大成优选混合型证券投资基金（LOF ）2016 年第 1 季度报 告
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大成优选混合型证券投资基金（LOF）
2016 年第 1 季度报告
2016 年 3 月 31 日
基 金 管理 人 ： 大 成 基金 管 理有 限 公司
基 金 托管 人 ： 中 国 银行 股 份有 限 公司
报告送出 日 期：2016 年 4 月22 日
大成优选混合型证券投资基金（LOF ）2016 年第 1 季度报 告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年4 月 20 日复核 了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年1 月1 日起至 3 月31 日止。
§2 基 金 产 品概况
基金简称 大成优选混合（LOF ）
场内简称 优选 LOF
交易代码 160916
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF ）
基金合同生效日 2012 年 7 月27 日
报告期末基金份额总额 296,473,507.56 份
投资目标 在有效控制风险的基础上，追求基金资产长期稳健增值。
投资策略
本基金将在全球视野下，基于宏观经济研究，确定大类资产配
置比例；通过上市公司基本面分析，主要采用优选个股的主动
投资策略，获取超额收益。优选个股是指积极、深入、全面地
了解上市公司基本面，动态评估公司价值，当股价低于合理价
值区域时，买入并持有；在股价回复到合理价值的过程中，分
享股价提升带来的超额收益。
业绩比较基准 沪深 300 指 数收益率 ×80% ＋中证综 合债券指数收益率 ×20%
风险收益特征
本基金属于混合型基金 ， 其预期收益及风险水平低于股票基金，
高于债券基金与货币市场基金， 属于较高风险/ 收益特征的开放
式基金。
基金管理人 大成基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
§3 主 要 财 务指标 和 基 金净值 表 现
3.1 主 要 财 务指标
单位：人民币元 大成优选混合型证券投资基金（LOF ）2016 年第 1 季度报 告
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主要财务指标 报告期（ 2016 年 1 月 1 日 － 2016 年 3 月31 日 ）
1. 本期已实 现收益 8,705,480.80
2. 本期利润
-89,227,649.77
3. 加权平均 基金份额本期利润 -0.3008
4. 期末基金 资产净值 593,527,290.95
5. 期末基金 份额净值 2.002
注：1 、 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入( 不 含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、 所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
3.2 基 金 净 值表现
3.2.1 本 报 告 期基金 份 额 净值增 长 率 及其与 同 期 业绩比 较 基 准收益 率 的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -13.03% 2.79% -10.70% 1.94% -2.33% 0.85%
3.2.2 自基金转型以 来 基 金累计 净 值 增长率 变 动 及其与 同 期 业绩比 较 基 准收益 率 变 动的比 较
注：本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符
合基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约 定。
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§4 管 理 人 报告
4.1 基 金 经 理（或 基 金 经理小 组 ） 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
戴军
先生
本基金基
金经理，
研究部副
总监
2015 年5 月
21 日
- 5 年
金融学硕士。2011 年 6 月加入大成基
金管理有限公司， 历任研究员、 行业研
究主管、大成价值增长基金经理助理，
2015 年5 月21 日至2015 年7 月23 日
任大成优选股票型证券投资基金 （LOF ）
基金经理，2015 年7 月24 日起任大成
优 选 混 合 型 证 券 投 资 基 金 （LOF ） 基 金
经理。现任研究部副总监。
经济学硕士。2010 年 7 月加入大成基
金管理有限公司。历任研究部研究员、
基金经理助理。2015 年 6 月 24 日至
2015 年 7 月 2 日起任大成 消费主题股
票型证券投资基金基金经理， 2015 年 7
月 3 日 起 任 大 成 消 费 主 题 混 合 型 证 券
投资基金基金经 理。
注：1 、任职 日期、离任日期为本基金管理人作出决定之日。
2 、证券从业 年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对报告 期 内 本基金 运 作 遵规守 信 情 况的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《大成优选混合型
证券投资基金 （LOF）基 金合同》 和其他有关法律法规的规定， 在基金管理运作中， 大成优选 混 合
型证券投资基金 （LOF ） 的投资范围、 投资比例、 投资组合、 证券交易行为、 信息披露等符合有关
法律法规、行业监管规则和基金合同等规定，本基金没有发生重大违法违规行为，没有运用基金
财产进行内幕交易和操纵市场行为以及进行有损基金投资人利益的关联交易，整体运作合法、合
规。 本基金将继续以取信于市场、 取信于社会投资公众为宗旨， 承诺 将一如既往地本着诚实信用 、
勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基
金份额持有人谋求最大利 益。
4.3 公 平 交 易专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易制度 的 执 行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的规定，公司制订了《大成基金管理
有限公司公平交易制度》、《大成基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》。公司旗下投资
组合严格按照制度的规定，参与股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，内大成优选混合型证券投资基金（LOF ）2016 年第 1 季度报 告
