南 方 现 金 增利 基 金 2016 年第1 季度报告
2016 年3 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 4 月20 日
南方现金增利货币 2016 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定,于2016 年4 月18 日复核 了本 报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误 导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险, 投资者 在做 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 南方现 金增 利货 币
交易代 码 202301
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2004 年3 月 5 日
报告期 末基 金份 额总 额 110,372,203,132.57 份
投资目 标
本基金 为具 有高 流 动 性、 低风险 和稳 定收 益的 短 期 金
融市场 基金， 在控 制风 险 的前提 下 ， 力 争为 投资 者 提
供稳定 的收 益。
投资策 略
南方现 金增 利基 金以 “ 保 持资产 充分 流动 性 ， 获 取 稳
定收益 ” 为 资产 配置 目标 ， 在战 略资 产配 置上 ， 主 要
采取利 率走 势预 期与 组合 久期控 制相 结合 的策 略 ， 在
战术资 产操 作上， 主要 采 取滚动 投资 、 关键 时期 的 时
机抉择 策略 ， 并 结合 市场 环境适 时进 行回 购套 利 等 操
作。
业绩比 较基 准
本基金 基准 收益 率=1 年 期 银行定 期存 款收 益率 （税
后） （ 至2008 年8 月26 日）
本基金 基准 收益 率＝ 同 期7 天通 知存 款利 率（ 税后 ）
（自 2008 年8 月27 日起 ）
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属 分 级基 金 的 基金 简称 南方现 金增 利货 币 A 南方现 金增 利货 币 B
下属分 级基 金的 交易 代码 202301 202302
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 29,498,535,875.87 份 80,873,667,256.70 份 南方现金增利货币 2016 年第 1 季度报告
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注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方现 金” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 1 月 1 日 － 2016 年3 月 31 日 ）
南方现 金增 利货 币 A 南方现 金增 利货 币 B
1. 本期已 实现 收益 220,030,248.66 584,967,545.01
2．本 期利 润 220,030,248.66 584,967,545.01
3．期 末基 金资 产净 值 29,498,535,875.87 80,873,667,256.70
注：1 、 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益 ， 由 于货币 市场 基金 采
用摊余 成本 法核 算， 因此 ，公允 价值 变动 收益 为零 ，本期 已实 现收 益和 本期 利润的 金额 相等 ；
2、本 基金 收益 分配 为按 月 结转份 额。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
南方现金增利货币 A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个
月
0.6702% 0.0011% 0.3418% 0.0000% 0.3284% 0.0011%
南方现金增利货币 B
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个
月
0.7304% 0.0011% 0.3418% 0.0000% 0.3886% 0.0011%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：本 基金 基准 收益 率=1 年期银 行定 期存 款收 益率 （税后 ） （ 至2008 年 8 月26 日）
本基金 基准 收益 率＝ 同 期7 天通 知存 款利 率（ 税后 ） （自2008 年8 月27 日起 ）
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
韩亚庆
本基金基
金经理 、 固
定收益部
总监
2008 年 11
月 11 日
- 15 年
经济学 硕士， 具有 基金 从业 资
格。2000 年开 始从 事固 定 收
益类证 券承 销、 研 究与 投资 管
理， 曾任 职于 国家 开发 银行 资
金局、 全 国社 会保 障基 金理 事
会投资 部。2008 年 加入 南 方
基金， 历任 固定 收益 部副 总
监、 执 行总 监，2013 年 10 至
今， 任固 定收 益投 资决 策委 员
会委员 ；2014 年 12 月至 今，
担任固 定收 益部 总监 ；2008
年 11 月至 今， 任南 方现 金 基南方现金增利货币 2016 年第 1 季度报告
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金经理 ；2010 年 11 月至 今，
任南方 广利 基金 经理 ；2013
年4 月 至今， 任南 方永 利基 金
经理；2015 年 11 月 至今， 任
南方荣 光基 金经 理。
夏晨曦
本基金基
金经理
2014 年7 月
25 日
- 10 年
香港科 技大 学理 学硕 士， 具 有
基金从 业资 格。2005 年5 月
加入南 方基 金， 曾 担任 金融 工
程研究 员、 固定 收益 研究 员、
风险控 制员 等职 务， 现 任固 定
收益部 总监 助理 。2008 年5
月至 2012 年 7 月， 任固 定 收
益部投 资经 理， 负责 社保、 专
户及年 金组 合的 投资 管理 ；
2012 年 7 月至 2015 年 1 月，
任南方 润元 基金 经理 ；2012
年8 月 至今 ，任 南方 理 财14
天基金 经理 ；2012 年10 月至
今，任 南方 理 财 60 天基 金 经
理；2013 年 1 月至 今， 任 南
方收益 宝基 金经 理； 2014 年7
月至今， 任南 方现 金增 利基 金
经理；2014 年7 月 至今 ， 任
南方现 金通 基金 经理 ；2014
年7 月 至今， 任南 方薪 金宝 基
金经理 ；2014 年 12 月至 今，
任南方 理财 金基 金经 理； 2016
年2 月 至今， 任南 方日 添益 货
币基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 现金 增利基 金基 金合 同》 的规 定，本 着诚 实信 用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运
