南 方 恒 元 保本 混 合 型 证券 投 资 基金2016 年
第 1 季 度 报告
2016 年3 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 4 月20 日
南方恒元保本混合 2016 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定,于2016 年4 月18 日复核 了本 报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告 等 内容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出 投 资决 策前 应仔细 阅读 本基 金 的
招募说 明书 。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至2016 年3 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方恒 元保 本混 合
交易代 码 202211
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 11 月 12 日
报告期 末基 金份 额总 额 438,853,071.24 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下， 为投 资者 提供 认 购
保本金 额/ 申购 保本 金额 的 保证， 并在 此基 础上 力争
基金资 产的 稳定 增值 。
投资策 略
本基金 资产 配置 策略 分为 两个层 次： 一 层为 对风 险 资
产和无 风险 资产 的配 置, 该 层次以 恒定 比例 组合 保险
策略为 依据， 即风 险资 产 部分所 能承 受的 损失 最大 不
能超过 无风 险资 产部 分所 产生的 收益； 另一 层为 对 风
险资产 部分 的配 置策 略。 基金管 理人 将根 据情 况对 这
两个层 次的 策略 进行 调整 。
业绩比 较基 准 3 年期 银行 定期 存款 税后 收益率
风险收 益特 征
本基金 为保 本基 金， 属 于 证券投 资基 金中 的低 风险 品
种。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
基金保 证人
江苏省 信用 再担 保有 限公 司
深 圳市 高新 投集 团有
限公司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方恒 元” 。 南方恒元保本混合 2016 年第 1 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年1 月1 日 － 2016 年3 月 31 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 -16,299,400.71
2. 本期 利润
-28,287,323.69
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0638
4. 期末 基金 资产 净值 488,883,555.18
5. 期末 基金 份额 净值 1.114
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段 净值增 长率 ①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-5.14% 0.96% 0.66% 0.01% -5.80% 0.95%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：本 基金 的第 一个 保本 期 为三 年， 自2008 年11 月 12 日至2011 年 11 月14 日止 ，第 一个 保本
期的净 值增 长率 为19.34% ； 第二 个保 本期 为三 年， 自2011 年 12 月 13 日至 2014 年 12 月 15 日 止，
第二个 保本 期的 净值 增长 率为 15.18% 。 第 三个 保本 期为三 年， 自 2014 年 12 月 30 日至2017 年 12
月30 日止 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
吴剑毅
本 基金
基 金经
理
2014 年 7
月 18 日
- 7 年
清华大 学金 融学 硕士 ，具 有基金 从业 资格 。
2009 年 7 月加 入南 方基 金 ， 任南 方基 金研 究
部金融 行业 研究 员；2012 年 3 月至 2014 年
7 月， 担任 南方 避险 、南 方保本 基金 经理 助
理； 2014 年7 月 至今 ， 任 南 方恒元 基金 经理 ；
2015 年5 月 至今 ， 任 南方 利 众基金 经理 ； 2015南方恒元保本混合 2016 年第 1 季度报告
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年 7 月 至今 ， 任 南方 利达 基金经 理；2015 年
9 月至 今， 任南 方消 费活 力基金 经理 ；2015
年 10 月至 今， 任南 方顺 达基金 经理 ；2015
年 11 月至 今， 任南 方利 安、南 方顺 康基 金
经理。
注：1. 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 ， “ 离 职 日期 ” 为根 据公 司决
定确定 的解 聘日 期， 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “ 任职日 期 ” 和“ 离任 日期 ”分别 指根 据公 司决
定确定 的聘 任日 期和 解聘 日期。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 恒元 保本混 合型 证券 投资 基金 基金合 同 》 的规 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责
的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益。 本报
告期内 ，基 金运 作整 体合 法合规 ，没 有损 害基 金份 额持有 人 利 益。 基金 的投 资范围 、投 资比 例及
投资组 合符 合有 关法 律法 规及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 执行 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ， 完 善
相应制 度及 流程 ，通 过系 统和人 工等 各种 方式 在各 业务环 节严 格控 制交 易公 平执行 ，公 平对 待旗
下管理 的所 有基 金和 投资 组合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价， 未出 现同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的情
况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年一 季度 国内 经济 发 生了一 些积 极变 化，3 月 份 制造 业PMI 升至 50.2%，自 15 年 8 月以
来首次 回到 荣枯 线以 上， 制 造业进 出口 市场 也有 所回 升， 新 出口 订单 指数 和进 口 指数分 别 为 50.2%
和50.1% ， 出口 指数 自2014 年 10 月 以来 首次 升至 临 界点以 上， 进口 指数 则创 下 2013 年12 月以
来的新 高； 同时 固定 资产 投资回 升， 房地 产市 场回 暖，缓 解了 经济 下行 压力 。另一 方面 ，蔬 菜和
猪肉价 格持 续攀 升， 导 致CPI 逐 步回 升， 货币 政策 空间逐 渐缩 小。 市场 方面, 年初 熔断 机制 生效南方恒元保本混合 2016 年第 1 季度报告
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后市场 波动 加大 ，1 季度 上证指 数下 跌15.12% ， 创 业板指 下 跌 17.53% 。
