博时中证银行指数分级证券投资基金 2016 年第 1 季度报 告
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博时中证银行指数分级证券投资基金
2016 年第 1 季度报告
2016 年 3 月 31 日
基金管理人：博时基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一六年四月二十二日博时中证银行指数分级证券投资基金 2016 年第 1 季度报 告
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§1
重要 提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 4
月 21 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016 年1 月1 日起至 3 月31 日止。
§2
基金 产 品 概 况
基金简称 博时银行分级基金
基金主代码 160517
交易代码 160517
基金运作方式 契约型上市开放式
基金合同生效日 2015 年 6 月9 日
报告期末基金份额总额 171,803,500.83 份
投资目标 本基金为股票型指数基金， 跟踪指数为本基金的目标， 力求
将基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度
控制在 0.35% 以下、年跟踪误差控制在 4%以下。
投资策略 本基金以中证银行指数为标的指数， 采用完全复制法， 按照
标的指数成份股构成及其权重构建基金股票投资组合， 进行
被动式指数化投资。 股票投资组合的构建主要按照标的指数
的成份股构成及其权重来拟合复制标的指数， 并根据标的指
数成份股及其权重的变动而进行相应调整， 以复制和跟踪标
的指数。
业绩比较基准 中证银行指数收益率 ×95％＋金融机 构人民币活期存款基
准利率（税后） ×5%
风险收益特征 本基金为被动跟踪指数的股票型指数证券投资基金， 属于证博时中证银行指数分级证券投资基金 2016 年第 1 季度报 告
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券投资基金当中较高预期风险、 较高预期收益的品种。 一般
情形下， 其预期风险和预期收益高于混合型基金、 债券型基
金、货币市场基金。
就三级基金份额而言，博时银行份额为常规指数基金份额，
具有预期风险较高、 预期收益较高的特征； 博时银行 A 份额
具有低风险、 预期收益相对稳定的特征； 博时银行 B 份额具
有高风险、高预期收益的特征。
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 博时银行 银行 A 类 银行 B 类
下属分级基金的场内简称 博时银行 银行 A 类 银行 B 类
下属分级基金的交易代码 160517 150267 150268
报告期末下属分级基金的
份额总额
123,465,164.83 份 24,169,168.00 份 24,169,168.00 份
风险收益特征 预期风险较高、 预
期收益较高
低风险、 收益相对
稳定
高风险、 高预期收
益
§3
主要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财务 指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2016 年1 月 1 日-2016 年 3 月31 日)
1.本期已实 现收益 -1,707,957.77
2.本期利润 -13,144,304.79
3.加权平均 基金份额本期利润 -0.0759
4.期末基金 资产净值 140,619,709.97
5.期末基金 份额净值 0.8185
注： 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2 基 金 净值 表 现
3.2.1本报告 期 基 金 份额 净 值 增 长率 及 其 与 同期 业 绩 比 较基 准 收 益 率的 比 较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
① －③ ②－④
过去三个
月
-8.26% 1.62% -7.93% 1.55% -0.33% 0.07%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较博时中证银行指数分级证券投资基金 2016 年第 1 季度报 告
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基 准 收 益 率变 动 的 比 较
博时中证银行指数分级证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2015 年 6 月 9 日至2016 年3 月31 日）
注：本基金合同于2015年6 月9 日生 效。按照本基金的基金合同规定, 自 基金合同生效之
日起3 个月内 使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二部分 “ （二） 投资范围 ”、 “ （四）
投资限制”的有关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
§4
管理 人 报 告
4.1 基 金 经理 （ 或 基 金经 理 小 组 ）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
赵云阳
基金经
理
2015-05-1
9
- 5.6
2003 年至 2010 年在晨星 中
国研究中心工作。 2010 年加