用基金 资产 ，在 严格 控制 风险的 基础 上， 为基 金份 额持有 人谋 求最 大利 益。 本报告 期内 ，基 金运
作整体 合法 合规 ，没 有损 害基金 份额 持有 人利 益。 基金的 投资 范围 、投 资比 例及投 资组 合符 合有
关法律 法规 及基 金合 同的 规定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 执行 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ， 完 善南方现金增利货币 2016 年第 1 季度报告
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相应制 度及 流程 ，通 过系 统和人 工等 各种 方式 在各 业务环 节严 格控 制交 易公 平执行 ，公 平对 待旗
下管理 的所 有基 金和 投资 组合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价 ， 未 出 现同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的情
况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
一季度 货币 市场 利率 窄幅 震荡， 资金 面总 体仍 偏宽 松。货 币政 策传 递的 信号 相对明 确， 即维
持短端 利率 中枢 稳定 ，并 着力构 建利 率走 廊， 通过 更为灵 活的 公开 市场 操作 等措施 维持 资金 面的
相对稳 定。 一季 度， 本基 金维持 中性 久期 策略 ，并 适度通 过杠 杆策 略提 升收 益水平 。
展望二 季度 ， 我们 判断 经 济增长 将阶 段性 企稳 ， 受 食品价 格 、 大 宗商 品价 格 反弹等 因素 影响 ，
物价水 平小 幅上 行， 短期 来看， 货币 政策 会受 到来 自物价 、一 线城 市房 地产 价格、 金融 市场 杠杆
率水平 等因 素的 制约 ，难 以出现 大幅 放松 ，货 币政 策将回 归严 格意 义上 的中 性、稳 健基 调， 即维
持利率 中枢 稳定 ， 控制 资 金利率 波动 区间 ， 不排 除 边际上 回收 流动 性的 可能 性。 而从 中长 期来 看，
经济见 底企 稳的 基础 并不 牢固， 存在 进一 步下 行的 风险， 因此 稳增 长仍 需要 货币政 策的 配合 ，我
们认为 中长 期看 ， 短端 利 率下行 的趋 势并 未完 全结 束， 货币 市场 利率 中枢 仍 存在下 行空 间 。 综 上，
基于我 们对 市场 “短 空长 多”的 判断 ，总 体上 会维 持相对 中性 的久 期策 略， 并采取 “哑 铃型 ”的
配置结 构， 充分 把握 短期 再投资 机会 的同 时， 也试 图通过 相对 长久 期资 产保 持组合 的进 攻性 。二
季度， 本组 合仍 将密 切关 注信用 风险 ，加 强个 券资 质的跟 踪， 进一 步降 低组 合信用 风险 敞口 ，严
格控制 个券 等级 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期A 级基 金净 值收 益率 为 0.6702% ， 同 期业 绩 比较基 准收 益率 为0.3418%。B 级 基金 净
值收益 率 为0.7304% ，同 期业绩 比较 基准 收益 率 为0.3418%。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ） 南方现金增利货币 2016 年第 1 季度报告
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1 固定收 益投 资 28,988,277,576.30 25.28
其中： 债券 28,838,280,442.92 25.15
资产支 持证 券 149,997,133.38
0.13
2 买入返 售金 融资 产 11,122,175,519.90 9.70
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
3
银行存 款和 结算 备付 金合
计
73,592,716,861.52 64.17
4 其他资 产 980,358,364.99 0.85
5 合计 114,683,528,322.71 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 5.53
其中： 买断 式回 购融 资 -
序号 项目 金额 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 3,800,346,401.00 3.44
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每个 交易 日融资 余额 占资 产净
值比例 的简 单平 均值 。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
注：在 本报 告期 内本 货币 市场基 金债 券正 回购 的资 金余额 未超 过资 产净 值 的20 ％。
5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 92
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高值 92
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 63
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情况 说明
注：本 报告 期内 本货 币市 场基金 投资 组合 平均 剩余 期限未 超 过180 天。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 29.71
3.72
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其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
0.76 -
2 30 天( 含)-60 天 20.15 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
0.56 -
3 60 天( 含)-90 天 11.21 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
0.36 -
4 90 天( 含)-180 天 27.18 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
0.14 -
5 180 天(含)-397 天（ 含） 14.78 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 103.02 3.72
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 639,712,103.77 0.58