报告期 内 ， 本 基金 遵循CPPI 保本 策略 ， 在控 制好 仓位 及回撤 风险 的前 提下 ， 买 入价格 低于 合
理价值 的个 股并 持有 等待 价值回 归， 较好 地抵 御了 市场的 波动 风险 ；固 定收 益投资 方面 ，本 基金
在券种 的选 择仍 然以 高评 级、短 久期 为主 ，主 要目 的是获 取确 定性 的持 有到 期收益 ，同 时积 极参
与新股 、可 交换 债和 可转 债的网 下申 购。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.114 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为-5.14% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 142,252,957.22 26.14
其中： 股票
142,252,957.22 26.14
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
381,040,232.40 70.03
其中： 债券
381,040,232.40 70.03
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
11,827,854.87 2.17
8 其他资 产 8,972,593.61 1.65
9 合计 544,093,638.10
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 4,869,904.00 1.00
C
制造业 72,903,369.06 14.91 南方恒元保本混合 2016 年第 1 季度报告
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D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
3,424,157.00 0.70
E
建筑业 5,448,816.48 1.11
F
批发和 零售 业 24,196,436.04 4.95
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 3,022,757.00 0.62
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J
金融业 14,716,140.64 3.01
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 5,216,043.00 1.07
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和 公 共设 施管 理业 6,076,969.00 1.24
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 2,378,365.00 0.49
S
综合 - -
合计 142,252,957.22 29.10
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 000750 国海证 券 632,548 7,388,160.64 1.51
2 002251 步步高 560,816 6,976,551.04 1.43
3 000069 华侨城 Ａ 866,900 6,076,969.00 1.24
4 600600 青岛啤 酒 199,155 5,715,748.50 1.17
5 600068 葛洲坝 899,100 5,412,582.00 1.11
6 002353 杰瑞股 份 299,800 5,273,482.00 1.08
7 002344 海宁皮 城 500,100 5,216,043.00 1.07
8 600755 厦门国 贸 798,400 5,213,552.00 1.07
9 002050 三花股 份 720,500 5,173,190.00 1.06
10 601988 中国银 行 1,448,900 4,926,260.00 1.01
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 29,909,962.20 6.12 南方恒元保本混合 2016 年第 1 季度报告
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2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 237,484,242.00 48.58
5 企业短 期融 资券 30,099,000.00 6.16
6 中期票 据 81,480,000.00 16.67
7 可转债 （可 交换 债） 2,067,028.20 0.42
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 381,040,232.40 77.94
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称
数量
（张）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 122068 11 海螺 01 439,680 44,139,475.20 9.03
2 122266 13 中信 03 435,020 43,954,420.80 8.99
3 122106 11 唐新 01 431,700 43,882,305.00 8.98
4 101555023
15 赣 高速
MTN004
400,000 41,012,000.00 8.39
5 1182160 11 中 化股 MTN1 400,000 40,468,000.00 8.28
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。 南方恒元保本混合 2016 年第 1 季度报告
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2
本基金 投资 的 前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 123,375.48
2 应收证 券清 算款 402,781.63
3 应收股 利 -
4 应收利 息 8,446,436.50
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 8,972,593.61
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名称
流通受 限部 分的 公
允价值( 元)
占基金 资产 净
值比例 （% ）
流通受 限情 况说
明
1 002353 杰瑞股 份 5,273,482.00 1.08 临时停 牌
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 448,963,624.68
报告期 期间 基金 总申 购份 额 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 10,110,553.44
报告期期间 基金拆分 变动 份额（份额 减少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 438,853,071.24
南方恒元保本混合 2016 年第 1 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金 份 额变 动情况
注：基 金管 理人 未持 有本 基金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、 《南 方恒 元保 本混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》
2 、 《南 方恒 元保 本混 合型 证券投 资基 金托 管协 议》
3 、南 方恒 元保 本混 合型 证 券投资 基 金2016 年第 1 季 度报告 原文
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
