金鹰改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度 报告
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金 鹰 改革 红 利灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金
2016 年第 1 季度 报 告
2016 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 金鹰 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 上海 浦东发 展银 行股份 有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年四 月二十 日金鹰改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度 报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 上海 浦东 发展 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于 2016 年 4 月 19
日复核 了本 报告 中的 财务 指标 、 净 值表 现和 投资 组 合报告 等内 容 ， 保 证复 核 内容不 存在 虚假
记载、 误导 性陈 述或 者重 大遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 金鹰改 革红 利混 合
基金主 代码 001951
交易代 码 001951
基金运 作方 式 契约性 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 12 月 2 日
报告期 末基 金份 额总 额 298,250,466.09 份
投资目 标
本基金 在有 效控 制风 险并 保持良 好流 动性 前提 下， 通过对
股票、 债券 等大 类资 产的 积极灵 活配 置， 重点 关注 改革红
利相关 主题 证券 ， 力 争实 现基金 资产 的长 期增 值和 稳健回
报。
投资策 略
本基金 将从 宏观 经济 、 财 政货币 政策 、 经 济景 气度 和货币
资金供 求等 多个 维度 进行 综合分 析， 主动 判断 市场 时机，
在严格 控制 投资 组合 风险 的前提 下， 进行 积极 灵活 的资产金鹰改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度 报告
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配置， 合理 确定 基金在 股 票类、 债券 类、 现 金类 等 大类资
产上的 投资 比例 ，最 大限 度地提 高基 金资 产的 收益 。
本 基 金 的 股 票 投 资 策 略 所 指 的 “ 改 革 红 利 ” ， 是 指 在 国
家、 经济 、 社会 等多 维度 、深 层次 的改 革进 程中 ， 伴随和
释放的 有益 于企 业成 长、 经济发 展、 社会 进步 等各 种有利
因素的 总称 。并 重点 关注 因改革 而受 益的 相关 行业 企业 。
业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率 ×60 % ＋中证 全债 指数 收益 率 × 4 0%
风险收 益特 征
本 基 金 为 混 合 型 基 金 ， 属 于 证 券 投 资 基 金 中 较 高 预 期 收
益、 较 高预 期风 险的 品种 ， 其预 期风 险收 益水 平高 于债券
型基金 及货 币市 场基 金、 低于股 票型 基金 。
基金管 理人 金鹰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2016 年 1 月 1 日-2016 年3 月31 日)
1. 本期 已实 现收 益 9,074,901.21
2. 本期 利润 23,979,234.05
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0511
4. 期末 基金 资产 净值 317,389,421.60
5. 期末 基金 份额 净值 1.064
注：1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额；
2、本 期利 润为 本期 已实 现 收益加 上本 期公 允价 值变 动收益 ；
3、所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平
要低于 所列 数字 。 金鹰改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度 报告
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3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 6.19% 1.32% -7.64% 1.46% 13.83% -0.14%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
金鹰改 革红 利灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2015 年 12 月2 日 至 2016 年3 月 31 日)
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介 金鹰改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度 报告
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姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
王喆
权益投
资部副
总监、
基金经
理
2015-12-02 - 17
王喆先 生， 硕士 研究 生、 硕
士，证 券从 业经 历 17 年。
历 任 沈 阳 商 品 交 易 所 期 货
市 场 及 大 宗 商 品 趋 势 分 析
师， 宏 源证 券分 析师、 投 资
经理， 广州 证券 投资 经理 、
投资总 监等 职，2014 年 11
月 加 入 金 鹰 基 金 管 理 有 限
公司， 现 任权 益投 资部 副 总
监， 金鹰 红利 价值 灵活 配 置
混合型 证券 投资 基金、 金 鹰
成份股 优选 证券 投资 基金 、
金 鹰 民 族 新 兴 灵 活 配 置 混
合型证 券投 资基 金、 金 鹰 产
业 整 合 灵 活 配 置 混 合 型 证
券投资 基金、 金鹰 改革 红 利
灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金、 金 鹰技 术领 先灵 活 配
置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理 。
于利强
研究部
总监、
基金经
理
2015-12-02 - 7
于利强 先生， 曾于 安永 华 明
会计师 事务 所任 职， 历 任 华
禾 投 资 有 限 责 任 公 司 投 资
经理， 银 华基 金管 理有 限 公
司研究 员、 基 金经 理助 理 等
职， 2015 年 1 月加 入金 鹰 基
金管理 有限 公司。 现任 研 究
部 总 监 及 金 鹰 中 小 盘 精 选
证券投 资基 金、 金 鹰元 丰 保
本混合 型证 券投 资基 金、 金
鹰元安 保本 证券 投资 基金 、
金 鹰 产 业 整 合 灵 活 配 置 混
合型证 券投 资基 金、 金 鹰 改
革 红 利 灵 活 配 置 混 合 型 证
券投资 基金 基金 经理 。
注：1 、任 职日 期和 离任 日 期指公 司公 告聘 任或 解聘 日期；
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 颁布 的《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 金鹰改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度 报告
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本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 投资 基 金法 》 和 其他 有关 法律 法 规及其 各项
实施准 则 、 本 基金 基金 合 同等法 律文 件的 规定 ， 本 着诚实 信用 、 勤勉 尽责 的 原则管 理和 运用
基金资 产 ， 在 严格 控制 风 险的基 础上 ， 为基 金持 有 人谋求 最大 利益 。 本报 告 期内 ， 基 金运 作
合法合 规， 无出 现重 大违 法违规 或违 反基 金合 同的 行为， 无损 害基 金持 有人 利益的 行为 。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告 期 ， 本 基金 管理 人按 照 《 证券 投资 基金 管理 公司 公平交 易制 度指 导意 见 》 的 要求 ，
根据本 公 司 《 公平 交易 制 度》 的规 定 ， 通 过规 范化 的投资 、 研究 和交 易流 程 ， 确 保公 平对 待
不同投 资组 合， 切实 防范 利益输 送。
本基金 管理 人事 前规 定了 严格的 股票 备选 库管 理制 度、 投资 权限 管理 制度 、 债 券库管 理
制度和 集中 交易 制度 等 ； 事中重 视交 易执 行环 节的 公平交 易措 施 ， 以" 时间 优 先、 价格 优先"
作为执 行指 令的 基本 原则 ， 通 过投 资交 易系 统中 的 公平交 易模 块 ， 以 尽可 能 确保公 平对 待各
投资组 合 ； 事 后加 强对 不 同投资 组合 的交 易价 差 、 收益率 的分 析 ， 对 公平 交 易执行 情况 进行
检查。 本报 告期 内， 公司 公平交 易制 度总 体执 行情 况良好 。
4.3.2 异常交易行为的专项说 明
本报告 期内 ， 公司 旗下 所 有投资 组合 参与 的交 易所 公开竞 价交 易中 ， 未出 现 同日反 向交
易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5%的情 况。
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
一月市 场再 度受 到人 民币 汇率贬 值的 冲击 ， 出现 大 幅下挫 。 随着 汇率 的稳 定 及市场 风险
的大幅 释放 ， 二月 市场 逐 渐启稳 ， 而三 月出 现了 明 显的反 弹 。 一 季度 整体 呈 现探底 反弹 的走
势，上 证综 指及 创业 板综 指分别 下 跌15.12% 和17.53% 。
年初我 们对 市场 的判 断较 为谨慎 ， 采取 防御 性的 投 资策略 ， 保持 了较 低持 股 比例 。 随 着
汇率的 稳定 及市 场风 险的 大幅释 放 ， 我 们逐 渐增 加 股票持 仓 ， 重 点配 置了 受 益于宏 观经 济复
苏的周期 型行业。 由于对 以创业板 为主的题 材类板 块配置较 低，导致 组合三 月份表现 不佳 。
但组合 一季 度整 体仍 明显 领先基 准。 金鹰改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度 报告
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4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止2016 年 3 月 31 日 ， 基 金份额 净值 为1.064 元 ， 本 报告期 份额 净值 增长 率 为6.19%,
同期业 绩比 较基 准增 长率 为-7.64% 。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
随着国 家稳 增长 政策 不断 发力 ， 一 季度 宏观 经济 出 现一定 的复 苏迹 象 ， 二 季 度经济 复苏
的趋势 有望 延续 。同 时美 联储加 息节 奏有 所延 缓， 有利于 人民 币汇 率的 稳定 。
A 股市 场经 过一 月份 的大 幅下跌 后 ， 市 场风 险得 到较 充分的 释放 。 随着 宏观 经济 的回暖 ，
二季度 市场 反弹 格局 有望 延续 。 因 此在 操作 中， 我 们将保 持较 高的 持股 比例 ， 重 点配 置受 益
于经济 复苏 的周 期类 行业 。 同 时密 切跟 踪经 济复 苏 的延续 性 ， 根 据基 本面 变 化灵活 调整 资产
配置。
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告 期无 应预 警说 明事 项。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 252,562,355.74 72.00
其中： 股票 252,562,355.74 72.00
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融 - - 金鹰改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度 报告
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资产
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 86,662,599.34 24.70
