金鹰货币市场证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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金 鹰 货币 市 场证 券 投资 基 金
2016 年第 1 季度 报 告
2016 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 金鹰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年四 月二十 日金鹰货币市场证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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§1
重要提 示
基金管理人 的董事会及董事保证本报 告所载资料不存在虚假记 载、误导性陈述或重大遗 漏，并
对其内 容的 真实 性、 准确 性和完 整性 承担 个别 及连 带责任 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年 4 月 19 日复 核了 本报
告中的财务指标 、净值表现和投资组合报告 等内容，保证复核内容不 存在虚假记载、误导性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往 业绩并不代表其未来表现 。投资有风险，投资者在 作出投资决策前应仔细阅 读本基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 金鹰货 币
基金主 代码 210012
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年12 月 7 日
报告期 末基 金份 额总 额 4,690,626,556.81 份
投资目 标
在 力 求 保 持 基 金 资 产 本 金 的 安 全 性 和 资 产 高 流 动 性 的 基
础上， 力争 获得 超过 基金 业绩比 较基 准的 稳定 收益 。
投资策 略
本 基 金 结 合 “ 自 上 而 下 ” 和 “ 自 下 而 上 ” 的 研 究 方 法 对
各类可 投资 资产 进行 合理 的配置 和选 择。
业绩比 较基 准
税后一 年期 定期 存款 利率 （ 即 （一 年期 定期 存款 利率 × （1-
利息税 率） ）。
风险收 益特 征
本 基 金 为 货 币 市 场 基 金 ， 是 证 券 投 资 基 金 中 的 低 风 险 品
种。 本 基金 的风 险和 预期 收益低 于股 票型 基金 、 混 合型基
金、债 券型 基金 。
基金管 理人 金鹰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司 金鹰货币市场证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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下属分 级基 金的 基金 简称 金鹰货 币A 金鹰货 币B
下属分 级基 金的 交易 代码 210012 210013
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份
额总额
97,372,223.98 份 4,593,254,332.83 份
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位 ：人 民币元
主要财 务指 标
报告期(2016 年1 月1 日-2016 年 3 月31 日)
金鹰货 币 A 金鹰货 币 B
1.本期 已实 现收 益 647,655.23 25,822,743.23
2.本期 利润 647,655.23 25,822,743.23
3.期末 基金 资产 净值 97,372,223.98 4,593,254,332.83
注：1、 所述 基金 业绩 制表 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计 入费 用后实 际收 益水 平要 低
于所列 数字 ；
2、 本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入 、 投 资收 益 、 其 他收 入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣除 相关
费用后 的余 额， 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 ，由 于货币 市场 基金 采用 摊
余成本 法核 算， 因此 ，公 允价值 变动 收益 为零 ，本 期已实 现收 益和 本期 利润 的金额 相等 。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 收益率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
1 、金 鹰货币 A:
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
过去三 个月 0.6217% 0.0038% 0.3740% 0.0000% 0.2477% 0.0038%
注：本 基金 收益 分配 是按 日结转 份额 。
2 、金 鹰货币 B： 金鹰货币市场证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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阶段
净值收 益率
①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
过去三 个月 0.6818% 0.0038% 0.3740% 0.0000% 0.3078% 0.0038%
注：本 基金 收益 分配 是按 日结转 份额 。
3.2.2 自基金 合同 生效以 来 基 金累计 净值 收益率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率变
动 的比 较
金鹰货 币市 场证 券投 资基 金
累计净 值收 益率 与业 绩比 较基准 收益 率历 史走 势对 比图
(2012 年 12 月7 日 至2016 年3 月 31 日)
1、 金鹰货 币A
