金鹰灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
第 1 页共 13 页
金 鹰 灵活 配 置混 合 型证 券 投资 基 金
2016 年第 1 季度 报 告
2016 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 金鹰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 交通 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年四 月二十 日金鹰灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
2
§ 1
重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 4 月 19 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述 或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产， 但不 保证 基 金一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读 本
基金 的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2016 年 1 月 1 日起 至 3 月 31 日止 。
§ 2
基金产品概况
基金简 称 金鹰灵 活配 置混 合
基金主 代码 210010
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 5 月 6 日
报告期 末基 金份 额总 额 566,017,874.02 份
投资目 标
本基金 在有 效控 制风 险并 保持良 好流 动性 的前 提下 ， 通过
对股票 、 固 定收 益和 现金 类等资 产的 积极 灵活 配置 ， 力争
使基金 份额 持有 人获 得超 额收益 与长 期资 本增 值。
投资策 略
本基金 从宏 观面 、 政 策面 、 基本 面和 资金 面等 四个 纬度进
行综合 分析 ， 主 动判 断市 场时机 ， 在 严格 控制 投资 组合风
险的前 提下 ， 进 行积 极的 资产配 置， 合理 确定 基金 在股票
类资产 、 固 定收 益类 资产 、 现金 类资 产等 各类 资产 类别上
的投资 比例 ，最 大限 度的 提高收 益。
业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准： 沪深 300 指数 收益 率× 50%+ 中证金鹰灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
3
全债指 数收 益率× 50%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水平 高于债
券型基 金和 货币 市场 基金 ， 但低 于股 票型 基金 ， 属 于中高
等风险 水平 的投 资品 种。
基金管 理人 金鹰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
下属分 级 基 金的 基金 简称 金鹰灵 活配 置混 合 A 类 金鹰灵 活配 置混 合 C 类
下属 分 级基 金的 交易 代码 210010 210011
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份
额总额
7,016,653.99 份 559,001,220.03 份
§ 3
主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2016 年 1 月 1 日-2016 年 3 月 31 日)
金鹰灵 活配 置混 合 A 类 金鹰灵 活配 置混 合 C 类
1. 本期 已实 现收 益 71,820.14 3,804,942.08
2. 本期 利润 44,496.22 -5,263,012.59
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0058 -0.0050
4. 期末 基金 资产 净值 7,372,182.59 562,104,314.32
5. 期末 基金 份额 净值 1.0507 1.0056
注： 1 、 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （ 不含 公允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额；
2 、本 期利 润为 本期 已实 现 收益加 上本 期公 允价 值变 动收益 ；
3 、 期 末可 供分 配利 润， 指 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低 数
（为期 末余 额， 不是 当期 发生数 ） 。 金鹰灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
4
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
1、 金鹰灵活配置混 合 A 类：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.75% 0.14% -6.13% 1.22% 6.88% -1.08%
2、 金鹰灵活配置混 合 C 类：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.24% 0.13% -6.13% 1.22% 6.37% -1.09%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比
较
金鹰灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2015 年 5 月 6 日 至 2016 年 3 月 31 日)
1． 金 鹰灵 活配 置混 合 A 类：
2． 金 鹰灵 活配 置混 合 C 类 ： 金鹰灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
5
