海富通精选贰号混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
第 1 页共 13 页
海 富 通精 选 贰号 混 合型 证 券投 资 基金
2016 年第 1 季度 报 告
2016 年 3 月 31 日
基 金管 理人： 海富 通基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年四 月二十 日海富通精选贰号混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
第 2 页共 13 页
§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2016 年 4 月 19 日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的 招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 海富通精选贰号混合
基金主代码 519015
交易代码 519015
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007 年 4 月 9 日
报告期末基金份额总额 667,361,132.12 份
投资目标
本基金采取积极主动精选证券和适度主动进行资产配
置的投资策略，实施全程风险管理，在保证资产良好
流动性的前提下，在一定风险限度内实现基金资产的
长期最大化增值。
投资策略
本基金的投资策略分两个层次：第一层次为适度主动
的资产配置，以控制或规避市场系统性风险；第二层
次为积极主动的精选证券，以分散或规避个券风险。
积极主动精选证券是本基金投资策略的重点。
业绩比较基准 MSCI China A 指数× 65 ％＋上证国债指数× 35％
风险收益特征 本基金属于证券投资基金中风险度适中的品种。
基金管理人 海富通基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司 海富通精选贰号混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
第 3 页共 13 页
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2016 年 1 月 1 日-2016 年 3 月 31 日)
1.本期已实现收益 -15,011,563.08
2.本期利润 -51,801,054.78
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0773
4.期末基金资产净值 540,915,547.47
5.期末基金份额净值 0.811
注： （1） 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率 ①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -8.57% 1.87% -9.39% 1.69% 0.82% 0.18%
3.2.2自 基金 合同生 效以来 基金 份额累 计净 值增长 率变 动及其 与同 期业绩 比较 基准收 益
率 变动 的比较
海富通精选贰号混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2007 年 4 月 9 日至 2016 年 3 月 31 日) 海富通精选贰号混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
第 4 页共 13 页
注： 按照本基金合同规定， 本基金建仓期为基金合同生效之日起六个月， 建仓期满至今
本基金的各项投资比例已达到基金合同有关投资范围的规定， 即股票 投资50%-80%，债
券投资20%-50% ， 权证 投资0-3% ； 并保持不低 于基金资产净值5％的现金或者到期日在
一年以内的政府债券。同时满足第14章（七）有关投资组合限制的各项比例要求。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理 （ 或基金经 理小 组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
丁俊
本基
金的
基金
经理；
海富
通精
选混
合基
金经
理； 海
富通
收益
增长
2014-01-17 - 14 年
硕 士 。 持 有 基 金 从 业 人
员资格证书。2002 年 7
月至 2006 年 4 月就职 于
平 安 资 产 管 理 公 司 ， 曾
任 权 益 投 资 部 研 究 主
管，2006 年 4 月加入海
富 通 基 金 管 理 有 限 公
司 ， 任 海 富 通 精 选 混 合
和 海 富 通 风 格 优 势 混 合
基金经理助理，2007 年
8 月至 2012 年 1 月任 海
富 通 精 选 混 合 和 海 富 通
精 选 贰 号 混 合 基 金 经海富通精选贰号混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
第 5 页共 13 页
混合
基金
经理；
投资
副总
监
理。 2012 年 1 月至 2014
年 3 月任海富通基金管
理 有 限 公 司 研 究 总 监 。
2014 年 1 月起任海富 通
精 选 混 合 和 海 富 通 精 选
贰 号 混 合 基 金 经 理 。
2014 年 3 月起任投资 副
总监。2014 年 4 月起兼
任 海 富 通 收 益 增 长 混
合。 2014 年 4 月至 2015
年 6 月兼任海富通股票
混合基金经理。
注：1 、对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出
决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准：自参加证券行业的相关工作开始计算。
3、本公司于2016年4月13日发布公告，自2016年4月11 日起，聘任王智慧先生担任本基
金基金经理。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人认真遵循 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其他有
关法律法 规、基金 合同 的规定， 本着诚实 信用 、勤勉尽 职的原则 管理 和运用基 金资产 ，
