农 银 汇 理 主题 轮 动 灵 活配 置 混 合 型证 券 投
资基金 2016 年第 1 季度报告
2016 年3 月31 日
基金管 理人： 农银汇理基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年 4 月20 日
农银汇理主题轮动灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2016 年 4 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年1 月1 日起 至3 月 31 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 农银主 题轮 动混 合
交易代 码 000462
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 4 月 10 日
报告期 末基 金份 额总 额 715,048,630.46 份
投资目 标
运用主 题投 资策 略， 把握 中国经 济发 展和 结构 转型 过
程中各 种投 资主 题的 轮动 效应， 在严 格控 制风 险和 保
持良好 流动 性的 前提 下， 力争实 现基 金资 产的 长期 稳
定增值 。
投资策 略
本基金 采用 “ 主题 投资 策 略” （Thematic Investment
Approach ） ，综 合运 用定 量 和定性 的分 析方 法， 自上
而下， 针对 经济 发展 和结 构转型 的驱 动因 素进 行前 瞻
性的分 析， 挖掘 市场 的长 期性和 阶段 性主 题投 资机
会， 结 合价 值投 资理 念， 精 选投资 主题 下的 受益 个股 ，
力争获 取市 场超 额收 益， 实现基 金资 产的 长期 稳定 增
值。
1、大 类资 产配 置策 略。 本 基 金基 于对 宏观 经济 、政
策面 、 市 场面 等因 素的 综 合分析 ， 结合 对股 票、 债券 、
现金等 大类 资产 的收 益特 征的前 瞻性 研究 ， 形 成对 各
类别资 产未 来表 现的 预判 ， 在严 格控 制投 资组 合风 险
的前提 下， 确定 和调 整基 金资产 中股 票、 债券、 货 币
市场工 具以 及其 他金 融工 具的配 置比 例。 农银汇理主题轮动灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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2、股 票投 资策 略。 本基 金 的股票 投资 将运 用主 题投
资策略 从主 题发 掘、 主题 配置和 个股 精选 三个 层面 构
建投资 组合 。
3、债 券投 资策 略。 本基 金 债券投 资将 以优 化流 动性
管理、 分散 投资 风险 为主 要目标 ， 同 时根 据需 要进 行
积极操 作， 以提 高基 金收 益。
4、 权 证投 资策 略。 本基 金 将从权 证标 的证 券基 本面 、
权证定 价合 理性 、 权 证隐 含波动 率等 多个 角度 对拟 投
资的权 证进 行分 析， 以有 利于资 产增 值为 原则 ， 加 强
风险控 制， 谨慎 参与 投资 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指数 × 65% ＋中 证 全债指 数 × 35% 。
风险收 益特 征
本基金 为中 高风 险、 中高 预期收 益的 混合 型基 金产
品，其 风险 收益 水平 高于 货币市 场基 金和 债券 型基
金，低 于股 票型 基金 。
基金管 理人 农银汇 理基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 1 月 1 日 － 2016 年3 月 31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -175,000,263.01
2.本期 利润
-184,879,968.12
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.2622
4.期末 基金 资产 净值 728,722,046.75
5.期末 基金 份额 净值 1.0191
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -21.51% 3.16% -8.40% 1.58% -13.11% 1.58%
农银汇理主题轮动灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
1、本 基金 合同 生效 日为2015 年4 月10 日， 至2016 年3 月 31 日 不满 一年 。
2、本 基金 的投 资组 合比 例 为：股 票资 产占 基金 资产 的比例 为 0%-95% ， 权证 资 产占基 金资 产净 值
的比例 为 0%-3% ，现 金或 到期日 在一 年以 内的 政府 债券投 资比 例不 低于 基金 资产净 值 的 5% 。本 基
金建仓 期为 基金 合同 生效 日（2015 年4 月 10 日） 起六个 月， 建仓 期满 时， 本基金 各项 投资 比例
已达到 基金 合同 规定 的投 资比例 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基 金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
陈富权
本 基 金 基
金经理
2015 年4 月
10 日
- 8
金融学硕士。历任香
港上海汇丰银行管理
培训生、香港上海汇
丰银行客户经理，农农银汇理主题轮动灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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银汇理基金管理有限
公司助理研究员、研
究员，现任农银汇理
基金管理有限公司基
金经理 。
史向明
本 基 金 基
金 经 理 、
公 司 固 定
收 益 部 总
经理
2015 年5 月
26 日
- 15
理学硕士，具有基金
从业资 格。
历任中国银河证券公
司上海总部债券研究
员、天治基金管理公
司债券研究员及天治
天得利货币市场基金
经理、上投摩根基金
管理公司固定收益部
投资经理、农银汇理
恒久増利债券型基金
基金经
理助理。现任农银汇
理基金管理有限公司
固定收益部总经理、
基金经 理。
颜伟鹏
本 基 金 基
金经理
2015 年5 月
26 日
- 5
工学硕士。历任交银
施罗德基金公司研究
员、农银汇理基金管
理有限公司基金经理
助理。现任农银汇理
基金管理有限公司基
金经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 和其 他有 关法 律法 规、基 金合 同的
相关规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 、安 全高 效的 原则管 理和 运用 基金 资产 ，没有 损害 基金 份额
持有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 等法
规和公 司内 部公 平交 易制 度的规 定， 通过 系统 和人 工等方 式在 各环 节严 格控 制交易 公平 执行 ，确
保旗下 管理 的所 有投 资组 合得到 公平 对待 。 农银汇理主题轮动灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期 内， 所有 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量未 超过
该证券 当日 成交 量 的5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本基金 采 用 传统 的“ 自上 而下” 和“ 自下 而上 ”相 结合的 方法 构建 投资 组合 。首先 根据 对宏
观经济 、政 策环 境、 资金 供求和 市场 情绪 等因 素的 深入分 析， 对未 来股 票市 场和债 券市 场的 走势
进行科 学预 判， 并以 此为 基础对 基金 组合 在股 票类 资产、 债券 类资 产和 现金 类资产 上的 配置 比例
进行明 确。 在“ 自下 而上 ”的层 面， 本基 金将 严格 执行备 选股 票库 制度 ，在 建立消 费相 关行 业股
票库的 基础 上， 综合 运用 定性和 定量 的手 段， 筛选 出具有 良好 基本 面和 发展 前景的 个股 进行 投 资 。
回顾本 基 金16 年一 季度 的 操作。 对于 优质 的估 值相 对较低 的股 票继 续持 有， 适度参 与创 业板
高行业 景气 个股 的投 资。 由于对 市场 的判 断 在 2 月 后转为 相对 乐观 ，认 为机 会与风 险并 存， 所以
一直保 持了 较为 中性 的仓 位。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期基 金份 额净 值增 长率为-21.51% ，业 绩比 较 基准收 益率 为-8.40% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《公 开募 集证 券投资 基金 运作 管理 办法 》第四 十一 条的