入博时基金管理有限公司，
历任量化分析师、 基金经理
助理、 博时特许价值股票基
金基金经理。 现任博时深证
基本面 200ETF 基金兼博 时
深证基本面 200ETF 联接 基
金、上证企债 30ETF 基 金、
博时招财一号保本基金、 博
时 中 证 淘 金 大 数 据 100 基
金、 博时沪深300 指数基金 、
博 时 证 券 保 险 指 数 分 级 基
金、 博时黄金 ETF 基金 、 博
时上证 50ETF 基金、 博时上
证 50ETF 联 接基金、 博时银
行分级基金的基金经理。 博时中证银行指数分级证券投资基金 2016 年第 1 季度报 告
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4.2管 理 人对 报 告 期 内本 基 金 运 作遵 规 守 信 情况 的 说 明
在本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券投资基金法》
及其各项实施细则、 本基金基金合同和其他相关法律法规的规定， 并本着诚实信
用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产， 为基金持
有人谋求最大利益。 本报告期内， 由于证券市场波动等原因， 本基金曾出现个别
投资监控指标超标的情况， 基金管理人在规定期限内进行了调整， 对基金份额持
有人利益未造成损害。
4.3 公 平 交易 专 项 说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4报 告 期内 基 金 投 资策 略 和 运 作分 析
2016 年1 季度， 宏观经济数据继续在低位震荡， PMI 下滑， CPI 回升到2.3%，
地产销售量价大幅上升， 大宗商品在美国加息预期减弱的情况下， 出现较大幅度
的 反 弹 ， 但电 力 等 工 业数 据 继 续 下滑 ， 市 场 存在 滞 涨 隐 忧。 从 流 动 性方 面 来 看 ，
2016 年 1 季度进行一次降准，流动性较为宽裕。行情方面，2016 年初，受人民
币汇率贬值、 全球风险资产下跌及熔断机制带来的流动性问题等因素影响， 出现
较 大 的 下 跌， 随 后 在 人民 币 企 稳 、两 会 政 策 红利 、 美 元 加息 预 期 减 弱的 刺 激 下 ，
A 股经历一波可观的反弹。整个季度，A 股整体下调，行业方面，银行、采掘、
食品饮料、有色金属较为抗跌，计算机、通信、机械设备跌幅较大。
本基金为交易型开放式指数证券投资基金， 为被动跟踪指数的基金。 其投资
目 的 是 尽 量减 少 和 标 的指 数 的 跟 踪误 差 ， 取 得标 的 指 数 所代 表 的 市 场平 均 回 报 。
在本报告期内我们严格按照基金合同要求， 力求组合成份股紧密跟踪指数， 利用
量化的手段分析跟踪误差产生的原因， 并在最小化交易成本的同时适时调仓， 尽
可能地减少跟踪误差。 同时， 在本报告期， 我们严格按照基金合同要求， 在年中
指数权重及成份股变动时， 尽量降低成本、 减少市场冲击， 逐步调整组合与目标
指数的结构一致。 博时中证银行指数分级证券投资基金 2016 年第 1 季度报 告
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4.5 报 告 期内 基 金 的 业绩 表 现
截至2016 年3 月31 日， 本基金份额净值为0.8185 元， 累计份额净值0.8318
元，本基金报告期内净值增长率为-8.26%，同期业绩基准涨幅为-7.93%。
4.6 管 理 人对 宏 观 经 济、 证 券 市 场及 行 业 走 势的 简 要 展 望
展望 2016 年 2 季度， 从宏观经济角度来看，在稳增长政策持续发力下，国
内实体经济已经出现一些积极迹象， 地产投资回升推动国内反弹， 商品价格正在
“预期自我实现” 。 流 动性方面， 美元延期加息， 有助于人民币汇率企稳， 货币
政策整体仍将继续宽松， 但受通胀率上升、 资产泡沫压力， 未来货币政策宽松将
可能达到峰值。 政策方面， 延缓推进注册制、 十三五规划草案删除 “战略新兴板”
等政策有利于缓解估值压力。 我们认为通胀将会贯穿二季度， 有业绩支撑、 抗通
胀的食品饮料、 非银金融等大盘蓝筹股， 以及经济转型、 供给测改革的相关股票
板块仍然具备投资价值。
在投资策略上， 博时中证银行指数分级基金作为一只被动的指数基金， 在建
仓期之后， 我们会以最小化跟踪误差为目标， 紧密跟踪中证银行指数， 而在建仓
期内， 根据市场情形可进行灵活的仓位选择， 尽量为投资人降低损失。 同时我们
仍然看好中国长期的经济增长， 希望通过博时中证银行指数分级基金为投资人提
供分享中国长期经济增长的机会。
4.7 报 告 期内 基 金 持 有人 数 或 基 金资 产 净 值 预警 说 明
无。
§5
投资 组 合 报 告
5.1 报 告 期末 基 金 资 产组 合 情 况
序号 项目 金额( 元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 132,667,682.09 93.49
其中：股票 132,667,682.09 93.49
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - - 博时中证银行指数分级证券投资基金 2016 年第 1 季度报 告
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其中： 买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 9,183,566.90 6.47
7 其他各项资产 60,299.36 0.04
