博时卓越品牌混合型证券投资基金
(LOF)
2016 年第 1 季度报告
2016 年 3 月 31 日
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一六年四月二十二日博时卓越品牌混合型证券投资基金(LOF)2016 年第 1 季度 报告
1
§1
重要 提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2016 年4 月21 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016 年1 月1 日起至 3 月31 日止。
§2
基金 产 品 概 况
基金简称 博时卓越品牌混合(LOF)
场内简称 博时卓越
基金主代码 160512
交易代码 160512
基金运作方式 契约型上市开放式
基金合同生效日 2011 年 4 月22 日
报告期末基金份额总额 222,597,273.99 份
投资目标
本 基 金主 要通 过 投资 于 A 股 市场 经过 严 格筛 选的 具 有投 资价 值 的
品牌上市公司的股票， 力争通过主动操作， 获取较长期限内的资本
增值和资本利得。
投资策略
在大类资产配置上， 本基金强调通过自上而下的宏观分析与自下而
上的行业、公司分析和估值分析有机结合进行前瞻性的决策。
业绩比较基准 沪深 300 指 数收益率 ×80%+中证全债 指数收益率 ×20%
风险收益特征
本基金为混合型基金， 预期风险和预期收益高于货币市场基金、 债
券 型 基金 ，低 于 股票 型基 金 ，属 于证 券 投资 基金 中 的中 高风 险/ 收
益品种。
基金管理人 博时基金管理有限公司 博时卓越品牌混合型证券投资基金(LOF)2016 年第 1 季度 报告
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基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财务 指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2016 年1 月 1 日-2016 年 3 月31 日)
1. 本期已实 现收益 -27,539,027.54
2. 本期利润 -42,248,599.80
3. 加权平均 基金份额本期利润 -0.2087
4. 期末基金 资产净值 414,162,207.49
5. 期末基金 份额净值 1.861
注 ： 本 期 已实 现 收 益 指基 金 本 期 利息 收 入 、 投资 收 益 、 其他 收 入 （ 不含 公 允 价 值变 动 收 益 ）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所 述 基 金 业绩 指 标 不 包括 持 有 人 认购 或 交 易 基金 的 各 项 费用 ， 计 入 费用 后 实 际 收益 水 平 要 低于
所列数字。
3.2 基 金 净值 表 现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -14.75% 3.40% -10.68% 1.94% -4.07% 1.46%
注：本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数 收益率 ×80%+中证全债指 数收益率 ×20% 。
由 于 基 金 资产 配 置 比 例处 于 动 态 变化 的 过 程 中， 需 要 通 过再 平 衡 来 使资 产 的 配 置比 例 符 合 基金
合同要求， 基准指数每日按照 80% 、20% 的比例采 取再平衡， 再用每日连乘的计算方式得到基准指数
的时间序列。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计 净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较 博时卓越品牌混合型证券投资基金(LOF)2016 年第 1 季度 报告
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§4
管理 人 报 告
4.1 基 金 经理( 或 基 金经 理 小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
兰乔
基金经
理
2015-12-23 - 5.7
2010 年从清 华大学硕士研究
生 毕 业 后 加 入 博 时 基 金 管 理
有 限 公 司 。 历 任 研 究 员 、 高
级 研 究 员 、 资 深 研 究 员 、 基
金 经 理 助 理 。 现 任 博 时 回 报
混 合 基 金 兼 博 时 卓 越 品 牌 混
合(LOF) 基金 的基金经理。
王晓冬
基金经
理
2014-12-23 2016-01-20 6.9
2008 年起先 后在上海理成资
产 管 理 有 限 公 司 、 兴 业 证 券
从事行业研究工作。2011 年
加 入 博 时 基 金 管 理 有 限 公
司 ， 历 任 研 究 员 、 资 深 研 究
员 、 基 金 经 理 助 理 、 博 时 行
业 轮 动 混 合 型 证 券 投 资 基
金 、 博 时 回 报 灵 活 配 置 混 合
型 证 券 投 资 基 金 、 博 时 卓 越
