度 



 
非流动资产处置 ( 损失) / 收益 
(1,172,924) 6,525,438 
计入当期损益的政府补助及税收返还 
10,353,760 2,917,594 
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 
- 711,861 
除上述各项之外的其他营业外支出 
(2,219,074) (3,788,262) 
 
 
 
 
 
小计 
6,961,762 6,366,631 



 
所得税影响额 
(1,748,251) (1,842,223) 
少数股东权益影响额 ( 税后)



(1,567,172) (307,072) 
 
 
 
 
 
合计 
3,646,339 4,217,336 
 
 
 
 
 
 
非经常性损益明细表编制基础 
 
根据证监会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号 —— 非经常性损
益 (2008) 》 的规定， 非经常性损益是指与公司正常经营业务无直接关系， 以及虽
与 正 常 经 营 业 务 相 关 ， 但 由 于 其 性 质 特 殊 和 偶 发 性 ， 影 响 报 表 使 用 人 对 公 司 经 营
业绩和盈利能力作出正确判断的各项交易和事项产生的损益。 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表 
 
270 
 
十八


净资产收益率及每股收益 
 
本集团按照证监会颁布的 《公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9 号 —— 净
资产收益率和每股收益的计算及披露》(2010 年修订) 以及会计准则相关规定计算
的净资产收益率和每股收益如下： 
 
 
 加权平均


 每股收益



 
 净资产收益率%


 基本每股收益


 稀释每股收益



 
2015 年度 2014 年度 2015 年度 2014 年度 2015 年度 2014 年度 









 
归属于母公司普通股股东 






的净利润 
17.93% 8.25% 0.57 0.23 0.57 0.23 
扣除非经常性损益后归属 






于母公司普通股股东
的 






净利润 
17.88% 8.20% 0.57 0.23 0.57 0.23 
 



















 
基 本 每 股 收 益 以 归 属 于 母 公 司 普 通 股 股 东 的 合 并 净 利 润 除 以 本 公 司 发 行 在 外 普 通
股的加权平均数计算。 
 
稀 释 每 股 收 益 以 根 据 稀 释 性 潜 在 普 通 股 调 整 后 的 归 属 于 母 公 司 普 通 股 股 东 的 合 并
净利润除以调整后的本公司发行在外普通股的加权平均数计算。 于 2015 年度， 本
公司不存在具有稀释性的潜在普通股 (2014 年度： 无) ， 因此， 稀释 每股收益等于
基本每股收益 (2014 年度：同) 。 
 




271 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
山西证券股份有限公司 
2015 年度 
财务报表补充资料 
 
 
? 重要财务报表科目重大变动情况分析 
 
 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表补充资料 
272 
 
一、


重要财务报表科目重大变动情况分析 
 
1 资产负债表科目 
 
于 2015 年 12 月 31 日合并资产负债表中， 占资产总额 5% 以上且较上年度比
较数据变动幅度大 于 30% 的科目变动情况及变动原因分析列示如下： 
 
 
2015 年 
12 月 31 日 
2014 年 
12 月 31 日 增减比例 注释 






 
货币资金 
19,431,524,157 9,880,386,852 97% (a) 
结算备付 金 
7,579,827,210 3,403,263,036 123% (b) 
融出资金 
6,847,519,483 5,171,121,284 32% (c) 
买入返售 金融资 产 
3,596,206,386 1,807,278,300 99% (d) 
可供出售 金融资 产 
5,269,880,252 2,467,156,920 114% (e) 
应付短期 融资款 
3,508,940,000 1,793,380,000 96% (f) 
代理买卖 证券款 
15,803,811,645 12,030,333,827 31% (g) 
应付债券 
6,989,427,775 1,980,761,492 253% (h)



其他负债 
4,060,787,183 1,089,327,578 273% (i) 
资本公积 
7,023,296,178 3,170,116,178 122% (j) 
 
(a) 2015 年末货币资金较 2014 年末上升的主要原因是 非公开发行 和债务融
资的增加导致自有资金增加，及经纪业务客户资金增加。 
 
(b) 2015 年末结算备付金较 2014 年末上升的主要原因是经纪业务客户资金
增加和自营业务备付金增加 。 
 
(c) 2015 年末融出资金较 2014 年末上升的主要原因为融资融券业务规模扩
大。 
 
(d) 2015 年末买入返售金融资产较 2014 年末上升的主要原因为质押式回购
业务规模扩大。 
 
(e) 2015 年末可供出售金融资产较 2014 年末上升的主要原因是权益类投资
增加。 
 
(f) 2015 年末应付短期融资款较 2014 年末上升的主要原因是收益凭证业务
规模扩大。 
 
(g) 2015 年末代理买卖证券款较 2014 年末上升的主要原因为经纪业务客户
资金增加。 山西证券股份有限公司 
截至 2015 年 12 月 31 日止年度 财务报表补充资料 
273 
 
(h) 2015 年末应付债券较 2014 年末上升的主要原因是 2015 年新发次级 债。 
 
(i) 2015 年末其他负债较 2014 年末上升的主要原因为 2015 年纳入合并 范
围的结构化主体规模增加。 
 
(j) 2015 年末资本公积较 2014 年末上升的原因为非公开发行 A 股股票募集
资金于 2015 年 12 月到账。 
 
2 利润表科目 
 
2015 年度合并利润表中， 占利润总额 10% 以上且较上年度比较数据变动幅度
大于 30% 的科目变动情况及变动原因分 析列示如下： 
 
 
2015 年 
12 月 31 日 
2014 年 
12 月 31 日 增减比例 注释 






 
手续费金 佣金净 收入 
2,607,719,787 1,173,817,766 122% (a) 
投资收益 
653,093,081 280,537,361 133% (b) 
业务及管 理费 
(1,462,703,666) (1,049,317,288) 39% (c) 
所得税费 用 
(522,614,963) (211,763,690) 147% (d) 
 
(a) 2015 年度手续费及佣金净收入较 2014 年度 上升的主要原因是本年经纪
客户的交易量增加，股票和债券承销数量增加。 
 
(b) 2015 年度投资收益较 2014 年度上升的主要原因是本年处置金融工具获
得收益。 
 
(c) 2015 年度业务及管理费较 2014 年度上升的 主要原因是由于本年职工薪
酬大幅增加。 
 
(d) 2015年度所得税费用较2014年度上升的主要原因是随着手续费及佣金
净收入以及投资收益大幅增加，本年度利润总额增加幅度较大。