注： 1、 截 至报 告日 本基 金 的投资 比例 符合 本基 金基 金合同 规定 ， 即 本基 金投 资组合 中股 票资
产占基 金资 产的 比例 为 0-95% ，本 基金 每个 交易 日终 在扣除 股指 期货 合约 需要 缴纳的 交易 保证 金
后，保 持现 金以 及到 期日 在一年 以内 的政 府债 券不 低于基 金资 产净 值 的 5% 。
2 、本 基金 2015 年 5 月 6 日由金 鹰元 泰精 选信 用债 债券型 证券 投资 基金 转型 为金鹰 灵活 配 置
混合型 证券 投资 基金 ，转 型后的 业绩 比较 基准 为： 沪深 300 指 数收 益率× 50%+ 中 证全 债指 数收 益
率× 50% 。
§ 4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
张俊杰
基金经
理
2013-09-23 - 9
张俊杰 先生， 厦门 大学 金融 工程硕
士， 证 券从 业年 限 9 年， 2007 年 7
月至 2013 年 4 月 任职 于平 安证券
有限责 任公 司， 历 任衍 生产 品部金
融工程 研究 员、 固 定收 益事 业部高
级经理 ， 债 券研 究员 等； 2013 年 4
月加入 金鹰 基金 管理 有限 公司。 现
任 金 鹰 元 盛 债 券 发 起 式 证 券 投 资
基金、 金 鹰灵 活配 置混 合型 证券投金鹰灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
6
资基金、 金鹰 技术 领先 灵活 配置混
合型证 券投 资基 金基 金经 理。
李涛
固定收
益部副
总监、
基金经
理
2015-05-06 - 11
李涛先 生， 硕士。 历任 光大 银行总
行 资 金 部 货 币 市 场 自 营 投 资 业 务
主管、 中 银国 际证 券研 究部 宏观研
究员、 广 州证 券资 产管 理总 部投研
总监 。 2014 年 11 月加 入金 鹰基金
管理有 限公 司。 现 任固 定收 益部副
总 监 及 金 鹰 保 本 混 合 型 证 券 投 资
基金、 金 鹰持 久增 利债 券型 证券投
资基金（LOF ） 、 金 鹰 元 安 保 本 混
合型证 券投 资基 金、 金 鹰元 丰保本
混合型 证券 投资 基金、 金鹰 灵活配
置混合 型证 券投 资基 金基 金经理 。
注：1 、任 职日 期和 离任 日 期指公 司公 告聘 任或 解聘 日期；
2 、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 报告期内本基金运作遵 规守信情况说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 和其 他有 关法 律法 规及其 各项 实 施
准则 、 本 基金 基金 合同 等法 律文件 的规 定 ， 本 着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产，
在严格 控制 风险 的基 础上 ，为基 金份 额持 有人 谋求 最大利 益。 本报 告期 内， 基金运 作合 法合 规 。
本基金 持有 的 “1 5 山水 S C P001“ 发行 人 山 东山 水水 泥集团 有限 公司 （以 下简 称 “1 5 山水 S C P001”
发行人 ）于 2015 年 11 月 12 日发 布《 山东 山水 水泥 集团有 限公 司 2015 年度 第 一期超 短期 融资 券
未按期 足额 兑付 本息 的公 告》 ， 由 于“15 山水 SC P001 ” 发行 人未 能按 照约 定筹 措 足额偿 债资 金 ， 至
使该债 券于 到日 期后 不能 按期足 额偿 付， 本基 金管 理人已 代表 金鹰 灵活 配置 混合型 证券 投资 基 金
向广州 市中 级人 民法 院起 诉 “15 山水 SC P001” 发行 人，目 前法 院已 受理 ，广 州市中 级人 民法 院 已
接受了 本公 司的 诉讼 财产 保全申 请， 查封 了被 告人 山东 山 水水 泥集 团有 限公 司的部 分财 产。 本 基
金管理 人将 按照 基金 合同 的有关 约定 ，采 取措 施维 护基金 份额 持有 人的 利益 ，并将 按照 《证 券 投
资基金 信息 披露 管理 办法 》的规 定履 行信 息披 露义 务。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况
本报告 期， 本基 金管 理人 按照《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 要求 ， 根
据本公 司《 公平 交易 制度 》的规 定， 通过 规范 化的 投资、 研究 和交 易流 程， 确保公 平对 待不 同 投
资组合 ，切 实防 范利 益输 送。
金鹰灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
7
本基金 管理 人事 前规 定了 严格的 股票 备选 库管 理制 度、投 资权 限管 理制 度、 债券库 管理 制 度
和集中交易制度等；事中 重视交易执行环节的公平 交易措施，以" 时间优先、价格优先" 作为执行
指令的 基本 原则 ，通 过投 资交易 系统 中的 公平 交易 模块， 以尽 可能 确保 公平 对待各 投资 组合 ； 事
后加强 对不 同投 资组 合的 交易价 差 、 收 益率 的分 析， 对公平 交易 执行 情 况 进行 检查 。 本 报告 期内 ，
公司公 平交 易制 度总 体执 行情况 良好 。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明
本报告 期内 ，公 司旗 下所 有投资 组合 参与 的交 易所 公开竞 价交 易中 ，未 出现 同日反 向交 易 成
交较少 的单 边交 易量 超过 该证券 当日 成交 量 的 5% 的 情况。
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
4.4 报告期内基金的投资 策略和业绩表现说明
4.4.1 报告 期内 基金 投资 策 略和运 作分 析
2016 年 1-2 月工 业增 加值 走低， 但天 量信 贷投 放、 投资增 速回 升以 及一 二线 城市房 价的 大幅
上涨， 使得 市场 对经 济复 苏的预 期显 著增 强。 三月 份的官 方制 造业 PMI 大幅回升至 50.2 的荣枯
线上方 。从 三月 份的 高频 数据来 看， 工业 增加 值将 明显回 升。 在库 存周 期处 于底部 的情 况下 ， 市
