海富通货币市场证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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海 富 通货 币 市场 证 券投 资 基金
2016 年第 1 季度 报 告
2016 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 海富 通基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年四 月二十 日海富通货币市场证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2016 年 4 月 19 日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明 书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 海富通货币
基金主代码 519505
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2005 年 1 月 4 日
报告期末基金份额总额 18,379,942,437.68 份
投资目标
在力争本金安全和资产充分流动性的前提下，追求超
过业绩比较基准的收益。
投资策略
根据宏观经济指标（主要包括：利率水平、通货膨胀
率、GDP 增长率、货币供应量、就业率水平、国际市
场利率水平、汇率），决定债券组合的剩余期限（长/
中/ 短）和比例分布。根据各类资产的流动性特征（主
要包括：平均日交易量、交易场所、机构投资者持有
情况、回购抵押数量、分拆转换进程），决定组合中
各类资产的投资比例。根据债券的信用等级及担保状
况，决定组合的风险级别。
业绩比较基准 税后一年期银行定期存款利率 海富通货币市场证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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风险收益特征
本货币市场基金是具有较低风险、流动性强的证券投
资基金品种。
基金管理人 海富通基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 海富通货币 A 海富通货币 B
下属两级基金的交易代码 519505 519506
报告期末下属两级基金的
份额总额
648,526,405.62 份 17,731,416,032.06 份
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2016 年 1 月 1 日-2016 年 3 月 31 日)
海富通货币 A 海富通货币 B
1． 本期已实现收益 5,340,091.30 128,108,894.78
2． 本期利润 5,340,091.30 128,108,894.78
3． 期末基金资产净值 648,526,405.62 17,731,416,032.06
注： （1）本基金无持有人认购或交易基金的各项费用。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，
由于货币市场基金采用摊余成本法核算， 因此， 公允价值变动收益为零， 本期已实现收
益和本期利润的金额相等。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 收益率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
1． 海富 通货币 A ：
阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④ 海富通货币市场证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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过去三 个月 0.6452% 0.0016% 0.3719% 0.0000% 0.2733% 0.0016%
2． 海富 通货币 B ：
阶段
净值收益
率①
净值收益
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.7057% 0.0016% 0.3719% 0.0000% 0.3338% 0.0016%
注：本基金收益分配按月结转份额。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收 益
率 变动 的比较
海富通货币市场证券投资基金
份额累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
1 ．海富通货币 A
(2005 年 1 月 4 日至 2016 年 3 月 31 日)
2 ．海富通货币 B 海富通货币市场证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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(2006 年 8 月 1 日至 2016 年 3 月 31 日)
注：本基金合同于2005年1月4日生效，按基金合同规定，本基金自基金合同生效起3个
月内为建仓期， 截至报告日本基金的各项投资比例已达到基金合同第十五条 （二） 投资
范围、 （六）投资组合中规定的各项比例。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
陈轶平
本基金的基
金经理； 海富
通季季增利
理财债券基
金经理； 海富
通上证可质
押城投债
ETF 基金经
理； 海富通稳
进增利债券
2013-08-29 - 7 年
博士，特许金融分析
师（ CFA ） ， 持有基金
从业人员资格证书，
2009 年 1 月至 2009
年 8 月任 Mariner
Investment Group
LLC 分析师，2009
年 10 月至 2011 年 9
月 任 瑞 银 企 业 管 理
（上海）有限公司副海富通货币市场证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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（LOF ） 基金
经理； 海富通
稳固收益债
券基金经理
董事，2011 年 10 月