7 其他各 项资 产 11,574,672.93 3.30
8 合计 350,799,628.01 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
100,878,958.40
31.78
C 制造业
126,549,162.86 39.87
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业
36,234.48 0.01
F 批发和 零售 业
18,960,000.00 5.97
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
- -
J 金融业
- -
K 房地产 业
6,138,000.00 1.93
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计
252,562,355.74 79.57
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净金鹰改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度 报告
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值比例(％)
1 000983 西山煤 电 2,799,992 21,083,939.76 6.64
2 600348 阳泉煤 业 2,699,916 18,224,433.00 5.74
3 601699 潞安环 能 2,408,230 17,555,996.70 5.53
4 000933 神火股 份 2,799,991 16,071,948.34 5.06
5 000959 首钢股 份 2,999,928 14,099,661.60 4.44
6 600395 盘江股 份 1,500,000 13,860,000.00 4.37
7 000937 冀中能 源 2,499,922 13,174,588.94 4.15
8 600976 健民集 团 400,000 10,780,000.00 3.40
9 002019 亿帆鑫 富 200,000 10,756,000.00 3.39
10 600594 益佰制 药 650,000 10,562,500.00 3.33
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
金鹰改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度 报告
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5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主体 本期未 出现 被监管 部门 立案调 查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 各项 资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 136,011.58
2 应收证 券清 算款 10,705,013.61
3 应收股 利 -
4 应收利 息 71,286.70
5 应收申 购款 662,361.04
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 11,574,672.93
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情
况说明
1 601699 潞安环 能 17,555,996.70 5.53 重大事 项
金鹰改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度 报告
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§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 595,747,227.66
报告期 基金 总申 购份 额 283,647,085.24
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 581,143,846.81
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 298,250,466.09
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
基金管 理人 未持 有本 基金 。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
无
§8
影响投 资者 决策的 其他 重要信 息
无
§9
备查文 件目 录
9.1 备查 文件目 录
1、中 国证 监会 批准 金鹰 改 革红利 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 发行 及募 集的 文件。
2、 《金 鹰改 革红 利灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》 。
3、 《金 鹰改 革红 利灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》 。
4、金 鹰基 金管 理有 限公 司 批准成 立批 件、 营业 执照 、公司 章程 。
5、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照。
6、本报告 期内在中 国证监 会指定报 纸上公开 披露的 基金份额 净值、季 度报告 、半年 度
报告、 更新 的招 募说 明书 及其他 临时 公告 。 金鹰改革红利灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度 报告
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9.2 存放 地点
广州市 天河 区珠 江东 路 28 号越秀 金融 大 厦30 层
9.3 查阅 方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅或 按工 本费 购买 复印 件， 也 可登 录本 基金 管理 人 网站查 阅 ，
本基金 管理 人网 址：http://www.gefund.com.cn 。
投资者对 本报告书 如有疑 问，可咨 询本基金 管理人 客户服务 中心，客 户服务 中心电话 ：
4006-135-888 或 020-83936180 。
金 鹰基 金管理 有限 公司
二 〇一 六年四 月二 十日