没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司根据证监会 2011 年发布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
的具体要求， 持续完善了公司投资交易业务流程和公平交易制度。 制度和流程覆盖了境
内上市股票、 债券的一级市场申购、 二级市场交易等投资管理活动， 涵盖了授权、 研究
分析、 投资决策、 交易执行、 业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。 同时， 公司投
资交易业务组织架构保证了各投资组合投资决策相对独立， 确保其在获得投资信息、 投
资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司建立 了严格 的投资 交易行为 监控制 度，公 司投资交 易行为 监控体 系由交易 室、
投资部、 监察稽核 部和 风险管理 部组成， 各部 门 各司其 职，对投 资交 易行为进 行事前、
事中和事后的全程监控，保证公平交易制度的执行和实现。
报告期内， 公司对本基金与公司旗下所有其他投资组合之间的整体收益率差异、 分
投资类别 （股票、 债券） 的收益率差异进行了分析， 并采集了连续四个季度期间内、 不
同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）同向交易的样本，对其进行了 95% 置信区间，
假设溢价率为 0 的 T 分布检验，检验结果表明，在 T 日、T+3 日和 T+5 日不同循环期海富通精选贰号混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
第 6 页共 13 页
内， 不管是买入或是卖出， 公司各组合间买卖价差不显著， 表明报告期内公司对旗下各
基金进行了公平对待，不存在各投资组合之间进行 利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
2016 年第一 季度悄 然 流过，平 淡的岁 月，不 平淡的资 本市场 ，风险 与机会并 存。
截止 3 月最后一个交易日，一季度沪指下跌 15.12% 、创业板下跌 17.53% 。具体来看：
1 月份，A 股新年首周便呈现出快速下行的态势， 加上汇率贬值、 大股东解禁等利空因
素的叠加， 导致沪指单月重挫 22.65% ； 创业板暴跌 26.53% 。2 月前两个交易周 A 股展
开反弹，但经历 25 号“ 千股跌停” ，便将 2 月 份前半段累计的涨幅一次性吞噬，最终 2
月弱势收官。3 月后， 在两会维稳的背景下， 主板率先企稳反弹， 随 着利空因素的逐步
消散，3 月份指数运行重心有所抬升。 从市场运行的结构特征来看， 大中小市值品种呈
现出明显的分化局面。 加之 3 月中采制造业 PMI 指数从 2 月的 49.0% 明显回升至 50.2% ，
大幅超过市场预期的 49.4% ，并且是自 2015 年 8 月以来首次回到扩 张区间。各分项指
数走势普遍向好， 尤其是各项领先指标显示经济回暖迹象较为明显。 以券商为代表的蓝
筹股； 高送转、 互联网金融、 无人驾驶、 计算机软件等题材股都有 一定的表现。 最终 3
月沪指上涨 11.75% ， 自今年 1 月 27 日最低点以来反弹 13.9% 。创业板指上涨 19.05% ，
自今年 3 月 1 日最低点以来反弹了 21.6% 。 板块表现方面： 一季度中信一级行业没有红
盘的行业，银行、食品饮料、煤炭相对抗跌；计算机、传媒、房 地 产 、 机 械 跌 幅 居 前 。
一季度海富通精选贰号基金保持了中性偏低的股票仓位水平， 同时在结构上继续以
稳定增长且具备一定估值的公司为主， 在市场出现明显下跌时择机增持了一些相对优质
的公司。 行业上考虑到供求关系变化， 在低位增持了部分禽类资产， 获取了不错的收益。
4.5 报 告期 内 基 金的业绩 表现
报告期本基金净值增长率为-8.57% ， 同期业绩比较基准收益率为-9.39% ， 基金净值
跑赢业绩比较基准 0.82 个百分点。
4.6 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
一季度中国宏观经济呈现出温和回稳态势， 预计这种企稳回升趋势在二季度仍将持
续。一方面，稳增长位居中国政府 2016 年八项重点工作之首， “ 两会” 报告提出将以加
大力度的积极财政政策和灵活适度的稳健货币政策来为稳增长保驾护航， 同时供给侧结
构性改革与需求侧管理相结合的政策主基调也将为传统行业的景气回升提供支撑。 我们
预计一季度末至二季度初将是稳增长政策集中落地的时间段， 基建投资将是财政政策的
主要着力点，货币政策依然保持相对宽松的环境。虽然 2 月份 CPI 重新回到 2% 以上，
但是核心通胀依然稳定， 通胀有所抬头但是尚不至于制约货币政策的宽松力度。 美国加海富通精选贰号混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
第 7 页共 13 页
息 预 期 延 后 以 及 美 联 储 持 续 的 鸽 派 表 态 也 给 中 国 货 币 政 策 持 续 宽 松 和 人 民 币 汇 率 稳 定
创造了条件。 另一方面， 经过近几年的调整， 部 分地区房地产市场已经企稳回升并开始
对房地产产业链产生拉动效应、 居民消费增速已经企稳并伴随着结构升级、 上游产品价
格普遍在 低位且制 造业 库存不高 ，这些缓 慢修 复的内在 力量也是 经济 企稳的重 要支撑。
2 月份 PPI 同比和环比 降幅收窄、 1-2 月份固 定资产投资增速回升、 1-2 月份工业企业利
润重回正增长、3 月份 PMI 重回荣枯线上方等 等，这些数据也在验证着经济企稳复苏。
微观上， 水泥、 钢铁、 有色等等投资品价格开始走稳、 中游行业开工率在回升、 房地产
销售开始回暖甚至局部出现过热， 经济复苏的趋势在扩散和延续。 在经济复苏的背景下，
大部分工业 企业的盈利能力料将出现环比改善、 部分行业如白酒甚至出现量价齐升的态
势。二季 度的主要 风险 在于一线 城市房地 产市 场可能进 入新一轮 调控 带来的负 面效应、
国内部分行业债务违约时有发生导致局部信用风险蔓延、 6 月份美联储再一次面临加息
窗口推动无风险收益率上升、 欧洲可能出现英国脱离欧盟等新的风险因素。 同时， 二季
度我们也将持续关注债转股试点推进的力度以及给银行、企业和股东带来的影响。