加入海富通基金管理
有限公司，任债券投
资经理， 2013 年 8 月
起任海富通货币基金
经理。 2014 年 8 月起
兼任海富通季季增利
理财债券基金经理。
2014 年 11 月兼任海
富通上证可质押城投
债 ETF 基金经理。
2015 年 12 月兼任海
富 通 稳 进 增 利 债 券
（LOF ） 基 金 经 理 及
海富通稳固收益债券
基金经理。
谈云飞
本基金的基
金经理； 海富
通季季增利
理财债券基
金经理； 海富
通新内需混
合基金经理；
海富通稳健
添利债券基
金经理； 海富
通货币基金
经理
2016-02-26 - 10 年
硕士，持有基金从业
人员资格证书。2005
年 4 月至 2014 年 6
月就职于华宝兴业基
金管理有限公司，曾
任产品经理、 研究员、
专户投资经理 、 基金
经理助理，2014 年 6
月加入海富通基金管
理有限公司。 2014 年
7 月至 2015 年 10 月
任海富通现金管理货
币基金经理。 2014 年
9 月起兼任海富通季
季增利理财债券基金
经理。 2015 年 1 月起
兼任海富通稳健添利
债券基金经理。2015
年 4 月起兼任海富通
新 内 需 混 合 基 金 经
理。 2016 年 2 月起兼
任海富通货币基金经
理。
注：1 、对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出
决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。 海富通货币市场证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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2、证券从业年限的计算标准为：自参加证券行业的相关工作开始计算。
4.2 报 告期 内本 基金运作 遵规 守信情 况说 明
本报告期内， 本基金管理人认真遵循 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其他有
关法律法规、基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，
没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司根据证监会 2011 年发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
的具体要求， 持续完善了公司投资交易业务流程和公平交易制度。 制度和流程覆盖了境
内上市股票、 债券的一 级市场申购、 二级市场 交易等投资管理活动， 涵盖了授权、 研 究
分析、 投资决策、 交易执行、 业绩评估 等投资管理活动相关的各个环节。 同时， 公司投
资交易业务组织架构保证了各投资组合投资决策相对独立， 确保其在获得投资信息、 投
资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司建立了严格的投资交易行为监控制度，公司投资交易行为监控体系由交易室、
投资部、监察稽核部和风险管理部组成，各部门各司其职，对投资交易行为进行事前、
事中和事后的全程监控，保证公平交易制度的执行和实现。
报告期内， 公司对本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的整体收益率差异、 分
投资类别 （股票、 债券） 的收益率差异进行了分析， 并采集了连续四个季度期间内、 不
同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）同向交易的样本，对其进行了 95% 置信区间，
假设溢价率为 0 的 T 分布检验， 检验结果表明， 在 T 日、 T+3 日和 T+5 日不同循环期内，
不管是买入或是卖出， 公司各组合间买卖价差不显著， 表明报告期内公司对旗下各基金
进行了公平对待，不存在各投资组合之间进行利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
从经济基本面看， 一季 度经济整体下滑但趋势放缓， 虽然工业产出、 投资、 出口依
旧疲弱， 但从原材料、 产成品价格来看， 出现 了持续时间较长的反弹， 原因可能在于第
三库存周期的开启， 而高频数据亦显示中下游企业的开工率和销售增速在稳步回升。 一、
二月货币信贷增速和通胀超预期上升， 信贷增长可能与年初集中投放有关而通胀主要是
受鲜菜、猪肉价格上涨驱动，CPI 与 PPI 背离 在不断缩小。政策方面，今年政府通过扩
大财政赤字来稳定需求的意愿较明显， 而货币政策总体保持稳健偏宽松， 在人民币汇率海富通货币市场证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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经历了波动到稳定后， 人民银行于 3 月 1 日将法定存准率从 17.5% 调降 0.5% 至 17%。基
于此，货币市场利率在一季度保持低位，尽管存在春节因素和 MPA 的扰动，1 天和 7
天回购加权平均利率大部分时间仍维持在 1.9% 和 2.3% 左右，流动性总体宽裕。利率债
收益率在一季度呈现区间震荡的走势，短端利率下行明显，1 年期国债收益率从去年年
底的 2.30% 下行 21BP 至 2.09% 左右。一季度信用债表现出色，在市场配置压力较大、
而信用违约事件频发的背景下，高评级信用利差继续压缩，评级间利差则持续走扩。
一季度我们主动压缩了信用债的比例，并且着重配置了国企 AAA 的品种，卖出非
AAA 短融。
4.5 报 告期 内基 金的业绩 表现
报告期内， A 级基金净值收益率为 0.6452% ， 同期业绩比较基准收益率为 0.3719% ；
B 级基金净值收益率为 0.7057% ，同期业绩比较基准收益率为 0.3719% 。
4.6管 理人 对宏观 经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
从经济基本面看， 一季 度经济数据略显紊乱， 投资、 出口等数据依然 较弱， 而货 币
信贷、 通胀又出现明显 抬升， 虽然持续性存疑 ， 但毕竟显示出一些边 际改善的信号。 因
此对于经济是否能在年内企稳不能轻言定论，仍有待观察。二季度财政政策开始发力，
利率债和地方债的发行同比会有所增加 ， 供给压力加大， 而货币政策总体维持稳健略偏
宽松的基调。 为缓释流动性缺口二季度降准的可能性较大， 但即使降准本质仍为中性对