8 合计 141,911,548.35 100.00
5.2 报 告 期末 按 行 业 分类 的 股 票 投资 组 合
5.2.1指数投 资 按 行 业分 类 的 股 票投 资 组 合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
制造业 - -
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 132,667,682.09 94.35
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 132,667,682.09 94.35
5.2.2积极投 资 按 行 业分 类 的 股 票投 资 组 合
本基金本报告期末未持有积极投资的股票。
5.3期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 股 票投 资 明 细
5.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前 十 名股票投
资明细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 600016 民生银行 2,410,700 21,961,477.00 15.62
2 601166 兴业银行 1,091,500 16,950,995.00 12.05
3 600000 浦发银行 802,886 14,395,745.98 10.24
4 600036 招商银行 842,759 13,559,992.31 9.64
5 601328 交通银行 1,924,200 10,717,794.00 7.62 博时中证银行指数分级证券投资基金 2016 年第 1 季度报 告
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6 601288 农业银行 3,130,600 10,017,920.00 7.12
7 601169 北京银行 828,340 8,349,667.20 5.94
8 601398 工商银行 1,766,400 7,577,856.00 5.39
9 601988 中国银行 1,726,100 5,868,740.00 4.17
10 000001 平安银行 467,800 4,977,392.00 3.54
5.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投
资明细
本基金本报告期末未持有积极投资的股票。
5.4 报 告 期末 按 债 券 品种 分 类 的 债券 投 资 组 合
本基金本报告期末未持有 债券 。
5.5 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 债 券投 资 明 细
本基金本报告期末未持有 债券 。
5.6报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 十 名 资 产支 持 证 券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 贵 金属 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 名 的前 五 名 权 证投 资 明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期末 本 基 金 投资 的 股 指 期货 交 易 情 况说 明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报 告期末 本 基 金 投资 的 国 债 期货 交 易 情 况说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资组 合 报 告 附注
5.11.1 本 报 告 期 内 ，本 基 金 投 资的 前 十 名 证券 的 发 行 主体 没 有 出 现被 监 管 部 门
立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基 金 投 资 的 前十 名 股 票 中， 没 有 投 资超 出 基 金 合同 规 定 备 选股 票 库 之 外
的股票。
5.11.3 其他 各项 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 4,528.96 博时中证银行指数分级证券投资基金 2016 年第 1 季度报 告
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2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,977.75
5 应收申购款 53,792.65
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 60,299.36
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前 十名中不存在流通受限情况。
5.11.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末积极投资前五名中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目 博时银行 银行A 类 银行B 类
本报告期期初基金份额总额 124,676,379.70 26,766,363.00 26,766,363.00
报告期基金总申购份额 11,613,799.96
减：报告期基金总赎回份额 18,019,404.83
