嘉实研究阿尔法股票型证券投资基金 2016 年
第 1 季度报告
2016 年3 月31 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2016 年 4 月20 日
嘉实研究阿尔法股票 2016 年第 1 季度报告
第 2 页 共 10 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2016 年 4 月 15 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至2016 年3 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 嘉实研 究阿 尔法 股票
基金主 代码 000082
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 5 月28 日
报告期 末基 金份 额总 额 124,953,879.59 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 力 争获 取超 过中 国
股票市 场平 均收 益的 超额 回报， 谋求 基金 资产 的长 期
增值。
投资策 略
本基金 将在 保持 较高 的股 票仓位 和基 本面 研究 的基
础上， 以谋 求基 金资 产的 长期增 值为 目标 ， 采 用 “ 自
下而上 ” 精 选策 略优 选个 股， 通 过嘉 实研 究团 队精 选
出的股 票备 选库 构建 基金 股票组 合， 并根 据宏 观经 济
运行状 况， 动态 调整 大类 资产的 配置 比例 ， 达 到增 强
收益的 目的 。
业绩比 较基 准
MSCI 中国A 股指 数收 益率*95%+ 银 行活 期存 款利 率 （ 税
后）*5%
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 本 基金属 于较 高风 险、 较高 预
期收益 的基 金品 种， 其预 期风险 和预 期收 益高 于混 合
型基金 、债 券型 基金 及货 币市场 基金 。
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
嘉实研究阿尔法股票 2016 年第 1 季度报告
第 3 页 共 10 页
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 1 月 1 日 － 2016 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -21,710,534.58
2.本期 利润
-45,584,374.64
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.3068
4.期末 基金 资产 净值 202,567,376.56
5.期末 基 金 份额 净值 1.621
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 （2） 上述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -13.04% 2.62% -15.23% 2.53% 2.19% 0.09%
嘉实研究阿尔法股票 2016 年第 1 季度报告
第 4 页 共 10 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
图：嘉 实研 究阿 尔法 股票 基金份 额累 计净 值增 长率 与同期 业绩 比较 基准 收益 率的历 史走 势对 比图
（2013 年5 月 28 日至 2016 年3 月31 日）
注：按 基金 合 同 和招 募说 明书的 约定 ，本 基金 自基 金合同 生效 日 起 6 个 月内 为建仓 期， 建仓 期结
束时本 基金 的各 项投 资比 例符合 基金 合同 “第 十二 部分（ 二） 投资 范围 和（ 四）投 资限 制 ” 的有
关约定 。
嘉实研究阿尔法股票 2016 年第 1 季度报告
第 5 页 共 10 页
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
张琦
本 基 金 、 嘉
实 绝 对 收 益
策 略 定 期 混
合 、 嘉 实 对
冲 套 利 定 期
混 合 、 嘉 实
沪深 300 指
数 研 究 增 强
基 金 经 理 ，
公 司 研 究 部
副总监
2013 年5 月
28 日
- 10 年
硕士研 究生 。2005 年
7 月加 入嘉 实基 金， 历
任行业研究员、金融
地 产 研 究 组 组 长 ，
2011 年 3 月 至今 担任
研究部副总监。具有
基金从业资格，中国
国籍。
刘斌
本 基 金 、 嘉
实 绝 对 收 益
策 略 定 期 混
合 、 嘉 实 腾
讯 自 选 股 大
数 据 策 略 股
票基金 经理
2014 年5 月
15 日
- 9 年
曾任长盛基金管理有
限公司金融工程研究
员、高级金融工程研
究员、基金经理、金
融工程与量化投资部
总监等 职务 。2013 年
12 月加 入嘉 实基 金管
理有限公司股票投资
部，从事投资、研究
工作。博士，具有基
金从业 资格 。
注： （1 ）基 金经 理张 琦的 任职日 期是 指本 基金 基金 合同生 效之 日， 基金 经理 刘斌的 任职 日期 指公
司作出 决定 后公 告 之 日； （2）证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的
相关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 研究 阿尔 法股 票型 证券投 资基 金基 金合 同》 和其他 相关 法律 法规 的规 定，本 着诚 实信 用、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ，在 严格 控制 风险的 基础 上， 为基 金份 额持有 人谋 求最 大利
益。本 基金 运作 管理 符合 有关法 律法 规和 基金 合同 的规定 和约 定， 无损 害基 金份额 持有 人利 益的
行为。 嘉实研究阿尔法股票 2016 年第 1 季度报告
第 6 页 共 10 页
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 异常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年一 季度 ，A 股 市场 波动剧 烈 ， 在经 历了 快速 下跌后 市场 逐渐 反弹 。前 期，受 人民 币贬
值的悲 观预 期以 及熔 断机 制的情 绪放 大作 用的 影响 ，市场 参与 者的 风险 偏好 明显下 降， 在进 入新
年后市 场即 快速 下跌 ，幅 度较大 。后 期， 随着 美元 加息的 推迟 ，人 民币 短期 贬值压 力缓 解， 投资
者情绪 和风 险偏 好逐 渐恢 复正常 ，市 场 在2 月 底迎 来反弹 。行 业和 风格 方面 ，在市 场整 体下 跌的
大环境 下， 低估 值蓝 筹以 及有业 绩支 撑的 白马 成长 股下跌 幅度 较小 ，表 现出 明显的 防守 特点 ，在
补库存 、 供给 侧改 革以 及 中国经 济触 底反 弹的 预期 下， 周期 股有 较好 表现 ， 超额收 益显 著 。 银 行、