品 牌 混 合 型 证 券 投 资 基 金
（LOF ） 的基金经理。 现 任投
资经理。
周志超
基金经
理
2016-03-29 - 9.8
2003 年起先 后在诺安基金、
信 达 澳 银 基 金 、 广 发 基 金 、
摩 根 士 丹 利 华 鑫 基 金 工 作 。
2015 年加入 博时基金管理有
限 公 司 ， 现 任 博 时 卓 越 品 牌
混合(LOF) 基 金基金经理。 博时卓越品牌混合型证券投资基金(LOF)2016 年第 1 季度 报告
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4.2 管 理 人对 报 告 期 内本 基 金 运 作遵 规 守 信 情况 的 说 明
在本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其
各项实施细则、 本基金基金合同和其他相关法律法规的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽
责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产， 为基金持有人谋求最大利益。
本 报 告 期 内 ， 由 于 证 券 市 场 波 动 等 原 因 ， 本 基 金 曾 出 现 个 别 投 资 监 控 指 标 超 标 的 情 况 ，
基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。
4.3 公 平 交易 专 项 说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报 告 期内 基 金 投 资策 略 和 运 作分 析
A、大类资产配置：
① 股票资产配置——报 告 期 内 ， 本 基 金 坚 持 “ 价值投资、精选个股 ” 的投资策略。
②债券资产配置——报告期内，本基金未配置债券资产。
B、二级资产配置：
股票资产配置——本报告期， 本基金坚持 “价值投资、 精选个股 ”的策略。 重点持
有低估值或者转型预期较为强烈 （且估值合理） 的个股， 持仓以金融、 轻工、 纺 织服装、
高端制造业为主。
C、报告期股票操作回顾：
1 季度股市急转直下，1 月4 日、7 日， 大盘两度暴跌至熔断， 拉开了 1-2 月股市暴
跌的序幕， 上证最大跌幅超过 25% ， 创业板最大跌幅超过30%。3 月中旬开始， 在创业板
的带动下，股市有所反弹，但总的来说，弱市迹象非常明显。
个股方面，1 季度以黄金、养殖和维生素行业表现最为亮眼，在疲软的经济大背景
下， 这三个行业的产品价格依然维持 上涨甚至暴涨。 此外， 以银行、 白酒为代表的大盘
蓝筹股表现较好，非常抗跌，主要得益于资金的避险需求。
本基金 1 季度继续坚持价值投资的理念，主要持仓为低估值、中小市值的成长股，
远离市场热点，加之仓位较高，整体表现一般。 博时卓越品牌混合型证券投资基金(LOF)2016 年第 1 季度 报告
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4.5 报 告 期内 基 金 的 业绩 表 现
截至 2016 年 3 月 31 日，本基金份额净值为 1.861 元，累计份额净值为 2.020 元，
报告期内净值增长率为-14.75%，同期业绩基准涨幅为-10.68%。
4.6 管 理 人对 宏 观 经 济、 证 券 市 场及 行 业 走 势的 简 要 展 望
宏观方面， 1-2 月工业增加值同比增长 5.4%，创下了 2009 年年初以来的最低点 ，
2 月官方制造业 PMI 加速下滑，降至 49.0%，生产和订单均有所下滑，显示经济下行压
力没有改善。 投资方面，1-2 月固定资产投资名义增长 10.2%， 增速高于去年 12 月单月
的 6.8%，其中房地产投资增速在连续 5 个月 负增长后，在今年 1-2 月回升至 3%，回升
势头强于预期， 主要得益于政府的不断刺激以及一线城市房价的超预期上涨。 基建投资
增速虽然小幅回升到 15.7%，但仍明显低于去年的平均增速。制造业投资累计同比增速
仅为 7.5%，续创新世纪以来的新低，去 年同期还有 10.6%；信贷方面，1 月信贷 2.51
万亿元， 大超预期， 而 2 月7266 亿元又不及预期。 消费方面，1-2 月份， 社会消费品 零
售总额同比名义增长 10.2%， 扣除价格因素实际增长 9.6%， 表现平淡。 总的来说， 国 内
宏观经济表现一般，增长主要依赖政策刺激（央行放水+基建托底） 。
4.7 报 告 期内 基 金 持 有人 数 或 基 金资 产 净 值 预警 说 明
无。
§5
投资 组 合 报 告
5.1 报 告 期末 基 金 资 产组 合 情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 344,373,910.00 82.53
其中：股票 344,373,910.00 82.53
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售金融
资产
- - 博时卓越品牌混合型证券投资基金(LOF)2016 年第 1 季度 报告
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6 银行存款和结算备付金合计 70,199,631.94 16.82