估值方面， 市场整体估值处于历史较低位置， 但是结构分化严重。 金融、 地产、 汽
车、 家电、 建筑等行业估值接近于历史低位， 而计算机、 传媒、 新型服务等新兴行 业估
值很高但是相对于 2015 年高点已有较大幅度的回落，这也与当前中国经济转型的发展
阶段大致吻合。 综合起来， 二季度股市运行的宏观环境依然稳中趋好， 企业盈利有望出
现一定程 度的改善 ，特 别是与经 济、物价 回稳 相关度高 的行业领 域， 估值整体 上不贵。
在这个背景下， 基本面有望改善的细分行业、 价格回升并带动盈利改善的细分领域、 风
险偏好回升背景下长期看好或短期存在事件催化的新兴行业均存在结构性、 波段性机会。
二季度本基金依然将聚焦结构，寻找具备持续增长潜力公司择机增持。
4.7报 告期 内基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本基金本报告期无需要说明的情形。
§ 5 投 资组 合报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例 （％）
1 权益投资 332,770,237.66 61.35
其中：股票 332,770,237.66 61.35
2 固定收益投资 145,987,354.40 26.92
其中：债券 145,987,354.40 26.92
资产支持证券 - - 海富通精选贰号混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
第 8 页共 13 页
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 61,666,402.62 11.37
7 其他 资产 1,974,530.60 0.36
8 合计 542,398,525.28 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业
13,375,086.00 2.47
B 采矿业
4,440,441.00 0.82
C 制造业
193,119,999.67 35.70
D
电力、 热力、 燃气及水 生产和供
应业
11,816,286.00 2.18
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
5,824,691.68 1.08
G 交通运输、仓储和邮政业
5,371,876.16 0.99
H 住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、 软件和信息技术服务
业
41,892,629.52 7.74
J 金融业
17,970,772.45 3.32
K 房地产业
32,926,372.38 6.09
L 租赁和商务服务业
4,167,845.00 0.77
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
1,864,237.80 0.34
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- - 海富通精选贰号混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
第 9 页共 13 页
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
332,770,237.66 61.52
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 600276 恒瑞医药 619,530 29,260,401.90 5.41
2 000002 万
科Ａ 1,228,763 23,113,032.03 4.27
3 601166 兴业银行 1,157,165 17,970,772.45 3.32
4 300100 双林股份 434,872 16,868,684.88 3.12
5 300017 网宿科技 264,200 15,431,922.00 2.85
6 002299 圣农发展 497,400 13,375,086.00 2.47
7 300136 信维通信 423,023 12,474,948.27 2.31
8 002174 游族网络 96,304 11,304,163.52 2.09
9 300207 欣旺达 414,259 10,903,296.88 2.02
10 600172 黄河旋风 672,500 10,760,000.00 1.99
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值 （元）
占基金资产净
值比例 （％）
1 国家债券 65,256,000.00 12.06
2 央行票据 - -
3 金融债券 79,964,000.00 14.78
其中：政策性金融债 79,964,000.00 14.78
4 企业债券 - -
5 企业短期融资 券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 767,354.40 0.14
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 145,987,354.40 26.99 海富通精选贰号混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
第 10 页共 13 页
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 010107 21 国债⑺ 600,000 65,256,000.00 12.06
2 150211 15 国开 11 300,000 30,024,000.00 5.55
3 110217 11 国开 17 300,000 29,928,000.00 5.53
4 150411 15 农发 11 200,000 20,012,000.00 3.70
5 110031 航信转债 5,910 767,354.40 0.14
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报 告期 末本基 金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1报 告期 末本基 金投资 的股 指期货 持仓 和损益 明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2本 基金 投资股 指期货 的投 资政策