食品饮 料 、 煤 炭和 有色 等 行业跌 幅较 小 ， 而 计 算 机 、 传 媒 、 房 地产 以及 机械 等行业 跌幅 位居 前列 。
本基金 始终 坚持 以研 究部 的模拟 组合 为蓝 本构 建投 资组合 ，坚 持执 行自 下而 上精选 个股 的投
资策略 ，股 票仓 位保 持 在85%以 上， 行业 偏离 基准 幅 度控制 在较 小范 围内 ，基 于企业 内在 价值 的
细致基 础研 究的 投资 模式 成为获 取超 额收 益来 源的 重要方 式。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.621 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-13.04% ， 业 绩
比较基 准收 益率 为-15.23% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
嘉实研究阿尔法股票 2016 年第 1 季度报告
第 7 页 共 10 页
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 179,437,510.17 88.16
其中： 股票
179,437,510.17 88.16
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
23,840,545.57 11.71
8 其他资 产
255,427.81 0.13
合计
203,533,483.55
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 5,000,896.28 2.47
B 采矿业 2,955,814.14 1.46
C 制造业 95,032,035.87 46.91
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
2,732,235.79 1.35
E 建筑业 1,127,940.10 0.56
F 批发和 零售 业 3,740,099.60 1.85
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 6,394,701.06 3.16
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 7,690,377.17 3.80
J 金融业 36,878,955.62 18.21
K
房地产 业
9,549,685.42 4.71
L
租赁和 商务 服务 业
1,393,135.14 0.69
M 科学研 究和 技术 服务 业 3,155,738.88 1.56
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 660,765.00 0.33
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
1,082,152.00 0.53 嘉实研究阿尔法股票 2016 年第 1 季度报告
第 8 页 共 10 页
R 文化、 体育 和娱 乐业
2,042,978.10 1.01
S 综合 - -
合计 179,437,510.17 88.58
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601169 北京银 行 595,700 6,004,656.00 2.96
2 000001 平安银 行 516,150 5,491,836.00 2.71
3 000488 晨鸣纸 业 635,018 5,378,602.46 2.66
4 600036 招商银 行 310,000 4,987,900.00 2.46
5 601166 兴业银 行 271,776 4,220,681.28 2.08
6 600340 华夏幸 福 152,584 3,704,739.52 1.83
7 600016 民生银 行 394,100 3,590,251.00 1.77
8 601998 中信银 行 558,900 3,392,523.00 1.67
9 300012 华测检 测 149,632 3,155,738.88 1.56
10 601006 大秦铁 路 377,050 2,590,333.50 1.28
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
报告期 末， 本基 金未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。 嘉实研究阿尔法股票 2016 年第 1 季度报告
第 9 页 共 10 页
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体未 被 监管部门立案 调查，在 本 报告编制日前 一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 198,006.10
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,978.83
5 应收申 购款 53,442.88
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
合计 255,427.81
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 178,316,364.87
报告期 期间 基金 总申 购份 额 8,310,130.00
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 61,672,615.28
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 124,953,879.59
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ；基 金总赎 回份 额含 转换 出份 额。 嘉实研究阿尔法股票 2016 年第 1 季度报告
第 10 页 共 10 页
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会核 准嘉 实研究 阿尔 法股 票型 证券 投资基 金募 集的 文件 ；
（2） 《嘉 实研 究阿 尔法 股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》；
（3） 《嘉 实研 究阿 尔法 股 票型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ；
（4） 《嘉 实研 究阿 尔法 股 票型证 券投 资基 金托 管协 议》；
（5） 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照；
（6） 报告 期内 嘉实 研 究 阿尔法 股票 型证 券投 资基 金公告 的各 项原 稿。
8.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉实基金管理有限公司
2016 年4 月20 日