冲， 当前国内货币政策 依然受到汇率、 通胀等 多重因素制约， 难以大 幅主动放松， 仍 是
以稳为主。在这种情况下二季度资金利率或继续维持现有水平，偶有波动但总体平稳。
利率债虽然有较强的配置需求， 但却将始终受制于通胀回升和美联储加息的不确定性中，
因此收益率难以出现趋势性下行， 更可能维持区间震荡。 信用债方面， 随着信用违约事
件频发， 信用债分化加剧， 等级间利差有进一步走扩的压力。 而备受市场青睐的高等级
信用债利差已 处于历史最低位， 进一步压缩的空间有限， 未来将取决于基准利率的走势，
较难再像一季度一样走出独立的行情。
有鉴于此， 将努力维持结构的稳定性， 保持好组合流动性和收益性之间的平衡， 在
保证安全性的前提下，力争为持有人创造更好的投资收益。
4.7报 告期 内基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本基金本报告期无需要说明的情形。
海富通货币市场证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例 （％）
1 固定收益投资 5,073,305,749.52 25.30
其中：债券 5,053,305,749.52 25.20
资产支持证券 20,000,000.00 0.10
2 买入返售金融资产 203,910,625.87 1.02
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
3 银行存款和结算备付金合计 14,600,454,182.58 72.81
4 其他资产 174,154,503.48 0.87
5 合计 20,051,825,061.45 100.00
5.2 报 告期 债券 回购融资 情况
序号 项目 占基金资产净值比例（％）
1
报告期内债券回购融资余额 1.58
其中：买断式回购融资 -
序号 项目 金额 （元）
占基金资产净值
的比例（％）
2
报告期末债券回购融资余额 1,640,205,859.90 8.92
其中：买断式回购融资 - -
注： 报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个银行间市场交易
日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20 ％ 的说 明
在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20% 。
5.3 基 金投 资组 合平均剩 余期 限
5.3.1 投 资组 合平 均剩余 期限 基本情 况 海富通货币市场证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 82
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 98
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 60
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天情况 说明
本报告期本货币市场基金投资组合平均剩余期限未超过180天。
5.3.2 报 告期 末投 资组合 平均 剩余期 限分 布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例 （％）
各期限负债占基金
资产净值的比例
（％）
1 30 天以内 35.38 8.92
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
2 30 天( 含) —60天 15.78 -
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
3 60 天( 含) —90天 18.04 -
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
4 90 天( 含) —180 天 26.78 -
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
5 180 天( 含) —397 天（含 ） 12.16 -
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
合计 108.14 8.92
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 摊余成本（元）
占基金资产净
值比例 （％） 海富通货币市场证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,516,617,278.46 8.25
其中：政策性金融债 1,516,617,278.46 8.25
4 企业债券 - -
5 企业短期融资 券 2,040,582,359.26 11.10
6 中期票据 - -
7 同业存单 1,496,106,111.80 8.14
8 其他 - -
9 合计 5,053,305,749.52 27.49
10
剩余存续期超过 397 天 的浮
动利率债券
- -
5.5 报 告期 末按 摊余成本 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称
债券数量
( 张)
摊余成本（元）
占基金资
产净值比
例（％）
1 140201 14 国开 01 5,000,000 511,996,222.84 2.79
2 150416 15 农发 16 5,000,000 500,524,944.63 2.72
3 111607001 16 招行 CD001 3,000,000 299,825,716.90 1.63
4 111617006 16 光大 CD006 3,000,000 299,825,716.90 1.63
5 111611005 16 平安 CD005 3,000,000 299,825,693.67 1.63
6 111691260
16 宁波银行
CD032
3,000,000 298,483,859.17 1.62
7 150419 15 农发 19 2,000,000 200,209,140.50 1.09
8 111691846
16 广州农村商业
银行 CD030
2,000,000 198,690,299.32 1.08
9 011699273
16 中航机电
SCP001
1,500,000 149,934,168.28 0.82