根据本基金合同,本基金不参与股指期货交易。
5.10报 告期 末本基 金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.10.1 本 期国 债期 货投资 政策
根据本基金合同,本基金不参与国债期货交易。
5.10.2 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有国债期货。 海富通精选贰号混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
第 11 页共 13 页
5.10.3 本 期国 债期 货投资 评价
根据本基金合同,本基金不参与国债期货交易。
5.11投 资组 合报告 附注
5.11.1 报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查,或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.11.3其他 资 产构成
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 110031 航信转债 767,354.40 0.14
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
流通受限
情况说明
1 000002 万科 A 23,113,032.03 4.27
重大资产重
组
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 68,533.31
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,905,505.15
5 应收申购款 492.14
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,974,530.60 海富通精选贰号混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
第 12 页共 13 页
单位：份
本报告期期初基金份额总额 674,230,127.66
本报告期 基金总申购份额 854,107.40
减： 本报告期基金总赎回份额 7,723,102.94
本报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 667,361,132.12
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本基金本报告期基金管理人未持有本基金。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本基金本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§ 8 影 响投 资者决 策的其 他重 要信息
海富通基金管理有限公司成立于 2003 年 4 月 ，是中国首批获准成立的中外合资基
金管理公司。
从 2003 年 8 月开始， 海富通先后募集成立了 32 只公募基金。 截至 2016 年 3 月 31
日，海富通管理的公募基金资产规模超过 388 亿元人民币。
作为国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人，截至 2016 年 3 月
31 日， 海富通为近 80 家企业超过 347 亿元的企业年金基金担任了投资管理人。 作为首
批特定客户资产管理业务资格的基金管理公司， 截至 2016 年 3 月 31 日， 海富通旗下专
户理财管理资产规模超过 106 亿元。2010 年 12 月， 海富通基金管理有限公司被全国社
会保障基金理事会选聘为境内委托投资管理人。2012 年 9 月， 中国保监会公告确认海
富通基金为首批保险资金投资管理人之一。2014 年 8 月，海富通全资子公司上海富诚
海富通资产管理公司正式开业，获准开展特定客户资产管理服务。
2004 年末开始，海富通为 QFII （合格境外 机构投资者）及其他多个海内外投资组
合担任投资咨询顾问，截至 2016 年 3 月 31 日 ，投资咨询及海外业务规模超过 96 亿元
人民币。2011 年 12 月 ， 海富通全资子公司 —— 海富通资产管理 （香港） 有限公司获得
证监会核准批复 RQFII （人民币合格境外机构投资者） 业务资格， 能 够在香港筹集人民
币资金投资境内证券市场。2012 年 2 月，海富通资产管理（香港）有限公司已募集发
行了首只 RQFII 产品。 海富通精选贰号混合型证券投资基金 2016 年第 1 季度报告
第 13 页共 13 页
海富 通同时还在不断践行其社会责任。公司自 2008 年启动“ 绿色与希望- 橄榄枝公
益环保计划 ” ， 针对汶川 震区受灾学校、 上海民工小学、 安徽老区小学进行了物资捐赠，
向内蒙古库伦旗捐建了环保公益林。 几年来， 海富通的公益行动进一步升级， 持续为上
海民工小学学生捐献生活物资， 并向安徽农村小学捐献图书室。 此外， 海富通还积极推
进投资者教育工作， 推出了以 “ 幸福投资” 为主 题和特色的投资者教育活动， 向投资者传
播长期投资、理性投资的理念。
§ 9 备 查文 件目录
9.1备 查文 件目录
（一）中国证监会批准设立海富通精选贰号混合型证券投资基金的文件
（二）海富通精选贰号混合型证券投资基金基金合同
（三）海富通精选贰号混合型证券投资基金招募说明书
（四）海富通精选贰号混合型证券投资基金托管协议
（五）中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件
（六） 报告期内海富通精选贰号混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
9.2存 放地 点
上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路 66 号东亚银行金融大厦 36－37 层本基金管理人
办公地址。
9.3查 阅方 式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
海 富通 基金管 理有 限公司
二 〇一 六年四 月二 十日
