嘉实企业变革股票型证券投资基金
2016 年第 1 季度报告
2016 年3 月31 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2016 年 4 月20 日
嘉实企业变革股票 2016 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2016 年 4 月 15 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至2016 年3 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 嘉实企 业变 革股 票
基金主 代码 001036
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 2 月12 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,875,242,251.87 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于企 业变 革主题 相关 的股 票， 深入 挖
掘上市 公司 发生 变革 带来 效率提 升或 者跨 越发 展的
投资机 遇。 在严 格控 制风 险的前 提下 ， 力 争实 现基 金
资产的 长期 稳定 增值 。
投资策 略
伴随着 中国 经济 潜在 产出 水平的 下降 ， 中 国经 济进 入
经济增 速下 降、 减杠 杆、 调结构 的转 型阶 段。 未来 增
长的持 续， 需要 依靠 提升 全要素 生产 率才 能够 实现 。
企业变 革将 会提 升全 要素 生产率 、提 高经 济增 长质
量， 并 且会 带来 一系 列的 资产整 合、 企业 的转 型升 级。
因此， 企业 的变 革和 突围 将是未 来资 本市 场最 核心 的
投资主 线之 一。 本基 金运 用 “自 上而 下” 和 “ 自下 而
上” 相 结合 的方 法精 选个 股， 深 入挖 掘企 业变 革过 程
中符合 经济 结构 调整 ， 产 业升级 转型 方向 ， 且 具备 持
续增长 潜力 、估 值水 平相 对合理 的上 市公 司。 同时 ，
辅以严 格的 风险 管理 ，以 获得中 长期 的较 高投 资收
益。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率*80%+ 中证综 合债 券指 数收 益率
*20%
风险收 益特 征 本基金 为股 票型 证券 投资 基金， 属于 较高 预期 风险 和嘉实企业变革股票 2016 年第 1 季度报告
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预期收 益的 证券 投资 基金 品种， 其预 期风 险和 预期 收
益高于 混合 型基 金、 债券 型基金 和货 币市 场基 金。
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和 基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 1 月 1 日 － 2016 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -382,985,492.12
2.本期 利润
-541,669,898.08
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1822
4.期末 基金 资产 净值 2,607,075,676.29
5.期末 基金 份额 净值 0.907
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价 值 变动 收益。 （2） 上述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -16.48% 3.10% -10.70% 1.94% -5.78% 1.16%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
图：嘉 实 企 业变 革股 票 基 金份额 累计 净值 增长 率与 同期业 绩比 较基 准收 益率 的历史 走势 对比 图
（2015 年2 月 12 日至 2016 年3 月 31 日）
注1 ： 按基 金合 同和 招募 说明书 的约 定， 本基 金自 基金合 同生 效日 起6 个月 内为建 仓期 ，建 仓期
结束时 本基 金的 各项 投资 比例符 合基 金合 同（ 十二 （二） 投资 范围 和（ 四） 投资限 制） 的有 关约
定。
注2 ：2016 年2 月 20 日 ， 本基金 管理 人发 布《 关于 嘉实企 业变 革股 票基 金经 理变更 的公 告》 ，刘
美玲女 士不 再担 任本 基金 基金经 理职 务。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
杜毅
本 基 金 基
金经理
2015 年2 月
28 日
- 7 年
2008 年 1 月 加入 嘉实
基金管理有限公司，嘉实企业变革股票 2016 年第 1 季度报告
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历任分析师、基金经
理助理 。 硕 士研 究生，
具有基 金从 业资 格。
刘美玲
本 基 金 、
嘉 实 策 略
增长混
合 、 嘉 实
增 长 混 合
基金经 理
2015 年2 月
12 日
2016 年2 月
20 日
11 年
2004 年 6 月 加入 嘉实
基金， 先后 在研 究部、
投资部工作，并担任
过 研 究 部 能 源 组 组
长、投资经理职务。
具有基 金从 业资 格。
注： （1 ）基 金经 理刘 美玲 的任职 日期 是指 本基 金基 金合同 生效 之日 ，基 金经 理杜毅 的任 职日 期是
指公司 作出 决定 后公 告之 日，离 职日 期是 指公 司作 出决定 后公 告之 日； （2） 证券从 业的 含义 遵从
行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 企业 变革 股票 型证 券投资 基金 基 金 合同 》和 其他相 关法 律法 规的 规定 ，本着 诚实 信用 、勤
勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 在严 格控 制风 险的基 础上 ， 为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 。
本基金 运作 管理 符合 有关 法律法 规和 基金 合同 的规 定和约 定， 无损 害基 金份 额 持有人 利益 的行 为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则 、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金未 发生 异常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
A 股市 场在2016 年 开年 快 速出现 深度 调整 ， 熔 断是 一个触 发因 素， 其背 后， 反应了 投资 者对
于中长 期经 济问 题， 如债 务、货 币投 放等 的担 忧， 海外方 面， 联储 加息 持续 扰动造 成投 资者 风险
偏好的 大幅 度回 落， 叠加 市场回 调速 度快 ，使 得大 量以短 期绝 对收 益为 目标 的资金 出现 止损 。在
回调过 程中 ，有 色金 属、 贵金属 、供 给侧 改革 和具 备防御 性的 板块 如银 行、 医药等 表现 较好 。本
基金虽 然在 煤炭 、银 行板 块有一 些配 置， 但整 体高 仓位以 及聚 焦于 转型 及新 兴成长 板块 给组 合带嘉实企业变革股票 2016 年第 1 季度报告