10 011699270 16 沪城建 SCP001 1,500,000 149,933,975.35 0.82
5.6“影 子定 价 ” 与 “ 摊 余成 本法 ”确定的 基金 资产 净值 的偏离 海富通货币市场证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25( 含)-0.5% 间的 次数 0 次
报告期内偏离度的最高值 0.0485%
报告期内偏离度的最低值 0.0059%
报告期内每个交易日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0217%
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明细
序号 证券代码 证券名称 数量( 份) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 123705 15 环球 A1 200,000 20,034,000.00 0.11
5.8 投 资组 合报 告附注
5.8.1 基金计价方法说明
2007 年 7 月 1 日基金实施新会计准则后， 本基金所持有的债券 （包括票据） 采用摊余
成本法进行估值， 即估值对象以买入成本列示， 按票面利率或商定利率并考虑其买入时
的溢价与折价，在其剩余期限内按实际利率法进行摊销，每日计提收益。
5.8.2 本报告期内不存在剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券的
摊余成本超过当日基金资产净值的 20% 的情况。
5.8.3 报告期内， 本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.4 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 143,826,548.79
4 应收申购款 30,327,954.69
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 174,154,503.48 海富通货币市场证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
项目 海富通货币A 海富通货币B
本报告期期初基金份额总额 1,582,873,053.84 21,381,237,216.83
本报告期基金总申购份额 451,632,283.89 26,790,287,092.50
减：本报告期基金总赎回份额 1,385,978,932.11 30,440,108,277.27
本报告期期末基金份额总额 648,526,405.62 17,731,416,032.06
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本基金本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§ 8 影 响投 资者决 策的其 他重 要信息
海富通基金管理有限公司成立于 2003 年 4 月，是中国首批获准成立的中外合资基
金管理公司。
从 2003 年 8 月开始，海富通先后募集成立了 32 只公募基金。截至 2016 年 3 月 31
日，海富通管理的公募基金资产规模超过 388 亿元人民币。
作为国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人，截至 2016 年 3 月
31 日，海富通为近 80 家企业超过 347 亿元的企业年金基金担任了投资管理人。作为首
批特定客户资产管理业务资格的基金管理公司， 截至 2016 年 3 月 31 日， 海富通旗下专
户理财管理资产规模超过 106 亿元。2010 年 12 月，海富通基金管理有限公司被全国社
会保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2012 年 9 月，中国保监会公告确认海
富通基金为首批保险资金投资管理人之一。 2014 年 8 月， 海富通全资子公司上海富诚海
富通资产管理公司正式开业，获准开展特定客户资产管理服务。
2004 年末开始，海富通为 QFII （合格境外 机构投资者）及其他多个海内外投资组
合担任投资咨询顾问，截至 2016 年 3 月 31 日，投资咨询及海外业务规模超过 96 亿元
人民币。2011 年 12 月，海富通全资子公司 ——海富通资产管理（香港）有限公司获得
证监会核准批复 RQFII （人民币合格境外机构投资者）业务资格，能够在香港筹集人民
币资金投资境内证券市场。2012 年 2 月， 海富通资产管理 （香港） 有限公司已募集发行海富通货币市场证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
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了首只 RQFII 产品。
海富通同时还在不断践行其社会责任。 公司自 2008 年启动“ 绿色与希望- 橄榄枝公益
环保计划 ” ， 针 对 汶 川 震 区 受 灾 学 校 、 上 海 民 工 小 学 、 安 徽 老 区 小 学 进 行 了 物 资 捐 赠 ，
向内蒙古库伦旗捐建了环保公益林。 几年来， 海富通的公益行动进一步升级， 持续为上
海民工小学学生捐献生活物资， 并向安徽农村小学捐献图书室。 此外， 海富通还积极推
进投资者教育工作， 推出了以 “ 幸福投资” 为主 题和特色的投资者教育活动， 向投资者传
播长期投资、理性投资的理念。
§ 9 备 查文 件目录
9.1备 查文 件目录
（一）中国证监会批准设立海富通货币市场证券投资基金的文件
（二）海富通货币市场证券投资基金基金合同
（三）海富通货币市场证券投资基金招募说明书
（四）海富通货币市场证券投资基金托管协议
（五）中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件
（六）报告期内海富通货币市场证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
9.2存 放地 点
上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路 66 号东亚 银行金融大厦 36－37 层本基金管理人
办公地址。
9.3查 阅方 式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
海 富通 基金管 理有 限公司
二 〇一 六年四 月二 十日