2、 金鹰货 币B 金鹰货币市场证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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注：1 、本 基金 合同 生效 日 期为2012 年12月7日。
2、 截 至报 告日 本基 金的 各 项投资 比例 基本 符合 本基 金基金 合同 规定 ， 即投 资 于定期 存款 的比 例不 超
过基金 资产 净值 的30% ； 持 有全部 资产 支持 证券 ，市 值不超 过基 金资 产净 值的20% ；债 券正 回购 的资
金余额 在每 个交 易日 不超 过基金 资产 净值 的20% ； 以 及中国 证监 会规 定的 其他 比例限 制。
3、本 基金 的业 绩比 较基 准 为：一 年期 定期 存款 利率 （税后 ）
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
刘丽娟
固定收 益部 副
总监、 基金 经理
2015-07-22 - 9
刘丽娟，硕士，曾任恒
泰证券股份有限公司债
券交易员、投资经理，
广州证券股份有限公司
资产管理总部固定收益
投资总 监 ， 2014 年12 月
加入金鹰基金管理有限
公司，现任固定收益部
副总监、金鹰货市场证
券投资 基金 基金 经理 。 金鹰货币市场证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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注：1 、任 职日 期和 离任 日 期指公 司公 告聘 任或 解聘 日期；
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 报告 期内本 基金 运作 遵规 守信情 况说 明
本报告期内 ，本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》和其 他有关法律法规及其各项 实施准
则、本基金基金 合同等法律文件》的规定， 本着诚实信用、勤勉尽责 的原则管理和运用基金资 产，
在严格 控制 风险 的基 础上 ， 为 基金 份额 持有 人谋 求 最大利 益 。 本 报告 期内 ， 基 金运作 基本 合法 合规 ，
无损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期， 本基金管理人按照《证券 投资基金管理公司公平交 易制度指导意见》的要求 ，根据
本公司《公平交 易制度》的规定，通过规范 化的投资、研究和交易流 程，确保公平对待 不同投 资组
合，切 实防 范利 益输 送。
本基金管理 人事前规定了严格的股票 备选库管理制度、投资权 限管理制度、债券库管理 制度和
集中交易制度等；事 中重视交易执行环节的公 平交易措施，以"时间优先、价格优先"作 为执行指令
的基本原则，通 过投资交易系统中的公平交 易模块，以尽可能确保公 平对待各投资组合；事后 加强
对不同投资组合 的交易价差、收益率的分析 ，对公平交易执行情况进 行检查。本报告期内，公 司公
平交易 制度 总体 执行 情况 良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易
本报告 期内 ，本 投资 组合 与公司 管理 的其 他投 资组 合未发 生过 同日 反向 交易 情况。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016 年 一季 度， 国际 上， 美国经 济数 据喜 忧参 半， 复苏前 景仍 存不 确定 性， 美联储 3 月 未启 动
加息且前瞻超预 期鸽派；欧洲经济复苏缓慢 ，主要经济数据持续不佳 ，货币政策超预期宽松； 在负
利率下 ， 日本 经济 仍难 言 乐观 。 国 内经 济金 融数 据 强于之 前悲 观预 期, 房地 产 投资增 速改 善,3 月PMI
数据 为 50.2 ， 高于 市场 预 期，主 要分 类指 数普 遍回 升，是 自去 年 8 月 以来 ，PMI 首 次回 到 荣 枯线 以
上，再结合高炉 开工率、发电集团耗煤量等 高频数据显示经济确有回 暖迹象。受严寒天气及供 给端
因素影 响， 蔬菜 和猪 肉价 格上涨 ，再 加上 房租 与大 宗价格 回升 ，推 动了 一季 度 CPI 的回 升。 金鹰货币市场证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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经济基 本面 悲观 预期 的修 复给长 端利 率债 的走 势带 来压力 ， 而在 理财 资金 仍 强大的 配置 压力 下，
中高等级信用债 仍受市场追捧，收益率持续 下行。整体来看，一季度 信用债表现强于利率债， 中短
端强于 长端 。在 货币 市场 上，虽 然 MLF 利率 持续 下 调且 3 月 份下 调了 存款 准 备金率 ，但 降准 主要 为
对冲外 汇占 款的 减少 ， 公 开市场 操 作7 天 逆回 购利 率仍一 直维 持 在2.25% 的 位置并 未下 调 ， 一 年内 的
短券收 益变 动不 大。 期间 受春节 及季 末 MPA 考 核影 响，资 金面 略有 收紧 ，短 券收益 率出 现了 小幅 上
行。跟 随收 益率 的波 动， 我们分 别采 取适 时加 减久 期的策 略， 并取 得一 定超 额收益 。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2016 年3 月31 日 ， 基金A 类份 额本 报告 期份 额净值 收益 率 为0.6217% ， 同期业 绩比 较基 准
收 益 率 为 0.3740% ；B 类 份 额 本 报 告 期 份 额 净 值 收 益 率 为 0.6818% ， 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 为
0.3740% 。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望2016 年二 季度， 虽 然4 月份 美国 加息 概率 很小 ， 但下半 年加 息的 可能 性仍 然较高 。 国 内经
济的改 善能 否持 续需 要数 据的进 一步 验证 。 房地 产市 场在一 线城 市上 海 、 深 圳受 调控后 有降 温现 象，
在三四线城市库 存仍高企的背景下，房地 产 投资增速能否持续改善仍 需要观察，经济下行压力 仍较
大。随 着二 季度 天气 转好 和供给 端的 恢复 ，未 来 CPI 有 望回 落。 从基 本面 上 看，债 券市 场还 不具 备