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来了较 大的 回撤 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.907 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-16.48% ， 业 绩
比较基 准收 益率 为-10.70% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 2,305,709,218.47 88.00
其中： 股票
2,305,709,218.47 88.00
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
302,970,475.16 11.56
8 其他资 产
11,507,150.46 0.44
合计
2,620,186,844.09
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 65,582,050.51 2.52
B 采矿业 93,198.05 0.00
C 制造业 1,437,208,927.20 55.13
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 123,161.01 0.00
F 批发和 零售 业 11,160,744.62 0.43
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 13,008,933.00 0.50
H 住宿和 餐饮 业 - - 嘉实企业变革股票 2016 年第 1 季度报告
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I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 196,600,710.39 7.54
J 金融业 194,201,274.46 7.45
K
房地产 业
115,255,406.36 4.42
L
租赁和 商务 服务 业
66,432,093.14 2.55
M 科学研 究和 技术 服务 业 98,038,594.38 3.76
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 28,331,190.95 1.09
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
79,672,934.40 3.06
S 综合 - -
合计 2,305,709,218.47 88.44
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002426 胜利精 密 6,387,193 142,242,788.11 5.46
2 002341 新纶科 技 8,251,997 132,774,631.73 5.09
3 002512 达华智 能 5,428,718 122,037,580.64 4.68
4 600266 北京城 建 9,298,214 115,204,871.46 4.42
5 300012 华测检 测 4,648,582 98,038,594.38 3.76
6 300359 全通教 育 1,091,011 80,145,668.06 3.07
7 000673 当代东 方 2,929,152 79,672,934.40 3.06
8 603023 威帝股 份 1,404,413 78,296,024.75 3.00
9 600687 刚泰控 股 4,292,208 77,259,744.00 2.96
10 601288 农业银 行 22,537,800 72,120,960.00 2.77
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
报告期 末， 本基 金未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。 嘉实企业变革股票 2016 年第 1 季度报告
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵 金 属投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
代码 名称
持仓量 （买/
卖）
合约市 值 （ 元）
公允价 值变 动
（元）
风险说 明
- - - - - -
公允价 值变 动总 额合 计 （ 元） -
股指期 货投 资 本 期收 益 （ 元） -14,829,020.00
股指期 货投 资本期 公 允价 值变动 （元 ） -2,132,040.00
5.9.2 本 基金 投资股 指 期 货的投 资政 策
本基金 的衍 生品 投资 严格 遵守证 监会 及相 关法 律法 规的约 束， 合理 利用 股指 期 货等衍 生工 具，
利用数 量方 法发 掘可 能的 套利机 会。 投资 原则 为有 利于基 金资 产增 值， 控制 下跌风 险， 实现 保值
和锁定 收益 。
本基金 投资 于股 指期 货， 对基金 总体 风险 的影 响很 小，符 合既 定的 投资 政策 和投资 目标 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体未 被 监管部门立案 调查，在 本 报告编制日前 一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元） 嘉实企业变革股票 2016 年第 1 季度报告
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1 存出保 证金 1,391,285.73
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 83,620.56
5 应收申 购款 10,032,244.17
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
合计 11,507,150.46
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通 受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,988,082,001.93
报告期 期间 基金 总申 购份 额 154,838,562.81
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 267,678,312.87
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 2,875,242,251.87
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ，总 赎回份 额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会核 准嘉 实 企业变 革股 票型 证券 投资 基金募 集的 文件 ； 嘉实企业变革股票 2016 年第 1 季度报告
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（2） 《嘉 实企 业变 革股 票 型证券 投资 基金 基金 合同 》；
（3） 《嘉 实企 业变 革股 票 型证券 投资 基金 托管 协议 》；
（4） 《嘉 实企 业变 革股 票 型证券 投资 基金 招募 说明 书》；
（5） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
（6） 报告 期内 嘉实 企业 变 革股票 型证 券投 资基 金公 告的各 项原 稿。
8.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2016 年 4 月 20 日