场开始 预期 经济 企稳 回升 。另一 方面 ，春 节后 的蔬 菜和猪 肉价 格不 跌反 升， 对通胀 的担 忧再 度 困
扰市场 。2 月份 和 3 月份 CPI 同比 增速 均为 2.3% ，通 胀虽有 所回 升， 但仍 然很 温和。
一季度 的货 币政 策总 体维 持稳健 偏宽 松， 但 MPA 的首次 运行 依然 导致 季末 的资金 面出 现 了
非常紧 张的 局面 。3 月 1 日央行 下调 存款 准备 金率 0.5 个百 分点 ，但 7 天逆 回购利 率依 然稳 定在
2.25% 。 一季 度利 率债 收益率 在震 荡中 上行 ，但幅 度并 不大 ，而 信用 债在充 沛的 配置 需求 下依 然
表现强 劲， 尚未 出现 明显 的调整 。
2016 年 一季 度股 票市 场明 显下行 ，沪 深 300 指 数下 跌 13.75% ， 债市 走势 分化 ，利率 债收 益
震荡上 行， 信用 债收 益下 行。
一季度 本基 金主 要还 是以 新股申 购和 流动 性管 理为 主，配 置了 部分 期限 较长 的高等 级 短 融 。
4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩 表现
截至 2016 年 3 月 31 日， A 类基金 份额 净值 为 1.0507 元， 本 报告 期份 额净 值增 长 率为 0.75% ，
同期业绩比较基准增长率 为-6.13% ；C 类基金份额 净值为 1.0056 元，本报 告份额期净值增长率
0.24% ，同 期业 绩比 较基 准增长 率为-6.13% 。
4.5 管理人对宏观经济、证 券市场及行业走势的 简要 展望 金鹰灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
8
展望 2016 年二 季度， 从经 济增长 来看 ， 始 于一 季度 的弱复 苏有 望延 续， 但在 产能过 剩的 大背
景下， 经济 回升 的时 间和 空间可 能都 比较 有限 。物 价来看 ，尽 管猪 肉价 格依 然在上 涨， 但蔬 菜 价
格在清 明后 已经 出现 明显 的回落 ，通 胀虽 然仍 有上 行的压 力但 上行 的空 间不 大。二 季度 货币 政 策
依然延 续一 季度 的稳 健偏 宽松， 货币 市场 利率 预计 保持稳 定。 债券 市场 在基 本面和 供给 压力 下 依
然可能 出现 调整 ，但 幅度 预计不 大。
基于以 上分 析， 本基 金将 继续以 持有 短久 期、 高等 级信用 债为 主， 同时 继续 参与新 股申 购 。
此外， 适度 参与 可转 债市 场，进 行波 段操 作， 力争 为基金 持有 人创 造超 额收 益。
4.6 报告期内基金持有人数 或基金资产净值预警 说明
本报告 期内 无应 当说 明的 预警事 项。
§ 5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 20,136,275.51 3.00
其中： 股票 20,136,275.51 3.00
2 固定收 益投 资 562,578,021.60 83.78
其中： 债券 562,578,021.60 83.78
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 71,672,079.64 10.67
7 其他各 项资 产 17,072,788.72 2.54 金鹰灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
9
8 合计 671,459,165.47 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分 类的境内股票投资组 合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业
20,136,275.51 3.54
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和 零售 业
- -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
- -
J 金融业
- -
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计
20,136,275.51 3.54
5.2.2 报 告期末按行业分 类的沪港通投资股票 投资 组合
本基金 本报 告期 内未 通过 沪港通 投资 股票 。
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％) 金鹰灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
10
1 600873 梅花生 物 2,403,422 19,996,471.04 3.51
2 603861 白云电 器 4,056 96,735.60 0.02
3 603798 康普顿 1,590 22,784.70 0.00
4 603028 赛福天 3,309 20,284.17 0.00
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 99,900,000.00 17.54
其中： 政策 性金 融债 99,900,000.00 17.54
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 459,415,000.00 80.67
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 3,263,021.60 0.57
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 562,578,021.60 98.79
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 序 的前五名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比 例 （％ ）
1 160204 16 国开 04 1,000,000.00 99,900,000.00 17.54
2 041556052
15 大 秦铁 路
CP001
500,000.00 50,255,000.00 8.82
3 011699309