大幅上 行的 空间 。
在经济下行 、传统行业去产能、供给 侧改革大背景下，盈利大 幅下滑和亏损的企业占比 将居高
不下，近期信用 风险甚至实质违约的暴露较 多。二季度将处于年报密 集披露期，而随之到来的 评级
下调高峰期将给 中低等级信用债带来阶段性 市场估值压力。信用风险 仍是信用债投资时需重要 关注
点，过剩行业和 低评级民企债券的信用利差 可能继续扩大，高等级信 用利差在配置需求下仍将 维持
低位。我们将细 化信用分析逻辑，精选个券 ，根据投资者结构变化， 结合市场形势，适时调整 现券
比例和 久期 ，竭 力为 持有 人服务 。
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期内无应当说明的预警事项。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%) 金鹰货币市场证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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1 固定收 益投 资 3,494,446,148.79 66.80
其中： 债券 3,494,446,148.79 66.80
资产支 持证 券 - -
2 买入返 售金 融资 产 49,500,194.25 0.95
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 1,646,203,253.83 31.47
4 其他资 产 40,747,676.31 0.78
5 合计 5,230,897,273.18 100.00
5.2 报告 期债券 回购 融资 情况
序号 项目 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 10.36
其中： 买断 式回 购融 资
-
序号
项目
金额
占 基 金资 产净 值比 例
（％）
2
报告期 末债 券回 购融 资余 额 537,178,771.41 11.45
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注： 上表中报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融
资余额占基金资产净值比例的简单平均值。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20 ％的 说明
本报告期内本货币市场基金没有出现债券正回购的资金余额超过基金资产净值的
20%的情况。
5.3 基金 投资组 合平 均剩 余期 限
5.3.1 投资组 合平 均剩余 期限 基本情 况
项目 天数 金鹰货币市场证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 80
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 91
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 73
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情况 说明
本报告期内投资组合平均剩余期限无超过120天的情况。
5.3.2 报告期 末投 资组合 平均 剩余期 限分 布比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产
净值的 比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产
净值的 比例 （％ ）
1 30天以 内 24.13 11.45
其中：剩余存续期超过397 天的浮
动利率 债
- -
2 30天（ 含） —60 天 19.95 -
其中：剩余存续期超过397 天的浮
动利率 债
- -
3 60天（ 含） —90 天 31.50 -
其中：剩余存续期超过397 天的浮
动利率 债
- -
4 90天（ 含） —180 天 31.87 -
其中：剩余存续期超过397 天的浮
动利率 债
- -
5 180天 （含 ） —397 天 （含 ） 3.20 -
其中：剩余存续期超过397 天的浮
动利率 债
- -
合计 110.65 11.45
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比金鹰货币市场证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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例(％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 298,204,051.73 6.36
其中： 政策 性金 融债 298,204,051.73 6.36
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 1,797,422,659.53 38.32
6 中期票 据 - -
7 同业存 单 - -
8 其他 1,398,819,437.53 29.82
9 合计 3,494,446,148.79 74.50
10
剩余存 续期 超过 397 天的 浮动利
率债券
- -
5.5 报告 期末按 摊余 成本 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称
债券数 量
(张)
摊余成 本（ 元 ）
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 111690741
16 广 州农 村商 业银
行CD003
1,500,000.00 148,273,163.83 3.16
2 011599514 15 新 兴际 华SCP002 1,200,000.00 120,251,860.60 2.56
3 110221 11 国开 21 1,080,000.00 108,004,411.72 2.30
4 011599971 15 皖 交控SCP005 1,000,000.00 100,201,740.00 2.14
5 011551002 15 中船 SCP002 1,000,000.00 100,151,294.57 2.14
6 011520003 15 中铝 SCP003 1,000,000.00 100,031,067.58 2.13