规定。 报告 期内 ，本 基金 未出现 上述 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 691,015,436.37 93.51
其中： 股票
691,015,436.37 93.51
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
10,756,072.00 1.46
其中： 债券
10,756,072.00 1.46
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售 - - 农银汇理主题轮动灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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金融资 产
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
34,090,127.09 4.61
8 其他资 产
3,076,646.69 0.42
9 合计
738,938,282.15
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 53,832,177.50 7.39
B 采矿业 849,048.68 0.12
C 制造业 319,040,433.25 43.78
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 2,189,049.00 0.30
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 4,376,000.00 0.60
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 66,764,527.91 9.16
J 金融业 31,370,923.00 4.30
K
房地产 业
32,106,288.71 4.41
L
租赁和 商务 服务 业
125,535,569.27 17.23
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 93,644.13 0.01
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐 业
54,857,774.92 7.53
S 综合 - -
合计 691,015,436.37 94.83
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002712 思美传 媒 569,859 57,008,694.36 7.82
2 002224 三 力 士 2,772,523 50,459,918.60 6.92
3 300031 宝通科 技 1,570,540 37,991,362.60 5.21
4 300467 迅游科 技 509,394 37,353,862.02 5.13
5 300078 思创医 惠 1,101,000 36,828,450.00 5.05
6 002655 共达电 声 1,989,850 35,558,619.50 4.88 农银汇理主题轮动灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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7 002502 骅威股 份 1,276,197 34,980,559.77 4.80
8 002714 牧原股 份 525,350 31,862,477.50 4.37
9 603598 引力传 媒 699,435 31,348,676.70 4.30
10 300071 华谊嘉 信 3,375,667 29,132,006.21 4.00
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 10,003,000.00 1.37
其中： 政策 性金 融债 10,003,000.00 1.37
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 753,072.00 0.10
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 10,756,072.00 1.48
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 150413 15 农发 13 100,000 10,003,000.00 1.37
2 110031 航信转 债 5,800 753,072.00 0.10
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持贵 金属。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 农银汇理主题轮动灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末 本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期没有被 监 管部门立案调 查或在本 报 告编制日前一 年
内受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,961,056.13
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 250,149.13
5 应收申 购款 865,441.43
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,076,646.69
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 110031 航信转 债 753,072.00 0.10
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002714 牧原股 份 31,862,477.50 4.37 公告重 大事 项
2 300071 华谊嘉 信 29,132,006.21 4.00 公告重 大事 项
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 673,242,333.49
报告期 期间 基金 总申 购份 额 104,740,027.61
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 62,933,730.64
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 715,048,630.46
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ；总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本 基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
截至本 季度 末， 基金 管理 人无运 用固 有资 金投 资本 基金情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
截至本 季度 末， 基金 管理 人无运 用固 有资 金投 资本 基金情 况。
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 农银 汇 理主题 轮动 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 募集 的文 件；
2 、《 农银 汇理 主题 轮动 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》；
3 、《 农银 汇理 主题 轮动 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金托管 协议 》；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照。
8.2 存放 地点
备查文 件存 放于 基金 管理 人的办 公地 址： 上海 市浦 东新区 银城 路9 号农 银大 厦50 层。
8.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人的 住所及 网站 免费 查阅 备查 文件。 在支 付工 本费 后， 投资者 可在 合理
时间内 取得 备查 文件 的复 制件或 复印 件。
农银汇理基金管理有限公司
2016 年 4 月20 日