7 其他各项资产 2,682,430.70 0.64
8 合计 417,255,972.64 100.00
5.2 报 告 期末 按 行 业 分类 的 股 票 投资 组 合
5.2.1 报 告期 末 按 行 业分 类 的 境 内股 票 投 资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 292,389,610.00 70.60
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 40,238,400.00 9.72
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 11,745,900.00 2.84
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 344,373,910.00 83.15
5.3 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 十 名 股 票投 资 明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 002611 东方精工 4,000,000 44,440,000.00 10.73
2 600382 广东明珠 3,030,000 40,238,400.00 9.72
3 002394 联发股份 2,550,000 40,009,500.00 9.66
4 000488 晨鸣纸业 4,700,000 39,809,000.00 9.61
5 000666 经纬纺机 1,900,000 38,570,000.00 9.31
6 000910 大亚科技 2,600,000 38,038,000.00 9.18
7 600233 大杨创世 450,000 14,701,500.00 3.55
8 002598 山东章鼓 1,200,000 12,720,000.00 3.07
9 002420 毅昌股份 1,300,000 12,480,000.00 3.01
10 300243 瑞丰高材 870,000 12,319,200.00 2.97 博时卓越品牌混合型证券投资基金(LOF)2016 年第 1 季度 报告
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5.4 报 告 期末 按 债 券 品种 分 类 的 债券 投 资 组 合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 债 券投 资 明 细
本基金本报告期未持有债券。
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券 投
资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 贵 金属 投 资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 权 证投 资 明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期末 本 基 金 投资 的 股 指 期货 交 易 情 况说 明
本基金本报告期末未投资股指期货交易。
5.10 报 告期 末 本 基 金投 资 的 国 债期 货 交 易 情况 说 明
本基金本报告期末未投资国债期货交易。
5.11 投 资组 合 报 告 附注
5.11.1 本报告期内， 本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查
的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票中， 没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 413,273.87
2 应收证券清算款 1,753,379.79
3 应收股利 -
4 应收利息 20,089.83
5 应收申购款 495,687.21
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,682,430.70
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 博时卓越品牌混合型证券投资基金(LOF)2016 年第 1 季度 报告
8
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情况说明
- 002611 东方精工 44,440,000.00 10.73 筹划重大事项
- 600233 大杨创世 14,701,500.00 3.55 筹划重大事项
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 158,786,021.48
报告期 基金总申购份额 108,737,950.00
减： 报告期基金总赎回份额 44,926,697.49
报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 222,597,273.99
§7