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 7,074,481,137.68 6.41
其中： 政策 性金 融债 7,074,481,137.68 6.41
4 企业债 券 121,219,890.45 0.11
5 企业短 期融 资券 4,487,419,366.77 4.07
6 中期票 据 - -
7 同业存 单 16,515,447,944.25 14.96
8 其他 - -
9 合计 28,838,280,442.92 26.13
10
剩余存 续期 超 过397 天的 浮
动利率 债券
2,001,734,203.38 1.81
5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 150416 15 农发 16 21,400,000 2,141,461,322.96 1.94
2 111617038 16 光大 CD038 15,000,000 1,481,637,429.82 1.34
3 111611106 16 平安 CD106 15,000,000 1,479,803,613.12 1.34
4 111611087 16 平安 CD087 12,000,000 1,184,923,042.30 1.07
5 111619024
16 恒 丰银 行
CD024
12,000,000 1,176,987,387.47 1.07
6 111691446 16 广 州农 村商 10,000,000 994,548,258.45 0.90 南方现金增利货币 2016 年第 1 季度报告
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业银 行CD015
7 111591587
15 包 商银 行
CD018
9,000,000 887,223,882.09 0.80
8 111691887
16 南 京银 行
CD035
8,000,000 800,000,000.00 0.72
9 111610109 16 兴业 CD109 8,000,000 784,675,853.52 0.71
10 111690822
16 甘 肃银 行
CD012
7,000,000 697,077,851.02 0.63
5.6 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 -
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.0619%
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.0103%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0274%
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
序号 证券代 码 证券名 称 数量（ 份） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比
例(%)
1 123744 151 中信 1 1,000,000 100,000,000.00 0.09
2 1589285 15 兴银 4A2 500,000 49,997,133.38 0.05
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
本基金 采用 “摊 余成 本法 ”计价 ，即 计价 对象 以买 入成本 列示 ，按 票面 利率 或商定 利率 并考
虑其买 入时 的溢 价与 折价 ，在其 剩余 期限 内平 均摊 销，每 日计 提收 益。
5.8.2
本报告 期内 本基 金持 有剩 余期限 小 于397 天但 剩余 存续期 超 过 397 天的 浮动 利率债 券， 但不
存在该 类浮 动利 率债 券的 摊余成 本超 过当 日基 金资 产净值 的 20% 的 情况 。
5.8.3 本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
5.8.4 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 7,259.08 南方现金增利货币 2016 年第 1 季度报告
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2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 404,771,852.23
4 应收申 购款 573,894,433.68
5 其他应 收款 1,684,820.00
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 980,358,364.99
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 南方现 金增 利货 币 A 南方现 金增 利货 币 B
报告期 期初 基金 份额 总额 37,531,126,974.92 57,642,218,205.84
报告期 期间 基金 总申 购份 额 18,438,165,237.97 76,887,363,016.84
报告期 期间 基金 总赎 回份 额 26,470,756,337.02 53,655,913,965.98
报告期 期末 基金 份额 总额 29,498,535,875.87 80,873,667,256.70
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
序号
交易方 式 交易日 期
交易份 额（ 份）
交易金 额 （ 元） 适用费 率
1 申赎 2016 年1 月29 日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00%
2 申赎 2016 年1 月28 日 10,000,000.00 10,000,000.00 0.00%
3 申赎 2016 年2 月1 日 1,270,000.00 1,270,000.00 0.00%
4 红利再 投 2016 年1 月18 日 133,929.69 133,929.69 0.00%
5 红利再 投 2016 年2 月16 日 140,928.39 140,928.39 0.00%
6 红利再 投 2016 年3 月16 日 151,949.23 151,949.23 0.00%
合计
21,696,807.31
21,696,807.31
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、南 方现 金增 利基 金基 金 合同。
2 、南 方现 金增 利基 金托 管 协议。
3 、南 方现 金增 利基 金 2016 年1 季度 报告 原文。 南方现金增利货币 2016 年第 1 季度报告
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8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