报告期基金拆分变动份额 5,194,390.00 -2,597,195.00 -2,597,195.00
本报告期期末基金份额总额 123,465,164.83 24,169,168.00 24,169,168.00
注：拆分变动份额为本基金的三级份额之间的配对转换份额。
§7
基金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管理 人 持 有 本基 金 份 额 变动 情 况
基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金 管理 人 运 用 固有 资 金 投 资本 基 金 交 易明 细
报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、 赎回或者买卖本基金的情况。 博时中证银行指数分级证券投资基金 2016 年第 1 季度报 告
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§8
影响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。 “为
国民创造财富”是博时的使命。 博时的投资理念是 “做投资价值的发现者 ”。截
至2016 年3 月31 日， 博时基金公司共管理九十四只开放式基金， 并受全国社会
保障基金理事会委托管理部分社保基金， 以及多个企业年金账户。 资产管理净值
总规模逾3881 亿元人民币， 其中公募基金资产规模约 1926 亿元人民币， 累计分
红约712 亿元人民币， 是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一， 养老金资
产管理规模在同业中名列前茅。
1、基金业绩
根 据 银 河 证券 基 金 研 究中 心 统 计 ，2016 年 一 季 度 ， 博 时旗 下 基 金 业绩 依 然
领先。
截至 3 月 31 日，标准股票型基金中，博时国企改革主题及丝路主题 A 类基
金， 今年以来净值增长率在同类型排名都在前 2/5； 标准指数股票型基金里， 博
时上证自然资源ETF 和中证银行指数分级基金， 今年以来净值增长率在同类排名
前1/10， 博时裕富沪深300、 博时上证超大盘 ETF、 博时上证 50ETF 今年以来净
值增长率在同类 329 只 基金中排名前 1/5；偏股型基金(股票上下限 60%-95%)，
博时主题行业混合 LOF 今年以来净值增长率在同类 375 只基金中排名前 1/100,
博时特许价值混合 A，排名前 1/5 ；灵活配置型基金(股票上限 95%)，博时灵活
配置混合 A 今年以来净值增长率在同类排名前 1/10；股债平衡型基金中，博时
平衡配置混合基金今年以来净值增长率在同类基金排名前 3/10 。
固定收益方面，博时安丰 18 个月 定期开放债券 LOF 今年 以来净值增长率在
71 只 同 类封 闭 式 长 期标 准 债 券 型基 金 中 排 名第 一 ； 标 准债 券 型 基 金里 ， 博 时 优
势 收 益 信 用债 债 券 基 金， 今 年 以 来净 值 增 长 率在 同 类 排 名前 1/10 ，裕 盈 纯 债 债
券基金排名前 1/5，安盈债券基金 A 排名 前 1/4；黄金基金里，博时黄金 ETF 场
外 D 类排名 前 1/10；货币市场基金里，现 金宝货币 A 在 同类 194 只 排名前 1/5，
博时外服货币排名前1/10。
QDII 基金中，博时标普500ETF 联接在今年以来同类型排名前 1/7。
2、其他大事件 博时中证银行指数分级证券投资基金 2016 年第 1 季度报 告
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?2016 年 1 月 15 日，2016 年金融理财创新与发展论坛暨第六届 “金貔貅”
奖颁奖盛典在京举办， 博时基金获评年度金牌品牌力、 金牌创新力两项大奖； 博
时“存金宝”获年度金牌创新力金融产品奖。
?2016 年 1 月 18 日， 大众证券报 “2015 中国基金风云榜 ”上，博时创业成
长（050014 ）荣获 2015“ 最受投资者喜爱基金 ” 奖、博时安丰 18 个月定开债
（160515）荣获 2015“最佳固定收益型基金 ”奖。
?2016 年 3 月 27 日， 第十三届中国基金业金牛奖揭晓，博时基金凭借在固
定收益产品出色的业绩表现摘得了基金业的 “ 奥斯卡” 奖---- “ 固 定 收 益 投 资
金牛基金公司”奖。wind 数据显示，2015 年博时基金旗下10 只纯债产品平均收
益率达12.65%， 其中6 只定期开放债基平均收益率更高达 15.17% ， 博时安丰18
个月定期开放债券和博时双月薪双双夺得同类基金收益榜冠军。
§9
备查 文 件 目 录
9.1 备 查 文件 目 录
9.1.1 中国证监会批准博时中证银行指数分级证券投资基金募集的文件
9.1.2《博时中证银行指数分级证券投资基金基金合同》
9.1.3《博时中证银行指数分级证券投资基金托管协议》
9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
9.1.5 基金托管人业务资格批件、营业执照
9.1.6 关于申请募集博时中证银行指数分级证券投资基金之法律意见书
9.2 存 放 地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查 阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）
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博 时 基 金 管理 有 限 公 司
二 〇 一 六 年四 月 二 十 二日