基金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管理 人 持 有 本基 金 份 额 变动 情 况
基金管理人未持有本基金。
7.2 基 金 管理 人 运 用 固有 资 金 投 资本 基 金 交 易明 细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。
§8
影响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。 “为国民创
造财富 ”是博时的使命。博时的投资理念是 “做投资价值的发现者 ”。截至 2016 年 3
月 31 日，博时基金公司共管理九十四只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委
托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户。资产管理净值总规模逾 3881 亿元人民
币，其中公募基金资产规模约 1926 亿元人民币，累计分红约 712 亿元人民币，是目前博时卓越品牌混合型证券投资基金(LOF)2016 年第 1 季度 报告
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我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。
1、基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计，2016 年一季度，博时旗下基金业绩依然领先。
截至 3 月 31 日，标准股票型基金中，博时国企改革主题及丝路主题 A 类基金 ，今
年以来净值增长率在同类型排名都在前 2/5；标准指数股票型基金里，博时上证自然资
源 ETF 和中证银行指数分级基金， 今年以来净值增长率在同类排名前 1/10， 博时裕富沪
深 300、博时上证超大盘 ETF、博时 上证 50ETF 今年以来净值增长率在同类 329 只基 金
中排名前 1/5；偏股型基金(股票上下限 60%-95%)，博时主题行业混合 LOF 今年以来净
值增长率在同类 375 只 基金中排名前 1/100,博时特许价值混合 A ，排名前 1/5；灵活配
置型基金(股票上限95%)， 博时灵活配置混合A 今年以 来净值增长率在同类排名前1/10；
股债平衡型基金中， 博时平衡配置混合基金今年以来净值增长率在同类基金排名前 3/10 。
固定收益方面， 博时安丰18 个月定期开放债券 LOF 今年以来净值增长率在 71 只同
类封闭式长期标准债券型基金中排名第一； 标准 债券型基金里， 博时优势收益信用债债
券基金， 今年以来净值增长率在同类排名前 1/10， 裕盈纯债债券基金排名前 1/5， 安盈
债券基金 A 排名前1/4； 黄金基金里， 博时黄金 ETF 场外D 类排名前 1/10； 货币市场基
金里，现金宝货币 A 在同类194 只排名前 1/5，博时外服货币排名前 1/10。
QDII 基金中，博时标普500ETF 联接在今年以来同类型排名前 1/7。
2、其他大事件
2016 年1 月15 日，2016 年金融理财创新与发展论坛暨第六届 “金貔貅”奖颁奖盛
典在京举办， 博时基金获评年度金牌品牌力、 金牌创新力两项大奖； 博时 “存金宝” 获
年度金牌创新力金融产品奖。
2016 年1 月18 日， 大众证券报 “2015 中国基金风云榜”上， 博时创业成长 （050014 ）
荣获 2015“最受投资者喜爱基金” 奖、 博时安丰18 个月定开债 （160515） 荣获 2015“最
佳固定收益型基金 ”奖。
2016 年 3 月 27 日， 第十三届中国基金业金牛奖揭晓，博时基金凭借在固定收益产
品 出 色 的 业 绩 表 现 摘 得 了 基 金 业 的 “ 奥斯卡 ” 奖----“ 固 定 收 益 投 资 金 牛 基 金 公 司 ”
奖。wind 数据显示，2015 年博时基金旗下 10 只纯债产品平均收益率达 12.65%， 其中 6
只定期开放债基平均收益率更 高达 15.17%，博时安丰 18 个月定期开放债券和博时双月
薪双双夺得同类基金收益榜冠军。 博时卓越品牌混合型证券投资基金(LOF)2016 年第 1 季度 报告
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§9
备查 文 件 目 录
9.1 备 查 文件 目 录
9.1.1 中国证监会批准博时卓越品牌混合型证券投资基金（LOF）设立的文件
9.1.2《博时卓越品牌混合型证券投资基金（LOF）基金合同》
9.1.3《博时卓越品牌混合型证券投资基金（LOF）托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5 博时卓越品牌混合型证券投资基金（LOF）各年度审计报告正本
9.1.6 报 告 期 内 博 时 卓 越 品 牌 混 合 型 证 券 投 资 基 金 （LOF ） 在 指 定 报 刊 上 各 项 公 告
的原稿
9.2 存 放 地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查 阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）
博 时 基 金 管理 有 限 公 司
二 〇 一 六 年四 月 二 十 二日
