南方中证 50 债 券 指 数证 券 投 资 基金
2016 年第1 季度报告
2016 年3 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 4 月20 日
南方中证 50 债券指数(LOF)2016 年第 1 季度报告
第 2 页 共 10 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2016 年 04 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容, 保 证复 核内 容不 存在 虚 假记载 、 误 导性 陈述
或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至2016 年3 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方中 证 50 债 券指 数(LOF)
场内简 称 南方 50 债
交易代 码 160123
基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式（LOF ）
基金合 同生 效日 2011 年 5 月17 日
报告期 末基 金份 额总 额 162,301,340.81 份
投资目 标
本基金 采用 被动 式指 数化 投资， 通过 严格 的投 资纪 律约束 和数 量
化的风 险管 理手 段， 以实 现对标 的指 数的 有效 跟踪 。
投资策 略
本基金 为被 动式 指数 基金 ，采用 最优 复制 法， 主要 以标的 指数 的
成份券 构成 为基 础， 综合 考虑跟 踪效 果、 操作 风险 等因素 构建 组
合，并 根据 本基 金资 产规 模、日 常申 购赎 回情 况、 市场流 动性 以
及银行 间和 交易 所债 券交 易特性 及交 易惯 例等 情况 ，进行 取整 和
替代优 化， 以保 证对 标的 指数的 有效 跟踪 。
当预期 成份 券发 生调 整时 ，或因 基金 的申 购和 赎回 等对本 基金 跟
踪标的 指数 的效 果可 能带 来影响 时， 或因 市场 流动 性不足 时， 或
因债券 交易 特性 及交 易惯 例等因 素影 响跟 踪标 的指 数效果 时， 或
其他原 因导 致无 法有 效复 制和跟 踪标 的指 数时 ，基 金管理 人将 对
投资组 合管 理进 行适 当变 通和调 整， 构建 替代 组合 。由于 本基 金
资产规 模、 日常 申购 赎回 情况、 市场 流动 性、 债券 交易特 性及 交
易惯例 等因 素的 影响 ，本 基金组 合中 个券 权重 和券 种与标 的指 数
成份券 和券 种间 将存 在差 异。
在正常 市场 情况 下， 力争 本基金 的净 值增 长率 与业 绩比较 基准 之
间的日 均跟 踪偏 离度 的绝 对值不 超过0.2% ， 年跟 踪误 差不超 过2% 。
如因指 数编 制规 则或 其他 因素导 致跟 踪 偏 离度 和跟 踪误差 超过 上南方中证 50 债券指数(LOF)2016 年第 1 季度报告
第 3 页 共 10 页
述范围 ，基 金管 理人 应采 取合理 措施 避免 跟踪 偏离 度、跟 踪误 差
进一步 扩大 。
业绩比 较基 准
中证 50 债 券指 数从 包括 上 海证券 交易 所市 场 、 深 圳 证券交 易所 市
场以及 银行 间市 场挑 选 50 只流动 性强 、 规 模大、 质 地好的 债券 组
成样本 ，本 基金 的整 体业 绩比较 基准 可以 表述 为如 下公式 ：中 证
50 债 券指 数 ×9 5% ＋ 银行 活期存 款利 率（ 税后 ）×5% 。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ，其 长期平 均风 险和 预期 收益 率低于 股票 基
金、混 合基 金， 高于 货币 市场基 金。 本基 金为 指数 型基金 ，主 要
采用指 数复 制法 跟踪 标的 指数的 表现 ，具 有与 标的 指数 、 以及 标
的指数 所代 表的 债券 市场 相似的 风险 收益 特征 。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 南方中 证 50 债 券指 数(LOF)A
南方中 证50 债券 指数
(LOF)C
下属分 级基 金的 交易 代码 160123 160124
报告期 末下 属分 级基 金的
份额总 额
147,626,893.67 份 14,674,447.14 份
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方 50 债 ”。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币 元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 1 月 1 日 － 2016 年3 月 31 日 ）
南方中 证50 债券 指数(LOF)A 南方中 证 50 债 券指 数(LOF)C
1． 本 期已 实现 收益 2,410,405.97 244,467.22
2．本 期利 润 249,931.27 6,091.92
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0017 0.0004
4．期 末基 金资 产净 值 175,891,696.20 17,165,168.41
5．期 末基 金份 额净 值 1.1915 1.1697
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入 、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动损 益。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
南方中证50 债券指数(LOF)A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个 0.14% 0.10% 0.57% 0.07% -0.43% 0.03% 南方中证 50 债券指数(LOF)2016 年第 1 季度报告
第 4 页 共 10 页
月
南方中证50 债券指数(LOF)C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.05% 0.10% 0.57% 0.07% -0.52% 0.03%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
南方中证 50 债券指数(LOF)2016 年第 1 季度报告
第 5 页 共 10 页
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓
名
职务
任本基 金的 基
金经理 期限
证券
从业
年限
说明
任职日
期
离任
日期
董
浩
本基
金基
金经
理
2015
年9 月
11 日
- 5 年
南开大 学金 融学 硕士 ，具 有基金 从业 资格 。2010 年 7 月加
入南方 基金 ，具 有 5 年债 券交易 、研 究及 投资 管理 工作 经
验，历任交易管理部债券交易员、固定收益部货币理财类
研究员 、南 方现 金通 基金 经理助 理；2015 年 9 月至 今， 任
南方现 金通 、 南方50 债 、 南方中 票基 金经 理 ；2016 年 2 月
至今， 任南 方日 添益 货币 基金经 理。
注： 1 、对 基金 的首 任基 金经理 ，其 “任 职日 期 ” 为基金 合同 生效 日， “离 职日期 ”为 根据 公司
决定确 定的 解聘 日期 ，对 此后的 非首 任基 金经 理， “ 任职 日期 ”和 “离 任日 期 ” 分 别指 根据 公司
决定确 定的 聘任 日期 和解 聘日期 。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格 管 理办 法》 的相 关规 定。 南方中证 50 债券指数(LOF)2016 年第 1 季度报告