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容包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等与投资管理活动相关的各个环节。研
究部负责提供投资研究支持，投资部门负责投资决策，交易管理部负责实施交易并实时监控，监
察稽核部负责事前监督、事中检查和事后稽核，风险管 理部负责对交易情况进行合理性分析，通
过多部门的协作互控，保证了公平交易的可操作、可稽核和可持续。
4.3.2 异 常 交 易行为 的 专 项说明
公司风险管理部定期对公司旗下所有投资组合间同向交易、反向交易等可能存在异常交易的
行为进行分析。2016 年1 季度公司旗 下主动投资组合间股票交易存在 9 笔同日反向交易， 原因为
投资策略需要；主动型投资组合与指数型投资组合之间或指数型投资组合之间存在股票同日反向
交易， 但不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量 5%
的交易情形；投资组合间债券交易存在 2 笔同 日反向交易； 投资组合间相邻交易日反向交易的市
场成交比例、成交均价等交易结果数据表明该类交易不对市场产生重大影响，无异常；投资组合
间虽然存在同向交易行为，但结合交易价差分布统计分析和潜在利益输送金额统计结果表明投资
组合间不存在利益输送的可能性。
4.4 报 告 期 内基金 投 资 策略和 运 作 分析
2016 年 1 季 度， 由于熔断导致市场大幅向下波动， 同时也创造了一些买入机遇。 大成优选主
要围绕“两条主线，一个工具”在进行操作。第一条主线是价值买跌，主要买入白酒、调味品、
文具类，此类行业已经出清，上市公司估值处于历史下限，连续三年超额收益较弱，同 时预计今
年通胀大概率抬头， 在二月底建仓后， 三月超额收益较为明显。 第二 条主线是细分市场量价齐升 ，
主要买入电商类，理由是过去 5 年 互联网平台已经培育出一批新型网络渠道品牌，成为真正的成
长型公司。
由于中金所股指期货交易限制， 同时市场空头情绪较为严重， 导致远期合约产生了 15-25% 的
负基差，大成优选用股指期货远期多头替代了部分股票仓位，在市场反弹中取得了双重收益。
4.5 报 告 期 内基金 的 业 绩表现
截止本报告期末， 本基金 份额资产净值为 2.002 元， 本报告期 基金份额净值增长率为-13.03%,
同期业绩比较基准收益率为-10.70%，低于业绩比较基准的表现。
4.6 报 告 期 内基金 持 有 人数或 基 金 资产净 值 预 警说明
无。 大成优选混合型证券投资基金（LOF ）2016 年第 1 季度报 告
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§5 投 资 组 合报告
5.1 报 告 期 末基金 资 产 组合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 416,559,391.40 70.01
其中：股票
416,559,391.40 70.01
2 基金投资 - 0.00
3 固定收益投资
- 0.00
其中：债券
- 0.00
资产 支持证券
- 0.00
4 贵金属投资 - 0.00
5 金融衍生品投资 - 0.00
6 买入返售金融资产
- 0.00
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- 0.00
7 银行存款和结算备付金合计
169,020,692.86 28.41
8 其他资产
9,439,653.07 1.59
9 合计
595,019,737.33
100.00
注： 按照股指期货每日无负债结算的结算规则、 《证券投资基金股指期货投资会计核算业务细则 （试
行） 》 及 《企业会计准则- 金融工具列报》 的相关规定， “其他衍生工具- 股指期货投资 ”与“证券
清算款- 股指 期货 ”， 符合金融资产与金融 负债相抵销的条件， 故衍生金融资产项下的股指期货投
资净额为 0 。
5.2 报 告 期 末按行 业 分 类的股 票 投 资组合
5.2.1 报 告 期 末按行 业 分 类的境 内 股 票投资 组 合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - 0.00
B 采矿 业 114,020.85 0.02
C 制造业 229,718,739.42 38.70
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 29,395,316.00 4.95
E 建筑业 2,815,839.48 0.47
F 批发和零售业 19,335,658.82 3.26
G 交通运输、仓储和邮政业 237,800.00 0.04
H 住宿和餐饮业 - 0.00
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - 0.00
J 金融业 - 0.00
K
房地产业
- 0.00
L
租赁和商务服务业
82,759,094.40 13.94
M 科学研究和技术服务业 33,377,936.80 5.62
N 水利、环境和公共设施管理业 - 0.00
O 居民服务、修理和其他服务业 - 0.00 大成优选混合型证券投资基金（LOF ）2016 年第 1 季度报 告
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P 教育 - 0.00
Q 卫生和社会工作
12,792,408.00 2.16
R 文化、体育和娱乐业
6,012,577.63 1.01
S 综合 - 0.00
合计 416,559,391.40 70.18
5.3 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前十名 股 票 投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（% ）
1 300178 腾邦国际 1,531,187 33,379,876.60 5.62
2 300284 苏交科 1,734,820 33,377,936.80 5.62
3 002127 南极电商 1,861,046 32,568,305.00 5.49
4 600461 洪城水业 2,205,200 29,395,316.00 4.95
5 002707 众信旅游 599,940 27,819,217.80 4.69
6 300395 菲利华 748,556 23,714,254.08 4.00
7 000796 凯撒旅游 1,000,000 21,560,000.00 3.63
8 603899 晨光文具 523,444 19,707,666.60 3.32
9 600122 宏图高科 1,230,800 18,905,088.00 3.19
10 300146 汤臣倍健 540,400 17,941,280.00 3.02