7 011573006 15 鲁 高速SCP006 1,000,000.00 100,015,989.60 2.13
8 111691332 16 德 阳银 行CD030 1,000,000.00 99,463,103.77 2.12
9 111691728 16 天 津银 行CD011 1,000,000.00 99,381,930.50 2.12
10 111691448
16 广 州农 村商 业银
行CD016
1,000,000.00 98,695,322.71 2.10
5.6 “影子 定价 ”与“摊 余成 本法” 确定 的基金 资产 净值的 偏离
项目 偏离情 况 金鹰货币市场证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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报告期 内偏 离度 的绝 对值 在0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 0 次
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.2156%
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.1017%
报告期 内每 个交 易日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.1489%
5.7 报 告期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投资 组合报 告附 注
5.8.1 基金计价方法说明
本基金 目前 投资 工具 的估 值方法 如下 ：
（1） 基金持有的债券（包括票据）购买 时采用实际支付价款（包 含交易费用）确定初始成 本，
按实际 利率 计算 其摊 余成 本及各 期利 息收 入， 每日 计提收 益；
（2） 基金 持有 的回购 以成 本列示 ， 按 实际 利率 在实 际持有 期间 内逐 日计 提利 息； 合 同利 率与 实
际利率 差异 较小 的， 也可 采用合 同利 率计 算确 定利 息收入 ；
（3） 基金 持有 的银 行存 款 以本金 列示 ，按 实际 协议 利率逐 日计 提利 息。
如有确凿证 据表明按上述方法进行估 值不能客观反映其公允价 值的，基金管理人可根据 具体情
况与基 金托 管人 商定 后， 按最能 反映 公允 价值 的方 法估值 。
如有新 增事 项， 按国 家最 新规定 估值 。
5.8.2 本基金本报告期内不存在剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利
率债券摊余成本超过当日基金资产净值 20 ％的情况。
5.8.3 本基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体本 期没 有出现 被监 管部 门立 案调 查， 或在 报告 编制 日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
5.8.4 其 他各 项资产 构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 - 金鹰货币市场证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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3 应收利 息 38,781,219.41
4 应收申 购款 1,966,456.90
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 40,747,676.31
5.8.5 投 资组 合报告 附注 的其 他文字 描述 部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位： 份
项目 金鹰货 币A 金鹰货 币B
本报告 期期 初基 金份 额总 额 96,887,144.83 2,751,026,953.89
报告期 基金 总申 购份 额
104,531,501.00 6,112,037,585.45
报告期 基金 总赎 回份 额
104,046,421.85 4,269,810,206.51
报告期 基金 拆分 变动 份额 - -
报告期 期末 基金 份额 总额
97,372,223.98 4,593,254,332.83
注：总 申购 份额 包含 因份 额升降 级导 致的 强制 调增 份额, 总赎 回份 额包 含因 份额升 降级 导致 的强 制
调减份 额。
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告 期， 本基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
无。
金鹰货币市场证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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§8
影响投 资者 决策的 其他 重要信 息
无
§9
备查文 件目 录
9.1 备查 文件目 录
1、中 国证 监会 批准 金鹰 货 币市场 证券 投资 基金 发行 及募集 的文 件。
2、 《金 鹰货 币市 场证 券投 资基金 基金 合同 》 。
3、 《金 鹰货 币市 场证 券投 资基金 托管 协议 》 。
4、金 鹰基 金管 理有 限公 司 批准成 立批 件、 营业 执照 、公司 章程 。
5、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照。
6、 本 报告 期内 在中国 证监 会指定 报纸 上公 开披 露的 基金份 额净 值、 季度 报告 、 更新 的招 股说 明
书及其 他临 时公 告。
9.2 存放 地点
广州市 天河 区珠 江东 路 28 号越秀 金融 大 厦30 层
9.3 查阅 方式
投资者可在 营业时间免费查阅或按工 本费购买复印件，也可登 录本基金管理人网站查阅 ，本基
金管理 人网 址：http://www.gefund.com.cn 。
投 资 者 对 本 报 告 书 如 有 疑 问 ， 可 咨 询 本 基 金 管 理 人 客 户 服 务 中 心 ， 客 户 服 务 中 心 电 话 ：
4006-135-888 或020-83936180 。
金 鹰基 金管理 有限 公司
二 〇一 六年四 月二 十日