第 6 页 共 10 页
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 中 证50 债 券指 数证 券投 资基 金 （LOF ）基 金合 同》 的规 定 ，本着 诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ，在 严格 控制 风险的 基础 上， 为基 金份 额持有 人谋 求最 大利
益。本 报告 期内 ，基 金运 作整体 合法 合规 ，没 有损 害基金 份额 持有 人利 益。 基金的 投资 范围 、投
资比例 符合 有关 法律 法规 及基金 合同 的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价， 未出 现同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的情
况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年一 季度 ，尽 管经 济 增速大 概率 较去 年更低 ， 但基本 面整 体状况 正 出现 好转。1-2 月份
全国规 模以 上工 业企 业利 润同比 增长 4.8% ， 结 束负 增长态 势。 CPI 同比 增速 温 和上涨 ， 3 月份2.3%
的同比 增速 低于 市场 预期 。PPI 当月 同比 数据 继续 回升 。3 月份 PMI 也 回升 至50.2 ， 自去 年8 月
以来首 次位 于荣 枯线 上方 。 基本 面 好 转带 动 了 风险 偏好回升 。 一季 度大 宗商 品出现 暴涨 行情 ， 铁
矿石、 螺纹 钢 和 原油 均走 出了强 势反 转行 情。在 此 背景下 ， 债 券市 场出 现了 一定调 整。10 年期 国
债收益 率出现了10BP 左 右 震荡，10 年期 国开 债收益率 则上 行15BP 。资金 配 置 压力犹 存， 信用 债
收益率 继续 上行 。但 临近 季度末 ，部分 信 用债 出现 未能 及 时兑 付本 金的 情况 ， 导致 信用 利差 有所
回升。 本基 金根 据成 分券 变更和 规模 的变 动进 行小 幅的调 整， 有效 实现 了对 指数的 跟踪 。
展望 二 季度 ， 美 联储 加息 悬而未 定， 风险 偏好 回升 可能仍 将主 导市 场。 经济 基本面 大概 率处
于向好 态势 中。CPI 仍有 小幅上 升的 空间 ，但 预计 会在二 季度 见顶 回落 ，因 此 货币 政策 暂不 具备
转向的 可能 。债券 市场 预 计将 有 一定 调整 ，但 收益 率 上行 幅度 有限 。信 用 债 违约事 件将 在二 季度
持续发 酵， 僵尸 企业 过高 的 负债 率和 大量 短期 债务 的 滚动 压力 ，将 导致 信用 利差显 著修 复 。 个别
企业的 违约 会收 紧企 业 在 债券市 场的 融资 规模 ， 导 致正常 企业 的融 资渠道 受阻 ， 进 一步 增加 更多南方中证 50 债券指数(LOF)2016 年第 1 季度报告
第 7 页 共 10 页
违约事 件发生 的 概率 。因 此我们 在 投 资中 将谨 慎 选 择信用 债， 严格 控制 信用 风险 。 本基 金为 被动
型指数 基金 ，我 们将 进一 步优化 既有 的跟 踪策 略， 注重保 持组 合的 流动 性， 有效跟 踪标 的指 数。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期A 级基 金净 值增 长率 为 0.14% ， 同期 业绩 比 较基准 增长 率 为 0.57% 。C 级基金 净值 增
长率 为0.05% ， 同期 业绩 比较基 准增 长率 为 0.57% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
223,462,000.00 97.68
其中： 债券
223,462,000.00 97.68
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
418,571.37 0.18
8 其他资 产
4,884,885.06 2.14
9 合计
228,765,456.43
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 80,765,000.00 41.83
2 央行票 据 - - 南方中证 50 债券指数(LOF)2016 年第 1 季度报告
第 8 页 共 10 页
3 金融债 券 142,697,000.00 73.91
其中： 政策 性金 融债 142,697,000.00 73.91
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 223,462,000.00 115.75
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 150208 15 国开 08 500,000 52,075,000.00 26.97
2 150416 15 农发 16 500,000 50,050,000.00 25.93
3 150212 15 国开 12 300,000 30,513,000.00 15.81
4 160004 16 附 息国 债04 300,000 30,024,000.00 15.55
5 150023 15 附 息国 债23 200,000 20,202,000.00 10.46
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。 南方中证 50 债券指数(LOF)2016 年第 1 季度报告
第 9 页 共 10 页
5.10.2
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,839,779.26
5 应收申 购款 45,105.80
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,884,885.06
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
南方中 证 50 债 券指 数
(LOF)A
南方中 证 50 债 券指 数
(LOF)C
报告期 期初 基金 份额 总额 147,624,935.27 16,045,072.14
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,499,068.89 1,691,099.19
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,497,110.49 3,061,724.19
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 147,626,893.67 14,674,447.14
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：基 金管 理人 未持 有本 基金份 额。 南方中证 50 债券指数(LOF)2016 年第 1 季度报告
第 10 页 共 10 页
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本报 告期 内， 基金 管 理人 不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、南 方中 证50 债券 指数 证券投 资基 金（LOF ）基 金 合同
2 、南 方中 证50 债券 指数 证券投 资基 金（LOF ）托 管 协议
3 、南 方中 证50 债券 指数 证券投 资基 金（LOF ）2016 年1 季度 报告 原文
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