5.4 报 告 期 末按债 券 品 种分类 的 债 券投资 组 合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小 排序的 前五名 债 券 投资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小 排序的 前十名 资 产 支持证 券 投 资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前五名 贵 金 属投资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小 排序的 前五名 权 证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末本基 金 投 资的股 指 期 货交易 情 况 说明
5.9.1 报 告 期 末本基 金 投 资的股 指 期 货持仓 和 损 益明细
代码 名称
持仓量 （买/
卖）
合约市值（元）
公允价值变动
（元）
风险说明
IC1606 IC1606 20 22,786,400.00 3,688,760.00 - 大成优选混合型证券投资基金（LOF ）2016 年第 1 季度报 告
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IC1609 IC1609 10 10,624,800.00 657,760.00 -
IH1609 IH1609 20 12,267,600.00 1,062,200.00 -
公允价值变动总额合计 （元） 5,408,720.00
股指期货投资 本期收益（元） 856,520.00
股指期货投资 本期公允价值变动（元） 5,408,720.00
5.9.2 本 基 金 投资股 指 期 货的投 资 政 策
本基金投资股指期货以投资组合避险和有效管理为目的，通过套期保值策略，对冲系统性风
险，应对组合构建与调整中的流动性风险，力求风险收益的优化。报告期内，本基金股指期货交
易的交易次数、交易金额及投资损益均未对基金总体风险产生重大影响，股指期货投资符合既定
的投资政策和 投资目标。
5.10 报 告 期 末本基 金 投 资的国 债 期 货交易 情 况 说明
5.10.1 本 期 国 债期货 投 资 政策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10.2 报 告 期 末本基 金 投 资的国 债 期 货持仓 和 损 益明细
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10.3 本 期 国 债期货 投 资 评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.11 投 资 组 合报告 附 注
5.11.1 本 基 金 本期投 资 的 前十名 证 券 的发行 主 体 未出现 被 监 管部门 立 案 调查， 或 在 报告编 制 日
前 一 年 内受到 公 开 谴责、 处 罚 的情形 。
5.11.2 基 金 投 资的前 十 名 股票中 ， 没 有投资 于 超 出基金 合 同 规定备 选 股 票库之 外 股 票 。
5.11.3 其 他 资 产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 9,408,553.61
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 31,000.65
5 应收申购款 98.81
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 9,439,653.07 大成优选混合型证券投资基金（LOF ）2016 年第 1 季度报 告
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5.11.4 报 告 期 末持有 的 处 于转股 期 的 可转换 债 券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末前十 名 股 票中存 在 流 通受限 情 况 的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资 产
净值比例 （% ）
流通受限情况说明
1 000796 凯撒旅游 21,560,000.00 3.63 重大事项停牌
2 600122 宏图高科 18,905,088.00 3.19 重大事项停牌
5.11.6 投 资 组 合报告 附 注 的其他 文 字 描述部 分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开 放 式 基金份 额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 298,189,774.42
报告期期间基金总申购份额 4,428,082.31
减: 报告期期 间基金总赎回份额 6,144,349.17
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" 填列） -
报告期期末基金份额总额 296,473,507.56
§7 基金管理 人运 用 固 有资金 投 资 本基金 情 况
7.1 基 金 管 理人持 有 本 基金份 额 变 动情况
基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金 管 理人运 用 固 有资金 投 资 本基金 交 易 明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影 响 投 资者决 策 的 其他重 要 信 息
本基金管理人设立专门的业绩风险准备金，每月从已提取的基金管理费中计提 10% 作为业绩
风险准备金， 用于在净值增长率低于业绩比较基准增长率超过 5%时弥 补持有人损失。 本期期初业
绩风险准备金人民币 7,390,147.11 元, 本期划入人 民币 174,890.21 元， 期末 业绩风险准备金账户
结余人民币 7,565,037.32 元。
§9 备 查 文 件目录
9.1 备 查 文 件目录
1 、中国证监 会批准设立大成优选股票型证券投资基金（LOF ）的文件；
2 、《大成优 选混合型证券投资基金（LOF ）基金 合同》； 大成优选混合型证券投资基金（LOF ）2016 年第 1 季度报 告
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3 、《大成优 选混合型证券投资基金（LOF ）托管 协议》；
4 、大成基金 管理有限公司批准文件、营业执照、公司章程；
5 、本报告期 内在指定报刊上披露的各种公告原稿。
9.2 存放地点
本季度报告存放在本基金管理人和托管人的住所。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅， 或登 录本基金管理人网站 http://www.dcfund.com.cn 进行查
阅。
大成基金管理有限公司
2016 年 4 月22 日