16 皖 投集
SCP001
500,000.00 50,010,000.00 8.78
4 011699289
16 中 油股
SCP001
500,000.00 49,990,000.00 8.78
5 011699321
16 华 润医 药
SCP001
500,000.00 49,960,000.00 8.77
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排 序 的前十名资产支 持证 券投资明细 金鹰灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
11
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 内未 投资 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序 的前五名权证投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股指期货持仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 内无 投资 股指期 货。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
5.10.1 本期国债期货投 资 政策
无。
5.10.2 报告期末本基金 投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 内无 投资 国债期 货。
5.10.3 本期国债期货投 资 评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报 告期 内本 基金 投资的 前十名 证券 的发 行 主体本 期没有 出现 被监 管 部门立 案调查 ，或 在
报告编 制日 前一 年内 受到 公开谴 责、 处罚 的情 形。
5.11.2 本 基金 本报 告期 内 基金投 资的 前十 名股 票没 有超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 338,515.26
2 应收证 券清 算款 14,851,146.50
3 应收股 利 - 金鹰灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
12
4 应收利 息 1,880,607.71
5 应收申 购款 2,449.25
6 其他应 收款 70.00
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 17,072,788.72
5.11.4 报告期末持有的处 于 转股期的可转换债券 明细
本基金 本报 告期 末维 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告期末前十名股 票 中存在流通受限情况 的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情
况说明
1 600873 梅花生 物 19,996,471.04 3.51 重大事 项
5.11.6 投资组合报告附注 的其他文字描述部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§ 6
开放式基金份额变动
单位： 份
项目 金鹰灵 活配 置混 合A 类 金鹰灵 活配 置混 合C 类
本报告 期期 初基 金份 额总 额 9,029,605.16 1,089,494,123.04
报告期 基金 总申 购份 额 3,061,812.65 1,253,617,694.28
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 5,074,763.82 1,784,110,597.29
报告期 基金 拆分 变动 份额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 7,016,653.99 559,001,220.03
§7 基金管理人运用固有资 金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基 金份额变动情况 金鹰灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
13
本报告 期， 本基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
7.2 基金管理人运用固有 资金投资本基金交易 明细
无。
§ 8 影响投资者决策的其他 重要信息
无
§ 9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 金鹰 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金发行 及募 集的 文件 。
2 、 《金 鹰灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》 。
3 、 《金 鹰灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金托 管协 议》 。
4 、金 鹰基 金管 理有 限公 司 批准成 立批 件、 营业 执照 、公司 章程 。
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照。
6 、 本报 告期 内在 中国 证监 会指定 报纸 上公 开披 露的 基金份 额净 值、 季度 报告、 更新的 招股 说
明书及 其他 临时 公告 。
9.2 存放地点
广州市 天河 区珠 江东 路 28 号越秀 金融 大 厦 30 层
9.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅或 按工 本费 购买 复印 件，也 可登 录本 基金 管理 人网站 查阅 ， 本
基金管 理人 网址 ：http://www.gefund.com.cn 。
投 资 者 对 本 报 告 书 如 有 疑 问 ， 可 咨 询 本 基 金 管 理 人 客 户 服 务 中 心 ， 客 户 服 务 中 心 电 话 ：
4006-135-888 或 020-83936180 。
金鹰基金管理有限公 司
二〇一六年四月二十 日
